Presse-Paket FAQs P&R AG
Über P&R (Vorsitzender) Heinz Roth (Vorsitzender) P&R bietet seit 1975 Anlageprodukte aus den Bereichen Containerinvestments und Container-Leasing für private Investoren an. Im Jahr 2014 verwaltete das Unternehmen mit Sitz in Grünwald bei München rund 5 Milliarden Euro Gesamt-Investitionsvolumen für etwa 62.000 Kunden und erwirtschaftete 2014 einen Umsatz von 766 Millionen Euro. Seit der Unternehmensgründung hat P&R ausnahmslos alle vertraglichen Verpflichtungen gegenüber seinen Investoren in vollem Umfang erfüllt. Das Unternehmen verwaltet über 1.5 Mio. Containereinheiten (TEU) und ist damit Marktführer in Deutschland. Die P&R Gruppe besteht aus der P&R AG und ihren 100 %igen Töchtern, der P&R Container Vertriebs- und Verwaltungs- GmbH, der, der P&R Container Leasing GmbH und der. Alle Angaben per 31.08.2015 Presseanfragen P&R Unternehmenskommunikation Dr. Hajo Maier E-Mail: pr@pundr.de Telefon: +49 (89) 641 60 60 Fax: +49 (89) 649 24 85 www.pundr.de
Inhalt Fragen zum Unternehmen P&R (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 3 von 21 1 ) Welche Grundidee steckt hinter dem P&R Geschäftsmodell? Seite 4 2 ) Wie funktioniert das P&R Geschäftsmodell? Seite 5 3 ) Was ist das Alleinstellungsmerkmal von P&R? Was sind die Erfolgsfaktoren? Seite 6 4 ) Welche wirtschaftlichen Ziele verfolgt P&R mittel- und langfristig? Seite 7 5 ) Wer investiert in P&R Container, wie viele Kunden hat P&R? Seite 8 6 ) Über welche Vertriebswege sind P&R Produkte erhältlich? Seite 8 7 ) Wie hat sich das Unternehmen während und seit der Finanzkrise entwickelt? Wie haben sich die P&R Anlagen z. B. während der Euro-/Bankenkrise verhalten? Seite 9 8 ) Wie kann ein kleines Unternehmen aus Grünwald weltweit agieren und die Entwicklungen im Blick behalten? Seite 11 Fragen zu den Produkten 1 ) Welche Produkte bietet P&R AG an? Seite 12 2 ) An wen richten sich die Angebote von P&R? Seite 12 3 ) Welche Vorteile und Chancen bieten diese Anlagen? Seite 13 4 ) Welche Risiken sollten sich Anleger vergegenwärtigen? Seite 14 5 ) Welche Gebühren fallen an? Seite 15 6 ) Was ist das Sale-and-lease-back-Verfahren? Seite 15 Fragen zum Markt 1 ) Unterliegen Container-Direktinvestments den gleichen Risiken wie Schiffsfonds? Seite 16 2 ) Wie lässt sich der Containermarkt einschätzen und welche Prognosen gibt es? Seite 18 3 ) Inwiefern wird der Containermarkt bzw. der Markt für Containerinvestments überwacht? Seite 20 4 ) Inwiefern kann der Containermarkt Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigen? Seite 21
Grundidee 1 ) Welche Grundidee steckt hinter dem P&R Geschäftsmodell? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 4 von 21 Als das Unternehmen 1975 gegründet wurde, war der Containermarkt in Deutschland noch sehr jung erst 1966 wurde in Deutschland erstmals ein Container entladen. Mit dem neuen Produkt Container entstand beides: Finanzierungsbedürfnisse seitens der Industrie/Flottenbetreiber für große Containerflotten und eine bis dahin völlig neue Anlageform für Privatanleger: die Direktinvestition in den Sachwert Container. Die Idee des Gründers Heinz Roth war von Anfang an, diesen spezifischen Finanzierungsbedarf der Transport- und Logistikindustrien über investitionsbereite Privatanleger zu bedienen mit dem Ergebnis einer klassischen Win-win-Situation: Industriepartner wie Reedereien haben eine gesicherte Finanzierung der benötigten Containerflotte ohne Eigenmitteleinsatz. Die Privatinvestoren erzielen Renditen, indem sie Transportcontainer erwerben und der Industrie gegen Mietentgelt zur Verfügung stellen. P&R fungiert als Vertriebs- und Verwaltungsgesellschaft zwischen privaten Investoren und Industrie.
