Hauptversammlung MBB SE, Berlin 30. Juni 2015
Überblick 2014 2015 Aktie 2
Mission: Mittelständisch und familiengeführt erzielt MBB mit deutscher Technologie- und Ingenieurskompetenz überlegenes Umsatz- und Wertewachstum Wachstum Familiengeführt Deutsche Technologie- und Ingenieurskompetenz MBB Mittelständisch 3
MBB - Wachstumspfade Organisch Buy & Build M&A New Investitionen in unsere Töchter Kauf von Unternehmen für unsere Töchter Kauf von neuen Unternehmen MBB Fertigungstechnik: 2014 Ausbildungszentrum 2013 MBB Technologies (China) CT Formpolster: 2014 Betriebsimmobilie 2014 CNC-Schneidemaschine Hanke Tissue: 2014 Papiermaschine 2015 Neue Topa-Linie OBO-Werke 2014 Huntsman Tooling Bereich Delignit 2013 DHK automotive 2013 HTZ Holztrocknung DTS 2010 ICSmedia MBB Fertigungstechnik 2012 CT Formpolster 2010 DTS 2008 Hanke 2006 DTS: 2015: Betriebsimmobilie Delignit: 2015 Betriebsimmobilie 2013 Hochverdichtungspresse 4
Werte-Entwicklung 2005 2014 237 Umsatz 37 13,2 Konzernergebnis 1,7 24 Net cash Aktienkurs in * -14 9,5 27,5 * Seit IPO inkl. 2,92 Dividenden Aktienkurs per 29. Juni 2015 5
Überblick 2014 2015 Aktie 6
MBB - Milestones 2014 April OBO erwirbt Huntsman Tooling Geschäftsbereich mit ca. 6 Mio. Jahresumsatz Mai Hanke nimmt PM4 in Betrieb mit Gesamtjahresumsatzpotential größer 15 Mio. Juni August November Dezember Dezember HV beschließt Umwandlung der MBB Industries AG in MBB SE CT Formpolster erwirbt Betriebsimmobilie in Löhne MBB Technologies (China) Ltd., Changzhou wird offiziell eröffnet Delignit AG erwirbt Logistikstandort in Lothe DTS IT AG erwirbt Grundstück und Gebäude am Stammsitz Herford 7
237 Mio. Umsatz 2014 MBB Fertigungstechnik Sondermaschinenbau (MBB Unternehmen seit 2012) Delignit Holzwerkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003) 237 DTS IT-Dienstleistungen (MBB Unternehmen seit 2008) Hanke Tissue Tissue Produkte (MBB Unternehmen seit 2006) CT Formpolster Weichschäume (MBB Unternehmen seit 2010) OBO Polyurethanwerkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003) Umsatz in Mio. 8
MBB Umsatzerlöse steigen leicht in Mio. 228,2 236,7 yoy + 3,7 % 2013 2014 9
MBB Konzernergebnis nimmt ab in Mio. 13,5 13,2 yoy - 2,0 % 2013 2014 EPS in * 2,09 2,01 * bezogen auf die jeweils zum 30. Dezember durchschnittlich im Umlauf befindlichen Aktien 10
Investition in die Zukunft in Köpfen Azubis 1.197 61 1.213 66 Mitarbeiter yoy + 1,3 % 2013 2014 11
Substanz gewinnt in Mio. 197 197 Anlagevermögen 65 (33 %) 79 (40 %) Eigenkapital Umlaufvermögen** 73 (37 %) 84 (43 %) Sonstige Schulden Cash* 59 (30 %) 34 (17 %) Finanzschulden Aktiva Passiva Stand: 31. Dezember 2014 * Liquidität & Wertpapiere & Gold ** Ohne Cashpositionen 12
Cash Spitzenwerte Net Cash 24,3 23,8 Cash 58,7 54,9 Eigenkapital 67,8 78,6 in Mio. 2014 2013 13
MBB SE Einzelabschluss HGB 2014 Eigenkapital 88,9 % 87,1 % 38,5 35,1 Net Cash 7,2 11,0 Erträge 6,3 4,2 Aufwendungen 2,8 2,7 Ergebnis 3,5 1,5 in Mio. 2014 2013 14
