Monatsberichte Oktober 2011
Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. FONDSDATEN Quint:Essence Strategy Defensive WERTENTWICKLUNG (AUF BASIS FONDSWÄHRUNG) Publikumsfonds nach Luxemburger Recht Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen Fondstyp Gemischte Fonds 20,0 % Anlageschwerpunkt Mischfonds mit Schwerpunkt Renten Fondsmanager Quint:Essence Capital S.A., L-Munsbach 15,0 % 10,2% 10,2% Verwaltungsgesellschaft Quint:Essence Capital S.A., L-Munsbach 10,0 % Depotbank M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., 6,3% 6,3% 6,8% 6,8% Luxemburg 5,0 % Fondswährung EUR 0,9% 0,9% 0,9% 0,0 % Fondsvolumen 31,5 Mio. EUR -1,0% Ausgabepreis 113,27 EUR -5,0 % Rücknahmepreis 111,05 EUR ISIN / WKN LU0063042062 / 974560-10,0 % Bloomberg / Reuters QUESSDE LX / 974560X.DX Fondsauflage 11.12.1995-15,0 % 31.10.06-31.10.07-31.10.08-30.10.09-29.10.10 - Umbenennung der KAG seit 18.11.2008 31.10.07 31.10.08 30.10.09 29.10.10 31.10.11 Manager- u. Strategiewechsel seit 13.01.2009 Wertentwicklung für den Anleger (netto) Fondspreisentwicklung (brutto) Ertragsverwendung thesaurierend Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von Geschäftsjahresende 31.12. 1.000 Euro und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt Ausgabeaufschlag 2,00 % und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI- Verwalt.vergütung (p.a.) 1,00 % Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für diezukunft. Depotbankvergütung (p.a.) 0,20 % Leistungsabh. Vergütung ja Indexierte Wertentwicklung 5 Jahre Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und 135,0 % Basis = 100% Verwaltungsvergütung enthalten TER* 1,58 % 130,0 % Vertriebsländer Deutschland, Luxemburg 125,0 % Risikoklasse konservativ * Gesamtkostenquote des durchschnittl. Fondsvermögens per 120,0 % Geschäftsjahresende 31.12.10 (ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten und evtl. performanceabh. Vergütung) 115,0 % ANLAGEKONZEPTION (seit 13.01.2009) 110,0 % 105,0 % Zur Erreichung der Anlageziele wird das Fondsvermögen des Quint:Essence Strategy Defensive in Geldmarktinstrumenten, Anleihen, 100,0 % Wandel- und Optionsanleihen, Rentenfonds, Aktien und Aktien- 95,0 % Investmentfonds oder Exchange Traded Funds investiert. Derivative 10/06 04/07 10/07 04/08 10/08 04/09 10/09 04/10 10/10 04/11 10/11 Instrumente, insbesondere Futures, werden nur zur Absicherung bestehender Manager- und Strategiewechsel Positionen genutzt. Das Fondsvermögen kann mit maximal 15% in anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Zeitraum Fonds Der Aktienanteil im Fonds kann zwischen 0 und 35% variieren. Je nach laufendes Jahr: -0,64 % Marktlage kann der Teilfonds sein Vermögen ganz in liquiden Mitteln 1 Monat: 1,20 % anlegen, um insbesondere bei anhaltenden Baissephasen, Verluste zu 3 Monate: -0,74 % vermeiden. 6 Monate: -0,09 % BERICHT DES FONDSMANAGEMENTS 1 Jahr: 0,95 % 3 Jahre: 18,82 % Fakten: Der Luxemburger Premierminister bezeichnete das derzeitige politische 5 Jahre: 27,56 % Krisenmanagement rund um die europäische Schuldenkrise als desaströs. Eine seit Auflage (13.12.1995): 117,19 % Äußerung, mit der ein Politiker seit langer Zeit mal wieder einen Sachverhalt sehr treffend und richtig einschätzt. Mit den jüngsten Beschlüssen von Brüssel zeigten sich die internationalen Kapitalmärkte zunächst erleichtert. Die Politiker stehen nach der Ankündigung aus Athen, die Vertrauensfrage zu stellen und ein Referendum ANLAGESTRUKTUR abzuhalten, schon wieder unter Druck. Die Krise schwelt weiter, eine STAATSANLEIHEN 16,50 % Belastungsprobe mit Italien steht erst noch bevor. In Berlin wird die derzeitige INFLATIONSGESCH. ANLEIHEN 18,85 % Situation offenbar deutlich positiver eingeschätzt. Als wäre der Finanzbedarf nicht schon groß genug, beschäftigt sich dort ein Teil der Koalition sogar mit SUPRA-ANLEIHEN 14,53 % Steuerentlastungen. Wir fragen uns: führt der Finanzbedarf der Regierung UNTERNEHMENSANLEIHEN 25,01 % aufgrund ihrer eingegangenen Verpflichtungen rund um alle Rettungspakete im WANDELANLEIHEN 10,19 % Endeffekt nicht vielmehr zu Steuererhöhungen? FONDS 4,14 % Tendenzen: Die führenden Wirtschaftsinstitute haben in ihren Herbstgutachten GELDMARKT / CASH 8,24 % für Deutschland eine beängstigende Prognose abgegeben. Nach deren Einschätzung steht Deutschland kurz vor einer Rezession. Das Land, welches in AKTIEN 2,54 % den vergangenen Monaten in Europa an der Spitze der konjunkturellen Entwicklung stand. Wie schlecht muss es wohl dann erst um die anderen Länder stehen? Ganz so negativ sehen wir die Verfassung der deutschen Wirtschaft WÄHRUNGSSTRUKTUR nicht, auch wenn der ifo-geschäftsklimaindex mittlerweile zum vierten Mal in Folge gefallen ist. Auch wir erwarten kurzfristig keine deutliche Wachstumsbelebung, 77,80 % denn die Staaten fallen aufgrund ihrer klammen Haushalte als große AUSTRALISCHE DOLLAR 7,44 % Nachfrager aus. NORWEGISCHE KRONE 6,98 % Quint:Essence: In den vergangenen Wochen haben wir die Schwankungen an den Rentenmärkten dazu genutzt, um die Liquiditätsquote des Quint:Essence SUEDAFRIKANISCHE RAND 2,40 % Strategy Defensive deutlich zu reduzieren. Fortlaufende Mittelzuflüsse konnten MEXIKANISCHE PESO 2,28 % wir dazu nutzen, zahlreiche bereits bestehende Positionen auszubauen. Mit BRASILIANISCHE REAL 1,76 % einem Anteil von rund 60% in AAA-Papieren unterstreichen wir unseren hohen Qualitätsstandard. Die Strategie, Fremdwährungspositionen bei einem für uns SCHWEIZER FRANKEN 1,34 % positiven Überschießen der Währung abzusichern, führen wir konsequent fort. So sind derzeit ein Teil unserer Währungsbestände in australischen und norwegischenanleihen abgesichert. Weitere Fondsinformationen finden Sie auf der nächsten Seite
Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 2 Quint:Essence Strategy Defensive TOP 10 POSITIONEN 2,2500% BRD INFLAT. INDEXED 07/15.04.13 4,50% KFW REG-S NOTES 09/26.03.2013 FRN BRD INFLAT. INDEXED 06/15.04.16 7,3750% LINDE FIN. BV 06/14.07.66 VAR. 6,7500% DT LUFTHANSA EMTN 09/24.03.14 4,2500% HENKEL 03/13 MTN 0,0000% NORWEGEN T-BILL 10/21.21.2011 3% SHELL INTERN FIN REG-S 09/14.05.13 6,1250% BMW FINANCE NV EMTN 09/02.04.12 1,0000% BRD SCHATZANW 10/16.03.201 AUSZEICHNUNGEN Morningstar Gesamt-Rating TM Fonds-Note 2 Finanztest Fonds im Dauertest Heft 10/2011 CHANCEN Stetige Wertentwicklung durch aktives Laufzeitenmanagement Erzielung einer höheren Rendite als bei einer reinen Festgeldoder Rentenanlage durch die Möglichkeit der Beimischung von Wandelanleihen Hoher Bundesanleihe-Anteil bietet Möglichkeit an der Nachfrage nach sicheren Staatstitel zu partizipieren RISIKEN Zinserhöhungen können sich negativ auf die Kursentwicklung von Anleihen und Wandelschuldverschreibungen auswirken Ständige Kursschwankungen bei einer Börsenentwicklung ohne klaren Trend können zu einer unterdurchschnittlichen Performance führen Niedrige laufende Rendite bei hohem Anteil Bundesanleihen 7,25 % 6,03 % 5,75 % 5,21 % 5,13 % 4,95 % 4,92 % 4,88 % 4,84 % 4,77 % Bester Mischfonds mit rentenähnlichem o. geringerem Risiko RECHTSHINWEIS Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, dem vereinfachten Verkaufsprospekt sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (Quint:Essence Capital S.A., 2, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach) sowie bei den Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank Luxembourg S.A., 2, Place Dargent in L-1413 Luxemburg oder M.M.Warburg & CO KGaA, Ferdinandstr. 75 in D-20095 Hamburg) erhältlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simula-tionen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden. Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die Verwaltungsgesellschaft auf Anfrage zur Verfügung. Hinweis: Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Quint:Essence Capital S.A. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.
Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. FONDSDATEN Publikumsfonds nach Luxemburger Recht Fondstyp Gemischte Fonds Anlageschwerpunkt Mischfonds mit Schwerpunkt Aktien Fondsmanager Quint:Essence Capital S.A., L-Munsbach Verwaltungsgesellschaft Quint:Essence Capital S.A., L-Munsbach Depotbank M.M.Warburg & CO Luxembourg S.A., Luxemburg Fondswährung EUR Fondsvolumen 9,5 Mio. EUR Ausgabepreis Rücknahmepreis 129,14 EUR 125,38 EUR ISIN / WKN LU0063042229 / 974561 Bloomberg / Reuters QUESSDY LX / 974561X.DX Fondsauflage 11.12.1995 Umbenennung der KAG seit 18.11.2008 Manager- u. Strategiewechsel seit 13.01.2009 Ertragsverwendung thesaurierend Geschäftsjahresende 31.12. Ausgabeaufschlag 3,00 % Verwalt.vergütung (p.a.) 1,50 % Depotbankvergütung (p.a.) 0,25 % Leistungsabh. Vergütung ja Vertriebsvergütung ja, in Ausgabeaufschlag und Verwaltungsvergütung enthalten TER* 2,34 % Vertriebsländer Deutschland, Luxemburg Risikoklasse chancenorientiert * Gesamtkostenquote des durchschnittl. Fondsvermögens per Geschäftsjahresende 31.12.10 ANLAGEKONZEPTION (seit 13.01.2009) Der Teilfonds Quint:Essence Strategy Dynamic legt das Fondsvermögen in internationalenaktienwerten, Aktienfonds und Exchange Traded Funds an. Zur Erreichung des Anlageziels kann das Fondvermögen auch in Anleihen, Rentenfonds und Geldmarktfonds und anderen Geldmarktanlagen investiert werden. Je nach Marktlage kann das Teilfondsvermögen auch vollständig in liquiden Mitteln angelegt werden. Derivative Instrumente, insbesondere Optionen und Futures werden sowohl für die Absicherung bestehender Positionen als auch zur Umsetzung der Anlagestrategie genutzt. Bis zu maximal 20% können auch Wandelschuldverschreibungen und Optionsanleihen erworben, und bis zu maximal 20% in sonstigen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. BERICHT DES FONDSMANAGEMENTS Fakten: Die Märkte reagieren weiterhin auf die Geschehnisse rund um die europäische Schuldenkrise. Unternehmensnachrichten, sofern sie nicht sonderlich aus dem Rahmen fallen, spielen derzeit nur eine untergeordnete Rolle. Die angelaufene Berichtssaison verläuft im Großen und Ganzen erwartungsgemäß. DerAusblick, den die Unternehmen auf die kommende Zeit geben, zeugt keinesfalls von Pessimismus. Die Unternehmen haben ausreichend Liquidität, haben die Krise 2008/2009 offensichtlich gut gemeistert und verhalten sich besonnen. Die Auftragseingänge zeigen keine Einbrüche, sondern lediglich Einbußen. Die veröffentlichten Konjunkturdaten bestätigen diesen Trend und haben derzeit ebenfalls keinen großen Einfluss auf dieaktienkursentwicklung. Tendenzen: Der Bankensektor steht weiter im Blickfeld. Es wird immer deutlicher, dass die richtigen Lehren aus dem ersten Teil der Finanzkrise 2008/2009 nur vorübergehend beherzigt wurden. Stattdessen ist man schnell wieder in den alten Trott zurückgefallen. Die vielfach verschmähten Politiker werden dieses Mal jedoch, auch aufgrund der Protestbewegungen in vielen Ländern, hoffentlich die richtigen Schlüsse ziehen und dem Sektor klare Regeln auferlegen. Um schwach kapitalisierte Banken zu stabilisieren, müssen die Banken ihr Eigenkapital erhöhen, sonst stehen entsprechende Stützungsmaßnahmen in Form von Zwangseinlagen an. Viele Banken wehren sich gegen diese Maßnahmen und wollen eher Geschäftsbereiche zurückfahren, abspalten oder sogar verkaufen. Wir fühlen uns jedenfalls in unserer Einschätzung bestätigt, in den vergangenen 3 Jahren nicht in dem Sektor engagiert zu sein. Der gesamte Finanzbereich bleibt auch weiterhin für Qualitätsinvestments unattraktiv. Quint:Essence: Die volatile Marktentwicklung setzt sich fort, der Rückenwind von den Brüsseler Ergebnissen vom Krisengipfel Ende Oktober ist seit den Abstimmungsplänen des griechischen Ministerpräsidenten Papandreou verflogen. Die Chancen auf einen nachhaltigen Stimmungsumschwung sind leider recht begrenzt. In den vergangenen 3 Krisenjahren beschränkte sich unsere Titelauswahl konsequent auf Investitionen