Halbjahresbericht zum 30. September 2013 UniGarant: Commodities (2017) II

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1 Halbjahresbericht zum 30. September 2013 UniGarant: Commodities (2017) II Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.

2 Inhaltsverzeichnis Seite Union Investment Ihrem Interesse 3 verpflichtet Vorwort 4 UniGarant: Commodities (2017) II 6 Wertentwicklung des Fonds 6 Geographische Länderaufteilung 6 Wirtschaftliche Aufteilung 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens 6 Vermögensaufstellung 7 Erläuterungen zu den OTC-Derivaten 7 Devisenkurse 7 Erläuterungen zum Bericht 8 Verwaltungsgesellschaft, Verwaltungsrat, 10 Geschäftsführer, Gesellschafter, Abschlussprüfer (Réviseur d'entreprises agréé), Depotbank, Vertriebs- und Zahlstellen 2

3 Union Investment - Ihrem Interesse verpflichtet Mit einem verwalteten Vermögen von über 200 Milliarden Euro zählt die Union Investment Gruppe zu den größten deutschen Fondsgesellschaften für private und institutionelle Anleger. Sie ist Experte für Fondsvermögensverwaltung in der genossenschaftlichen FinanzGruppe. Rund 4,2 Millionen private und institutionelle Anleger vertrauen uns als Partner für fondsbasierte Vermögensanlagen. Die Idee der Gründung 1956 ist heute aktueller denn je: Privatanleger sollten die Chance haben, an der wirtschaftlichen Entwicklung teilzuhaben und das bereits mit kleinen monatlichen Sparbeiträgen. Die Interessen dieser Investoren sind bis heute zentrales Anliegen für uns, dem wir uns mit unseren rund Mitarbeitern verpflichtet fühlen. Über Publikums- und Spezialfonds bieten privaten und institutionellen Anlegern Lösungen, die auf ihre individuellen Anforderungen zugeschnitten sind von Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds über Offene Immobilienfonds bis hin zu intelligenten Lösungen zur Vermögensbildung, zum Risikomanagement oder zur privaten und betrieblichen Altersvorsorge. Die Basis der starken Anlegerorientierung von Union Investment bildet die partnerschaftliche Zusammenarbeit mit den Beratern der Volks- und Raiffeisenbanken. In über Bankstellen stehen sie den Anlegern für eine individuelle Beratung in allen Fragen der Vermögensanlage zur Seite. Bester Beleg für die Qualität unseres Fondsmanagements: unsere zahlreichen Auszeichnungen und das gute Abschneiden in Branchenratings. So verlieh uns das Wirtschaftsmagazin Capital im März 2013 zum elften Mal in Folge die Höchstnote Fünf Sterne. Zudem erhielt Union Investment bei den Feri EuroRating Awards 2013 in Deutschland die Auszeichnung als bester Asset Manager in der Kategorie Socially Responsible Investing. 3

