LYXOR ETF BAROMETER SEPTEMBER 214 AKTUELLE ETF-TRENDS IN EUROPA Die Netto-Mittelzuflüsse auf dem europäischen ETF-Markt zeigten auch im August 214 einen positiven Trend; sie beliefen sich auf insgesamt sechs Milliarden Euro und lagen damit um 64 Prozent über dem 1-Jahres-Durchschnitt. Das insgesamt in ETFs verwaltete Vermögen stieg seit Jahresbeginn um 2,2% und erreicht nun insgesamt ein Volumen von 346 Milliarden Euro (bei einem signifikanten Markteinfluss von +12,9%). ETFs, die US-amerikanische und deutsche Aktienindizes abbilden, konnten vor dem Hintergrund von Deflationsängsten Rekordzuflüsse erzielen. Die Erwartung einer weiteren geldpolitischen Lockerung der EZB fungierte als Treiber für die weltweite Anleihen-Rally (Renditen von US und deutschen Anleihen fielen um 21bps bzw. 24bps). ETFs, die Aktienindizes abbilden, erreichten Zuflüsse von insgesamt 3,8 Milliarden Euro, was 63 Prozent der gesamten Netto-Mittelzuflüsse im August entspricht. Das in ETFs auf US-amerikanische Aktienindizes angelegte Vermögen stieg, getrieben von einem positiven Umfeld, um den 12-Monats-Rekord von 1,7 Milliarden Euro. ETFs auf Emerging Market-Länder erreichten Zuflüsse in Höhe von 724 Millionen Euro, diese konzentrierten sich im Wesentlichen auf marktbreite Indizes, was eine gewisse Zurückhaltung vieler Investoren bezüglich Einzelländerinvestments widerspiegelt. Den grössten Teil der Zuflüsse in Europa verzeichneten ETFs auf deutsche Aktienindizes (+812 Millionen Euro), während es bei Small- und Mid-Cap Indizes zu Rückflüssen in Höhe von 135 Millionen Euro kam. Die Nachfrage nach Aktien aus den europäischen Peripherie-Staaten ist ebenfalls zurückgegangen; hier kam es erstmals seit einem Jahr zu Rückflüssen (-163 Millionen Euro). ETFs auf Anleiheindizes erreichten mit 2,2 Milliarden Euro 37% der gesamten Nettomittelzuflüsse. Gerade Staatsanleihen-ETFs konnten von den weiterhin abnehmenden Zinsniveaus mit Rekord-Zuflüssen profitieren. Eine besonders hohe Nachfrage bestand vor dem Hintergrund des weiterhin abnehmenden Zinsniveaus nach ETFs, die europäische (+934 Millionen Euro) bzw. US-amerikanische Staatsanleihen (+3 Millionen Euro) abbilden. Die Zuflüsse bei ETFs auf Unternehmensanleihen-Indizes lagen mit +45 Millionen Euro 32 Prozent über dem 1-Jahres-Durchschnitt. Umgekehrt kam es bei Hochzins-Anlagen zu Rückflüssen in Höhe von 345 Millionen Euro, getrieben durch Ängste vor bereits sehr hohen Bewertungen. Dritthöchste Zuflüsse auf den europäischen ETF-Markt mit 6 Milliarden Euro im August 214 Monatliche Zuflüsse in europäische ETFs Hohe Zuflüsse in Aktien- und Anleiheindizes entwickelter Länder Monatliche Zuflüsse in europäische ETFs nach Asset Klassen Aug. 14 Jul. 14 Jun. 14 Mai 14 Apr. 14 Mär. 14 Feb. 14 Jan. 14 Dez. 13 Nov. 13 897 1.633 2.36 3.433 4.239 4.49 6.3 6.368 7.323 Europäischer ETF Markt Netto-Zuflüsse Aktien gesamt Aktien entwickelte Märkte davon amerikanische Aktien davon japanische Aktien davon europäische Aktien Aktien Schwellenländer Aktien global Anleihen gesamt 3.615 Europäische Staatsanleihen Amerikanische Staatsanleihen Staatsanleihen Schwellenländer Unternehmensanleihen Hochzins-Anleihen -345 Okt. 13 2.851 Geldmarkt 38 Sep. 13 988 Rohstoffe -25 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. -1. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 171 3 14 528 724 564 45 934 1.653 2.537 2.217 3.825 6.3 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor info@lyxoretf.ch Tel +41 58 272 33 44 Seite 1
LYXOR ETF BAROMETER SEPTEMBER 214 ÜBERSICHT NACH ANLAGEKLASSEN 3,8 Milliarden Euro Nettomittelzuflüsse im August 214 in Aktien ETFs, 61% über dem 1-Jahres-Durchschnitt Monatliche Netto-Zuflüsse in Aktien-ETFs Starke Zuflüsse in entwickelte Märkte, Zuflüsse in Emerging Markets-ETFs in Höhe von 724 Millionen Euro Monatliche Netto-Zuflüsse von Aktien ETFs auf entwickelte Märkte und Schwellenländer im Vergleich 6. 5. 4. 3. 2. 1. -1. -2. 4. 3.5 3. 2.5 2. 1.5 1. 5-5 -1. -1.5 Entwickelte Länder Schwellenländer Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor Zuflüsse im Anleihebereich mit 2,2 Milliarden Euro nahe am 1-Jahres-Hoch Monatliche Netto-Zuflüsse in Anleihe-ETFs Rekord Zuflüsse in Anleihe-ETFs auf entwickelte Märkte mit +1,5 Milliarden Euro, abnehmende Trends bei Schwellenländer-Indizes Monatliche Zuflüsse von Anleihe ETFs auf entwickelte Märkte und Schwellenländer im Vergleich 3. 2.5 2. 1.5 1. 5 1.6 1.4 1.2 1. 8 6 4 2-2 Entwickelte Länder Schwellenländer Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor ROHSTOFFE Insgesamt geringe Rückflüsse aus Rohstoff-ETFs (-25 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in Rohstoff-ETFs Anhaltende Rückflüsse aus Edelmetall-ETFs (-12 Millionen Euro), Zuflüsse in breite Rohstoffindizes (+77 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in breite Rohstoff- und Edelmetall ETFs 4 4 2 2-2 -2-4 -4-6 -6-8 -8 Breite Rohstoffindizes Edelmetalle Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor info@lyxoretf.ch Tel +41 58 272 33 44 Seite 2