P&R Geschäftsmodell 2 ) Wie funktioniert das P&R Geschäftsmodell? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 5 von 21 In Abstimmung mit den Industriepartnern (Leasinggesellschaften und Reedereien) bestimmt P&R den jeweils aktuellen Containerbedarf. Auf dieser Grundlage werden Bestandscontainer (Gebraucht- oder Neucontainer) eingekauft oder neue Container produziert beides natürlich vorfinanziert von P&R. Da die Containerflotte über die Bedarfsmeldung der Industriepartner gesichert ist, kann sie problemlos langfristig über internationale Leasinggesellschaften an die Transportindustrie, wie beispielsweise Reedereien, vermietet werden. Erst nachdem ein solcher Mietvertrag über mindestens die Laufzeit eines Investorenvertrages abgeschlossen ist, werden die Container den Anlegern zum Kauf angeboten. Dieses Modell sichert eine ausschließlich auf den Marktbedarf ausgerichtete Kapazitätsplanung der Containerflotte: Überkapazitäten sind damit weitestgehend ausgeschlossen, die P&R Containerflotte ist ausgelastet und die Mieterträge für die Investoren sind damit gesichert und von P&R sogar garantiert. Mit dieser Strategie agiert P&R nicht rein wachstumsgetrieben, sondern steuert verfügbare Mittel und Produktionskapazitäten auch mit dem Ziel einer dauerhaften Marktstabilität. Diese Stabilität trägt wesentlich dazu bei, die überdurchschnittlich hohen Renditen für die Anleger auch auf Dauer sicherzustellen. Das P&R Modell steht damit grundsätzlich allen Fonds- und Beteiligungsmodellen entgegen, die oft nicht zwingend ausgelastete Containerflotten mit Fremdkapital und Investorenkapital finanzieren. Da solche Formen der Investition ein gewaltiges unternehmerisches Risiko für die Anleger darstellen, stehen sie für P&R außer Frage.
Alleinstehungsmerkmal & Erfolgsfaktoren 3 ) Was ist das Alleinstellungsmerkmal von P&R? Was sind die Erfolgsfaktoren? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 6 von 21 Alleinstellungsmerkmale und damit Erfolgsfaktoren sind: Ausschließliche Konzentration auf die Sachwertanlage Container als Direktinvestition ohne Beteiligungsmodelle (Fonds) und damit ohne unternehmerisches Risiko für die Investoren Vertrauen durch Zuverlässigkeit: Seit 40 Jahren ausnahmslos alle vertraglichen Verpflichtungen und (Rendite-)Zusagen gegenüber den Investoren erfüllt Überdurchschnittliche Renditen bei geringem Risiko, Ausschluss eines Totalverlusts Hohe Eigenkapitaldecke und hohe Liquidität zur Sicherung der Ansprüche der Investoren 40 Jahre Erfahrung als Pionier auf dem Markt der Container als Sachwertanlagen Internationaler Marktzugang: Produktion, Einkauf und Verkauf von Containerflotten Langjähriges Partnernetzwerk mit den 15 renommiertesten Leasinggesellschaften Europas und einem leistungsstarken Vertriebsnetzwerk Marktführerschaft in Deutschland mit der Verwaltung von über 1.5 Mio. Containereinheiten (TEU)
Wirtschaftliche Ziele 4 ) Welche wirtschaftlichen Ziele verfolgt P&R mittel- und langfristig? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 7 von 21 Der Containermarkt wird weiterhin deutlich wachsen: Sowohl die renommierten Beratungsagenturen Drewry Shipping Consultants (DSC) und Ocean Shipping Consultants (OSC) als auch das Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik (ISL) prognostizieren, dass sich der jährliche internationale Containerumschlag, ausgehend vom Jahr 2010, bis 2020 annähernd verdoppeln wird. Das hat mehrere Ursachen: Globalisierung, fallende Handelsbarrieren und steigende Güternachfrage aus den Schwellenländern beispielsweise. Nicht zuletzt trägt auch die fortschreitende Standardisierung und Normierung des gesamten Warenverkehrs dazu bei, dass Containertransporte gegenüber dem klassischen Stückgut rasant an Bedeutung gewinnen. Die wirtschaftlichen Unternehmensziele sind auf dieser Grundlage ebenso konservativ wie ehrgeizig: Ausbau der Markt- und Markenführerschaft in Deutschland Umsatzziele (Container-Verkaufsvolumen) zwischen 750 Mio. Euro und 1 Mrd. Euro
Kunden & Vertriebswege 5 ) Wer investiert in P&R Container, wie viele Kunden hat P&R? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 8 von 21 Institutionelle Anleger Hier sind insbesondere Stiftungen zu nennen. Ihr Stiftungsvermögen ist der reinen Vermögensverwaltung zuzurechnen, was ihre Erträge von Besteuerung befreit. Private Anleger Grundsätzlich investieren konservative Anleger in P&R Containerinvestments, die ab ca. 10.000, Euro anzulegendes Vermögen bereitstellen und einen mittelfristigen Anlagezeitraum von 3, 4 oder 5 Jahren bevorzugen. Mit einer entsprechenden Verlängerungsoption sind die Investoren im Hinblick auf den Anlagezeitraum jedoch flexibel. So haben sie nach Ablauf der 5-jähriger Grundmietzeit bei CIP-Verträgen die Option auf eine Vertragsverlängerung um weitere 3 Jahre zu marktüblichen Mietkonditionen. Und bei GCIP-Verträgen mit 4-jähriger Grundmietzeit haben sie die Option auf eine Vertragsverlängerung um weitere 2 Jahre, ebenfalls zu marktüblichen Mietkonditionen. Vermögende Privatanleger schätzen P&R Investments als sicherheitsorientierte Anlageform, um innerhalb des Gesamtportfolios eine breite Risikostreuung sicherzustellen. 2014 haben 62.000 aktive Kunden bei P&R investiert. Die Wiederanlegerquote liegt bei ca. 65 %, die Weiterempfehlungsbereitschaft bei über 90 %. 6 ) Über welche Vertriebswege sind P&R Produkte erhältlich? P&R Produkte können Anleger im Wesentlichen über drei Vertriebswege erwerben: Direktvertrieb über P&R Indirekter Vertrieb über institutionelle Finanzdienstleister und unabhängige Finanzberater Derzeit ca. 250 Hauptvermittler mit insgesamt ca. 2.000 Subvermittlern Onlinevertrieb über die Website www.pundr.de
Abhängigkeit von Finanzmärkten 7 ) Wie hat sich das Unternehmen während und seit der Finanzkrise entwickelt? Wie haben sich die P&R Anlagen z. B. während der Euro-/Bankenkrise verhalten? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 9 von 21 Grundsätzlich hängen die Neugeschäftsumsätze, also das am Markt eingeworbene Investoren-Eigenkapital, vom weltweiten Containerbedarf ab. Um für den Anleger die Risiken zu minimieren, werden dem P&R Geschäftsmodell entsprechend nur Container für Investoren angeboten, die bereits über lange Laufzeiten sicher vermietet sind. Die Frage nach der Abhängigkeit der Unternehmensentwicklung von internationalen Krisen ist damit unter drei Aspekten zu beantworten: Bedarfs- und Verfügbarkeitsentwicklung von Transportcontainern aufgrund steigender oder fallender Welthandelsvolumina In Jahren mit geringerem weltweiten Containerbedarf stehen auch P&R und damit den Investoren weniger Container als Sachwertanlagen zur Verfügung (Angebotsmarkt). Die Umsätze von P&R hängen stark von der überhaupt benötigten und damit verfügbaren Menge an Transportcontainern ab. Dabei