Unternehmenspräsentation

Transkript

1 1 The Art of Shopping Unternehmenspräsentation Herr Claus-Matthias Böge, CEO 5. Fachkonferenz der Initiative Immobilien-Aktie Frankfurt am Main, 26. Oktober 2005

2 The Art of Shopping Unternehmen

3 3 Equity Story Pure Player Die Deutsche EuroShop investiert als einzige Deutsche Aktiengesellschaft ausschließlich in ertragsstarke Shoppingcenter Shoppingcenter als attraktives Investment durch kontinuierlich positive Entwicklung der Mieten langfristig stabile Wertentwicklung etablierte Standorte hohe Qualität der Objekte

4 4 Equity Story 14 Center Beteiligung an 14 Shoppingcentern in Innenstadtlage und an etablierten Standorten neun in Deutschland und je eins in Frankreich, Italien, Österreich, Polen und Ungarn Mietfläche Ladeneinheiten Investitionsvolumen Mietvolumen p.a. Insgesamt m² rd ,95 Mrd. 127 Mio. Deutsche EuroShop m² 1,2 Mrd. 77 Mio. Potenzial durch Umsatzmieten Indexierte Mindestmieterträge mit Beteiligung am Umsatzwachstum des Einzelhandels Vermietungsstand > 99 % Professionelles Centermanagement durch externe, langjährig erfahrene Gesellschaften wie die ECE Europas Marktführer auf diesem Gebiet

5 5 Equity Story Ziele NAV und Dividende Langfristige Erhöhung des Net Asset Values buy & hold -Strategie Dauerhaft attraktive Dividenden Kontinuierliches Wachstum Ausweitung des Portfolios um 10 % pro Jahr durch Erwerb weiterer Shoppingcenter durch Erhöhung bestehender Beteiligungsquoten

6 6 Investment Case Dividendenrendite aktuell 4,3 % nach Steuern Net Asset Value von 43,96 je Aktie (+1 %) Rating: Portfolio von Feri und GfK Prisma als sehr gut (A) eingestuft EK-Quote des Konzerns bei 50% (Plan: dauerhaft >45%) Unabhängiges Management mit langjähriger Erfahrung im Shoppingcenterbereich Anlagefokus: Deutschland und bis zu 25% europäisches Ausland Risikostreuung durch Vielzahl von Objekten und diversifizierten Mieterbesatz

7 The Art of Shopping Shoppingcenter

8 8 Standorte in Europa

9 9 Shoppingcenter im Inland Standort Rhein-Neckar-Zentrum Main-Taunus-Zentrum City-Galerie Viernheim Frankfurt Wolfsburg Beteiligung 92,8 % 37,4 % 89,0 % Mietfläche in m² Stellplätze Anzahl Geschäfte rd. 100 rd. 100 rd. 90 Vermietungsstand 100 % 100 % 100 % Einzugsgebiet 1,2 Mio. Einw. 2,2 Mio. Einw. 0,6 Mio. Einw. Eröffnung / Umbau 1972/Nov /Sep Sep. 2001

10 10 Shoppingcenter im Inland Standort Altmarkt-Galerie City-Arkaden Allee-Center Dresden Wuppertal Hamm Beteiligung 50,0 % 72,0 % 87,7 % Mietfläche in m² Stellplätze Anzahl Geschäfte rd. 100 rd. 90 rd. 80 Vermietungsstand 99 % 100 % 100 % Einzugsgebiet 1,0 Mio. Einw. 0,7 Mio. Einw. 1,0 Mio. Einw. Eröffnung / Umbau Sep Okt /Mrz. 2000

11 11 Shoppingcenter im Inland Standort Phoenix-Center Forum City-Point Hamburg Wetzlar Kassel Beteiligung 50,0 % 65,0 % 40,0 % Mietfläche in m² Stellplätze Anzahl Geschäfte rd. 110 rd. 110 rd. 60 Vermietungsstand 96 % 100 % 100 % Einzugsgebiet 0,6 Mio. Einw. 0,5 Mio. Einw. 0,8 Mio. Einw. Eröffnung / Umbau Sep Feb Feb. 2002

12 12 Shoppingcenter in Europa Standort Centro Commerciale Tuscia, Viterbo Italien Shopping Etrembières Annemasse Frankreich Árkád Pécs Ungarn Beteiligung 100 % 92,8 % 50,0 % Mietfläche in m² ( ) Stellplätze Anzahl Geschäfte rd. 40 rd. 50 rd. 130 Vermietungsstand 100 % 100 % 100 % Einzugsgebiet 0,3 Mio. Einw. 0,8 Mio. Einw. 0,5 Mio. Einw. Eröffnung

13 13 Shoppingcenter in Europa Standort Galeria Dominikanska Breslau Polen City-Arkaden Klagenfurt Österreich Beteiligung Mietfläche in m² Stellplätze Anzahl Geschäfte Vermietungsstand Einzugsgebiet Eröffnung / Umbau 33,3 % rd % 1,0 Mio. Einw ,0 % rd % 0,4 Mio. Einw. März 2006

