Der Markt für syndizierte Kredite Aktuelle Marktentwicklungen Basel III

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1 termine 2017 jetzt AnMelDen! K redi tge sc h ä F t & Fin A nzierung Syndizierte Kredite STRUKTURIERUNG RISIKOSTEUERUNG DOKUMENTATION k te Kompa dung b il Weiter hre für i p r a x is tag pezia l ts p l us s ial c oven an nc a in F zu Schuldscheindarlehen HERAUSFORDERUNGEN FALLSTRICKE LöSUNGEN ArguMente Für ihre teilnahme Versierte Experten der führenden Banken und Kanzleien stehen für top-aktuelles Knowhow Fallbeispiele und Musterverträge garantieren die Umsetzung in Ihre Praxis Die begrenzte teilnehmerzahl ermöglicht intensiven Erfahrungsaustausch mit Fachkollegen Weitere Informationen finden Sie unter

2 syndizierte Kredite STRUKTURIERUNG RISIKOSTEUERUNG DOKUMENTATION 25. bis 27. April 2017 Plaza, Frankfurt [P ] 26. bis 28. september 2017 The Westin Grand Frankfurt [P ] Der Wettbewerb ist schärfer, das Geschäft komplexer geworden. Um im umkämpften Syndizierungsmarkt zu bestehen, benötigen Sie aktuellstes Know-how aus der Praxis. informieren sie sich jetzt! Auf unserem 3-tägigen Intensivseminar erfahren Sie alles Wichtige rund um die Strukturierung, Risikosteuerung und Dokumentation von Syndizierten Krediten. Dabei werden sowohl kommerzielle und banktechnische als auch rechtliche Aspekte im Detail erörtert. 1 Tag 1.399, 2 Tage 1.999, 3 Tage 2.599, Alle Preise gelten p. P. zzgl. MwSt. tag 1 Quelle: Dealogic Statista bis ca Uhr Der syndizierte Kredit im überblick Zusammenspiel unterschiedlicher Finanzierungsinstrumente Syndizierter Kredit vs. Bilateraler Kredit Finanzierungsanlässe Grundtypen steuerung der risiko-/ertragsrelation Analyse und Steuerung des Kreditrisikos Übersicht vertraglicher Vereinbarungen Financial Covenants Der Kreditmarkt-Zyklus Einflussfaktoren auf die Preisbildung Theoretische Komponenten der Preisbildung Rechenbeispiel Der Markt für syndizierte Kredite Aktuelle Marktentwicklungen Basel III Der sekundärmarkt für syndizierte Kredite Entwicklung des Secondary Tradings Marktteilnehmer und ihre Motive Der Handel mit Syndizierten Krediten Die Transferklausel im Kreditvertrag Preisentwicklungen am europäischen Sekundärmarkt tag bis ca Uhr Undertakings, Information, Negative Pledge Disposal of Assets, Pari Passu Financial Covenants, Events of Default Agency Sharing, Currency and Indemnification Clauses Abtretung und Übertragung Anwendbares Recht und Gerichtsstand Aktuelle Dokumentationstrends Convenant Light Change of Control tag bis ca Uhr spezialtag FinAnciAl covenants: taktik, Fallstricke, umsetzung i. gestaltung und Kontrolle von Financial covenants Interest und Cashflow Cover Leverage und Net Worth DIO/DSO/DPO, Capex Limits jeder tag separat BuchBAr titel und Aufgaben beteiligter Banken Idealtypische Struktur eines Syndikats Aufgaben des Mandated Lead Arrangers Facility Agent Aufgaben nach Unterzeichnung des Kreditvertrages Überlegungen zur Auswahl des Bookrunners Participants strukturierung und Arrangierung syndizierter Kredite Bausteine Idealtypische Syndizierungsstrategien Underwriting vs. Best Efforts Indikativer Zeitplan einer Transaktion Dokumentation von syndizierten Kredit verträgen nach deutschem und internationalem recht praxis- und fallbezogene erörterung eines typischen syndizierten Kredit vertrages (lma), insbesondere Kreditarten Auszahlungsvoraussetzungen Festlegung von Zinssatz und Zinsperioden Market Disruption, Illegality Yield Protection, Representations and Warranties ii. Verletzung von Financial covenants spielräume, Manipulationen, sanktionen Kennzahlenkontrolle Handlungs-, Berechnungsund Berichtsspielräume Earnings- und CashFlow-Manipulationen iii. Abänderung von Financial covenants Equity Cures, Waivers, Holidays, Resets Verhandlungsdynamiken Das ausführliche Programm und detail lierte Informationen zu den Referenten finden Sie unter: ihre referenten Markus Feyerabend, Daniel ehret, Acquisition Financing & georg grodzki, Dr. philipp von randow, Counsel, Loan Origination, Director, Retired Partner Finance, Latham & Watkins LLP Deutsche Bank AG Wickenkamp Consulting Latham & Watkins LLP

