Ein kostengünstiger Goldproduzent Wachstumsprofil Dividenden: Cash, Gold, Silber 29.04.13
Forward Looking Statements Diese Präsentation sollte in Zusammenhang mit dem letzten 10K Report gelesen werden, der auf der Webseite der Securities & Exchange Commission www.sec.gov. oder www.goldresourcecorp.com zu finden ist. Diese Präsentation enthält Aussagen, die die Zukunft planen bzw. antizipieren. In die Zukunft gerichtete Aussagen umfassen Aussagen über die Fähigkeit des Unternehmens, Gold oder andere Edelmetalle zu entwickeln und zu produzieren, Aussagen über unsere zukünftigen Geschäftspläne und Strategien, Aussagen über zukünftige Umsätze und das vorhandene Betriebskapital und die meisten anderen Aussagen, die nicht historischer Natur sind. In die Zukunft gerichtete Aussagen sind an Formulierungen wie annehmen, planen, glauben, erwarten, schätzen und ähnliche zu erkennen. Weil in die Zukunft gerichtete Aussagen Risiken und Unsicherheiten beinhalten, kann es dazu kommen, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den erklären oder implizierten abweichen, darunter auch die in unseren Veröffentlichungen bei der SEC beschriebenen. Mögliche Investoren sind angehalten, kein unangemesses Vertrauen in diese zukunftgerichten Aussagen zu setzen.
Transformation in der Bergbauindustrie Ansprüche der Anleger verändern die Bergbauindustrie Veränderung des Konzepts des Wachstums um jeden Preis HinzueinemStandard der Verzinsung des Kapitals Änderung der Verteilung des Cashflows auch hin zu Dividenden Gold Resource Corporation Heißt den Wandel willkommen
Maximierung des Shareholder Value Ein auf die Aktionäre fokussierter Edelmetallproduzent Verfügt über ein Wachstumsprofil mit kostengünstiger, margenstarker Produktion Erwartet hohe Rendite auf das von den Eigentümern investierte Kapital Zahlt hohe monatliche Dividenden zur Maximierung der Rendite der Eigentümer aus
KAPITALVERZINSUNG Projekt Rendite auf das Startkapital (Ziel: Rückzahlung innerhalb eines Jahres) Die Betriebsphilosophie des Unternehmens besteht in der Umsetzung einer Kapitalrückzahlung innerhalb eines Jahres Generierung eines Brutto Minengewinns in den ersten 12 Monaten der kommerziellen Produktion zur Rückzahlung des zur Erreichung der ersten Produktion nötigen Kapitals Das El Aguila Projekt generierte 36 Mio. USD Brutto Minengewinnted in den ersten 12 MonatennachStartkostenvon 34 Mio. USD million (vgl. 10Q des 2.Q.2011 für Details)
Wachstums- & Dividenden- Aktie Wachstumsaktie Von ~25 Mio. $ Börsenwert auf ca. 700 Mio. $ (seit 2006) Dividendenaktie Fortlaufende monatl. Dividenden (seit Juli 2010 ) 0,03 $/Aktie/Monat ~81 Mio. $ an Dividenden wurden an die Aktionäre ausgezahlt Enge Kapitalstruktur 53 Mio. Aktien des Produzenten stehen aus
Gold und Silber verschrieben Diversifzierung des Barbestandes mit physischem Gold & Silber ~5,8 Mio. $ in Gold und Silbermetall Bietet Dividendenoption: Cash, Gold, Silver Cash: 0,36 $/Aktie pro Jahr Gold und Silberoption: je 1 oz 999 feine GRC Eagles Ronden (siehe unten) Aktienrückkauf: 20 Mio. $ authorisiert Über 336.000 Akien erworben GRC Eagles Ronden
