Telefonkonferenz Zwischenbericht 1. Januar bis 31. März 2012 Lübeck, 3. Mai 2012
Disclaimer Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen stellen weder ein Angebot zum Kauf von Wertpapieren noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren dar. Über diese Präsentation werden weder Geld, Wertpapiere noch andere Gegenleistungen angefordert. Diese Präsentation enthält Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Dräger-Konzerns. Diese zukunftsbezogenen Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Erwartungen, Vermutungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen und sind nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt worden. Hinsichtlich solcher zukunftsbezogenen Aussagen kann keine Garantie und keine Haftung für den Eintritt der genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse übernommen werden. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten Risiken und Unwägbarkeiten, die sich unserem Einfluss entziehen und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Unbeschadet rechtlicher Bestimmungen zur Korrektur von Prognosen übernehmen wir keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsbezogenen Aussagen zu aktualisieren. Die Quartalsabschlüsse sowie vorläufige Zahlen sind ungeprüft. 2 22
Inhaltsverzeichnis 1. Finanzdaten 2. Genussscheinrückkauf 3. Ausblick 4. Anhang 3 22
4 22 Finanzdaten
Geschäftsentwicklung Q1 2011 Q1 2012 Veränderung % Auftragseingang 553,6 550,9-0,5* Umsatz 500,3 529,3 +5,8* Bruttomarge 50,3 % 50,0 % EBIT 42,6 46,8 +9,8 EBIT-Marge 8,5 % 8,8 % Ertragsteuern 12,3 11,5-6,8 Steuerquote 34,6 % 31,6 % Ergebnis nach Ertragsteuern 23,2 25,4 +9,4 DVA 118,0 138,9 +17,8 * Währungsbereinigt: Auftragseingang -2,4 %, Umsatz +3,6 % 5 22
Regionale Auftragseingangs- und Umsatzverteilung Auftragseingang Drei Monate 2012 Umsatz Drei Monate 2012 18% 8% 21% 19% 7% 19% 17% 36% 19% 36% Deutschland Übriges Europa Amerika Asien-Pazifik Sonstige 116,6 193,1 95,5 101,3 44,4 ggü. VJ* +1,6 % +2,0 % -23,0 % +12,8 % -3,8 % Deutschland Übriges Europa Amerika Asien-Pazifik Sonstige 550,9-2,4 % * währungsbereinigt * währungsbereinigt 101,4 188,7 102,6 100,0 36,6 ggü. VJ* +2,6 % +8,2 % -11,0 % +10,7 % +14,7 % 529,3 +3,6 % 6 22
Geschäftsentwicklung Medizintechnik Q1 2011 Q1 2012 Veränderung % Auftragseingang 357,1 348,6-2,4* Auftragsbestand 307,0 328,8 +7,1 Umsatz 321,6 337,6 +5,0 * EBITDA 36,1 34,5 EBIT 30,6 28,2 EBIT-Marge 9,5 % 8,3 % DVA 127,1 141,3-4,3-8,0 +11,2 * Währungsbereinigt: Auftragseingang -4,1 %, Umsatz +2,8 % 7 22
Geschäftsentwicklung Sicherheitstechnik Q1 2011 Q1 2012 Veränderung % Auftragseingang 204,0 209,9 +2,9* Auftragsbestand 157,4 152,2-3,3 Umsatz 185,9 199,5 +7,3 * EBITDA 26,4 33,2 EBIT 21,6 27,4 EBIT-Marge 11,6 % 13,7 % DVA 52,0 63,6 +25,8 +26,9 +22,2 * Währungsbereinigt: Auftragseingang +0,8 %, Umsatz +5,3 % 8 22
Kapitalflussrechnung Betriebliche Tätigkeit Investitionstätigkeit Finanzierungstätigkeit Veränderung Finanzmittel* 35 35,9 15 3,9-5 -25-6,3-15,2-12,8-17,7-45 -65-85 -105-125 -120,9-97,8 * Ohne währungskursbedingte Wertänderung liquider Mittel Q1 2011 Q1 2012 9 22
