AKTIONÄRSBRIEF + + + Q2 2006 Rekordentwicklung im 1. Halbjahr 2006 EBIT um 201 % auf EUR 47,46 Mio. gesteigert Immobilienvermögen auf EUR 1.476 Mio. ausgebaut Aktionärsbrief Q2 2006 Seite 1/6
+ AKTIONÄRSBRIEF Q2 2006 SEHR GEEHRTE AKTIONÄRINNEN UND AKTIONÄRE! Das 1. Halbjahr 2006 ist für die conwert Immobilien Invest AG äußerst erfolgreich verlaufen. Durch die Übernahme zahlreicher Immobilien im In- und Ausland konnten wir unseren ertragreichen Wachstumskurs dynamisch fortsetzen. Bei den Umsatz- und Ertragskennzahlen wurden neue Rekordstände erzielt. Im Vergleich zur Vorjahresperiode konnten die Umsatzerlöse um 243 % auf EUR 89,78 Mio. gesteigert werden, das Betriebsergebnis (EBIT) um 201 % auf EUR 47,46 Mio. Das Immobilienvermögen wurde auf EUR 1.476 Mio. ausgebaut. UNVERÄNDERT ATTRAKTIVES MARKTUMFELD 1010 Wien, Bösendorferstraße 9 conwert profitierte bei der Unternehmensexpansion auch im Berichtszeitraum von einem anhaltend günstigen Marktumfeld. An allen Unternehmensstandorten war eine weiter steigende Nachfrage nach hochwertigen, innerstädtischen Altbau- Wohnungen, dem Kerngeschäftsfeld der conwert, zu verzeichnen. In Österreich und insbesondere im Kernmarkt Wien war der Markt für hochwertige Miet- und Eigentumswohnungen weiterhin von einer steigenden Nachfrage und somit anziehenden Miet- und Verkaufspreisen gekennzeichnet. In Kombination mit einem günstigen Zinsumfeld sorgten diese attraktiven Rahmenbedingungen am Investmentmarkt vor allem im Bereich der Einzelinvestitionen für eine unverändert hohe Wettbewerbsintensität. Gerade in einem derartigen Marktumfeld profitiert conwert von der ausgezeichneten Marktkenntnis sowie der guten finanziellen Ausstattung des Unternehmens. Dadurch ist es dem Unternehmen möglich, sowohl einzelne Immobilien als auch ganze Immobilien-Portfolios zu attraktiven Preisen zu erwerben und sich so Wertsteigerungspotenziale für die Zukunft zu sichern. 1010 Wien, Kärntner Ring 10 Der deutsche Wohnimmobilienmarkt war wie schon im 1. Quartal 2006 von günstigen Einstiegspreisen gekennzeichnet, wobei in manchen Städten die Talsohle bereits durchschritten scheint. Die Nachfrage nach sanierten Altbau-Wohnungen in innerstädtischen Lagen war unverändert groß, was sowohl in Berlin als auch in Hamburg zu Steigerungen der Mieten führte. In Leipzig und Dresden war eine spürbare Belebung des Marktes festzustellen. Mit einem Renditeniveau von 7 % bis 10 % zählt Deutschland zu einem der interessantesten Wohnimmobilienmärkte in Europa. In Tschechien zeigte sich das Marktumfeld ebenfalls positiv. An den Standorten der conwert war die Nachfrage nach Qualitätsflächen, die westeuropäischem Niveau entsprechen, unverändert groß. IMMOBILIEN-PORTFOLIO HOCHWERTIG AUSGEBAUT 01277 Dresden, Dornblüthstraße 7 IMMOBILIENVERMÖGEN IN EUR MIO. 1.476 1.500 1.250 1.000 912 750 592 500 250 0 Q2/2005 2005 Q2/2006 Beim Ausbau des Immobilien-Portfolios setzte conwert das dynamische Wachstum unverändert fort. So hat conwert in den ersten sechs Monaten 2006 das Immobilien- Portfolio auf 899 Objekte in Österreich, Deutschland und Tschechien erweitert, nach 598 Immobilien zum 31. Dezember 2005 und 243 vor einem Jahr. Die Gesamtnutzfläche dieser Liegenschaften belief sich zum 30. Juni 2006 auf 1.154.332 m 2, wobei dem Geschäftsmodell entsprechend 71 % als Wohnungen genutzt werden. Das Immobilienvermögen erhöhte sich auf EUR 1.476 Mio. ein Zuwachs von 62 % allein im 1. Halbjahr 2006 oder von 149 % innerhalb von 12 