FTIF ST1208. Franklin Templeton Investment Funds

FTIF-52.08.ST1208 Franklin Templeton Investment Funds HaLBjaHrESBErIcHT (UNGEPrÜFT) 31. DEzEMBEr 2008 TGF HB 2009.indd 2 25.02.2009 17:24:38 Uhr

socie te d investissement a' capital variable UNGEPRUº FTER HALBJAHRESBERICHT FUº R DEN ZEITRAUM BIS ZUM 31. DEZEMBER 2008 Dieser Bericht ist eine Uº bersetzung der englischen Originalfassung. Der Bericht stellt kein Angebot und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Fondsanteilen der Franklin Templeton Investment Funds (der,,gesellschaft ) dar. Kaufauftra«ge werden nur auf Grundlage des gu«ltigen vereinfachten Verkaufsprospekts nebst des gu«ltigen vollsta«ndigen Verkaufsprospekts und der Prospekterga«nzung durchgefu«hrt, dem ein Exemplar des neuesten gepru«ften Halbjahresberichts sowie gegebenenfalls ein spa«ter vero«ffentlichter neuester ungepru«fter Halbjahresbericht beiliegen muss. Dieser Bericht ist eine geku«rzte Version des Halbjahresberichts der Gesellschaft, der auf Anfrage gebu«hrenfrei beim eingetragenen Sitz der Gesellschaft sowie bei den lokalen Bu«ros oder Vertriebsgesellschaften von Franklin Templeton Investments, die im aktuellen Verkaufsprospekt aufgefu«hrt sind, erha«ltlich ist.

Inhaltsverzeichnis Allgemeine Informationen 3 Bericht der Anlageverwalter 5 Wertentwicklungsu«bersicht 6 Vermo«gensaufstellung 8 Statistische Informationen 19 Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermo«gens 32 Erla«uterungen zum Halbjahresbericht 44 Franklin Asian Flex Cap Fund 74 Franklin Biotechnology Discovery Fund 76 Franklin Euroland Core Fund 77 Franklin European Growth Fund 80 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 81 Franklin Global Growth Fund 82 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund 84 Franklin Global Real Estate (USD) Fund 86 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 88 Franklin High Yield Fund 90 Franklin High Yield (Euro) Fund 92 Franklin Income Fund 94 Franklin India Fund 97 Franklin MENA Fund 99 Franklin Natural Resources Fund 101 Franklin Strategic Income Fund 103 Franklin Technology Fund 109 Franklin U.S. Equity Fund 111 Franklin U.S. Focus Fund 114 Franklin U.S. Government Fund 116 Franklin U.S. Growth Fund 117 Franklin U.S. Opportunities Fund 120 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 123 Franklin U.S. Total Return Fund 126 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 130 Franklin World Perspectives Fund 132 Franklin Mutual Beacon Fund 138 Franklin Mutual Euroland Fund 144 Franklin Mutual European Fund 146 Franklin Mutual Global Discovery Fund 149 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 153 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 160 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 167 Franklin Templeton Japan Fund 171 Templeton Asian Bond Fund 175 Templeton Asian Growth Fund 176 Templeton Asian Smaller Companies Fund 178 Templeton BRIC Fund 180 Templeton China Fund 183 Templeton Eastern Europe Fund 186 Templeton Emerging Markets Fund 188 Templeton Emerging Markets Bond Fund 192 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 194 Templeton Euro Liquid Reserve Fund 198 Templeton Euroland Fund 199 Templeton Euroland Bond Fund 201 Templeton European Fund 202 Templeton European Total Return Fund 205 Templeton Frontier Markets Fund 206 Templeton Global Fund 208 Templeton Global (Euro) Fund 211 Templeton Global Balanced Fund 214 Templeton Global Bond Fund 218 Templeton Global Bond (Euro) Fund 220 Templeton Global Equity Income Fund 222 Templeton Global High Yield Fund 224 Templeton Global Income Fund 226 Templeton Global Smaller Companies Fund 231 Templeton Global Total Return Fund 234 Templeton Growth (Euro) Fund 239 Templeton Korea Fund 242 Templeton Latin America Fund 244 Templeton Thailand Fund 246 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 248 Templeton U.S. Value Fund 249 Franklin Templeton Investments Bu«ros 251 2

socie te d investissement a' capital variable 26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg, GroÞherzogtum Luxemburg (Eingetragen beim Handelsgericht, Luxemburg, unter der Nr. B 35 177) Allgemeine Informationen (zum 31. Dezember 2008) VERWALTUNGSRAT: Vorsitzender The Honorable Nicholas F. Brady Chairman and Chief Executive Officer CHOPTANK PARTNERS, INC. 16 North Washington Street Easton, MD 21601, USA Verwaltungsratmitglieder Gregory E. Johnson President and Chief Executive Officer FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906, USA Dr J. B. Mark Mobius Director Emeritus TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LIMITED 7 Temasek Boulevard, # 38-03 Suntec Tower One Singapur 038987 Mark G. Holowesko President HOLOWESKO PARTNERS LTD Shipston House Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahamas Gregory E. McGowan Executive Vice President and General Counsel TEMPLETON WORLDWIDE, INC. 500 East Broward Boulevard, Suite 2100 Fort Lauderdale, FL 33394, USA The Duke of Abercorn, KG Chairman CALOR TEORANTA Barons Court Omagh BT78 4EZ, Nordirland, GroÞbritannien Vijay C. Advani Executive Vice President-Global Advisory Services FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906, USA Richard H. Frank Chief Executive Officer DARBY OVERSEAS INVESTMENTS LIMITED 1133 Connecticut Avenue, NW, Suite 400 Washington DC 20036, USA David E. Smart Director and Chief Executive Officer FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street London WC2N 6HT, England, GroÞbritannien The Honourable Trevor G. Trefgarne Chairman GARRO SECURITIES LIMITED 30 Kimbell Gardens London SW6 6QQ, England, GroÞbritannien James J. K. Hung President and Chief Executive Officer ASIA SECURITIES GLOBAL LIMITED Room 63, 21st floor, New World Tower 1 18 Queen s Road, Central Hongkong Geoffrey Ainsworth Langlands Managing Partner LANGLANDS CONSULTORIA Ltda Avenida das Americas 500 Bloco 6, Sala 227 (Downtown) Rio de Janeiro ^ RJ CEP 22640-100, Brasilien GESCHAº FTSFUº HRER (Conducting Officers): William Lockwood 26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg Denise Voss 26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg EINGETRAGENER SITZ: 26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg HAUPTVERTRIEBSGESELLSCHAFT: TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759, Lyford Cay, Nassau, Bahamas ANLAGEVERWALTER: Fu«r: Franklin Euroland Core Fund Franklin High Yield (Euro) Fund* Franklin World Perspectives FundÀ Franklin Mutual Beacon Fund` Franklin Mutual Global Discovery Fund` Templeton Euroland Bond Fund Templeton Euroland Fund Templeton Euro Liquid Reserve Fund Templeton European Fund Templeton European Total Return Fund* Templeton Global (Euro) Fund Templeton Global Balanced Fund* Templeton Global Equity Income Fund Templeton Global Fund Templeton U.S. Value Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 5 Morrison Street Edinburgh EH3 8BH, Schottland GroÞbritannien * Franklin Templeton Investment Management Limited wurde zusammen mit Franklin Advisers, Inc. zum Co-Anlageverwalter dieser Fonds ernannt. À Franklin Templeton Investment Management Limited wurde vom Lead Investment Manager Franklin Advisers, Inc. zusammen mit (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. und (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited zum Co- Anlageverwalter dieses Fonds gewa«hlt und ernannt. ` Franklin Templeton Investment Management Limited wurde zusammen mit Franklin Mutual Advisers, LLC zum Co-Anlageverwalter dieser Fonds ernannt. Fu«r: Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund* Templeton Asian Growth Fund Templeton Asian Smaller Companies Fund Templeton BRIC Fund Templeton China Fund Templeton Eastern Europe Fund Templeton Emerging Markets Fund Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Templeton Frontier Markets Fund Templeton Global Income FundÀ Templeton Korea Fund Templeton Latin America Fund Templeton Thailand Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard # 38-03 Suntec Tower One Singapur 038987 * Templeton Asset Management Limited wurde zusammen mit (i) Franklin Advisers, Inc., (ii) Franklin Mutual Advisers, LLC und (iii) Templeton Global Advisors Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. À Templeton Asset Management Limited wurde zusammen mit Franklin Advisers, Inc. zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. Fu«r: Franklin Asian Flex Cap Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin High Yield Fund Franklin High Yield (Euro) Fund* Franklin Income Fund Franklin India Fund Franklin MENA Fund Franklin Natural Resources Fund Franklin Strategic Income Fund Franklin Technology Fund Franklin Templeton Global Equity Strategies FundÀ Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund` Franklin World Perspectives Fundô Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin U.S. Government Fund Franklin U.S. Growth Fund Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 3

Allgemeine Informationen (zum 31. Dezember 2008) Franklin U.S. Total Return Fund Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Templeton Asian Bond Fund Templeton Emerging Markets Bond Fund Templeton European Total Return Fund* Templeton Global Balanced Fund* Templeton Global Bond Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund Templeton Global High Yield Fund Templeton Global Income Fund Templeton Global Total Return Fund Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906, USA * Franklin Advisers, Inc. wurde zusammen mit Franklin Templeton Investment Management Limited zum Co-Anlageverwalter dieser Fonds ernannt. À Franklin Advisers, Inc. wurde zusammen mit (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) Templeton Asset Management Limited und (iii) Templeton Global Advisors Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. ` Franklin Advisers, Inc. wurde zusammen mit (i) Franklin Mutual Advisers, LLC und (ii) Templeton Global Advisors Limited zum Co- Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. ô Franklin Advisers, Inc. wurde zum Lead Investment Manager dieses Fonds ernannt und wa«hlte und ernannte (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., (iv) Franklin Templeton Investment Management Limited und (v) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited zu Co-Anlageverwaltern. Franklin Advisers, Inc. wurde zusammen mit Templeton Asset Management Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. Fu«r: Franklin European Growth Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Global Growth Fund Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Franklin Global Real Estate (USD) Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL LLC 600 Fifth Avenue, New York, NY 10020, USA Fu«r: Templeton Growth (Euro) Fund Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund* Franklin Templeton Global Fundamental Strategies FundÀ TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 Lyford Cay, Nassau, Bahamas * Templeton Global Advisors Limited wurde zusammen mit (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) Templeton Asset Management Limited und (iii) Franklin Advisers, Inc. zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. À Templeton Global Advisors Limited wurde zusammen mit (i) Franklin Mutual Advisers, LLC und (ii) Franklin Advisers, Inc. zum Co- Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. Fu«r: Franklin World Perspectives Fund* Templeton Global Smaller Companies Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 1, Adelaide Street East, Suite 2101, Toronto Ontario M5C 3B8, Kanada * Franklin Templeton Investments Corp. wurde vom Lead Investment Manager Franklin Advisers, Inc. zusammen mit (i) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (ii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited und (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited zum Co- Anlageverwalter dieses Fonds gewa«hlt und ernannt. * Franklin Mutual Advisers, LLC wurde zusammen mit Franklin Templeton Investment Management Limited zum Co-Anlageverwalter dieser Fonds ernannt. À Franklin Mutual Advisers, LLC wurde zusammen mit (i) Franklin Advisers, Inc., (ii) Templeton Asset Management Limited und (iii) Templeton Global Advisors Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. ` Franklin Mutual Advisers, LLC wurde zusammen mit (i) Franklin Advisers, Inc. und (ii) Templeton Global Advisors Limited zum Co- Anlageverwalter dieses Fonds ernannt. Fu«r: Franklin World Perspectives Fund* Franklin Templeton Japan Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS JAPAN LIMITED Kanematsu Building, 6th Floor 14-1, Kyobashi 2 ^ chome Chuo-Ku, Tokyo, Japan * Franklin Templeton Investments Japan Limited wurde vom Lead Investment Manager Franklin Advisers, Inc. zusammen mit (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda., (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited und (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds gewa«hlt und ernannt. Fu«r: Franklin World Perspectives Fund* FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. Avenue Brigadeiro Faria Lima 3311, 5o andar, Sa o Paulo 04538-133, Brasilien * Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. wurde vom Lead Investment Manager Franklin Advisers, Inc. zusammen mit (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investment Management Limited und (iv) Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds gewa«hlt und ernannt. Fu«r: Franklin World Perspectives Fund* FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED 12 Youido-dong, Youngdungpo-gu, Seoul, Korea * Franklin Templeton Investment Trust Management Co. Limited wurde vom Lead Investment Manager Franklin Advisers, Inc. zusammen mit (i) Franklin Templeton Investments Corp., (ii) Franklin Templeton Investments Japan Limited, (iii) Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. und (iv) Franklin Templeton Investment Management Limited zum Co-Anlageverwalter dieses Fonds gewa«hlt und ernannt. DEPOTBANK, BOº RSENZULASSUNGSBEAUFTRAGTER UND HAUPTZAHLSTELLE: J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank and Business Centre 6 Route de Tre'ves, L-2633 Senningerberg GroÞherzogtum Luxemburg REGISTRIERSTELLE, TRANSFERAGENT, GESELLSCHAFTSAGENT, DOMIZILSTELLE UND VERWALTUNGSAGENT: FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg UNABHAº NGIGE ABSCHLUSSPRUº FER: PRICEWATERHOUSECOOPERS S.a' r.l. 400, route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg RECHTSBERATER: ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luxemburg GroÞherzogtum Luxemburg Fu«r: Franklin Mutual Beacon Fund* Franklin Mutual Euroland Fund Franklin Mutual European Fund Franklin Mutual Global Discovery Fund* Franklin Templeton Global Equity Strategies FundÀ Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund` FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ 07078-2789, USA 4

Bericht der Anlageverwalter Die Marktbedingungen waren in den vergangenen sechs Monaten extrem schwierig. Die Entwicklung der meisten Anlageklassen wurde von Problemen in bislang unbekanntem AusmaÞ auf dem Finanzsektor, die sich zuerst Mitte 2007 abzeichneten, negativ beeinflusst. Wa«hrend des gro«þten Teils des Berichtszeitraums sahen sich die Banken, die unter dem rapiden Preisru«ckgang auf den Immobilienma«rkten in den USA und Teilen Europas litten, steigenden Verlusten und wachsenden Finanzierungsproblemen gegenu«bergestellt. Die Finanzkrise erreichte Mitte September mit dem Scheitern von Lehman Brothers ihren Ho«hepunkt, woraufhin sich andere Investmentbanken, wie z. B. Merrill Lynch, um Fusionen mit sta«rkeren Depositenbanken oder Kapitalspritzen aus einer Vielzahl von Quellen bemu«hten. Eine Reihe von Finanzinstituten auf beiden Seiten des Atlantiks mussten durch staatliche InterventionsmaÞnahmen, die zu umfangreichen Verstaatlichungen und zu einer Welle von forcierten Fusionen fu«hrten, gerettet werden. Zunehmend scha«rfere Kreditbedingungen zwangen sowohl Verbraucher als auch Unternehmen zur Senkung ihres Fremdkapitalanteils, was zur sinkenden Nachfrage fu«hrte und den Konjunkturru«ckgang in der gesamten entwickelten Welt auslo«ste. La«nder wie beispielsweise Ungarn und die Ukraine sahen sich bei zunehmender Risikoabneigung seitens der Anleger besonders ernsthaften Schwierigkeiten ausgesetzt und Island stand infolge der u«berma«þigen Gescha«ftserweiterung der Hauptbanken des Landes und des ebenso groþen Wertverlusts der Landeswa«hrung vor dem Problem der Konjunkturabschwa«chung. Fu«r Aktienanleger erwiesen sich Anlagestil und Diversifizierung von geringerer Bedeutung, als dies in der Vergangenheit der Fall war, wobei Ma«rkte in Europa, den USA und Japan (unter Beru«cksichtigung von Wa«hrungsfluktuationen) durchweg konstante Verluste verbuchen mussten. Obwohl Titel mit groþer Kapitalisierung gegen Ende des Berichtszeitraums leistungsma«þig den Markt u«bertrafen, schlossen sowohl Aktien mit groþer als auch mit geringer Kapitalisierung negativ ab. Soweit bei der Titelauswahl wachstumsorientierte Titel werthaltigen (Value) Titeln vorgezogen wurden, spielte dies bei den erzielten Ertra«gen keine groþe Rolle. Oº l- und sonstige Rohstoffpreise erreichten im Juli ihren Ho«chststand, allerdings fielen sie anschlieþend aufgrund der stark sinkenden Nachfrage. Diese Entwicklung verursachte ein steigendes Deflationsrisiko in der entwickelten Welt. Bedeutende Rohstofferzeuger wie z.b. Russland und Brasilien hielten anfangs dem konjunkturellen Abschwung in der westlichen Welt sowie in La«ndern, die von Nahrungsmittel- und Energieimporten abha«ngig sind, stand. Gegen Ende des Halbjahres kamen allerdings die verminderten Weltwachstumsaussichten in La«ndern wie beispielsweise Russland voll zur Wirkung. Trotz wiederholter InterventionsmaÞnahmen der o«ffentlichen Hand hatten die Finanzierungsprobleme der Banken auf dem Interbankenmarkt negative Auswirkungen auf das weltweite Kreditangebot in der Gesamtwirtschaft. Aufgrund des Scheiterns von Lehman Brothers mussten qualitativ anspruchsvollere Kredite, die zuvor relativ gut abgeschnitten hatten, auf den Kreditma«rkten ernsthafte EinbuÞen hinnehmen. Die Spreads auf dem Unternehmensanleihenmarkt wurden unabha«ngig von der Anleihenqualita«t wesentlich breiter. Angesichts der stark steigenden Risikoabneigung wa«hrend des Berichtshalbjahres ist es kein Wunder, dass langfristige Regierungsanleihen Aktienwerte wesentlich u«bertrafen. Bis Dezember hatten die Liquidita«ts- und Kreditprobleme, unter denen die meisten anderen Anlageklassen litten, die Renditen auf U.S. Treasury Bonds auf ihr seit Jahrzehnten niedrigstes Niveau gedru«ckt. Niedrige Renditen in den USA setzten im Verlauf des Berichtszeitraums der Erholung des Dollar gegenu«ber dem Euro ein Ende, und gleichzeitig fiel das britische Pfund erheblich sowohl gegenu«ber dem Euro als auch dem Dollar, da Anleger zunehmend wegen der Abha«ngigkeit GroÞbritanniens vom Finanzsektor und der hohen Haushaltsverschuldung besorgt waren. Die Wa«hrung mit der besten Performance war der japanische Yen, wobei die steigende Risikoabneigung zur fortschreitenden Liquidierung von Currency-Carry- Trandes zwischen Wa«hrungen mit niedrigen Renditen, wie z. B. dem Yen, und anderen Wa«hrungen, die ho«here Rendite in Aussicht stellten, fu«hrte. Leider zog der Anstieg des Yen die vom Export abha«ngige japanische Wirtschaft tiefer in die Rezession. Zu Beginn der zweiten Jahresha«lfte verschlechterten sich die Wirtschaftsdaten zunehmend. Immobilienpreise in den entwickelten La«ndern haben sich immer noch nicht stabilisiert, Verbraucher- sowie Unternehmensvertrauen ist gering und die Zukunft von einigen angesehenen Unternehmen in bestimmten Branchen, wie z. B. auf dem Finanzdienstleistungssektor und in der Automobilindustrie, ist ungewiss. Im November prognostizierte der Internationale Wa«hrungsfonds (IWF) die Verlangsamung des globalen Wachstums auf 2,2 % im Jahr 2009 gegenu«ber 3,7 % 2008. Laut IWF werde die US-amerikanische Wirtschaft um 0,7 % und der Euroraum um 0,5 % schrumpfen. Prognosen von anderen Organisationen waren sogar noch pessimistischer, wobei die Wirtschaft im Euroraum gema«þ Prognosen der Europa«ischen Zentralbank 2009 um maximal einen Prozentpunkt zuru«ckgehen werde. Gegen Ende des Berichtszeitraums bestanden Anzeichen fu«r eine allma«hliche Abschwa«chung der wa«hrend der vergangenen Monate vorherrschenden starken Besorgnis. Aktienvolatilita«tsindizes lagen unter ihren Ho«chstwerten vom Oktober und auf den Interbankenma«rkten wurde diese Entwicklung mit Erleichterung begru«þt. Erwartungsgema«Þ werden die ersten sechs Monate des Jahres 2009 besonders schwierig sein und die Finanzma«rkte werden wahrscheinlich einen groþen Anstieg an notleidende Unternehmenskrediten verkraften mu«ssen. Allerdings werden die wiederholten finanz- und geldpolitischen Anreize im Laufe des Jahres eventuell zur Stabilisierung der Lage beitragen. Sollten sich die offiziellen Anreizprogramme als erfolgreich erweisen, ko«nnte die Attraktivita«t von erstklassigen Unternehmensanleihen zumindest kurz- und mittelfristig offensichtlicher werden. Trotz Senkung des Fremdkapitalanteils und weiter andauernder Wirtschaftsprobleme ko«nnte die Verbesserung auf den Kreditma«rkten erneutes Interesse an Aktien, die im historischen Vergleich zu niedrigen Buchwerten gehandelt werden und deren Kurse bereits groþe Gewinnverluste eingepreist haben, wecken. Bei einem derartigen Szenario ko«nnten allerdings die ju«ngsten steigenden Tendenzen langfristiger Regierungsanleihen, insbesondere angesichts des groþen Anstiegs an neu emittierten Anleihen, in den Industriela«ndern in Frage gestellt sein. Obwohl die Bedingungen auf den Finanzma«rkten groþe Herausforderungen an Anleger stellen, sollten sie bedenken, dass Franklin Templeton Investments schon in der Vergangenheit schwankungsintensive Phasen, wie zum Beispiel im Anschluss an die Bo«rsencrash 1987, u«berstanden hat. Wir sind stets unserer langfristigen Perspektive und Anlagephilosophie verpflichtet. Wir betrachten die ju«ngste Volatilita«t als langfristige Anlage-Chancen. Obwohl die Marktbedingungen auch weiterhin Herausforderungen an uns stellen werden, bieten uns unsere Erfahrungen guten Grund zum Optimismus in Bezug auf die Marktstabilisierung und -erholung. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben beziehen sich auf historische Daten und sind keine Garantie fu«r die Zukunft. DIE ANLAGEVERWALTER Januar 2009 5

Wertentwicklung in Basiswährung (In Prozent) zum 31. Dezember 2008 Auflegungs- Basis- 6 1 3 5 10 Seit datum wa«hrung Monate Jahr Jahre Jahre Jahre Auflegung % % % % % % Franklin Asian Flex Cap Fund 15. Nov. 06 USD ^33,1 ^49,4 ^ ^ ^ ^25,4 Franklin Biotechnology Discovery Fund 03. Apr. 00 USD ^6,0 ^8,5 ^7,1 6,2 ^ ^21,7 Franklin Euroland Core Fund 28. Nov. 08 EUR ^ ^ ^ ^ ^ 0,8 Franklin European Growth Fund 29. Dez. 00 EUR ^25,9 ^37,6 ^25,5 ^3,6 ^ ^44,3 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 03. Dez. 01 EUR ^30,0 ^41,5 ^19,4 25,1 ^ 16,0 Franklin Global Growth Fund 29. Dez. 00 USD ^42,6 ^49,2 ^26,5 ^8,3 ^ ^34,4 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund 29. Dez. 05 EUR ^36,3 ^45,7 ^43,5 ^ ^ ^43,5 Franklin Global Real Estate (USD) Fund 29. Dez. 05 USD ^33,5 ^43,8 ^39,2 ^ ^ ^39,2 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 15. Apr. 02 USD ^34,4 ^38,1 ^22,5 4,1 ^ 24,2 Franklin High Yield Fund 01. Ma«r. 96 USD ^25,3 ^26,4 ^19,1 ^10,1 3,8 30,2 Franklin High Yield (Euro) Fund 17. Apr. 00 EUR ^29,8 ^34,2 ^30,0 ^19,3 ^ ^22,1 Franklin Income Fund 01. Jul. 99 USD ^25,9 ^30,0 ^15,7 ^5,6 ^ 29,5 Franklin India Fund 25. Okt. 05 USD ^27,6 ^56,3 6,7 ^ ^ 23,0 Franklin MENA Fund 16. Jun. 08 USD ^58,3 ^ ^ ^ ^ ^59,0 Franklin Natural Resources Fund 12. Jul. 07 USD ^58,3 ^50,7 ^ ^ ^ ^47,0 Franklin Strategic Income Fund 12. Jul. 07 USD ^9,9 ^10,0 ^ ^ ^ ^7,8 Franklin Technology Fund 03. Apr. 00 USD ^32,2 ^39,0 ^24,8 ^16,1 ^ ^63,1 Franklin U.S. Equity Fund 01. Jul. 99 USD ^25,9 ^33,6 ^21,9 ^15,3 ^ 11,1 Franklin U.S. Focus Fund 15. Mai 08 USD ^33,3 ^ ^ ^ ^ ^39,8 Franklin U.S. Government Fund 28. Feb. 91 USD 4,7 6,1 15,8 22,1 54,6 123,4 Franklin U.S. Growth Fund 29. Aug. 03 USD ^30,0 ^36,1 ^26,1 ^23,0 ^ ^16,2 Franklin U.S. Opportunities Fund 03. Apr. 00 USD ^35,9 ^41,2 ^25,7 ^4,6 ^ ^56,3 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 29. Dez. 00 USD ^35,3 ^42,0 ^33,4 ^19,6 ^ ^28,8 Franklin U.S. Total Return Fund 29. Aug. 03 USD ^10,6 ^12,5 ^5,3 0,5 ^ 4,8 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 29. Aug. 03 USD ^3,2 ^2,2 5,2 9,3 ^ 10,4 Franklin World Perspectives Fund 14. Okt. 08 USD ^ ^ ^ ^ ^ ^12,9 Franklin Mutual Beacon Fund 07. Jul. 97 USD ^28,8 ^40,2 ^28,9 ^14,4 28,7 41,1 Franklin Mutual Euroland Fund 14. Okt. 08 EUR ^ ^ ^ ^ ^ ^3,8 Franklin Mutual European Fund 31. Dez. 01 EUR* ^25,0 ^37,9 ^21,8 12,7 ^ 11,5 Franklin Mutual Global Discovery Fund 25. Okt. 05 USD ^17,9 ^26,0 ^2,6 ^ ^ 2,1 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 15. Mai 08 USD ^26,4 ^ ^ ^ ^ ^32,7 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 25. Okt. 07 USD ^14,9 ^20,6 ^ ^ ^ ^21,9 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 09. Sep. 02 USD ^36,9 ^45,6 ^23,2 ^3,1 ^ 20,3 Franklin Templeton Japan Fund 01. Sep. 00 JPY ^37,7 ^47,7 ^57,8 ^25,3 ^ ^48,0 Templeton Asian Bond Fund 25. Okt. 05 USD ^3,5 ^5,6 19,2 ^ ^ 22,7 Templeton Asian Growth Fund 30. Jun. 91 USD ^44,4 ^60,2 ^14,3 23,4 97,8 44,7 6

Wertentwicklung in Basiswährung (In Prozent) zum 31. Dezember 2008 Auflegungs- Basis- 6 1 3 5 10 Seit datum wa«hrung Monate Jahr Jahre Jahre Jahre Auflegung % % % % % % Templeton Asian Smaller Companies Fund 14. Okt. 08 USD ^ ^ ^ ^ ^ 4,9 Templeton BRIC Fund 25. Okt. 05 USD ^54,7 ^61,3 ^14,1 ^ ^ ^5,3 Templeton China Fund 01. Sep. 94 USD ^32,9 ^45,1 16,6 47,2 175,4 48,6 Templeton Eastern Europe Fund 10. Nov. 97 EUR ^53,9 ^66,0 ^53,6 0,1 139,7 47,8 Templeton Emerging Markets Fund 28. Feb. 91 USD ^43,7 ^52,8 ^23,4 18,5 70,6 86,4 Templeton Emerging Markets Bond Fund 05. Jul. 91 USD ^19,3 ^18,4 2,4 19,8 114,3 330,7 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 18. Okt. 07 USD ^50,3 ^62,1 ^ ^ ^ ^62,3 Templeton Euro Liquid Reserve Fund 01. Jun. 94 EUR ^1,6 ^0,1 4,4 6,6 19,9 34,0 Templeton Euroland Fund 08. Jan. 99 EUR ^27,3 ^44,3 ^33,5 ^5,5 ^ 5,2 Templeton Euroland Bond Fund 08. Jan. 99 EUR 2,6 0,9 0,5 11,9 ^ 25,7 Templeton European Fund 03. Dez. 01 EURÀ ^25,8 ^42,9 ^35,6 ^8,4 ^ ^22,1 Templeton European Total Return Fund 29. Aug. 03 EUR ^16,2 ^19,8 ^19,3 ^10,6 ^ ^8,6 Templeton Frontier Markets Fund 14. Okt. 08 USD ^ ^ ^ ^ ^ ^3,8 Templeton Global Fund 28. Feb. 91 USD ^34,4 ^45,7 ^25,2 ^4,6 8,8 116,6 Templeton Global (Euro) Fund 26. Apr. 91 EUR ^24,3 ^41,4 ^36,5 ^13,6 ^7,9 98,7 Templeton Global Balanced Fund 01. Jun. 94 USD ^21,7 ^29,1 ^10,6 5,4 49,7 96,3 Templeton Global Bond Fund 28. Feb. 91 USD 6,1 7,4 34,7 47,4 109,1 254,6 Templeton Global Bond (Euro) Fund 29. Aug. 03 EUR 7,7 3,7 5,4 13,7 ^ 14,7 Templeton Global Equity Income Fund 27. Mai 05 USD ^30,5 ^45,7 ^25,2 ^ ^ ^20,3 Templeton Global High Yield Fund 27. Sep. 07 USD ^21,2 ^21,4 ^ ^ ^ ^21,9 Templeton Global Income Fund 27. Mai 05 USD ^15,5 ^23,6 2,8 ^ ^ 5,4 Templeton Global Smaller Companies Fund 08. Jul. 91 USD ^45,1 ^54,2 ^42,9 ^26,5 9,0 88,1 Templeton Global Total Return Fund 29. Aug. 03 USD ^2,8 ^2,8 25,4 40,8 ^ 55,5 Templeton Growth (Euro) Fund 09. Aug. 00 EUR ^23,9 ^40,3 ^40,7 ^22,6 ^ ^31,8 Templeton Korea Fund 08. Mai 95 USD ^45,5 ^58,9 ^43,3 ^0,9 ^12,5 ^62,3 Templeton Latin America Fund 28. Feb. 91 USD` ^53,8 ^50,6 6,1 119,4 199,2 128,3 Templeton Thailand Fund 20. Jun. 97 USD ^45,0 ^49,8 ^29,4 ^26,7 45,6 ^39,3 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 01. Jun. 94 USD 0,5 1,5 10,3 13,4 31,5 59,9 Templeton U.S. Value Fund 29. Aug. 03 USD ^34,3 ^45,1 ^40,4 ^32,3 ^ ^23,7 Quelle: Wertentwicklung ^ Franklin Templeton Investments * Das Auflegungsdatum ist das der Hauptanteilsklasse A (Acc) EUR, allerdings wurde dieser Teilfonds urspru«nglich am 3. April 2000 aufgelegt. À Das Auflegungsdatum ist das der Hauptanteilsklasse A (Acc) EUR, allerdings wurde dieser Teilfonds urspru«nglich am 17. April 1991 aufgelegt. ` Die Wertentwicklung des Fonds vor Sept. 1996 war nicht in der Berechnung inbegriffen, da zu der Zeit eine andere Zuteilungsstrategie verwendet wurde. Bis auf die oben erwa«hnten Ausnahmen beziehen sich die Informationen u«ber die Wertentwicklung auf Klasse A(dis)-Anteile in Basiswa«hrung bei Wiederanlage aller Ertra«ge (total return). Wenn keine Klasse A(dis)-Anteile vorhanden sind, werden Klasse A(acc)-Anteile gezeigt. Informationen zu anderen Anteilsklassen sind auf Anfrage erha«ltlich. Dieser Bericht stellt kein Angebot und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Fondsanteilen dar. Kaufauftra«ge werden nur auf Grundlage des gu«ltigen vereinfachten Verkaufsprospektes und der Prospekterga«nzung durchgefu«hrt, dem der vollsta«ndige Verkaufsprospekt, ein Exemplar des neuesten gepru«ften Halbjahresberichts sowie gegebenenfalls ein spa«ter vero«ffentlichter neuester ungepru«fter Halbjahresbericht beiliegen mu«ssen. Die Anteilswerte und Ertra«ge ko«nnen sowohl fallen als auch steigen und mo«glicherweise erha«lt man weniger als den investierten Betrag zuru«ck. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist 7

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 GESAMT Franklin Franklin Franklin Franklin Asian Biotechnology Euroland European Flex Cap Discovery Core Growth Fund Fund Fund* Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) AKTIVA Wertpapieranlage zum Marktwert (Erla«uterung 2(b)) 36.197.642.695 18.511.602 61.022.176 15.820.446 12.537.618 Barmittel 893.100.728 1.754 3.809.035 ^ 4.414 Termineinlagen und Ru«ckkaufvereinbarungen (Erla«uterung 19) 1.006.010.074 1.775.000 ^ 560.000 765.000 Forderungen aus Wertpapierverka«ufen 312.510.855 249 6.847 1.067.899 ^ Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen 199.588.119 21.025 321.987 ^ 159.320 Zins- und Dividendenanspru«che, Netto 364.555.507 12.625 ^ 18.859 18.675 Sonstige Forderungen 19.010.661 3.980 17 630 846 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) 1.621.675.478 ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Interest Rate Swaps (Erla«uterung 6) 102.413.129 ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten (Erla«uterung 7) 75.449 ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) 115.185 ^ ^ ^ ^ GESAMTAKTIVA 40.716.697.880 20.326.235 65.160.062 17.467.834 13.485.873 PASSIVA Verbindlichkeiten aus Wertpapierka«ufen 309.671.053 20.640 47 497.809 ^ Verbindlichkeiten aus Ru«cknahme von Fondsanteilen 166.452.432 47.984 225.888 ^ 6.895 Uº berziehungskredit 86.088.081 ^ ^ 555.677 ^ Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) 2.188.699 ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swaps (Erla«uterung 5) 797.254 ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) 6.255.503 ^ ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) 30.584.291 15.780 53.955 10.406 11.080 Verbindlichkeiten aus Steuern und sonstigen Aufwendungen 47.952.903 35.153 72.702 4.991 13.669 GESAMTPASSIVA 649.990.216 119.557 352.592 1.068.883 31.644 FONDSVERMOº GEN 40.066.707.664 20.206.678 64.807.470 16.398.951 13.454.229 3-JAHRESUº BERSICHT (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) 30. Juni 2008 61.534.169.142 36.332.132 53.201.179 ^ 17.635.809 30. Juni 2007 63.601.494.719 45.270.453 67.283.337 ^ 33.316.494 30. Juni 2006 42.168.720.179 ^ 79.128.385 ^ 14.898.206 *Dieser Teilfonds wurde am 28. November 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 8

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Global Franklin Global Franklin Global Franklin Franklin European Global Real Estate Real Estate Small-Mid Cap High Yield High Yield Small-Mid Cap Growth (Euro) (USD) Growth Fund (Euro) Growth Fund Fund Fund Fund Fund Fund (EUR) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (EUR) 24.536.618 16.801.095 15.278.839 23.059.471 13.915.457 973.005.432 121.922.777 36.636 243.427 171.841 ^ 427.731 19.625.656 8.885 1.715.000 ^ 100.000 1.210.000 ^ ^ 15.355.000 40 172.488 6.761 2.070 ^ ^ ^ 593.926 123.973 36.247 92.906 11.750 10.504.362 2.855.272 22.148 3.217 116.792 171.110 11.155 32.297.828 4.424.625 3.696 4.579 1.381 1.357 748 6.298 5.755 ^ ^ 265.609 ^ ^ 168.585 706.793 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 26.908.064 17.348.779 15.977.470 24.536.914 14.366.841 1.035.608.161 145.279.107 35.634 ^ 22.778 340.348 2.944 ^ ^ 83.110 1.391 11.281 27.357 27.951 2.716.632 393.273 ^ ^ ^ 9.798 ^ ^ ^ ^ ^ ^ 206.231 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 20.390 14.565 12.705 18.714 11.044 636.831 86.568 29.668 21.758 18.631 56.721 16.113 980.445 123.496 168.802 37.714 65.395 659.169 58.052 4.333.908 603.337 26.739.262 17.311.065 15.912.075 23.877.745 14.308.789 1.031.274.253 144.675.770 (EUR) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (EUR) 45.036.706 36.397.878 30.939.109 38.398.156 20.482.747 1.944.931.904 254.682.797 103.651.570 34.623.396 100.906.233 90.700.771 20.249.247 2.611.774.115 504.004.665 43.356.265 32.801.342 48.376.874 28.915.199 17.498.174 2.725.724.124 204.572.004 ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 9

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Income India MENA Natural Strategic Fund Fund Fund Resources Income Fund Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) AKTIVA Wertpapieranlage zum Marktwert (Erla«uterung 2(b)) 355.559.841 337.273.628 22.982.424 21.014.377 61.791.854 Barmittel 21.060.298 2.266 551.400 774.952 4.522.756 Termineinlagen und Ru«ckkaufvereinbarungen (Erla«uterung 19) ^ 12.690.000 1.230.000 ^ ^ Forderungen aus Wertpapierverka«ufen 101.635 707 283.216 137 ^ Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen 87.567 1.721.411 81.574 109.400 121.491 Zins- und Dividendenanspru«che, Netto 7.136.385 4.991 ^ 22.666 1.074.791 Sonstige Forderungen 63.693 44.991 ^ 1.818 12.754 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) 885.405 ^ 59.797 ^ 1.386.034 Nicht realisierter Gewinn aus Interest Rate Swaps (Erla«uterung 6) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten (Erla«uterung 7) ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ GESAMTAKTIVA 384.894.824 351.737.994 25.188.411 21.923.350 68.909.680 PASSIVA Verbindlichkeiten aus Wertpapierka«ufen ^ ^ 180 ^ 339.239 Verbindlichkeiten aus Ru«cknahme von Fondsanteilen 795.530 633.813 110.255 1.499 12.102 Uº berziehungskredit ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swaps (Erla«uterung 5) ^ ^ ^ ^ 613.867 Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) 256.227 279.414 32.157 16.070 37.867 Verbindlichkeiten aus Steuern und sonstigen Aufwendungen 512.057 471.815 32.393 20.319 72.595 GESAMTPASSIVA 1.563.814 1.385.042 174.985 37.888 1.075.670 FONDSVERMOº GEN 383.331.010 350.352.952 25.013.426 21.885.462 67.834.010 3-JAHRESUº BERSICHT (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 30. Juni 2008 623.173.789 494.169.523 22.298.037 50.542.306 70.341.741 30. Juni 2007 929.744.618 331.219.507 ^ ^ ^ 30. Juni 2006 732.325.251 106.395.612 ^ ^ ^ Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 10

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Technology U.S. U.S. U.S. U.S. U.S. U.S. Fund Equity Focus Government Growth Opportunities Small-Mid Cap Fund Fund Fund Fund Fund Growth Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 75.564.727 193.339.622 2.400.706 2.261.676.350 30.328.674 417.243.974 19.584.016 2.457.902 13.970.138 162.935 250.796.157 2.170.042 9.043.522 635.335 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 819 255 65.614.164 ^ 7.712.203 19.991 170.856 664.654 ^ 19.915.909 321.446 1.133.084 20.281 14.756 353.507 1.842 9.863.466 30.759 125.974 4.655 19.535 13.446 ^ 36.315 310 15.944 ^ ^ 264.134 178.888 336.504 ^ 36.108 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 78.227.776 208.606.320 2.744.626 2.608.238.865 32.851.231 435.310.809 20.264.278 ^ 3.138.589 60.501 156.376.350 284.346 9.654.845 10.604 41.309 1.949.953 ^ 12.081.078 14.654 5.191.635 15.640 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 66.189 139.823 1.794 1.173.167 23.564 302.818 16.544 81.690 146.522 2.071 1.533.747 26.135 296.798 23.550 189.188 5.374.887 64.366 171.164.342 348.699 15.446.096 66.338 78.038.588 203.231.433 2.680.260 2.437.074.523 32.502.532 419.864.713 20.197.940 (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 133.248.036 186.499.067 4.587.040 1.551.406.244 35.100.317 729.292.850 31.515.579 130.129.167 264.384.191 ^ 1.559.253.199 36.349.592 327.199.031 44.032.933 138.547.133 305.658.602 ^ 1.397.468.928 29.601.641 600.555.020 41.371.151 ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 11