4 Den Wandel der Märkte bewältigen Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche - Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die internationalen Kapitalmärkte standen in den letzten sechs Monaten ganz im Zeichen der US-Geldpolitik, nachdem die amerikanische Notenbank Fed im Mai erste Schritte zum Ausstieg aus ihrem monatlichen Anleiheankaufprogramm angekündigt hatte. Dagegen trat die Euro-Staatsschuldenkrise in den Hintergrund - nicht zuletzt, da sich die europäische Wirtschaft zuletzt spürbar erholt hat und schlechte Nachrichten aus den Krisenländern ausblieben. Insgesamt schlossen die internationalen Aktienbörsen das Berichtshalbjahr mit Zuwächsen ab. Dagegen waren die Rentenmärkte zweigeteilt: Während Anleihen aus der Eurozone leichte Kursgewinne erzielen konnten, mussten die Rentenmärkte der USA und der aufstrebenden Volkswirtschaften Verluste hinnehmen. Dort wirkte sich die angekündigte Kehrtwende in der US-Geldpolitik deutlich belastend aus. Rentenmärkte unter dem Einfluss der US- Geldpolitik In den zurückliegenden sechs Monaten verzeichneten Euro-Staatsanleihen, gemessen am iboxx Euro Sovereign Index, einen leichten Zuwachs von 0,7 Prozent. Für Kursgewinne sorgten vor allem Papiere aus den Peripherieländern, allen voran Spanien. Die Iberer erhielten mehr Zeit für die Rückführung ihres Haushaltsdefizits. Hierbei war im April ein Kurswechsel der Euro-Staatengemeinde auszumachen. Bislang wurde Wert darauf gelegt, dass die Sparziele nicht verfehlt werden. Das Beispiel Griechenland hatte aber gezeigt, dass ein zu harter Sparkurs das Wachstum zu stark hemmt. Auf diese Weise ist es einem Krisenland nur schwer möglich, aus eigener Kraft seine Staatsschulden abzubauen. Auch wenn die mittel- bis langfristigen Folgen des aufgeweichten Sparpakts eher negativ zu bewerten sind, reagierten viele Marktteilnehmer erleichtert. Als sicher geltende Anleihen aus den Kernstaaten wie Deutschland, Frankreich und den Niederlanden mussten im Berichtszeitraum hingegen Kursverluste hinnehmen. Dafür waren einerseits gute Konjunkturdaten verantwortlich. So fand der Euroraum im zweiten Quartal 2013 wieder aus der Rezession heraus. Auf der anderen Seite belastete die US-Geldpolitik mit der Diskussion um die Reduktion des Anleiheankaufprogramms das Geschehen schwer. Die Rendite für zehnjährige deutsche Bundesanleihen stieg daraufhin in den folgenden Monaten von anfänglich 1,2 auf zwischenzeitlich mehr als 2,1 Prozent. Mitte September kam es dann, zur großen Überraschung aller Marktteilnehmer, aber doch noch nicht zu der erwarteten Reduzierung der Anleihekäufe in den USA. Bundesanleihen konnten im Anschluss zumindest einen Teil ihrer Verluste wieder aufholen. Die US-Renditen wurden von den Plänen der Fed noch stärker beeinflusst und kletterten von 1,7 bis auf knapp 3,0 Prozent, ehe dann auch dort zum Ende des Berichtszeitraums noch einmal eine Korrektur einsetzte. Von konjunktureller Seite zeigten sich die USA weiterhin robust. Ende September spitzte sich der Streit um einen neuen US-Haushalt und um die Anhebung der US-Schuldenobergrenze zu, sodass die Risikobereitschaft der Anleger etwas abnahm. Am Ende verblieb, gemessen am JP Morgan US Global Bond Index, dennoch ein Kursverlust von 2,3 Prozent. Gestützt von freundlichen Aktienmärkten waren Unternehmensanleihen durchweg gefragt. Schuldverschreibungen aus den aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Markets) litten hingegen stark unter den steigenden US-Zinsen und standen mehrheitlich unter Abgabedruck. Aktienmärkte größtenteils weiter freundlich Die großen Notenbanken haben im Berichtszeitraum die globalen Aktienkurse beflügelt. Gestützt durch die expansive Geldpolitik der Federal Reserve in den USA, der Europäischen Zentralbank sowie der Bank of Japan stieg der MSCI World Index in lokaler Währung um 7,0 Prozent. Hatten in den ersten Monaten der Berichtsperiode Sorgen um einen etwaigen Kurswechsel der US-Währungshüter noch für Unsicherheit gesorgt, so mündete die Erleichterung der Marktteilnehmer über die aufgeschobene Reduzierung der monatlichen Anleihekäufe der US-Notenbank Fed im September in Rekordständen etwa beim US-Index S&P 500 sowie beim deutschen Leitindex DAX. Über den Berichtszeitraum betrachtet kletterte in den USA der Dow Jones Industrial Average um 3,8 Prozent. Der EURO STOXX 50, der von der Beteuerung der EZB, an den niedrigen Zinsen festzuhalten, ebenso profitierte wie von der konjunkturellen Erholung des Währungsraums, verbesserte sich um 10,3 Prozent. So konnte für die Eurozone nach eineinhalb Jahren der Rezession für das zweite Quartal 2013 wieder ein Wirtschaftswachstum von 0,3 Prozent vermeldet werden. Überdies signalisierten einige Frühindikatoren wie etwa Einkaufsmanagerindizes und Stimmungsbarometer eine Fortsetzung des positiven Trends. Belastend wirkten die Sorge vor einer Eskalation des Konflikts in Syrien, die Euro- Schuldenkrise sowie die politische Situation in Italien. Auch in Japan konnten Aktien im Berichtszeitraum kräftig zulegen. Der Nikkei 225 Index stieg um 16,6 Prozent. Ursächlich war neben der lockeren Geldpolitik der Bank of Japan sowie der Wachstumsprogramme der Regierung um Premier Shinzo Abe auch die verbesserte Wettbewerbssituation japanischer Unternehmen als Folge des schwachen Yen. Anders stellte sich die Situation in den Schwellenländern dar. Die aufstrebenden Volkswirtschaften konnten von der verbesserten Situation der Industriestaaten nicht profitieren, sondern reagierten stark auf die Unsicherheit bezüglich der bevorstehenden Drosselung der Anleihekäufe durch die US-Notenbank Fed. Der MSCI Emerging Markets verlor in Summe 0,9 Prozent. Besonders betroffen waren Staaten, die stark auf die globale Rohstoffnachfrage angewiesen sind. So fiel der russische RTS Index um 2,6 Prozent und der brasilianische Bovespa gab 7,1 Prozent nach. 4