14 14 Shoppingcenter Gesamtübersicht Gesamt Ausland Gesamt Inland Gesamt Deutsche EuroShop Mietfläche in m² Stellplätze Anzahl Geschäfte rd. 440 rd Vermietungsstand* 100 % 99 % 99 % Einzugsgebiet 3,0 Mio. Einwohner 8,6 Mio. Einwohner 11,6 Mio. Einwohner * ohne Klagenfurt

15 15 Centermanager Proaktives Centermanagement für nachhaltige Entwicklung

16 16 Unsere Mieter Namhafte Mieter

17 17 Mieterstruktur Top-10-Mieter: Mieterlösanteil Geringe Abhängigkeit von den Top-10- Mietern Sonstige Mieterlösanteil 74,4 % Metro-Gruppe 5,3 % Douglas-Gruppe 4,3 % Karstadt-Gruppe 3,0 % H & M 2,7 % P & C 2,1 % Engelhorn 1,8 % Zara 1,8 % New Yorker 1,7 % ESPRIT 1,4 % Palastbetriebe 1,4 % Mieterlösanteil 25,6 % Stand: ; ohne Klagenfurt

18 18 Laufzeitenstruktur der Mietverträge* Langfristige Mietverträge sichern Mieterlöse 2010 ff: 86 % 2005: 2 % 2006: 4 % Ø Restmietlaufzeit > 8 Jahre 2007: 4 % 2008: 2 % 2009: 2 % * In % der Mieterlöse ohne Klagenfurt zum

19 19 Branchenmix* Ausgewogener Branchenmix Hartwaren/ Elektronik 18 % Warenhäuser 17 % Lebensmittel 8 % Gesundheitsektor 5 % Gastronomie 4 % Bekleidung 47 % Dienstleistungen 1 % * in % der Mietfläche ohne Klagenfurt zum

20 The Art of Shopping Finanzen Bilanz 2004

21 21 Zusammenfassung 1. Halbjahr 2005 Umsatzerlöse EBIT währungsbereinigt Finanzergebnis Konzernperiodenüberschuss währungsbereinigt Gewinn je Aktie 35,2 Mio. 28,4 Mio. 28,6 Mio. -13,9 Mio. 9,0 Mio. 9,2 Mio. 0, % +17 % +24 % -14 % +8 % +30 % +8 %

22 22 Ausblick 2005 Mio NAV 2005: Erstbewertung Forum Wetzlar und Phoenix-Center Hamburg Umsatz H1 Akquisitionsvolumen Mio EBIT 20 0 H EBT (währungsbereinigt und ohne Bewertungsergebnis) 10 0 H

23 23 Laufzeiten der Verbindlichkeiten Ø Effektivzinssatz 5,66 % mehr als 8 Jahre 65 % bis 1 Jahr 1 % 1 bis 5 Jahre 8 % Mehr als 5 Jahre 91 % 5 bis 8 Jahre 26 %

24 The Art of Shopping Shoppingcenter-Aktie

25 25 Aktionärsstruktur Private Investoren 46 % Inland 84 % Aktionäre Streubesitz 79 % Institutionelle Investoren 33 % Familie Otto 21 % Ausland 16 % Stand: 20. Oktober 2005

26 26 Kursentwicklung vs. DAX und EPRA Indexierte Darstellung Jan. 02 Feb. 02 Mrz. 02 Apr. 02 Mai. 02 Jun. 02 Jul. 02 Aug. 02 Sep. 02 Okt. 02 Nov. 02 Dez. 02 Jan. 03 Feb. 03 Mrz. 03 Apr. 03 Mai. 03 Jun. 03 Jul. 03 Aug. 03 Sep. 03 Okt. 03 Nov. 03 Dez. 03 Jan. 04 Feb. 04 Mrz. 04 Apr. 04 Mai. 04 Jun. 04 Jul. 04 Aug. 04 Sep. 04 Okt. 04 Nov. 04 Dez. 04 Jan. 05 Feb. 05 Mrz. 05 Apr. 05 Mai. 05 Jun. 05 Jul. 05 Aug. 05 Sep. 05 Okt. 05 EPRA Deutsche EuroShop AG DAX im Vergleich von Januar 2002 bis Oktober 2005

27 27 Kennzahlen der Aktie MarketCap > 700 Mio. börsennotiert seit Grundkapital 20 Mio. Ausstehende Aktien Stück Gattung nennwertlose Namensstückaktien Dividende 2004 ( ) 1,92 52W Hoch 52,20 52W Tief 34,30 Kurs ( ) 45,00 Marktkapitalisierung 703 Mio. Ø Tagesumsatz Stück Indizes MDAX, EPRA, GPR 250, EPIX 30 Amtlicher Handel Prime Standard Frankfurter Wertpapierbörse und XETRA Freiverkehr Berlin-Bremen, Düsseldorf, Hamburg, München und Stuttgart ISIN DE Ticker-Symbol DEQ, Reuters: DEQGn.DE Designated Sponsor Close Brothers Seydler, WestLB