Monaten. Der Schwerpunkt der Akquisitionstätigkeit lag dabei vor allem im Zukauf hochwertiger Immobilienpakete in Österreich und Deutschland. Bedeutendste Transaktion im 2. Quartal 2006 war dabei die Übernahme der Allianz-Immobilien in Österreich. Diese wurden im Rahmen eines Joint-Ventures gemeinsam mit den ebenfalls börsenotierten Immobiliengesellschaften ECO Business-Immobilien AG und Pirelli RE erworben. Der Gesamtwert dieses Immobilien-Portfolios beläuft sich auf über EUR 450 Mio., wobei conwert 17 exklusive Innenstadtimmobilien direkt übernommen hat. Weiters hat conwert gemeinsam mit ECO und Pirelli RE Trading-Gesellschaften gegründet, an der die Partner jeweils zu einem Drittel beteiligt sind und die 77 Immobilien mit einer Gesamtnutzfläche von rund 120.000 m 2 bewirtschaften und innerhalb der kommenden Jahre gewinnbringend verwerten werden. Aktionärsbrief Q2 2006 Seite 2/6
AKTIONÄRSBRIEF Q2 2006 + REKORDWERTE BEI UMSATZ- UND ERTRAGSKENNZAHLEN IMMOBILIENVERMÖGEN NACH GESCHÄFTSFELD 19 % 5 % Vermietung & Verkauf von Development Wohnungen von Wohn-Altbauten 76 % IMMOBILIENVERMÖGEN NACH REGION 23 % 4 % Vermietung von Wohn-Neubauten 73 % Österreich Deutschland Tschechien Im 1. Halbjahr 2006 konnte conwert bei sämtlichen Umsatz- und Ertragskennzahlen neue Rekordstände erzielen. Die Umsatzerlöse wurden im Vergleich zur Vorjahresperiode um 243 % auf EUR 89,78 Mio. gesteigert. Starke Zuwächse gab es dabei vor allem bei den Veräußerungserlösen, da vor allem am Wiener Markt die vorherrschende Nachfragedynamik genutzt wurde, um sich im Sinne einer Portfolio-Optimierung von einzelnen Immobilien zu trennen. Im Berichtszeitraum wurden im Geschäftsfeld Vermietung & Development von Wohn-Altbauten 11 Immobilien im Gesamtwert von EUR 45,00 Mio. gewinnbringend veräußert, nach 2 Liegenschaften um EUR 5,22 Mio. im Vorjahreszeitraum. Im Segment Verkauf von Wohnungen konnten Veräußerungserlöse von EUR 10,43 Mio. erzielt werden, ein Anstieg von 86 %. Insgesamt erzielte conwert aus der Veräußerung von Einzelimmobilien sowie dem Verkauf von Eigentumswohnungen im Berichtszeitraum einen Gewinn von EUR 7,93 Mio., nach EUR 1,53 Mio. im 1. Halbjahr 2005. Die Vermietungserlöse konnten im 1. Halbjahr 2006 gegenüber dem Vorjahr auf EUR 34,34 Mio. um 124 % gesteigert werden. Verantwortlich für den starken Zuwachs waren erfolgreich abgeschlossene Development-Projekte, das konstant steigende Mietniveau in Wien, Deutschland und Tschechien sowie der konsequente Ausbau des Immobilien-Portfolios. 77 % der Vermietungserlöse stammten aus dem Kerngeschäftsfeld Vermietung & Development von Wohn-Altbauten, 17 % aus dem Segment Verkauf von Wohnungen und 6 % aus der Vermietung von Wohn-Neubauten. In Österreich wurden 60 % der Vermietungserlöse erwirtschaftet, 35 % in Deutschland und 5 % in Tschechien. Das Betriebsergebnis (EBIT) konnte im Vergleich zum Vorjahr um 201 % auf EUR 47,46 Mio. gesteigert und damit das Gesamtjahresergebnis des Geschäftsjahres 2005 (EUR 45,55 Mio.) bereits nach 6 Monaten übertroffen werden. Getragen wurde dieses Wachstum vor allem von den Gewinnen aus Wohnungs- und Immobilienverkäufen sowie höheren Vermietungserlösen. Die Neubewertung der Immobilien durch unabhängige Sachverständige wirkte sich im Rahmen von Fair- Value-Anpassungen in der Höhe von EUR 23,86 Mio. positiv auf das Ergebnis aus, wobei sowohl Neuzugänge insbesondere die im Allianz-Paket übernommenen Immobilien als auch bereits im Bestand befindliche Immobilien