5 Wichtiger Hinweis: Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. 5

6 UniGarant: Commodities (2017) II Uni Garant: Commodities (2017) II Halbjahresbericht WP-Kenn-Nr. A1CURF ISIN-Code LU Wertentwicklung in Prozent 1) 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre -1,37-0,69 19,98-1) Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode). Geographische Länderaufteilung Deutschland 82,53 % Wertpapiervermögen 82,53 % Optionen 17,50 % Bankguthaben 0,55 % Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten -0,58 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 30. September 2013 Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten: EUR ,44) EUR ,00 Optionen ,00 Bankguthaben ,56 Zinsforderungen aus Wertpapieren , ,17 Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen ,00 Zinsverbindlichkeiten -79,96 Sonstige Passiva , ,54 Fondsvermögen ,63 Umlaufende Anteile Anteilwert 124,07 EUR Staatsanleihen 82,53 % Wertpapiervermögen 82,53 % Optionen 17,50 % Bankguthaben 0,55 % Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten -0,58 % 100,00 % 6

7 UniGarant: Commodities (2017) II Vermögensaufstellung Kurse zum 30. September 2013 ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am Fondsvermögen EUR % Anleihen Börsengehandelte Wertpapiere EUR DE000A1ELY97 1,200 % BERLIN V.10(2017) , ,00 16,53 DE000NRW20W8 1,200 % NORDRHEIN-WESTFALEN V.10(2017) , ,00 16,17 DE000A1CR7Y6 1,200 % SAARLAND V.10(2017) , ,00 15,37 DE ,200 % SCHLESWIG-HOLSTEIN V.10(2017) , ,00 16, ,00 64,61 Börsengehandelte Wertpapiere ,00 64,61 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR DE ,750 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND V.06(2017) , ,00 1,79 DE000A1DAA73 1,200 % RHEINLAND-PFALZ V.10(2017) , ,00 16, ,00 17,92 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,00 17,92 Anleihen ,00 82,53 Wertpapiervermögen ,00 82,53 Optionen Long-Positionen EUR CALL ON CREDIT SUISSE INTERNATIONAL/DJ-UBS COMMODITY OTC OPTION ,00 3,63 JUNI 2017/100,00 CALL ON DTE. BANK AG/DJ-UBS OTC OPTION JUNI 2017/100, ,00 2,18 CALL ON MERRILL LYNCH INTERNATIONAL & CO./DJ-UBS COMMODITY OTC OP ,00 2,11 TION JUNI 2017/100,00 CALL ON MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC./DJ-UBS COMMODITY ,00 4,71 OTC OPTION JUNI 2017/100,00 CALL ON SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A./DJ-UBS COMMODITY INDEX OTC OPTION JUNI ,00 4, /100, ,00 17,50 Long-Positionen ,00 17,50 Optionen ,00 17,50 Bankguthaben - Kontokorrent ,56 0,55 Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten ,93-0,58 Fondsvermögen in EUR ,63 100,00 Erläuterungen zu den OTC-Derivaten Gesamtbetrag der bei OTC-Derivaten gewährten Sicherheiten in EUR ,67 Davon: Bankguthaben 0,00 Schuldverschreibungen ,67 Aktien 0,00 Devisenkurse Zum existierten ausschließlich Vermögenswerte in der Fondswährung Euro. Während des Berichtszeitraumes wurden keine weiteren Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen getätigt, die nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. 7