3 tag Für Mehr rechtssicherheit und WettBeWerBsVOrteile schuldscheindarlehen HERAUSFORDERUNGEN FALLSTRICKE LöSUNGEN Schuldscheine boomen. Doch bei der Strukturierung und Dokumentation lauern Fallstricke. Nur wenn Sie das notwendige Know-how haben, werden Sie die Vorteile dieses Instruments voll nutzen und sich spürbare Wettbewerbsvorteile sichern können. informieren sie sich jetzt! An nur einem Tag machen wir Sie mit allen wissenswerten Marktdaten sowie der Strukturierung und Dokumentation von Schuldscheindarlehen vertraut. Unsere erfahrenen Referenten aus Rechtsberatung und Bank ermöglichen Ihnen umfassende und praxisorientierte Einblicke in das Thema. 14. März 2017 Pullmann Cologne, Köln [P ] 26. september 2017 Plaza, Frankfurt [P ] 1 Tag 1.399, Der Preis gilt p. P. zzgl. MwSt. tag bis ca Uhr Kurze einführung Der ssd-markt rahmenbedingungen Schuldscheindarlehen Eine Standortbestimmung Der Kapitalmarkt und die Kapitalmarktfähigkeit des Emittenten Publikationspflichten Kontrollierte Transparenz Aktuelle Marktentwicklungen SSD goes International SSD Sonderfälle Aktuelles strukturierung und Arrangierung Kapitalmarkt Finanzanalyse Strukturparameter Platzierung/Vermarktung Exkurs: Technische Abwicklung Der ssd-vertrag überblick Dokumentationsausgestaltung und wesentliche Vertragsbestimmungen (praxis- und fallbezogene Betrachtung) Externe Finanzierungen: Die großen Themen Der (internationale) Schuldschein Überblick Beteiligte Überblick Struktur Überblick Dokumentation Definitionen Platzierung Zahlungen Zinsregelungen und Tilgungsregelungen Change of Control Yield Protection Erhöhte Kosten Marktstörung Steuernettoklausel Vorfälligkeitsentschädigung Die Garantie im Schuldschein Verwertungs- und Durchsetzungsbeschränkungen Zusicherungen/Gewährleistungen Non financial covenants (Auflagen/Verpflichtungen) Financial covenants (Finanzkennzahlen) Kündigungsgründe Waivers/Amendments Risikoübertragung/Transferklauseln Rechtswahl und Gerichtsstand Paying Agent/Calculation Agent Abgrenzung zu anderen Finanzierungsinstrumenten, insb. Konsortialkredit und Anleihe (corporate Bond) Konsortialkredit Anleiheemission Die namensschuldverschreibung Als privatplatziertes WertpApier Struktur Unterschied zum Schuldscheindarlehen Wesentliche Vertragsbestandteile regulatorische BesOnDerheiten themen Erlaubnispflicht nach aufsichtsrechtlichen Bestimmungen Versicherungen Ausblick Mit praktischen Beispielen und Fällen! schuldscheindarlehen: renditekick in der nullzinswelt. Handelsblatt, gute gründe Für Den Besuch Des seminars An nur einem Tag zeigen wir Ihnen Fallstricke bei Strukturierung und Dokumentation auf und diskutieren Optimierungsmöglichkeiten Auf der Basis konkreter Fälle erarbeiten Sie aktuelles Know-how Erfahrene Praktiker aus Kanzlei und Bank geben Ihnen lösungsorientierte Einblicke Für Vertreter Aus BAnKen, KAnzleien und unternehmen geeignet! ihre referenten thomas K. W. schrell, ll.m. Rechtsanwalt und Partner, HEUKING KÜHN LÜER WOJTEK tobias Weik, Referent Recht, Corporate Capital Markets, Landesbank Baden- Württemberg (LBBW) Das ausführliche Programm und detail lierte Informationen zu den Referenten finden Sie unter:

