UNIQA European High Grade Bond. Halbjahresbericht 2012/2013

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1 UNIQA European High Grade Bond Halbjahresbericht 2012/2013

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails in EUR... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 7 Vermögensaufstellung in EUR... 8 Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 1. November 2012 bis 30. April 2013 Der ist ein Anleihefonds und unterliegt dem österreichischen Investmentfondsgesetz. Er strebt als Anlageziel regelmäßige Erträge an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in auf Euro lautende Staatsanleihen von Ländern der Europäischen Union sowie in auf Euro lautende Staatsanleihen von Drittländern mit hoher Bonität. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können neben Staaten auch supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Der Investmentfonds kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Österreich, Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Allgemeine Fondsdaten Tranche Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (A) AT ISIN thesaurierend (T) AT Fondscharakteristik Fondswährung: EUR Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Investmentfonds gemäß InvFG (OGAW) Fondstyp: Zielfonds (bis max. 10 % Subfonds) max. Verwaltungsgebühr des Fonds: 1,00 % (exklusiv einer allfälligen erfolgsabhängigen Gebühr) Zielgruppe: Publikumsfonds für Großanleger Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: UNIQA Capital Markets GmbH Abschlussprüfer: KPMG Austria AG Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des UNIQA European High Grade Bond vom 1. November 2012 bis 30. April 2013 vorzulegen. Fondsdetails in EUR Fondsvermögen , ,78 errechneter Wert / Anteil (A) 1.061, ,79 Ausgabepreis / Anteil (A) 1.114, ,53 errechneter Wert / Anteil (T) 1.389, ,77 Ausgabepreis / Anteil (T) 1.459, ,31 Umlaufende Anteile A T umlaufende Anteile am Absätze Rücknahmen umlaufende Anteile gesamt umlaufende Anteile am Halbjahresbericht:

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Europäische Staatsanleihen konnten in der Berichtsperiode trotz der weiterhin schwierigen Lage in der Eurozone einen positiven Beitrag liefern. Fundamentaldaten haben die Entwicklung der Zinsdifferenz der Kernländer maßgeblich beeinflusst, beziehungsweise wurde diese durch unkonventionelle Maßnahmen der Politik der Europäischen Zentralbank (EZB) getrieben; diese hatte den Leitzins Anfang Mai 2012 um 25 Basispunkte auf 0,50 % gesenkt. Die Zinssenkung war nach schwachen Konjunkturdaten aus Europa, sowie dem weiteren Rückgang der Inflation in der Eurozone auf einem 3-Jahrestiefstand vom Markt erwartet worden. Die Inflation in der Eurozone für das 2. Halbjahr 2013 wird auf niedrigem Niveau, bedingt durch niedrigere Energiepreise und dem Fokuswechsel der Europäischen Union weg von reinen Sparmaßnahmen hin zu einer Förderung des Wirtschaftswachstums beispielweise durch das Absehen von indirekten Steuern. Das Interesse in deutsche Staatsanleihen kann einerseits durch die Spekulation auf ein Auseinanderbrechen der Europäischen Währungsunion, als auch durch die Erwartung über weitere Zinssenkungen seitens der EZB begründet werden. Die Sorge der wirtschaftlichen Lage in Frankreich hat sich durch die Entspannung der Eurokrise im Laufe des Halbjahres beruhigt, was sich in einer deutlichen Zinseinengung der Staatsanleihen wiederspiegelt. Niederländische Anleihen fielen im europäischen Vergleich hauptsächlich durch ein schwaches Geschäftsklima und den rückläufigen Immobilienmarkt zurück. Die Niederlande so wie Belgien stehen weiterhin unter Druck strukturelle Reformen durchzusetzten. Die skandinavische Region sticht mit ihren starken Staatsfinanzen, ihrer geringen Schuldenquote und ihrem geringen Haushaltsdefizit heraus. Die Renditen italienischer bzw. spanischer Staatsanleihen haben Anfang Mai den niedrigsten Stand seit Ende 2010 erreicht. Gegen Anfang des Jahres waren überwiegend inländische Investoren am kurzen Ende aktiv, bedingt durch das angekündigte OMT-Programm der EZB. Getrieben durch die Suche nach zusätzlicher Rendite und ein allgemeines risikobereites Marktumfeld hat sich die Nachfrage auf die gesamte Zinskurve verlagert. Sowohl Spanien als auch Italien haben ihren Fokus von reinen Sparmaßnahmen auf die Generierung von Wachstum verlagert. Unsicherheiten bezüglich der Höhe des Haushaltsdefizits und die fortführende wirtschaftliche Rezession in Spanien bleiben aktuelle Themen für Investoren. In Italien ist nach einer Phase der Unsicherheit nach der Regierungsbildung der kurzfristige Ausblick positiv einzuordnen. Mittelfristig stellt sich jedoch die Frage, ob die angekündigten strukturellen Reformen durch die neu gewählte Regierung umgesetzt und das Wachstum gefördert werden kann. Nach der Zusage eines Hilfsprogrammes für Zypern, konnten sich auch hier die Renditen der zypriotischen Staatsanleihen erholen. Ausblick: Mit einer anhaltenden Rezession in der Eurozone und schlechten Finanzierungsmöglichkeiten der Peripherieländer sind weitere Zinssenkungen seitens der EZB wahrscheinlich. Mit einem ungewissen fiskalpolitischen Weg der Peripherie- Länder, sind die Aussichten trotz allem für die Eurozone negativ einzuordnen. Die Freigabe weiterer Tranchen der Hilfspakete für Griechenland und Zypern wird weiter im Fokus der Marktteilnehmer bleiben. Um Zusatzerträge zu erwirtschaften, wurden Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Halbjahresbericht:

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Anleihen: EUR ,04 86,06 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,88 12,71 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,89 1,26 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,03-0,03 Summe Fondsvermögen ,78 100,00 Halbjahresbericht:

8 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN IN EURO DE ,3700 NIEDERS.SCH.A.11/16 A , ,00 2,18 EU000A1G0AS8 1,1250 EFSF 12/15 MTN , ,00 4,43 EU000A1G0AU4 1,6250 EFSF 12/17 MTN , ,00 5,44 EU000A1G0AK5 2,0000 EFSF 12/17 MTN , ,00 2,30 AT0000A ,4000 OESTERR.,REP 13-34/1/144A , ,00 6,56 FI ,6250 FINLD , ,80 3,74 XS ,7500 DENMARK 11/16 MTN REGS , ,00 4,67 FI ,7500 FINLD , ,00 7,16 BE ,0000 BELGIQUE , ,00 5,83 DE ,0000 BUNDANL.V. 10/ , ,00 10,11 AT0000A0VRQ6 3,1500 OESTERR.,REP 12-44/4/144A , ,44 5,19 AT0000A0GLY4 3,2000 OESTERR.,REP 10-17/1/144A , ,00 3,37 XS ,3750 POLEN 12/24 MTN , ,00 2,78 SK ,3750 SLOWAKEI , ,00 0,46 AT0000A0U3T4 3,4000 OESTERR.,REP 12-22/2/144A , ,00 5,08 AT0000A001X2 3,5000 OESTERR., REP 06-21/1/144A , ,40 9,20 BE ,7500 BELGIQUE , ,20 2,03 XS ,7500 POLEN 12/23 MTN , ,00 1,74 IE00B4S3JD47 3,9000 IRELD , ,20 1,78 XS ,2500 BULGARIEN 12/ , ,00 2,01 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN EUR ,04 86,06 BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR ,88 12,71 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE EUR ,89 1,26 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN EUR ,03-0,03 SUMME FONDSVERMÖGEN EUR ,78 100,00 ERRECHNETER WERT JE AUSSCHÜTTUNGSANTEIL EUR 1.074,79 ERRECHNETER WERT JE THESAURIERUNGSANTEIL EUR 1.430,77 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE STÜCK UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE STÜCK IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GESPERRTE WERTPAPIERE (WERTPAPIERLEIHEGESCHÄFTE): ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG BESTAND FI ,7500 FINLD EUR DE ,0000 BUNDANL.V. 10/20 EUR AT0000A0VRQ6 3,1500 OESTERR.,REP 12-44/4/144A EUR XS ,3750 POLEN 12/24 MTN EUR SK ,3750 SLOWAKEI 2024 EUR XS ,7500 POLEN 12/23 MTN EUR Halbjahresbericht:

9 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN IN EURO DE ,7500 BUNDANL.V.12/ IE ,5000 IRELD XS ,8750 RUMAENIEN 12/19 MTN Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 4. Juni 2013 Halbjahresbericht: