Investorenfrühstück Erste Group Magdalena Moll SVP Corporate Affairs und Head of Investor Relations Clemens Eder Group Treasurer und Chief Risk Officer Wien, am 22. März 2017 Wir schaffen Wert durch Performance OMV Aktiengesellschaft
Haftungshinweis für die Zukunft betreffende Aussagen Diese Präsentation beinhaltet die Zukunft betreffende Aussagen. Diese Aussagen sind durch Bezeichnungen wie Ausblick, glauben, erwarten, rechnen, beabsichtigen, planen, Ziel, Einschätzung, können/könnten, werden und ähnliche Begriffe gekennzeichnet oder können sich aus dem Zusammenhang ergeben. Aussagen dieser Art beruhen auf aktuellen Erwartungen, Einschätzungen und Annahmen von OMV sowie OMV aktuell zur Verfügung stehenden Informationen. Die Zukunft betreffende Aussagen unterliegen ihrer Natur nach bekannten und unbekannten Risiken und Unsicherheiten, weil sie sich auf Ereignisse beziehen und von Umständen abhängen, die in der Zukunft eintreten werden oder eintreten können und die außerhalb der Kontrolle von OMV liegen. Folglich können die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von jenen Ergebnissen, welche durch die Zukunft betreffende Aussagen beschrieben oder unterstellt werden, abweichen. Empfänger dieser Präsentation sollten die Zukunft betreffende Aussagen daher mit der gebotenen Vorsicht zur Kenntnis nehmen. Weder OMV noch irgendeine andere Person übernimmt für die Richtigkeit und Vollständigkeit der in dieser Präsentation enthaltenen die Zukunft betreffenden Aussagen Verantwortung. OMV lehnt jede Verpflichtung ab und beabsichtigt nicht, diese Aussagen im Hinblick auf tatsächliche Ergebnisse, geänderte Annahmen und Erwartungen sowie zukünftige Entwicklungen und Ereignisse zu aktualisieren. Diese Präsentation stellt keine Empfehlung oder Einladung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren von OMV dar. 2 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
OMV ein internationales, integriertes Öl- und Gasunternehmen Upstream Downstream Öl Drei Raffinerien mit einer Kapazität von 17,8 Mio Tonnen Gesamtverkaufsmenge der Raffinerieprodukte von 31 Mio Tonnen 3.777 Tankstellen in 11 Ländern Vier Kernregionen: Mittel- und Osteuropa, Nordsee, Mittlerer Osten und Afrika, Russland Produktion: 311 kboe/d (~50% Öl, ~50% Gas) Sichere Reserven (1P): 1,03 Mrd boe (Lebensdauer der Reserven ca. 9 Jahre) ~90% der Produktion stammen aus der EU und OECD Ländern Downstream Gas Erdgasverkaufsmenge: 109 TWh in Europa Gasleitungsnetz in Österreich Gasspeicher in Österreich und Deutschland mit einer Kapazität von 30 TWh Zahlen 2016 3 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Umsetzung der OMV Strategie PORTFOLIO- UMGESTALTUNG KOSTEN- EINSPARUNGEN STARKER CASHFLOW DIVIDENDE Kauf eines 24,99% Anteils am Juschno Russkoje Gasfeld in Westsibirien Asset-Tausch mit Gazprom unterzeichnet Upstream-Tochtergesellschaft OMV UK veräußert Einsparungen in Höhe von EUR 200 Mio erreicht Starker operativer Cashflow trotz schwächerer Marktbedingungen Deutlich positiver freier Cashflow nach Dividenden Dividende je Aktie: EUR 1,20 Verkauf von OMV Petrol Ofisi an Vitol 4 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Strategische Weichenstellungen für ein nachhaltiges Upstream-Portfolio Veräußerungen Akquisitionen Engagement in Regionen mit hohen Kosten verringert Kauf eines 24,99% Anteils am Juschno Russkoje Gasfeld in Westsibirien Explorationsaktivitäten außerhalb der Kernregionen (Subsahara- Afrika) reduziert Bindende Vereinbarung für den Asset- Tausch mit Gazprom erzielt Aktivitäten in Libyen ausgeweitet 100% Reservenersatzrate für eine Periode von mehr als 5 Jahren 1 Ausbau strategischer Partnerschaften Gazprom National Oil Corporation of Libya, Abu Dhabi National Oil Company 1 Mithilfe der Akquisition des 24,99% Anteils am Juschno Russkoje Gasfeld und basierend auf der OMV Produktion von 2016 5 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Akquisition eines 24,99%-Anteils am Juschno Russkoje Gasfeld OMV kauft 24,99% Anteil am Juschno