DIE REGION Bergbaueinheit Oaxaca Bergbaufreundlicher Rechtsbereich 6 potentiell hochgradige Gold und Silberprojekte (+200 Quadratmeilen) 48 km langer, mineralisierter Strukturkorridor El Aguila Projekt 1 operative Mine; La Arista Untergrund Projekt Anteil Produktion Entwicklung Exploration El Aguila 100% El Rey 100% Alta Gracia 100% Las Margaritas 100% El Chamizo 100% El Fuego 100%
WACHSTUMSPROFIL Historische & prognostizierte jährliche Edelmetallproduktion (AuÄq) 2013 Zielspanne: 80.000 100.000 oz AuÄq Produktionsspanne wird noch festgelegt 150,000 Edelmetallunzen (AuÄq) oz 125,000 100,000 75,000 50,000 25,000 10.493 37% Steigerung 66.159 T/T ~619 90.432 T/T ~773 T/T ~1500 0 12/31/2010 12/31/2011 12/31/2012 12/31/2013E 12/31/2014E 12/31/2015E AuÄq= Edelmetall Goldäquivalent. T/T= Tonnen pro Tag. Produktionsziele nehmen, abhängig von der aktuelle Tonnage und den Gehalten, ein Silber Gold Verhältnis von 53:1 an. Errichtete Mühlenkapazität = ~1.200 t/t oder 440.000 t/jahr (Keine nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven nach SEC, vgl. Risikofaktoren im 10K des Unternehmens)
KOSTENGÜNSTIGE PRODUKTION Produktionskosten im untersten Quartil *** Die La Arista Mine hat attraktive Beiprodukt Kredite (Kupfer, Blei, Zink) 2012er totale Cashkosten* von 419 US$ je oz AuÄq *Precious Metal (AuEq) Total Cash Cost /oz 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Totale Cashkosten/Unze $419* GRC 2012 $727** Industriedurchschn. *totale Edelmetall Goldäquivalent Cashkosten 53:1 Au,Ag Ratio (AuÄq) / oz Produktion inkl. 5% Royalties unter Anwendung von Industrie Basismetallgutschriften von: Cu, Pb, Zn. Totale Cashkosten nach Definition des Gold Institute ** Thomson Reuters GFMS s Gold Survey 2012 Update 1 *** ABN AMRO Gold Minenkosten Report Q1 2011 (Keine nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven nach SEC, vgl. Risikofaktoren im 10K des Unternehmens)
GELIEFERTE FINANZ-PERFORMANCE Finanz Performance 2012 Erlösverteilung Mio. US$ 2010 2011 2012 Verkäufe 15 105 132 Edelmetalle: Gold, Silber 82% Brutto- Minengewinn 8 81 88 EBITDA (23) 49 49 Basismetalle: Kupfer, Blei, Zink 18% Op. Gewinn (23) 46 50 Nettogewinn (23) 58 34 EPS (US$/Aktie) (0,46) 1,10 0,64 Vorgesehene jährl. Mittelverwendung* Dividende 8 25 36 DPA (US$/Aktie) 0,18 0,50 0,69 Akkum. Defizit (98) (40) (6) Exploration 5 5 8 Growth Taxes Dividend ~1/3 ~1/3 ~1/3 Barmittel 48 52 36 *Cashflow aus dem Minenbetrieb vor Ort : Verkäufe Kosten der Verkäufe plus nicht barwirksame Posten; Abschreibung, aktienbasierte Vergütung, Zuschreibung
OPERATIVE PERFORMANCE LIEFERN La Arista Untergrund Mine 2011 2012 Verarbeitete Tonnen 167.806 282.120 Tonnen pro Tag 561 773 Ø Goldgehalt (g/t) 3.35 4.30 Ø Silbergehalt (g/t) 424 355 Goldproduktion (000oz) Silberproduction (000oz) Gesamte Produktion Goldäquivalent (000oz) Totale Cashkosten*** je verkaufte oz AuÄq* 16,0 34,4 2.122 2.997 66,2 90,4 US$269** US$419 2012 Höhepunkte 37% Produktionsausweitung 90.432 oz AuÄq* Produktion Kostengünstiger Produzent *AuÄq = Edelmetall Goldäquivalent bei 53:1 **2011 enthält 2 Monate Tagebaubetrieb ***Totale Cashkosten nach Definition von The Gold Institute
EL AGUILA PROJEKT El Aguila Verarbeitungsanlage Flexibles Anlagendesign 2 Produktionskreisläufe Flotationskreislauf Nominal 2012 ø 773 Tonnen pro Tag Verschiedene Konzentrat Produktion (Cu, Pb, Zn) Erweiterung auf 1.500 t/tag im Gange Rühr Laugekreislauf Nominal ~300 t/tag
EL AGUILA PROJECT Arista Mine Epithermales Adersystem Mittlere Sulfidierung Hochgradige Gold Silber Lagestätte (polymetallisch) Basismetallgutschriften: Kupfer, Blei, Zink Die Lagerstätte ist im Verlauf und zur Tiefe hin offen Entdeckung weiterer Adern und Abspreizungen ~600 Meter Spreizung 03 February 2013 Alta Ader Arista Ader Baja Ader Spreizung05 Dezember 2012
LA ARISTA MINE RESSOURCENSCHÄTZUNG Arista Lagerstätte PA&H unabhängiger NI 43 101 Ressourcenbericht (Juli 2012) Cutoff Tonnen GEHALT IN SITU SCHÄTZUNGEN EDELMETALL AuÄq IN SITU SCHÄTZUNGEN Gehalt g/t Au g/t Ag g/t Cu % Pb % Zn % oz/t g/t Jahre 1* 4.480.711 2,12 210 0,32 1,20 4,10 0,20 6,22 10 7* 2.305.485 3,62 350 0,44 1,88 5,88 0,34 10,58 5 9* 1.606.286 4,47 428 0,50 2,19 6,08 0,43 13,37 4 AuÄq = Edelmetall Goldäquivalent. In Situ = vor Ort, ohne Einbezug von Abbauverwässerung (PA&H) Pincock Allan & Holt Juli 2012, Schätzung einer dritten Partei bei AuÄq @ 50:1 Au,Ag Ratio *Angezeigt und abgeleitet. Jahre = Minenleben bei 440.000 Tonnen pro Jahr. PA&H RESSOURCENKRITERIEN SCHLIEßEN UNTER KANADISCHEM NI 43 101 EINGEFÜHRTE STANDARDS FÜR ANGEZEIGTE UND ABGELEITERE RESSOURCEN EIN, KEINE NACHGEWIESENEN UND WAHRSCHEINLICHEN RESERVEN FÜR US VERÖFFENTLICHUNGENSZWECKE Über 4 Jahre Minenleben @ 9 g/t cutoff Gehalt bei 440.000 t Durchsatz Lagerstätte im Verlauf und zur Tiefe hin offen Weitere Mineralisierung außerhalb der NI 43 101 Hülle erbohrt (Keine nachgewiesen & wahrscheinlichen Reserven nach SEC, siehe Risikofaktoren im 10K des Unternehmens)
ARISTA UNTERGRUNDMINE La Arista Deposit Mehrfache en echelon Adern Zwei primäre Adern: Arista & Baja Bestehende Entwicklung ~500 m Streichlänge ~500 m Tiefe Lagerstätte bleibt offen +500 Meter North Spreizadern Alta Offen South East Arista Ader Baja Ader Alta Ader Aderspreizungen Vorh. Entw. Baja Offen Arista Offen
ARISTA MINENENTWICKLUNG Level 10 Baja Ader Hochgradige Erzblöcke Erzblock Au g/t Ag g/t Cu % Pb % Zn % 1 2,44 118 0,29 0,79 2,58 2 5,40 242 0,44 0,91 1,86 3 9,79 816 0,58 0,97 2,64 4 12,5 1249 0,81 2,16 3,05 5 17,8 1537 0,78 0,76 1,40 6 14,4 675 0,46 0,27 0,60 7 2,87 280 0,34 0,24 0,56
ARISTA MINE PRODUKTIONSPLAN 2013 Nord Laufende Entwicklung Unterirdische Abbaumethoden Entwicklungserz Offene Langloch Strossen Abbau und Auffüllen Schrumpf Strossenbau geplant Südost (Vorläufiger 2013er Arista Minenplan, Minenentwicklung am Jahresende kann abweichen)