verläuft der weltweite Containerbedarf nicht zwangsläufig parallel mit der allgemeinen weltwirtschaftlichen Entwicklung. So konnte P&R im 4-Jahreszeitraum 2011 2014 durchschnittlich über 918 Mio. Euro an Container- Investitionen verbuchen, gegenüber dem Jahr 2010 ein Plus von 32 % im Jahresschnitt der Folgejahre mit einem Rekordwert von 1.012 Mio. Euro 2013. Bemerkenswert dabei, dass diese Jahre 2011 2014 insgesamt von extrem nervösen, schwankenden und kaum zu kalkulierenden Stimmungen auf den Finanzmärkten gekennzeichnet waren. Erklärbar dadurch, dass einerseits der Welthandel weniger stark von der Eurokrise betroffen schien und gleichzeitig verunsicherte Anleger noch stärker als bisher auf das konservative Produkt der P&R Containerinvestments zurückgegriffen haben. Daneben greifen die Industrien, insbesondere in Krisenzeiten, auch auf die Finanzierungskraft von P&R als Finanzierungspartner für großvolumige Containerflotten zurück. Auswirkungen auf das bereits investierte Kapital der Anleger Der wesentlichste Punkt: Da P&R ausschließlich die Containerflotten zur Investition anbietet, die im Vorfeld bereits langfristig vermietet sind, haben sogenannte Krisenjahre (Bankenkrise, Eurokrise etc.) bisher keine Auswirkungen auf das bereits eingesetzte Kapital und auf die vertraglich garantierten quartalsweisen Mieten der Bestandskunden gehabt. Ausschließlich die Nachfrage nach zusätzlichen Neuinvestitionen kann möglicherweise nicht befriedigt werden. Damit können die P&R Containerinvestments durchaus als krisenresistent bezeichnet werden.
Abhängigkeit von Finanzmärkten 7 ) Wie hat sich das Unternehmen während und seit der Finanzkrise entwickelt? Wie haben sich die P&R Anlagen z. B. während der Euro-/Bankenkrise verhalten? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 10 von 21 Wettbewerbsfähigkeit der P&R Produkte in den Krisenjahren Insbesondere während der Eurokrise 2011 reagierten Anleger äußerst verunsichert auf die kaum kalkulierbaren Märkte und auch auf die kaum noch vorhersehbare Entwicklung gerade komplexer Finanzprodukte. Die Nachfrage nach krisenresistenten, konservativen und vor allem einfachen Anlageprodukten von vertrauenswürdigen Marken steigt vor dem Hintergrund dieser Szenarien. So konnte P&R 2011 bis 2014 mit 400.000 Bestandsverträgen einen weiteren neuen Rekord verzeichnen, der neben dem Neukundenzuwachs auch auf eine Steigerung der Mehrfach- und Wiederanlage-bereitschaft der Bestandskunden zurückzuführen ist. Weiterhin trägt auch die 98 %ige Auslastung der P&R Containerflotte zur Marktführerschaft und zu dem in Krisenzeiten wirksamen Wett bewerbsvorsprung bei. Zusammenfassung: Das Unternehmen P&R ist nicht direkt von den besonders durch die Finanzmärkte motivierten Krisen betroffen. Als Sachwert-Direktinvestition sind Container per se ein vom Kapitalmarkt unabhängiges Investitionsgut Bestandskundenverträge sind durch die festen Leasing- und Vermietungsverträge mit den Industriepartnern von europäischen oder weltwirtschaftlichen Krisen im bisherigen Ausmaß unberührt. So wurden seit 40 Jahren ausnahmslos alle vertraglichen Verpflichtungen und Zusagen gegenüber den Anlegern erfüllt. Insbesondere in Krisenjahren zeigen die P&R Produkte und das Geschäftsmodell ihre große Stärke. Weiterhin konstante Jahresrenditen und weitestgehende Krisenresistenz, da keine direkte Abhängigkeit von den Kapitalmärkten besteht.