zu den Aufwertungen beitrugen. Das Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) wurde von EUR 10,23 Mio. auf EUR 34,57 Mio. verbessert. Das Konzernergebnis nach Anteilen anderer Gesellschafter konnte um 190 % auf EUR 23,15 Mio. erhöht werden, wobei dieses infolge von Immobilienverkäufen und Fair-Value-Anpassungen überproportional von latenten, nicht liquiditätswirksamen Ertragsteuern belastet war. Ein tatsächlicher, liquiditätswirksamer Ertragsteueraufwand fiel im Berichtszeitraum nicht an. GRÖßTE KAPITALERHÖHUNG UND WECHSEL IN DEN PRIME MARKET NUTZFLÄCHE NACH SEGMENT 2 % 14 % 13 % 71 % Im April 2006 konnte conwert die bisher größte Kapitalerhöhung der Unternehmensgeschichte erfolgreich platzieren. Vor allem durch das große Interesse internationaler institutioneller Anleger waren die angebotenen neuen Aktien zu rund 70 % überzeichnet. Das Grundkapital von EUR 391,23 Mio. erhöhte sich durch die Ausgabe junger Aktien auf rund EUR 586,85 Mio. Die Anzahl der ausgegebenen Aktien beträgt nunmehr 58.684.500, nach 39.123.000 zuvor. Seit 19. Juni 2006 notieren die conwert-aktien zudem im Prime Market der Wiener Börse. Damit einhergehend wechselte conwert auch in den Fließhandel, sodass die Kursbildung nunmehr laufend stattfindet. Wohnungen Geschäfte Büros Sonstiges Der Bruttoemissionserlös von EUR 291,47 Mio. dient conwert als Eigenkapitalbasis für die Unternehmensexpansion. Auf Basis einer Finanzierungsstruktur mit rund 40 % Eigenkapital kann conwert das Immobilienvermögen ohne weitere Eigenkapitalaufnahme somit auf über EUR 1,8 Mio. ausbauen. Aktionärsbrief Q2 2006 Seite 3/6
AKTIONÄRSBRIEF Q2 2006 + AUSBLICK AUF DAS GESAMTJAHR 2006 conwert wird die Unternehmensexpansion auch im 2. Halbjahr 2006 weiter fortsetzen. Das gute Marktumfeld in Österreich, Deutschland und Tschechien wird das Management zum weiteren Ausbau des Immobilien-Portfolios nutzen. Im Kernmarkt Wien wird conwert die führende Marktstellung im Altbau-Development weiter festigen. Der Akquisitionsschwerpunkt wird dabei wie bereits im 1. Halbjahr 2006 vor allem auf der Übernahme ganzer Immobilien-Portfolios liegen. Neben der Stärkung der Marktführerschaft in Wien wird auch die Internationalisierung des Unternehmens weiter forciert. Dazu wird conwert attraktive Investitionschancen konsequent nutzen sowohl in Märkten, wo das Unternehmen bereits präsent ist als auch in noch zu erschließenden Wohnimmobilienmärkten in Europa. So ist conwert im Juli 2006 in den Budapester Wohnimmobilienmarkt eingestiegen, der unter Risiko-Ertrags-Gesichtspunkten zu den Top-Standorten für Wohnimmobilien in Europa zählt. conwert hat in einem ersten Schritt ein Immobilien-Portfolio mit 500 Wohneinheiten in Bau übernommen, die nach Fertigstellung als Eigentumswohnungen verkauft werden. Jährlich sollen Eigentumswohnungen im Volumen von EUR 20 Mio. errichtet und verkauft sowie das Geschäftsfeld Vermietung & Development von Wohn-Altbauten sukzessive entwickelt werden. Folge dieser konsequenten Wachstumsstrategie sollen auch im laufenden Jahr steigende Umsatz- und Ergebniskennzahlen sein. Bei den Vermietungs- und Verkaufserlösen geht der Vorstand von einem weiteren Anstieg aus. Gemäß der erwarteten Umsatzsteigerung sollen auch die Erträge weiter ansteigen und somit das Ergebnis des Geschäftsjahres 2005 substanziell übertroffen werden. Über die weitere Entwicklung der conwert Immobilien Invest AG werden wir Sie nach Vorliegen der Ergebnisse für das 3. Quartal 2006 