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin U.S. U.S. World Mutual Mutual Total Ultra Perspectives Beacon Euroland Return Short Bond Fund* Fund Fund* Fund Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) AKTIVA Wertpapieranlage zum Marktwert (Erla«uterung 2(b)) 36.513.853 61.095.052 20.856.391 1.136.678.675 3.191.645 Barmittel 3.397.306 8.105.634 552.745 69.607.579 3.658.912 Termineinlagen und Ru«ckkaufvereinbarungen (Erla«uterung 19) ^ ^ 400.000 ^ ^ Forderungen aus Wertpapierverka«ufen 2.600.773 143.712 99.623 6.497.982 ^ Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen 4.230 176.911 14.066 5.921.842 ^ Zins- und Dividendenanspru«che, Netto 315.794 188.188 41.703 9.912.867 7.943 Sonstige Forderungen 13.906 14.732 ^ 9.320.620 7.211 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) 400.014 ^ ^ 11.818.811 ^ Nicht realisierter Gewinn aus Interest Rate Swaps (Erla«uterung 6) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten (Erla«uterung 7) 75.449 ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ GESAMTAKTIVA 43.321.325 69.724.229 21.964.528 1.249.758.376 6.865.711 PASSIVA Verbindlichkeiten aus Wertpapierka«ufen 11.545.735 ^ 69.566 5.244.206 554.115 Verbindlichkeiten aus Ru«cknahme von Fondsanteilen 45.776 90.714 ^ 5.316.508 ^ Uº berziehungskredit ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swaps (Erla«uterung 5) 183.387 ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ 29.902 ^ Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) 19.827 40.556 15.584 959.830 2.558 Verbindlichkeiten aus Steuern und sonstigen Aufwendungen 109.585 64.004 12.034 1.153.524 5.319 GESAMTPASSIVA 11.904.310 195.274 97.184 12.703.970 561.992 FONDSVERMOº GEN 31.417.015 69.528.955 21.867.344 1.237.054.406 6.303.719 3-JAHRESUº BERSICHT (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) 30. Juni 2008 46.717.257 63.539.119 ^ 2.038.468.236 ^ 30. Juni 2007 76.706.239 119.163.368 ^ 3.976.435.089 ^ 30. Juni 2006 32.788.734 78.039.025 ^ 2.497.854.663 ^ * Diese Teilfonds wurden am 14. Oktober 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 12

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Templeton Mutual Mutual Templeton Templeton Templeton Templeton Asian European Global Global Equity Global Fundamental Global Growth Japan Bond Fund Discovery Strategies Strategies and Value Fund Fund Fund Fund Fund Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) (USD) 3.109.064.925 447.718.633 20.406.597 200.348.682 35.981.513 14.823.541.137 264.038.140 ^ 64.504.042 17.794.784 161.786.015 4.930 465.690.762 16.575.141 107.600.000 30.016.996 1.850.000 ^ 910.000 ^ ^ 111.433.357 642.888 1.754 557.797 ^ 189.626 ^ 7.700.742 3.474.254 3.031.928 11.995.732 38.518 ^ 610.306 3.037.285 475.193 25.928 1.442.744 29.031 25.759.533 5.283.227 3.098.272 3.832.653 199 6.471 5.816 6.530 26.849 ^ 5.666.126 234.377 15.544.344 ^ ^ 43.573.971 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 9.873 ^ ^ ^ 3.341.934.581 556.330.785 43.345.567 391.691.658 36.969.808 15.315.187.588 330.107.634 25.691.719 1.807.739 2.254.381 11.063.054 ^ 73.578.926 2.283 7.547.646 866.332 17.745 355.028 106.554 141.062.281 544.783 59.443.118 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 3.485.283 1.351.962 168 ^ ^ ^ ^ 2.503.112 408.973 29.597 265.931 30.188 12.112.862 200.947 2.610.020 413.943 13.734 234.439 38.450 17.962.599 1.237.718 101.280.898 4.848.949 2.315.625 11.918.452 175.192 244.716.668 1.985.731 3.240.653.683 551.481.836 41.029.942 379.773.206 36.794.616 15.070.470.920 328.121.903 (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) (USD) 4.378.425.615 583.586.135 9.289.246 210.159.691 47.903.942 28.640.457.830 801.249.143 4.018.774.922 483.544.310 ^ ^ 31.503.432 62.219.368.412 543.324.970 2.153.150.039 75.348.914 ^ ^ 25.217.045 73.210.840.177 135.336.286 ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 13

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Asian Asian BRIC China Eastern Growth Smaller Fund Fund Europe Fund Companies Fund Fund* (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) AKTIVA Wertpapieranlage zum Marktwert (Erla«uterung 2(b)) 2.839.824.151 5.101.511 989.947.074 387.121.409 289.941.579 Barmittel 885.896 155.810 2.920.862 23.049 42.115 Termineinlagen und Ru«ckkaufvereinbarungen (Erla«uterung 19) 32.190.000 ^ 31.715.000 7.825.000 7.030.000 Forderungen aus Wertpapierverka«ufen 90.938 ^ 6.192.500 52 865.542 Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen 7.511.617 ^ 2.550.221 1.388.923 758.525 Zins- und Dividendenanspru«che, Netto 5.518.392 ^ 8.251.462 ^ 599.521 Sonstige Forderungen 20.083 9.670 76.625 676 259.623 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingescha«ftens (Erla«uterung 4) 267.908 ^ 106.761 ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Interest Rate Swaps (Erla«uterung 6) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten (Erla«uterung 7) ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ GESAMTAKTIVA 2.886.308.985 5.266.991 1.041.760.505 396.359.109 299.496.905 PASSIVA Verbindlichkeiten aus Wertpapierka«ufen 834.030 ^ 4.581.703 1.446.252 870.719 Verbindlichkeiten aus Ru«cknahme von Fondsanteilen 42.109.668 ^ 1.503.856 1.283.501 724.228 Uº berziehungskredit ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swaps (Erla«uterung 5) ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) 2.956.456 3.949 1.364.757 512.007 411.839 Verbindlichkeiten aus Steuern und sonstigen Aufwendungen 3.296.816 6.409 1.354.026 421.057 496.363 GESAMTPASSIVA 49.196.970 10.358 8.804.342 3.662.817 2.503.149 FONDSVERMOº GEN 2.837.112.015 5.256.633 1.032.956.163 392.696.292 296.993.756 3-JAHRESUº BERSICHT (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) 30. Juni 2008 6.348.631.189 ^ 2.603.423.258 661.040.772 851.335.704 30. Juni 2007 6.668.399.635 ^ 1.665.679.700 943.153.254 1.535.470.469 30. Juni 2006 4.090.231.599 ^ 849.985.119 900.333.445 1.368.376.679 * Dieser Teilfonds wurde am 14. Oktober 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 14

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Emerging Emerging Emerging Markets Euro Euroland Euroland European Markets Markets Smaller Companies Liquid Fund Bond Fund Fund Bond Fund Reserve Fund Fund Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) 682.383.780 530.250.751 121.830.371 77.568.439 140.347.411 20.826.906 136.262.845 859.422 ^ 3.177.511 4.867 565.151 2.334 1.645.018 26.480.000 36.990.000 ^ 11.865.000 2.760.000 1.495.000 3.235.000 1.040.792 37.118 183.882 ^ ^ ^ 1.386.673 1.236.168 8.096.283 50.141 153.080 329.618 334.507 218.825 2.603.879 17.728.538 336.888 192.098 ^ 550.224 281.030 39.994 905 14.328 ^ 29.928 41 13.110 ^ 25.750.020 ^ ^ ^ ^ ^ ^ 5.024.550 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 13.164 ^ ^ ^ ^ ^ 714.644.035 623.891.329 125.593.121 89.783.484 144.032.108 23.209.012 143.042.501 3.784.243 819.314 ^ ^ 357.856 ^ 935.789 1.249.903 6.483.552 152.789 2.300.056 1.191.667 88.180 238.375 ^ 403.293 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 876.878 486.995 161.053 23.843 114.595 11.020 112.129 825.693 1.189.951 178.457 64.118 149.527 15.742 103.725 6.736.717 9.383.105 492.299 2.388.017 1.813.645 114.942 1.390.018 707.907.318 614.508.224 125.100.822 87.395.467 142.218.463 23.094.070 141.652.483 (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) 1.385.750.299 1.301.111.924 337.862.226 130.874.425 258.107.008 27.728.076 159.284.716 1.547.177.640 1.050.795.188 ^ 89.849.196 1.155.494.126 14.715.203 384.654.156 1.269.345.014 436.919.556 ^ 103.611.297 1.116.961.940 15.795.963 345.140.332 ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 15

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton European Frontier Global Global Global Total Markets Fund (Euro) Balanced Return Fund* Fund Fund Fund (EUR) (USD) (USD) (EUR) (USD) AKTIVA Wertpapieranlage zum Marktwert (Erla«uterung 2(b)) 94.432.987 4.495.194 904.161.389 440.566.519 625.123.123 Barmittel 11.429 817.711 9.134.574 3.253.998 ^ Termineinlagen und Ru«ckkaufvereinbarungen (Erla«uterung 19) 5.165.000 ^ 49.815.000 10.850.000 ^ Forderungen aus Wertpapierverka«ufen ^ 39.269 16 1.141.831 39.722.387 Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen 52.792 88.000 7.498.616 601.561 1.142.649 Zins- und Dividendenanspru«che, Netto 2.929.613 1.909 2.048.476 832.479 3.703.939 Sonstige Forderungen 35.383 ^ 83.909 43.634 46.646 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ 21.304 ^ 32.770 9.871.997 Nicht realisierter Gewinn aus Interest Rate Swaps (Erla«uterung 6) ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten (Erla«uterung 7) ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ 13.164 GESAMTAKTIVA 102.627.204 5.463.387 972.741.980 457.322.792 679.623.905 PASSIVA Verbindlichkeiten aus Wertpapierka«ufen ^ 29.511 ^ 2.322.396 18.320.000 Verbindlichkeiten aus Ru«cknahme von Fondsanteilen 539.580 ^ 1.447.676 825.860 947.148 Uº berziehungskredit ^ ^ ^ ^ 1.778.673 Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) 1.417.770 ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swaps (Erla«uterung 5) ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) 65.922 4.907 722.470 373.829 432.356 Verbindlichkeiten aus Steuern und sonstigen Aufwendungen 122.571 5.733 863.819 402.530 848.017 GESAMTPASSIVA 2.145.843 40.151 3.033.965 3.924.615 22.326.194 FONDSVERMOº GEN 100.481.361 5.423.236 969.708.015 453.398.177 657.297.711 3-JAHRESUº BERSICHT (EUR) (USD) (USD) (EUR) (USD) 30. Juni 2008 196.656.134 ^ 1.635.360.447 616.563.108 993.992.609 30. Juni 2007 595.582.634 ^ 2.053.160.206 1.002.447.135 1.130.092.032 30. Juni 2006 687.965.316 ^ 1.261.195.083 829.359.689 592.514.252 * Dieser Teilfonds wurde am 14. Oktober 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 16

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Global Global Global Global Global Global Global Bond Bond Equity High Income Smaller Total Fund (Euro) Income Yield Fund Companies Return Fund Fund Fund Fund Fund (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 7.423.176.836 134.348.645 95.506.902 5.139.811 89.211.985 84.188.136 1.826.418.647 43.217.196 1.119.158 1.395 494.117 525.844 343.015 25.714.894 31.685.000 5.520.000 3.535.000 ^ ^ 12.325.000 ^ 10.577 ^ ^ ^ ^ 49.442 10.285.393 43.353.048 861.566 188.881 2.733 43.943 292.504 2.966.795 168.946.979 2.504.992 438.681 148.436 1.401.527 148.203 47.708.097 32.068 12.762 59.692 ^ 30.010 149 231.941 1.177.761.861 17.834.604 ^ 4.605 6.676.885 ^ 294.275.730 63.281.093 66.301 ^ ^ ^ ^ 34.014.777 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 13.164 9.414 ^ 13.164 13.164 ^ 26.328 8.951.477.822 162.277.442 99.730.551 5.802.866 97.903.358 97.346.449 2.241.642.602 11.088.577 5.593 ^ ^ ^ 10.207 7.261.956 32.022.270 146.422 99.058 2.695 139.288 217.086 7.319.353 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 5.426.674 99.260 81.353 3.389 67.619 77.624 1.344.255 14.344.297 265.912 109.857 6.616 147.867 105.387 4.239.057 62.881.818 517.187 290.268 12.700 354.774 410.304 20.164.621 8.888.596.004 161.760.255 99.440.283 5.790.166 97.548.584 96.936.145 2.221.477.981 (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 10.134.928.080 213.603.431 177.141.209 7.533.849 145.616.401 180.141.227 3.624.150.774 6.908.361.188 317.255.924 454.567.618 ^ 266.267.053 369.730.930 1.951.541.554 3.634.789.337 59.258.439 121.737.457 ^ 39.342.011 303.979.488 258.572.804 ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 17

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Growth Korea Latin Thailand U.S. Dollar U.S. (Euro) Fund America Fund Liquid Value Fund Fund Reserve Fund Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) AKTIVA Wertpapieranlage zum Marktwert (Erla«uterung 2(b)) 3.105.581.620 51.775.911 1.097.617.463 76.485.432 228.845.270 10.974.576 Barmittel 11.063.243 1.427.245 35.518.487 232.989 59.116.378 631.356 Termineinlagen und Ru«ckkaufvereinbarungen (Erla«uterung 19) 316.886.854 1.425.000 35.515.000 ^ ^ ^ Forderungen aus Wertpapierverka«ufen ^ 177.508 153.662 ^ 8.000.000 ^ Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen 21.699.029 197.865 10.792.707 151.781 505.962 2.607 Zins- und Dividendenanspru«che, Netto 6.284.591 ^ 5.813.577 10.304 86.160 19.598 Sonstige Forderungen 2.049 118 2.640 ^ ^ 28 Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ ^ 41.650 Nicht realisierter Gewinn aus Interest Rate Swaps (Erla«uterung 6) ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Gewinn aus Finanzterminkontrakten (Erla«uterung 7) ^ ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ ^ GESAMTAKTIVA 3.461.517.386 55.003.647 1.185.413.536 76.880.506 296.553.770 11.669.815 PASSIVA Verbindlichkeiten aus Wertpapierka«ufen 10.242.402 ^ 387.730 ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Ru«cknahme von Fondsanteilen 7.373.320 92.298 6.526.167 162.700 1.870.554 8.573 Uº berziehungskredit ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingescha«ften (Erla«uterung 4) ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nicht realisierter Verlust aus Credit Default Swaps (Erla«uterung 5) ^ ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte zum Marktwert (Erla«uterung 8) ^ ^ ^ ^ ^ ^ Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) 2.817.864 66.994 1.269.238 99.962 77.790 9.480 Verbindlichkeiten aus Steuern und sonstigen Aufwendungen 3.044.863 73.001 1.312.390 101.651 184.961 12.934 GESAMTPASSIVA 23.478.449 232.293 9.495.525 364.313 2.133.305 30.987 FONDSVERMOº GEN 3.438.038.937 54.771.354 1.175.918.011 76.516.193 294.420.465 11.638.828 3-JAHRESUº BERSICHT (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 30. Juni 2008 4.561.999.638 124.452.365 2.629.312.818 200.115.502 306.877.178 15.769.035 30. Juni 2007 7.647.134.790 169.183.627 1.620.905.591 228.924.862 142.504.519 35.496.924 30. Juni 2006 6.787.870.205 156.060.576 481.098.175 178.853.406 149.922.713 10.424.882 Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 18

Statistische Informationen Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Franklin Asian Flex Cap Fund ^ USD Franklin Asian Flex Cap ^ A (Acc) 2,00% 713.619,012 7,46 11,15 12,72 Franklin Asian Flex Cap ^ A (Acc) ^ SGD 1,95% 1.604,851 4,76 6,76 Franklin Asian Flex Cap ^ A (Ydis) 2,00% 285.695,066 7,45 11,13 12,73 Franklin Asian Flex Cap ^ A (Ydis) ^ GBP 2,00% 106.066,517 5,10 5,59 6,33 Franklin Asian Flex Cap ^ B (Acc) 3,25% 1.103.384,003 7,26 10,92 12,62 Franklin Asian Flex Cap ^ C (Acc) 2,60% 3.639,791 7,34 11,00 12,67 Franklin Asian Flex Cap ^ I (Acc) 1,00% 250.438,765 7,65 11,37 12,80 Franklin Asian Flex Cap ^ I (Ydis) 1,00% 99.700,000 7,50 11,26 12,80 Franklin Asian Flex Cap ^ N (Acc) 2,75% 170.931,675 7,33 11,00 12,66 Franklin Biotechnology Discovery Fund ^ USD Franklin Biotechnology Discovery ^ A (Acc) 2,11% 6.025.915,958 7,83 8,33 8,96 Franklin Biotechnology Discovery ^ A (Acc) ^ SGD 2,12% 1.797.107,586 8,17 8,26 Franklin Biotechnology Discovery ^ B (Acc) 3,45% 458.184,588 7,02 7,53 8,19 Franklin Biotechnology Discovery ^ C (Acc) 2,68% 109.765,381 9,77 10,44 11,28 Franklin Biotechnology Discovery ^ I (Acc) 0,97% 25.421,859 10,88 11,53 12,26 Franklin Biotechnology Discovery ^ N (Acc) 2,89% 390.330,334 7,27 7,77 8,42 Franklin Euroland Core Fund ^ EUR * Franklin Euroland Core ^ A (Acc) 1,76% 168.662,110 10,08 Franklin Euroland Core ^ A (Acc) ^ USD 1,74% 177.416,582 11,10 Franklin Euroland Core ^ I (Acc) 0,89% 638.569,604 10,09 Franklin Euroland Core ^ I (Acc) ^ USD 0,89% 811.047,233 11,11 Franklin Euroland Core ^ N (Acc) 2,44% 39.910,600 10,08 Franklin European Growth Fund ^ EUR Franklin European Growth ^ A (Acc) 2,00% 1.746.159,248 5,57 7,52 9,66 Franklin European Growth ^ I (Acc) 1,00% 147.757,421 10,27 13,80 17,58 Franklin European Growth ^ N (Acc) 2,75% 424.412,956 5,23 7,09 9,18 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund ^ EUR Franklin European Small-Mid Cap Growth ^ A (Acc) 2,07% 1.650.755,598 11,60 16,58 21,94 Franklin European Small-Mid Cap Growth ^ A (Acc) ^ USD 2,06% 46.865,049 16,23 26,12 29,69 Franklin European Small-Mid Cap Growth ^ B (Acc) ^ USD 3,37% 36.720,791 16,48 26,71 30,75 Franklin European Small-Mid Cap Growth ^ I (Acc) 0,99% 191.874,904 12,98 18,45 24,17 Franklin European Small-Mid Cap Growth ^ I (Acc) ^ USD 1,00% 6.554,583 18,14 29,04 32,71 Franklin European Small-Mid Cap Growth ^ N (Acc) 2,80% 354.441,423 11,39 16,35 21,80 Franklin Global Growth Fund ^ USD Franklin Global Growth ^ A (Acc) 1,97% 2.367.233,351 6,56 11,42 12,16 Franklin Global Growth ^ I (Acc) 0,99% 500,000 5,40 9,53 Franklin Global Growth ^ N (Acc) 2,71% 287.313,940 6,17 10,78 11,57 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund ^ EUR Franklin Global Real Estate (Euro) ^ A (Acc) 1,94% 1.921.094,186 5,65 8,87 11,99 Franklin Global Real Estate (Euro) ^ A (Ydis) 1,94% 75.482,798 7,87 12,61 17,25 Franklin Global Real Estate (Euro) ^ I (Acc) 0,99% 422.548,418 5,80 9,07 12,14 Franklin Global Real Estate (Euro) ^ I (Ydis) 1,00% 3.565,031 5,51 8,89 12,14 Franklin Global Real Estate (Euro) ^ N (Acc) 2,69% 362.735,272 5,52 8,71 11,85 Franklin Global Real Estate (USD) Fund ^ USD Franklin Global Real Estate (USD) ^ A (Acc) 1,93% 2.351.308,753 6,08 9,15 12,43 Franklin Global Real Estate (USD) ^ A (Qdis) 1,93% 445.081,815 5,78 8,79 12,18 Franklin Global Real Estate (USD) ^ A (Qdis) ^ SGD 1,91% 1.219,919 4,92 7,10 Franklin Global Real Estate (USD) ^ B (Qdis) 3,22% 144.763,013 5,76 8,75 12,11 Franklin Global Real Estate (USD) ^ C (Qdis) 2,51% 421.662,176 5,78 8,77 12,16 Franklin Global Real Estate (USD) ^ I (Acc) 1,00% 275.977,487 6,25 9,35 12,61 Franklin Global Real Estate (USD) ^ I (Qdis) 0,99% 204.073,625 5,79 8,81 12,21 Franklin Global Real Estate (USD) ^ N (Acc) 2,67% 137.972,929 5,94 8,97 12,29 Franklin Global Real Estate (USD) ^ N (Qdis) 2,68% 1.870,791 5,79 8,79 12,14 19

Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund ^ USD Franklin Global Small-Mid Cap Growth ^ A (Acc) 2,01% 950.421,002 12,42 18,92 21,60 Franklin Global Small-Mid Cap Growth ^ B (Acc) 3,32% 82.413,072 11,34 17,39 20,11 Franklin Global Small-Mid Cap Growth ^ I (Acc) 1,00% 500,000 6,48 9,83 Franklin Global Small-Mid Cap Growth ^ N (Acc) 2,76% 134.176,420 11,70 17,90 20,59 Franklin High Yield Fund ^ USD Franklin High Yield ^ A (Acc) 1,55% 1.781.787,004 8,26 11,07 11,22 Franklin High Yield ^ A (Mdis) 1,55% 170.535.714,868 4,95 6,93 7,52 Franklin High Yield ^ A (Mdis) ^ SGD hedged (H1) 1,56% 801.015,029 6,36 9,16 Franklin High Yield ^ B (Mdis) 2,95% 17.838.965,797 4,98 6,97 7,56 Franklin High Yield ^ C (Acc) 2,24% 375.849,906 11,19 15,05 15,36 Franklin High Yield ^ I (Acc) 0,80% 449,236 8,13 10,87 Franklin High Yield ^ I (Mdis) 0,79% 8.705.632,611 7,76 10,87 11,79 Franklin High Yield ^ N (Acc) 2,15% 998.027,752 8,99 12,09 12,32 Franklin High Yield (Euro) Fund ^ EUR Franklin High Yield (Euro) ^ A (Acc) 1,58% 3.386.329,017 7,70 10,98 12,24 Franklin High Yield (Euro) ^ A (Ydis) 1,58% 5.484.498,609 4,31 6,59 7,78 Franklin High Yield (Euro) ^ A (Mdis) 1,50% 324.483,157 4,16 6,22 Franklin High Yield (Euro) ^ I (Acc) 0,89% 730.623,210 7,98 11,33 12,55 Franklin High Yield (Euro) ^ I (Ydis) 0,88% 6.624.799,416 6,55 10,04 11,85 Franklin High Yield (Euro) ^ I (Mdis) 0,90% 455,389 6,31 9,43 Franklin High Yield (Euro) ^ N (Acc) 2,18% 6.066.447,695 7,32 10,47 11,75 Franklin Income Fund ^ USD Franklin Income ^ A (Mdis) 1,74% 16.281.376,153 8,45 11,71 13,10 Franklin Income ^ A (Mdis) ^ SGD hedged (H1) 1,74% 4.361.866,433 6,19 8,84 Franklin Income ^ B (Mdis) 3,04% 14.919.443,357 8,10 11,22 12,53 Franklin Income ^ C (Acc) 2,32% 4.967.166,263 12,12 16,41 17,65 Franklin Income ^ C (Mdis) 2,32% 817.552,809 10,89 15,05 16,86 Franklin Income ^ I (Acc) 0,88% 227.233,706 9,49 12,76 13,52 Franklin Income ^ N (Acc) 2,23% 3.107.939,543 11,20 15,16 16,29 Franklin India Fund ^ USD Franklin India ^ A (Acc) 2,00% 16.152.800,563 12,30 16,98 20,32 Franklin India ^ A (Acc) ^ EUR 2,00% 2.995.175,637 10,64 13,04 18,16 Franklin India ^ A (Ydis) ^ EUR 2,00% 56.911,359 15,69 19,23 26,78 Franklin India ^ A (Ydis) ^ GBP 2,00% 222.629,555 15,02 15,20 18,04 Franklin India ^ B (Acc) 3,24% 1.578.852,749 11,82 16,41 19,90 Franklin India ^ C (Acc) 2,60% 865.297,802 12,07 16,71 20,12 Franklin India ^ I (Acc) 1,00% 1.813.786,489 12,67 17,41 20,64 Franklin India ^ I (Acc) ^ EUR 1,00% 310.426,569 10,95 13,36 18,46 Franklin India ^ I (Ydis) ^ EUR 1,00% 726,511 10,97 13,38 18,46 Franklin India ^ N (Acc) 2,74% 1.784.197,015 12,01 16,64 20,07 Franklin India ^ N (Acc) ^ EUR 2,75% 1.558.804,679 10,43 12,83 18,01 Franklin MENA Fund ^ USD Franklin MENA ^ A (Acc) 2,51% 4.847.947,997 4,10 9,83 Franklin MENA ^ A (Acc) ^ EUR 2,54% 293.094,562 2,91 6,24 Franklin MENA ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,57% 110.928,517 2,54 6,35 Franklin MENA ^ A (Ydis) 2,55% 2.857,463 4,67 Franklin MENA ^ A (Ydis) ^ EUR 2,57% 4.406,589 4,95 Franklin MENA ^ A (Ydis) ^ GBP 2,54% 13.502,864 5,98 Franklin MENA ^ B (Acc) 3,85% 127.556,234 4,07 9,82 Franklin MENA ^ C (Acc) 3,10% 2.000,000 4,09 9,82 Franklin MENA ^ I (Acc) 1,51% 169.771,000 4,12 9,83 Franklin MENA ^ I (Acc) ^ EUR 1,52% 264.066,861 2,95 6,24 Franklin MENA ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,54% 100.018,576 2,54 6,36 Franklin MENA ^ I (Ydis) 1,47% 484,420 4,84 Franklin MENA ^ N (Acc) 3,00% 40.117,897 4,09 9,83 Franklin MENA ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 3,09% 154.241,563 2,54 6,35 20

Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Franklin Natural Resources Fund ^ USD Franklin Natural Resources ^ A (Acc) 1,93% 2.154.180,517 5,30 12,70 Franklin Natural Resources ^ A (Acc) ^ EUR 1,93% 384.877,952 3,80 8,08 Franklin Natural Resources ^ A (Ydis) 1,93% 362.890,636 5,30 12,70 Franklin Natural Resources ^ C (Acc) 2,53% 92.436,529 5,04 12,12 Franklin Natural Resources ^ I (Acc) 0,98% 853.114,868 5,38 12,81 Franklin Natural Resources ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% 131.612,141 3,85 8,14 Franklin Natural Resources ^ N (Acc) ^ EUR 2,68% 139.697,334 3,75 8,00 Franklin Strategic Income Fund ^ USD Franklin Strategic Income ^ A (Acc) 1,35% 3.013.361,763 9,22 10,23 Franklin Strategic Income ^ A (Acc) ^ EUR 1,35% 518.930,197 6,60 6,50 Franklin Strategic Income ^ A (Mdis) 1,35% 1.636.615,983 8,69 9,87 Franklin Strategic Income ^ A (Mdis) ^ EUR 1,35% 140.662,818 6,22 6,27 Franklin Strategic Income ^ B (Mdis) 2,60% 834.943,044 8,68 9,86 Franklin Strategic Income ^ C (Mdis) 1,95% 1.278.976,001 8,68 9,86 Franklin Strategic Income ^ I (Acc) 0,78% 159.667,770 9,30 10,29 Franklin Technology Fund ^ USD Franklin Technology ^ A (Acc) 1,84% 18.115.650,891 3,69 5,44 5,78 Franklin Technology ^ A (Acc) ^ EUR 1,80% 310.471,290 2,64 3,46 4,27 Franklin Technology ^ B (Acc) 3,18% 378.666,310 3,29 4,88 5,26 Franklin Technology ^ C (Acc) 2,46% 48.887,057 7,58 11,20 11,98 Franklin Technology ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% 149.014,950 4,53 5,90 Franklin Technology ^ N (Acc) 2,63% 1.187.098,193 3,34 4,94 5,29 Franklin Technology ^ N (Acc) ^ EUR 2,67% 1.064.572,576 2,39 3,14 3,91 Franklin U.S. Equity Fund ^ USD Franklin U.S. Equity ^ A (Acc) 1,89% 8.416.707,234 11,11 14,99 17,13 Franklin U.S. Equity ^ A (Acc) ^ EUR 1,89% 507.328,061 7,93 9,51 12,64 Franklin U.S. Equity ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,87% 174.618,112 7,96 11,06 12,86 Franklin U.S. Equity ^ B (Acc) 3,20% 1.334.171,129 9,79 13,31 15,40 Franklin U.S. Equity ^ C (Acc) 2,47% 504.429,937 9,97 13,50 15,52 Franklin U.S. Equity ^ I (Acc) 0,98% 5.809.999,786 8,67 11,65 13,19 Franklin U.S. Equity ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% 1.645.552,827 5,74 6,85 9,02 Franklin U.S. Equity ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,00% 516.905,537 5,48 7,54 Franklin U.S. Equity ^ N (Acc) 2,64% 834.301,238 10,34 14,02 16,14 Franklin U.S. Equity ^ N (Acc) ^ EUR 2,66% 768.561,512 7,39 8,89 11,90 Franklin U.S. Focus Fund ^ USD Franklin U.S. Focus ^ A (Acc) 1,83% 50.946,607 6,02 9,03 Franklin U.S. Focus ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,88% 133.144,706 3,70 5,85 Franklin U.S. Focus ^ I (Acc) 0,99% 50.000,000 6,05 9,04 Franklin U.S. Focus ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,01% 133.144,706 3,72 5,86 Franklin U.S. Focus ^ N (Acc) 2,58% 500,000 5,99 9,02 Franklin U.S. Focus ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,65% 133.144,705 3,68 5,84 Franklin U.S. Government Fund ^ USD Franklin U.S. Government ^ A (Mdis) 1,28% 135.143.067,640 9,36 9,12 8,91 Franklin U.S. Government ^ A (Mdis) ^ SGD hedged (H1) 1,29% 937.004,579 10,04 9,93 Franklin U.S. Government ^ AX (Acc) 1,47% 5.469.805,626 13,01 12,43 11,68 Franklin U.S. Government ^ B (Acc) 2,55% 933.803,929 11,34 10,89 10,33 Franklin U.S. Government ^ B (Mdis) 2,56% 31.309.823,784 9,37 9,14 8,93 Franklin U.S. Government ^ C (Acc) 2,07% 4.459.091,380 11,86 11,36 10,73 Franklin U.S. Government ^ I (Acc) 0,60% 2.104.566,256 10,87 10,34 9,63 Franklin U.S. Government ^ I (Mdis) 0,60% 67.287.810,514 9,80 9,55 9,33 Franklin U.S. Government ^ N (Acc) 1,98% 1.782.932,589 12,38 11,86 11,19 Franklin U.S. Government ^ N (Mdis) 1,99% 3.547.096,765 9,37 9,12 8,92 21

Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Franklin U.S. Growth Fund ^ USD Franklin U.S. Growth ^ A (Acc) 1,86% 2.142.383,423 8,38 11,97 13,03 Franklin U.S. Growth ^ B (Acc) 3,21% 186.085,692 7,85 11,28 12,43 Franklin U.S. Growth ^ C (Acc) 2,46% 144.668,204 8,11 11,62 12,73 Franklin U.S. Growth ^ I (Acc) 0,98% 1.293.004,532 8,87 12,61 13,61 Franklin U.S. Growth ^ N (Acc) 2,62% 54.230,663 8,06 11,55 12,67 Franklin U.S. Opportunities Fund ^ USD Franklin U.S. Opportunities ^ A (Acc) 1,84% 36.014.052,656 4,37 6,82 6,79 Franklin U.S. Opportunities ^ A (Acc) ^ EUR 1,86% 10.799.722,504 3,12 4,33 5,02 Franklin U.S. Opportunities ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,85% 251.389,956 3,14 4,94 Franklin U.S. Opportunities ^ A (Acc) ^ SGD 1,84% 707.940,579 5,56 8,26 Franklin U.S. Opportunities ^ A (Ydis) ^ EUR 1,85% 19.047,560 3,18 4,42 5,17 Franklin U.S. Opportunities ^ A (Ydis) ^ GBP 1,85% 178.919,113 2,98 3,42 3,38 Franklin U.S. Opportunities ^ B (Acc) 3,15% 3.172.723,547 3,89 6,13 6,18 Franklin U.S. Opportunities ^ C (Acc) 2,43% 944.753,576 7,40 11,60 11,61 Franklin U.S. Opportunities ^ I (Acc) 0,98% 12.345.638,197 10,34 16,09 15,88 Franklin U.S. Opportunities ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% 4.620.643,458 7,39 10,22 11,73 Franklin U.S. Opportunities ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,00% 71.364,167 7,40 11,57 Franklin U.S. Opportunities ^ N (Acc) 2,59% 1.320.790,565 9,37 14,69 14,73 Franklin U.S. Opportunities ^ N (Acc) ^ EUR 2,62% 307.569,485 6,69 9,32 10,89 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund ^ USD Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth ^ A (Acc) 2,00% 2.456.939,642 7,12 11,01 12,68 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth ^ B (Acc) 3,31% 163.550,388 10,60 16,50 19,24 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth ^ C (Acc) 2,59% 26.073,764 6,88 10,67 12,36 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth ^ I (Acc) 0,99% 500,000 6,62 10,18 11,61 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth ^ N (Acc) 2,76% 118.512,992 6,68 10,36 12,03 Franklin U.S. Total Return Fund ^ USD Franklin U.S. Total Return ^ A (Acc) 1,20% 1.636.136,208 10,47 11,72 11,65 Franklin U.S. Total Return ^ A (Mdis) 1,20% 1.100.173,676 8,55 9,79 10,17 Franklin U.S. Total Return ^ B (Acc) 2,65% 114.828,216 9,70 10,93 11,03 Franklin U.S. Total Return ^ B (Mdis) 2,65% 13.214,302 8,54 9,78 10,16 Franklin U.S. Total Return ^ C (Mdis) 2,20% 111.850,805 8,54 9,78 10,16 Franklin U.S. Total Return ^ I (Acc) 0,84% 496,524 10,01 11,18 11,07 Franklin U.S. Total Return ^ I (Mdis) 0,82% 622,009 9,02 10,32 10,72 Franklin U.S. Total Return ^ N (Mdis) 1,89% 314.566,290 8,54 9,78 10,16 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund ^ USD Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ A (Mdis) 1,14% 1.869.076,487 9,34 9,76 9,88 Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ AX (Acc) 1,35% 3.488.155,189 10,93 11,30 11,03 Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ B (Acc) 2,35% 249.029,910 10,35 10,76 10,61 Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ B (Mdis) 2,34% 314.716,677 9,34 9,76 9,87 Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ C (Mdis) 2,10% 648.802,155 9,34 9,75 9,87 Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ I (Acc) 0,62% 37.225,906 11,04 11,38 11,06 Franklin U.S. Ultra Short Bond ^ N (Mdis) 1,84% 210.257,007 9,33 9,75 9,87 Franklin World Perspectives Fund ^ USD * Franklin World Perspectives ^ A (Acc) 1,82% 400.000,000 8,71 Franklin World Perspectives ^ A (Acc) ^ EUR 1,82% 299.045,656 8,50 Franklin World Perspectives ^ A (Ydis) ^ GBP 1,82% 143.484,375 10,39 Franklin World Perspectives ^ B (Acc) 3,16% 500,000 9,78 Franklin World Perspectives ^ C (Acc) 2,43% 500,000 9,79 Franklin World Perspectives ^ I (Acc) 0,98% 400.000,000 8,73 Franklin World Perspectives ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% 293.179,920 8,51 Franklin World Perspectives ^ I (Ydis) ^ GBP 0,98% 143.484,375 10,41 Franklin World Perspectives ^ N (Acc) 2,57% 400.000,000 8,70 22

Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Franklin Mutual Beacon Fund ^ USD Franklin Mutual Beacon ^ A (Acc) 1,88% 18.479.939,996 33,37 46,87 59,69 Franklin Mutual Beacon ^ A (Acc) ^ EUR 1,88% 1.911.464,473 23,89 29,79 44,14 Franklin Mutual Beacon ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,00% 226.509,837 23,39 34,49 44,02 Franklin Mutual Beacon ^ A (Acc) ^ SGD 1,87% 717.811,951 5,71 7,62 Franklin Mutual Beacon ^ A (Ydis) 1,89% 314.293,216 32,58 46,23 59,09 Franklin Mutual Beacon ^ B (Acc) 3,19% 4.454.763,623 16,52 23,35 30,11 Franklin Mutual Beacon ^ B (Ydis) ^ EUR 3,19% 15.595,233 11,81 14,83 22,24 Franklin Mutual Beacon ^ C (Acc) 2,47% 4.731.845,078 9,84 13,86 17,75 Franklin Mutual Beacon ^ I (Acc) 0,99% 22.690.575,702 8,70 12,17 15,36 Franklin Mutual Beacon ^ I (Acc) ^ EUR 0,99% 5.229.155,829 6,22 7,72 11,34 Franklin Mutual Beacon ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,05% 934.984,533 6,10 8,84 Franklin Mutual Beacon ^ N (Acc) 2,64% 4.983.081,003 17,42 24,56 31,52 Franklin Mutual Beacon ^ N (Acc) ^ EUR 2,64% 4.264.689,315 12,44 15,57 23,25 Franklin Mutual Beacon ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,79% 223.368,942 12,26 18,08 23,34 Franklin Mutual Euroland Fund ^ EUR * Franklin Mutual Euroland ^ A (Acc) 1,67% 11.745,177 9,62 Franklin Mutual Euroland ^ A (Acc) ^ USD 1,91% 9.953,673 9,86 Franklin Mutual Euroland ^ I (Acc) 1,00% 457.973,774 9,64 Franklin Mutual Euroland ^ I (Acc) ^ USD 0,99% 236.399,725 9,88 Franklin Mutual Euroland ^ N (Acc) 2,66% 3.647,771 9,61 Franklin Mutual European Fund ^ EUR Franklin Mutual European ^ A (Acc) 1,86% 148.461.460,720 12,51 16,67 21,09 Franklin Mutual European ^ A (Acc) ^ USD 1,85% 22.528.371,365 17,50 26,24 28,55 Franklin Mutual European ^ A (Acc) ^ SGD 1,85% 500,000 5,83 8,29 Franklin Mutual European ^ A (Ydis) 1,86% 1.750.168,634 12,00 16,20 20,65 Franklin Mutual European ^ A (Ydis) ^ GBP 1,86% 48.553,730 11,55 12,87 14,04 Franklin Mutual European ^ B (Acc) ^ USD 3,15% 4.262.957,587 15,67 23,67 26,07 Franklin Mutual European ^ B (Ydis) 3,16% 22.558,582 11,10 14,96 19,26 Franklin Mutual European ^ C (Acc) 2,42% 197.955,723 11,78 15,73 20,03 Franklin Mutual European ^ C (Acc) ^ USD 2,43% 1.843.555,709 16,47 24,78 27,12 Franklin Mutual European ^ I (Acc) 0,99% 66.677.477,125 10,86 14,40 18,07 Franklin Mutual European ^ I (Ydis) 0,99% 3.391.335,177 10,48 14,23 18,08 Franklin Mutual European ^ N (Acc) 2,61% 20.431.370,426 10,98 14,69 18,73 Franklin Mutual European ^ N (Acc) ^ USD 2,60% 2.150.332,039 15,30 23,03 25,24 Franklin Mutual Global Discovery Fund ^ USD Franklin Mutual Global Discovery ^ A (Acc) 1,88% 11.856.264,610 10,21 12,43 13,90 Franklin Mutual Global Discovery ^ A (Acc) ^ EUR 1,88% 7.211.847,738 8,84 9,55 12,42 Franklin Mutual Global Discovery ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H2) 1,94% 2.312.502,422 7,20 9,14 10,30 Franklin Mutual Global Discovery ^ A (Ydis) ^ EUR 1,88% 500.997,421 12,67 13,82 18,08 Franklin Mutual Global Discovery ^ A (Ydis) ^ GBP 1,88% 22.047,989 12,13 10,93 12,19 Franklin Mutual Global Discovery ^ B (Acc) 3,18% 2.147.708,434 9,81 12,02 13,61 Franklin Mutual Global Discovery ^ C (Acc) 2,46% 4.982.100,638 10,02 12,23 13,75 Franklin Mutual Global Discovery ^ I (Acc) 0,98% 10.066.528,411 10,51 12,73 14,11 Franklin Mutual Global Discovery ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% 6.312.189,365 9,09 9,78 12,61 Franklin Mutual Global Discovery ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H2) 0,97% 232.018,560 9,56 Franklin Mutual Global Discovery ^ I (Ydis) ^ EUR 0,98% 457,457 8,81 9,66 12,61 Franklin Mutual Global Discovery ^ N (Acc) 2,63% 2.212.369,132 9,97 12,18 13,72 Franklin Mutual Global Discovery ^ N (Acc) ^ EUR 2,63% 1.338.770,535 8,61 9,34 12,24 Franklin Mutual Global Discovery ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H2) 2,74% 1.027.709,382 7,26 9,25 10,52 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ^ USD Franklin Templeton Global Equity Strategies ^ A (Acc) 2,15% 1.011.237,330 6,73 9,15 Franklin Templeton Global Equity Strategies ^ A (Acc) ^ EUR 2,14% 3.761.534,094 4,81 5,81 Franklin Templeton Global Equity Strategies ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,14% 893.523,859 4,27 5,92 Franklin Templeton Global Equity Strategies ^ A (Ydis) 2,10% 53.123,615 6,72 9,15 Franklin Templeton Global Equity Strategies ^ A (Ydis) ^ EUR 2,11% 480.523,340 4,81 5,81 23

Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ^ USD Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ A (Acc) 1,90% 7.115.767,506 7,81 9,18 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ A (Acc) ^ EUR 1,90% 26.373.944,723 5,59 5,83 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,93% 13.518.441,204 5,43 6,41 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ A (Ydis) 1,90% 427.722,863 7,74 9,18 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ A (Ydis) ^ EUR 1,91% 1.276.101,028 5,55 5,83 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ B (Acc) 3,25% 19.118,868 7,69 9,10 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ C (Acc) 2,49% 3.646,823 7,75 9,14 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% 49.978,007 5,65 5,87 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,68% 219.897,786 5,17 6,12 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund ^ USD Franklin Templeton Global Growth and Value ^ A (Acc) 1,93% 2.514.825,120 12,03 19,06 21,38 Franklin Templeton Global Growth and Value ^ B (Acc) 3,23% 79.228,050 11,09 17,69 20,10 Franklin Templeton Global Growth and Value ^ C (Acc) 2,51% 125.680,718 11,47 18,22 20,57 Franklin Templeton Global Growth and Value ^ I (Acc) 1,00% 45.503,553 12,60 19,86 22,09 Franklin Templeton Global Growth and Value ^ I (Acc) ^ EUR 1,00% 238,773 9,01 12,62 Franklin Templeton Global Growth and Value ^ N (Acc) 2,68% 318.609,968 11,45 18,20 20,57 Franklin Templeton Japan Fund ^ JPY Franklin Templeton Japan ^ A (Acc) 1,88% 14.458.859,232 519,60 834,46 1.258,33 Franklin Templeton Japan ^ A (Acc) ^ EUR 1,86% 1.103.652,748 4,10 4,99 7,55 Franklin Templeton Japan ^ A (Acc) ^ SGD 1,83% 455.972,492 5,60 7,30 Franklin Templeton Japan ^ A (Acc) ^ USD 1,86% 4.142.903,233 5,73 7,87 10,22 Franklin Templeton Japan ^ A (Ydis) ^ EUR 1,90% 4.084,281 4,08 5,01 7,57 Franklin Templeton Japan ^ A (Ydis) ^ GBP 1,88% 1.547.255,202 3,93 3,95 5,10 Franklin Templeton Japan ^ B (Acc) ^ USD 3,24% 309.887,542 5,60 7,73 10,18 Franklin Templeton Japan ^ C (Acc) ^ USD 2,45% 217.261,975 6,59 9,07 11,87 Franklin Templeton Japan ^ I (Acc) ^ EUR 0,97% 576.511,530 5,96 7,24 10,84 Franklin Templeton Japan ^ I (Acc) ^ USD 0,99% 1.240.334,406 6,90 9,43 12,16 Franklin Templeton Japan ^ N (Acc) ^ EUR 2,63% 4.172.973,792 3,82 4,68 7,13 Franklin Templeton Japan ^ N (Acc) ^ USD 2,80% 452.023,777 8,18 Templeton Asian Bond Fund ^ USD Templeton Asian Bond ^ A (Acc) 1,39% 9.081.573,113 12,26 12,70 12,76 Templeton Asian Bond ^ A (Acc) ^ EUR 1,32% 1.165.849,008 10,61 9,76 11,40 Templeton Asian Bond ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,45% 154.908,577 8,93 9,25 Templeton Asian Bond ^ A (Mdis) 1,39% 9.791.174,199 10,87 11,58 12,04 Templeton Asian Bond ^ A (Mdis) ^ EUR 1,39% 168.426,934 7,80 7,37 8,92 Templeton Asian Bond ^ A (Mdis) ^ SGD 1,38% 9.803,168 8,75 8,89 Templeton Asian Bond ^ B (Mdis) 2,84% 2.272.379,485 10,86 11,56 12,03 Templeton Asian Bond ^ C (Mdis) 2,19% 3.408.446,573 10,86 11,56 12,02 Templeton Asian Bond ^ I (Acc) 0,85% 387.867,396 12,49 12,89 12,88 Templeton Asian Bond ^ I (Acc) ^ EUR 0,85% 390,169 8,93 8,19 Templeton Asian Bond ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 0,94% 83.537,816 8,07 8,34 Templeton Asian Bond ^ I (Mdis) ^ EUR 0,84% 104.837,648 8,06 7,61 9,21 Templeton Asian Bond ^ N (Acc) 2,09% 1.044.890,021 12,00 12,47 12,61 Templeton Asian Bond ^ N (Acc) ^ EUR 2,09% 241.302,423 10,37 9,58 11,27 Templeton Asian Bond ^ N (Mdis) 2,09% 410.341,995 10,87 11,57 12,03 24

Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Templeton Asian Growth Fund ^ USD Templeton Asian Growth ^ A (Acc) 2,30% 80.795.059,528 13,50 24,28 27,46 Templeton Asian Growth ^ A (Acc) ^ EUR 2,30% 10.592.030,801 9,64 15,39 20,25 Templeton Asian Growth ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,34% 325.992,269 9,68 17,64 Templeton Asian Growth ^ A (Acc) ^ SGD 2,28% 17.756.101,495 3,67 6,27 Templeton Asian Growth ^ A (Ydis) 2,30% 56.534.880,793 12,74 23,09 26,30 Templeton Asian Growth ^ A (Ydis) ^ EUR 2,29% 3.005.574,429 9,13 14,69 19,47 Templeton Asian Growth ^ A (Ydis) ^ GBP 2,31% 281.406,323 8,73 11,60 13,11 Templeton Asian Growth ^ B (Acc) 3,50% 1.970.196,895 6,21 11,23 12,86 Templeton Asian Growth ^ C (Acc) 2,88% 3.432.834,405 11,90 21,48 24,43 Templeton Asian Growth ^ I (Acc) 1,20% 40.430.501,007 12,90 23,08 25,83 Templeton Asian Growth ^ I (Acc) ^ EUR 1,20% 4.973.278,969 9,22 14,65 19,08 Templeton Asian Growth ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,30% 49.447,172 8,21 14,93 Templeton Asian Growth ^ N (Acc) 2,80% 7.215.823,093 19,05 34,35 39,04 Templeton Asian Growth ^ N (Acc) ^ EUR 2,80% 693.202,053 13,62 21,82 28,85 Templeton Asian Growth ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,87% 90.994,981 13,63 25,02 Templeton Asian Smaller Companies Fund ^ USD * Templeton Asian Smaller Companies ^ A (Acc) 2,30% 10.000,000 10,49 Templeton Asian Smaller Companies ^ A (Acc) ^ EUR 2,30% 7.329,498 10,24 Templeton Asian Smaller Companies ^ A (Acc) ^ SGD 2,31% 11.704,400 10,27 Templeton Asian Smaller Companies ^ A (Ydis) 2,30% 10.000,000 10,49 Templeton Asian Smaller Companies ^ A (Ydis) ^ GBP 2,30% 5.739,375 12,52 Templeton Asian Smaller Companies ^ B (Acc) 3,20% 1.000,000 10,85 Templeton Asian Smaller Companies ^ B (Acc) ^ EUR 3,20% 784,222 9,90 Templeton Asian Smaller Companies ^ I (Acc) 1,31% 150.000,000 10,51 Templeton Asian Smaller Companies ^ I (Acc) ^ EUR 1,31% 109.942,470 10,26 Templeton Asian Smaller Companies ^ I (Ydis) ^ GBP 1,31% 86.090,625 12,54 Templeton BRIC Fund ^ USD Templeton BRIC ^ A (Acc) 2,50% 66.207.188,903 9,47 20,91 19,40 Templeton BRIC ^ A (Acc) ^ EUR 2,50% 10.020.174,261 8,19 16,06 17,34 Templeton BRIC ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,60% 277.387,218 6,68 15,05 Templeton BRIC ^ A (Acc) ^ SGD 2,49% 330.986,998 3,73 7,82 Templeton BRIC ^ A (Ydis) ^ EUR 2,50% 144.804,629 11,98 23,49 25,47 Templeton BRIC ^ A (Ydis) ^ GBP 2,50% 342.611,299 11,49 18,59 17,16 Templeton BRIC ^ B (Acc) 3,74% 7.672.616,315 9,10 20,23 19,01 Templeton BRIC ^ C (Acc) 3,09% 4.842.055,075 9,29 20,58 19,21 Templeton BRIC ^ I (Acc) 1,40% 5.408.354,879 9,80 21,52 19,75 Templeton BRIC ^ I (Acc) ^ EUR 1,40% 64.386,248 7,01 13,67 Templeton BRIC ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,47% 52.100,714 6,22 13,91 Templeton BRIC ^ I (Ydis) ^ EUR 1,40% 322,581 6,96 13,67 Templeton BRIC ^ N (Acc) 3,00% 5.249.630,685 9,32 20,63 19,24 Templeton BRIC ^ N (Acc) ^ EUR 3,00% 5.471.105,669 8,06 15,85 17,20 Templeton China Fund ^ USD Templeton China ^ A (Acc) 2,54% 24.298.924,614 13,63 20,31 20,25 Templeton China ^ A (Acc) ^ SGD 2,52% 1.467.731,464 4,81 6,80 Templeton China ^ A (Ydis) ^ EUR 2,54% 369.454,092 9,63 12,80 14,90 Templeton China ^ A (Ydis) ^ GBP 2,54% 71.479,701 9,19 10,09 10,03 Templeton China ^ C (Acc) 3,12% 832.221,934 10,01 14,95 15,01 Templeton China ^ I (Acc) 1,40% 1.023.518,140 15,32 22,68 22,39 Templeton China ^ N (Acc) 3,04% 1.934.110,273 13,83 20,65 20,71 25

Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Templeton Eastern Europe Fund ^ EUR Templeton Eastern Europe ^ A (Acc) 2,63% 18.138.250,168 12,70 27,55 37,27 Templeton Eastern Europe ^ A (Acc) ^ SGD 2,67% 2.659,422 3,16 7,33 Templeton Eastern Europe ^ A (Acc) ^ USD 2,63% 1.888.613,494 17,76 43,38 50,43 Templeton Eastern Europe ^ A (Ydis) 2,64% 89.270,745 12,56 27,25 37,09 Templeton Eastern Europe ^ A (Ydis) ^ GBP 2,64% 14.402,710 12,00 21,48 25,00 Templeton Eastern Europe ^ B (Acc) ^ USD 3,93% 537.116,579 4,33 10,65 12,53 Templeton Eastern Europe ^ B (Ydis) 3,74% 177.533,914 3,08 6,72 9,26 Templeton Eastern Europe ^ C (Acc) 3,21% 11.732,900 5,17 11,25 15,31 Templeton Eastern Europe ^ C (Acc) ^ USD 3,21% 641.985,478 5,97 14,63 17,11 Templeton Eastern Europe ^ I (Acc) 1,40% 1.763.113,703 8,54 18,41 24,60 Templeton Eastern Europe ^ N (Acc) 3,13% 1.759.109,206 12,09 26,31 35,76 Templeton Emerging Markets Fund ^ USD Templeton Emerging Markets ^ A (Acc) 2,61% 12.037.696,811 20,00 35,50 37,98 Templeton Emerging Markets ^ A (Acc) ^ SGD 2,59% 3.721.664,015 4,46 7,51 Templeton Emerging Markets ^ A (Ydis) 2,60% 11.031.999,441 19,49 34,59 37,27 Templeton Emerging Markets ^ B (Acc) 3,90% 3.575.142,196 10,30 18,41 19,94 Templeton Emerging Markets ^ C (Acc) 3,18% 870.641,924 17,55 31,24 33,62 Templeton Emerging Markets ^ I (Acc) 1,40% 11.941.994,210 12,30 21,69 22,94 Templeton Emerging Markets ^ N (Acc) 3,11% 2.434.871,263 11,07 19,69 21,17 Templeton Emerging Markets ^ N (Acc) ^ EUR 3,11% 1.317.918,739 7,92 12,51 15,65 Templeton Emerging Markets Bond Fund ^ USD Templeton Emerging Markets Bond ^ A (Qdis) 1,97% 26.870.931,606 13,51 17,31 17,75 Templeton Emerging Markets Bond ^ A (Qdis) ^ EUR 1,97% 1.072.065,620 9,67 11,00 13,12 Templeton Emerging Markets Bond ^ B (Qdis) 3,28% 11.207.564,453 12,22 15,65 16,05 Templeton Emerging Markets Bond ^ C (Acc) 2,55% 1.146.376,185 14,65 18,23 17,78 Templeton Emerging Markets Bond ^ I (Acc) 1,00% 2.457.123,820 12,15 14,99 14,40 Templeton Emerging Markets Bond ^ I (Qdis) 0,98% 2.132.320,333 10,58 13,56 13,90 Templeton Emerging Markets Bond ^ N (Acc) 2,47% 1.753.926,184 17,66 21,96 21,40 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund ^ USD Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ A (Acc) 2,49% 28.298.987,104 3,77 7,59 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ A (Acc) ^ EUR 2,48% 2.071.624,161 3,85 6,89 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ A (Ydis) 2,48% 471.698,319 3,76 7,59 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ A (Ydis) ^ GBP 2,49% 331.667,114 5,26 7,79 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ C (Acc) 3,10% 2.462,810 4,16 8,41 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ I (Acc) 1,40% 596.570,640 3,82 7,65 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ I (Acc) ^ EUR 1,40% 58.249,367 3,90 6,94 Templeton Emerging Markets Smaller Companies ^ N (Acc) 3,00% 118.153,373 3,75 7,57 Templeton Euro Liquid Reserve Fund ^ EUR Templeton Euro Liquid Reserve ^ A (Acc) 0,66% 5.385.832,734 5,38 5,46 5,32 Templeton Euro Liquid Reserve ^ A (Ydis) 0,66% 6.092.788,421 4,42 4,67 4,66 Templeton Euro Liquid Reserve ^ I (Acc) 0,41% 320,061 9,86 10,00 Templeton Euro Liquid Reserve ^ N (Acc) 1,56% 2.990.604,444 10,53 10,75 10,56 Templeton Euroland Fund ^ EUR Templeton Euroland ^ A (Acc) 1,91% 9.576.181,327 10,45 14,37 21,04 Templeton Euroland ^ A (Ydis) 1,91% 53.042,601 10,14 14,20 21,03 Templeton Euroland ^ B (Acc) ^ USD 3,22% 65.643,789 6,44 10,03 12,78 Templeton Euroland ^ B (Ydis) 3,22% 1.105,628 4,52 6,31 9,45 Templeton Euroland ^ C (Acc) 2,49% 12.975,237 6,96 9,59 14,13 Templeton Euroland ^ C (Acc) ^ USD 2,51% 2.665,372 9,73 15,11 19,13 Templeton Euroland ^ I (Acc) 0,99% 3.314.357,800 9,11 12,46 18,09 Templeton Euroland ^ I (Ydis) 0,99% 70.000,000 8,70 12,27 18,09 Templeton Euroland ^ N (Acc) 2,66% 1.597.592,475 6,49 8,96 13,22 26

Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Templeton Euroland Bond Fund ^ EUR Templeton Euroland Bond ^ A (Ydis) 1,35% 780.195,964 9,44 9,49 9,73 Templeton Euroland Bond ^ I (Acc) 0,73% 837.293,211 11,08 10,77 10,71 Templeton Euroland Bond ^ N (Acc) 2,05% 613.885,940 10,51 10,28 10,36 Templeton European Fund ^ EUR Templeton European ^ A (Acc) 1,89% 3.552.033,788 10,83 14,59 21,36 Templeton European ^ A (Acc) ^ SGD 1,87% 237.385,881 5,22 7,52 Templeton European ^ A (Acc) ^ USD 1,89% 1.807.871,642 15,13 22,95 28,87 Templeton European ^ A (Ydis) 1,89% 36.253,610 9,94 13,68 20,20 Templeton European ^ A (Ydis) ^ USD 1,89% 4.700.045,936 13,99 21,67 27,47 Templeton European ^ C (Acc) 2,43% 1.750,000 6,83 9,23 13,58 Templeton European ^ C (Acc) ^ USD 2,48% 44.611,157 9,55 14,53 18,39 Templeton European ^ I (Acc) 1,00% 3.416.855,900 8,87 11,87 17,26 Templeton European ^ N (Acc) 2,64% 272.630,726 10,34 13,98 20,62 Templeton European ^ N (Acc) ^ USD 2,64% 209.689,246 14,49 22,06 27,97 Templeton European Total Return Fund ^ EUR Templeton European Total Return ^ A (Acc) 1,10% 3.699.842,760 9,14 10,91 11,47 Templeton European Total Return ^ A (Mdis) 1,10% 2.438.393,283 7,63 9,33 10,19 Templeton European Total Return ^ A (Mdis) ^ USD 1,10% 433.476,615 10,69 14,73 13,81 Templeton European Total Return ^ A (Ydis) 1,10% 13.775,922 7,79 9,66 Templeton European Total Return ^ C (Acc) 1,90% 7.300,000 7,89 9,46 10,02 Templeton European Total Return ^ C (Mdis) ^ USD 1,90% 122.240,757 8,36 11,51 10,80 Templeton European Total Return ^ I (Acc) 0,84% 20.114,506 8,77 10,44 10,95 Templeton European Total Return ^ I (Mdis) 0,82% 26.956,516 7,98 9,75 10,64 Templeton European Total Return ^ I (Ydis) 0,85% 471,698 8,14 10,11 Templeton European Total Return ^ N (Acc) 1,79% 4.934.091,730 8,80 10,55 11,16 Templeton European Total Return ^ N (Mdis) 1,80% 301,395 8,65 10,55 Templeton Frontier Markets Fund ^ USD * Templeton Frontier Markets ^ A (Acc) 2,64% 10.000,000 9,62 Templeton Frontier Markets ^ A (Acc) ^ EUR 2,64% 6.217,630 9,39 Templeton Frontier Markets ^ A (Acc) ^ SGD 2,64% 13.899,778 9,42 Templeton Frontier Markets ^ A (Ydis) 2,64% 9.044,213 9,62 Templeton Frontier Markets ^ A (Ydis) ^ GBP 2,63% 4.591,500 11,48 Templeton Frontier Markets ^ B (Acc) 3,82% 1.000,000 9,06 Templeton Frontier Markets ^ B (Acc) ^ EUR 3,82% 784,222 8,27 Templeton Frontier Markets ^ C (Acc) 3,10% 1.000,000 9,07 Templeton Frontier Markets ^ I (Acc) 1,62% 108.575,109 9,64 Templeton Frontier Markets ^ I (Acc) ^ EUR 1,60% 36.647,490 9,41 Templeton Frontier Markets ^ I (Ydis) ^ GBP 1,60% 28.696,875 11,50 Templeton Frontier Markets ^ N (Acc) ^ EUR 3,14% 3.664,749 9,38 Templeton Frontier Markets ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 3,15% 219.884,940 9,44 Templeton Global Fund ^ USD Templeton Global ^ A (Acc) 1,90% 8.737.783,604 19,70 30,03 36,26 Templeton Global ^ A (Acc) ^ SGD 1,88% 4.983.209,984 5,31 7,68 Templeton Global ^ A (Ydis) 1,90% 23.425.422,676 18,47 28,57 34,70 Templeton Global ^ B (Acc) 3,20% 3.389.245,087 12,78 19,61 23,97 Templeton Global ^ C (Acc) 2,48% 1.453.355,249 11,69 17,87 21,71 Templeton Global ^ I (Acc) 0,99% 23.406.629,127 10,69 16,21 19,40 Templeton Global ^ N (Acc) 2,64% 2.689.454,932 13,38 20,47 24,91 27

Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Templeton Global (Euro) Fund ^ EUR Templeton Global (Euro) ^ A (Acc) 1,91% 3.368.546,508 9,31 12,30 17,48 Templeton Global (Euro) ^ A (Ydis) 1,91% 43.975.782,099 8,81 11,82 16,91 Templeton Global (Euro) ^ B (Acc) ^ USD 3,25% 749,252 6,43 9,64 11,92 Templeton Global (Euro) ^ I (Acc) 0,97% 2.183.709,353 8,53 11,22 15,80 Templeton Global (Euro) ^ I (Acc) ^ hedged (H2) 0,97% 1.517.646,937 9,05 12,06 15,85 Templeton Global (Euro) ^ N (Acc) 2,66% 304.707,334 8,08 10,71 15,34 Templeton Global Balanced Fund ^ USD Templeton Global Balanced ^ A (Acc) 1,77% 5.478.224,012 16,86 21,55 23,79 Templeton Global Balanced ^ A (Acc) ^ EUR 1,75% 732.073,915 12,06 13,69 17,58 Templeton Global Balanced ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,75% 65.904,699 12,15 15,61 Templeton Global Balanced ^ A (Acc) ^ SGD 1,72% 28.904.570,618 6,87 8,33 Templeton Global Balanced ^ A (Qdis) 1,75% 15.785.298,514 15,03 19,48 21,87 Templeton Global Balanced ^ B (Acc) 3,06% 10.338.752,882 11,65 14,98 16,75 Templeton Global Balanced ^ C (Qdis) 2,33% 4.005.906,108 8,84 11,45 12,86 Templeton Global Balanced ^ I (Acc) 0,90% 415.767,407 8,86 11,27 12,35 Templeton Global Balanced ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 0,92% 86.034,621 5,71 7,29 Templeton Global Balanced ^ N (Acc) ^ EUR 2,25% 1.154.845,227 8,81 10,02 12,94 Templeton Global Balanced ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,25% 136.507,000 6,53 8,39 Templeton Global Bond Fund ^ USD Templeton Global Bond ^ A (Acc) 1,45% 44.530.082,101 18,96 17,88 16,77 Templeton Global Bond ^ A (Acc) ^ EUR 1,45% 26.156.080,632 13,56 11,35 12,40 Templeton Global Bond ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,45% 17.172.160,987 13,94 13,04 12,39 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) 1,45% 195.932.125,821 16,30 15,68 15,25 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) ^ EUR 1,45% 22.326.027,541 11,67 9,97 11,29 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) ^ GBP 1,46% 3.368.484,111 11,18 7,88 7,61 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) ^ GBP hedged (H1) 1,45% 407.903,369 8,34 7,85 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) ^ SGD 1,35% 5.619.161,184 10,10 9,23 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) ^ EUR hedged (H1) 1,45% 286.948,470 10,68 10,13 Templeton Global Bond ^ A (Mdis) ^ SGD hedged (H1) 1,49% 1.377.572,568 10,27 9,97 Templeton Global Bond ^ A (Ydis) ^ EUR 1,35% 330.369,300 11,86 10,30 Templeton Global Bond ^ AX (Acc) 1,65% 32.456.516,705 14,51 13,69 12,87 Templeton Global Bond ^ B (Mdis) 2,96% 50.149.688,317 17,07 16,42 15,98 Templeton Global Bond ^ C (Mdis) 2,23% 46.593.733,517 12,51 12,03 11,71 Templeton Global Bond ^ I (Acc) 0,85% 28.447.032,336 15,18 14,27 13,31 Templeton Global Bond ^ I (Acc) ^ EUR 0,85% 10.684.062,831 10,78 9,00 9,76 Templeton Global Bond ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 0,94% 1.879.411,387 11,13 10,29 Templeton Global Bond ^ I (Mdis) ^ EUR 0,85% 3.394.181,413 9,78 8,35 9,45 Templeton Global Bond ^ I (Ydis) ^ EUR 0,85% 1.187.596,517 9,98 8,68 Templeton Global Bond ^ N (Acc) 2,15% 21.632.997,112 19,36 18,31 17,30 Templeton Global Bond ^ N (Acc) ^ EUR 2,15% 222.923,123 13,84 11,63 12,78 Templeton Global Bond ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,15% 25.972.007,676 14,23 13,38 12,78 Templeton Global Bond ^ N (Mdis) ^ EUR hedged (H1) 2,15% 54.615,788 12,51 11,84 Templeton Global Bond (Euro) Fund ^ EUR Templeton Global Bond (Euro) ^ A (Acc) 1,35% 5.237.620,723 11,48 10,65 11,19 Templeton Global Bond (Euro) ^ A (Ydis) 1,34% 2.490.254,096 9,55 9,37 10,25 Templeton Global Bond (Euro) ^ B (Acc) ^ USD 3,02% 9.868,085 11,11 11,70 10,72 Templeton Global Bond (Euro) ^ I (Acc) 0,85% 1.038.424,003 11,33 10,48 10,96 Templeton Global Bond (Euro) ^ N (Acc) 2,05% 5.965.232,791 11,06 10,30 10,90 28

Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Templeton Global Equity Income Fund ^ USD Templeton Global Equity Income ^ A (Acc) 1,50% 2.598.492,916 7,97 11,46 14,78 Templeton Global Equity Income ^ A (Acc) ^ EUR 1,50% 88.337,055 7,17 9,15 13,73 Templeton Global Equity Income ^ A (Qdis) 1,50% 7.025.736,615 7,30 10,72 14,17 Templeton Global Equity Income ^ A (Qdis) ^ SGD 1,50% 4.599.428,307 5,08 7,11 Templeton Global Equity Income ^ B (Qdis) 2,74% 1.156.925,316 7,25 10,66 14,11 Templeton Global Equity Income ^ C (Qdis) 2,10% 122.172,513 7,27 10,67 14,14 Templeton Global Equity Income ^ I (Acc) 1,00% 1.015,000 8,11 11,64 14,94 Templeton Global Equity Income ^ I (Qdis) ^ JPY 1,00% 12.596,456 706,45 1.218,88 Templeton Global Equity Income ^ N (Acc) 2,25% 108.622,436 7,75 11,19 14,54 Templeton Global High Yield Fund ^ USD Templeton Global High Yield ^ A (Acc) 1,64% 104.097,852 7,82 9,91 Templeton Global High Yield ^ A (Acc) ^ EUR 1,64% 105.463,052 5,59 6,29 Templeton Global High Yield ^ A (Mdis) 1,64% 109.713,524 7,26 9,53 Templeton Global High Yield ^ A (Mdis) ^ EUR 1,64% 126.652,222 5,20 6,05 Templeton Global High Yield ^ A (Mdis) ^ GBP 1,64% 104.402,505 4,98 4,79 Templeton Global High Yield ^ I (Acc) 0,84% 99.929,000 7,90 9,97 Templeton Global High Yield ^ I (Acc) ^ EUR 0,84% 99.929,000 5,65 6,33 Templeton Global High Yield ^ N (Acc) ^ EUR 2,16% 12.679,992 5,55 6,27 Templeton Global Income Fund ^ USD Templeton Global Income ^ A (Acc) 1,50% 3.280.931,877 10,53 12,46 13,83 Templeton Global Income ^ A (Acc) ^ EUR 1,50% 167.732,037 9,48 9,96 12,86 Templeton Global Income ^ A (Qdis) 1,50% 3.909.060,019 9,33 11,40 13,07 Templeton Global Income ^ B (Qdis) 2,74% 703.548,500 9,29 11,34 12,99 Templeton Global Income ^ C (Qdis) 2,10% 611.484,624 9,30 11,36 13,00 Templeton Global Income ^ I (Acc) 0,90% 499.789,852 10,75 12,68 13,99 Templeton Global Income ^ N (Acc) 2,00% 648.773,298 10,33 12,25 13,66 Templeton Global Smaller Companies Fund ^ USD Templeton Global Smaller Companies ^ A (Acc) 1,94% 1.756.820,688 17,40 31,71 44,54 Templeton Global Smaller Companies ^ A (Acc) ^ SGD 1,93% 928.248,102 4,08 7,07 Templeton Global Smaller Companies ^ A (Ydis) 1,94% 3.106.191,734 16,78 30,83 43,40 Templeton Global Smaller Companies ^ B (Acc) 3,25% 2.802,918 4,99 9,15 13,02 Templeton Global Smaller Companies ^ C (Acc) ^ EUR 2,51% 1.284,000 5,01 8,14 13,41 Templeton Global Smaller Companies ^ C (Ydis) 2,52% 34.064,242 7,08 12,95 18,30 Templeton Global Smaller Companies ^ I (Acc) 0,99% 990.969,590 7,47 13,54 18,86 Templeton Global Smaller Companies ^ N (Acc) 2,69% 323.767,395 12,14 22,21 31,43 Templeton Global Total Return Fund ^ USD Templeton Global Total Return ^ A (Acc) 1,35% 42.434.620,259 15,54 15,99 15,45 Templeton Global Total Return ^ A (Acc) ^ EUR 1,35% 2.468.931,188 11,10 10,15 11,41 Templeton Global Total Return ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,45% 8.806.621,352 11,34 11,72 11,46 Templeton Global Total Return ^ A (Acc) ^ PLN hedged (H1) 1,45% 1.968.292,327 40,30 41,07 Templeton Global Total Return ^ A (Mdis) 1,35% 40.549.961,427 12,31 13,02 13,16 Templeton Global Total Return ^ A (Mdis) ^ EUR 1,35% 2.021.978,567 8,83 8,30 9,76 Templeton Global Total Return ^ A (Mdis) ^ GBP 1,35% 679.888,282 8,46 6,56 6,58 Templeton Global Total Return ^ A (Mdis) ^ GBP hedged (H1) 1,45% 2.349.743,772 6,21 6,52 Templeton Global Total Return ^ A (Mdis) ^ SGD 1,35% 552.350,752 8,96 9,00 Templeton Global Total Return ^ A (Mdis) ^ EUR hedged (H1) 1,24% 133.572,637 8,06 8,42 Templeton Global Total Return ^ A (Ydis) ^ EUR 1,35% 249.204,906 9,01 8,62 Templeton Global Total Return ^ B (Acc) 2,79% 2.195.397,342 14,38 14,92 14,62 Templeton Global Total Return ^ B (Mdis) 2,80% 2.613.075,663 12,29 13,00 13,14 Templeton Global Total Return ^ C (Mdis) 1,90% 4.724.175,260 10,96 11,59 11,71 Templeton Global Total Return ^ I (Acc) 0,85% 16.728.130,624 14,21 14,59 14,03 Templeton Global Total Return ^ I (Acc) ^ EUR 0,85% 887.885,976 10,17 9,27 10,37 Templeton Global Total Return ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 0,91% 2.873.225,397 10,05 10,43 Templeton Global Total Return ^ I (Mdis) ^ CHF 0,85% 1.684,000 12,89 13,05 15,77 Templeton Global Total Return ^ I (Mdis) ^ EUR 0,85% 767.629,779 8,68 8,15 9,58 Templeton Global Total Return ^ I (Ydis) ^ EUR 0,68% 1.027,813 8,90 8,53 Templeton Global Total Return ^ N (Acc) 2,04% 14.056.140,481 14,97 15,46 15,05 Templeton Global Total Return ^ N (Acc) ^ EUR 2,05% 468.058,830 10,69 9,81 11,11 Templeton Global Total Return ^ N (Acc) ^ EUR hedged (H1) 2,15% 10.653.688,546 10,85 11,24 11,07 Templeton Global Total Return ^ N (Mdis) ^ EUR hedged (H1) 2,15% 64.099,206 9,58 9,99 29

Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Templeton Growth (Euro) Fund ^ EUR Templeton Growth (Euro) ^ A (Acc) 1,91% 435.691.185,167 6,82 8,96 12,95 Templeton Growth (Euro) ^ A (Acc) ^ USD 1,92% 19.822.757,845 9,55 14,12 Templeton Growth (Euro) ^ A (Ydis) 1,91% 22.056.359,392 7,30 9,67 14,03 Templeton Growth (Euro) ^ A (Ydis) ^ USD 1,91% 2.585.805,497 10,18 15,20 18,99 Templeton Growth (Euro) ^ B (Ydis) 3,23% 27.168,116 5,17 6,84 10,03 Templeton Growth (Euro) ^ C (Acc) 2,49% 3.126,263 5,75 7,57 11,00 Templeton Growth (Euro) ^ I (Acc) 0,97% 7.142.539,352 7,24 9,46 13,55 Templeton Growth (Euro) ^ I (Ydis) 0,98% 9.990.558,130 6,87 9,16 13,28 Templeton Growth (Euro) ^ I (Ydis) ^ USD 0,98% 1.434.007,745 9,64 14,48 18,04 Templeton Growth (Euro) ^ N (Acc) 2,66% 3.106.623,461 6,37 8,40 12,23 Templeton Korea Fund ^ USD Templeton Korea ^ A (Acc) 2,67% 10.716.596,472 3,22 5,91 7,39 Templeton Korea ^ A (Acc) ^ SGD 2,64% 5.233.271,311 3,97 6,91 Templeton Korea ^ C (Acc) 3,24% 23.225,980 5,67 10,41 13,10 Templeton Korea ^ I (Acc) 1,40% 585.228,583 5,91 10,75 13,29 Templeton Korea ^ N (Acc) 3,16% 237.738,931 8,91 16,37 20,58 Templeton Latin America Fund ^ USD Templeton Latin America ^ A (Acc) 2,36% 4.584.825,580 41,53 89,98 75,23 Templeton Latin America ^ A (Acc) ^ SGD 2,33% 2.998.203,323 4,85 9,99 Templeton Latin America ^ A (Ydis) 2,36% 17.389.400,351 39,07 84,82 71,44 Templeton Latin America ^ A (Ydis) ^ EUR 2,36% 214.387,558 27,94 53,88 52,79 Templeton Latin America ^ A (Ydis) ^ GBP 2,35% 22.015,284 26,90 42,81 35,77 Templeton Latin America ^ B (Acc) 3,65% 2.830.822,239 8,25 18,00 15,24 Templeton Latin America ^ C (Acc) 2,94% 771.411,168 8,38 18,21 15,32 Templeton Latin America ^ I (Acc) 1,30% 16.238.572,745 12,37 26,66 22,07 Templeton Latin America ^ N (Acc) 2,85% 2.528.637,178 22,17 48,17 40,48 Templeton Thailand Fund ^ USD Templeton Thailand ^ A (Acc) 2,57% 11.142.001,917 6,07 11,03 10,96 Templeton Thailand ^ A (Acc) ^ SGD 2,56% 1.722.519,721 4,89 8,44 Templeton Thailand ^ B (Acc) 3,87% 137.598,734 6,37 11,65 11,72 Templeton Thailand ^ I (Acc) 1,40% 500,000 5,39 9,74 Templeton Thailand ^ N (Acc) 3,06% 277.600,376 7,83 14,27 14,26 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund ^ USD Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve ^ A (Acc) 0,62% 4.880.899,426 11,69 11,63 11,28 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve ^ A (Mdis) 0,61% 12.334.556,616 9,77 9,78 9,81 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve ^ B (Mdis) 1,67% 6.458.071,759 9,83 9,86 9,88 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve ^ C (Acc) 1,59% 2.305.905,992 10,77 10,77 10,55 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve ^ I (Acc) 0,35% 500,000 10,07 10,01 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve ^ N (Acc) 1,51% 2.522.515,367 11,29 11,28 11,04 30

Statistische Informationen (Fortsetzung) Alle Klassen in Basiswa«hrung, sofern nicht anders angegeben Total Anteile Expense Ratio im Umlauf Anteilswert 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember 30. Juni 30. Juni 2008 2008 2008 2008 2007 (s. Erla«uterung 17) Templeton U.S. Value Fund ^ USD Templeton U.S. Value ^ A (Acc) 1,92% 901.895,502 7,63 11,61 16,30 Templeton U.S. Value ^ A (Acc) ^ EUR 1,91% 5.742,604 5,46 7,38 12,04 Templeton U.S. Value ^ A (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,95% 67.901,414 5,48 8,49 Templeton U.S. Value ^ A (Ydis) ^ EUR 1,92% 846,209 5,40 7,29 12,04 Templeton U.S. Value ^ A (Ydis) ^ GBP 2,13% 1.584,202 5,17 5,77 8,11 Templeton U.S. Value ^ B (Acc) 3,26% 218.761,359 7,13 10,92 15,53 Templeton U.S. Value ^ C (Acc) 2,49% 86.220,104 7,38 11,25 15,89 Templeton U.S. Value ^ I (Acc) 1,00% 346,981 7,47 11,30 16,78 Templeton U.S. Value ^ I (Acc) ^ EUR 0,98% 407,830 5,70 7,66 12,40 Templeton U.S. Value ^ I (Acc) ^ EUR hedged (H1) 1,01% 81.477,932 4,72 7,32 Templeton U.S. Value ^ I (Ydis) ^ GBP 0,97% 609,756 5,36 5,97 8,35 Templeton U.S. Value ^ N (Acc) 2,67% 194.556,974 7,33 11,19 15,84 *Diese Fonds wurden im Laufe des Berichtsjahres aufgelegt. 31

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 GESAMT Franklin Franklin Franklin Franklin Asian Biotechnology Euroland European Flex Cap Discovery Core Growth Fund Fund Fund* Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) FONDSVERMOº GEN AM 1. JULI 2008 61.534.169.144 36.332.132 53.201.179 ^ 17.635.809 Anpassungen aus Wa«hrungsumrechnungen ^2.030.394.436 ^ ^ ^ ^ 59.503.774.708 36.332.132 53.201.179 ^ 17.635.809 ERTRAº GE Dividenden ^ nach Abzug von Quellensteuern 299.280.921 411.194 14.530 27.897 202.211 Zinsen aus Rentenwerten ^ nach Abzug von Quellensteuern 639.449.972 ^ 60.409 ^ ^ Zinsen aus Bankguthaben 17.823.089 12.158 ^ 6.582 16.397 Wertpapierleihen 58.925.079 ^ ^ ^ ^ Sonstige Ertra«ge 3.879.237 ^ 889 ^ 6.086 GESAMTERTRAG 1.019.358.298 423.352 75.828 34.479 224.694 AUFWENDUNGEN Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) 231.360.956 129.637 356.500 10.406 77.120 Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr 59.371.823 60.758 177.650 2.729 27.657 Pauschalsteuer (Erla«uterung 10) 9.630.557 4.663 19.921 252 3.687 Depotbankgebu«hren 12.513.278 10.387 1.866 726 2.382 Pru«fungs-, Druck- und Vero«ffentlichungskosten 4.903.037 3.057 5.965 187 1.604 Bankspesen 1.614.519 108 ^ ^ ^ Administrationsgebu«hr fu«r Klasse A(dis)- und Klasse A(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 73.336.343 29.891 156.281 1.275 29.759 Administrationsgebu«hr fu«r Klasse AX(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 1.536.652 ^ ^ ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse B(dis)- und Klasse B(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) 22.049.112 90.884 32.885 ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse C(dis)- und Klasse C(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) 7.557.371 175 5.490 ^ ^ Vertriebsgebu«hr fu«r Klasse N(dis)- und Klasse N(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 20.162.415 4.183 22.693 419 15.697 Sonstige Kosten 13.832.635 5.958 11.814 433 ^ GESAMTAUFWENDUNGEN 457.868.698 339.701 791.065 16.427 157.906 Kostenru«ckerstattung (Erla«uterung 16) ^4.192.891 ^23.875 ^25 ^631 ^91 NETTOAUFWENDUNGEN 453.675.807 315.826 791.040 15.796 157.815 NETTOGEWINN/-VERLUST AUS ANLAGEN 565.682.491 107.526 ^715.212 18.683 66.879 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus dem Verkauf von Anlagen ^4.632.505.686 ^6.297.755 ^1.259.032 ^1.746 ^1.597.756 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisentermingescha«ften ^378.458.508 ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Finanzterminkontrakten ^2.420.969 ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Optionskontrakten 273.690.990 ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Credit Default Swaps 10.612 ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Interest Rate Swaps ^859.358 ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisengescha«ften 431.625.086 ^79.257 2.851 ^31.305 ^10.038 Gezahlte Kapitalertragssteuer ^7.443 ^ ^ ^ ^ REALISIERTER NETTOGEWINN/-VERLUST FUº R DEN BERICHTSZEITRAUM ^3.743.242.785 ^6.269.486 ^1.971.393 ^14.368 ^1.540.915 Nettovera«nderungen der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf: Anlagen ^11.407.878.338 ^5.195.130 ^5.847.488 167.333 ^3.265.969 Devisentermingescha«fte 1.613.412.872 ^ ^ ^ ^ Finanzterminkontrakte ^164.484 ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte ^28.302.664 ^ ^ ^ ^ Credit Default Swaps ^697.232 ^ ^ ^ ^ Interest Rate Swaps 160.633.186 ^ ^ ^ ^ Devisengescha«fte 2.717.784 ^426 19 ^3.254 ^2.471 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER GESCHAº FTSTAº TIGKEIT ^13.403.521.661 ^11.465.042 ^7.818.862 149.711 ^4.809.355 VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS Ausgabe von Fondsanteilen 15.379.139.368 14.352.213 57.248.760 16.249.173 10.572.986 Ru«cknahme von Fondsanteilen ^20.574.383.764 ^18.924.108 ^37.696.861 ^ ^9.947.398 Ausgabe von Fondsanteilen bei Zusammenlegung 47.323.575 ^ ^ ^ ^ Ru«cknahme von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^45.937.076 ^ ^ ^ ^ Ertragsausgleich (Erla«uterung 12) ^21.401.855 ^26.165 ^ 67 8.324 ^5.215.259.752 ^4.598.060 19.551.899 16.249.240 633.912 Dividenden ausgeschu«ttet/kumuliert (Erla«uterung 18) ^818.285.631 ^62.352 ^126.746 ^ ^6.137 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS ^6.033.545.383 ^4.660.412 19.425.153 16.249.240 627.775 FONDSVERMOº GEN AM 31. DEZEMBER 2008 40.066.707.664 20.206.678 64.807.470 16.398.951 13.454.229 Portfolio Turnover Ratio (Erla«uterung 21) 53,13% 5,44% 2,52% 11,51% *Dieser Teilfonds wurde am 28. November 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 32