LYXOR ETF BAROMETER SEPTEMBER 214 EUROPÄISCHE Abnehmender Trend bei europäischen Aktien-ETFs (+528 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in europäische Aktien-ETFs Rekordzuflüsse in ETFs auf deutsche Aktienindizes (+812 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in deutsche Aktien-ETFs 2. 1.5 1. 5 1. 5-5 -1. -1.5-5 -2. -1. -2.5 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor Erstmals Rückflüsse bei ETFs auf spanische und italienische Aktienindizes (-163 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in Aktien-ETFs europäischer Peripherieländer Geringe Rückflüsse aus europäischen Regionen-ETFs (-22 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in Regionen-ETFs europäischer Peripherieländer 6 2.5 5 4 3 2 1-1 2. 1.5 1. 5-5 -1. -1.5-2 -2. Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor Rückflüsse aus europäischen Finanztiteln mit insgesamt -16 Millionen Euro Monatliche Netto-Zuflüsse in Finanzsektor-ETFs Begrenzte Zuflüsse in europäische Dividenden-ETFs (+31 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in europäische Dividenden-ETFs 4 25 3 2 2 1-1 15 1 5-2 -3-5 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor info@lyxoretf.ch Tel +41 58 272 33 44 Seite 3
LYXOR ETF BAROMETER SEPTEMBER 214 US & JAPAN Rekordzuflüsse in ETFs auf US-Aktienindizes in Höhe von 1,7 Milliarden Euro Monatliche Netto-Zuflüsse in US Aktien-ETFs Positiver, aber abnehmender Trend bei Japan- ETFs mit Zuflüssen von 142 Millionen Euro Monatliche Netto-Zuflüsse in japanische Aktien-ETFs 2. 1.5 1. 5-5 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor SCHWELLEN- LÄNDER Zuflüsse in Emerging Markets-ETFs in Höhe von 724 Millionen Euro Monatliche Netto-Zuflüsse in Schwellenländer Aktien-ETFs im Wesentlichen getrieben durch marktbreite Indizes (+45 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in marktbreiten Schwellenländer Aktien-ETFs* 1.5 1. 5-5 1. 8 6 4 2-2 -4-6 -1. -8 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor *in Bezug auf MSCI EM Indexanpassungen THEMEN Weiterhin Rückflüsse aus Small- und Mid Cap ETFs (-234 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse Positiver Trend bei Smart Beta ETFs mit Zuflüssen von 193 Millionen Euro, auf Jahressicht 1,2 Milliarden Euro im Vergleich zu 672 Millionen Euro in 213 Monatliche Netto-Zuflüsse in Smart Beta ETFs 6 25 5 2 4 3 2 15 1 1 5-1 -2-3 -5-1 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor info@lyxoretf.ch Tel +41 58 272 33 44 Seite 4
LYXOR ETF BAROMETER SEPTEMBER 214 EUROPÄISCHE STAATS- 1-Jahres Rekordzuflüsse von 934 Millionen Euro in europäische Staatsanleihen-ETFs, 14,8% über den Zuflüssen aus dem vergangenen Juli Monatliche Netto-Zuflüsse für europäische Staatsanleihen-ETFs Begrenzte Zuflüsse in deutsche Staatsanleihen (+31 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf deutsche Staatsanleihen 1. 8 6 4 2 25 2 15 1 5-5 -1-15 -2-2 -25 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor US-STAATS 1-Jahres Rekordzuflüsse in US-Staatsanleihen (+3 Millionen Euro), Steigerung von 18% im Vergleich zum November-Rekordhoch Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf US-amerikanische Staatsanleihen STAATS VON SCHWELLENLÄNDERN Abnehmender Trend bei ETFs auf Staatsanleihen der Schwellenländer (+141 Millionen Euro) Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf Staatsanleihen der Schwellenländer* 3 8 25 7 6 2 5 15 4 3 1 2-5 1-1 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor UNTERNEHMENS- Weiterhin Zuflüsse in ETFs auf Unternehmensanleihen (+45 Millionen Euro), im Wesentlichen getrieben durch Zuflüsse in globale Indizes Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf Unternehmensanleihen Signifikante Rückflüsse in Höhe von 345 Millionen Euro im Hochzins-Anleihen Bereich Monatliche Netto-Zuflüsse in ETFs auf Hochzins-Anleihen 9 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 Quelle: Monatsdaten in Euro vom 1.9.213 bis zum 29.8.214, Bloomberg, Lyxor info@lyxoretf.ch Tel +41 58 272 33 44 Seite 5
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