P&R agiert weltweit (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 11 von 21 8 ) Wie kann ein kleines Unternehmen aus Grünwald weltweit agieren und die Entwicklungen im Blick behalten? Mit dem Hauptsitz der P&R AG in Grünwald bei München ist auch die klare äußere Abgrenzung zu den bekannten Hochfinanzschauplätzen beabsichtigt. Das Unternehmen ist jedoch durchaus international aufgestellt: So ist die P&R Equipment & Finance Corporation mit Sitz in Zug in der Schweiz für den weltweiten Containereinkauf zuständig und zahlreiche Analysten rund um den Globus liefern fundierte Bewertungsgrundlagen für den Ein- und Verkauf großer Containerflotten. Nicht zuletzt zählen unsere Industriepartner zu den international führenden Leasinggesellschaften, Reedereien und Transportunternehmen. Vor diesem Hintergrund relativieren sich die üblichen Kennzahlen zur Größe und Internationalität eines Unternehmens. Vielmehr spricht es für die Leistungsfähigkeit und Effizienz von P&R, mit ca. 30 angestellten Mitarbeitern rund 766 Mio. Euro Investorenkapital (2014) eingeworben zu haben und insgesamt ca. 5 Mrd. Euro Investorengelder seriös und absolut zuverlässig zu verwalten.
Produkte & Anleger 1 ) Welche Produkte bietet P&R AG an? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 12 von 21 P&R AG bietet über ihre drei Tochtergesellschaften drei Produkte an: das P&R Container-Investitions- Programm (CIP) mit 5-jähriger Laufzeit, das -Investitions-Programm (GCIP) mit 4-jähriger Laufzeit und und das P&R Container-Leasing-Programm (CLP) mit 3-jährigen Laufzeit. Für alle drei Produkte gilt: Der Investor erwirbt Container, die P&R verwaltet und an die Industrie weitervermietet. Die Mieterträge sind über die gesamte Laufzeit garantiert. Nach Ablauf des Verwaltungsvertrags hat der Investor die Option seinen CIP-Vertrag um weitere 3 Jahre und seinen GCIP-Vertrag um weitere 2 Jahre zu marktüblichen Mietkonditionen zu verlängern oder seine Container zu veräußern. P&R behält sich vor, zum Ende der Vertragslaufzeit ein Angebot zum Kauf der Container zu unterbreiten. Nach Ablauf des CLP-Vertrags kauft P&R die Container zu einem bereits bei Vertragsbeginn festgelegten Preis vom Investor zurück. Beim P&R Container-Investitions-Programm investiert der Anleger in neue Container, beim -Investitions-Programm in gebrauchte Container. In beiden Fällen wird er rechtlicher und wirtschaftlicher Eigentümer. Beim P&R Container-Leasing-Programm wird der Anleger rechtlicher Eigentümer von bereits vermieteten Containern. 2 ) An wen richten sich die Angebote von P&R? Die Anlage in Container ist besonders für konservative Anleger geeignet, die großen Wert auf die Sicherheit der Anlagen, die Transparenz des Geschäftsmodells und die Verständlichkeit der Produkte legen und dabei von überdurchschnittlich hohen Renditen und hoher Liquidität profitieren möchten. Für Neukunden liegt die Mindestanlagesumme angebotsabhängig zwischen 5.000 und 10.000 Euro, für Bestandskunden entfällt diese Mindestabnahme.
Vorteile & Chancen 3 ) Welche Vorteile und Chancen bieten diese Anlagen? Die Anlagen sind geprüft, bewährt, einfach, ertragreich und sicher bei mittlerem Anlagehorizont. (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 13 von 21 Neucontainer oder Gebrauchtcontainer (CIP-Programm und GCIP-Programm) erzielen durchschnittlich 4,5 4,6 % Vorsteuerrendite p. a. auf das durchschnittlich eingesetzte Kapital (IRR). Zu versteuern als sonstige Einnahmen mit dem persönlichen Steuersatz. Das 3-jährige Container-Leasing-Programm erzielt Vorsteuerrenditen um 3 % p. a., die dann der Kapitalertragssteuer unterliegen. Als Direktinvestition in einen Sachwert sind P&R Containerinvestitionen das Gegenmodell klassischer Unternehmensbeteiligungen wie z. B. Fondsmodelle. So können eben keine Beteiligungen erworben werden, sondern nur ganze Container, die dem Investor dann auch rechtlich und wirtschaftlich (bei CLP ausschließlich rechtlich) als Eigentümer zuzuordnen sind. Es gibt keine Mitunternehmerschaft und damit kein unternehmerisches Risiko. Ein Totalverlustrisiko ist nahezu ausgeschlossen. Das Investitionsgut ist aufgrund seiner Unabhängigkeit vom Finanzmarkt krisenresistent und komplett versichert gegen Diebstahl, Verlust, Schiffbruch, Beschädigung etc. Auch die Mieterträge sind in der vertraglich festgelegten Höhe garantiert, die Auszahlung erfolgt quartalsweise.