4 Die Vorteile dieser Präsenzseminare Sie haben den direkten Kontakt zu den Experten. Auf Ihre Fragen erhalten Sie unmittelbar Antworten. Die Referenten gehen flexibel auf Ihre individuellen Vertiefungswünsche ein. Das Tagesgeschäft ist außen vor. Dies erleichtert das Fokussieren auf die Seminarinhalte. Mit den Referenten und anderen Teilnehmern findet ein Gedanken- und Meinungsaustausch auf Augenhöhe statt, der Sie auf neue Ideen bringt. Die begrenzte Teilnehmerzahl unterstützt das Kennenlernen und die Vernetzung untereinander optimal. Anhand von praktischen Beispielen, Case-Studies und Musterverträgen sichern Sie den Transfer in Ihren Arbeitsalltag. Als Nachweis Ihrer erweiterten Qualifikation erhalten Sie ein aussagekräftiges Teilnahmezertifikat.

5 Auch interessant euroforum-konferenz rethinking corporate BAnKing März 2017, Jumeirah Frankfurt euroforum-seminar internationale rechnungslegung Für FinAnzinstruMente 20. und 21. Juni 2017, Maritim Hotel Frankfurt 19. und 20. September 2017, Hotel Oranien, Wiesbaden Wenn sie regelmäßig per über unsere Veranstaltungen informiert werden möchten, bestellen sie hier unseren newsletter individuell zusammengestellt nach ihrer themenauswahl:

6 EUROFORUM Deutschland SE, Postfach , Düsseldorf ihr persönlicher Anmeldecode KreDitgeschäF t & FinAnzierung Kompakte Weiterbildung für ihre praxis infoline +49 (0) haben sie Fragen zu dieser Veranstaltung? Wir helfen ihnen gerne weiter! KunDenserVice und AnMelDung Michael Börner Telefon: +49 (0) anmeldung@euroforum.com syndizierte Kredite 25. bis 27. April 2017 Plaza, Frankfurt [P ] 26. bis 28. september 2017 The Westin Grand Frankfurt [P ] 1 Tag 1.399, p. P. zzgl. MwSt. 2 Tage 1.999, p. P. zzgl. MwSt. 3 Tage 2.599, p. P. zzgl. MwSt. schuldscheindarlehen 14. März 2017 Pullmann Cologne [P ] 26. september 2017 Plaza, Frankfurt [P ] 1 Tag 1.399, p. P. zzgl. MwSt. KOnzeptiOn und inhalt rain nicole Büren-lorenz Senior-Konferenz-Managerin nicole.bueren-lorenz@euroforum.com DAtenschutzinFOrMAtiOn sie möchten ihre Adresse aktualisieren? Telefon: +49 (0) info@euroforum.com Wenn Sie künftig unsere Informationen und Angebote nicht mehr erhalten möchten, können Sie der Verwendung Ihrer Daten für Werbezwecke widersprechen. Teilen Sie uns dies bitte schriftlich mit: info@euroforum.com oder postalisch an EUROFORUM Deutschland SE, Kundenservice, Prinzenallee 3, Düsseldorf ihre tagungshotels Im Tagungshotel steht Ihnen ein begrenztes Zimmerkontingent zum ermäßigten Preis zur Verfügung. Bitte nehmen Sie die Zimmerreservierung direkt im Hotel unter dem Stichwort EUROFORUM Veranstaltung vor. teilnahmebedingungen Finden Sie unter: agb