Kennzahlen Q1 2011 Q1 2012 Veränderung % Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit -6,3 35,9-665,8 Investitionen 18,0 13,0-27,6 Liquide Mittel 1 295,0 314,1 +6,5 Nettofinanzverbindlichkeiten 1 117,6 Nettofinanzverbindlichkeiten/EBITDA 2 0,5 138,9 0,5 +18,1 Capital Employed 1 875,9 879,6 +0,4 EBIT 2 Capital Employed (ROCE) 22,7 % 24,8 % Net Working Capital 1 357,7 365,6 +2,2 1 Zum Stichtag 2 EBITDA beziehungsweise EBIT der letzten zwölf Monate 10 22
Funktionskosten Q1 2011 Q1 2012 Veränderung % Forschungs- und Entwicklungskosten 37,6 46,2 +22,8 in % vom Umsatz 7,5 % 8,7 % Marketing- und Vertriebskosten 135,3 141,7 +4,7 in % vom Umsatz 27,1 % 26,8 % Allgemeine Verwaltungskosten 32,5 30,3-6,7 in % vom Umsatz 6,5 % 5,7 % 11 22
12 22 Genussscheinrückkauf
Rückkauf der Genussscheine Der Rückkauf der Genussscheine (GS) wurde planmäßig zum 19. März 2012 abgeschlossen. - Angebotene und erworbene Stücke: 581.474 (entspricht 41,1 %); - Die Genussscheine sind durch den Beschluss des Vorstands vom 16. April 2012 eingezogen worden. Dadurch reduziert sich die Anzahl der ausstehenden Genussscheine auf 831.951; - Eigenkapitalquote sinkt durch die Transaktion um 2,6-%-Punkte auf 32,9 %. Das Ergebnis pro Aktie steigt um 19 %; der Anteil der Gesamtausschüttung, der den Aktionären zufließt, steigt von 62 % auf 73 %. Der Kapitalmarkt reagierte positiv auf den Rückkauf und die erzielte Andienungsquote: Vorzugsaktien +11 % und Stammaktien +31 % gegenüber den Kursen vor Ankündigung der Transaktion bei insgesamt stagnierendem bzw. leicht rückläufigem Markt (DAX -2 %). 13 22
14 22 Bilanzauswirkungen pro forma
15 22 Ausblick
Ausblick 2010 2011 2012 Mittelfristig Auftragseingang +8,5 % (währungsbereinigt +4,1 %) +6,9 % (währungsbereinigt +7,6 %) Mindestens Weltwirtschaftswachstum 1 Umsatz +13,9 % (währungsbereinigt +9,5 %) +3,6 % (währungsbereinigt +4,4 %) Mindestens Weltwirtschaftswachstum 1 Schnelleres Wachstum als der relevante Markt EBIT-Marge 8,9 % 9,5 % EBIT-Marge von 8,0 % bis 9,5 % 2 Ziel-Marge mindestens 10 % 1 IWF-Prognose (April 2012) +3,5 % 2 Höhere Aufwendungen für geplante Investitionen in Forschung und Entwicklung sowie die Verbesserung der unternehmensweiten IT-Infrastruktur 16 22
17 22 Anhang
Anhang 1. Vorstand 2. Finanzkalender 3. Kontakt 18 22
Vorstand Vorstand der Drägerwerk Verwaltungs AG Stefan Dräger CEO Dr. Herbert Fehrecke CTO Gert-Hartwig Lescow CFO Toni Schrofner COO 19 22
Finanzkalender 15.02.2012 - Vorläufige Zahlen 2011 14.03.2012 - Bilanzpressekonferenz, Hamburg - Analystenkonferenz, Frankfurt am Main 03.05.2012 - Bericht zum ersten Quartal 2012 - Telefonkonferenz, Lübeck 04.05.2012 - Hauptversammlung, Lübeck 02.08.2012 - Bericht zum zweiten Quartal 2012 - Telefonkonferenz, Lübeck 01.11.2012 - Bericht zum dritten Quartal 2012 - Telefonkonferenz, Lübeck 20 22
Kontakt Melanie Kamann Corporate Communications Thomas Fischler Investor Relations Drägerwerk AG & Co. KGaA Drägerwerk AG & Co. KGaA Moislinger Allee 53 55 Moislinger Allee 53 55 23558 Lübeck, Deutschland 23558 Lübeck, Deutschland Tel. +49 451 882-3998 Tel. +49 451 882-2685 Fax +49 451 882-3944 Fax +49 451 882-3296 Mobil +49 170 8558152 Mobil +49 151 12245295 melanie.kamann@draeger.com www.draeger.com thomas.fischler@draeger.com www.draeger.com 21 22