8 Erläuterungen zum Bericht per Ende September 2013 Die Buchführung des Fonds erfolgt in Euro. Der Halbjahresabschluss des Fonds wurde auf der Grundlage der im Domizilland gültigen Gliederungs- und Bewertungsgrundsätze erstellt. Der Kurswert der Wertpapiere und sonstigen börsennotierten Derivate entspricht dem jeweiligen Börsen- oder Marktwert per Ende September An einem geregelten Markt gehandelte Wertpapiere werden zu den an diesem Markt verzeichneten Marktpreisen bewertet. Die Bewertung von OTC-Derivaten (bestehen im Wesentlichen aus Fully Funded Swaps, Zinsswaps, Total Return Swaps und Credit Default Swaps) erfolgt auf Tagesbasis auf der Grundlage indikativer Broker-Quotierungen oder von finanzmathematischen Bewertungsmodellen. Wertpapiere, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle Vermögenswerte für die keine repräsentativen Marktwerte erhältlich sind, werden zu einem Verkehrswert bewertet, den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und anerkannten Bewertungsregeln hergeleitet hat. Das Bankguthaben wurde mit dem Nennwert angesetzt. Die Zinsabgrenzung enthält die Stückzinsen zum Ende der Berichtsperiode. Der Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis der Fondsanteile wird vom Nettoinventarwert pro Anteil zu den jeweiligen gültigen Handelstagen und, soweit zutreffend, zuzüglich eines im Verkaufsprospekt definierten Ausgabeaufschlags und / oder Dispositionsausgleichs bestimmt. Der Ausgabeaufschlag wird zu Gunsten der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle erhoben und kann nach der Größenordnung des Kaufauftrages gestaffelt werden. Der Dispositionsausgleich wird dem Fonds gutgeschrieben. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft und das Entgelt der Depotbank des Fonds werden auf Basis des kalendertäglichen Nettofondsvermögens erfasst und jährlich bzw. monatlich ausbezahlt. Die Berechnung erfolgt auf der Grundlage vertraglicher Vereinbarungen. Die sonstigen Aufwendungen enthalten die im Prospekt genannten Kosten wie Verwahrgebühren und andere Kosten der Verwaltung. In den ordentlichen Nettoerträgen sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. In der Berechnung der Nettoveränderung der unrealisierten Gewinne und Verluste ist, soweit zutreffend, eine Anpassung für Wertpapiere mit Emissionsrendite enthalten. Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der Taxe d abonnement von gegenwärtig 0,05 % per annum, zahlbar pro Quartal auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der Taxe d'abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. Die Einnahmen aus der Anlage des Fondsvermögens werden in Luxemburg nicht besteuert, sie können jedoch etwaigen Quellen- oder Abzugsteuern in Ländern unterliegen, in welchen das Fondsvermögen angelegt ist. Weder die Verwaltungsgesellschaft noch die Depotbank werden Quittungen über solche Steuern für einzelne oder alle Anteilinhaber einholen. Im Zusammenhang mit dem Abschluss börsennotierter Derivate ist der Fonds verpflichtet, Sicherheiten zur Deckung von Risiken in Form von Bankguthaben oder Wertpapieren zu liefern. Die gestellten Sicherheiten in Form von Bankguthaben werden unter der Position Bankguthaben/Bankverbindlichkeiten in der Zusammensetzung des Fondsvermögens ausgewiesen. Bei den hier ausgewiesenen Sicherheiten handelt es sich um sogenannte Initial- und Variation-Margins. Gemäß dem Sonderreglement zum Verkaufsprospekt und dem Verwaltungsreglement des Fonds garantiert die Union Investment Luxembourg S.A., die Verwaltungsgesellschaft des Fonds, für das Ende der jeweils definierten Garantieperioden, dass der Anteilwert einen definierten garantierten Mindestanteilwert nicht unterschreitet. Sollte der garantierte Mindestanteilwert am Ende einer Garantieperiode nicht erreicht werden, wird die Verwaltungsgesellschaft den Differenzbetrag zwischen dem zum Ende der Garantieperiode ermittelten Anteilwert und dem garantierten Mindestanteilwert aus eigenen Mitteln in das Fondsvermögen einzahlen. Der garantierte Mindestanteilwert wird entsprechend den Bestimmungen des Sonderreglements bestimmt. Anteileigner, die vor Ende einer Garantieperiode Fondsanteile an den Fonds veräußern, kommen nicht in den Genuss eines garantierten Mindestanteilwertes. Der aktuelle Garantiewert beträgt 100,00 Euro. Die Wertentwicklung der Fondsanteile ist auf Basis der jeweils an den Stichtagen veröffentlichten Anteilwerte gemäß der BVI-Formel ermittelt worden. Sie kann im Einzelfall von der Entwicklung der Anteilwerte, wie sie im Fondsbericht ermittelt wurden, geringfügig abweichen. 8