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Global Franklin Global Franklin Global Franklin Franklin European Global Real Estate Real Estate Small-Mid Cap High Yield High Yield Small-Mid Cap Growth (Euro) (USD) Growth Fund (Euro) Growth Fund Fund Fund Fund Fund Fund (EUR) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (EUR) 45.036.706 36.397.878 30.939.109 38.398.156 20.482.747 1.944.931.904 254.682.797 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 45.036.706 36.397.878 30.939.109 38.398.156 20.482.747 1.944.931.904 254.682.797 466.231 293.054 520.940 668.512 187.934 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 73.878.534 10.411.246 32.125 8.109 24.683 17.194 6.660 192.910 225.434 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 1.442 99 ^ 451 562.494 17.124 498.356 302.605 545.722 685.706 195.045 74.633.938 10.653.804 157.683 141.692 116.236 159.341 80.514 5.816.634 706.925 63.953 47.691 37.658 49.006 30.457 1.706.543 219.697 6.484 5.699 4.889 7.002 3.858 333.261 35.592 5.237 4.297 2.108 2.583 2.289 46.410 11.747 3.845 3.039 2.945 3.404 1.619 155.053 21.311 1.699 176 758 34 ^ 4.017 ^ 57.917 56.259 42.862 57.916 32.074 2.526.520 136.298 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 5.758 ^ ^ 10.416 11.709 1.134.099 ^ ^ ^ ^ 19.457 ^ 30.228 ^ 30.969 24.415 17.469 11.243 12.328 55.742 320.959 8.664 5.912 5.803 6.666 3.169 303.575 58.539 342.209 289.180 230.728 327.068 178.017 12.112.082 1.511.068 ^676 ^451 ^2.669 ^680 ^ ^29.405 ^6.974 341.533 288.729 228.059 326.388 178.017 12.082.677 1.504.094 156.823 13.876 317.663 359.318 17.028 62.551.261 9.149.710 ^7.333.340 ^7.392.124 ^9.227.502 ^11.319.922 ^1.867.306 ^115.434.631 ^21.306.409 ^ ^ 1.920.568 ^2.675.771 ^ ^ 2.479.132 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^19.992 40.960 ^3.937.990 5.315.455 6.095 ^517.347 ^4.875.547 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^7.196.509 ^7.337.288 ^10.927.261 ^8.320.920 ^1.844.183 ^53.400.717 ^14.553.114 ^4.374.292 ^10.880.347 440.000 ^5.191.513 ^4.859.231 ^373.525.531 ^50.090.715 ^ ^ ^44.186 163.069 ^ 124.608 439.000 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 441 ^681 ^21.195 ^2.267 1.004 124.619 ^2.265 ^11.570.360 ^18.218.316 ^10.552.642 ^13.351.631 ^6.702.410 ^426.677.021 ^64.207.094 11.144.204 15.910.210 2.705.529 9.509.114 4.270.536 196.382.683 43.232.541 ^17.737.117 ^16.758.507 ^6.469.698 ^10.315.073 ^3.742.084 ^618.797.046 ^71.597.311 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^13.822 ^20.200 ^27.950 ^4.447 ^ ^2.072.877 ^529.620 ^6.606.735 ^868.497 ^3.792.119 ^810.406 528.452 ^424.487.240 ^28.894.390 ^120.349 ^ ^682.273 ^358.374 ^ ^62.493.390 ^16.905.543 ^6.727.084 ^868.497 ^4.474.392 ^1.168.780 528.452 ^486.980.630 ^45.799.933 26.739.262 17.311.065 15.912.075 23.877.745 14.308.789 1.031.274.253 144.675.770 4,07% ^6,42% 130,93% 128,50% 68,90% 3,11% 15,30% ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 33

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Income India MENA Natural Strategic Fund Fund Fund Resources Income Fund Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) FONDSVERMOº GEN AM 1. JULI 2008 623.173.789 494.169.523 22.298.037 50.542.306 70.341.741 Anpassungen aus Wa«hrungsumrechnungen ^ ^ ^ ^ ^ 623.173.789 494.169.523 22.298.037 50.542.306 70.341.741 ERTRAº GE Dividenden ^ nach Abzug von Quellensteuern 3.202.262 3.081.090 314.580 197.988 244.127 Zinsen aus Rentenwerten ^ nach Abzug von Quellensteuern 13.758.686 ^ ^ 12.296 2.064.201 Zinsen aus Bankguthaben 53.587 111.595 25.582 68 640 Wertpapierleihen 2.252.833 ^ ^ ^ ^ Sonstige Ertra«ge 105.733 29.116 ^ ^ 58.097 GESAMTERTRAG 19.373.101 3.221.801 340.162 210.352 2.367.065 AUFWENDUNGEN Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) 2.070.467 2.128.531 342.659 165.766 248.274 Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr 662.305 673.427 52.146 54.873 93.450 Pauschalsteuer (Erla«uterung 10 111.053 91.114 10.227 8.062 19.005 Depotbankgebu«hren 16.474 329.114 41.851 1.877 7.733 Pru«fungs-, Druck- und Vero«ffentlichungskosten 50.915 42.661 4.186 3.500 5.838 Bankspesen 845 ^ 13.948 ^ 74 Administrationsgebu«hr fu«r Klasse A(dis)- und Klasse A(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 504.662 787.808 102.203 65.846 130.280 Administrationsgebu«hr fu«r Klasse AX(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ ^ ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse B(dis)- und Klasse B(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) 1.363.197 253.241 5.466 ^ 66.011 Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse C(dis)- und Klasse C(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) 484.844 74.347 74 3.532 67.011 Vertriebsgebu«hr fu«r Klasse N(dis)- und Klasse N(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 214.545 379.193 5.238 7.374 ^ Sonstige Kosten 99.440 120.490 8.365 7.024 17.858 GESAMTAUFWENDUNGEN 5.578.747 4.879.926 586.363 317.854 655.534 Kostenru«ckerstattung (Erla«uterung 16) ^84 ^201.798 ^ ^4.678 ^74.794 NETTOAUFWENDUNGEN 5.578.663 4.678.128 586.363 313.176 580.740 NETTOGEWINN/-VERLUST AUS ANLAGEN 13.794.438 ^1.456.327 ^246.201 ^102.824 1.786.325 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus dem Verkauf von Anlagen ^39.647.979 ^74.330.207 ^22.697.282 ^5.868.340 ^2.526.614 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisentermingescha«ften ^ ^ ^ ^ 4.960 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Finanzterminkontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Optionskontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^160.523 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisengescha«ften ^2.951.768 ^875.620 ^500.232 4.204 ^7.330 Gezahlte Kapitalertragssteuer ^ ^ ^ ^ ^ REALISIERTER NETTOGEWINN/-VERLUST FUº R DEN BERICHTSZEITRAUM ^28.805.309 ^76.662.154 ^23.443.715 ^5.966.960 ^903.182 Nettovera«nderungen der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf: Anlagen ^128.997.849 ^59.765.199 ^19.353.705 ^28.112.367 ^8.592.866 Devisentermingescha«fte 639.473 ^ 5.911 ^ 1.435.495 Finanzterminkontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^583.817 Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Devisengescha«fte 636.199 3.661.489 4.211 ^297 ^9.700 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER GESCHAº FTSTAº TIGKEIT ^156.527.486 ^132.765.864 ^42.787.298 ^34.079.624 ^8.654.070 VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS Ausgabe von Fondsanteilen 41.901.874 198.985.089 64.099.771 19.006.689 30.318.942 Ru«cknahme von Fondsanteilen ^113.525.204 ^210.035.796 ^18.597.080 ^13.584.703 ^22.517.597 Ausgabe von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ru«cknahme von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ertragsausgleich (Erla«uterung 12) ^260.718 ^ ^4 1.147 32.556 ^71.884.048 ^11.050.707 45.502.687 5.423.133 7.833.901 Dividenden ausgeschu«ttet/kumuliert (Erla«uterung 18) ^11.431.245 ^ ^ ^353 ^1.687.562 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS ^83.315.293 ^11.050.707 45.502.687 5.422.780 6.146.339 FONDSVERMOº GEN AM 31. DEZEMBER 2008 383.331.010 350.352.952 25.013.426 21.885.462 67.834.010 Portfolio Turnover Ratio (Erla«uterung 21) 63,35% 32,77% 103,72% ^4,59% 6,55% Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 34

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Technology U.S. U.S. U.S. U.S. U.S. U.S. Fund Equity Focus Government Growth Opportunities Small-Mid Cap Fund Fund Fund Fund Fund Growth Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 133.248.036 186.499.067 4.587.040 1.551.406.244 35.100.317 729.292.850 31.515.579 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 133.248.036 186.499.067 4.587.040 1.551.406.244 35.100.317 729.292.850 31.515.579 177.233 1.409.489 19.448 ^ 174.018 931.539 108.007 66.434 16.424 442 46.810.327 18.765 74.543 12.176 ^ 51.978 ^ 83.327 44 ^ 14 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 476 1.206.967 ^ ^ ^ 18.715 720 244.143 2.684.858 19.890 46.893.654 192.827 1.024.797 120.917 582.393 829.658 16.041 5.402.989 161.916 2.470.497 128.855 148.224 234.073 3.710 2.074.187 42.541 611.116 49.396 30.204 34.189 585 364.896 6.771 94.399 6.255 2.838 4.237 168 45.031 936 15.429 859 11.553 16.373 419 136.743 3.218 54.720 2.583 ^ 523 ^ 3.844 ^ ^ 448 250.987 249.894 3.318 1.527.114 56.104 758.952 58.313 ^ ^ ^ 220.549 ^ ^ ^ 18.225 122.191 ^ 1.308.729 13.475 143.399 12.388 2.424 37.286 ^ 179.961 6.695 40.655 1.277 81.388 96.019 5.937 208.748 3.162 119.964 5.221 22.801 32.175 785 267.529 6.313 107.598 5.106 1.151.037 1.656.618 30.963 11.740.320 301.131 4.416.729 270.701 ^16.543 ^ ^ ^152.555 ^ ^1.952 ^ 1.134.494 1.656.618 30.963 11.587.765 301.131 4.414.777 270.701 ^890.351 1.028.240 ^11.073 35.305.889 ^108.304 ^3.389.980 ^149.784 ^15.093.542 ^18.996.201 ^516.468 ^2.842.757 ^2.461.599 ^134.509.221 ^3.572.830 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^89.443 ^505.173 ^539.779 ^769.600 620 ^403.754 ^778 ^ ^ ^ ^ ^174 ^4.179 ^ ^16.073.336 ^18.473.134 ^1.067.320 31.693.532 ^2.569.457 ^138.307.134 ^3.723.392 ^32.456.785 ^37.358.895 ^1.061.030 63.603.675 ^9.677.509 ^118.513.687 ^7.543.525 ^ 196.386 108.361 278.136 ^ ^128.492 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 27.682 198.540 108.325 275.987 94 ^118.918 ^162 ^48.502.439 ^55.437.103 ^1.911.664 95.851.330 ^12.246.872 ^257.068.231 ^11.267.079 66.123.197 202.485.726 4.884 1.460.269.056 16.759.774 351.418.688 4.528.788 ^72.830.206 ^130.712.193 ^ ^638.506.544 ^7.092.285 ^403.778.594 ^4.579.348 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 531.433 ^ 5.219.093 7.466 ^ ^ ^6.707.009 72.304.966 4.884 826.981.605 9.674.955 ^52.359.906 ^50.560 ^ ^135.497 ^ ^37.164.656 ^25.868 ^ ^ ^6.707.009 72.169.469 4.884 789.816.949 9.649.087 ^52.359.906 ^50.560 78.038.588 203.231.433 2.680.260 2.437.074.523 32.502.532 419.864.713 20.197.940 86,13% 22,44% 122,54% ^4,07% ^4,04% 111,67% 91,17% ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 35

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin U.S. U.S. World Mutual Mutual Total Ultra Perspectives Beacon Euroland Return Short Bond Fund* Fund Fund* Fund Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) FONDSVERMOº GEN AM 1. JULI 2008 46.717.257 63.539.119 ^ 2.038.468.236 ^ Anpassungen aus Wa«hrungsumrechnungen ^ ^ ^ ^ ^ 46.717.257 63.539.119 ^ 2.038.468.236 ^ ERTRAº GE Dividenden ^ nach Abzug von Quellensteuern 3.821 ^ 78.285 7.298.996 12.802 Zinsen aus Rentenwerten ^ nach Abzug von Quellensteuern 1.002.997 1.182.864 ^ 4.630.592 ^ Zinsen aus Bankguthaben 16 ^ 3.310 137.471 4.072 Wertpapierleihen ^ ^ ^ 4.442.299 ^ Sonstige Ertra«ge 48.287 ^ ^ 122.430 ^ GESAMTERTRAG 1.055.121 1.182.864 81.595 16.631.788 16.874 AUFWENDUNGEN Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) 144.433 239.042 39.752 7.515.738 5.843 Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr 50.883 87.619 9.138 1.909.073 1.653 Pauschalsteuer (Erla«uterung 10 9.211 19.391 1.511 282.073 98 Depotbankgebu«hren 583 1.641 862 87.023 7.555 Pru«fungs-, Druck- und Vero«ffentlichungskosten 3.873 6.320 671 170.034 120 Bankspesen ^ ^ 20 557 ^ Administrationsgebu«hr fu«r Klasse A(dis)- und Klasse A(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 47.323 32.367 9.556 2.249.141 164 Administrationsgebu«hr fu«r Klasse AX(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ 89.007 ^ ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse B(dis)- und Klasse B(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) 8.126 63.125 12 906.466 ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse C(dis)- und Klasse C(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) 7.886 26.714 8 345.458 ^ Vertriebsgebu«hr fu«r Klasse N(dis)- und Klasse N(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 21.634 13.666 9.077 1.275.352 94 Sonstige Kosten 7.543 12.345 1.467 512.288 185 GESAMTAUFWENDUNGEN 301.495 591.237 72.074 15.253.203 15.712 Kostenru«ckerstattung (Erla«uterung 16) ^41.457 ^57.190 ^ ^22.559 ^7.210 NETTOAUFWENDUNGEN 260.038 534.047 72.074 15.230.644 8.502 NETTOGEWINN/-VERLUST AUS ANLAGEN 795.083 648.817 9.521 1.401.144 8.372 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus dem Verkauf von Anlagen ^1.000.305 ^207.963 ^450.944 ^208.411.918 956 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisentermingescha«ften ^ ^ ^ ^41.631.994 ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Finanzterminkontrakten 97.538 ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Optionskontrakten ^ ^ ^ 455.000 ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Credit Default Swaps ^218.918 ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisengescha«ften 49.520 ^277 101.920 75.536.837 ^2.962 Gezahlte Kapitalertragssteuer ^ ^ ^ ^ ^ REALISIERTER NETTOGEWINN/-VERLUST FUº R DEN BERICHTSZEITRAUM ^277.082 440.577 ^339.503 ^172.650.931 6.366 Nettovera«nderungen der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf: Anlagen ^4.745.650 ^2.992.792 ^2.896.878 ^388.594.312 ^92.343 Devisentermingescha«fte 481.626 ^ ^ 14.950.557 ^ Finanzterminkontrakte 59.730 ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte ^ ^ ^ 1.426.863 ^ Credit Default Swaps ^33.521 ^ ^ ^ ^ Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Devisengescha«fte ^66.573 ^ 26.557 1.791.918 23 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER GESCHAº FTSTAº TIGKEIT ^4.581.470 ^2.552.215 ^3.209.824 ^543.075.905 ^85.954 VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS Ausgabe von Fondsanteilen 5.531.796 61.745.806 25.077.168 523.759.439 6.381.576 Ru«cknahme von Fondsanteilen ^15.355.194 ^52.543.322 ^ ^761.493.929 ^ Ausgabe von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ru«cknahme von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ertragsausgleich (Erla«uterung 12) ^25.581 13.973 ^ ^352.798 8.097 ^9.848.979 9.216.457 25.077.168 ^238.087.288 6.389.673 Dividenden ausgeschu«ttet/kumuliert (Erla«uterung 18) ^869.793 ^674.406 ^ ^20.250.637 ^ NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS ^10.718.772 8.542.051 25.077.168 ^258.337.925 6.389.673 FONDSVERMOº GEN AM 31. DEZEMBER 2008 31.417.015 69.528.955 21.867.344 1.237.054.406 6.303.719 Portfolio Turnover Ratio (Erla«uterung 21) 705,61% ^122,53% 18,26% 4,00% ^67,09% * Diese Teilfonds wurden am 14. Oktober 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 36

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Franklin Templeton Mutual Mutual Templeton Templeton Templeton Templeton Asian European Global Global Equity Global Fundamental Global Growth Japan Bond Fund Discovery Strategies Strategies and Value Fund Fund Fund Fund Fund Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) (USD) 4.378.425.615 583.586.135 9.289.246 210.159.691 47.903.942 28.640.457.830 801.249.143 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 4.378.425.615 583.586.135 9.289.246 210.159.691 47.903.942 28.640.457.830 801.249.143 14.555.812 1.894.530 80.567 920.412 445.784 156.450.254 ^ 4.764.807 2.230.602 ^ 2.733.834 ^ ^ 19.395.181 2.867.001 295.791 17.766 1.434 16.518 113.812 66.143 8.047.781 154.433 ^ ^ ^ ^ ^ ^ 1.122 ^ ^ ^ ^ ^ 30.235.401 4.576.478 98.333 3.655.680 462.302 156.564.066 19.461.324 17.259.380 2.461.068 84.097 1.301.943 227.837 97.994.254 1.871.295 4.112.494 663.419 16.363 342.534 68.896 26.662.614 594.552 690.614 99.433 3.427 71.636 10.248 3.879.042 79.812 415.697 40.063 874 35.376 6.314 425.698 253.851 377.487 47.784 825 18.571 4.164 2.325.789 57.386 1.353 ^ 109 ^ ^ 489.978 79.694 6.088.416 591.582 33.639 647.574 91.253 36.783.782 492.208 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 638.736 214.580 ^ 773 11.202 817.396 244.909 206.245 329.031 ^ 98 12.719 1.265.088 241.301 2.005.894 321.921 ^ 5.997 29.631 18.100.118 127.701 742.671 93.843 1.630 38.195 8.484 4.533.299 112.536 32.538.987 4.862.724 140.964 2.462.697 470.748 193.277058 4.155.245 ^23.827 ^403 ^ ^ ^72 ^48.791 ^217.122 32.515.160 4.862.321 140.964 2.462.697 470.676 193.228.267 3.938.123 ^2.279.759 ^285.843 ^42.631 1.192.983 ^8.374 ^36.664.201 15.523.201 ^1.131.346.516 ^68.193.075 ^529.279 ^8.269.996 ^3.147.331 ^9.258.803.887 ^98.243.747 24.431 ^22.313.946 ^ ^275.924 ^ ^ ^10.827.075 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 186.835.426 11.984.008 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^1.525.097 43.005.559 ^95.649 ^13.636.606 ^30.690 2.357.878 18.542.384 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^948.291.515 ^35.803.297 ^667.559 ^20.989.543 ^3.186.395 ^9.293.110.210 ^75.005.237 ^58.571.588 ^80.274.197 ^2.331.502 ^47.434.781 ^19.875.892 ^537.205.400 9.200.281 14.355 6.963.090 216.270 14.205.114 ^ ^ 24.524.969 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^20.689.694 ^923.290 605 21.417 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^1.969.706 2.682.374 240.281 6.604.723 ^2.945 ^14.653.696 184.848 ^1.029.508.148 ^107.355.320 ^2.541.905 ^47.593.070 ^23.065.232 ^9.844.969.306 ^41.095.139 1.439.771.231 255.678.349 34.964.556 247.640.731 28.274.075 5.943.759.720 51.742.624 ^1.485.529.668 ^174.674.526 ^673.633 ^29.294.589 ^16.043.102 ^12.135.504.158 ^468.128.122 ^ ^ ^ ^ ^ 2.473.024.223 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^1.814 102.947 248 746.347 ^4.371 ^1.787.612 ^1.381.464 ^45.760.251 81.106.770 34.291.171 219.092.489 12.226.602 ^3.720.507.827 ^417.766.962 ^62.503.533 ^5.855.749 ^8.570 ^1.885.904 ^270.696 ^4.509.777 ^14.265.139 ^108.263.784 75.251.021 34.282.601 217.206.585 11.955.906 ^3.725.017.604 ^432.032.101 3.240.653.683 551.481.836 41.029.942 379.773.206 36.794.616 15.070.470.920 328.121.903 38,68% ^13,95% ^134,82% ^68,15% ^37,15% 346,56% 36,84% ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 37

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Asian Asian BRIC China Eastern Growth Smaller Fund Fund Europe Fund Companies Fund Fund* (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) FONDSVERMOº GEN AM 1. JULI 2008 6.348.631.189 ^ 2.603.423.258 661.040.772 851.335.704 Anpassungen aus Wa«hrungsumrechnungen ^ ^ ^ ^ ^ 6.348.631.189 ^ 2.603.423.258 661.040.772 851.335.704 ERTRAº GE Dividenden ^ nach Abzug von Quellensteuern 92.145.331 13.435 24.328.525 11.678.658 2.593.947 Zinsen aus Rentenwerten ^ nach Abzug von Quellensteuern ^ 2.848 ^ ^ ^ Zinsen aus Bankguthaben 210.666 34 285.738 53.412 243.920 Wertpapierleihen ^ ^ ^ ^ ^ Sonstige Ertra«ge 607.194 ^ 15 ^ ^ GESAMTERTRAG 92.963.191 16.317 24.614.278 11.732.070 2.837.867 AUFWENDUNGEN Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) 26.573.994 9.621 12.947.244 3.935.269 4.467.432 Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr 4.889.598 2.075 2.342.528 683.027 794.021 Pauschalsteuer (Erla«uterung 10 660.191 142 319.609 103.071 113.888 Depotbankgebu«hren 2.277.933 11.270 428.494 139.683 387.212 Pru«fungs-, Druck- und Vero«ffentlichungskosten 488.926 134 185.862 53.883 74.094 Bankspesen 1.084.720 ^ 18.316 7.897 11.301 Administrationsgebu«hr fu«r Klasse A(dis)- und Klasse A(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 7.592.461 489 2.962.949 1.086.687 1.198.533 Administrationsgebu«hr fu«r Klasse AX(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ ^ ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse B(dis)- und Klasse B(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) 169.747 53 1.052.675 ^ 44.735 Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse C(dis)- und Klasse C(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) 363.000 ^ 447.027 61.489 35.841 Vertriebsgebu«hr fu«r Klasse N(dis)- und Klasse N(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 1.178.212 ^ 885.511 171.894 206.537 Sonstige Kosten 951.324 277 395.733 271.109 144.831 GESAMTAUFWENDUNGEN 46.230.106 24.061 21.985.948 6.514.009 7.478.425 Kostenru«ckerstattung (Erla«uterung 16) ^373.723 ^9.670 ^424.444 ^2.853 ^24.367 NETTOAUFWENDUNGEN 45.856.383 14.391 21.561.504 6.511.156 7.454.058 NETTOGEWINN/-VERLUST AUS ANLAGEN 47.106.808 1.926 3.052.774 5.220.914 ^4.616.191 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus dem Verkauf von Anlagen 145.667.080 50.430 ^279.861.679 4.852.877 ^98.636.370 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisentermingescha«ften ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Finanzterminkontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Optionskontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisengescha«ften ^6.425.526 40.419 ^2.469.467 ^32.933 ^634.819 Gezahlte Kapitalertragssteuer ^ ^ ^ ^ ^ REALISIERTER NETTOGEWINN/-VERLUST FUº R DEN BERICHTSZEITRAUM 186.348.362 92.775 ^279.278.372 10.040.858 ^103.887.380 Nettovera«nderungen der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf: Anlagen ^2.727.797.688 163.858 ^1.065.748.368 ^221.292.371 ^285.668.188 Devisentermingescha«fte ^66.177 ^ ^47.128 ^ ^ Finanzterminkontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Devisengescha«fte 118.133 ^ ^1.460.904 ^40.968 32.932 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER GESCHAº FTSTAº TIGKEIT ^2.541.397.370 256.633 ^1.346.534.772 ^211.292.481 ^389.522.636 VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS Ausgabe von Fondsanteilen 977.510.601 5.000.000 338.519.568 177.686.342 67.115.652 Ru«cknahme von Fondsanteilen ^1.879.290.200 ^ ^561.552.390 ^231.244.454 ^231.934.964 Ausgabe von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ru«cknahme von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ertragsausgleich (Erla«uterung 12) ^6.810.691 ^ 53.437 ^372.988 ^ ^908.590.290 5.000.000 ^222.979.385 ^53.931.100 ^164.819.312 Dividenden ausgeschu«ttet/kumuliert (Erla«uterung 18) ^61.531.514 ^ ^952.938 ^3.120.899 ^ NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS ^970.121.804 5.000.000 ^223.932.323 ^57.051.999 ^164.819.312 FONDSVERMOº GEN AM 31. DEZEMBER 2008 2.837.112.015 5.256.633 1.032.956.163 392.696.292 296.993.756 Portfolio Turnover Ratio (Erla«uterung 21) ^20,65% ^26,06% 44,20% ^35,85% 39,16% * Dieser Teilfonds wurde am 14. Oktober 2008 aufgelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 38

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Emerging Emerging Emerging Markets Euro Euroland Euroland European Markets Markets Smaller Companies Liquid Fund Bond Fund Fund Bond Fund Reserve Fund Fund Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) 1.385.750.299 1.301.111.924 337.862.226 130.874.425 258.107.008 27.728.076 159.284.716 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 1.385.750.299 1.301.111.924 337.862.226 130.874.425 258.107.008 27.728.076 159.284.716 16.494.052 ^ 3.988.044 ^ 446.121 ^ 1.099.113 ^ 41.290.039 25.159 2.708.970 ^ 536.428 ^ 1.083.740 156.161 1.124 251.487 140.237 37.995 102.155 ^ ^ ^ ^ 2.277.354 ^ 661.762 2.310 54.965 ^ ^ ^ 34 5.574 17.580.102 41.501.165 4.014.327 2.960.457 2.863.712 574.457 1.868.604 7.499.588 4.685.389 1.678.386 176.782 911.482 68.757 712.253 1.316.836 1.370.395 235.511 106.501 251.543 30.343 189.945 173.362 194.012 40.856 5.519 32.438 3.705 31.438 615.559 384.885 114.609 6.792 17.860 1.410 15.831 107.687 102.316 25.592 11.865 26.978 2.395 15.163 1.426 49.894 4.311 9.558 8.834 ^ 6.984 1.648.601 1.469.638 515.195 39.017 340.425 11.633 319.942 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 528.369 2.003.850 ^ ^ 3.481 ^ ^ 134.142 125.934 80 ^ 706 ^ 2.095 260.880 221.008 2.593 199.091 83.820 28.412 43.213 211.162 200.861 49.805 23.409 52.028 4.740 29.605 12.497.612 10.808.182 2.666.938 578.534 1.729.595 151.395 1.366.469 ^99.179 ^23.984 ^53.920 ^ ^2.816 ^54 ^279 12.398.433 10.784.198 2.613.018 578.534 1.726.779 151.341 1.366.190 5.181.669 30.716.967 1.401.309 2.381.923 1.136.933 423.116 502.414 ^177.741.320 ^71.256.841 ^55.513.213 ^3.950.392 ^36.656.014 ^422.916 ^36.376.422 ^ ^2.537.130 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^2.656.530 5.443.275 ^581.114 ^ 73.232 207 185.112 ^3.090 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^175.219.271 ^37.633.729 ^54.693.018 ^1.568.469 ^35.445.849 407 ^35.688.896 ^417.141.435 ^231.312.497 ^98.006.040 ^745.128 ^23.665.442 602.851 ^5.627.681 ^ 29.567.664 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^13.400 ^ ^ 12.762 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 5.024.550 ^ ^ ^ ^ ^ 26.235 ^1.932.576 108.226 ^ 250.804 ^ ^361.065 ^592.334.471 ^236.273.826 ^152.590.832 ^2.313.597 ^58.860.487 589.858 ^41.677.642 196.430.534 240.667.987 3.857.448 78.558.855 27.806.481 8.067.790 69.117.687 ^278.013.691 ^653.324.697 ^63.263.806 ^114.421.229 ^80.032.002 ^12.367.678 ^42.029.913 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^427.316 ^4.103.426 ^228.982 ^597.358 ^227.175 ^39.962 179.218 ^82.010.473 ^416.760.136 ^59.635.340 ^36.459.732 ^52.452.696 ^4.339.850 27.266.992 ^3.498.037 ^33.569.738 ^535.232 ^4.705.629 ^4.575.362 ^884.014 ^3.221.583 ^85.508.510 ^450.329.874 ^60.170.572 ^41.165.361 ^57.028.058 ^5.223.864 24.045.409 707.907.318 614.508.224 125.100.822 87.395.467 142.218.463 23.094.070 141.652.483 108,15% ^2,87% 43,65% N/A 25,41% ^5,78% 15,18% ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 39

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton European Frontier Global Global Global Total Markets Fund (Euro) Absolute Return Return Fund* Fund (Euro) Fund FundÀ (EUR) (USD) (USD) (EUR) (EUR) FONDSVERMOº GEN AM 1. JULI 2008 196.656.134 ^ 1.635.360.447 616.563.108 34.242.182 Anpassungen aus Wa«hrungsumrechnungen ^ ^ ^ ^ ^ 196.656.134 ^ 1.635.360.447 616.563.108 34.242.182 ERTRAº GE Dividenden ^ nach Abzug von Quellensteuern ^ 1.909 9.674.471 4.273.001 93.672 Zinsen aus Rentenwerten ^ nach Abzug von Quellensteuern 4.260.369 2.936 ^ ^ 669.544 Zinsen aus Bankguthaben 76.773 44 445.566 404.968 22.613 Wertpapierleihen ^ ^ 6.109.897 2.118.594 ^ Sonstige Ertra«ge ^ ^ 133.528 130.889 113.023 GESAMTERTRAG 4.337.142 4.889 16.363.462 6.927.452 898.852 AUFWENDUNGEN Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) 558.112 15.600 5.756.108 2.675.649 51.371 Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr 187.056 2.250 1.589.996 763.873 30.970 Pauschalsteuer (Erla«uterung 10 35.347 400 218.250 123.901 5.261 Depotbankgebu«hren 2.532 1.705 124.277 49.735 ^ Pru«fungs-, Druck- und Vero«ffentlichungskosten 18.955 134 129.801 56.791 4.038 Bankspesen ^ 34 778 10.678 ^ Administrationsgebu«hr fu«r Klasse A(dis)- und Klasse A(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 122.518 442 2.025.372 1.264.949 16.222 Administrationsgebu«hr fu«r Klasse AX(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ ^ ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse B(dis)- und Klasse B(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) ^ 48 557.035 39 ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse C(dis)- und Klasse C(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) 6.863 14 125.508 ^ ^ Vertriebsgebu«hr fu«r Klasse N(dis)- und Klasse N(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 317.958 6.357 297.597 17.575 44.709 Sonstige Kosten 43.222 1.099 340.011 111.561 189.234 GESAMTAUFWENDUNGEN 1.292.563 28.083 11.164.733 5.074.751 341.805 Kostenru«ckerstattung (Erla«uterung 16) ^245.682 ^ ^9.058 ^3.617 ^1.055 NETTOAUFWENDUNGEN 1.046.881 28.083 11.155.675 5.071.134 340.750 NETTOGEWINN/-VERLUST AUS ANLAGEN 3.290.261 ^23.194 5.207.787 1.856.318 558.102 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus dem Verkauf von Anlagen ^25.059.900 ^80.776 ^26.072.606 ^84.957.950 ^629.486 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisentermingescha«ften 1.965.804 ^ ^ ^ ^3.162.383 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Finanzterminkontrakten ^957.000 ^ ^ ^ ^789.643 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Optionskontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ 304.514 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^526.565 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisengescha«ften ^3.945.824 ^37.620 ^4.177.661 ^1.059.007 ^2.894.011 Gezahlte Kapitalertragssteuer ^ ^ ^ ^ ^ REALISIERTER NETTOGEWINN/-VERLUST FUº R DEN BERICHTSZEITRAUM ^24.706.659 ^141.590 ^25.042.480 ^84.160.639 ^7.139.472 Nettovera«nderungen der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf: Anlagen ^729.557 ^73.999 ^500.387.614 ^64.904.233 ^88.772 Devisentermingescha«fte ^427.217 21.304 ^ ^42.564 ^244.391 Finanzterminkontrakte ^147.400 ^ ^ ^ 3.161 Optionskontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^68.965 Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Devisengescha«fte ^75 21.616 ^393.296 218.955 ^101.127 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER GESCHAº FTSTAº TIGKEIT ^26.010.908 ^172.669 ^525.823.390 ^148.888.481 ^7.639.566 VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS Ausgabe von Fondsanteilen 10.722.735 5.595.905 253.161.064 46.284.204 2.467.332 Ru«cknahme von Fondsanteilen ^77.320.620 ^ ^367.341.354 ^50.380.523 ^16.713.686 Ausgabe von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^ Ru«cknahme von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^ ^10.240.750 Ertragsausgleich (Erla«uterung 12) ^196.209 ^ 48.795 ^21.673 ^222.630 ^66.794.094 5.595.905 ^114.131.495 ^4.117.992 ^24.709.734 Dividenden ausgeschu«ttet/kumuliert (Erla«uterung 18) ^3.369.771 ^ ^25.697.547 ^10.158.458 ^1.892.882 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS ^70.163.865 5.595.905 ^139.829.042 ^14.276.450 ^26.602.616 FONDSVERMOº GEN AM 31. DEZEMBER 2008 100.481.361 5.423.236 969.708.015 453.398.177 ^ Portfolio Turnover Ratio (Erla«uterung 21) 52,07% ^23,95% 25,99% 45,32% ^8,71% * Dieser Teilfonds wurde am 14. Oktober 2008 aufgelegt. À Diese Teilfonds wurden mit Wirkung vom 19. Dezember 2008 im Templeton Global Total Return Fund zusammengelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 40

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Global Global Global Global Global Global Global Absolute Balanced Bond Bond Equity High Income Return (USD) Fund Fund (Euro) Income Yield Fund FundÀ Fund Fund Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) 7.508.179 993.992.609 10.134.928.080 213.603.431 177.141.209 7.533.849 145.616.401 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 7.508.179 993.992.609 10.134.928.080 213.603.431 177.141.209 7.533.849 145.616.401 13.392 5.644.193 ^ ^ 2.229.462 17.789 1.108.982 150.958 5.716.323 268.958.031 6.553.916 ^ 268.706 2.916.418 33 30.702 2.663.922 75.293 13.852 124 8.153 ^ 2.222.915 ^ ^ 996.788 ^ ^ 24.696 33.158 ^ 248 ^ ^ ^ 189.079 13.647.291 271.621.953 6.629.457 3.240.102 286.619 4.033.553 15.256 3.210.688 34.595.256 678.864 664.963 23.575 498.149 7.189 1.254.137 10.754.262 207.131 178.129 7.132 138.627 1.506 180.937 2.032.200 38.294 27.554 1.221 25.427 1.222 155.117 3.407.288 73.098 21.205 1.002 44.441 561 80.889 832.519 19.394 15.142 609 12.357 44 ^ 84.338 5.713 4.399 63 1.324 14.041 1.437.766 8.284.737 143.101 296.386 11.533 225.308 ^ ^ 1.227.096 ^ ^ ^ ^ 1.447 1.432.070 7.628.687 288 109.718 ^ 79.426 2.949 248.584 3.172.060 ^ 6.298 ^ 38.141 ^ 94.637 5.153.841 336.598 6.372 725 36.707 29.192 188.400 4.197.608 38.170 29.466 1.191 24.137 73.407 8.283.225 81.369.892 1.540.651 1.359.632 47.051 1.124.044 ^ ^15.856 ^188.984 ^94.539 ^274.466 ^ ^153.457 73.407 8.267.369 81.180.908 1.446.112 1.085.166 47.051 970.587 115.672 5.379.922 190.441.045 5.183.345 2.154.936 239.568 3.062.966 ^505.637 3.908.635 ^30.648.112 ^10.655.214 ^12.401.598 ^289.355 ^9.747.032 197.883 1.036.287 ^233.203.748 ^3.644.844 ^ 22.391 219.746 ^76.176 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^35.749 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^123.062 ^ ^ ^ ^ ^ ^ 184.326 ^1.145.030 293.218.364 6.936.532 ^72.037 ^55.443 ^637.041 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^242.743 9.179.814 219.807.549 ^2.180.181 ^10.318.699 ^82.839 ^7.101.361 ^1.090.074 ^220.964.295 ^1.168.513.220 2.265.768 ^38.401.499 ^1.541.117 ^21.800.581 9.109 5.458.942 1.188.514.459 11.802.259 ^ 35.762 8.246.702 ^3.787 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 12.762 12.762 9.159 ^ 12.762 12.762 16.540 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 106.012.036 66.301 ^ ^ ^ ^19.521 ^380.512 ^4.245.066 ^258.603 ^50.773 ^4.077 ^138.243 ^1.330.476 ^206.693.289 341.588.520 11.704.703 ^48.770.971 ^1.579.509 ^20.780.721 255.276 74.525.908 3.294.236.841 61.861.277 7.616.505 692.857 5.794.943 ^463.574 ^192.948.756 ^4.695.971.766 ^113.295.368 ^33.146.316 ^628.358 ^28.951.037 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^5.815.106 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^1.350 ^199.761 ^3.580.600 ^972.411 ^196.638 481 ^185.741 ^6.024.754 ^118.622.609 ^1.405.315.525 ^52.406.502 ^25.726.449 64.980 ^23.341.835 ^152.949 ^11.379.000 ^182.605.071 ^11.141.377 ^3.203.506 ^229.154 ^3.945.261 ^6.177.703 ^130.001.609 ^1.587.920.596 ^63.547.879 ^28.929.955 ^164.174 ^27.287.096 ^ 657.297.711 8.888.596.004 161.760.255 99.440.283 5.790.166 97.548.584 58,62% 30,50% 22,01% 29,39% 16,70% 28,87% 42,62% À Diese Teilfonds wurden mit Wirkung vom 19. Dezember 2008 im Templeton Global Total Return Fund zusammengelegt. ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 41

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Templeton Global Global Growth Japan Korea Smaller Total (Euro) Fund* Fund Companies Return Fund Fund Fund (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) FONDSVERMOº GEN AM 1. JULI 2008 180.141.227 3.624.150.774 4.561.999.638 36.600.268 124.452.365 Anpassungen aus Wa«hrungsumrechnungen ^ ^ ^ ^ ^ 180.141.227 3.624.150.774 4.561.999.638 36.600.268 124.452.365 ERTRAº GE Dividenden ^ nach Abzug von Quellensteuern 2.011.691 1.090.055 29.586.823 203.515 128.668 Zinsen aus Rentenwerten ^ nach Abzug von Quellensteuern ^ 106.736.686 906.758 170 ^ Zinsen aus Bankguthaben 41.221 80.898 3.373.016 10.723 30.272 Wertpapierleihen 117.092 ^ 17.380.686 ^ ^ Sonstige Ertra«ge 250.908 ^ 166.726 ^ ^ GESAMTERTRAG 2.420.912 107.907.639 51.414.009 214.408 158.940 AUFWENDUNGEN Verwaltungsvergu«tung (Erla«uterung 3) 667.800 10.550.211 19.815.842 124.662 646.261 Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr 196.383 3.180.176 5.586.107 49.733 146.896 Pauschalsteuer (Erla«uterung 10 28.079 576.523 916.407 5.516 16.856 Depotbankgebu«hren 26.651 927.128 375.721 2.903 36.050 Pru«fungs-, Druck- und Vero«ffentlichungskosten 14.935 280.829 427.627 2.358 9.937 Bankspesen ^ 131.364 15.423 ^ 1.366 Administrationsgebu«hr fu«r Klasse A(dis)- und Klasse A(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 313.008 2.782.670 9.248.405 56.645 181.748 Administrationsgebu«hr fu«r Klasse AX(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) ^ ^ ^ ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse B(dis)- und Klasse B(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) 178 698.258 1.224 ^ ^ Service- und Administrationsgebu«hr fu«r Klasse C(dis)- und Klasse C(acc)- Anteile (Erla«uterung 13) 2.219 332.907 116 ^ 1.236 Vertriebsgebu«hr fu«r Klasse N(dis)- und Klasse N(acc)-Anteile (Erla«uterung 13) 36.192 2.407.895 149.618 11.371 17.043 Sonstige Kosten 29.102 1.359.665 839.675 4.514 19.412 GESAMTAUFWENDUNGEN 1.314.547 23.227.626 37.376.165 257.702 1.076.805 Kostenru«ckerstattung (Erla«uterung 16) ^527 ^1.045.503 ^4.963 ^ ^1.867 NETTOAUFWENDUNGEN 1.314.020 22.182.123 37.371.202 257.702 1.074.938 NETTOGEWINN/-VERLUST AUS ANLAGEN 1.106.892 85.725.516 14.042.807 ^43.294 ^915.998 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus dem Verkauf von Anlagen ^17.399.970 ^270.205.832 ^480.924.600 ^6.341.172 ^25.527.725 Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisentermingescha«ften ^ ^65.890.688 ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Finanzterminkontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Optionskontrakten ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Interest Rate Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Devisengescha«ften ^72.424 49.289.128 ^414.352 ^35.162 ^608.228 Gezahlte Kapitalertragssteuer ^ ^ ^ ^ ^ REALISIERTER NETTOGEWINN/-VERLUST FUº R DEN BERICHTSZEITRAUM ^16.365.502 ^201.081.876 ^467.296.145 ^6.419.628 ^27.051.951 Nettovera«nderungen der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf: Anlagen ^60.605.074 ^387.006.335 ^578.335.754 ^1.812.517 ^26.870.438 Devisentermingescha«fte ^ 301.438.462 ^ ^ ^ Finanzterminkontrakte ^ ^ ^ ^ ^ Optionskontrakte ^ 25.524 ^ ^ ^ Credit Default Swaps ^ ^ ^ ^ ^ Interest Rate Swaps ^ 49.503.891 ^ ^ ^ Devisengescha«fte ^10.321 ^2.742.430 573.243 49.922 ^14.445 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER GESCHAº FTSTAº TIGKEIT ^76.980.897 ^239.862.764 ^1.045.058.656 ^8.182.223 ^53.936.834 VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS Ausgabe von Fondsanteilen 34.677.038 594.224.303 829.614.862 2.788.206 52.133.954 Ru«cknahme von Fondsanteilen ^39.410.896 ^1.691.981.871 ^858.822.850 ^5.398.882 ^67.770.284 Ausgabe von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ 20.065.110 ^ ^ ^ Ru«cknahme von Fondsanteilen bei Zusammenlegung ^ ^ ^ ^25.802.329 ^ Ertragsausgleich (Erla«uterung 12) 29.470 ^3.427.606 ^596.896 ^33 ^101 ^4.704.388 ^1.081.120.064 ^29.804.884 ^28.413.038 ^15.636.431 Dividenden ausgeschu«ttet/kumuliert (Erla«uterung 18) ^1.519.797 ^81.689.965 ^49.097.161 ^5.007 ^107.746 NETTOERHOº HUNG/-VERMINDERUNG DES FONDSVERMOº GENS AUS DER VERAº NDERUNG DES MITTELAUFKOMMENS ^6.224.185 ^1.162.810.029 ^78.902.045 ^28.418.045 ^15.744.177 FONDSVERMOº GEN AM 31. DEZEMBER 2008 96.936.145 2.221.477.981 3.438.038.937 ^ 54.771.354 Portfolio Turnover Ratio (Erla«uterung 21) 11,00% 41,51% 19,69% 714,38% ^118,13% *Dieser Teilfonds wurde mit Wirkung vom 21. November 2008 mit dem Franklin Templeton Japan Fund zusammengelegt. Die Erla«uterungen zum Halbjahresbericht sind 42

Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermögens für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Templeton Templeton Templeton Templeton Latin Thailand U.S. Dollar U.S. America Fund Liquid Value Fund Reserve Fund Fund (USD) (USD) (USD) (USD) 2.629.312.818 200.115.502 306.877.178 15.769.035 ^ ^ ^ ^ 2.629.312.818 200.115.502 306.877.178 15.769.035 26.688.555 2.467.778 ^ 132.165 ^ ^ 2.341.729 6.188 544.414 5.507 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 540 27.232.969 2.473.285 2.341.729 138.893 11.777.072 984.072 475.937 80.334 2.148.585 176.308 232.757 24.158 347.756 22.677 16.793 3.499 837.252 50.644 14.236 504 187.690 14.589 25.753 1.516 2.118 11.096 135 ^ 3.406.356 290.977 98.420 26.800 ^ ^ ^ ^ 437.820 20.273 305.354 8.801 63.793 ^ 144.216 4.975 535.882 21.828 205.018 8.822 368.058 28.513 52.093 3.046 20.112.382 1.620.977 1.570.712 162.455 ^82.658 ^ ^ ^45 20.029.724 1.620.977 1.570.712 162.410 7.203.245 852.308 771.017 ^23.517 ^99.726.926 ^15.501.057 ^ ^5.621.159 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^1.800.860 ^108.437 ^ ^266.463 ^ ^ ^ ^ ^94.324.541 ^14.757.186 771.017 ^5.911.139 ^1.312.470.771 ^63.744.271 156.625 ^2.488.997 ^ ^ ^ ^7.413 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^74.172 943 ^ ^7.456 ^1.406.869.484 ^78.500.514 927.642 ^8.415.005 913.370.683 25.455.168 282.141.491 19.592.186 ^953.085.082 ^68.535.100 ^294.186.725 ^15.293.953 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 348.846 ^279.483 ^602 ^7.436 ^39.365.553 ^43.359.415 ^12.045.836 4.290.797 ^7.159.770 ^1.739.380 ^1.338.519 ^5.999 ^46.525.323 ^45.098.795 ^13.384.355 4.284.798 1.175.918.011 76.516.193 294.420.465 11.638.828 ^8,04% ^56,15% N/A ^46,76% ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 43

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 Erla«uterung 1 ç Die Gesellschaft Franklin Templeton Investment Funds (FTIF oder die Gesellschaft) ist ein so genannter Organismus fu«r gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) nach Teil 1 des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 in Bezug auf OGAW auf dem jeweils neuesten Stand und gilt als Socie te d investissement a' capital variable (Investmentgesellschaft mit variablem Grundkapital). Die Gesellschaft wurde am 6. November 1990 auf unbestimmte Zeit in Luxemburg gegru«ndet. Gegenwa«rtig werden Anteile an 65 Teilfonds der Gesellschaft angeboten (die,,fonds ). Der Verwaltungsrat ist berechtigt, weitere Fonds mit unterschiedlichen Anlagezielen aufzulegen. Zweck der Gesellschaft ist es, dem Anleger eine Auswahl von Fonds anzubieten, die weltweit in eine breite Palette von qualifizierten Vermo«genswerten investieren und jeweils unterschiedliche Anlageziele, wie z. B. Kapitalwachstum bzw. -ertrag verfolgen. Das Ziel der Gesellschaft ist es, im Wege der Diversifizierung die Investitionsrisiken zu beschra«nken und den Anlegern die Vorteile eines Portfolios zu bieten, das nach den bewa«hrten und erfolgreichen Anlagestrategien von Franklin Templeton Investments verwaltet wird. Mit Wirkung vom 14. August 2008 wurden die folgenden Anteilsklassen aufgelegt: > Franklin MENA Fund, Klasse A (Ydis) GBP, Klasse A (Ydis) EUR und Klasse A (Ydis) Mit Wirkung vom 25. August 2008 wurde die folgende Anteilsklasse aufgelegt: > Franklin Templeton Japan Fund, Klasse N (acc) USD Mit Wirkung vom 29. August 2008 wurde die folgende Anteilsklasse aufgelegt: > Franklin MENA Fund, Klasse I (Ydis) Mit Wirkung vom 14. Oktober 2008 wurden die folgenden Fonds aufgelegt: > Franklin World Perspectives Fund > Templeton Asian Smaller Companies Fund > Franklin Mutual Euroland Fund > Templeton Frontier Markets Fund Mit Wirkung vom 5. November 2008 wurde die folgende Anteilsklasse aufgelegt: > Franklin Mutual Global Discovery Fund, Klasse I (acc) EUR-H2 Mit Wirkung vom 7. November 2008 wurden die folgenden Anteilsklassen aufgelegt: > Franklin World Perspectives Fund, Klasse B (acc) und Klasse C (acc) > Templeton Asian Smaller Companies Fund, Klasse B (acc) und Klasse B (acc) EUR > Templeton Frontier Markets Fund, Klasse B (acc), Klasse C (acc) und Klasse B (acc) EUR Mit Wirkung vom 21. November 2008 wurde der folgende Fonds mit dem Franklin Templeton Japan Fund zusammengelegt: > Templeton Japan Fund Mit Wirkung vom 28. November 2008 wurde der folgende Fonds aufgelegt: > Franklin Euroland Core Fund Mit Wirkung vom 18. Dezember 2008 wurde die folgende Anteilsklasse geschlossen: > Templeton European Total Return Fund, Klasse A (Mdis) GBP Mit Wirkung vom 19. Dezember 2008 wurde die folgende Anteilsklasse geschlossen: > Franklin Global Real Estate (Euro) Fund, Klasse A (Ydis) GBP Mit Wirkung vom 19. Dezember 2008 wurden die folgenden Fonds mit dem Templeton Global Total Return Fund zusammengelegt: > Templeton Global Absolute Return (Euro) Fund > Templeton Global Absolute Return (USD) Fund Mit Wirkung vom 5. November 2008 wurden die folgenden Fonds umbenannt: > Franklin Mutual Global Discovery Fund, Klasse N (acc) EUR-H1 wurde Franklin Mutual Global Discovery Fund, Klasse N (acc) EUR-H2 > Franklin Mutual Global Discovery Fund, Klasse A (acc) EUR-H1 wurde Franklin Mutual Global Discovery Fund, Klasse A (acc) EUR-H2 Eine vollsta«ndige Auflistung der am 31. Dezember 2008 angebotenen Fonds und Anteilsklassen finden Sie in Erla«uterung 13. Erla«uterung 2 ç Wesentliche Rechnungslegungsgrundsa«tze (a) Allgemeines Der Halbjahresbericht wurde gema«þ den fu«r Investmentfonds geltenden Bestimmungen des GroÞherzogtums Luxemburg erstellt. (b) Wertpapieranlagen Wertpapiere, die an einer Bo«rse notiert sind oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, werden zu dem Preis bewertet, der zuletzt an dieser Bo«rse oder dem Handelsplatz, an dem die Wertpapiere normalerweise vorwiegend gehandelt werden, notiert wurde. Wertpapiere, die,,over-the-counter gehandelt werden, werden in einer Weise bewertet, die der Bewertung notierter Wertpapiere mo«glichst nahe kommt. Wertpapiere, die weder an einer Bo«rse notiert sind, noch auf einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, werden zu dem letzten verfu«gbaren Preis bewertet oder ihr Wert wird, falls der letzte verfu«gbare Preis nicht dem angemessenen Preis entspricht, vorsichtig und nach bestem Wissen auf der Basis eines vernu«nftigerweise zu erwartenden Verkaufspreises festgesetzt. Der Fonds verfu«gt u«ber MaÞnahmen zur Ermittlung des gerechten Werts individueller Wertpapiere und sonstiger Vermo«genswerte, fu«r die Marktpreise nicht erha«ltlich sind, oder deren Kursangabe nicht zuverla«ssig ist. Unter derartigen Umsta«nden wird der Kurs derartiger Angaben unter Anwendung von MaÞnahmen, die laut Ermittlung oder unter Kontrolle des Verwaltungsrates ergriffen werden, angepasst. Wa«hrend des Berichtsjahres wurden Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieren bei allen Fonds mit Ausnahme des Franklin High Yield Fund, des Franklin Income Fund und des Franklin U.S. Government Fund auf der Basis der Durchschnittskosten bewertet. Fu«r Franklin High Yield, Franklin Income Fund und Franklin U.S. Government Fund wurde das,,first-in, first-out -Prinzip angewendet. 44

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 2 ç Wesentliche Rechnungslegungsgrundsa«tze (Fortsetzung) (b) Wertpapieranlagen (Fortsetzung) Im Berichtsjahr wurden Disagien bis zur Endfa«lligkeit bzw., sofern dieser fru«her liegt, bis zum Verkaufstag abgegrenzt und zeitanteilig als laufender Ertrag vereinnahmt. Fu«r Anlagen, die mit Hypothekenforderungen und a«hnlichen Wertpapieren mit planma«þigen Ru«ckzahlungen unterlegt sind, weist der Fonds Scha«tzwerte der zu erwarteten Ru«ckzahlungen aus, die auf Erfahrungen aus der Vergangenheit beruhen. Solche Scha«tzwerte werden als Erho«hung oder Verminderung der entsprechenden Positionen verbucht, wie sie in der Wertpapieraufstellung offen gelegt werden. Sie werden bei der entsprechenden Nettovera«nderung der nicht realisierten Zuschreibungen/Abschreibungen auf Anlagen beru«cksichtigt, die in der,,gewinnund Verlustrechnung sowie der Entwicklung des Fondsvermo«gens ausgewiesen werden. (c) Devisengescha«fte Transaktionen, die auf eine andere Wa«hrung als die Basiswa«hrung des Fonds lauten, werden zu dem Wechselkurs in die Wa«hrung des jeweiligen Fonds umgerechnet, der am Tage der Transaktion galt. Aktiva und Passiva, die auf eine andere Wa«hrung als die Basiswa«hrung des jeweiligen Teilfonds lauten, werden zu dem zum Ende des Gescha«ftsjahres geltenden Wechselkurs in die Wa«hrung des jeweiligen Fonds umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Transaktionen in Fremdwa«hrungen sind in der,,gewinn- und Verlustrechnung sowie der Entwicklung des Fondsvermo«gens beru«cksichtigt und flieþen in das Ergebnis des Gescha«ftsjahres ein. (d) Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte werden zu dem Terminkurs bewertet, der zum Stichtag der,,vermo«gensaufstellung fu«r das verbleibende Jahr bis zur Fa«lligkeit anwendbar ist. Gewinne oder Verluste, die aus Devisenterminkontrakten resultieren, werden in der,,gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermo«gens aufgefu«hrt. (e) Ertra«ge Dividendenertra«ge werden am Tag des Dividendenabschlags gebucht und dem Ertrag zugerechnet. Zinsen flieþen ta«glich zu. (f) Gru«ndungskosten Die mit der Auflegung neuer Fonds verbundenen Gru«ndungskosten werden zum Zeitpunkt ihres Anfalls als Aufwand verbucht. (g) Terminkontrakte Die Gesellschaft kann Finanz-Terminkontrakte eingehen, um auf Marktvera«nderungen zu setzen. Ein Finanz-Terminkontrakt ist eine zwischen zwei Parteien getroffene Vereinbarung, ein Wertpapier zu einem ku«nftigen Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu kaufen bzw. zu verkaufen. Die erforderliche Anfangsmarge, die in bar oder durch Wertpapiere zu leisten ist, wird vom Broker auf einem Sonderkonto gehalten. Spa«tere Zahlungen, die Schwankungsmargen genannt werden, zahlt bzw. erha«lt die Gesellschaft je nach den Wertschwankungen der zugrunde liegenden Wertpapiere. Eine solche Schwankungsmarge wird bis zur Glattstellung des Kontrakts zuna«chst als nicht realisierter Gewinn bzw. Verlust verbucht. Nach der Glattstellung wird sie dann als realisierter Gewinn oder Verlust eingestuft. Die realisierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste sind in der,,vermo«gensaufstellung aufgefu«hrt. (h) Optionskontrakte Optionen sind Vertra«ge, die den Inhaber berechtigen, eine bestimmte Anzahl von Aktien oder Stu«cke eines bestimmten Wertpapiers jederzeit vor dem im Kontrakt angegebenen Verfalltermin zu einem bestimmten Preis zu kaufen bzw. verkaufen. Gekaufte Optionen werden als Anlagen verbucht; verkaufte Optionen werden als Passiva verbucht. Soweit die Ausu«bung einer Option eine Barregulierung zur Folge hat, wird die Differenz zwischen der Pra«mie (urspru«nglicher Optionswert) und dem Abwicklungserlo«s als realisierter Gewinn bzw. Verlust verbucht. Werden bei der Ausu«bung einer Option Wertpapiere erworben oder u«bergeben, so werden die Erwerbskosten bzw. der Verkaufserlo«s um den Betrag der Pra«mie bereinigt. Wird eine Option glattgestellt, so wird die Differenz zwischen der Pra«mie und den Kosten zur Glattstellung der Position als realisierter Gewinn bzw. Verlust verbucht. Verfa«llt eine Option, so wird die Pra«mie als realisierter Gewinn bzw. Verlust fu«r verkaufte Optionen bzw. als realisierter Verlust fu«r gekaufte Optionen verbucht. Risiken in diesem Bereich sind u. a. Kursvera«nderungen der zugrunde liegenden Wertpapiere, die Mo«glichkeit der Illiquidita«t des Optionsmarkts bzw. das Unvermo«gen der Kontrahenten, ihre vertraglichen Verpflichtungen zu erfu«llen. (i) Interest Rate Swaps Interest-Rate-Swap-Vertra«ge werden zur Risikoabsicherung gegenu«ber Zinssatza«nderungen eingesetzt und sind Vereinbarungen zwischen zwei Parteien zum Austausch von Cashflows eines fiktiven Kapitalbetrags. Die bei Interest-Rate-Swap-Vereinbarungen erhaltenen oder gezahlten Nettozinsen laufen ta«glich als Zinsertra«ge bzw. Zinsaufwendungen auf. Interest Rate Swaps werden auf der Basis von Angeboten von Marktmachern ta«glich neu bewertet und jegliche eventuelle Aº nderung flieþt als nicht realisierter Gewinn oder Verlust in die,,gewinn- und Verlustrechnung sowie die Entwicklung des Fondsvermo«gens ein. Bei fru«hzeitiger Beendigung der Swap-Vereinbarung weist der Fonds einen realisierten Gewinn oder Verlust in Ho«he der Differenz zwischen dem aktuellen Kapitalwert und dem ausgefu«hrten Kapitalwert auf. Ausstehende auflaufende Zinsen werden entweder als nettoerhaltbar oder nettozahlbar ausgewiesen. Die mit Interest Rate Swaps verbundenen Risiken beinhalten Aº nderungen der Marktbedingungen sowie die Unfa«higkeit des Kontrahenten, seinen Verpflichtungen im Rahmen der Vereinbarung nachzukommen. 45

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 2 ç Wesentliche Rechnungslegungsgrundsa«tze (Fortsetzung) (j) Credit Default Swaps Ein Credit Default Swap ist eine Kreditderivattransaktion, bei der zwei Parteien eine Vereinbarung eingehen, wonach die eine Partei wa«hrend der festgelegten Vereinbarungsdauer feste periodische Zahlungen an die andere Partei leistet. Die andere Partei leistet keine Zahlungen, es sei denn, dass ein Kreditvorfall in Bezug auf einen vorab bestimmten Basistitel eintritt, in welchem Fall die Partei dann an die erste Partei eine Zahlung leistet und der Swap somit endet. Der Wert der zugrunde liegenden Wertpapiere wird bei der Berechnung der Anlage- und Kreditfa«higkeit des jeweiligen Anwenders beru«cksichtigt. Credit Default Swaps werden auf der Basis von Angeboten von Marktmachern ta«glich neu bewertet und jegliche eventuelle Aº nderung flieþt als nicht realisierter Gewinn oder Verlust in die,,gewinn- und Verlustrechnung sowie der Entwicklung des Fondsvermo«gens ein. Zur Einleitung des Vertrags erhaltene oder geleistete Zahlungen werden als Passiva oder Aktiva in der Vermo«gensaufstellung ausgewiesen. Bei fru«hzeitiger Beendigung der Swap-Vereinbarung weist der Fonds einen realisierten Gewinn oder Verlust in Ho«he jeglicher erhaltener oder geleisteter Zahlungen aus. Zu den mit Credit Default Swaps verbundenen Risiken za«hlen ungu«nstige Zinssatza«nderungen, ein illiquider Sekunda«rmarkt sowie die potenzielle Unfa«higkeit des Kontrahenten, seinen Verpflichtungen im Rahmen der Vereinbarung nachzukommen, die den in der Vermo«gensaufstellung ausgewiesenen Betrag u«bersteigen ko«nnten. (k) Mortgage Dollar Rolls (Hypothekarisch gesicherte Wertpapiere) Bei einem Mortgage Dollar Roll verkauft ein Fonds hypothekarisch gesicherte Wertpapiere zur Lieferung wa«hrend des laufenden Monats bei gleichzeitiger vertraglicher Verpflichtung zum Ru«ckkauf von im Wesentlichen a«hnlichen Wertpapieren (Bezeichnung, Art, Kupon und Fa«lligkeit) an einem bestimmten Tag in der Zukunft. Wa«hrend des Zeitraums zwischen dem Verkauf und dem Ru«ckkauf verzichtet der Fonds auf Kapitalund Zinszahlungen, die auf den hypothekarisch gesicherten Wertpapieren anfallen. Der Fonds erha«lt als Entscha«digung die Differenz zwischen dem aktuellen Verkaufskurs und dem niedrigeren Terminkurs des zuku«nftigen Kaufs sowie Zinsen auf dem Barerlo«s des urspru«nglichen Verkaufs. Die Differenz zwischen dem aktuellen Verkaufskurs und dem niedrigeren Terminkurs wird als realisierter Gewinn behandelt. (l) Wertpapierleihen Die Gesellschaft darf die Wertpapiere eines ausgewa«hlten Fonds an spezialisierte Banken, Kreditinstitute und andere Finanzinstitute mit gutem Ruf oder u«ber anerkannte Clearing-Institutionen wie Clearstream oder Euroclear ausleihen. Die Ausleihe der Wertpapiere wird einen Zeitraum von dreiþig (30) Kalendertagen nicht u«berschreiten, wobei gilt, dass die Einschra«nkung dann nicht gilt, wenn die Gesellschaft das Recht hat, die Wertpapierleihen jederzeit zu beenden und die ausgeliehenen Wertpapiere zuru«ckzuerhalten. Ausleihungen mu«ssen sta«ndig besichert sein, wobei die Sicherheit mindestens in gleicher Ho«he wie der globalen Bewertung der ausgeliehenen Wertpapiere sein muss. Wertpapierausleihungen du«rfen nicht mehr als 50 % des gesamten Marktwerts der Wertpapiere jedes Fonds betreffen, wobei gilt, dass die Einschra«nkung dann nicht gilt, wenn die Gesellschaft das Recht hat, die Wertpapiere jederzeit zu beenden und die ausgeliehenen Wertpapiere zuru«ckzuerhalten. Der Dividendenertrag der Sicherheit wird in der,,gewinn- und Verlustrechnung sowie der Entwicklung des Fondsvermo«gens ausgewiesen. Alle Transaktionskosten im Zusammenhang mit solchen Leihgescha«ften ko«nnen dem betreffenden Fondsauferlegt werden. 46

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 3 ç Verwaltungsvergu«tung Die Anlageverwalter, wie auf Seiten 3 und 4 angegeben, erhalten von der Gesellschaft eine monatlich zahlbare Vergu«tung in Ho«he eines bestimmten Prozentsatzes (vgl. nachstehende Angaben) vom Durchschnittswert des wa«hrend des Jahres ta«glich ermittelten Fondsvermo«gens jedes der Fonds. Die folgenden Prozentsa«tze finden zum 31. Dezember 2008 auf die einzelnen Fonds Anwendung. Alle Anteilsklassen auþer Klasse I Klasse I Franklin Asian Flex Cap Fund 1,00% 0,70% Franklin Biotechnology Discovery Fund 1,00% 0,70% Franklin Euroland Core Fund 1,00% 0,70% Franklin European Growth Fund 1,00% 0,70% Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 1,00% 0,70% Franklin Global Growth Fund 1,00% 0,70% Franklin Global Real Estate (Euro) Fund 1,00% 0,70% Franklin Global Real Estate (USD) Fund 1,00% 0,70% Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 1,00% 0,70% Franklin High Yield Fund 0,80% 0,60% Franklin High Yield (Euro) Fund 0,80% 0,60% Franklin Income Fund 0,85% 0,60% Franklin India Fund 1,00% 0,70% Franklin MENA Fund 1,50% 1,05% Franklin Natural Resources Fund 1,00% 0,70% Franklin Strategic Income Fund 0,75% 0,55% Franklin Technology Fund 1,00% 0,70% Franklin U.S. Equity Fund 1,00% 0,70% Franklin U.S. Focus Fund 1,00% 0,70% Franklin U.S. Government Fund 0,65% 0,40% Franklin U.S. Growth Fund 1,00% 0,70% Franklin U.S. Opportunities Fund 1,00% 0,70% Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 1,00% 0,70% Franklin U.S. Total Return Fund 0,75% 0,55% Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund 0,65% 0,40% Franklin World Perspectives Fund 1,00% 0,70% Franklin Mutual Beacon Fund 1,00% 0,70% Franklin Mutual Euroland Fund 1,00% 0,70% Franklin Mutual European Fund 1,00% 0,70% Franklin Mutual Global Discovery Fund 1,00% 0,70% Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund 1,25% Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund 1,00% 0,70% Franklin Templeton Global Growth and Value Fund 1,00% 0,70% Franklin Templeton Japan Fund 1,00% 0,70% Templeton Asian Bond Fund 0,75% 0,55% Templeton Asian Growth Fund 1,35% 0,90% Templeton Asian Smaller Companies Fund 1,35% 0,90% Templeton BRIC Fund 1,60% 1,10% Templeton China Fund 1,60% 1,10% Templeton Eastern Europe Fund 1,60% 1,10% Templeton Emerging Markets Fund 1,60% 1,10% Templeton Emerging Markets Bond Fund 1,00% 0,70% Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 1,60% 1,10% Templeton Euro Liquid Reserve Fund 0,30% 0,20% Templeton Euroland Fund 1,00% 0,70% Templeton Euroland Bond Fund 0,65% 0,45% Templeton European Fund 1,00% 0,70% Templeton European Total Return Fund 0,75% 0,55% Templeton Frontier Markets Fund 1,60% 1,10% Templeton Global Fund 1,00% 0,70% Templeton Global (Euro) Fund 1,00% 0,70% Templeton Global Absolute Return (Euro) Fund* 0,50% 0,35% Templeton Global Absolute Return (USD) Fund* 0,50% Templeton Global Balanced Fund 0,80%` 0,60% Templeton Global Bond Fund 0,75% 0,55% Templeton Global Bond (Euro) Fund 0,75% 0,55% Templeton Global Equity Income Fund 1,00% 0,70% Templeton Global High Yield Fund 0,85% 0,60% Templeton Global Income Fund 0,85% 0,60% Templeton Global Smaller Companies Fund 1,00% 0,70% Templeton Global Total Return Fund 0,75% 0,55% Templeton Growth (Euro) Fund 1,00% 0,70% Templeton Japan FundÀ 1,00% Templeton Korea Fund 1,60% 1,10% Templeton Latin America Fund 1,40% 1,00% Templeton Thailand Fund 1,60% 1,10% Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 0,30% 0,20% Templeton U.S. Value Fund 1,00% 0,70% *Mit Wirkung vom 19. Dezember 2008 wurden diese Fonds im Templeton Global Total Return Fund zusammengelegt. ÀMit Wirkung vom 21. November 2008 wurde dieser Fonds mit dem Franklin Templeton Japan Fund zusammengelegt. `AuÞer Klasse A (Acc) ^ EUR hedged (H1) und Klasse N (Acc) ^ EUR hedged (H1): 0.75% Zudem wurden Anlageverwaltungsgebu«hren auf Basis des zugrunde liegenden Zielfonds laut Erla«uterung 22 berechnet. 47

A A A A A A A A A A A A A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (a) Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte EUR 9 EUR 9.656.956 USD 13.177.675 208.614 5 EUR 2.230.737 AUD 4.544.204 ^60.605 4 USD 2.365.821 EUR 1.703.000 ^6.713 3 EUR 1.365.384 JPY 166.708.738 45.709 3 EUR 1.842.238 GBP 1.681.880 83.603 2 GBP 625.676 EUR 672.000 ^17.770 2 EUR 230.149 SGD 460.814 96 2 EUR 269.697 CAD 448.684 5.366 1 EUR 137.531 ZAR 1.943.903 ^7.611 1 EUR 112.566 NZD 277.776 ^2.790 1 HKD 841.542 EUR 78.000 ^106 1 AUD 459.334 EUR 224.000 7.612 1 EUR 342.604 HKD 3.591.160 10.204 265.609 (b) Franklin Global Real Estate (USD) Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 3 USD 2.956.302 AUD 4.440.633 ^166.601 3 USD 1.941.013 JPY 175.522.031 3.149 2 USD 2.236.810 EUR 1.653.553 ^69.411 2 USD 497.870 HKD 3.856.751 ^16 1 USD 178.893 ZAR 1.863.803 ^15.195 1 USD 347.066 SGD 512.169 ^9.548 1 USD 132.393 NZD 241.532 ^7.502 1 USD 462.902 CAD 569.062 ^4.672 1 HKD 890.629 USD 115.000 ^24 1 AUD 169.968 USD 118.000 1.531 1 USD 1.735.945 GBP 1.147.791 62.058 ^206.231 (c) Franklin High Yield Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 6 SGD 5.520.524 USD 3.650.024 197.164 5 USD 475.271 SGD 723.000 ^28.579 168.585 (d) Franklin High Yield (Euro) Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte EUR 1 USD 3.000.000 EUR 2.153.393 ^6.451 1 EUR 8.585.366 USD 11.000.000 713.244 706.793 (e) Franklin Income Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 8 SGD 29.207.055 USD 19.293.954 1.060.105 5 USD 2.738.991 SGD 4.181.000 ^174.700 885.405 (f) Franklin MENA Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 25 EUR 997.418 USD 1.331.064 60.138 6 USD 146.113 EUR 105.000 ^341 59.797 48

A A A A A A A A A A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (g) Franklin Strategic Income Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 14 USD 6.060.751 EUR 4.019.087 462.404 12 CHF 1.704.446 KRW 1.655.947.300 281.413 11 EUR 2.283.000 USD 3.010.452 171.751 7 KRW 845.222.500 CHF 760.980 ^41.579 7 USD 729.632 MXN 7.994.663 166.576 7 JPY 133.987.885 EUR 854.000 291.955 5 MYR 2.296.825 EUR 467.502 15.002 4 RUB 12.624.319 MXN 5.447.174 ^27.984 4 CNY 3.667.569 USD 532.367 ^8.317 4 CHF 632.164 USD 601.005 ^7.417 4 EUR 988.000 SGD 1.934.596 29.685 4 SGD 2.020.989 EUR 988.000 30.401 3 RUB 9.356.159 NZD 560.520 ^63.641 2 RUB 4.863.365 AUD 233.038 ^30.546 2 USD 281.740 CHF 321.844 ^20.326 2 CNY 575.834 AUD 123.477 ^3.698 2 MXN 2.093.309 RUB 4.978.856 6.691 2 MYR 1.271.411 GBP 205.000 68.940 1 VND 978.730.438 AUD 79.477 ^1.849 1 KZT 4.214.134 USD 33.508 ^1.320 1 CHF 252.000 EUR 170.847 462 1 IDR 4.807.414.737 NZD 713.764 920 1 VND 1.538.778.167 NZD 126.978 11.773 1 USD 96.940 KRW 101.700.000 15.986 1 KZT 22.637.233 MXN 2.011.877 38.752 1.386.034 (h) Franklin U.S. Equity Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 26 EUR 4.889.725 USD 6.457.952 364.157 9 USD 1.137.373 EUR 886.643 ^100.023 264.134 (i) Franklin U.S. Focus Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 42 EUR 2.165.290 USD 2.746.908 275.242 19 USD 985.334 EUR 775.000 ^96.354 178.888 (j) Franklin U.S. Government Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 5 SGD 9.353.207 USD 6.174.918 343.223 1 USD 138.234 SGD 208.000 ^6.719 336.504 (k) Franklin U.S. Opportunities Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 19 EUR 4.422.268 USD 5.949.758 218.439 10 USD 4.258.218 EUR 3.183.636 ^182.331 36.108 49

A A A A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (l) Franklin U.S. Total Return Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 7 MYR 477.206 EUR 96.378 3.857 5 CNY 350.687 EUR 36.634 ^829 4 USD 1.617.152 EUR 1.083.156 108.785 3 EUR 721.845 USD 986.586 18.664 2 RUB 2.652.026 AUD 126.955 ^16.561 2 CNY 244.118 AUD 52.318 ^1.547 2 JPY 55.219.200 EUR 355.000 114.379 1 USD 303.573 JPY 28.885.000 ^15.542 1 VND 391.492.101 AUD 31.791 ^740 1 EUR 55.000 JPY 6.696.250 2.676 1 JPY 28.885.000 USD 288.763 30.352 1 USD 720.638 MXN 7.955.840 156.520 400.014 (m) Franklin Mutual Beacon Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 80 EUR 30.102.734 USD 40.000.515 2.058.673 65 USD 140.597.149 EUR 101.930.720 ^1.660.785 16 DKK 49.927.932 USD 8.820.524 543.061 15 GBP 6.085.000 USD 10.632.669 ^1.754.406 13 CHF 4.571.683 USD 3.879.897 403.485 12 USD 1.937.500 KRW 2.502.379.375 ^50.726 9 SGD 3.741.997 USD 2.510.000 95.256 6 USD 27.949.484 CHF 29.630.183 189.170 6 USD 71.756.766 GBP 41.425.091 11.275.381 5 CAD 3.771.185 USD 3.018.140 79.494 5 USD 19.925.748 DKK 98.372.402 1.476.790 4 USD 18.878.938 NOK 133.107.431 ^146.360 4 NOK 15.820.242 USD 2.215.000 50.240 3 USD 63.436 SEK 439.300 7.305 2 USD 9.405.196 JPY 905.163.530 ^581.845 2 SEK 140.965 USD 18.405 ^392 2 USD 4.839.097 SGD 6.805.641 100.865 1 USD 5.911.649 CAD 7.507.794 ^255.219 1 JPY 70.000.000 USD 783.515 ^11.176 11.818.811 (n) Franklin Mutual Global Discovery Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 64 USD 20.657.300 EUR 15.991.675 ^1.662.681 58 EUR 31.599.648 USD 40.364.200 3.740.221 54 EUR 6.138.281 GBP 5.402.100 686.614 51 GBP 4.231.000 EUR 4.687.853 ^370.645 10 GBP 20.116.057 USD 33.076.523 ^3.705.773 9 SEK 34.206.163 USD 4.626.972 ^256.240 7 DKK 19.600.000 USD 3.339.666 336.158 5 USD 4.050.000 KRW 5.065.087.500 25.618 3 CHF 17.510.000 USD 16.577.208 ^172.211 3 KRW 5.065.087.500 USD 3.730.541 293.842 1 USD 3.877.196 DKK 19.600.000 201.372 1 USD 16.652.401 CHF 17.510.000 247.404 1 USD 5.026.400 SEK 34.206.163 655.669 1 USD 35.017.529 GBP 20.116.057 5.646.778 5.666.126 50

A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (o) Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 36 EUR 4.080.870 USD 5.414.891 280.882 5 USD 553.657 EUR 430.000 ^46.505 234.377 (p) Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 66 USD 39.616.676 EUR 28.354.413 111.523 42 EUR 84.198.190 USD 108.299.943 9.217.268 29 JPY 1.580.903.877 EUR 10.362.066 3.077.697 16 MYR 15.392.405 EUR 3.118.365 118.474 16 SGD 5.200.777 EUR 2.509.034 124.437 15 EUR 2.509.034 SGD 4.908.568 78.879 14 CNY 15.149.794 USD 2.155.454 11.473 14 USD 4.038.031 MXN 44.479.000 891.756 11 RUB 100.717.199 MXN 44.228.086 ^253.828 9 TWD 79.165.752 EUR 1.754.295 ^25.128 9 CHF 6.899.314 KRW 6.582.306.250 1.236.681 8 CNY 20.424.658 EUR 2.153.424 ^75.377 8 KZT 135.117.896 USD 1.063.174 ^11.787 7 MYR 3.523.672 USD 996.975 27.964 7 JPY 246.946.020 USD 2.444.188 285.721 6 CZK 3.098.336 RON 471.145 679 5 VND 15.055.658.748 AUD 1.101.277 61.924 5 USD 763.826 KRW 722.117.340 190.375 4 IDR 61.669.472.962 NZD 9.121.743 33.522 3 RUB 54.768.548 AUD 2.615.176 ^336.864 3 MXN 28.639.470 USD 2.025.009 ^78.867 3 PEN 866.532 USD 319.407 ^47.757 3 MYR 866.828 GBP 143.996 40.687 3 VND 6.442.603.217 NZD 537.265 49.074 3 TWD 32.989.104 MXN 11.943.837 168.911 3 KZT 159.620.768 MXN 13.941.187 261.867 2 RUB 16.009.852 NZD 954.925 ^103.683 2 CNY 3.016.185 AUD 644.596 ^17.830 2 USD 778.247 JPY 71.878.120 ^14.655 2 PEN 5.157.346 MXN 19.032.099 283.091 1 SEK 11.194.245 EUR 1.084.136 ^71.685 1 INR 39.958.050 EUR 610.000 ^37.840 1 RUB 6.842.000 USD 204.544 ^20.804 1 GBP 115.515 SGD 252.689 ^7.426 1 INR 409.167 NZD 14.863 ^159 1 INR 6.942.896 MXN 1.875.039 9.315 1 CHF 551.650 USD 500.000 16.849 1 SGD 302.157 GBP 115.515 41.856 1 CHF 959.317 EUR 610.000 56.201 1 USD 310.915 GBP 160.000 77.597 1 SGD 1.968.056 KRW 1.498.950.000 174.213 15.544.344 51

A A A A A A A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (q) Templeton Asian Bond Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 20 EUR 4.395.880 USD 5.861.477 269.915 10 JPY 3.838.726.650 USD 37.335.743 5.041.058 7 CNY 130.802.454 EUR 13.776.836 ^464.209 7 MYR 58.169.071 EUR 11.748.074 470.116 6 JPY 2.569.885.800 EUR 16.217.190 5.901.120 5 INR 430.602.500 USD 10.198.739 ^1.418.005 5 KRW 48.969.700.000 CHF 42.300.565 ^780.150 5 KRW 49.766.169.840 USD 39.028.820 496.855 4 USD 3.210.247 EUR 2.400.601 ^138.121 3 USD 25.619.758 JPY 2.292.920.500 331.329 3 USD 50.711.386 KRW 49.766.169.840 11.185.710 3 CHF 55.593.837 KRW 48.969.700.000 13.231.437 2 USD 30.831.349 SGD 46.455.130 ^1.473.777 1 SGD 46.455.130 USD 33.889.065 ^1.583.939 1 MYR 64.910.000 USD 20.000.000 ^1.215.574 1 CNY 14.631.000 USD 2.113.543 ^22.689 1 INR 3.800.000 NZD 123.151 6.304 1 IDR 89.109.714.342 NZD 13.230.252 17.056 1 VND 467.500.000.000 USD 25.761.834 47.915 1 JPY 3.651.464.946 KRW 33.500.000.000 13.671.620 43.573.971 (r) Templeton Asian Growth Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 35 EUR 5.673.409 USD 7.689.940 223.353 10 USD 1.509.100 EUR 1.050.000 44.555 267.908 (s) Templeton BRIC Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 22 EUR 2.100.411 USD 2.822.873 106.788 2 USD 25.079 EUR 18.000 ^27 106.761 (t) Templeton Emerging Markets Bond Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 19 MXN 1.476.765.586 USD 115.066.989 ^10.341.186 17 USD 129.493.655 MXN 1.445.350.007 26.836.940 5 USD 31.641.378 EUR 22.184.179 705.584 4 RUB 289.086.850 MXN 127.030.211 ^807.383 4 MYR 77.441.207 EUR 15.585.633 703.410 4 PEN 51.888.846 MXN 199.545.233 2.189.930 3 CRC 14.023.488.000 USD 27.600.000 ^3.894.108 3 JPY 934.925.600 EUR 5.998.336 2.021.438 2 PEN 9.526.432 USD 3.522.944 ^537.250 2 KZT 1.548.020.064 USD 12.313.212 ^535.168 2 CLP 3.056.245.565 USD 4.563.552 112.157 1 PLN 40.950.000 USD 16.217.180 ^2.489.619 1 KRW 18.600.000.000 USD 16.599.732 ^1.841.732 1 KRW 18.570.600.000 CHF 17.576.308 ^1.728.412 1 INR 326.881.423 MXN 94.009.785 ^93.937 1 KZT 581.900.224 MXN 50.685.965 685.533 1 USD 18.305.767 PLN 40.950.000 4.578.206 1 USD 19.649.271 KRW 18.600.000.000 4.891.271 1 CHF 21.383.368 KRW 18.570.600.000 5.294.346 25.750.020 52

A A A A A A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (u) Templeton European Total Return Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte EUR 1 NOK 77.400.000 EUR 8.775.510 ^828.242 1 SEK 70.000.000 EUR 6.999.300 ^589.528 ^1.417.770 (v) Templeton Frontier Markets Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte EUR 9 USD 891.163 EUR 692.000 ^75.793 8 EUR 2.666.573 USD 3.629.000 97.097 21.304 (w) Templeton Global (Euro) Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte EUR 5 EUR 5.520.075 USD 7.686.200 8.318 5 EUR 2.002.743 GBP 1.867.600 49.708 4 EUR 763.345 CHF 1.172.000 ^24.513 3 GBP 95.800 EUR 101.318 ^1.136 3 USD 348.900 EUR 250.531 ^335 3 CHF 48.100 EUR 31.606 728 32.770 (x) Templeton Global Balanced Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 26 EUR 2.129.497 USD 2.851.226 119.004 4 RUB 283.394.810 MXN 123.633.871 ^784.529 3 MXN 244.315.350 USD 17.274.785 ^672.791 3 CLP 1.358.634.812 MXN 30.873.124 ^79.802 3 USD 74.365 EUR 53.000 440 3 PEN 23.291.894 MXN 89.730.459 936.967 2 MYR 13.730.000 EUR 2.725.266 181.238 2 JPY 2.584.928.427 USD 26.331.045 2.371.992 1 AUD 9.011.293 USD 7.711.864 ^1.354.658 1 CNY 862.000 EUR 93.593 ^6.764 1 CNY 684.000 USD 93.570 4.271 1 IDR 38.021.178.276 NZD 5.645.061 7.278 1 EUR 1.242.874 SGD 2.420.000 46.952 1 SGD 2.420.000 EUR 1.163.182 63.949 1 KRW 10.750.000.000 CHF 9.003.350 104.305 1 KZT 191.195.788 MXN 16.653.960 225.247 1 USD 2.183.189 MXN 24.930.931 379.848 1 INR 237.325.000 NZD 7.691.273 393.706 1 CHF 33.186.470 KRW 29.150.000.000 7.935.344 9.871.997 53

A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (y) Templeton Global Bond Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 71 USD 2.787.905.019 EUR 1.896.100.939 143.560.788 56 EUR 1.374.433.781 USD 1.853.288.016 66.137.290 40 JPY 292.976.134.626 EUR 1.961.405.782 505.487.059 24 GBP 3.377.181 USD 5.457.010 ^526.516 21 MYR 1.919.891.613 EUR 386.178.076 18.069.787 16 EUR 537.012.108 SGD 1.046.874.010 19.756.676 16 SGD 1.117.897.922 EUR 534.116.014 33.698.840 15 CNY 3.699.879.615 USD 526.673.537 2.490.578 15 USD 825.332.569 MXN 9.252.500.342 164.303.760 13 JPY 32.596.788.148 USD 326.193.344 33.769.353 11 KZT 25.591.827.985 USD 199.481.021 ^1.838.277 9 RUB 4.100.855.953 MXN 1.793.910.438 ^10.276.721 9 TWD 4.442.667.894 EUR 96.461.763 1.314.579 9 IDR 1.486.298.000.000 USD 108.423.986 15.589.295 8 MXN 6.583.032.479 USD 495.076.159 ^34.772.069 8 CNY 2.264.982.026 EUR 239.112.007 ^8.767.625 8 SGD 14.565.432 USD 9.831.658 310.517 7 MYR 523.203.256 USD 147.905.412 4.276.395 6 USD 181.107.940 JPY 16.604.848.847 ^2.137.301 6 CHF 321.941.262 KRW 294.966.805.240 67.490.030 5 RUB 3.141.328.320 EUR 83.101.783 ^26.517.638 5 VND 899.058.670.399 AUD 65.776.087 3.688.405 5 PEN 351.500.623 MXN 1.319.518.999 17.213.536 5 USD 373.486.063 KRW 355.068.727.839 91.509.539 3 RUB 3.268.245.080 AUD 156.056.831 ^20.101.541 3 PEN 60.597.897 USD 22.335.421 ^3.338.435 3 CLP 17.201.123.201 MXN 390.876.927 ^1.010.691 3 VND 259.627.535.141 NZD 22.664.107 1.523.456 3 INR 2.521.650.310 NZD 81.913.240 4.134.928 3 MYR 268.068.915 GBP 44.531.170 12.582.461 3 TWD 3.496.784.833 MXN 1.263.866.056 17.971.086 3 USD 103.127.014 GBP 53.096.000 25.700.262 3 KZT 18.659.255.874 MXN 1.631.741.842 28.510.283 2 RUB 1.339.490.000 USD 40.925.890 ^5.031.730 2 CNY 179.586.997 AUD 38.382.183 ^1.063.138 2 CHF 84.044.265 EUR 56.945.652 201.208 2 CLP 23.418.281.034 USD 34.967.914 859.396 2 INR 1.116.929.137 MXN 305.293.250 1.159.420 1 SEK 425.000.000 EUR 44.187.521 ^6.933.170 1 INR 1.500.000.000 USD 34.674.064 ^4.133.651 1 GBP 35.723.260 SGD 78.144.631 ^2.296.552 1 PEN 34.429.500 EUR 8.199.921 ^636.856 1 IDR 466.634.877.122 NZD 70.310.221 ^509.025 1 USD 509.154 SGD 737.000 ^4.033 1 EUR 18.000.000 JPY 2.273.940.000 23.261 1 VND 185.213.815.000 USD 9.629.000 370.961 1 CHF 99.738.320 USD 90.400.000 3.046.265 1 VND 246.637.714.249 MXN 147.006.772 3.418.409 1 KRW 81.377.742.000 USD 58.044.039 6.544.888 1 SGD 93.442.760 GBP 35.723.260 12.944.119 1.177.761.861 54

A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (z) Templeton Global Bond (Euro) Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte EUR 16 EUR 45.613.252 MXN 750.008.610 7.604.616 12 EUR 15.604.805 NZD 33.389.955 1.805.972 9 EUR 11.013.448 USD 16.132.729 ^568.664 9 EUR 27.264.571 PLN 94.199.840 4.641.369 7 CNY 24.912.818 EUR 2.623.955 ^63.596 7 EUR 22.695.876 IDR 327.880.968.955 1.808.203 5 PLN 37.439.113 EUR 10.798.368 ^1.803.090 5 VND 16.002.399.191 AUD 1.170.705 47.143 4 EUR 17.618.409 BRL 48.301.765 3.237.346 3 RUB 58.129.653 AUD 2.775.674 ^257.158 3 NZD 6.589.923 EUR 2.937.750 ^192.858 3 MXN 43.200.453 USD 3.054.571 ^85.613 3 EUR 11.112.425 KRW 16.091.000.800 1.950.432 2 CNY 3.206.448 AUD 685.278 ^13.645 2 JPY 156.242.800 EUR 1.002.735 242.493 1 MXN 113.200.000 EUR 6.807.221 ^954.716 1 SEK 34.284.109 EUR 3.639.058 ^484.942 1 IDR 95.000.000.000 EUR 6.493.506 ^285.059 1 MYR 4.059.278 EUR 902.549 ^53.775 1 CNY 2.787.000 USD 402.600 ^3.109 1 CHF 7.127.789 KRW 6.190.200.000 1.263.255 17.834.604 (aa) Templeton Global High Yield Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 7 CNY 1.478.958 EUR 155.772 ^5.249 6 USD 454.237 EUR 321.825 6.569 3 MXN 1.930.110 USD 136.472 ^5.315 2 RUB 9.432.105 MXN 4.095.864 ^25.682 1 CNY 165.000 USD 23.835 ^256 1 USD 8.435 MXN 90.000 2.197 1 KRW 25.000.000 USD 17.373 2.463 1 EUR 28.711 USD 36.328 3.580 1 USD 105.641 KRW 100.000.000 26.298 4.605 55

A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (ab) Templeton Global Income Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 35 USD 22.870.216 EUR 15.183.048 1.702.379 27 JPY 1.581.045.267 EUR 10.251.297 3.160.549 18 MYR 16.680.226 EUR 3.379.086 121.402 15 EUR 7.562.309 SGD 14.710.972 300.702 15 SGD 15.841.209 EUR 7.562.309 485.834 9 TWD 67.713.804 EUR 1.470.771 19.194 9 CNY 32.977.409 USD 4.673.211 45.215 8 EUR 4.363.302 USD 5.794.165 294.493 7 MYR 5.943.203 USD 1.678.941 49.703 6 CZK 21.294.213 RON 3.238.081 4.660 5 USD 7.089.025 MXN 79.325.724 1.431.170 4 SEK 47.815.382 EUR 5.114.721 ^1.009.163 4 KZT 287.163.719 USD 2.242.419 27.280 4 MYR 7.405.514 GBP 1.212.275 373.676 3 RUB 77.463.960 EUR 2.094.091 ^720.231 3 MXN 31.449.478 USD 2.223.696 ^86.605 3 VND 5.506.495.612 NZD 459.201 41.945 2 NOK 4.355.000 USD 796.615 ^172.209 2 RUB 13.683.644 NZD 816.175 ^88.618 2 PEN 1.012.308 USD 374.359 ^57.089 2 INR 63.290.246 MXN 18.223.822 ^18.636 2 INR 22.800.000 NZD 740.044 37.582 2 PEN 1.335.323 MXN 5.349.878 39.885 2 KZT 56.985.714 MXN 4.989.631 77.838 1 GBP 573.759 SGD 1.255.098 ^36.885 1 KRW 504.500.000 CHF 448.939 ^20.137 1 PEN 819.750 EUR 195.236 ^15.163 1 RUB 4.424.722 MXN 1.991.235 ^13.668 1 JPY 10.865.000 USD 118.639 1.562 1 IDR 8.728.362.425 NZD 1.295.913 1.671 1 USD 122.065 JPY 10.865.000 1.864 1 CHF 503.946 KRW 504.500.000 71.702 1 SGD 1.500.804 GBP 573.759 207.898 1 USD 1.671.169 GBP 860.000 417.085 6.676.885 56

A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 4 ç Devisenterminkontrakte (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: (ac) Templeton Global Total Return Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 72 EUR 590.263.140 USD 783.774.514 40.513.764 71 USD 968.854.506 EUR 658.041.326 50.898.455 35 JPY 70.535.740.912 EUR 460.698.159 137.394.479 21 GBP 31.422.205 USD 49.550.695 ^3.703.758 19 MYR 877.064.189 EUR 179.634.275 4.187.334 16 JPY 15.432.916.614 USD 155.945.267 14.580.172 15 SGD 323.064.114 EUR 154.285.005 9.830.102 14 EUR 154.285.005 SGD 290.276.561 12.985.253 13 PLN 89.004.322 USD 33.561.616 ^3.616.264 12 MXN 3.429.782.048 USD 254.323.643 ^12.740.842 12 KZT 14.758.358.862 USD 115.992.658 ^2.732.532 12 EUR 181.720.655 JPY 22.583.854.997 3.794.099 11 USD 288.142.162 MXN 3.207.366.310 59.683.100 9 TWD 1.672.271.196 EUR 36.320.396 477.214 8 RUB 1.127.495.578 MXN 501.382.562 ^3.337.474 8 CNY 710.430.109 EUR 74.863.518 ^2.570.323 8 USD 33.342.466 GBP 17.354.000 8.034.319 6 CZK 823.970.216 RON 125.296.121 180.308 6 USD 70.258.870 JPY 6.345.894.464 194.708 5 SEK 1.816.467.854 EUR 191.319.265 ^33.764.381 5 USD 4.134.526 PLN 12.205.000 28.174 5 PEN 160.782.782 MXN 626.479.554 6.067.633 4 CLP 5.062.244.194 MXN 111.294.328 ^30.127 4 VND 245.224.655.000 AUD 17.369.747 1.431.491 4 TWD 1.344.779.958 MXN 483.819.221 7.136.252 4 USD 65.754.746 KRW 62.401.701.000 16.206.023 4 MYR 350.225.123 GBP 57.229.512 17.806.955 3 RUB 1.569.329.550 EUR 42.399.092 ^14.452.375 3 RUB 1.149.609.445 AUD 54.893.231 ^7.070.773 3 INR 208.183.711 NZD 6.769.056 337.337 3 KRW 50.586.513.000 USD 38.743.610 1.420.532 3 CHF 49.055.750 KRW 47.433.490.500 8.313.032 2 SEK 300.464.816 USD 46.691.332 ^8.281.154 2 CRC 18.475.776.000 USD 35.200.000 ^4.109.254 2 PEN 56.516.529 USD 20.900.224 ^3.187.288 2 NOK 35.555.000 USD 6.366.785 ^1.270.211 2 CAD 2.850.000 USD 2.787.458 ^445.845 2 INR 827.647.321 MXN 238.219.896 ^241.789 2 KZT 1.670.791.111 MXN 146.005.125 2.163.209 1 MYR 304.668.846 USD 94.971.585 ^6.839.529 1 PLN 64.139.769 EUR 18.716.011 ^4.746.741 1 GBP 11.197.312 SGD 24.494.120 ^719.845 1 PEN 19.127.500 EUR 4.555.512 ^353.809 1 INR 88.255.000 USD 2.152.561 ^349.935 1 SGD 5.793.090 USD 4.247.756 ^214.203 1 USD 3.835.214 SGD 5.793.090 ^198.340 1 IDR 214.013.824.707 NZD 32.009.247 ^101.771 1 IDR 5.300.000.000 USD 537.253 ^75.982 1 CNY 9.059.000 USD 1.239.261 56.571 1 IDR 52.330.500.159 MXN 57.816.091 447.823 1 MYR 17.933.031 MXN 57.816.091 1.204.654 1 SGD 29.289.257 GBP 11.197.312 4.057.282 294.275.730 (ad) Templeton U.S. Value Fund Ka«ufe Verka«ufe Nicht realisierter Gewinn/(Verlust) Kontrakte USD 16 EUR 804.321 USD 1.075.964 45.907 6 USD 119.658 EUR 88.841 ^4.257 41.650 WAº HRUNGSABKUº RZUNGEN AUD australischer Dollar BRL brasilianische Real CAD kanadischer Dollar CHF schweizer Franken CLP chilenische Peso CRC Costa-Rica-Colon CZK tschechische Kronen DKK da«nische Kronen EUR GBP HKD IDR INR ISK JPY KRW Euro britisches Pfund Hongkong Dollar indonesische Rupiah indische Rupie isla«ndische Kronen japanische Yen koreanische Won KZT MXN MYR NOK NZD PEN PLN RON kasastanische Tenge mexikanische Peso malaysische Ringgit norwegische Kronen neuseela«ndische Dollar peruanische Nuevo Sol polnische Zloty ruma«nische neue Lei RUB SEK SGD TWD USD VND ZAR russische Rubble schwedische Kronen Singapur Dollar taiwanesische Dollar U.S. Dollar vietnamesische Dong su«dafrikanische Rand 57

AAA A A A AAAA A AA A AA A A A A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 5 ç Offene Positionen bei Credit Default Swap Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Franklin Strategic Income Fund Nominal- Kauf-/Verkaufs- Handels- Markt- Nicht realisierter betrag Beschreibung Kontrahent schutz wa«hrung wert Gewinn/(Verlust) USD USD 3.234.000 LCDX.NA.10, Jun. 2013 JPMorgan Chase Bank Sell USD ^674.612 ^613.867 Franklin U.S. Total Return Fund Nominal- Kauf-/Verkaufs- Handels- Markt- Nicht realisierter betrag Beschreibung Kontrahent schutz wa«hrung wert Gewinn/(Verlust) USD USD ^300.000 Cox Communications, Inc., Jun. 2013 JPMorgan Chase Bank Buy USD 12.819 12.819 980.000 LCDX.NA.10, Jun. 2013 JPMorgan Chase Bank Sell USD ^204.428 ^176.204 300.000 Time Warner Cable, Inc., Jun. 2013 JPMorgan Chase Bank Sell USD ^20.002 ^20.002 ^183.387 Erla«uterung 6 ç Offene Positionen bei Interest Rate Swaps Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Templeton Emerging Markets Bond Fund Fa«lligkeits- Handels- Nicht realisierter Fiktiver Beschreibung Kontrahent datum wa«hrung Gewinn/(Verlust) Kapitalbetrag USD 408.600.000 Zinsertrag zum festen Satz von 9,30% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 20-Sep-28 MXN 2.205.209 220.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 9,144% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico Citigroup 3-Okt-18 MXN 876.575 238.500.000 Zinsertrag zum festen Satz von 9,69% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 26-Sep-28 MXN 1.942.766 5.024.550 Templeton Global Bond Fund Fa«lligkeits- Handels- Nicht realisierter Fiktiver Beschreibung Kontrahent datum wa«hrung Gewinn/(Verlust) Kapitalbetrag USD 46.650.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,315% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 15-Feb-13 CLP 1.211 46.650.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,34% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 15-Feb-18 CLP 2.483 4.640.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,25% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 19-Feb-13 CLP 86.049 9.280.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,22% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 19-Feb-13 CLP 156.360 4.640.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,28% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 19-Feb-18 CLP 188.680 9.280.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,24% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 19-Feb-18 CLP 336.749 4.650.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,23% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 20-Feb-13 CLP 81.224 6.975.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,21% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 20-Feb-13 CLP 113.944 34.875.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,26% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 20-Feb-18 CLP 1.367.062 8.225.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,30% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 22-Feb-13 CLP 182.715 24.675.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,31% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 22-Feb-18 CLP 1.111.241 3.498.750.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,35% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-18 CLP 169.321 3.498.750.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,32% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-13 CLP 79.087 58

A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 6 ç Offene Positionen bei Interest Rate Swaps (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Templeton Global Bond Fund Fa«lligkeits- Handels- Nicht realisierter Fiktiver Beschreibung Kontrahent datum wa«hrung Gewinn/(Verlust) Kapitalbetrag USD 12.245.625.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,34% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-18 CLP 579.195 24.491.250.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,30% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-13 CLP 330.321 30.125.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,36% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 4-Ma«r-13 CLP 759.972 11.943.750.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,37% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 4-Ma«r-13 CLP 308.128 22.181.250.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,40% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 5-Ma«r-18 CLP 1.199.154 6.660.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,37% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 12-Ma«r-18 CLP 339.454 10.065.600.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,51% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 8-Mai-18 CLP 673.630 5.032.800.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,50% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 8-Mai-18 CLP 331.194 10.152.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,62% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 14-Mai-18 CLP 791.293 5.076.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,61% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 14-Mai-18 CLP 389.978 20.034.300.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,68% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 15-Mai-18 CLP 1.720.391 6.325.200.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,85% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 11-Jul-18 CLP 1.403.985 6.350.400.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,855% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 17-Jul-18 CLP 1.405.620 50.120.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,16% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 31-Jul-13 NZD 2.995.411 50.330.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,12% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 1-Aug-13 NZD 2.965.706 50.330.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,055% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 4-Aug-13 NZD 2.896.064 100.660.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,035% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 5-Aug-13 NZD 5.744.397 25.165.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,05% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 6-Aug-13 NZD 1.445.042 25.165.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,05% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 7-Aug-13 NZD 1.444.527 26.647.200 Zinsertrag zum festen Satz von 7,00% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 14-Aug-13 NZD 1.503.119 103.600.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,00% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 26-Aug-13 NZD 5.902.638 103.600.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,00% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 29-Aug-13 NZD 5.902.638 53.790.000 Zinsertrag zum festen Satz von 5,3075% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA Citigroup 5-Dez-13 NZD 904.135 107.580.000 Zinsertrag zum festen Satz von 5,60% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA Citigroup 5-Dez-18 NZD 3.217.206 3.458.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 9,144% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico Citigroup 3-Okt-18 MXN 13.778.171 286.875.000 Zinsertrag zum festen Satz von 8,6748% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 29-Nov-18 MXN 473.598 63.281.093 59

A A AA A A A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 6 ç Offene Positionen bei Interest Rate Swaps (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Templeton Global Bond (Euro) Fund Fa«lligkeits- Handels- Nicht realisierter Fiktiver Beschreibung Kontrahent datum wa«hrung Gewinn/(Verlust) Kapitalbetrag USD 1.210.000 Zinsertrag zum festen Satz von 5,3075% Zinsaufwand floating rate Citigroup 5-Dez-13 NZD 14.545 2.420.000 Zinsertrag zum festen Satz von 5,60% Zinsaufwand floating rate Citigroup 5-Dez-18 NZD 51.756 66.301 Templeton Global Total Return Fund Fa«lligkeits- Handels- Nicht realisierter Fiktiver Beschreibung Kontrahent datum wa«hrung Gewinn/(Verlust) Kapitalbetrag USD 50.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,34% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 12-Feb-18 CLP 2.374 16.794.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,315% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 15-Feb-13 CLP 435.905 16.794.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,34% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 15-Feb-18 CLP 893.741 3.525.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,30% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 22-Feb-13 CLP 78.306 10.575.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,31% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 22-Feb-18 CLP 476.246 1.166.250.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,35% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-18 CLP 56.440 1.166.250.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,32% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-13 CLP 26.362 4.081.875.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,34% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-18 CLP 193.065 8.163.750.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,30% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 28-Feb-13 CLP 110.107 10.825.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,36% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 4-Ma«r-13 CLP 273.086 3.981.250.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,37% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 4-Ma«r-13 CLP 102.709 7.393.750.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,40% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 5-Ma«r-18 CLP 399.718 2.220.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,37% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 12-Ma«r-18 CLP 113.151 3.308.600.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,51% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 8-Mai-18 CLP 221.425 1.631.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,50% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 8-Mai-18 CLP 107.331 3.337.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,62% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 14-Mai-18 CLP 260.101 1.645.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,61% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 14-Mai-18 CLP 126.382 6.678.100.000 Zinsertrag zum festen Satz von 6,68% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 15-Mai-18 CLP 573.464 2.259.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,85% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 11-Jul-18 CLP 501.423 8.950.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,05% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 7-Aug-13 CLP 513.750 2.447.010.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,50% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 7-Aug-18 CLP 450.288 36.400.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,00% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 29-Aug-13 CLP 2.073.900 4.307.700.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,67% Zinsaufwand floating rate TNA Indice Camara Promedio JPMorgan Chase Bank 29-Aug-18 CLP 866.150 2.268.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,855% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 17-Jul-18 NZD 502.007 17.840.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,16% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 31-Jul-13 NZD 1.066.204 17.900.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,12% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 1-Aug-13 NZD 1.054.761 17.900.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,055% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 4-Aug-13 NZD 1.029.993 35.800.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,035% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 5-Aug-13 NZD 2.043.010 8.950.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,05% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 6-Aug-13 NZD 513.933 60

A A A A A AAA A A A AAAA AAAA Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 6 ç Offene Positionen bei Interest Rate Swaps (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Templeton Global Total Return Fund Fa«lligkeits- Handels- Nicht realisierter Fiktiver Beschreibung Kontrahent datum wa«hrung Gewinn/(Verlust) Kapitalbetrag USD 2.442.240.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,50% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 13-Aug-18 NZD 446.796 9.475.200 Zinsertrag zum festen Satz von 7,00% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 14-Aug-13 NZD 534.478 36.400.000 Zinsertrag zum festen Satz von 7,00% Zinsaufwand floating rate NZD-BBR-FRA JPMorgan Chase Bank 26-Aug-13 NZD 2.073.900 985.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 9,16% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 27-Sep-18 MXN 4.001.348 406.400.000 Zinsertrag zum festen Satz von 9,30% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 20-Sep-28 MXN 2.193.336 907.700.000 Zinsertrag zum festen Satz von 9,50% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 21-Sep-28 MXN 6.178.274 401.000.000 Zinsertrag zum festen Satz von 9,78% Zinsaufwand floating rate MXN-TIIE-Banxico JPMorgan Chase Bank 28-Sep-28 MXN 3.521.313 34.014.777 Erla«uterung 7 ç Offene Positionen bei Terminkontrakten Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Franklin U.S. Total Return Fund Beschreibung Handels- Markt- Nicht realisierter Kontrakte wa«hrung wert Gewinn/(Verlust) USD USD 12 U.S. Treasury Note, Ma«r. 2009 USD 1.308.375 24.121 3 U.S. Treasury Bond, Ma«r. 2009 USD 414.141 36.328 5 U.S. Treasury Note, Ma«r. 2009 USD 595.273 15.000 75.449 Erla«uterung 8 ç Offene Positionen bei Optionskontrakten Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Franklin Mutual Beacon Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Abovenet, Inc., 20,95 Calls, Sep. 2013 USD 40 90 154 Verkauf Yahoo, Inc., 15 Calls, Jan. 2009 USD ^17 ^306 1.303 Yahoo, Inc., 14 Calls, Jan. 2009 USD ^436 ^13.516 48.000 Yahoo, Inc., 12,5 Calls, Jan. 2009 USD ^210 ^16.170 27.644 ^29.902 77.101 Franklin Mutual European Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) EUR EUR Verkauf Pernod Ricard SA, 52 Calls, Jun. 2009 EUR ^441 ^339.129 ^71.111 Deutsche Boerse AG, 64 Calls, Jun. 2009 EUR ^1.034 ^298.826 388.784 Pernod Ricard SA, 52 Calls, Jun. 2009 EUR ^1.995 ^1.578.045 ^293.973 Vodafone Group Plc, 1 Puts, Ma«r. 2009 GBP ^3.766 ^98.341 276.891 Axa SA, 9,6 Puts, Ma«r. 2009 EUR ^94.544 ^425.448 808.351 Anglo American Plc, 11 Puts, Ma«r. 2009 GBP ^348 ^283.524 525.412 Arcelormittal, 14 Puts, Ma«r. 2009 EUR ^3.186 ^461.970 258.385 ^3.485.283 1.892.739 61

AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 8 ç Offene Positionen bei Optionskontrakten (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Franklin Mutual Global Discovery Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Verkauf Microsoft Corp, 26 Calls, Apr. 2009 USD ^191 ^4.584 12.175 Lorillard Inc, 70 Calls, Ma«r. 2009 USD ^20 ^1.000 6.774 Reynolds American Inc, 45 Calls, Feb. 2009 USD ^100 ^5.900 13.900 Imperial Tobacco Group Plc, 18 Calls, Ma«r. 2009 GBP ^72 ^141.440 ^58.093 Deutsche Boerse AG, 64 Calls, Ma«r. 2009 EUR ^116 ^19.140 60.607 British American Tobacco Plc, 18 Calls, Ma«r. 2009 GBP ^17 ^30.416 996 Koninklijke KPN NV, 11 Calls, Ma«r. 2009 EUR ^312 ^17.451 22.673 Groupe Danone, 48 Calls, Ma«r. 2009 EUR ^320 ^68.013 64.413 Nestle SA, 48 Calls, Ma«r. 2009 CHF ^198 ^5.377 15.388 Cadbury Plc, 6 Calls, Ma«r. 2009 GBP ^35 ^23.004 ^4.484 GDF Suez, 36 Calls, Ma«r. 2009 EUR ^200 ^77.186 ^12.113 Pernod Ricard SA, 52 Calls, Ma«r. 2009 EUR ^148 ^116.949 ^67.732 Reynolds American Inc, 45 Calls, Mai 2009 USD ^7 ^945 966 Pernod Ricard SA, 52 Calls, Jun. 2009 EUR ^58 ^62.367 ^16.046 Cadbury Plc, 6,4 Calls, Jun. 2009 GBP ^71 ^44.591 ^9.237 Deutsche Boerse AG, 64 Calls, Jun. 2009 EUR ^60 ^24.247 31.859 Imperial Tobacco Group Plc, 18 Calls, Jun. 2009 GBP ^81 ^233.651 ^54.089 British American Tobacco Plc, 18 Calls, Jun. 2009 GBP ^16 ^40.194 ^2.919 Pernod Ricard SA, 52 Calls, Jun. 2009 EUR ^258 ^285.362 ^55.541 Imperial Tobacco Group Plc, 18 Calls, Ma«r. 2009 GBP ^40 ^78.578 ^59.161 British American Tobacco Plc, 18 Calls, Ma«r. 2009 GBP ^40 ^71.567 27.936 ^1.351.962 ^81.728 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Verkauf Lorillard Inc., 70 Calls, Ma«r. 2009 USD ^1 ^50 327 Reynolds American Inc., 45 Calls, Feb. 2009 USD ^2 ^118 278 ^168 605 Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan. 2009 USD 1.000 13.164 9.414 Verkauf Microsoft Corp., 26 Calls, Apr. 2009 USD ^35 ^840 2.231 Lorillard Inc., 70 Calls, Ma«r. 2009 USD ^3 ^150 1.003 Reynolds American Inc., 45 Calls, Feb. 2009 USD ^39 ^2.301 5.421 9.873 18.069 Templeton Emerging Markets Bond Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan. 2009 USD 1.000 13.164 9.414 Templeton Global Balanced Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan. 2009 USD 1.000 13.164 9.414 62

AAAA AAAA AAAA AAAA AAAA A A A Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 8 ç Offene Positionen bei Optionskontrakten (Fortsetzung) Am 31. Dezember 2008 bestanden bei der Gesellschaft die folgenden noch offenen Kontrakte: Templeton Global Bond Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan. 2009 USD 1.000 13.164 9.414 Templeton Global Bond (Euro) Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) EUR EUR Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan. 2009 USD 1.000 9.414 6.875 Templeton Global High Yield Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan. 2009 USD 1.000 13.164 9.414 Templeton Global Income Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan. 2009 USD 1.000 13.164 9.414 Templeton Global Total Return Fund Kauf/ Handels- Kontrakte Markt- Nicht realisierter Verkauf Beschreibung wa«hrung Kauf/(Verkauf) wert Gewinn/(Verlust) USD USD Kauf Wa«hrungsoption ^ USD Call / BRL Put, 2,05, Jan. 2009 USD 2.000 26.328 18.578 Erla«uterung 9 ç Wertpapierleihen Der gesamte Marktwert ausgeliehener Wertpapiere zum 31. Dezember 2008 bela«uft sich auf 503.241 US-Dollar und der entsprechende Wert der Sicherheiten bela«uft sich auf 529.740 US-Dollar. Der Marktwert je Teilfonds ist wie folgt: Marktwert ausgeliehener Wertpapiere USD Franklin Mutual European Fund 503.241 Erla«uterung 10 ç Steuerliche Angaben Nach den derzeit gu«ltigen gesetzlichen Bestimmungen sowie der ga«ngigen Praxis unterliegt die Gesellschaft im GroÞherzogtum Luxemburg weder einer Steuer auf laufende Ertra«ge noch einer Steuer auf realisierte oder nicht realisierte Gewinne. Allerdings unterliegt die Gesellschaft in Luxemburg einer Pauschalsteuer (,,taxe d abonnement ) in Ho«he von 0,05 % p.a. Diese Steuerschuld wird monatlich abgegrenzt, ist viertelja«hrlich zahlbar und wird auf Basis des Fondsvermo«gens des jeweiligen Teilfonds am Ende des zu betrachtenden Quartals errechnet (mit Ausnahme der Teilfonds Templeton Euro Liquid Reserve Fund und Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund, fu«r die der Satz bei 0,01 % liegt). Diese Steuer fa«llt fu«r den Anteil am Vermo«gen eines Fonds nicht an, der in andere Organismen fu«r gemeinsame Anlagen investiert ist, die bereits einer solchen Steuer unterliegen. Klasse 1-Anteile ko«nnen von einem reduzierten Steuersatz von 0,01% im Jahr profitieren, sofern es sich bei allen Inhabern dieser Anteilsklasse um institutionelle Investoren handelt. Ertra«ge und Vera«uÞerungsgewinne des Fonds unterliegen mo«glicherweise einer Quellensteuer im Ursprungsland. Ru«ckstellungen fu«r Kapitalsteuern auf nicht realisierte Gewinne werden gebildet, sofern von ihrer Ho«he her wesentlich, sobald mit hinreichender Sicherheit mit ihrem Entstehen gerechnet werden kann. Im GroÞherzogtum Luxemburg werden auf die Ausgabe von Anteilen an der Gesellschaft keine Stempelgebu«hr oder sonstige Steuern erhoben. Die Gesellschaft ist umsatzsteuerlich im GroÞherzogtum Luxemburg registriert und unterliegt der Umsatzsteuerpflicht gema«þ den jeweils dort geltenden Gesetzen. Die Gesellschaft wird bezu«glich des Verkaufs der von der Gesellschaft angebotenen Anteilsklasse und fu«r die Rechnungsperiode zum 31. Dezember 2008 bei den britischen Steuerbeho«rden die Zulassung als,,distributing fund im Sinne von Anhang 27 des UK Income and Corporation Taxes Act 1988 beantragen. 63

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 11 ç Aufstellung u«ber Vera«nderungen im Anlagenportfolio Auf Wunsch erhalten Sie am Sitz der Verwaltungsgesellschaft bzw. bei der deutschen und o«sterreichischen Informationsstelle, Franklin Templeton Investment Services GmbH, Mainzer LandstraÞe 16, 60325 Frankfurt a. M., sowie den Zahlstellen einen kostenlosen Bericht, in dem fu«r jeden Fonds sa«mtliche Kauf- und Verkaufstransaktionen wa«hrend des Berichtszeitraums aufgelistet sind. Angaben zur Zahlstelle erhalten Sie bei der Informationsstelle. Erla«uterung 12 ç Ertragsausgleich Die Fonds benutzen bei der Rechnungslegung die Methode des Ertragsausgleichs. Hierbei wird ein Teil des Mittelaufkommens aus dem Verkauf bzw. des Mittelabflusses aus der Ru«cknahme von Fondsanteilen dem nicht ausgeschu«tteten Ertrag gutgeschrieben bzw. belastet. Das bedeutet, dass der nicht ausgeschu«ttete Nettoertrag pro Anteil durch den Verkauf bzw. die Ru«cknahme von Anteilen nicht vera«ndert wird. Bezu«glich der thesaurierenden Anteile (acc) beha«lt sich der Verwaltungsrat das Recht vor, keinen Ertragsausgleich anzuwenden. Thesaurierenden (acc)-anteile werden fu«r die folgenden Fonds angeboten: Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Euroland Core Fund Franklin European Growth Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Global Growth Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Technology Fund Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin U.S. Growth Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Mutual Euroland Fund Franklin Templeton Global Growth and Value Fund Templeton Korea Fund Templeton Thailand Fund Erla«uterung 13 ç Anteilsklassen: A(acc), A(dis), AX(acc), B(acc), B(dis), C(acc), C(dis), I(acc), I(dis), N(acc), N(dis) und Anteilsklassen in alternativer Wa«hrung und abgesicherte Anteilsklassen in alternativer Wa«hrung Klasse A(acc)-Anteile: Es erfolgt keine Dividendenausschu«ttung, sondern der zuweisbare Reingewinn spiegelt sich im ho«heren Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die fu«r Klasse A(dis)-Anteile gu«ltig sind. Klasse A(dis)-Anteile: Diese Anteile werden zum jeweiligen Nettoinventarwert angeboten zuzu«glich Emissionsgebu«hren beim Kauf in Ho«he von bis zu 6,50% des gesamten Anlagebetrags. Zusa«tzlich wird eine Administrationsgebu«hr von bis zu 0,50% p.a. bezogen auf den jeweiligen durchschnittlichen Nettoinventarwert erhoben und an die Hauptvertriebsgesellschaft gezahlt. Diese Gebu«hr wird ta«glich abgegrenzt, abgezogen und monatlich an die Hauptvertriebsgesellschaft bezahlt. Auf bestimmte Anlagen von 1 Mio. USD oder mehr wird eine mo«gliche, aufgeschobene Ru«cknahmegebu«hr von 1,00% erhoben, sofern die Anteile innerhalb der ersten 18 Monate nach Kauf zuru«ckgegeben werden. Klasse AX(acc)-Anteile: Diese Anteile werden zum jeweiligen Nettoinventarwert zuzu«glich Emissionsgebu«hren in Ho«he von bis zu 6,50% des angelegten Gesamtbetrags angeboten. Zusa«tzlich wird eine Administrationsgebu«hr von bis 0,50% p.a. bezogen auf den jeweiligen durchschnittlichen Nettoinventarwert erhoben, die an die Hauptvertriebsgesellschaft gezahlt wird. Diese Gebu«hr wird ta«glich abgegrenzt, abgezogen und monatlich an die Hauptvertriebsgesellschaft bezahlt. Bei Anteilen der Klasse AX(acc) erfolgt keine Dividendenausschu«ttung, sondern der zuweisbare Reingewinn spiegelt sich im ho«heren Wert der Anteile wider. Auf bestimmte Anlagen von 1 Mio. USD oder mehr wird eine Ru«cknahmegebu«hr von 1,00% erhoben, sofern die Anteile innerhalb der ersten 18 Monate nach Kauf zuru«ckgegeben werden. Klasse B(acc)-Anteile: Es folgt keine Dividendenausschu«ttung, sondern der zuweisbare Reingewinn spiegelt sich im ho«heren Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die fu«r Klasse B(dis)-Anteile gu«ltig sind. Klasse B(dis)-Anteile: Auf diese Anteile werden beim Kauf keine Emissionsgebu«hren erhoben, stattdessen unterliegen sie einer mo«glichen, aufgeschobenen Ru«cknahmegebu«hr innerhalb der ersten vier Jahre nach dem Kauf. Daru«ber hinaus wird eine Administrationsgebu«hr von bis zu 0,75 % p.a. sowie eine Servicegebu«hr von bis zu 1,06 % p.a. des betreffenden durchschnittlichen Nettoinventarwertes belastet. Diese Gebu«hren werden ta«glich abgegrenzt, abgezogen und monatlich an die Hauptvertriebsgesellschaft und/oder eine andere Stelle bezahlt. Ab dem 1. Februar 2004 erworbene Anteile werden sieben Jahre nach dem Kauf automatisch in Klasse A-Anteile desselben Fonds umgewandelt, wie im Verkaufsprospekt na«her beschrieben. Bis 31. Januar 2004 erworbene Anteile werden am 31. Januar 2011 automatisch in Klasse A-Anteile desselben Fonds umgewandelt. Klasse C(acc)-Anteile: Es erfolgt keine Dividendenausschu«ttung, sondern der zuweisbare Reingewinn spiegelt sich im ho«heren Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die fu«r Klasse C(dis)-Anteile gu«ltig sind. Klasse C(dis)-Anteile: Auf diese Anteile werden beim Kauf keine Emissionsgebu«hren erhoben. Stattdessen unterliegen sie einer mo«glichen, aufgeschobenen Ru«cknahmegebu«hr von 1,00 % innerhalb des ersten Jahres nach dem Kauf. Daru«ber hinaus wird eine Administrations- und Servicegebu«hr in Ho«he von bis zu 1,08 % p.a. des betreffenden durchschnittlichen Nettoinventarwerts erhoben. Diese Gebu«hr wird ta«glich abgegrenzt, abgezogen und monatlich an die Hauptvertriebsgesellschaft und/oder eine andere Stelle bezahlt. Klasse I(acc)-Anteile: Es erfolgt keine Dividendenausschu«ttung, sondern der zuweisbare Reingewinn spiegelt sich im ho«heren Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die fu«r Klasse I(dis)-Anteile gu«ltig sind. Klasse I(dis)-Anteile: Diese Anteile werden institutionellen Investoren angeboten, wie es im aktuellen Verkaufsprospekt und der Prospekterga«nzung na«her beschrieben wird. Bei Ka«ufen von Klasse I(dis)-Anteilen werden weder Emissionsgebu«hren noch mo«gliche, aufgeschobene Ru«cknahmegebu«hren oder Administrations-, Vertriebs- bzw. Servicegebu«hren erhoben. Klasse I(dis)-Anteile profitieren von reduzierten Verwaltungsgebu«hren (Erla«uterung 3). Klasse N(acc)-Anteile: Es erfolgt keine Dividendenausschu«ttung, sondern der zuweisbare Reingewinn spiegelt sich im ho«heren Wert der Anteile wider. Alle anderen Bedingungen entsprechen denen, die fu«r Klasse N(dis)-Anteile gu«ltig sind. Klasse N(dis)-Anteile: Auf diese Anteile werden beim Kauf Emissionsgebu«hren in Ho«he von bis zu 3,00 % des gesamten Anlagebetrags erhoben. Zusa«tzlich unterliegen die Anteile einer Vertriebsgebu«hr von bis zu 1,25 % p.a. des betreffenden durchschnittlichen Nettoinventarwerts. Diese Gebu«hr wird ta«glich abgegrenzt, abgezogen und monatlich an die Hauptvertriebsgesellschaft bezahlt. Klasse N(dis)-Anteile ko«nnen unter bestimmten eingeschra«nkten Umsta«nden angeboten werden, wie im aktuellen Verkaufsprospekt der Gesellschaft und der Prospekterga«nzung na«her beschrieben. 64

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 13 ç Anteilsklassen: A(acc), A(dis), AX(acc), B(acc), B(dis), C(acc), C(dis), I(acc), I(dis), N(acc), N(dis) und Anteilsklassen in alternativer Wa«hrung und abgesicherte Anteilsklassen in alternativer Wa«hrung (Fortsetzung) Alternative Franklin Templeton Investment Funds Basis- Alternative Wa«hrung wa«hrung Wa«hrung Abgesichert A(acc) A(mdis) A(qdis) A(ydis) AX(acc) B(acc) B(mdis) B(qdis) B(ydis) C(acc) C(mdis) C(qdis) C(ydis) I(acc) I(mdis) I(qdis) I(ydis) N(acc) N(mdis) N(qdis) Franklin Asian Flex Cap Fund USD H H H H H H H GBP H SGD H Franklin Biotechnology Discovery Fund USD H H H H H SGD H Franklin Euroland Core Fund EUR H H H USD H H H Franklin European Growth Fund EUR H H H Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR H H H USD H H H Franklin Global Growth Fund USD H H H Franklin Global Real Estate (Euro) Fund EUR H H H H H Franklin Global Real Estate (USD) Fund USD H H H H H H H H SGD H Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund USD H H H H Franklin High Yield Fund USD H H H H H H H SGD (H1) H Franklin High Yield (Euro) Fund EUR H H H H H H H Franklin Income Fund USD H H H H H H SGD (H1) H Franklin India Fund USD H H H H H EUR H H H H H GBP H Franklin MENA Fund USD H H H H H H H EUR H H H GBP H EUR (H1) H H H Franklin Natural Resources Fund USD H H H H EUR H H H Franklin Strategic Income Fund USD H H H H H EUR H H Franklin Technology Fund USD H H H H EUR H H H Franklin U.S. Equity Fund USD H H H H H EUR H H H EUR (H1) H H Franklin U.S. Focus Fund USD H H H EUR (H1) H H H Franklin U.S. Government Fund USD H H H H H H H H H SGD (H1) H Franklin U.S. Growth Fund USD H H H H H Franklin U.S. Opportunities Fund USD H H H H H EUR H H H H EUR (H1) H H GBP H SGD H Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund USD H H H H H Franklin U.S. Total Return Fund USD H H H H H H H H Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund USD H H H H H H H Franklin World Perspectives Fund USD H H H H H EUR H H GBP H H Franklin Mutual Beacon Fund USD H H H H H H EUR H H H H SGD H EUR (H1) H H H Franklin Mutual Euroland Fund EUR H H H USD H H Franklin Mutual European Fund EUR H H H H H H H GBP H SGD H USD H H H H Franklin Mutual Global Discovery Fund USD H H H H H EUR H H H H H GBP H EUR (H2) H H H Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund USD H H EUR H H EUR (H1) H Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund USD H H H H EUR H H H EUR (H1) H H Franklin Templeton Global Growth and Value Fund USD H H H H H EUR H Franklin Templeton Japan Fund JPY H EUR H H H H GBP H SGD H USD H H H H H Templeton Asian Bond Fund USD H H H H H H H EUR H H H H H SGD H EUR (H1) H H Templeton Asian Growth Fund USD H H H H H H EUR H H H H GBP H SGD H EUR (H1) H H H Templeton Asian Smaller Companies Fund USD H H H H EUR H H H GBP H H SGD H 65

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 13 ç Anteilsklassen: A(acc), A(dis), AX(acc), B(acc), B(dis), C(acc), C(dis), I(acc), I(dis), N(acc), N(dis) und Anteilsklassen in alternativer Wa«hrung und abgesicherte Anteilsklassen in alternativer Wa«hrung (Fortsetzung) Alternative Franklin Templeton Investment Funds Basis- Alternative Wa«hrung wa«hrung Wa«hrung Abgesichert A(acc) A(mdis) A(qdis) A(ydis) AX(acc) B(acc) B(mdis) B(qdis) B(ydis) C(acc) C(mdis) C(qdis) C(ydis) I(acc) I(mdis) I(qdis) I(ydis) N(acc) N(mdis) N(qdis) Templeton BRIC Fund USD H H H H H EUR H H H H H GBP H SGD H EUR (H1) H H Templeton China Fund USD H H H H EUR H GBP H SGD H Templeton Eastern Europe Fund EUR H H H H H H GBP H SGD H USD H H H Templeton Emerging Markets Fund USD H H H H H H EUR H SGD H Templeton Emerging Markets Bond Fund USD H H H H H H EUR H Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund USD H H H H H EUR H H GBP H Templeton Euro Liquid Reserve Fund EUR H H H H Templeton Euroland Fund EUR H H H H H H H USD H H Templeton Euroland Bond Fund EUR H H H Templeton European Fund EUR H H H H H SGD H USD H H H H Templeton European Total Return Fund EUR H H H H H H H H H USD H H Templeton Frontier Markets Fund USD H H H H EUR H H H H H GBP H H SGD H EUR (H1) H Templeton Global Fund USD H H H H H H SGD H Templeton Global (Euro) Fund EUR H H H H USD H EUR (H2) H Templeton Global Balanced Fund USD H H H H H EUR H H SGD H EUR (H1) H H H Templeton Global Bond Fund USD H H H H H H H EUR H H H H H H H GBP H SGD H EUR (H1) H H H H H GBP (H1) H SGD (H1) H Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR H H H H USD H Templeton Global Equity Income Fund USD H H H H H H EUR H JPY H SGD H Templeton Global High Yield Fund USD H H H EUR H H H H GBP H Templeton Global Income Fund USD H H H H H H EUR H Templeton Global Smaller Companies Fund USD H H H H H H EUR H SGD H Templeton Global Total Return Fund USD H H H H H H H CHF H EUR H H H H H H H GBP H SGD H EUR (H1) H H H H H GBP (H1) H PLN (H1) H Templeton Growth (Euro) Fund EUR H H H H H H H USD H H H Templeton Korea Fund USD H H H H SGD H Templeton Latin America Fund USD H H H H H H EUR H GBP H SGD H Templeton Thailand Fund USD H H H H SGD H Templeton U.S.Dollar Liquid Reserve Fund USD H H H H H H Templeton U.S.Value Fund USD H H H H H EUR H H H GBP H H EUR (H1) H H 66

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 14 ç Soft Commission Ohne den Grundsatz zu verletzen, die beste Ausfu«hrung zu erhalten, kann der Anlageverwalter Brokerprovisionen fu«r Wertpapiertransaktionen der Gesellschaft bezahlen, um im Gegenzug Researchmaterial und den Service, der bei Wertpapiertransaktionen anfa«llt, zu erhalten. Das Researchmaterial, die Informationen und der Service ermo«glichen es dem Anlageverwalter, seine eigenen Recherchen und Analysen zu erga«nzen. Gleichzeitig erha«lt er auch einen Einblick, u«ber welche Informationen andere Analysten und Analyseteams anderer Unternehmen verfu«gen bzw. welche Uº berlegungen sie anstellen. Reisen, Unterbringung, Bewirtung, allgemeine administrative Gu«ter und Dienstleistungen, allgemeine Bu«roausstattung und Bu«rora«ume sowie Mitgliedsbeitra«ge, Angestelltengeha«lter oder direkte Geldzahlungen geho«ren nicht zu diesen Dienstleistungen, sondern werden von der Verwaltungsgesellschaft gezahlt. Erla«uterung 15 ç Transaktionen mit verbundenen Unternehmen Einige Gescha«ftsfu«hrer der Gesellschaft sind gleichzeitig Angestellte und Direktoren von einem oder mehreren der verschiedenen Anlageverwalter der Fonds, na«mlich Franklin Advisers, Inc., Franklin Mutual Advisers L.L.C., Franklin Templeton Alternative Strategies, Inc., Franklin Templeton Investment Management Limited, Franklin Templeton Investments Corp., Franklin Templeton Investments Japan Limited, Templeton Asset Management Limited und Templeton Global Advisors Limited, sowie von Registrierstelle, Transferagent, Gesellschaftsagent, Domizilstelle und Verwaltungsagent, Franklin Templeton International Services S.A., sowie dem Commission Payer, Lightning Finance Limited/SG Constellation One Inc. Sa«mtliche Transaktionen mit verbundenen Unternehmen wurden im Zuge des gewo«hnlichen Tagesgescha«fts und unter handelsu«blichen Bedingungen eingegangen. Die Verwaltungsvergu«tung, die die Gesellschaft an die Anlageverwalter zahlt, wird in Erla«uterung 3 dieses Jahresberichts na«her ausgefu«hrt. Franklin Templeton Investments ist nicht mit Brokern verbunden, und im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2008 wurden keine Transaktionen mit verbundenen Brokern vorgenommen. Im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2008 zahlte die Gesellschaft folgende Gebu«hren an die Franklin Templeton International Services S.A. in ihrer Funktion als Registrierstelle, Transferagent, Gesellschaftsagent, Domizilstelle und Verwaltungsagent: > Abwicklungs- und Zahlstellengebu«hr USD 59.480.671 > Servicegebu«hr USD 104.738 Die Gesellschaft zahlte im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2008 folgende Gebu«hren an die Hauptvertriebsgesellschaft der Fonds Templeton Global Advisors Limited: > Administrations- und Vertriebsgebu«hr USD 116.665.074 Die Gesellschaft zahlte im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2008 die folgenden Gebu«hren an den Commission Payer der Fonds, Lightning Finance Limited/SG Constellation One, Inc: > Servicegebu«hr USD 17.464.375 Erla«uterung 16 ç Kostenru«ckerstattung Im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2008 werden die folgenden Kosten zuna«chst vom Verwaltungsagent Franklin Templeton International Services S.A. erstattet, und falls die Kosten die Verwaltungsgebu«hren u«berschreiten, werden diese von den Anlageverwaltern der jeweiligen Fonds laut Angaben auf Seite 3 und 4 erstattet. Fonds Wa«hrung Betrag Franklin Asian Flex Cap Fund USD 23.875 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund EUR 2.669 Franklin Global Real Estate (USD) Fund USD 680 Franklin High Yield (Euro) Fund EUR 6.974 Franklin India Fund USD 201.798 Franklin Natural Resources Fund USD 4.678 Franklin Strategic Income Fund USD 74.794 Franklin Technology Fund USD 16.543 Franklin U.S. Total Return Fund USD 41.457 Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund USD 57.190 Franklin Mutual Beacon Fund USD 22.559 Franklin Mutual Euroland Fund EUR 7.210 Franklin Mutual Global Discovery Fund USD 403 Franklin Templeton Japan Fund JPY 48.791 Templeton Asian Bond Fund USD 217.122 Templeton Asian Growth Fund USD 373.723 Templeton Asian Smaller Companies Fund USD 9.670 Templeton BRIC Fund USD 424.444 Templeton Eastern Europe Fund EUR 24.367 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund USD 53.920 Templeton European Total Return Fund EUR 245.682 Templeton Global Fund USD 9.058 Templeton Global Absolute Return (Euro) Fund EUR 1.055 Templeton Global Balanced Fund USD 15.856 Templeton Global Bond Fund USD 188.984 Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR 94.539 Templeton Global Equity Income Fund USD 274.466 Templeton Global Income Fund USD 153.457 Templeton Global Total Return Fund USD 1.045.503 Templeton Growth (Euro) Fund EUR 4.963 *Die Kostenerstattung betrifft nur die aufgefu«hrte Anteilsklasse. Fonds* Klasse Wa«hrung Betrag Franklin Biotechnology Discovery Fund I(acc) USD 25 Franklin Euroland Core Fund I(acc) EUR 631 Franklin European Growth Fund I(acc) EUR 91 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund I(acc) EUR 676 Franklin Global Growth Fund I(acc) USD 451 Franklin High Yield Fund I(dis) USD 29.405 Franklin Income Fund I(acc) USD 84 Franklin U.S. Government Fund I(acc) USD 5.884 Franklin U.S. Government Fund I(dis) USD 146.671 Franklin U.S. Opportunities Fund I(acc) USD 1.952 Franklin Mutual European Fund I(acc) EUR 22.641 Franklin Mutual European Fund I(dis) EUR 1.186 Franklin Templeton Global Growth and Value Fund I(acc) USD 72 Templeton China Fund I(acc) USD 2.853 Templeton Emerging Markets Fund I(acc) USD 99.179 Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc) USD 18.524 Templeton Emerging Markets Bond Fund I(dis) USD 5.460 Templeton Euroland Fund I(acc) EUR 2.760 Templeton Euroland Fund I(dis) EUR 56 Templeton Euroland Bond Fund I(acc) EUR 54 Templeton European Fund I(acc) EUR 279 Templeton Global (Euro) Fund I(acc) EUR 3.617 Templeton Global Smaller Companies Fund I(acc) USD 527 Templeton Korea Fund I(acc) USD 1.867 Templeton Latin America Fund I(acc) USD 82.658 Templeton U.S. Value Fund I(acc) USD 45 Erla«uterung 17 ç Total Expense Ratio Der Total Expense Ratio (,,TER ) spiegelt, in Prozent ausgedru«ckt, die annualisierten Gesamtkosten im Verha«ltnis zum durchschnittlichen Nettovermo«gen des Fonds im Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2008 wider. Die Gesamtkosten umfassen die Verwaltungsgebu«hr, die Gebu«hr fu«r Transfer- und Verwaltungsagent, die Depotbankgebu«hr sowie sonstige Kosten, die in der,,gewinn- und Verlustrechnung und Entwicklung des Fondsvermo«gens zusammengefasst werden. 67

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 18 ç Jahres- und Zwischenausschu«ttungen wa«hrend des Berichtszeitraums zum 31. Dezember 2008 Akkumulierte Dividenden wurden nicht ausgeschu«ttet, sondern die auf die Anteile entfallenden Nettoertra«ge spiegeln sich in der Wertsteigerung der Anteile wider, wie sie in der,,gewinn- und Verlustrechnung und Entwicklung des Fondsvermo«gens ausgewiesen sind. A (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Ydis) (Mdis) (Qdis) (Ydis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) USD USD EUR EUR EUR GBP GBP GBP SGD SGD EUR Hdg (H1) Franklin Global Real Estate (Euro) Fund Dez. 08 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,082 ^ ^ ^ Franklin Global Real Estate (USD) Fund Jul. 08 ^ 0,049 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,040 ^ Okt. 08 ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,031 ^ Franklin High Yield Fund Jul. 08 0,042 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,042 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,043 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,044 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,045 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Franklin High Yield (Euro) Fund Jul. 08 ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 ^ ^ 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 ^ ^ 0,042 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 ^ ^ 0,042 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 ^ ^ 0,046 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 ^ ^ 0,043 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Franklin Income Fund Jul. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,043 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,050 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,050 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Franklin Strategic Income Fund Jul. 08 0,033 ^ 0,021 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,036 ^ 0,023 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,038 ^ 0,027 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,040 ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,033 ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,039 ^ 0,030 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Franklin U.S. Government Fund Jul. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Franklin U.S. Total Return Fund Jul. 08 0,046 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,029 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,035 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,032 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,036 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund Jul. 08 0,018 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,017 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,017 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,016 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,013 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,024 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Templeton Asian Bond Fund Jul. 08 0,039 ^ 0,024 ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 ^ ^ Aug. 08 0,053 ^ 0,034 ^ ^ ^ ^ ^ 0,041 ^ ^ Sep. 08 0,053 ^ 0,037 ^ ^ ^ ^ ^ 0,044 ^ ^ Okt. 08 0,050 ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ ^ 0,040 ^ ^ Nov. 08 0,055 ^ 0,045 ^ ^ ^ ^ ^ 0,049 ^ ^ Dez. 08 0,048 ^ 0,037 ^ ^ ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ 68

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 18 ç Jahres- und Zwischenausschu«ttungen wa«hrend des Berichtszeitraums zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Akkumulierte Dividenden wurden nicht ausgeschu«ttet, sondern die auf die Anteile entfallenden Nettoertra«ge spiegeln sich in der Wertsteigerung der Anteile wider, wie sie in der,,gewinn- und Verlustrechnung und Entwicklung des Fondsvermo«gens ausgewiesen sind. B B C C I I I I I I N N N N (Mdis) (Mdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Mdis) (Ydis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Mdis) GBP SGD USD USD USD USD USD USD CHF EUR EUR JPY USD USD EUR EUR Hdg Hdg Hdg (H1) (H1) (H1) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,019 ^ 0,034 ^ 0,071 ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 ^ ^ ^ ^ ^ 0,007 ^ 0,023 ^ 0,056 ^ ^ ^ ^ ^ 0,019 ^ ^ ^ 0,055 0,033 ^ ^ ^ 0,071 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,056 0,035 ^ ^ ^ 0,073 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,060 0,035 ^ ^ ^ 0,075 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,054 0,033 ^ ^ ^ 0,069 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,062 0,037 ^ ^ ^ 0,074 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,062 0,040 ^ ^ ^ 0,076 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,048 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,066 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,068 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,068 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,072 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,068 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,034 0,022 ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,029 0,030 ^ 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 0,030 ^ 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,037 0,027 ^ 0,044 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 0,035 ^ 0,050 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 0,035 ^ 0,050 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,023 ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,026 ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,027 ^ 0,033 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 ^ 0,035 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,024 ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 ^ 0,034 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,090 0,023 ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ 0,071 0,023 ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ 0,037 0,023 ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ 0,034 0,023 ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ 0,020 0,023 ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ 0,020 0,023 ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ ^ 0,034 ^ 0,037 ^ 0,053 ^ ^ ^ ^ ^ 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ 0,017 ^ 0,021 ^ 0,034 ^ ^ ^ ^ ^ 0,023 ^ ^ ^ ^ ^ 0,024 ^ 0,027 ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 ^ ^ ^ ^ ^ 0,018 ^ 0,023 ^ 0,035 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ ^ 0,021 ^ 0,024 ^ 0,035 ^ ^ ^ ^ ^ 0,027 ^ ^ ^ ^ ^ 0,026 ^ 0,030 ^ 0,041 ^ ^ ^ ^ ^ 0,031 ^ ^ ^ ^ ^ 0,009 ^ 0,010 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,012 ^ ^ ^ ^ ^ 0,007 ^ 0,010 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,012 ^ ^ ^ ^ ^ 0,007 ^ 0,009 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,011 ^ ^ ^ ^ ^ 0,007 ^ 0,009 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,011 ^ ^ ^ ^ ^ 0,003 ^ 0,005 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,006 ^ ^ ^ ^ ^ 0,015 ^ 0,017 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,019 ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ 0,029 ^ ^ 0,033 ^ ^ ^ ^ ^ 0,038 ^ 0,044 ^ ^ ^ ^ 0,038 ^ ^ 0,045 ^ ^ ^ ^ ^ 0,039 ^ 0,046 ^ ^ ^ ^ 0,042 ^ ^ 0,047 ^ ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ 0,042 ^ ^ ^ ^ 0,041 ^ ^ 0,043 ^ ^ ^ ^ ^ 0,043 ^ 0,048 ^ ^ ^ ^ 0,050 ^ ^ 0,049 ^ ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ 0,041 ^ ^ ^ ^ 0,043 ^ ^ 0,042 ^ ^ ^ 69

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 18 ç Jahres- und Zwischenausschu«ttungen wa«hrend des Berichtszeitraums zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Akkumulierte Dividenden wurden nicht ausgeschu«ttet, sondern die auf die Anteile entfallenden Nettoertra«ge spiegeln sich in der Wertsteigerung der Anteile wider, wie sie in der,,gewinn- und Verlustrechnung und Entwicklung des Fondsvermo«gens ausgewiesen sind. A (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Ydis) (Mdis) (Qdis) (Ydis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) USD USD EUR EUR EUR GBP GBP GBP SGD SGD EUR Hdg (H1) Templeton China Fund Dez. 08 ^ ^ ^ ^ 0,008 ^ ^ 0,011 ^ ^ ^ Templeton Emerging Markets Bond Fund Jul. 08 ^ 0,246 ^ 0,156 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 ^ 0,273 ^ 0,190 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Templeton European Total Return Fund Jul. 08 0,057 ^ 0,034 ^ ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,055 ^ 0,036 ^ ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,051 ^ 0,035 ^ ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,045 ^ 0,032 ^ ^ 0,026 ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,043 ^ 0,035 ^ ^ 0,026 ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,041 ^ 0,034 ^ ^ 0,034 ^ ^ ^ ^ ^ Templeton Global Absolute Return (Euro) Fund* Dez. 08 ^ ^ ^ ^ 0,197 ^ ^ ^ ^ ^ ^ Templeton Global Absolute Return (USD) Fund* Jul. 08 ^ 0,077 ^ ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ Okt. 08 ^ 0,076 ^ ^ ^ ^ 0,043 ^ ^ ^ ^ Dez. 08 ^ 0,050 ^ ^ ^ ^ 0,035 ^ ^ ^ ^ Templeton Global Balanced Fund Jul. 08 ^ 0,183 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 ^ 0,077 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Templeton Global Bond Fund Jul. 08 0,049 ^ 0,030 ^ ^ 0,025 ^ ^ 0,029 ^ 0,017 Aug. 08 0,067 ^ 0,044 ^ ^ 0,033 ^ ^ 0,040 ^ 0,043 Sep. 08 0,061 ^ 0,042 ^ ^ 0,034 ^ ^ 0,040 ^ 0,042 Okt. 08 0,049 ^ 0,035 ^ ^ 0,029 ^ ^ 0,031 ^ 0,034 Nov. 08 0,043 ^ 0,036 ^ ^ 0,027 ^ ^ 0,029 ^ 0,033 Dez. 08 0,046 ^ 0,036 ^ ^ 0,032 ^ ^ 0,032 ^ 0,031 Templeton Global Equity Income Fund Jul. 08 ^ 0,059 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,064 ^ Okt. 08 ^ 0,120 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,098 ^ Templeton Global High Yield Fund Jul. 08 0,046 ^ 0,029 ^ ^ 0,024 ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,050 ^ 0,031 ^ ^ 0,025 ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,047 ^ 0,033 ^ ^ 0,026 ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,055 ^ 0,039 ^ ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,054 ^ 0,045 ^ ^ 0,033 ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,030 ^ 0,023 ^ ^ 0,021 ^ ^ ^ ^ ^ Templeton Global Income Fund Jul. 08 ^ 0,185 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 ^ 0,149 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Templeton Global Total Return Fund Jul. 08 0,051 ^ 0,032 ^ ^ 0,026 ^ ^ 0,035 ^ 0,018 Aug. 08 0,070 ^ 0,045 ^ ^ 0,035 ^ ^ 0,049 ^ 0,044 Sep. 08 0,065 ^ 0,046 ^ ^ 0,037 ^ ^ 0,048 ^ 0,044 Okt. 08 0,055 ^ 0,039 ^ ^ 0,032 ^ ^ 0,040 ^ 0,037 Nov. 08 0,049 ^ 0,040 ^ ^ 0,030 ^ ^ 0,038 ^ 0,036 Dez. 08 0,056 ^ 0,045 ^ ^ 0,039 ^ ^ 0,044 ^ 0,040 Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Jul. 08 0,013 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Aug. 08 0,013 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Sep. 08 0,012 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Okt. 08 0,012 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Nov. 08 0,005 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ Dez. 08 0,001 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ * Diese Fonds wurden mit Wirkung vom 19. Dezember 2008 im Templeton Global Total Return Fund zusammengelegt. 70

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 18 ç Jahres- und Zwischenausschu«ttungen wa«hrend des Berichtszeitraums zum 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Akkumulierte Dividenden wurden nicht ausgeschu«ttet, sondern die auf die Anteile entfallenden Nettoertra«ge spiegeln sich in der Wertsteigerung der Anteile wider, wie sie in der,,gewinn- und Verlustrechnung und Entwicklung des Fondsvermo«gens ausgewiesen sind. B B C C I I I I I I N N N N (Mdis) (Mdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Mdis) (Ydis) (Qdis) (Mdis) (Qdis) (Mdis) (Mdis) GBP SGD USD USD USD USD USD USD CHF EUR EUR JPY USD USD EUR EUR Hdg Hdg Hdg (H1) (H1) (H1) ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,173 ^ ^ ^ 0,223 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,196 ^ ^ ^ 0,244 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,035 ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ 0,014 ^ ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ 0,033 ^ ^ ^ ^ ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ 0,032 ^ ^ ^ ^ ^ 0,028 ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ 0,030 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,213 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,062 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,062 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,041 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,089 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,024 0,018 0,031 ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ 0,029 ^ ^ ^ ^ ^ 0,017 0,034 0,041 0,049 ^ 0,043 ^ ^ ^ ^ 0,040 ^ ^ ^ ^ ^ 0,043 0,033 0,043 0,043 ^ 0,039 ^ ^ ^ ^ 0,041 ^ ^ ^ ^ ^ 0,042 0,029 0,031 0,031 ^ 0,030 ^ ^ ^ ^ 0,034 ^ ^ ^ ^ ^ 0,032 0,025 0,029 0,025 ^ 0,026 ^ ^ ^ ^ 0,036 ^ ^ ^ ^ ^ 0,030 0,027 0,030 0,027 ^ 0,027 ^ ^ ^ ^ 0,035 ^ ^ ^ ^ ^ 0,031 ^ ^ ^ 0,042 ^ 0,056 ^ ^ ^ ^ ^ 12,915 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,087 ^ 0,101 ^ ^ ^ ^ ^ 16,341 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,138 ^ 0,167 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,116 ^ 0,132 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,025 ^ 0,036 ^ 0,040 ^ ^ ^ 0,055 0,035 ^ ^ ^ ^ ^ 0,018 0,035 ^ 0,054 ^ 0,057 ^ ^ ^ 0,078 0,047 ^ ^ ^ ^ ^ 0,047 0,036 ^ 0,049 ^ 0,053 ^ ^ ^ 0,077 0,049 ^ ^ ^ ^ ^ 0,046 0,030 ^ 0,039 ^ 0,043 ^ ^ ^ 0,065 0,043 ^ ^ ^ ^ ^ 0,038 0,029 ^ 0,034 ^ 0,039 ^ ^ ^ 0,063 0,043 ^ ^ ^ ^ ^ 0,037 0,032 ^ 0,043 ^ 0,045 ^ ^ ^ 0,074 0,048 ^ ^ ^ ^ ^ 0,042 ^ ^ 0,005 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,005 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,004 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 0,003 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 71

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 19 ç Termineinlagen und Barru«ckkaufvereinbarungen Zum 31. Dezember 2008 hielt die Gesellschaft folgende Betra«ge in Termineinlagen und Barru«ckkaufvereinbarungen bei Finanzinstituten mit einem guten Rating: TERMINEINLAGEN Teilfonds Wa«hrung Betrag Teilfonds Wa«hrung Betrag Franklin Asian Flex Cap Fund USD 1.775.000 Templeton Eastern Europe Fund EUR 7.030.000 Franklin Euroland Core Fund EUR 560.000 Templeton Emerging Markets Fund USD 26.480.000 Franklin European Growth Fund EUR 765.000 Templeton Emerging Markets Bond Fund USD 36.990.000 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR 1.715.000 Templeton Euro Liquid Reserve Fund EUR 11.865.000 Franklin Global Real Estate (Euro) Fund EUR 100.000 Templeton Euroland Fund EUR 2.760.000 Franklin Global Real Estate (USD) Fund USD 1.210.000 Templeton Euroland Bond Fund EUR 1.495.000 Franklin High Yield (Euro) Fund EUR 15.355.000 Templeton European Fund EUR 3.235.000 Franklin India Fund USD 12.690.000 Templeton European Total Return Fund EUR 5.165.000 Franklin MENA Fund USD 1.230.000 Templeton Global Fund USD 49.815.000 Franklin World Perspectives Fund USD 400.000 Templeton Global (Euro) Fund EUR 10.850.000 Franklin Mutual European Fund EUR 107.600.000 Templeton Global Bond Fund USD 31.685.000 Franklin Mutual Global Discovery Fund USD 30.016.996 Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR 5.520.000 Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund USD 1.850.000 Templeton Global Equity Income Fund USD 3.535.000 Franklin Templeton Global Growth And Value Fund USD 910.000 Templeton Global Smaller Companies Fund USD 12.325.000 Templeton Asian Growth Fund USD 32.190.000 Templeton Growth (Euro) Fund EUR 316.886.854 Templeton BRIC Fund USD 31.715.000 Templeton Korea Fund USD 2.850.000 Templeton China Fund USD 7.825.000 Templeton Latin America Fund USD 71.030.000 Die Gesellschaft hielt zum 31. Dezember 2008 keine ausstehenden Barru«ckkaufvereinbarungen. Erla«uterung 20 ç Gepru«fte und ungepru«fte Halbjahresberichte Die geku«rzten gepru«ften Jahresberichte werden an alle am 30. Juni eingetragenen Anteilsinhaber versandt. Der gepru«fte Jahresbericht ist auf Anfrage kostenlos am eingetragenen Sitz der Gesellschaft erha«ltlich. Die geku«rzten ungepru«ften Halbjahresberichte werden auf der folgenden Franklin Templeton Website erha«ltlich sein: www.franklintempleton.lu sowie www.franklintempleton.de bzw. www.franklintempleton.at. Sie werden dann nur noch an eingetragene Anteilsinhaber in den La«ndern versandt, in denen die o«rtlichen Vorschriften dies verlangen. Der ungepru«fte Halbjahresbericht ist auf Anfrage kostenlos am eingetragenen Sitz der Gesellschaft und bei der Franklin Templeton Investment Services GmbH, Mainzer LandstraÞe 16, 60325 Frankfurt a. M. erha«ltlich. Erla«uterung 21 ç Portfolio Turnover Ratio Der als Prozentsatz ausgedru«ckte Portfolio Turnover Ratio entspricht den gesamten Ka«ufen und Verka«ufen von Aktien, verrechnet mit dem absoluten Wert des Verkaufs und der Ru«cknahme von Fondsanteilen, geteilt durch das durchschnittliche Fondsvermo«gen eines Jahres. Er ist gewissermaþen ein MaÞstab dafu«r, wie oft ein Fonds Aktien kauft oder verkauft. Die Berechnung der Portfolio Turnover Ratio ist nicht auf geldmarktnahe Fonds anwendbar, da diese keine Wertpapiere halten. 72

Erläuterungen zum Halbjahresbericht vom 31. Dezember 2008 (Fortsetzung) Erla«uterung 22 ç Verwaltungsgebu«hren der zugrunde liegenden Zielfonds Die Verwaltungsgebu«hren sind in den Total Expense Ratios, die unter Gewinn- und Verlustrechnung sowie Entwicklung des Fondsvermo«gens zusammengefasst sind, inbegriffen. Die nachfolgenden Verwaltungsgebu«hren beziehen sich auf die von FTIF zum 31. Dezember 2008 unterhaltenen Fonds. Franklin Strategic Income Fund Franklin Templeton Series II Funds ^ Franklin Floating Rate II Fund ^ Class I 0,40% Templeton Emerging Markets Fund Franklin India Blue Chip Offshore Fund 0,00% Templeton Global Total Return Fund FT Emerging Markets Debt Opportunities Fund 0,80% Templeton Global High Yield Fund Franklin Templeton Series II Funds ^ Franklin Floating Rate II Fund ^ Class I 0,40% 73

ç Franklin Asian Flex Cap Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 14.252 Nestle India Ltd. IND INR 425.845 2,10 755.020 Want Want China Holdings Ltd. CHN HKD 312.716 1,55 738.561 3,65 Automobilhersteller 7.239 Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW 226.398 1,12 Banken 1.065.000 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 560.656 2,77 1.074.600 PT Bank Rakyat Indonesia IDN IDR 451.036 2,23 183.000 China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD 339.073 1,68 12.058 HDFC Bank Ltd. IND INR 247.410 1,22 12.740 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 196.698 0,97 11.653 Axis Bank Ltd. IND INR 120.952 0,60 55.300 Bangkok Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 110.489 0,55 77.700 Kasikornbank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 100.517 0,50 2.126.831 10,52 Diverse Finanzdienstleistungen 146.000 Singapore Exchange Ltd. SGP SGD 517.752 2,56 33.300 Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. HKG HKD 316.235 1,57 21.685 Kotak Mahindra Bank Ltd. IND INR 159.359 0,79 993.346 4,92 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 5.469 Crisil Ltd. IND INR 277.083 1,37 421.000 Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD 184.692 0,92 7.820 Hana Tour Service Inc. KOR KRW 144.265 0,71 606.040 3,00 Diverse Metalle & Bergbau 174.500 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 369.255 1,83 103.000 China Coal Energy Co., H CHN HKD 81.999 0,40 1.040 BHP Billiton Ltd. AUS AUD 22.423 0,11 473.677 2,34 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 213.000 Taiwan Fertilizer Co. Ltd. TWN TWD 339.240 1,68 Einzelhandel Kleidung 51.900 Esprit Holdings Ltd. HKG HKD 293.981 1,45 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 9.600 ABB Ltd. India IND INR 89.534 0,44 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 513.000 China Yurun Food Group Ltd. CHN HKD 603.008 2,99 238.000 China Mengniu Dairy Co. Ltd. CHN HKD 309.545 1,53 912.553 4,52 Halbleiter 664.060 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 899.596 4,45 1.269 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 453.143 2,24 1.352.739 6,69 Handel & Vertrieb 100.000 Li & Fung Ltd. HKG HKD 171.350 0,85 Handelsha«user 146.855 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 627.071 3,10 Haushaltswaren 46.687 Hindustan Unilever Ltd. IND INR 240.301 1,19 Immobilien- & Risikoversicherung 37.930 Meritz Fire & Marine Insurance Co. Ltd. KOR KRW 108.715 0,54 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 320.000 China Overseas Land & Investment Ltd. HKG HKD 445.098 2,20 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 666.000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 583.487 2,89 41.461 Hindustan Petroleum Corp. Ltd. IND INR 232.547 1,15 29.380 Bharat Petroleum Corp. Ltd. IND INR 227.269 1,12 8.432 Reliance Industries Ltd. IND INR 213.358 1,06 270.000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 163.389 0,81 1.420.050 7,03 74

ç Franklin Asian Flex Cap Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 56.464 Bharti Airtel Ltd. IND INR 830.469 4,11 324.000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 576.754 2,86 655.500 PT Telekomunikasi Indonesia, B IDN IDR 414.950 2,05 1.822.173 9,02 Internetsoftware & Dienstleistungen 1.845 NHN Corp. KOR KRW 189.905 0,94 IT- Beratung & Dienstleistungen 14.310 Infosys Technologies Ltd. IND INR 329.009 1,63 Lebens- & Krankenversicherung 187.000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 568.224 2,81 Lebensmittelvertrieb 2.373 Orion Corp. KOR KRW 342.892 1,70 Luftfracht & Kurierdienste 2.091 GLOVIS Co. Ltd. KOR KRW 77.316 0,38 Maschinenbau 5.726 Hyundai Mobis KOR KRW 286.073 1,41 Medizintechnik 6.633 Cochlear Ltd. AUS AUD 260.278 1,29 Mehrsparten-Versicherer 45.000 Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd. CHN HKD 217.736 1,08 Mobilfunkdienstleistungen 102.000 China Mobile Ltd. CHN HKD 1.023.922 5,07 Oº l- & Gasfo«rderung 366.000 CNOOC Ltd. CHN HKD 341.906 1,69 Raumfahrt & Verteidigung 123.000 Singapore Technologies Engineering Ltd. SGP SGD 203.497 1,01 Rundfunk & Kabelfernsehen 77.300 Television Eighteen India Ltd. IND INR 141.817 0,70 Spielbanken & Spielautomaten 8.900 Kangwon Land Inc. KOR KRW 96.188 0,48 Telekommunikationsausru«ster 14.300 High Tech Computer Corp. TWN TWD 142.673 0,71 Versandhandel 6.760 Ctrip.com International Ltd., ADR CHN USD 160.888 0,80 Warenha«user 1.388 Shinsegae Co. Ltd. KOR KRW 529.704 2,62 452.000 Parkson Retail Group Ltd. CHN HKD 513.225 2,54 1.042.929 5,16 Werbung 10.352 Focus Media Holding Ltd., ADR CHN USD 94.100 0,47 AKTIEN INSGESAMT 18.507.011 91,59 BEZUGSRECHTE Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 12.800 China Overseas Land & Investment Ltd., rts., 1/21/09 HKG HKD 4.591 0,02 BEZUGSRECHTE INSGESAMT 4.591 0,02 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 18.511.602 91,61 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 18.511.602 91,61 75

ç Franklin Biotechnology Discovery Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Biotechnologie 160.300 Gilead Sciences Inc. USA USD 8.197.742 12,65 85.100 Genentech Inc. USA USD 7.055.641 10,89 96.800 Genzyme Corp. USA USD 6.424.616 9,91 109.100 Celgene Corp. USA USD 6.031.048 9,31 64.700 Amgen Inc. USA USD 3.736.425 5,77 72.040 Biogen Idec Inc. USA USD 3.431.265 5,29 38.000 Cephalon Inc. USA USD 2.927.520 4,52 97.880 Sequenom Inc. USA USD 1.941.939 3,00 42.600 OSI Pharmaceuticals Inc. USA USD 1.663.530 2,57 53.400 Vertex Pharmaceuticals Inc. USA USD 1.622.292 2,50 43.900 Onyx Pharmaceuticals Inc. USA USD 1.499.624 2,31 53.000 Life Technologies Corp. USA USD 1.235.430 1,91 193.200 PDL BioPharma Inc. USA USD 1.193.976 1,84 38.700 Illumina Inc. USA USD 1.008.135 1,56 13.900 Myriad Genetics Inc. USA USD 921.014 1,42 43.600 BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD 776.080 1,20 135.200 Cardiome Pharma Corp. CAN USD 615.160 0,95 107.214 Orexigen Therapeutics Inc. USA USD 598.254 0,92 161.700 Indevus Pharmaceuticals Inc. USA USD 507.738 0,78 38.640 Facet Biotech Corp. USA USD 370.558 0,57 93.600 Neurocrine Biosciences Inc. USA USD 299.520 0,46 39.700 Cadence Pharmaceuticals Inc. USA USD 287.031 0,44 33.000 3SBio Inc., ADR CHN USD 257.400 0,40 227.400 Curis Inc. USA USD 170.550 0,26 101.200 Anadys Pharmaceuticals Inc. USA USD 158.884 0,24 160.000 ARIAD Pharmaceuticals Inc. USA USD 136.000 0,21 201.300 Gentium SpA, ADR ITA USD 118.767 0,18 3.900 Cougar Biotechnology Inc. USA USD 101.400 0,16 817.321 Avexa Ltd. AUS AUD 42.839 0,07 70.700 AEterna Zentaris Inc. CAN USD 34.643 0,05 2.836 RXi Pharmaceuticals Corp. USA USD 16.307 0,03 53.381.328 82,37 Medizintechnik 256.000 BioForm Medical Inc. USA USD 232.960 0,36 33.600 Cypress Bioscience Inc. USA USD 229.824 0,35 69.600 Penwest Pharmaceuticals Co. USA USD 109.272 0,17 572.056 0,88 Pharmaindustrie 69.900 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 2.975.643 4,59 31.900 Shire PLC, ADR GBR USD 1.428.482 2,20 18.600 Allergan Inc. USA USD 749.952 1,16 160.800 ArQule Inc. USA USD 678.576 1,05 7.200 United Therapeutics Corp. USA USD 450.360 0,70 20.900 Ardea Biosciences Inc. USA USD 250.173 0,39 37.000 Biodel Inc. USA USD 178.340 0,28 83.300 Somaxon Pharmaceuticals Inc. USA USD 105.791 0,16 1.114.000 Nuvo Research Inc. CAN CAD 91.552 0,14 40.400 Oculus Innovative Sciences Inc. USA USD 57.368 0,09 107.500 Helicos Biosciences Corp. USA USD 41.925 0,06 7.008.162 10,82 AKTIEN INSGESAMT 60.961.546 94,07 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 60.961.546 94,07 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Biotechnologie 141.000 VaxGen Inc. USA USD 60.630 0,09 AKTIEN INSGESAMT 60.630 0,09 OPTIONSSCHEINE Pharmaindustrie 557.000 Nuvo Research Inc., wts., 2/01/49 CAN CAD 0 0,00 OPTIONSSCHEINE INSGESAMT 0 0,00 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 60.630 0,09 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 61.022.176 94,16 76