in solche Unternehmen zu investieren, die als dauerhaft krisenfest bezeichnet werden können. Darauf werden wir auch in Zukunft mit unserem Quint:Essence Qualitäts- Investmentprozess größten Wert legen. Quint:Essence Strategy Dynamic WERTENTWICKLUNG (AUF BASIS FONDSWÄHRUNG) Wertentwicklung in 12-Monats-Zeiträumen 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % Wertentwicklung für den Anleger (netto) Fondspreisentwicklung (brutto) Bei der Berechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von 1.000 Euro und der max. Ausgabeaufschlag (siehe Fondsdaten) unterstellt, der beim Kauf anfällt und vor allem im ersten Jahr ergebniswirksam wird. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten entstehen. Die Grafiken basieren auf eigenen Berechnungen gem. BVI- Methode. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für diezukunft. Indexierte Wertentwicklung 5 Jahre 130,0 % 120,0 % 110,0 % 100,0 % 90,0 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % ANLAGESTRUKTUR AKTIEN INVESTMENTFONDS LIQUIDITÄT BRANCHENSTRUKTUR INVESTMENTFONDS CHEMIE PHARMA, BIOTECHNOLOGIE UND KOSMETIKA ELEKTROTECHNIK UND ELEKTRONIK FAHRZEUG- UND MASCHINENBAU LANDWIRTSCHAFT UND FISCHEREI TABAK UND ALKOHOLISCHE GETRAENKE BERGBAU ERDOEL/ ERDGAS / KOHLE / ERZE STAHL UND NICHTEISENMETALLE SONSTIGE 12,1% 15,5% 31.10.06-31.10.07-48,5% -48,5% 31.10.07-31.10.08 17,1% 17,1% 31.10.08-30.10.09 15,0% 15,0% 30.10.09-29.10.10 2,9% 2,9% Basis = 100% 40,0 % 10/06 04/07 10/07 04/08 10/08 04/09 10/09 04/10 10/10 04/11 10/11 Manager- und Strategiewechsel Zeitraum Fonds laufendes Jahr: 1 Monat: 3 Monate: 6 Monate: 1 Jahr: 3 Jahre: 5 Jahre: seit Auflage (13.12.1995): -5,27 % 7,24 % -4,68 % -5,31 % 2,95 % 38,73 % -17,55 % 145,22 % Weitere Fondsinformationen finden Sie auf der nächsten Seite 29.10.10-31.10.11 66,66 % 17,91 % 15,43 % 17,91 % 12,80 % 12,80 % 10,51 % 7,05 % 4,42 % 4,39 % 4,17 % 3,81 % 6,69 %
Produktinformation - Bitte beachten Sie die Hinweise am Ende. Seite 2 Quint:Essence Strategy Dynamic WÄHRUNGSSTRUKTUR US-DOLLAR SCHWEIZER FRANKEN ENGLISCHE PFUND TOP 10 POSITIONEN ISHARES DAX (DE) BAYER AG NA LINDE AG O.N. NESTLE NAM. COCA-COLA CO. ROYAL DUTCH SHELL A BASF SE NA O.N. APPLE INC. SOC. QUIMICA MIN.ADR B BARRICK GOLD CORP. AUSZEICHNUNGEN Morningstar Gesamt-Rating TM CHANCEN Deutschland als Boom-Region - Nach langer Durststrecke übernimmt die größte Volkswirtschaft wieder wirtschaftliche Leitfunktion Durch die Diversifikation in EU-Länder, der Schweiz und USA erweitert sich das Anlagespektrum über den relativ engen deutschen Markt hinaus Durch den neuen Investmentprozess verlagert sich der Anlageschwerpunkt stärker global RISIKEN Währungsrisiko im Schweizer Franken und USD gegenüber dem Zu hohe Konzentration auf Nebenwerte und globale Werte erhöht das Abweichungsrisiko von der DAX-Index-Entwicklung Gefahr von Fehlakquisitionen und falscher Markteinschätzung auf Auslandsmärkten ist oft größer als im Inland 66,82 % 19,27 % 10,70 % 3,21 % 12,23 % 6,53 % 4,92 % 4,42 % 4,39 % 4,17 % 4,04 % 3,95 % 3,84 % 3,81 % Hinweis: Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Quint:Essence Capital S.A. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. RECHTSHINWEIS Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, dem vereinfachten Verkaufsprospekt sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft (Quint:Essence Capital S.A., 2, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach) sowie bei den Zahl- und Informationsstellen (M.M.Warburg Bank Luxembourg S.A., 2, Place Dargent in L-1413 Luxemburg oder M.M.Warburg & CO KGaA, Ferdinandstr. 75 in D-20095 Hamburg) erhältlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simula-tionen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden. Für die Beratungsleistung erhält der Vermittler eine Vergütung aus dem Ausgabeaufschlag sowie der Verwaltungsvergütung. Detaillierte Informationen stellt der Vermittler oder die Verwaltungsgesellschaft auf Anfrage zur Verfügung.