28 28 Coverage

29 29 Analysten Konsensus Datum/ Date Bankhaus Lampe Berenberg Bank DZ Bank equinet Hamburger Sparkasse HSBC Trinkaus & Burkhardt HSH Nordbank Rating Änderung/ Change Rating Kursziel/ Price target in Halten/ Hold 50,00 1,89 2,01 2,14 2,00 2,00 2,10 58,50 62,50 67,00 Kaufen/ Buy 53,00 Kaufen/ Buy 51,00 Ergebnis je Aktie/EPS in Dividende je Aktie/DPS in EBITDA in Mio. Daten nicht zur Veröffentlichung frei und nicht Bestandteil des Consensus Rating. Data not for public use and not part of the consensus. Daten nicht zur Veröffentlichung frei und nicht Bestandteil des Consensus Rating. Data not for public use and not part of the consensus. Reduzieren/ Reduce 43,00 3,00 2,23 2,53 2,00 2,00 2,00 55,10 61,40 66,80 Halten/ Hold 44,36 1,70 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Übergewichten/ Overweight 51,40 2,26 2,28 2,47 2,00 2,05 2,10 57,80 62,30 65,30 Halten/ Hold 46,50 1,60 1,45 1,80 1,92 1,92 1,92 67,02 67,02 74,50 HypoVereinsbank Outperform 50,00 1,94 1,99 n.a. 2,00 2,10 n.a. 56,00 60,60 n.a. Kempen & Co Sal. Oppenheim Reduzieren/ Reduce 45,00 1,32 1,48 1,42 2,00 2,00 2,00 57,40 62,80 64,60 Kaufen/ Buy 51,00 2,27 2,38 2,81 2,00 2,05 2,10 57,46 61,84 62,24 West LB Outperform 53,00 2,15 2,38 2,88 2,00 2,00 2,00 54,51 59,12 65,20 Durchschnitt/ Average 48,93 2,01 2,03 2,29 1,99 2,02 2,03 57,97 62,20 66,52 Median 50,00 1,94 2,12 2,47 2,00 2,00 2,00 57,43 62,07 65,30 Minimum 43,00 1,32 1,45 1,42 1,92 1,92 1,92 54,51 59,12 62,24 Maximum 53,00 3,00 2,38 2,88 2,00 2,10 2,10 67,02 67,02 74,50

30 The Art of Shopping Anhang

31 31 Umsatz-Brücke 1. Hj Hj. 05 Umsatzerlöse: +14 % vergleichbar: +1 % in Mio ,5 +0,3 = 1 % 35, , , Hj Udine Pécs, Hamburg und Wetzlar Mietsteigerungen 1. Hj. 2005

32 32 EBIT-Brücke 1. Hj Hj. 05 EBIT: +17 % währungsbereinigt: +24 % in Mio ,5 = 24 % 28,6-0,2 28, ,3 23,1-1, Hj ber. Anstieg 1. Hj ber. 1. Hj Währungseinfluss Währungseinfluss 1. Hj. 2005

33 33 Zinsergebnis- Brücke 1. Hj Hj. 05 Zinsergebnis: -25% million 0 1. Hj Zinserträge Zinsaufwand Pécs, Hamburg und Wetzlar 1. Hj ,4-0, ,0-15,5

34 34 Gewinn-Brücke 1. Hj Hj. 05 in Mio. Gewinn: +8 % Währungsbereinigt: +30 % ,3-1,2 7,1 +2,1 = 30 % 9,2 9,0-0, Hj ber. Anstieg 1. Hj ber. 1. Hj Währungseinfluss Währungseinfluss 1. Hj. 2005

35 35 Bilanz in T Veränderung Anlagevermögen Umlaufvermögen Bilanzsumme Aktiva Eigenkapital Langfristige Verpflichtungen Passive latente Steuern Kurzfristige Verpflichtungen Bilanzsumme Passiva

36 36 Gewinn- und Verlustrechnung in T Veränderung Umsatzerlöse % sonstige betriebliche Erträge Aufwendungen Abschreibungen -9-7 EBIT % Zinsergebnis Erträge aus Beteiligungen Bewertungsergebnis Finanzergebnis EBT % Steuern Minderheitenanteile am Ergebnis Konzernperiodenüberschuss %

37 37 Entwicklung Gründung der Gesellschaft Aufnahme der Geschäftstätigkeit Börsengang Aufnahme in den Prime Standard Aufnahme in den SDAX Aufnahme in den EPRA-Index Aufnahme in den MDAX

38 38 Finanzkalender Initiative Immobilien-Aktie, Frankfurt Zwischenbericht Quartal Deutsches Eigenkapitalforum, Frankfurt HSBC Real Estate Conference, Frankfurt Hauptversammlung, Hamburg

39 39 Kontakt Deutsche EuroShop AG Patrick Kiss Investor & Public Relations Oderfelder Straße Hamburg Tel. +49 (40) Fax +49 (40) ISIN: DE