Vorstellung des Geschäftsberichtes 2015 innerhalb der Kammerversammlung am 8. Juni 2016 Erneutes Planergebnis im Jahr 2015 Das Geschäftsjahr 2015 verlief für das Versorgungswerk der Apothekerkammer Nordrhein (VANR) nach Plan. Die Vorstandsvorsitzende Dr. Claudia Vogt konnte den Delegierten der Kammerversammlung neben erwarteten Entwicklungen bei der Anwärter- und Rentnerzahl auch positive Entwicklungen verkünden, die den Vermögensbestand betreffen. Dr. Volker Kluy, stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates, zeigte sich sehr zufrieden mit dem erreichten Ergebnis. Er teilte mit Blick auf die kommenden Geschäftsjahre die Einschätzungen von Frau Dr. Vogt: Die erfolgreiche Anlagestrategie wird fortgeführt. Darüber hinaus sind allerdings auch weitere, teils einschneidende Maßnahmen notwendig, um die langfristige Handlungsfähigkeit des Versorgungswerks sicherzustellen. Dr. Claudia Vogt zieht erfreuliche Bilanz und gibt langfristigen Ausblick Ergebnisse wie bestellt Der Bericht über den Jahresabschluss 2015, den die Vorstandsvorsitzende des VANR der Kammerversammlung vorstellte, enthielt viel Erfreuliches. So groß war die Gemeinschaft unserer Mitglieder noch nie, sagte Dr. Claudia Vogt. Nach 7.565 Mitgliedern im Jahr 2014 liegt die aktuelle Zahl nun bei 7.636. Damit stieg auch das Beitragsaufkommen im Berichtsjahr an: 65,6 Millionen Euro entsprechen einem Plus von 1,8 Prozent. Hierzu trugen die freiwilligen Zahlungen in die Zusätzliche Höherversorgung mit 2,5 Millionen Euro bei. Das sind gut 4 Prozent des gesamten Beitragsaufkommens. Bei den Leistungen für die Rentner (siehe Grafik Versorgungsempfänger) dominiert selbstverständlich die Altersrente. Insgesamt wurden 40,2 Millionen Euro an 1.963 Leistungsempfänger ausgezahlt. 1
Die Kapitalanlagen überschritten 2015 erstmals die 2-Milliarden-Euro-Grenze und rangieren damit fast 100 Millionen Euro über dem Stand von 2014. Inzwischen entfällt von diesem Kapitalstock nur noch gut die Hälfte 54,4 Prozent auf festverzinsliche Wertpapiere. 2014 betrug der Anteil noch 68 Prozent. Damit zeigt die geänderte Anlagestrategie eine deutliche Wirkung. Das VANR nutzte sehr erfolgreich seine Investitionsmöglichkeiten unter der Beachtung seiner bisher aufgebauten Risikotragfähigkeit. Die größten Anteile entfallen dabei auf Renten-, Immobilien- und Aktienfonds (siehe Grafik Kapitalanlagestruktur). Das VANR bevorzugt sorgfältig ausgesuchte und weitgehend individuell gemanagte Fondsprodukte. Das erleichtert die Streuung und Mischung der Investments. Damit können wir Chancen besser nutzen und Risiken deutlicher verteilen, erläuterte Dr. Vogt. Neu hinzu kam 2015 die Anlageklasse Private Debt, also Darlehen an Unternehmen, die nicht an Börsen notiert sind. Erfolgreiches Trio: Aktien, Anleihen, Immobilien Seine Investments hält das VANR in drei Sondervermögen. Der größte Anteil mit Investmentzertifikaten von über 582 Millionen Euro entfällt auf einen Wertpapierspezialfonds, der schwerpunktmäßig in Anleihen und Aktien investiert ist. Der in 2014 aufgelegte Immobilien-Dachfonds bringt es mittlerweile auf über 194 Millionen Euro. Dieser umfasst die bisherigen und neuen Einzelfonds, die in Wohn-, Büro-, Logistik-, Unternehmens- und Einzelhandelsobjekte investiert sind, ergänzt um Parkhäuser und Hotels in Europa. Hinzu kommen ausländische Immobilienfonds im Umfang von 39,6 Millionen Euro und eine Beteiligung an einem Infrastrukturfonds über circa 9,8 Millionen Euro. Die Erträge aus allen Anlagen betrugen fast 83,6 Millionen Euro und damit gut 3,8 Millionen Euro mehr als 2014. Das entspricht einer Nettoverzinsung von 4,1 Prozent. Mittelfristiger Ausblick Das Geschäftsjahr 2015 bietet eine gute Basis. Wir gehen auch für 2016 von einer planmäßigen Geschäftsentwicklung aus, sagte die Vorstandsvorsitzende, dazu gehört eine geplante Nettorendite, die den geforderten Rechnungszins voraussichtlich erfüllt. Um dieses Ziel zu erreichen, wird die eingeschlagene Investmentrichtung fortgesetzt. Wir geraten aber selbst mit dieser optimierten Anlagestrategie mittelfristig an Grenzen, die der Kapitalmarkt setzt, so Dr. Vogt. Die Erträge aus dem Direktbestand werden in der nahen Zukunft deutlich abnehmen, da 2
das VANR neue festverzinsliche Kapitalanlagen nur zu einem erheblich niedrigeren Zins erwerben kann. Aufgrund einer ausgewogenen Mischung der Kapitalanlagen und unter Beachtung der vorgegebenen Anlagerichtlinien ist ein Verzicht auf diese Anlageklasse für Versorgungswerke nicht möglich. Hinzu kommt das zunehmend verknappte Angebot an geeigneten renditestärkeren Investments. Für die Jahre über 2017 und 2018 hinaus stehen daher weitergehende Überlegungen an auch mit Hinblick auf das Leistungsversprechen. Denn es zeichnet sich ab, dass die Erwirtschaftung der rechnungsmäßigen Zinsen bei akzeptablem Risiko und anhaltender Niedrigzinsphase künftig nicht realisierbar ist. Für die Zukunft gestärkt Organisatorisch ist das Versorgungswerk für kommende Herausforderungen gut aufgestellt. Wir haben die Modernisierung unserer IT nahezu abgeschlossen. Das ist ein Dr. Claudia Vogt, Meilenstein, was Leistung und Effizienz angeht, betonte Dr. Vorstandsvorsitzende Vogt. Auch wird die engere Zusammenarbeit mit dem des Versorgungswerkes Versorgungswerk der Tierärztekammer Nordrhein so der Apothekerkammer umsetzbar. Bereits 2011 übernahm das VANR für den Partner Nordrhein (VANR) die Verwaltung der Kapitalanlagen. Ab Juli 2016 folgen auch die Teile Mitgliederverwaltung und Geschäftsführung. Die Grundlage der Kooperation ist ein Betriebsführungsvertrag. Die Spitzen beider Versorgungswerke erwarten von der Zusammenarbeit erhebliche Synergieeffekte. Für das VANR lag der Verwaltungskostensatz 2015 bei 2,06 Prozent bezogen auf die Beitragseinnahmen. 3
Dr. Volker Kluy würdigt Teamarbeit im schwierigen Marktumfeld Stabilität erreichen wir nur durch langfristige Weichenstellungen Das Geschäftsjahresergebnis findet die volle Zustimmung des Aufsichtsrates. Dessen stellvertretender Vorsitzender Dr. Volker Kluy sagte: Das VANR hat seine Anlagestrategie ertragsstärker ausgerichtet und konnte die entsprechenden Risiken gut steuern. Dies ist eine gemeinsame Leistung von Vorstand, Geschäftsführung, Mitarbeitern und externen Spezialisten. Dr. Kluy betonte, dass sich die Investmentstrategie des VANR bewährt hat: angemessene Rentabilität mit größtmöglicher Sicherheit auszubalancieren und auf die Mischung und Streuung von Kapitalanlagen zu achten. Beste Note vom Wirtschaftsprüfer Die neue Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die der Aufsichtsrat mit der Prüfung des Jahresabschlusses beauftragt hat, erteilte dem VANR das Testat zum 31. Dezember 2015. Die Prüfer vergaben an das Versorgungswerk einen uneingeschränkten Bestätigungsvermerk. Die Durchsicht der Bilanz hat seitens der Kontrolleure zu keinerlei Einwendungen geführt. Der Aufsichtsrat legte daher den Jahresabschluss der Kammerversammlung zur Beschlussfassung vor. Aufgaben erfordern entschlossenes Handeln Dr. Volker Kluy lenkte in seiner Ansprache, ebenso wie Dr. Claudia Vogt, seinen Blick nach vorne auf die nächsten Jahre. Dr. Volker Kluy, Er teilte mit, dass sich Teile der Gremien des stellvertretender Versorgungswerkes bereits mit dem Thema Modifizierung des Vorsitzender des Leistungsversprechens eingehend befasst haben. Nur ein Aufsichtsrates des Versorgungswerkes der entschlossenes Handeln wird für Mitglieder die gewohnte Apothekerkammer Sicherheit und Berechenbarkeit ihrer Altersvorsorge Nordrhein (VANR) sicherstellen. Dr. Volker Kluy: Ich bin mir gewiss, dass die kommenden Herausforderungen von Aufsichtsrat, Vorstand, Geschäftsführung und allen Mitarbeitern erfolgreich geschultert werden. Das Know-how externer Experten 4
und auch die Zusammenarbeit mit dem Versorgungswerk der Tierärztekammer Nordrhein stärken das VANR zusätzlich. Altersstruktur der Mitglieder Der Mitgliederbestand verteilt sich relativ gleichmäßig über die beruflich aktivsten Jahrgänge von 30 bis 60 Jahren. Das ist eine gute Basis für ein auch langfristig ausgeglichenes Verhältnis zwischen Beitragszahlern und Rentnern. Versorgungsempfänger Den Löwenanteil der Leistungsbezieher bilden die Altersrentner. Diese Verteilung entspricht der normalen Struktur eines Versorgungswerkes. 5
Kapitalanlagestruktur Festverzinsliche Wertpapiere stellen noch über die Hälfte der Kapitalanlagen. Der Fokus des VANR verschiebt sich jedoch klar zugunsten börsennotierter Anlagen. 6