ARISTA LAGERSTÄTTE EXPANSIONSPOTENTIAL Hochgradige Bohrabschnitte außerhalb der NI 43 101 Hülle Nord Arista Ader Mineralisierung beginnt ~100 m unter der Oberfläche NI 43 101 Hülle (PA&H) (Juli 2012) Bohrlöcher innerhalb der NI 43 101 Ressourcenschätzung inkludieren 109001 109003 108044 109007 109008 Unternehmensintern geschätze Polygone (Dez. 2009) Bohrlöcher außerhalb der NI 43 101 Ressourcenschätzung inkludieren Gold & Silber Verteilung Tendiert nach Südosten NI43-101 Ressource n- abgrenzung(von Pincock, Allen & Holt) Südost Lagerstätte entlang des Verlaufs und zur Tiefe hin offen Loch Meter Au Ag Cu Pb Zn # (Lotrecht) g/t g/t % % % 109001 3,9 9,74 280 0,28 0,88 1,08 109003 6,3 3,94 407 0,18 1,48 3,80 108044 7,0 4,23 324 0,65 1,69 5,22 109007 0,5 8,89 1490 0,38 0,63 1,29 108008 0,3 0,98 696 1,79 0,06 0,22 (Keine nachgew. u. wahrscheinlichen Reserven nach SEC, siehe Risikofaktoren im 10K des Unternehmens )
Arista Lagerstätte Expansionspotential Arista Adersystem, Draufsicht Nord Splay 31 Splay 03 Zahlreiche mineralisierte Abspreizungen (Splays) entdeckt Splay 25 Splay 08 Splay 13 Splay 39 Splay 12 Arista & Baja Hauptadern 500 m tief x 500 m im Verlauf Offen im Verlauf und zur Tiefe 100 200 Splay 05 Südost Arista Ader Baja Ader Alta Ader Abspreizungen Vorhandene Entwicklung
EPITHERMALES SYSTEM Starkes Adersystem 3 m der 6 m breiten Ader Rück Ansicht
EXPLORATION 6 Projekte 200 Quadratmeilen Große konsolidierte Landposition 48 km langer, mineralisierter Strukturkorridor Hochgradiges Gold/Silber Epithermale Lagerstätten Mittel polymetallisch Skarnpotential *1 m @ 132 g/t Au *2,85m@ 27,0 g/t Au 2600 g/t Ag *1,2m @ 18 g/t Au 1853 g/t Ag 1,59 % Cu 1,76 % Pb 5,21 % Zn +48 km mineralisierter Strukturkorridor *Bohrergebnisse inkludieren
ARISTA GEBIET EXPANSIONSPOTENTIAL El Aguila Projekt Potential für Lagerstättenerweitunger und neue Entdeckungen El Aguila Tagebau Mögliche Quellader 2,5 m@ 904 g/t Au, 9720 g/t Ag Kanalprobe 0,73 m @ 9,9 g/t Au, 598 g/t Ag Splitterprobe @ 12 g/t Au Bohrloch Oberflächenprobe Arista Minenentwicklung La Arista Untergrund Mine
El Aguila Explorationspotential Boden Magnetanomalien Übereinstimmend mit Mineralisierung (Zonge Geophysical) Potential für weitere Epithermaladern (Dr. Jeff Hedenquist) Aguila Lagerstätte La Arista Lagerst. Geochemische Untersuchungen Elementverteilung deutet auf auf möglichen Skarn nahe der Arista Lagerstätte (Dr. Jeff Jaacks) Aguila lagerstätte La Arista Lagerst. Titan 24 Geophysik Zahlreiche tiefe Ziele Skarn Potential unter den epithermalen Adern (Dr. Larry Meinert) ~48 km Regionaluntersuchung Luftgestützte Geophysik geplant (Dr. Bob Ellis) Aguila Lagerstätte La Arista Lagerstätte
EL REY EXPLORATIONSPOTENTIAL El Rey Property Hochgradiges Gold Adersystem Unterirdische Exploration/Entwicklung Mineralisierung innerhalb von 100 m ab der Oberfläche Ader Bohrergebnisse umfassen (5 Löcher): 1 m mit 132,5 g/t Au 1,4 m mit 55,3 g/t Au 9 m mit 19,4 g/t Au 1 m mit 66,4 g/t Au 1 m mit 31,8 g/t Au 1 m mit 30,3 g/t Au 1 m mit 29,1 g/t Au 1 m mit 23,7 g/t Au Ziel, eine unterirdische Bohrstation zu errichten El Rey