informieren. Zwischenzeitlich stehen wir Ihnen für Anfragen telefonisch oder per E-Mail jederzeit gerne zur Verfügung. Wien, am 28. August 2006 Der Vorstand der conwert Immobilien Invest AG Günter Kerbler, Mag. Johann Kowar, MMag. Dr. Helmut Hardt AUSGEWÄHLTE KENNZAHLEN UNTERNEHMENSKENNZAHLEN IN EUR MIO. 1 6/2006 1 6/2005 1 12/2005 Umsatzerlöse 89,78 26,19 105,37 davon Vermietungserlöse 34,34 15,35 37,12 davon Veräußerungserlöse 55,44 10,83 68,25 Betriebsergebnis (EBIT) 47,46 15,77 45,55 Ergebnis vor Steuern (EBT) 34,57 10,23 33,76 Konzernergebnis nach Anteilen anderer Gesellschafter 23,15 7,98 24,68 Eigenkapital 826,62 367,10 520,63 Eigenkapitalquote in % 46,9 51,2 47,6 Adaptierte Eigenkapitalquote in % * 47,5 52,4 48,7 Bilanzsumme 1.763,71 716,98 1.093,58 * Eigenkapital einschließlich Mieterfinanzierungsbeiträge KENNZAHLEN IMMOBILIEN-PORTFOLIO 30.6.2006 30.6.2005 31.12.2005 Anzahl der Objekte 899 243 598 Gesamtnutzfläche in m 2 1.154.332 496.579 815.900 PKW-Stell-/Garagenplätze 3.208 1.122 2.068 Immobilienvermögen in EUR Mio. 1.476 591,99 912 BÖRSEKENNZAHLEN 30.6.2006 30.6.2005 31.12.2005 Gewinn je Aktie 0,48 0,37 0,95 Ultimokurs der Aktie 14,90 13,80 14,55 Anzahl der Aktien zum Ultimo 58.684.500 29.342.300 39.123.000 Marktkapitalisierung in EUR Mio. 874,40 404,92 569,24 Aktionärsbrief Q2 2006 Seite 4/6
DIE CONWERT-WOHNIMMOBILIEN-AKTIE AKTIONÄRSBRIEF Q2 2006 + Die Aktionäre der conwert Immobilien Invest AG profitieren über die Kursentwicklung direkt am Vermögenszuwachs des Unternehmens. Seit dem Börsegang im November 2002 hat die conwert-wohnimmobilien-aktie per 30. Juni 2006 um 9,27 % p.a. zugelegt. WERTENTWICKLUNG CONWERT PER 30.06.2006 Wertentwicklung per 30. Juni 2006 seit Erstnotiz (28.11.2002) + 37,5 % seit Erstnotiz p.a. + 9,27 % 12 Monate + 8,19 % 2006 + 2,54 % Marktkapitalisierung EUR 874,40 Mio. Berechnung nach BVI-Methode Informationen zur Aktie Segment Wiener Börse, Prime Market ATX-Segment Immobilien-ATX ISIN-Code AT0000697750 Ticker CWI Bloomberg CWI AV Reuters CONW.VI 16.0 conwert (AT0000697750) Kurs: EUR 14,90 conwert MAV-38 15.0 14.0 13.0 12.0 O N D J MAM J J A J MAMJ J A S M J 2003 2004 2005 2006 S O N D O N D J MA KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG NACH IFRS (IN TEUR) 1.1. 30.6.2006 1.1. 30.6.2005 1.4. 30.6.2006 1.4. 30.6.2005 Vermietungserlöse 34.340 15.353 17.488 7.838 Veräußerungserlöse aus zum Verkauf bestimmten Immobilien 10.431 5.618 6.994 3.776 Veräußerungserlöse aus als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien 45.005 5.215 28.655 3.894 ERLÖSE 89.776 26.185 53.137 15.507 Immobilienaufwendungen -11.914-5.554-6.440-2.897 Abgang von zum Verkauf bestimmten Immobilien -7.854-4.457-5.166-3.101 Abgang von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien -39.657-4.836-25.794-3.617 ZWISCHENSUMME 30.350 11.338 15.736 5.892 Nettogewinn aus der Anpassung des beizulegenden Zeitwertes 23.860 6.932 20.703 4.841 Sonstige betriebliche Erträge 384 374 189 163 Sonstige betriebliche Aufwendungen -7.131-2.875-4.239-1.729 BETRIEBSERGEBNIS (EBIT) 47.464 15.769 32.390 9.167 Finanzerträge 2.127 1.136 1.682 927 Ergebnis aus dem Abgang von Wertpapieren des Umlaufvermögens 9 47 0 47 Finanzaufwendungen -15.031-6.727-7.738-3.346 FINANZERGEBNIS -12.895-5.543-6.055-2.371 ERGEBNIS VOR ERTRAGSTEUERN (EBT) 34.568 10.226 26.334 6.796 Ertragsteuern -11.375-2.240-9.270-1.440 KONZERNERGEBNIS 23.193 7.986 17.064 5.357 davon Anteile anderer Gesellschafter -46-7 -44-4 KONZERNERGEBNIS NACH ANTEILEN ANDERER GESELLSCHAFTER 23.147 7.979 17.021 5.353 Ergebnis pro Aktie in Euro 0,48 0,37 0,30 0,20 Durchschnittliche Anzahl von Stückaktien 47.877.041 21.800.864 56.534.885 27.199.443 Aktionärsbrief Q2 2006 Seite 5/6