Risiken 4 ) Welche Risiken sollten sich Anleger vergegenwärtigen? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 14 von 21 Wir haben unsere Produkte so weit abgesichert, wie es möglich ist: vom Produktmodell an sich bis hin zu den Qualitätsstandards und den Versicherungen der Container. Sollte ein Mietpartner ausfallen, nutzt P&R im Namen des Eigentümers die vertraglichen und rechtlichen Möglichkeiten, um die Container an eine andere Containerleasinggesellschaft oder Reederei zu vermieten. Für den Fall, dass P&R selbst ausfällt, gehen alle Rechte aus dem Vertragsverhältnis zwischen P&R und der anmietenden Gesellschaft auf den Containereigentümer über. Ein Treuhänder übernimmt auf Wunsch die weitere Verwaltung. So ist gesichert, dass die laufende Mietperiode vertraglich erfüllt wird. Ein Totalverlust wäre nur dann denkbar, wenn alle potenziellen Mietpartner (Reedereien), alle Leasinggesellschaften und P&R gleichzeitig ausfallen würden. Ein Szenario, das den Stillstand des Welthandels aufgrund von globalen Naturkatastrophen oder Krieg beschreibt. Selbst bei Ausfall der beteiligten Partner bleibt dem Investor der Sachwert seiner Container erhalten sowie die bis dahin bereits erhaltenen Mieterträge. Schwankungen könnte der zu Vertragsbeginn kalkulierte Restwert der Container unterliegen. Beim Container-Investitions- Programm (CIP) und dem Gebrauchtcontainer-Investitions-Programm (GCIP) behält sich P&R vor, zum Ende der Vertragslaufzeit ein Angebot zum Kauf der Container zu unterbreiten. Unabhängig davon ist der Investor in seiner Entscheidung frei, an wen, wann und zu welchem Preis er seine Container nach Vertragsende veräußert. In diesem Fall übernimmt der Investor die Verkaufsorganisation und -koordination auf seine Kosten und Verantwortung. Beim Container-Leasing-Programm (CLP) hingegen ist der Rückkauf durch P&R sowie der Rückkaufspreis pro Container garantiert.
Gebühren & Sale-and-lease-back-Verfahren 5 ) Welche Gebühren fallen an? Für den Anleger fallen überhaupt keine abzugsfähigen Zusatzkosten oder Gebühren an. (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 15 von 21 6 ) Was ist das Sale-and-lease-back-Verfahren? Die Kreditvergabe von Banken wurde in den vergangenen Jahren stark reglementiert. Daher verzichten immer mehr Reedereien auf eine Fremdkapitalfinanzierung beim Kauf von Containern und greifen auf Mietkontingente zurück. Im Sale-and-lease-back-Verfahren verkaufen die Reedereien ihren eigenen Containerbestand und mieten ihren Bedarf an Containern dann über Containerleasinggesellschaften zurück. Das begünstigt die Nachfrage nach Containerinvestmentprodukten, schafft einen auch kurzfristig kalkulierbaren Bedarfsmarkt und sichert privaten Anlegern damit vor dem Hintergrund dieser vorhersehbaren und stabilen Marktsituation sichere Investitionsmöglichkeiten.