Las Margaritas Explorationspotential Las Margaritas Projekt Bohrabschnitte inkludieren: Gold Silber Meter (lotrecht) 27,90 g/t 2600 g/t 2,85 Gesteins Splitterproben inkludieren: Gold Silber 6,29 g/t 4150 g/t 5,25 g/t 2000 g/t 7,76 g/t 1850 g/t 3,46 g/t 1330 g/t Hochgradiger Gold Silber Distrikt, in dem vor der mex. Revolution (1910) abgebaut wurde The Mines of Mexico Schrift der mex. Regierung 1905 "... der Ort, bei dem einige der reichsten Erze in Mexiko gefunden wurden, einige der Erze haben Gehalte bis zu 18.000 oz je Tonne erreicht und Erze werden öfter mit Gehalten von 4.000 und 5.000 oz je Tonne gefunden." Historische Stollen Geisterstadt Las Margaritas
Alta Gracia Explorationsprojekt Alta Gracia Projekt Alta Gracia Projekt VielehochgradigeZieleentdeckt Ähnlichkeit zur Arista Lagerstätte Vielleicht über dem Siedepunkt Alte Stollen werden für die neue Exploration genutzt Oberflächenproben (Gesteinssplitter) inkludieren: # Meter Ag g/t Au g/t 101814 0,3 2590 4,75 101815 1,2 604 1,32 101817 0,3 431 1,08 101820 0,3 801 1,69 101828 0,5 356 0,39 101837 1,0 287 2,08 101841 0,3 560 0,36 101793 0,3 926 2,10 Alta Gracia
Fokus auf Sicherheit & Gesundheit der Mitarbeiter Sicherheitskomission Wöchentliche Abfallsammlung und Recycling Erste Hilfe Training Schutzmaßnahmen Studien zum Arbeitsumfeld Feuerwehr
DAS MINENCAMP Grüner Bau sparte über 2 Mio. Plasteflaschen in Form recycelter Plastik Blöckwände.
Unternehmerische Verantwortung Baumschule/Aufforstung Stadt Infrastruktur Lokale Angestellte Ambulanz Zahnklinik Nachhaltige Entwicklung Stipendien
WERTSCHÖPFUNG Wachstumsaktie Beabsichtigtes / langfristiges Potential der Bergbaueinheit Oaxaca Börsenwert vz. Aufgenommene Mittel 800 700 ~ 180 200.000 AuÄq* oz/jahr Dividendentziel ~1,00 $/Aktie Mio. US$ 600 500 400 Ziel weiterer Bergbaueinheiten weltweit: ~100 150.000 AuÄq* oz/jahr Dividendenziel ~1,00 $/Aktie *AuÄq = Edelmetall Goldäquivalent 300 200 100 0 Seit 2006 IPO Kumulierte Mittel Wertschöpfung
DIVIDENDEN AN AKTIONÄRE Dividendenaktie 0,03 US$/ Aktie monatl. Dividende 0,36 US$/ Aktie jährlich 2011 Dividenden = 26,5 Mio. US$ = 30% CFMSO* 2012 Dividenden = 36,5 Mio. US$ = 39,5% CFMSO* Fokus auf Verteilung von 1/3 des CFMSO* an die Aktionäre *CFMSO= Cashflow aus dem Minenbetrieb vor Ort: Verkäufe Kosten der Verkäufe plus nicht barwirksame Posten; Abschreibung, aktienbasierte Kompensation, Zuschreibung US$/ Monat Consecutive FortlaufendeMonthly monatliche Dividends Dividenden seit kommerzieller Produktion im Juli 2010 $0.06 $0.04 $0.02 $0.00 Dividenden / Aktie erklärt 1,58 $ 2010 2011 2012 2013 Dividenden können in ihrer Höhe und Beständigkeit schwanken oder nach Ermessen des Managements unterbrochen werden, was von verschiedenen Variablen abhängt, darunter der operative Cashflow, Entwicklungserfordernisse und Strategien des Unternehmens, Gold- und Silberpreise, Besteuerung, allgemeine Marktbedingungen und weitere Faktoren, die in den Veröffentlichungen des Unternehmens dargestellt sind.