Russkoje Erdgasfeld in Westsibirien von Uniper SE Kaufpreis beträgt USD 1,85 Mrd (EUR 1,749 Mrd 1 ) zzgl. der liquiden Mittel zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2016 Wirtschaftlicher Stichtag der Transaktion: 1. Jänner 2017 Abschluss der Transaktion bis Jahresende 2017 erwartet Eines der größten Felder Russlands mit hoher Produktion und stabilem Cashflow Transaktion stärkt die strategische Partnerschaft mit Gazprom Juschno Russkoje, Russland. Quelle: Gazprom 1 Basierend auf einem vereinbarten Wechselkurs von EUR 1 = USD 1,0575 6 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Russland wird eine neue OMV Kernregion Beitrag russischer Felder zur OMV Produktion 1 in kboe/d 200 150 100 50 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Urengoy, Russland. Quelle: Gazprom Achimov IV/V Juschno Russkoje Stabile Produktion über einen langen Zeitraum Produktion von ~150 kboe/d wird im Jahr 2025 erreicht Novy Port Achimov Urengoy Juschno Russkoje Achimov IV/V und Juschno Russkoje tragen mehr als 1 Mrd boe zu OMVs Reserven bei Mittelzufluss aus Juschno Russkoje (Dividende von ca. USD 200 Mio p.a. mittelfristig) wird genutzt, um den Kapitalbedarf von Achimov IV/V zu finanzieren * Die Lage der Felder ist indikativ 1 OMVs Netto-Beitrag aus den Aktivitäten beider Gasfelder. Die Abbildung zeigt OMVs indikative Meinung zum Produktionsprofil. OMV unterzeichnete die Vereinbarung über den Kauf eines 24,99% Anteils am Juschno Russkoje Erdgasfeld; erwarteter Abschluss der Transaktion bis Jahresende 2017. OMV unterzeichnete ein bindendes Basic Agreement mit Gazprom über den Erhalt eines 24,98% Anteils an Achimov IV/V in Dezember 2016 7 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Optimierung des Downstream-Portfolios Gasgeschäft Gastransportgeschäft Übernahme und Integration der Gashandelsaktivitäten in ein neues Tochterunternehmen (OMV Gas Marketing & Trading) Reduzierung des Engagements im regulierten Gasgeschäft durch den Verkauf eines 49% Anteils an Gas Connect Austria Start des Gasverkaufs in Deutschland Prüfung von Alternativen zur Unterstützung des Projekts Nord Stream 2 Verkauf von OMV Petrol Ofisi OMV verkauft die 100%-ige Tochter OMV Petrol Ofisi für EUR 1,4 Mrd an die Vitol Gruppe Closing im dritten Quartal 2017 erwartet 8 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Solide Performance im Jahr 2016 CCS EBIT vor Sondereffekten in EUR Mio 1.390 1.110 Den Aktionären zuzurechnender CCS Periodenüberschuss vor Sondereffekten in EUR Mio 1.148 995 CCS Ergebnis je Aktie vor Sondereffekten in EUR 3,52 3,05 2015 2016 2015 2016 2015 2016 Cashflow aus der Betriebstätigkeit in EUR Mio 2.834 2.878 ~60% Downstream Freier Cashflow nach Dividenden inklusive Veränderung nicht beherrschender Anteile 1 in EUR Mio 1.105 Dividende je Aktie in EUR 1,00 1,20 ~40% Upstream 2015 2016-581 2015 2016 2015 2016 Status: 16. Februar 2017 1 Die Veränderung nicht beherrschender Anteile für das Jahr 2016 beinhaltet im Wesentlichen den Mittelzufluss aus dem Verkauf des 49%igen Minderheitsanteils an Gas Connect Austria 9 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Strikte Kostendisziplin Upstream-Produktionskosten in USD/boe Investitionen in EUR Mrd Ausgaben für Exploration und Evaluierung in EUR Mio -12% -29% -51% 13,2 2,8 607 11,6 1,9 2,0 307 300 2015 2016 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 10 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Sparziel für 2017 erhöht Kostenreduktion 1) in EUR Mio 300 EUR 200 Mio bereits 2016 erreicht Neues Ziel Einsparungen im Einkauf 250 250 200 200 150 150 100 100 50 0 Basisjahr Baseline 2015 December Dezember 2016 December Dezember 2017 1) Auf vergleichbarer Basis +50 Mio EUR Sparziel früher als geplant erreicht 200 Mio EUR in 2016 Bereichsübergreifendes Benchmarking der Produktionskosten Austausch von Best Practice Beispielen Steigerung der betrieblichen Effizienz (Beispiel: EconGas) Effizientere Shared Services Verschlankung von Prozessen (Beispiele: IT, Berichterstattung) 