Container-Direktinvestments vs. Schiffsfonds 1 ) Unterliegen Container-Direktinvestments den gleichen Risiken wie Schiffsfonds? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 16 von 21 Schiffsfonds und Container-Direktinvestments sind grundsätzlich nicht miteinander vergleichbar. Die größten Unterschiede sind der Planungshorizont und die Laufzeit der Investition. Bei Schiffsfonds hängt der Erfolg einer Investition vor allem davon ab, ob ein zukünftiger Bedarf an Frachtcontainerschiffen schon heute richtig eingeschätzt werden kann. Der Planungshorizont von der Bedarfsanforderung bis zum Stapellauf eines Containerschiffs liegt hier bei ca. 5 7 Jahren. Eine Zeitspanne, in der genaue Prognosen über die Marktentwicklung schwierig werden. Wenn sich wie die letzten Jahre häufig zu beobachten war in diesem Zeitraum Überkapazitäten an Frachtschiffen aufbauen, sind die über Fremdkapital finanzierten, neuen Schiffe nicht mehr zu den geplanten Konditionen und Laufzeiten zu vermieten, darüber hinaus nicht ausgelastet und der Verkauf nach ca. 8 Jahren Betriebszeit nicht mehr gesichert. Im besten Fall fallen Renditen geringer als prospektiert aus, im schlechteren Fall ist bei Schiffsfonds als Beteiligungsmodell auch das Risiko des Totalverlusts durchaus gegeben. Der Bedarf an Containern hingegen ist entsprechend den jeweiligen Marktanforderungen sehr kurzfristig plan- und kalkulierbar. Die Vorlaufzeit von Anforderung bis Produktion und Auslieferung eines neuen Containers beträgt nur 2 3 Monate. Ein Zeitraum, in dem sich kaum relevante Markt- und Bedarfsänderungen zeigen. So können im Bedarfsfall sehr schnell neue Container produziert werden. Bei nachlassender Nachfrage der Industrien wird die Neuproduktion gedrosselt oder gestoppt und die Gebrauchtcontainer decken den Bedarf. Bei einer Lebensdauer von ca. 12 15 Jahren eines Containers ist darüber hinaus auch die laufende Neuproduktion kalkulierbar. Vor allem vor dem Hintergrund, dass die Industrien grundsätzlich 2,5-mal mehr Container benötigen, als Schiffskapazitäten vorhanden sind. Denn es müssen immer genügend Container bereitstehen, um gelöschte Schiffe sofort wieder zu beladen und reparaturbedürftige Container zu ersetzen. Auch dieser erhöhte Bedarfsfaktor gegenüber Schiffskapazitäten schafft eine hohe Sicherheit für Investoren, sodass Container ein nachgefragtes Investitionsgut sind und bleiben.
Containermarkt & Prognosen 2 ) Wie lässt sich der Containermarkt einschätzen und welche Prognosen gibt es? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 17 von 21 Entwicklung Containerumschlag global In der Gesamtbetrachtung waren zwischen 1990 und 2008 durchschnittliche jährliche Wachstumsraten beim Containerumschlag von ca. 10 % zu verzeichnen 1. Im Jahr 2010 nahm der weltweite Umschlag um ca. 11 % zu, nachdem er 2009 erstmals in der Geschichte gesunken war ( 9 %). Das Vorkrisenniveau wurde also bereits 2010 übertroffen. Einige Studien prognostizieren zwischen den Jahren 2010 und 2020 sogar ein jährliches Umschlagplus von 10 % also nahezu eine Verdoppelung in diesem Zeitraum. Wir rechnen damit, dass die Containerschifffahrt der am schnellsten wachsende Verkehrsträger bleibt. Containerumschlag und Güterhandel Der Anteil an Containerladungen gegenüber Stückgutladungen ist zwischen 1990 und 2011 um den Faktor 2 gestiegen. In den Folgejahren bis 2014 ist ein weiterer leichter Anstieg der Containerisierung zu verzeichnen. Der Anteil derjenigen Güter, die mit Containern transportiert werden, nimmt innerhalb des gesamten Güterverkehrs also zu. In den großen internationalen Häfen ist bereits heute meist ein Containerisierungsgrad von über 90 % ausgewiesen. Ausblick In der Gesamtbetrachtung der vergangenen 20 Jahre unter Berücksichtigung der Vor- und Nachkrisenentwicklung, aber auch in Betrachtung kurzer Intervalle über 2 5 Jahre