ANALYSE DER EPEX-GEBOTSKURVEN

ANALYSE DER EPEX-GEBOTSKURVEN Ableitung einer physischen Kraftwerks-Merit-Order Tobias Federico Vortrag im Rahmen des 10. ÖGOR - IHS Workshop und ÖGOR-Arbeitskreis "Mathematische Ökonomie und Optimierung in der Energiewirtschaft" Wien 6. Mai 2015

ÜBER ENERGY BRAINPOOL Energy Brainpool ist der unabhängige Marktspezialist für die Energiebranche mit Fokus auf den Stromund Energiehandel in Europa. Unsere Expertise umfasst die Analyse, Prognose und Modellierung der Energiemärkte und -preise, wissenschaftliche und praxisnahe Studien, individuelle Beratungsangebote sowie Training und Experten-Schulungen für die Energiebranche. Seit mehr als zehn Jahren verbinden wir Wissen und Kompetenz mit Praxiserfahrung im Bereich der regelbaren und fluktuierenden Energien. Analyse Kurzfristprognosen Energiemarktmodell Studien zum Energiemarktdesign zur Entwicklung von Strompreisen und Preiskomponenten zu den Einflüssen erneuerbarer Energien Beratung Entwicklung und Optimierung von Geschäftsmodellen und Vermarktungsstrategien Portfoliomanagement Risikomanagement Langfristige Erlösanalyse für Speicher, konventionelle und erneuerbare Energien Training Seminare und Workshops für die Energiewirtschaft Management-Schulungen (Face-to-Face) E-Learning-Kurse Planspiele für den Energiehandel an Termin-, Spot- und Regelleistungsmärkten 05.05.2015 Tobias Federico 2

FUNDAMENTALMODELL POWER2SIM 05.05.2015 Tobias Federico 3

AGENDA A B C D Ziel der Untersuchung Gebotskurven EPEX Annäherung an Power2Sim Erkenntnisse der exemplarischen Untersuchung 05.05.2015 Tobias Federico 4

ZIEL DER UNTERSUCHUNG Exemplarische Analyse der Merit-Order im Rahmen der Spot-Preisbildung an der EPEX Spot durch Betrachtung der Gebotskurven und Abgleich mit dem Fundamentalmodell Power2Sim Power2Sim Im Power2Sim wird eine Merit-Order- Kurve erzeugt, die sich auf ein rationales Gebotsverhalten auf Grenzkostenbasis stützt Es wird angenommen, dass alle Kraftwerke ihre komplette zur Verfügung stehende Leistung in der Spotauktion anbieten Nachfragemenge wird vorgegeben EPEX Spot Marktrationale, reale Gebote geordnet nach Gebotspreisen ergeben Angebotsund Nachfragekurve Beide Kurven sehr preissensibel In der Spotauktion wird nur ein Teil der verfügbaren Kraftwerkskapazitäten gehandelt (rund 40 %) Bereits am Terminmarkt veräußerte Mengen werden ggf. nachoptimiert 05.05.2015 Tobias Federico 5

Gebotspreis in EUR/MWh Analyse der EPEX-Gebotskurven EPEX SPOT: DEMAND- UND SUPPLY-GEBOTE Stunde 12 des 2. Januar 2013 250 200 150 100 50 0 25000 27000 29000 31000 33000 35000 37000 39000 41000 43000 45000-50 -100-150 -200 Gebotsmenge in MWh Demand EPEX Supply EPEX 05.05.2015 Tobias Federico 7

Angebot Nachfrage Analyse der EPEX-Gebotskurven UNTERSUCHUNG DER EPEX-KURVEN Insgesamt werden rund 37 GWh Strom zum Verkauf angeboten Insgesamt werden rund 43 GWh Strom nachgefragt Physische Nachfrage bereits größtenteils am Terminmarkt eingedeckt nur noch Fehlmengen werden nachgehandelt bzw. stündliche Profile abgebildet Kraftwerke, deren Erzeugung bereits am Terminmarkt veräußert wurde, haben die Möglichkeit durch Abschalten und günstigeren Stromnachkauf ihren Gewinn zu erhöhen diese stellen den Großteil der EPEX-Nachfragegebote Demand Side Management durch Nachfrager (mit Eigenerzeugungsanlagen) Erneuerbare Energien werden zum Großteil am Spotmarkt gehandelt (hier ca. 22 GWh) Zudem Verkauf nicht am Terminmarkt veräußerter Erzeugungsmengen konventioneller Kraftwerke Verkauf von zu viel am Terminmarkt gekauften Stroms (Nachfrage überschätzt) 05.05.2015 Tobias Federico 8

Gebotspreis in EUR/MWh Gebotspreis in EUR/MWh Analyse der EPEX-Gebotskurven ERWEITERUNG DER EPEX-ANGEBOTSKURVE Annahme Nachfragekurve besteht aus den Geboten von Kraftwerken, die gewillt sind ihre eigenen Anlagen bei der Möglichkeit zur Strombeschaffung unterhalb der eigenen Grenzkosten abzuschalten Hätten sie ihre Mengen noch nicht am Terminmarkt verkauft, würden sie sie am Spotmarkt zu diesen Grenzkosten veräußern Zusammenfassen der Nachfrage- und Angebotskurve Zusammenfassen der Nachfrage- und Angebotskurve 250 250 200 200 150 150 100 100 50 50 0-50 25000 27000 29000 31000 33000 35000 37000 39000 41000 43000 45000 0-50 30000 35000 40000 45000 50000-100 -100-150 -150-200 Gebotsmenge in MWh -200 Gebotsmenge in MWh Demand EPEX Supply EPEX Supply EPEX "Supply" EPEX Spot 05.05.2015 Tobias Federico 9

Gebotspreis in EUR/MWh Analyse der EPEX-Gebotskurven ERWEITERUNG DER EPEX-ANGEBOTSKURVE Vergleich ursprüngliche mit um Nachfragegebote erweiterte Angebotskurve 250 200 150 100 50 0 30000 35000 40000 45000 50000-50 -100-150 -200 Gebotsmenge in MWh Supply EPEX "Supply" EPEX Spot 05.05.2015 Tobias Federico 10

Gebotspreis in EUR/MWh Analyse der EPEX-Gebotskurven VERGLEICH EPEX MIT POWER2SIM Merit-Order aus Power2Sim umfasst deutlich mehr Mengen 250 200 150 100 50 0 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000 100000 110000 Gebotsmenge in MWh Merit Order Power2Sim "Supply" EPEX Spot 05.05.2015 Tobias Federico 12

VERGLEICH EPEX MIT POWER2SIM Aus dem Vergleich der Angebotskurven der EPEX Spot (erweitert) und aus Power2Sim lässt sich folgendes ableiten: Nur ein Teil der zur Deckung der physischen Nachfrage benötigten Erzeugungskapazität wird tatsächlich am Spotmarkt gehandelt oder nachgehandelt (im Sinne einer Optimierung) Ausnahme: Must-run-Erzeugung im Markt wie bei fundamentaler Modellierung in gleicher Höhe Zur Annäherung der Power2Sim- an die EPEX-Kurve werden die einzelnen Kraftwerkstechnologien der Power2Sim-Kurve mit Faktoren versehen: TECHNOLOGIE FAKTOR Faktor Kernkraft 5,0% Faktor Braunkohle 25,0% Faktor Steinkohle 20,0% Faktor Gas 40,0% Faktor Öl 20,0% Faktor Im-/Export 10,0% Faktor Stauseen 20,0% 05.05.2015 Tobias Federico 13

Gebotspreis in EUR/MWh Analyse der EPEX-Gebotskurven VERGLEICH EPEX MIT POWER2SIM Annäherung der Kurven durch Faktorisierung der Merit-Order aus Power2Sim 250 200 150 100 50 0 33000 35000 37000 39000 41000 43000 45000 47000 49000 51000 53000 Gebotsmenge in MWh Merit-Order Power2Sim faktorisiert "Supply" EPEX Spot 05.05.2015 Tobias Federico 14

ERKENNTNISSE DER UNTERSUCHUNG Ein Großteil der Nachfrageflexibilität kommt durch die kurzfristige Optimierung des Kraftwerksparkes Zunehmende Flexibilisierungen werden die Nachfrageelastizität erhöhen Zurzeit kaum direkte Nachfrage an der EPEX Spot Aktiv (nur vier von ca. 200 Teilnehmer sind direkte Industriekunden) Erkenntnisse wurden intern zur besseren Kalibrierung des Fundamentalmodells genutzt 05.05.2015 Tobias Federico 16

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