11 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Finanzielle Widerstandsfähigkeit: Cashflow Break-Even gesunken Cashflow 1 Break-Even OMV Konzern, in USD/bbl ~70-50% Cashflow Break-Even auf 35 USD/bbl gesunken Deutliche Reduktion der Investitionen und der Kosten, starker Fokus auf Cashflow Generierung Freier Cashflow nach Dividenden exkl. Erlöse aus dem Verkauf von Vermögenswerten: 2015: EUR -656 Mio ~35 2016: EUR 356 Mio Ölpreissensitivität (Sorte Brent) von OMV: USD +1/bbl: EUR +35 Mio operativer Cashflow 12 2015 2016 1 Berechnung des Cashflow Break-Even : freier Cashflow nach Dividenden exkl. Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen und Erlöse aus dem Verkauf einbezogener Unternehmen und Geschäftseinheiten abzüglich liquider Mittel, bereinigt um Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen (d.h. Wertpapiere und Tilgungszahlungen) exkl. Beteiligung am Gate Germinal 2015. Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Finanzielle Steuerung bei OMV Aktienrendite und stabiles Rating Wert + Cash KPI ROACE Freier Cashflow Focus Stärke der Bilanz Steigerung der Profitabilität Prinzipien Operative Effizienz Kapitaleffizienz Finanzierungs-/Cash-Effizienz Nachhaltiges Portfolio-Management 13 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Finanzielle Highlights Finanzielle Stabilität verbessert Freier Cashflow nach Dividenden einschließlich Veränderung nicht beherrschender Anteile 1) (EUR Mio) 2016 2015 1.105-581 Nettoverschuldung (EUR Mrd) 3,0 4,0 Verschuldungsgrad (%) 21 28 Netto-Sondereffekte (EUR Mrd) -1,6-3,0 Finanzkraft für strategische Transaktionen gestärkt: Mittelzuflüsse aus Desinvestitionen in Höhe von EUR 1,7 Mrd bis Februar 2017 ROACE von -6% auf 1% im Jahr 2016 verbessert 1) 2016 beinhaltete die Veränderung nicht beherrschender Anteile im Wesentlichen die Erlöse aus dem Verkauf des 49%-Minderheitsanteils an Gas Connect Austria 14 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Cashflow in EUR Mio 2016 2015 2014 2013 2012 Jahresüberschuss -183-1.255 527 1.729 1.790 Abschreibungen und Wertminderungen 3.784 5.159 3.167 2.296 2.036 Änderung der Netto-Working-Capital-Komponenten -148-400 405 647 237 Sonstiges -575-669 -433-544 -251 Cashflow aus der Betriebstätigkeit 2.878 2.834 3.666 4.124 3.813 Cashflow aus der Investitionstätigkeit -2.141-3.066-3.910-4.816-2.498 Cashflow aus der Desinvestitionstätigkeit 344 193 516 835 218 Freier Cashflow 1.081-39 272 142 1.533 Dividendenzahlungen -466-530 -650-627 -626 Freier Cashflow nach Dividenden einschließlich Veränderung nicht beherrschender Anteile 1 1.105-581 -401-619 914 1) 2016 beinhaltete die Veränderung nicht beherrschender Anteile im Wesentlichen die Erlöse aus dem Verkauf des 49%-Minderheitsanteils an Gas Connect Austria 15 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Kredit-Ratings Bekenntnis zu starkem Investment-Grade-Kreditprofil erhöht die Transparenz des Unternehmens für Investoren 18. März 2016 Senior unsecured: Baa1, Ausblick stabil 4. April 2016 Senior unsecured: A-, Ausblick negativ 16 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Finanzierungsaktivitäten der letzten Jahre Ausgabedatum Anleihe Betrag Zinssatz Fälligkeit November 2014 Eurobond (XS1138423774) EUR 750.000.000 0,60% fest 19.11.2018 November 2013 Eurobond (XS0996734868) EUR 500.000.000 1,75% fest 25.11.2019 Februar 2010 Eurobond (XS0485316102) EUR 500.000.000 4,375% fest 10.02.2020 Oktober 2011 Eurobond (XS0690406243) EUR 500.000.000 4,25% fest 12.10.2021 September 2012 Eurobond (XS0834367863) EUR 750.000.000 2,625% fest 27.09.2022 September 2012 Eurobond (XS0834371469) EUR 750.000.000 3,50% fest 27.09.2027 Juni 2011 Hybridanleihe (XS0629626663) EUR 750.000.000 6,75% fest bis zum ersten Kündigungstag Dezember 2015 Hybridanleihe (XS1294342792) EUR 750.000.000 5,25% fest bis zum ersten Kündigungstag Dezember 2015 Hybridanleihe (XS1294343337) EUR 750.000.000 6,25% fest bis zum ersten Kündigungstag Perp-NC7/12 Perp-NC6 Perp-NC10 Stand 31. Dezember 2016 Nicht