können wir feststellen, dass der globale Containerumschlag weiterhin sehr gute Perspektiven und Wachstumsraten zeigt (vgl. Grafik 1, Entwicklung weltweiter Containerumschlag). Dazu ein nachweisbar weiterhin steigender Grad der Containerisierung gegenüber dem Transport des freien Stückguts (vgl. Grafik 2, Entwicklung Stückgutladung insgesamt, Containerladung, Containeranteil). Vor diesem Hintergrund von Bedarfsplanung und realisierter Auslastung ist auch eine Investition in Frachtcontainer zu betrachten neben dem Anlagekonzept des jeweiligen Anbieters selbst bilden die hier verkürzt aufgezeigten Marktperspektiven doch eine sehr solide Beurteilungsgrundlage, inwieweit das Investitionsgut Frachtcontainer von konjunkturellen Entwicklungen einerseits und Inflationsrisiken andererseits betroffen ist. In der Gesamtbetrachtung äußerst resistent, stabil und solide. 1 DB P&R Research, Container Vertriebs- Aktuelle Themen 507, S. P&R 2 Gebrauchtcontainer und
Containermarkt & Prognosen 2 ) Wie lässt sich der Containermarkt einschätzen und welche Prognosen gibt es? Grafik 1: Zusammenschau verschiedener Prognosen zum weltweiten Containerumschlag (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 18 von 21
Containermarkt & Prognosen 2 ) Wie lässt sich der Containermarkt einschätzen und welche Prognosen gibt es? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 19 von 21 Grafik 2: Entwicklung von Stückgutladung insgesamt und Containerladung sowie des Containeranteils
Überwachung des Containermarkts (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 20 von 21 3 ) Inwiefern wird der Containermarkt bzw. der Markt für Containerinvestments überwacht? Auch wenn es für die Investitionen in diesem Bereich keine gesonderte staatliche Aufsicht gibt: Für Container existieren zahlreiche Zulassungen, Qualitätsstandards und Zertifikate, über die P&R Container alle verfügen. Wesentlich für den Anleger ist: die Marktexpertise und der Erfahrungshorizont: P&R ist seit 40 Jahren Anbieter für Container- Direktinvestitionen. der Nachweis des Anbieters zu Versicherungen, Wirtschaftsprüfungen, Ratings: P&R Container sind gegen nahezu alle Gefahren im Zusammenhang mit Diebstahl, Verlust und Beschädigung versichert. die Quote der vertragsgemäßen Erfüllung der P&R Renditezusagen: Über 4 Jahrzehnte wurden alle Renditezusagen und vertraglichen Verpflichtungen zu 100 % (!!) erfüllt. die unabhängige Prüfung/Selbstkontrolle: P&R lässt Unternehmen und Produkte regelmäßig durch unabhängige Wirtschaftsprüfer beurteilen. Die lückenlose Berichterstattung (Prüfungsberichte) ist für jeden Investor abruf- und einsehbar.
Nachhaltigkeitsaspekte 4 ) Inwiefern kann der Containermarkt Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigen? (Vorsitzender) Heinz Roth Seite (Vorsitzender) 21 von 21 Die meisten Container werden auf dem Seeweg transportiert die Transportform mit der geringsten Kohlendioxidemission pro Tonnenkilometer. Im Sinne ihrer ökologischen Verantwortung rüstet die Frachtindustrie darüber hinaus ihre Schiffe zunehmend mit leistungsstarken Bugsegeln aus, die den Treibstoffverbrauch weiter reduzieren. Außerdem fahren die Schiffe nicht selten im Slow-steaming- Modus, was ebenfalls zu einer Minimierung der Emissionen beiträgt. Weiterhin steigert die Automatisierung des gesamten Be- und Entladeprozesses die Effizienz und sorgt so für eine geringe Schadstoffbelastung pro Verladetonne. Eine Nutzungsdauer von 15 Jahren macht Container übrigens schon per se zu nachhaltig konzipierten Produkten. Darüber hinaus wird das Potenzial in Sachen Nachhaltigkeit jedoch aktuell immer weiter ausgebaut. So werden die in Containern bisher verwendeten Hartholzböden zunehmend durch den schnell nachwachsenden Rohstoff Bambus ersetzt nur ein weiteres Beispiel für die hohe Innovationskraft im Bereich nachhaltiger Transportlösungen.