+ AKTIONÄRSBRIEF Q2 2006 KONZERN-BILANZ NACH IFRS (IN TEUR) AKTIVA 30.6.2006 31.12.2005 LANGFRISTIGES VERMÖGEN Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien 1.196.801 788.961 davon in Bau befindliche Projekte 53.407 48.175 Zum Verkauf gehaltene Immobilien 278.809 122.869 Finanzanlagevermögen 27.444 104.586 Aktive latente Steuern 986 1.049 SUMME LANGFRISTIGES VERMÖGEN 1.504.039 1.017.465 KURZFRISTIGES VERMÖGEN Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 26.119 50.259 Sonstige Forderungen 51.057 16.088 Flüssige Mittel 150.937 9.447 Wertpapiere des Umlaufvermögens 31.103 0 Rechnungsabgrenzungsposten 455 320 SUMME KURZFRISTIGES VERMÖGEN 259.671 76.113 SUMME AKTIVA 1.763.710 1.093.578 PASSIVA EIGENKAPITAL Grundkapital 586.845 391.230 Kapitalrücklagen 170.774 86.465 Gewinnrücklagen und Konzernergebnis 64.118 39.056 Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung -224-189 ZWISCHENSUMME 821.513 516.561 Anteile anderer Gesellschafter 5.108 4.071 SUMME EIGENKAPITAL 826.620 520.632 LANGFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN Langfristige Kreditverbindlichkeiten 742.361 348.779 Anleiheverbindlichkeiten 48.654 48.604 Latente Steuerrückstellungen 18.547 10.742 Mieterfinanzierungsbeiträge 11.953 11.399 Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 8.185 7.383 SUMME LANGFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN 829.700 426.908 KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN Kurzfristige Kreditverbindlichkeiten 50.108 59.244 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 42.699 69.082 Steuerrückstellungen und sonstige Rückstellungen 5.034 7.495 Sonstige Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungen 9.549 10.216 SUMME KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN 107.390 146.038 SUMME PASSIVA 1.763.710 1.093.578 KONZERN-CASHFLOW STATEMENT (GELDFLUSSRECHNUNG) NACH IFRS (IN TEUR) 1.1.-30.6.2006 1.1.-30.6.2005 Konzernergebnis vor Steuern 34.568 10.226 Cashflow aus dem Ergebnis 18.343 7.677 Cashflow aus dem operativen Bereich -22.725-5.773 Cashflow aus dem Investitionsbereich -341.238-82.168 Cashflow aus dem Finanzierungsbereich 507.528 151.166 Differenz aus der Währungsumrechnung -74-719 Veränderungen des Finanzmittelbestandes 143.491 62.506 Finanzmittelbestand am Anfang der Periode 9.447 20.929 Finanzmittelbestand am Ende der Periode 152.938 83.435 Veränderungen des Finanzmittelbestandes 143.491 62.506 TERMINE IM ÜBERBLICK Ergebnis 3. Quartal 2006 29. November 2006 Jahresergebnis 2006 30. März 2007 ENTWICKLUNG DES KONZERN-EIGENKAPITALS (IN TEUR) 1 6/2006 1 6/2005 Stand zum 1.1. 520.632 194.313 Kapitalerhöhung 291.626 171.600 Kapitalerhöhungskosten -15.390-9.826 Veränderungen Cashflow Hedge 2.321-3.649 Veränderung available for sale Wertpapiere 215 - Veränderungen latenter Ertragsteuern auf ergebnisneutrale Positionen 3.214 3.368 Währungsveränderungen -21-13 Ergebnisneutrale Verrechnung negativer Firmenwert - 3.321 Änderung des Konsolidierungskeises 831 - Konzernergebnis 23.193 7.986 Stand zum Ultimo der Periode 826.620 367.102 conwert Immobilien Invest AG Aktionärs-Hotline +43 / 1 / 521 45-700 Albertgasse 35 A-1080 Wien T +43 / 1 / 521 45-0 F +43 / 1 / 521 45-111 E cw@conwert.at www.conwert.at