in Anspruch genommene revolvierende Kreditlinien: EUR 3,6 Mrd 17 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Ziel: Verschuldungsgrad langfristig 30% Fälligkeitsprofil in EUR Mio 1.200 1.000 800 600 Finanzverbindlichkeiten Liquide Mittel Nettoverschuldung Aufgliederung USD; 6% Sonstige; 1% EUR 5,28 Mrd EUR 2,31 Mrd EUR 2,97 Mrd Variabel; 20% 400 200 EUR; 93% 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027ff Fix; 80% Geldmarkt Bilaterale, syndizierte, multilaterale Kredite Eurobonds Bank-/Gesellschafterdarlehen Verschuldungsgrad 2016: 21 % Stand 31. Dezember 2016 18 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Ausblick 2017 2016 Prognose 2017 Ø Brent-Preis (USD/bbl) 44 55 CEGH-Gaspreis (EUR/MWh) 15 > 15 Produktion (kboe/d) 311 320 1) OMV Referenz-Raffineriemarge (USD/bbl) 4,7 < 4,7 Raffinerie-Auslastungsgrad 89% > 90% Investitionen (EUR Mrd) 2) 1,9 2,0 Explorations- und Evaluierungsausgaben (EUR Mio) 307 300 Kostensenkung gegenüber 2015 (EUR Mio) 3) 200 250 1) Einschließlich Pearl Petroleum Company 2) Einschließlich aktivierter Explorations- und Evaluierungsausgaben 3) Auf vergleichbarer Basis 19 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Vision 2020 We are the energy for a better life Restrukturierung Wertschaffendes Wachstum Schlankeres Portfolio Integration des Gashandels Kosteneinsparungen von mehr als EUR 200 Mio erreicht Deutliche Reduktion des Cashflow Break-Even Upstream Wachstum in kostengünstigen Regionen mit reichhaltigen Öl- und Gasreserven Optimierung der betrieblichen Vermögenswerte Wertsteigerung durch ausgewogenes Risikoportfolio Reserven-Ersatzrate (RRR) 100% Gas: Ausbau des europäischen Erdgas-Verkaufsgeschäfts zur Monetarisierung der Lieferposition Öl: Erweiterung der Raffinerie-Wertschöpfungskette in Richtung höherwertige Produkte Nutzung unserer starken Partnerschaften 2015 2016 2017 2020 OMV 2020 OMV fördert und vermarktet Öl und Gas, innovative Energielösungen und hochwertige petrochemische Produkte in verantwortlicher Weise Finanzielle Disziplin 20 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
OMV Aktiengesellschaft
BACKUP-VORTRAG OMV Aktiengesellschaft
Marktentwicklung Brent-Ölpreis in USD/bbl 80 60 40 20 0 44 34 46 46 49 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Gaspreise in EUR/MWh 20 18,0 15 10 5 15,9 14,2 13,6 OMV Prognose 2017 2018 2019 2020 2021 Preis 55 65 70 75 75 Central European Gas Hub Realisierter Gaspreis (Upstream) 1) 14,0 14,1 13,3 13,1 17,6 12,1 OMV Referenz-Raffineriemarge in USD/bbl 8 6 4 2 0 5,9 5,1 4,7 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Ethylen/Propylen-Netto-Marge 2) in EUR/t 600 400 357 374 357 3,7 405 5,6 366 0 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 200 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 23 1) Umgerechnet in MWh auf Basis eines portfolioeinheitlichen Norm-Heizwerts 2) Differenz zwischen den Marktpreisen von Ethylen/Propylen und Naphtha einschließlich Normverbrauch bei der Verarbeitung Hinweis: alle Angaben sind Quartalsdurchschnittswerte. Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
Asset-Tausch zwischen Gazprom und OMV kommt gut voran OMV Anteil an der Förderung in Achimov IV und V in kboe/d 100 80 60 40 20 0 2019 2020 2025 2030 2035 2039 Kondensat Gas Projektstatus Unterzeichnung der finalen Transaktionsdokumente bis Mitte 2017 erwartet Closing voraussichtlich Ende 2018 Investitionen Nach dem Closing sollen 40% der geplanten Investitionen (2017 und 2018) von EUR 900 Mio getätigt werden Nutzung der bestehenden Infrastruktur und des Pipeline-Systems von Achimov I und II Take-or-pay-Vereinbarung Preisstruktur: ~70% Gas, Verkauf des Gases sowohl zu russischen Inlandspreisen als auch zu europäischen Netback-Preisen durch das Joint Venture; ~30% Kondensat mit höheren Margen Dividendenzahlungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als Ergebnis aus at-equity bewertete Beteiligungen ausgewiesen 24 Erste Group Investorenfrühstück, Wien 22. März 2017
OMV Aktiengesellschaft