DIVIDENDEN & RENDITEN Unternehmen Jahres Dividende & Renditen Rückblick 2012 Au Produktion* Geschätzte Jahresdividende (US$/ Aktie) Rendite Schlusskurs (26/04/2013, US$) Agnico Eagle 1.044.000 0,86 2,8% 30,97 Barrick 7.421.000 0,80 4,3% 18,55 Goldcorp 2.396.200 0,60 2,1% 28,84 Kinross 2.617.813 0,16 2,3% 5,49 Newmont 5.000.000 1,40 4,2% 33,47 Yamana 1.201.010 0,26 2,2% 12,07 Royal Gold *N/A 0,80 1,5% 53,57 Durchschnitt 2,8% Gold Resource 90.432 0,36 4,0% 9,00 Quelle: Basieren auf den Jahres-Veröffentlichungen der Unternehmen und Bloomberg *Bitte lesen Sie die Veröffentlichungen der Unternehmen für spezielle und detaillierte Informationen zur Berechnung der Jahresproduktion.
ENGE KAPITALSTRUKTUR Aktuelle Kapitalisierung Ausstehende Akien 53.615.767 Eingezogene Aktien (336.398) Ausstehende Optionen 6.360.000 Ausstehende Warrants 0 Shares Fully Diluted 59.975.767 Schulden 0 Hedging 0 Bullion: (1.774 oz Au; 95.495 oz Ag) ~ 5,8 Mio. US$ Barmittel (31.12.12) 36 Mio. US$ Börsenwert (10,00 US$/Aktie) 530 Mio. US$ Durchschn. Tagesvolumen (3 Mon. per 26.04.13) ~398.000 GORO vs Junior Gold Mining Index Aktionäre und Analystenabdeckung Großaktionäre Management ~ 9% Hochschild Mining plc ~28% Tocqueville Asset Management ~ 8% Blackrock ~ 4% Vanguard ~ 3% Analystenabdeckung unbezahlt Gold Stock Analyst Sterne Agee GORO seit 2006 IPO GDXJ: Market Vectors Junior Gold Mining Index Vergleichs gruppe von 80 Bergbauunternehmen GORO GDXJ
Ein rundes Goldinvestment Bargeld / Kapitalverzinsung Wachstumskurve Dividenden Gold & Silber Dividenden Weitere Unzen Physischer Metallbestand Kostengünstiger Produzent Gelegenheiten nutzen (GRC Ziele, Entwicklung nicht garantiert, vgl. Risikofaktoren im 10K des Unternehmens)
POTENTIALLE BESCHLEUNIGER Jährlich wachsende Produktion Hinzufügen von Unzen bekannter Lagerstätten Entdeckung neuer Lagerstätten Zweitlisting Eine weitere Bergbaueinheit (Mögliche Ziele und Projektionen. Nicht garantiert; vgl. Risikofaktoren im 10K des Unternehmens)
Fazit Ein Edelmetallproduzent mit niedrigen Kosten Wachstums und Dividendenaktie Premium Investment füreinebeteiligungim Edelmetallsektor
Unternehmenssitz Gold Resource Corporation 2886 Carriage Manor Point Colorado Springs, CO. 80906 USA Büro: (303) 320-7708 Fax: (303) 320-7835 Email: gregpatterson@goldresourcecorp.com Webseite: www.goldresourcecorp.com