9 Es können der Verwaltungsgesellschaft in ihrer Funktion als Verwaltungsgesellschaft des Fonds im Zusammenhang mit Handelsgeschäften geldwerte Vorteile ( soft commissions, z. B. Broker-Research, Finanzanalysen, Marktund Kursinformationssysteme) entstehen, die im Interesse der Anteilinhaber bei den Anlageentscheidungen verwendet werden, wobei derartige Handelsgeschäfte nicht mit natürlichen Personen geschlossen werden, die betreffenden Dienstleister nicht gegen die Interessen des Fonds handeln dürfen und ihre Dienstleistungen im direkten Zusammenhang mit den Aktivitäten des Fonds erbringen. Hinweis auf das Gesetz vom 17. Dezember 2010 Der Fonds wurde nach Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) aufgelegt. Sonstige Informationen Wertpapiergeschäfte werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten getätigt, die durch das Fondsmanagement in eine Liste genehmigter Parteien aufgenommen wurden, deren Zusammensetzung fortlaufend überprüft wird. Dabei stehen Kriterien wie die Ausführungsqualität, die Höhe der Transaktionskosten, die Researchqualität und die Zuverlässigkeit bei der Abwicklung von Wertpapierhandelsgeschäften im Vordergrund. Darüber hinaus werden die jährlichen Geschäftsberichte der Kontrahenten eingesehen. 9

10 Verwaltungsgesellschaft Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d'esch L-1471 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg R.C.S.L. B Eigenkapital per : Euro 162,100 Millionen nach Gewinnverwendung Verwaltungsrat Verwaltungsratsvorsitzender: Hans Joachim REINKE Vorsitzender des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG Frankfurt am Main Stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender: Giovanni GAY Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder: Maria LÖWENBRÜCK Großherzogtum Luxemburg Rudolf KESSEL Großherzogtum Luxemburg Mitglieder des Verwaltungsrates: Nikolaus SILLEM Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Institutional GmbH Frankfurt am Main Björn JESCH Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Gesellschafter der Union Investment Luxembourg S.A. Union Asset Management Holding AG Frankfurt am Main Abschlussprüfer (Réviseur d'entreprises agréé) Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Depotbank und zugleich Hauptzahlstelle DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Großherzogtum Luxemburg Vertriebs- und Zahlstelle im Großherzogtum Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen 10