Kontinuierliche Teilhabe für Aktionäre durch Dividende und Aktienrückkäufe in pro Aktie 0,50 0,25 0,44 0,50 0,55 0,57 CAGR + 24 % 0,25 0,25 0,25 0,33 IPO 0,10 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 e 2x Aktienrückkaufprogramm 15
Überblick 2014 2015 Aktie 16
2015 Prognose: Umsatz bis 250 Mio. bei mindestens 1,75 eps MBB Fertigungstechnik Sondermaschinenbau (MBB Unternehmen seit 2012) Delignit Holzwerkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003) 250 e DTS IT-Dienstleistungen (MBB Unternehmen seit 2008) Hanke Tissue Tissue Produkte (MBB Unternehmen seit 2006) CT Formpolster Weichschäume (MBB Unternehmen seit 2010) OBO Polyurethanwerkstoffe (MBB Unternehmen seit 2003) Umsatz in Mio. 17
Erfolgreiches erstes Quartal 2015 Umsatz EBITDA Ergebnis + 8,3 % + 16,6 % - 3,4 % 55,6 60,2 5,5 6,4 3,2 3,1 Q1 2014 Q1 2015 Q1 2014 Q1 2015 Q1 2014 Q1 2015 in Mio. in Mio. in Mio. 18
OBO ist organisch und durch Zukauf des Tooling Geschäftsbereiches von Huntsman Advanced Materials gewachsen Umsatzverteilung 2009 OBO-Festholz PU Platten 6,5 8,5 +16 % CAGR 10,5 11,8 12,4 13,5 Akquisition Huntsman Umsatzverteilung 2015 e 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 e 2016 e Umsatz in Mio. PU/EP Flüssigmaterialien PU/EP Pasten EP Platten PU Platten WERK II 19
CT Formpolster wächst mit Fokus auf Matratzen Internet Drop-Shipping als Wachstumsfeld Umsatzverteilung 2009 Sonstiges Geschäft 30 % Matratzen 18,0 18,4 +3 % CAGR 17,7 18,5 19,8 20,5 Kfz Umsatzverteilung 2015 e 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 e Umsatz in Mio. 2016 e Sonstiges Matratzen 56 % Kfz davon Internetkunden 20
Hanke Tissue Investitionen in margenstarkes Wachstum Ausbringungsmengen 2014 (in t pro Tag) 100 80 60 40 Papiermaschine II 17,9 22,8 +11 % CAGR 22,4 22,7 23,5 29,9 20 Papiermaschine I 0 Jan. Mrz. Jun. Sep. Dez. 2009 2010 2011 2012 2013 Umsatz in Mio. 2014 2015 e 2016 e Investitionsvorhaben 2015/2016 Unicolor Servietten Anlage (SOP Juli 2015) Toilettenpapier Anlage (SOP August 2015) Optimierung Energieversorgung (Q4/2015) Umstellung Gasbetrieb PM 4 (SOP Q1/2016) Neue Logistikfläche ca. 5.800 qm (Q1/2016) 21
DTS konsequentes Wachstum mit Fokus auf Technologieführerschaft Regionale Entwicklung 2008 2015 +12 % CAGR DC Münster 2010 Bochum 2008 Bremen 2009 Hannover 2009 DC Herford 1983 DC Hamburg 2014 Berlin 2012 32,7 35,7 34,3 28,2 19,8 2009 22,1 2010 2011 2012 2013 2014 2015 e 2016 e Umsatz in Mio. Wien 2015 Datacenter Sales- /Service-Office 22
Neue Aufträge, Investitionen und Innovationen Delignit weiter auf Wachstumskurs Neue Aufträge Automotive LCV Transporterboden OEM SOP 2014 Building Equipment Industrieboden Projekte 2014 Spezial Railfloor Hochgeschwindigkeitszüge SOP 2015 Investitionen 22,4 26,7 +14 % CAGR 30,6 34,1 35,2 42,6 Neues CNC Bearbeitungszentrum und Montageroboter Automatisierte Furniersortierung und zusätzliche Fügestraße Neue Hochverdichtungspresse Akquisition der DHK automotive Gruppe 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Umsatz in Mio. 2015 e 2016 e Erwerb von rd. 20.000 qm Logistikstandort Innovationen dunacore -Leichtbau-Sandwich-Wabe aus nachwachsenden Rohstoffen carbonwood Holz-CFK-Verbundwerkstoff 23
Delignit Aktie 360% 330% 300% 270% 240% 210% 180% 150% 120% 90% 60% 30% 0% Delignit AG MDAX SDAX DAX Prime All Shares 3y + 160 % -30% J 12 A 12 O 12 D 12 F 13 A 13 J 13 A 13 O 13 D 13 F 14 A 14 J 14 A 14 O 14 D 14 F 15 A 15 J 15 Stand: 29. Juni 2015 24
MBB Fertigungstechnik weltweiter Ausrüstungspartner der Automobilindustrie Ursprung Gegründet als CLAAS Werkzeugbau in den 60er Jahren +7 % CAGR Entwicklung zum führenden Sondermaschinenbauer für die Automobil- und Luftfahrtindustrie 102,1 106,7 103,0 96,0 Verkauf durch CLAAS im Jahr 2012 67,0 66,5 Unternehmen Mitarbeiter ca. 320 zzgl. 35 Auszubildenden Standorte in Beelen (D) und Changzhou (CN) Kunden zu ca. 80 % Automobilindustrie Geschäftsbereiche Montagetechnik Verbindungstechnik Werkzeugbau 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 e 2016 e Umsatz in Mio. Märkte Automobilindustrie Luftfahrtindustrie General Industries 25
MBB - Milestones 2014 26
M&A Wachstum war stets zentraler Werttreiber und soll dies bleiben 27
M&A Bewertungsfaktoren drastisch gestiegen aber vergleichbare Börsenbewertung noch immer 4 x EBIT höher Bewertungen von Unternehmen (50-250 Mio. Umsatz) nach EBIT Faktoren 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 + 49 % 2010 2011 2012 2013 2014 2015 + 4x EBIT Experten Multipleschätzung für M&A Transaktionen Börsenbewertung Vergleichsgruppe Quelle: Finance Magazin 28
MBB erhält Auszeichnung in internationaler M&A Studie Die Studie Zusammenarbeit dem M&A Research Center der Cass Business School und Intralinks 265.000 M&A Transaktionen von 25.000 Unternehmen mit mindestens 20 Jahren M&A Erfahrung Die Ergebnisse 6 % aller untersuchten Unternehmen schaffen signifikanten Mehrwert durch M&A Lediglich 30 deutsche Unternehmen ausgezeichnet (BASF, Linde, BMW, Fresenius u.a.) MBB SE ist einer der wenigen Excellent Corporate Portfolio Manager 29
Überblick 2014 2015 Aktie 30
Aktie und Kursziele der Analysten per Juni 2015 270% 240% 210% 180% 3Y + 192 % 30 BUY WGZ Bank Research 29 BUY SRH AlsterResearch 28 BUY Hauck & Aufhäuser 27 BUY Oddo Seydler Aktueller Kurs: 25 150% 120% 90% 60% 30% 0% MBB SE MDAX SDAX DAX Prime All Share -30% J 12 A 12 O 12 D 12 F 13 A 13 J 13 A 13 O 13 D 13 F 14 A 14 J 14 A 14 O 14 D 14 F 15 A 15 J 15 Stand: 29. Juni 2015 31
MBB - Wertentwicklung > 200 Mio. + 15 % CAGR 62,7 Mio. 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 YTD Zugewinn durch wiederangelegte Dividenden Kumulierte Dividenden Marktkapitalisierung 32
FINANZKALENDER Quartalsbericht Q2.2015 31. August 2015 Quartalsbericht Q3.2015 30. November 2015 Ende des Geschäftsjahres 31. Dezember 2015 33
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