11 Weitere von der Verwaltungsgesellschaft verwaltete Fonds: ABS-Invest Commodities-Invest FairWorldFonds LIGA-Pax-Cattolico-Union LIGA-Pax-Corporates-Union PE-Invest SICAV PrivatFonds: Konsequent PrivatFonds: Konsequent pro Quoniam Funds Selection SICAV UI Vario: 2 UniAsia UniAsiaPacific UniDividendenAss UniDynamicFonds: Europa UniDynamicFonds: Global UniEM Fernost UniEM Global UniEM Osteuropa UniEuroAspirant UniEuroKapital UniEuroKapital 2013 UniEuroKapital Corporates UniEuroKapital -net- UniEuropa UniEuropaRenta UniEuroRenta 2014 UniEuroRenta 5J UniEuroRenta Corporates UniEuroRenta Corporates 2016 UniEuroRenta Corporates 2017 UniEuroRenta Corporates 2018 UniEuroRenta Corporates 40 (2014) UniEuroRenta Corporates 50 (2015) UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019 UniEuroRenta EM 2015 UniEuroRenta EmergingMarkets UniEuroRenta Real Zins UniEuroSTOXX 50 UniExtra: EuroStoxx 50 UniFavorit: Renten UniGarant95: ChancenVielfalt (2020) UniGarant: 3 Chancen (2016) UniGarant: 3 Chancen (2016) II UniGarant: Best of Assets Konservativ (2015) UniGarant: Best of Assets Konservativ (2015) II UniGarant: Best of World (2016) UniGarant: Best of World (2016) II UniGarant: BRIC (2017) UniGarant: BRIC (2017) II UniGarant: BRIC (2018) UniGarant: ChancenVielfalt (2019) II UniGarant: ChancenVielfalt (2020) UniGarant: ChancenVielfalt (2020) II UniGarant: Commodities (2016) UniGarant: Commodities (2017) UniGarant: Commodities (2017) III UniGarant: Commodities (2017) IV UniGarant: Commodities (2017) V UniGarant: Commodities (2018) UniGarant: Commodities (2018) II UniGarant: Commodities (2018) III UniGarant: Commodities (2019) UniGarant: Deutschland (2015) UniGarant: Deutschland (2016) UniGarant: Deutschland (2016) II UniGarant: Deutschland (2016) III UniGarant: Deutschland (2017) UniGarant: Deutschland (2018) UniGarant: Deutschland (2019) UniGarant: Deutschland (2019) II UniGarant: Dividendenstars (2016) UniGarant: Emerging Markets (2018) UniGarant: Emerging Markets (2020) UniGarant: Emerging Markets (2020) II UniGarant: Erneuerbare Energien (2018) UniGarant: Europa (2015) UniGarant: Europa (2015) II UniGarant: Europa (2016) UniGarant: Europa (2016) II UniGarant: Rohstoffe (2020) UniGarantExtra: Deutschland (2019) UniGarantExtra: Deutschland (2019) II UniGarantPlus: Best of Assets (2014) UniGarantPlus: Best of Assets (2014) II UniGarantPlus: Best of World (2014) UniGarantPlus: BRIC (2014) UniGarantPlus: Erneuerbare Energien (2018) UniGarantPlus: Europa (2018) UniGarantPlus: Klimawandel (2013) UniGarantPlus: Klimawandel (2014) UniGarantTop: Europa UniGarantTop: Europa II UniGarantTop: Europa III UniGarantTop: Europa IV UniGarantTop: Europa V UniGlobal II UniInstitutional Convertibles Protect UniInstitutional EM Bonds 2016 UniInstitutional EM Bonds 2018 UniInstitutional EM Corporate Bonds UniInstitutional EM Corporate Bonds 2017 UniInstitutional EM Corporate Bonds 2020 UniInstitutional Euro Corporate Bonds 2019 UniInstitutional Euro Corporate Bonds Flexible 2017 UniInstitutional Euro Covered Bonds 1-3 years UniInstitutional Euro Covered Bonds 2019 UniInstitutional Euro Liquidity UniInstitutional Financial Bonds 2017 UniInstitutional German Corporate Bonds + UniInstitutional Global Convertibles UniInstitutional Global High Yield Bonds UniInstitutional IMMUNO Nachhaltigkeit UniInstitutional IMMUNO Top UniInstitutional Local EM Bonds UniInstitutional Short Term Credit UniMarktführer UniMid&SmallCaps: Europa UnionProtect: Europa (CHF) UniOpti4 UniOptima UniOptimus -net- UniOptiRenta 2013 UniOptiRenta 2015 UniOptiRenta 4J UniProfiAnlage (2015) UniProfiAnlage (2015/II) UniProfiAnlage (2016) UniProfiAnlage (2017) UniProfiAnlage (2017/6J) UniProfiAnlage (2017/II) UniProfiAnlage (2019) UniProfiAnlage (2019/II) UniProfiAnlage (2020) UniProfiAnlage (2020/II) UniProfiAnlage (2021) UniProfiAnlage (2023) UniProfiAnlage (2023/II) UniProfiAnlage (2024) UniProfiAnlage (2025) UniProfiAnlage (2027) UniProtect: Europa UniProtect: Europa II UniRak Emerging Markets UniRak Nachhaltig UniRenta Corporates UniReserve UniReserve: Euro-Corporates UniSector UniValueFonds: Europa UniValueFonds: Global UniVario Point: Chance UniVario Point: Ertrag UniVario Point: Sicherheit UniVario Point: Wachstum UniVorsorge 1 UniVorsorge 2 UniVorsorge 3 UniVorsorge 4 UniVorsorge 5 UniVorsorge 6 UniVorsorge 7 UniWirtschaftsAspirant 11

12 Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d Esch L-1471 Luxemburg service@union-investment.com privatkunden.union-investment.de