ç Franklin Euroland Core Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 7.300 Groupe Danone FRA EUR 315.214 1,92 9.000 Unilever NV NLD EUR 156.060 0,95 471.274 2,87 Anwendungssoftware 4.400 SAP AG DEU EUR 110.198 0,67 Automobilhersteller 10.800 Daimler AG DEU EUR 285.120 1,74 7.500 Peugeot SA FRA EUR 91.125 0,55 376.245 2,29 Banken 29.600 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ESP EUR 256.336 1,56 7.700 BNP Paribas SA FRA EUR 232.925 1,42 15.800 National Bank of Greece SA GRC EUR 208.560 1,27 110.800 UniCredit SpA ITA EUR 193.346 1,18 65.700 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 166.714 1,01 5.900 Deutsche Bank AG DEU EUR 165.554 1,01 2.400 Societe Generale, A FRA EUR 86.400 0,53 11.400 Commerzbank AG DEU EUR 76.722 0,47 1.386.557 8,45 Baumaterialien 9.300 CRH PLC IRL EUR 167.400 1,02 Baustoffe 5.700 Wienerberger AG AUT EUR 67.830 0,41 Bauwesen 5.100 Vinci SA FRA EUR 153.000 0,94 6.600 Imtech NV NLD EUR 79.200 0,48 2.200 Boskalis Westminster NV NLD EUR 36.520 0,22 268.720 1,64 Brauereien 12.300 Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR 203.934 1,24 Bu«rodienstleistungen & -versorgung 1.400 Neopost SA FRA EUR 90.762 0,55 Chemische Erzeugnisse 2.100 Akzo Nobel NV NLD EUR 61.824 0,38 Diverse Finanzdienstleistungen 46.552 ishares MSCI EMU Index Fund USA USD 1.019.064 6,21 25.800 ING Groep NV NLD EUR 189.114 1,15 1.700 Deutsche Boerse AG DEU EUR 86.360 0,53 1.294.538 7,89 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 7.300 CTS Eventim AG DEU EUR 178.120 1,09 5.700 Randstad Holding NV NLD EUR 82.935 0,50 261.055 1,59 Diversifizierte Chemieunternehmen 12.200 BASF AG DEU EUR 335.988 2,05 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 2.800 Luxottica Group SpA ITA EUR 35.476 0,22 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 1.600 Schneider Electric SA FRA EUR 84.800 0,52 Facheinzelhandel 18.200 Jumbo SA GRC EUR 78.988 0,48 Film & Unterhaltung 10.000 Vivendi SA FRA EUR 232.650 1,42 Handelsha«user 5.400 Carrefour SA FRA EUR 148.608 0,91 Haushaltswaren 2.500 L Oreal SA FRA EUR 155.750 0,95 Immobilienfonds 800 Unibail-Rodamco FRA EUR 85.200 0,52 77

ç Franklin Euroland Core Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Industriekonzerne 4.000 Rheinmetall AG DEU EUR 91.040 0,56 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 23.200 Total SA, B FRA EUR 902.712 5,50 21.900 Eni SpA ITA EUR 366.606 2,24 7.500 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 140.625 0,86 6.300 Repsol YPF SA ESP EUR 95.130 0,58 1.505.073 9,18 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 38.700 Telefonica SA ESP EUR 613.395 3,74 15.400 France Telecom SA FRA EUR 307.384 1,87 23.800 Deutsche Telekom AG DEU EUR 255.374 1,56 14.800 Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR 153.624 0,94 11.100 Telekom Austria AG AUT EUR 114.330 0,70 14.200 Portugal Telecom SGPS SA PRT EUR 86.194 0,52 74.000 Telecom Italia SpA ITA EUR 85.100 0,52 1.615.401 9,85 Kleidung & Accessoires 1.800 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FRA EUR 85.986 0,53 1.600 Adidas AG DEU EUR 43.344 0,26 129.330 0,79 Lebens- & Krankenversicherung 9.300 Assicurazioni Generali SpA ITA EUR 181.257 1,11 12.100 Aegon NV NLD EUR 54.752 0,33 236.009 1,44 Luftfracht & Kurierdienste 7.200 Deutsche Post AG DEU EUR 84.996 0,52 Maschinenbau 9.700 Siemens AG DEU EUR 512.063 3,12 5.100 Thyssenkruup AG DEU EUR 98.022 0,60 6.500 GEA Group AG DEU EUR 80.145 0,49 4.300 Andritz AG AUT EUR 78.088 0,48 1.800 Alstom SA FRA EUR 75.564 0,46 843.882 5,15 Medizintechnik 5.400 Essilor International SA FRA EUR 181.278 1,11 12.100 QIAGEN NV NLD EUR 149.677 0,91 330.955 2,02 Mehrsparten-Versicherer 4.500 Allianz SE DEU EUR 337.050 2,05 2.200 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 241.010 1,47 3.300 Sampo OYJ, A FIN EUR 43.692 0,27 621.752 3,79 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 15.500 Saipem SpA ITA EUR 183.210 1,12 9.200 SBM Offshore NV NLD EUR 86.011 0,52 269.221 1,64 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 7.100 GDF Suez FRA EUR 250.807 1,53 Pharmaindustrie 9.600 Sanofi-Aventis FRA EUR 435.840 2,66 6.900 Bayer AG, Br. DEU EUR 285.591 1,74 2.500 Merck KGaA DEU EUR 161.300 0,98 882.731 5,38 Raumfahrt & Verteidigung 12.300 Finmeccanica SpA ITA EUR 133.947 0,82 5.000 MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR 95.750 0,58 229.697 1,40 Reifen- & Gummihersteller 4.000 Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR 150.280 0,92 Speicher & Peripheriegera«te 12.100 Kontron AG DEU EUR 87.483 0,53 78

ç Franklin Euroland Core Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Spezialchemie 1.100 Linde AG DEU EUR 65.835 0,40 Stahl 12.900 Arcelor NLD EUR 220.719 1,35 Stromversorger 15.900 E.ON AG DEU EUR 445.518 2,72 4.900 RWE AG DEU EUR 310.317 1,89 3.000 Electricite de France FRA EUR 124.500 0,76 13.800 Iberdrola SA, Br. ESP EUR 90.252 0,55 14.800 Energias de Portugal SA PRT EUR 39.886 0,24 1.010.473 6,16 Telekommunikationsausru«ster 28.300 Nokia OYJ, A FIN EUR 314.130 1,92 Vero«ffentlichung & Druck 8.700 Reed Elsevier NV NLD EUR 73.254 0,45 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 2.300 Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA DEU EUR 76.613 0,47 Wasserversorger 4.100 Veolia Environnement FRA EUR 91.020 0,55 AKTIEN INSGESAMT 15.098.498 92,07 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 15.098.498 92,07 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Banken 75.500 Banco Santander SA ESP EUR 509.625 3,11 AKTIEN INSGESAMT 509.625 3,11 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 509.625 3,11 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer 13.400 AXA SA, 144A FRA EUR 212.323 1,29 AKTIEN INSGESAMT 212.323 1,29 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 212.323 1,29 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 15.820.446 96,47 79

ç Franklin European Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Baustoffe 10.700 Schindler Holding AG, participation certificate CHE CHF 344.666 2,56 Bu«rodienstleistungen & -versorgung 15.900 Neopost SA FRA EUR 1.030.797 7,66 Bu«roelektronik 131.600 Vitec Group PLC GBR GBP 323.715 2,41 Diverse Finanzdienstleistungen 156.600 RHJ International BEL EUR 544.968 4,05 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 30.417 CTS Eventim AG DEU EUR 742.175 5,52 39.275 Homeserve PLC GBR GBP 402.030 2,99 58.500 Dignity PLC GBR GBP 364.792 2,71 1.508.997 11,22 Facheinzelhandel 167.725 Carpetright PLC GBR GBP 621.493 4,62 70.000 Jumbo SA GRC EUR 303.800 2,26 925.293 6,88 Freizeitprodukte 98.294 Signet Jewelers Ltd. GBR GBP 591.378 4,39 Halbleiterausru«ster 38.600 Orbotech Ltd. ISR USD 110.972 0,82 Handelsha«user 134.132 Tesco PLC GBR GBP 504.372 3,75 Haushaltswaren 20.300 Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP 546.632 4,06 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 95.100 Daibiru Corp. JPN JPY 725.080 5,39 Internetsoftware & Dienstleistungen 1.501.600 Neovia Financial PLC GBR GBP 823.436 6,12 Landwirtschaftliche Produkte 65.745 Genus PLC GBR GBP 458.385 3,41 15.100 Aryzta AG CHE EUR 347.300 2,58 805.685 5,99 Lebensmittelvertrieb 8.700 Omega Pharma SA BEL EUR 234.900 1,75 Medizintechnik 24.915 QIAGEN NV NLD EUR 308.199 2,29 3.400 Synthes Inc. CHE CHF 303.741 2,26 611.940 4,55 Mehrsparten-Versicherer 155.300 Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP 679.675 5,05 Raumfahrt & Verteidigung 16.637 MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR 318.599 2,37 Seefahrt 13.430 Kuehne & Nagel International AG CHE CHF 607.534 4,52 Spezialchemie 34.286 Symrise AG DEU EUR 342.174 2,54 Spielbanken & Spielautomaten 21.600 Paddy Power PLC IRL EUR 290.088 2,15 37.500 Intralot SA GRC EUR 112.500 0,84 402.588 2,99 Warenha«user 34.144 Next PLC GBR GBP 385.528 2,87 Werbung 91.761 Rightmove PLC GBR GBP 168.689 1,25 AKTIEN INSGESAMT 12.537.618 93,19 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 12.537.618 93,19 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 12.537.618 93,19 80

ç Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Baustoffe 26.100 Schindler Holding AG, participation certificate CHE CHF 840.726 3,14 Bu«rodienstleistungen & -versorgung 29.914 Neopost SA FRA EUR 1.939.325 7,25 Bu«roelektronik 320.700 Vitec Group PLC GBR GBP 788.871 2,95 Diverse Finanzdienstleistungen 381.700 RHJ International BEL EUR 1.328.316 4,97 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 59.620 CTS Eventim AG DEU EUR 1.454.728 5,44 117.075 Homeserve PLC GBR GBP 1.198.412 4,48 183.440 Dignity PLC GBR GBP 1.143.891 4,28 3.797.031 14,20 Facheinzelhandel 328.790 Carpetright PLC GBR GBP 1.218.308 4,56 207.976 Jumbo SA GRC EUR 902.616 3,37 2.120.924 7,93 Freizeitprodukte 213.145 Signet Jewelers Ltd. GBR GBP 1.282.371 4,80 Halbleiterausru«ster 116.700 Orbotech Ltd. ISR USD 335.503 1,26 Immobilien 215.000 Rightmove PLC GBR GBP 395.246 1,48 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 200.500 Daibiru Corp. JPN JPY 1.528.692 5,72 Industriekonzerne 56.000 Hexagon AB, B SWE SEK 194.122 0,73 Internetsoftware & Dienstleistungen 2.409.600 Neovia Financial PLC GBR GBP 1.321.357 4,94 Landwirtschaftliche Produkte 153.561 Genus PLC GBR GBP 1.070.652 4,00 31.140 Aryzta AG CHE EUR 716.220 2,68 1.786.872 6,68 Lebensmittelvertrieb 3.936.000 Vitasoy International Holdings Ltd. HKG HKD 1.253.028 4,68 17.200 Omega Pharma SA BEL EUR 464.400 1,74 1.717.428 6,42 Mehrsparten-Versicherer 329.160 Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP 1.440.579 5,39 Raumfahrt & Verteidigung 39.100 MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR 748.765 2,80 Seefahrt 29.500 Kuehne & Nagel International AG CHE CHF 1.334.493 4,99 Spezialchemie 68.700 Symrise AG DEU EUR 685.626 2,56 Spielbanken & Spielautomaten 49.700 Paddy Power PLC IRL EUR 667.471 2,49 94.300 Intralot SA GRC EUR 282.900 1,06 950.371 3,55 AKTIEN INSGESAMT 24.536.618 91,76 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 24.536.618 91,76 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 24.536.618 91,76 81

ç Franklin Global Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Anwendungssoftware 22.000 Autodesk Inc. USA USD 432.300 2,50 159.100 The Sage Group PLC GBR GBP 395.035 2,28 827.335 4,78 Banken 16.000 Wells Fargo & Co. USA USD 471.680 2,72 21.200 National Bank of Greece SA GRC EUR 391.300 2,26 83.500 Anglo Irish Bancorp PLC IRL EUR 18.973 0,11 881.953 5,09 Biotechnologie 22.700 CSL Ltd. AUS AUD 541.842 3,13 9.000 Gilead Sciences Inc. USA USD 460.260 2,66 8.300 Celgene Corp. USA USD 458.824 2,65 1.460.926 8,44 Diverse Finanzdienstleistungen 6.500 Deutsche Boerse AG DEU EUR 461.719 2,67 21.200 Macquarie Group Ltd. AUS AUD 432.610 2,50 19.500 AllianceBernstein Holding LP USA USD 405.405 2,34 110.000 Man Group PLC GBR GBP 381.569 2,20 1.681.302 9,71 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 3.000 Syngenta AG CHE CHF 562.974 3,25 Einzelhandel Kleidung 79.600 Esprit Holdings Ltd. HKG HKD 450.884 2,60 Handel & Vertrieb 263.000 Li & Fung Ltd. HKG HKD 450.652 2,60 Handelsha«user 85.700 Tesco PLC GBR GBP 450.609 2,60 Hausbau 265.200 Urbi, Desarrollos Urbanos, SAB de CV MEX MXN 365.460 2,11 Haushaltswaren 152.000 Hengan International Group Co. Ltd. CHN HKD 488.349 2,82 10.200 Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP 384.060 2,22 872.409 5,04 Immobilien- & Risikoversicherung 33.000 QBE Insurance Group Ltd. AUS AUD 603.280 3,48 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 163.000 Hongkong Land Holdings Ltd. HKG USD 404.240 2,34 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 17.000 American Tower Corp., A USA USD 498.440 2,88 Kleidung & Accessoires 304.000 Li Ning Co. Ltd. CHN HKD 474.620 2,74 Maschinenbau 35.600 ABB Ltd. CHE CHF 519.382 3,00 8.400 Danaher Corp. USA USD 475.524 2,75 994.906 5,75 Medizintechnik 31.000 QIAGEN NV NLD USD 544.360 3,14 12.900 Cochlear Ltd. AUS AUD 506.194 2,92 10.200 Terumo Corp. JPN JPY 477.428 2,76 30.300 Getinge AB, B SWE SEK 362.329 2,09 1.890.311 10,92 Mobilfunkdienstleistungen 14.700 America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD 455.553 2,63 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 31.000 Saipem SpA ITA EUR 512.365 2,96 11.500 Schlumberger Ltd. USA USD 486.795 2,81 28.800 Worley Group Ltd. AUS AUD 288.238 1,67 1.287.399 7,44 Oº l- & Gasfo«rderung 462.300 Boart Longyear Group AUS AUD 65.489 0,38 82

ç Franklin Global Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Raumfahrt & Verteidigung 23.500 MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR 629.270 3,64 Seefahrt 762.000 Noble Group Ltd. HKG SGD 542.576 3,13 Speicher & Peripheriegera«te 4.200 Apple Inc. USA USD 358.470 2,07 Telekommunikationsausru«ster 11.400 QUALCOMM Inc. USA USD 408.462 2,36 Verbraucherfinanz 3.500 Visa Inc., A USA USD 183.575 1,06 AKTIEN INSGESAMT 16.801.095 97,05 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 16.801.095 97,05 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 16.801.095 97,05 83

ç Franklin Global Real Estate (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Diverse Finanzdienstleistungen 181.699 Commonwealth Property Office Fund AUS AUD 108.605 0,68 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 122.210 Growthpoint Properties Ltd. ZAF ZAR 139.467 0,88 Immobilienfonds 156.822 Westfield Group AUS AUD 1.028.712 6,47 6.758 Unibail-Rodamco FRA EUR 719.727 4,52 11.600 Public Storage USA USD 659.515 4,14 30.900 Equity Residential USA USD 658.970 4,14 15.200 Vornado Realty Trust USA USD 656.025 4,12 17.100 Simon Property Group Inc. USA USD 649.734 4,08 13.900 Boston Properties Inc. USA USD 546.735 3,44 55.000 Land Securities Group PLC GBR GBP 529.101 3,33 55 Nippon Building Fund Inc. JPN JPY 431.987 2,72 19.600 HCP Inc. USA USD 389.253 2,45 51 Japan Real Estate Investment Co. JPN JPY 325.548 2,05 56.310 British Land Co. PLC GBR GBP 324.375 2,04 7.400 AvalonBay Communities Inc. USA USD 320.598 2,01 9.700 Health Care REIT Inc. USA USD 292.741 1,84 13.300 Corporate Office Properties Trust USA USD 292.005 1,84 13.800 Highwoods Properties Inc. USA USD 270.019 1,70 12.400 Nationwide Health Properties Inc. USA USD 254.686 1,60 5.600 Federal Realty Investment Trust USA USD 248.622 1,56 210.200 Link REIT HKG HKD 248.273 1,56 10.300 Ventas Inc. USA USD 247.280 1,55 9.100 Tanger Factory Outlet Centers Inc. USA USD 244.827 1,54 24.300 UDR Inc. USA USD 239.646 1,51 115.327 Stockland AUS AUD 236.009 1,48 6.800 Regency Centers Corp. USA USD 227.104 1,43 41.600 Host Hotels & Resorts Inc. USA USD 225.211 1,42 19.000 ProLogis USA USD 188.736 1,19 23.400 RioCan REIT CAN CAD 187.865 1,18 191.866 CFS Retail Property Trust AUS AUD 181.743 1,14 5.510 Corio NV NLD EUR 181.224 1,14 19.200 Douglas Emmett Inc. USA USD 179.326 1,13 3.200 Essex Property Trust Inc. USA USD 175.642 1,10 13.100 Kimco Realty Corp. USA USD 171.257 1,08 6.100 Equity Lifestyle Properties Inc. USA USD 167.343 1,05 10.200 Liberty Property Trust USA USD 166.535 1,05 9.500 AMB Property Corp. USA USD 159.115 1,00 8.600 Realty Income Corp. USA USD 142.380 0,89 2.230 Wereldhave NV NLD EUR 140.490 0,88 1.350 Cofinimmo BEL EUR 127.602 0,80 22.000 Hammerson PLC GBR GBP 123.055 0,77 254.503 General Property Trust AUS AUD 118.604 0,75 4.540 Eurocommercial Properties NV NLD EUR 108.960 0,68 32 ORIX JREIT Inc. JPN JPY 108.599 0,68 4.600 Camden Property Trust USA USD 103.099 0,65 25 Frontier Real Estate Investment Corp. JPN JPY 98.911 0,62 236.922 Dexus Property Group AUS AUD 98.409 0,62 36.500 Segro PLC GBR GBP 94.359 0,59 143.276 Mirvac Group AUS AUD 92.897 0,58 216.856 Kiwi Income Property Trust NZL NZD 91.523 0,58 4.800 SL Green Realty Corp. USA USD 88.908 0,56 19 Nomura Real Estate Office Fund Inc. JPN JPY 88.339 0,56 1.280 Silic FRA EUR 84.454 0,53 4.770 Klepierre FRA EUR 83.475 0,52 27 Japan Retail Fund Investment Corp. JPN JPY 83.334 0,52 6.200 Canadian REIT CAN CAD 82.244 0,52 1.200 Befimmo SCA BEL EUR 80.160 0,50 110.000 Ascendas REIT SGP SGD 75.235 0,47 2.500 Home Properties Inc. USA USD 72.588 0,46 90.800 CapitaMall Trust SGP SGD 72.076 0,45 170.884 AMP NZ Office Trust NZL NZD 71.406 0,45 3.900 Taubman Centers Inc. USA USD 71.011 0,45 2.600 EastGroup Properties Inc. USA USD 66.157 0,42 15 Japan Logistics Fund Inc. JPN JPY 65.066 0,41 21 Nippon Accommodations Fund Inc. JPN JPY 64.188 0,40 11.800 Liberty International PLC GBR GBP 59.223 0,37 142.345 ING Office Fund AUS AUD 58.404 0,37 1.700 PS Business Parks Inc. USA USD 54.296 0,34 12 Tokyu REIT Inc. JPN JPY 53.230 0,33 138.867 Goodman Group AUS AUD 52.053 0,33 9.500 Cedar Shopping Centers Inc. USA USD 48.101 0,30 1.860 Mercialys FRA EUR 41.803 0,26 109.800 Suntec REIT SGP SGD 38.919 0,24 15.029.047 94,45 AKTIEN INSGESAMT 15.277.119 96,01 84

ç Franklin Global Real Estate (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) BEZUGSRECHTE Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 12.221 Growthpoint Properties Ltd., rts., 1/30/09 ZAF ZAR 1.720 0,01 BEZUGSRECHTE INSGESAMT 1.720 0,01 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 15.278.839 96,02 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 15.278.839 96,02 85

ç Franklin Global Real Estate (USD) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Diverse Finanzdienstleistungen 201.208 Commonwealth Property Office Fund AUS AUD 168.169 0,70 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 126.749 Growthpoint Properties Ltd. ZAF ZAR 202.259 0,85 Immobilienfonds 168.324 Westfield Group AUS AUD 1.543.949 6,47 7.377 Unibail-Rodamco FRA EUR 1.098.575 4,60 33.600 Equity Residential USA USD 1.001.952 4,20 12.600 Public Storage USA USD 1.001.700 4,19 16.500 Vornado Realty Trust USA USD 995.775 4,17 18.100 Simon Property Group Inc. USA USD 961.653 4,03 15.300 Boston Properties Inc. USA USD 841.500 3,52 59.780 Land Securities Group PLC GBR GBP 804.141 3,37 60 Nippon Building Fund Inc. JPN JPY 658.960 2,76 20.400 HCP Inc. USA USD 566.508 2,37 60.980 British Land Co. PLC GBR GBP 491.190 2,06 8.000 AvalonBay Communities Inc. USA USD 484.640 2,03 53 Japan Real Estate Investment Co. JPN JPY 473.065 1,98 10.600 Health Care REIT Inc. USA USD 447.320 1,87 14.300 Corporate Office Properties Trust USA USD 439.010 1,84 14.900 Highwoods Properties Inc. USA USD 407.664 1,71 6.100 Federal Realty Investment Trust USA USD 378.688 1,59 228.100 Link REIT HKG HKD 376.723 1,58 13.000 Nationwide Health Properties Inc. USA USD 373.360 1,56 11.000 Ventas Inc. USA USD 369.270 1,55 9.800 Tanger Factory Outlet Centers Inc. USA USD 368.676 1,54 26.600 UDR Inc. USA USD 366.814 1,54 122.457 Stockland AUS AUD 350.415 1,47 7.200 Regency Centers Corp. USA USD 336.240 1,41 43.900 Host Hotels & Resorts Inc. USA USD 332.323 1,39 20.700 ProLogis USA USD 287.523 1,20 25.500 RioCan REIT CAN CAD 286.267 1,20 208.596 CFS Retail Property Trust AUS AUD 276.290 1,16 20.800 Douglas Emmett Inc. USA USD 271.648 1,14 5.900 Corio NV NLD EUR 271.341 1,14 3.500 Essex Property Trust Inc. USA USD 268.625 1,12 14.400 Kimco Realty Corp. USA USD 263.232 1,10 6.700 Equity Lifestyle Properties Inc. USA USD 257.012 1,08 11.100 Liberty Property Trust USA USD 253.413 1,06 10.300 AMB Property Corp. USA USD 241.226 1,01 9.800 Realty Income Corp. USA USD 226.870 0,95 2.430 Wereldhave NV NLD EUR 214.066 0,90 1.510 Cofinimmo BEL EUR 199.573 0,83 298.180 General Property Trust AUS AUD 194.305 0,81 23.480 Hammerson PLC GBR GBP 183.643 0,77 5.010 Eurocommercial Properties NV NLD EUR 168.132 0,70 28 Frontier Real Estate Investment Corp. JPN JPY 154.904 0,65 4.800 Camden Property Trust USA USD 150.432 0,63 31 ORIX JREIT Inc. JPN JPY 147.109 0,62 22 Nomura Real Estate Office Fund Inc. JPN JPY 143.028 0,60 154.173 Mirvac Group AUS AUD 139.777 0,58 237.426 Dexus Property Group AUS AUD 137.898 0,58 37.900 Segro PLC GBR GBP 137.003 0,57 230.524 Kiwi Income Property Trust NZL NZD 136.042 0,57 7.100 Canadian REIT CAN CAD 131.695 0,55 1.400 Silic FRA EUR 129.164 0,54 4.900 SL Green Realty Corp. USA USD 126.910 0,53 4.940 Klepierre FRA EUR 120.883 0,51 28 Japan Retail Fund Investment Corp. JPN JPY 120.842 0,51 2.700 Home Properties Inc. USA USD 109.620 0,46 97.700 CapitaMall Trust SGP SGD 108.442 0,45 112.700 Ascendas REIT SGP SGD 107.783 0,45 183.362 AMP NZ Office Trust NZL NZD 107.138 0,45 3.000 EastGroup Properties Inc. USA USD 106.740 0,45 1.100 Befimmo SCA BEL EUR 102.747 0,43 24 Nippon Accommodations Fund Inc. JPN JPY 102.576 0,43 4.000 Taubman Centers Inc. USA USD 101.840 0,43 161.514 ING Office Fund AUS AUD 92.664 0,39 13.000 Liberty International PLC GBR GBP 91.233 0,38 15 Japan Logistics Fund Inc. JPN JPY 90.981 0,38 14 Tokyu REIT Inc. JPN JPY 86.837 0,36 1.900 PS Business Parks Inc. USA USD 84.854 0,35 11.400 Cedar Shopping Centers Inc. USA USD 80.712 0,34 145.363 Goodman Group AUS AUD 76.191 0,32 2.080 Mercialys FRA EUR 65.368 0,27 125.000 Suntec REIT SGP SGD 61.955 0,26 22.686.645 95,01 AKTIEN INSGESAMT 23.057.073 96,56 86

ç Franklin Global Real Estate (USD) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) BEZUGSRECHTE Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 12.187 Growthpoint Properties Ltd., rts., 1/30/09 ZAF ZAR 2.398 0,01 BEZUGSRECHTE INSGESAMT 2.398 0,01 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 23.059.471 96,57 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 23.059.471 96,57 87

ç Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Anwendungssoftware 16.000 Nuance Communications Inc. USA USD 165.760 1,16 Baustoffe 8.500 Schindler Holding AG, participation certificate CHE CHF 382.854 2,67 Bu«rodienstleistungen & -versorgung 8.840 Neopost SA FRA EUR 801.362 5,60 Bu«roelektronik 104.500 Vitec Group PLC GBR GBP 359.438 2,51 Diverse Finanzdienstleistungen 125.500 RHJ International BEL EUR 610.694 4,27 2.400 Affiliated Managers Group Inc. USA USD 100.608 0,70 711.302 4,97 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 19.900 CTS Eventim AG DEU EUR 678.958 4,74 63.400 Stamps.com Inc. USA USD 623.222 4,36 44.700 Dignity PLC GBR GBP 389.761 2,72 25.600 Homeserve PLC GBR GBP 366.423 2,56 2.058.364 14,38 Facheinzelhandel 118.690 Carpetright PLC GBR GBP 614.969 4,30 49.800 Jumbo SA GRC EUR 302.217 2,11 917.186 6,41 Film & Unterhaltung 900 USJ Co., Ltd. JPN JPY 330.947 2,31 26.900 Lions Gate Entertainment Corp. USA USD 147.950 1,04 478.897 3,35 Freizeitprodukte 69.435 Signet Jewelers Ltd. GBR GBP 584.141 4,08 Halbleiterausru«ster 17.300 Orbotech Ltd. ISR USD 69.546 0,49 Immobilien 58.000 Rightmove PLC GBR GBP 149.093 1,04 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 92.700 Daibiru Corp. JPN JPY 988.293 6,91 Internetsoftware & Dienstleistungen 871.100 Neovia Financial PLC GBR GBP 667.950 4,67 Landwirtschaftliche Produkte 46.174 Genus PLC GBR GBP 450.158 3,15 4.050 Aryzta AG CHE EUR 130.252 0,91 580.410 4,06 Lebensmittelvertrieb 2.064.600 Vitasoy International Holdings Ltd. HKG HKD 919.056 6,42 755.700 Hsu Fu Chi International Ltd. SGP SGD 448.408 3,14 5.320 Omega Pharma SA BEL EUR 200.852 1,40 8.000 United Natural Foods Inc. USA USD 142.560 1,00 1.710.876 11,96 Luftfracht & Kurierdienste 6.600 Hub Group Inc., A USA USD 175.098 1,22 Mehrsparten-Versicherer 86.900 Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP 531.802 3,72 6.100 Max Capital Group Ltd. USA USD 107.970 0,75 639.772 4,47 Raumfahrt & Verteidigung 10.500 MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR 281.163 1,97 5.500 Teledyne Technologies Inc. USA USD 245.025 1,71 526.188 3,68 Rundfunk & Kabelfernsehen 900 Sky Perfect JSAT Holdings Inc. JPN JPY 439.512 3,07 88

ç Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Spezialchemie 17.100 Symrise AG DEU EUR 238.631 1,67 Spielbanken & Spielautomaten 15.700 Paddy Power PLC IRL EUR 294.833 2,06 21.000 Intralot SA GRC EUR 88.093 0,62 382.926 2,68 Umweltdienstleistungen 4.600 Clean Harbors Inc. USA USD 291.824 2,04 Werbung 26.900 ASATSU-DK Inc. JPN JPY 596.034 4,16 AKTIEN INSGESAMT 13.915.457 97,25 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 13.915.457 97,25 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 13.915.457 97,25 89

ç Franklin High Yield Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 44.415 Sprint Nextel Corp. USA USD 81.280 0,01 AKTIEN INSGESAMT 81.280 0,01 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 81.280 0,01 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Industriekonzerne 420.333 VS Holdings Inc. USA USD 0 0,00 Reifen- & Gummihersteller 1.342.566 Cambridge Industries Liquidating Trust Interest USA USD 0 0,00 AKTIEN INSGESAMT 0 0,00 ANLEIHEN Diverse gewerbliche Dienstleistungen 25.203 KAC Acquisition Co., sub. note, PIK, 8,00%, 04/26/26 USA USD 0 0,00 Industrieanleihen 30.000.000 GMAC LLC, 6,875%, 08/28/12 USA USD 22.765.230 2,21 22.650.000 Mirant North America LLC, senior note, 7,375%, 12/31/13 USA USD 21.857.250 2,12 25.000.000 Intelsat Intermediate, senior disc note, 144A, zero cpn. to 02/01/10, 9,25% thereafter, 02/01/15 BMU USD 19.125.000 1,85 25.000.000 Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 9,875%, 08/10/11 USA USD 18.452.525 1,79 25.000.000 Qwest Communications International Inc., senior note, B, 7,50%, 02/15/14 USA USD 18.000.000 1,75 20.000.000 Inmarsat Finance PLC, senior note, 10,375%, 11/15/12 GBR USD 17.825.000 1,73 20.000.000 The AES Corp., senior note, 8,00%, 10/15/17 USA USD 16.500.000 1,60 24.200.000 Seefahrtr Energy Inc., senior note, 7,50%, 04/15/13 USA USD 15.609.000 1,51 20.000.000 Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,25%, 01/15/18 USA USD 14.900.000 1,45 17.400.000 Nalco Co., senior sub. note, 8,875%, 11/15/13 USA USD 14.790.000 1,43 20.800.000 JohnsonDiversey Holdings Inc., senior disc. note, 10,67%, 05/15/13 USA USD 14.664.000 1,42 14.100.000 Aquila Inc., senior note, 14,875%, 07/01/12 USA USD 14.250.955 1,38 22.000.000 Smithfield Foods Inc., senior note, 7,75%, 05/15/13 USA USD 14.245.000 1,38 15.000.000 EchoStar DBS Corp., senior note, 6,375%, 10/01/11 USA USD 13.987.500 1,36 16.700.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., senior note, 8,375%, 04/01/17 USA USD 13.712.971 1,33 17.400.000 CSC Holdings Inc., senior deb., 7,625%, 07/15/18 USA USD 13.659.000 1,32 15.500.000 Edison Mission Energy, senior note, 7,00%, 05/15/17 USA USD 13.562.500 1,32 15.000.000 MetroPCS Wireless Inc., senior note, 9,25%, 11/01/14 USA USD 13.500.000 1,31 19.500.000 Plains Exploration & Production Co., senior note, 7,625%, 06/01/18 USA USD 13.455.000 1,31 15.000.000 Owens-Illinois Inc., senior note, 7,80%, 05/15/18 USA USD 13.425.000 1,30 13.000.000 Centennial Communications Corp., senior note, 8,125%, 02/01/14 USA USD 13.260.000 1,29 16.600.000 Pinnacle Entertainment Inc., senior sub. note, 8,75%, 10/01/13 USA USD 13.197.000 1,28 14.000.000 FMC Finance III SA, senior note, 6,875%, 07/15/17 DEU USD 13.160.000 1,28 22.600.000 RBS Global & Rexnord Corp., senior sub. note, 11,75%, 08/01/16 USA USD 12.938.500 1,25 20.700.000 First Data Corp., senior note, 9,875%, 09/24/15 USA USD 12.627.000 1,22 15.000.000 Vanguard Health Holding Co. II LLC, senior sub. note, 9,00%, 10/01/14 USA USD 12.600.000 1,22 15.700.000 Lamar Media Corp., senior sub. note, 7,25%, 01/01/13 USA USD 12.599.250 1,22 20.000.000 MGM MIRAGE, senior note, 6,625%, 07/15/15 USA USD 12.300.000 1,19 17.000.000 Tenet Healthcare Corp., senior note, 7,375%, 02/01/13 USA USD 12.197.500 1,18 14.500.000 Wells Fargo Capital XIII, pfd., 7,70%, Perpetual USA USD 11.977.174 1,16 25.000.000 CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD 11.625.000 1,13 12.000.000 DaVita Inc., senior sub. note, 7,25%, 03/15/15 USA USD 11.460.000 1,11 12.000.000 NRG Energy Inc., senior note, 7,375%, 02/01/16 USA USD 11.190.000 1,09 20.000.000 Tesoro Corp., senior note, 6,50%, 06/01/17 USA USD 11.075.000 1,07 12.000.000 NRG Energy Inc., senior note, 7,375%, 01/15/17 USA USD 11.070.000 1,07 17.250.000 Quicksilver Resources Inc., senior note, 8,25%, 08/01/15 USA USD 11.040.000 1,07 13.200.000 Reynolds American Inc., senior secured note, 7,625%, 06/01/16 USA USD 11.007.770 1,07 20.000.000 Huntsman International LLC, senior sub. note, 7,875%, 11/15/14 USA USD 10.800.000 1,05 15.000.000 Dynegy Holdings Inc., senior note, 8,375%, 05/01/16 USA USD 10.725.000 1,04 19.000.000 RSC Equipment Rental Inc., senior note, 9,50%, 12/01/14 USA USD 10.545.000 1,02 17.600.000 Novelis Inc., senior note, 7,25%, 02/15/15 CAN USD 10.296.000 1,00 14.000.000 Atlas Pipeline Partners LP, senior note, 8,125%, 12/15/15 USA USD 9.520.000 0,92 21.100.000 CanWest Media Inc., senior sub. note, 8,00%, 09/15/12 CAN USD 9.389.500 0,91 14.100.000 SunGard Data Systems Inc., senior sub. note, 10,25%, 08/15/15 USA USD 9.376.500 0,91 10.000.000 Pride International Inc., senior note, 7,35%, 07/15/14 USA USD 9.350.000 0,91 15.000.000 HCA Inc., senior note, 6,50%, 02/15/16 USA USD 9.300.000 0,90 17.900.000 Royal Caribbean Cruises Ltd., senior deb., 7,25%, 03/15/18 USA USD 9.218.500 0,89 20.000.000 Michaels Stores Inc., senior note, 10,00%, 11/01/14 USA USD 9.200.000 0,89 10.000.000 Windstream Corp., senior note, 8,625%, 08/01/16 USA USD 8.900.000 0,86 9.700.000 Celestica Inc., senior sub. note, 7,875%, 07/01/11 CAN USD 8.875.500 0,86 12.000.000 Host Hotels & Resorts LP, senior note, Q, 6,75%, 06/01/16 USA USD 8.820.000 0,86 11.200.000 The Williams Cos. Inc., senior note, 8,75%, 03/15/32 USA USD 8.360.946 0,81 10.000.000 El Paso Corp., senior note, 6,875%, 06/15/14 USA USD 8.123.150 0,79 11.100.000 Speedway Motorsports Inc., senior sub. note, 6,75%, 06/01/13 USA USD 8.047.500 0,78 12.500.000 MarkWest Energy Partners LP, senior note, 8,75%, 04/15/18 USA USD 7.812.500 0,76 8.000.000 DIRECTV Holdings LLC, senior note, 7,625%, 05/15/16 USA USD 7.800.000 0,76 10.000.000 The Williams Cos. Inc., senior note, 7,875%, 09/01/21 USA USD 7.663.690 0,74 12.375.000 KB Home, senior note, 6,25%, 06/15/15 USA USD 7.610.625 0,74 10.000.000 Visant Holding Corp., senior note, 8,75%, 12/01/13 USA USD 7.450.000 0,72 8.000.000 HCA Inc., senior secured note, 9,125%, 11/15/14 USA USD 7.440.000 0,72 14.800.000 Radio One Inc., senior sub. note, B, 8,875%, 07/01/11 USA USD 7.363.000 0,71 90

ç Franklin High Yield Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) 11.500.000 United Surgical Partners International Inc., senior sub. note, PIK, 9,25%, 05/01/17 USA USD 7.130.000 0,69 10.200.000 Quebecor Media Inc., senior note, 7,75%, 03/15/16 CAN USD 6.936.000 0,67 15.100.000 Freescale Semiconductor Inc., senior note, 8,875%, 12/15/14 USA USD 6.719.500 0,65 8.700.000 Virgin Media Finance PLC, senior note, 8,75%, 04/15/14 GBR USD 6.568.500 0,64 10.000.000 MGM MIRAGE, senior note, 6,875%, 04/01/16 USA USD 6.375.000 0,62 8.200.000 Pinnacle Entertainment Inc., senior sub. note, 8,25%, 03/15/12 USA USD 6.273.000 0,61 13.000.000 NewPage Corp., senior secured note, 10,00%, 05/01/12 USA USD 5.785.000 0,56 6.700.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., senior note, 8,25%, 04/01/15 USA USD 5.776.656 0,56 6.000.000 SunGard Data Systems Inc., senior note, 9,125%, 08/15/13 USA USD 5.220.000 0,51 7.500.000 United Surgical Partners International Inc., senior sub. note, 8,875%, 05/01/17 USA USD 5.175.000 0,50 5.600.000 L-3 Communications Corp., senior sub. note, 6,125%, 01/15/14 USA USD 5.110.000 0,50 4.989.000 DIRECTV Holdings LLC, senior note, 8,375%, 03/15/13 USA USD 4.989.000 0,48 7.300.000 Quebecor Media Inc., senior note, 7,75%, 03/15/16 CAN USD 4.964.000 0,48 5.100.000 CSC Holdings Inc., senior note, 6,75%, 04/15/12 USA USD 4.692.000 0,46 6.700.000 Nortek Inc., senior note, 10,00%, 12/01/13 USA USD 4.589.500 0,45 5.000.000 Intelsat Bermuda Ltd., senior note, 11,25%, 06/15/16 BMU USD 4.575.000 0,44 5.000.000 L-3 Communications Corp., senior sub. note, 5,875%, 01/15/15 USA USD 4.525.000 0,44 7.000.000 KB Home, senior note, 7,25%, 06/15/18 USA USD 4.130.000 0,40 10.300.000 Sanmina-SCI Corp., senior sub. note, 8,125%, 03/01/16 USA USD 4.068.500 0,39 5.000.000 Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,625%, 01/15/16 USA USD 3.975.000 0,39 6.000.000 Atlas Pipeline Partners LP, senior note, 144A, 8,75%, 06/15/18 USA USD 3.960.000 0,38 9.000.000 Sanmina-SCI Corp., senior sub. note, 6,75%, 03/01/13 USA USD 3.915.000 0,38 5.000.000 Royal Caribbean Cruises Ltd., senior note, 8,75%, 02/02/11 USA USD 3.875.000 0,38 4.000.000 L-3 Communications Corp., senior sub. note, 6,375%, 10/15/15 USA USD 3.760.000 0,36 15.139.000 Dex Media West Finance, senior sub. note, 9,875%, 08/15/13 USA USD 3.633.360 0,35 6.150.000 Smurfit Kappa Funding PLC, senior sub. note, 7,75%, 04/01/15 IRL USD 3.382.500 0,33 16.200.000 Dex Media Inc., B, 8,00%, 11/15/13 USA USD 3.078.000 0,30 12.000.000 William Lyon Homes, senior note, 10,75%, 04/01/13 USA USD 3.060.000 0,30 13.400.000 Nortel Networks Ltd., senior note, 144A, 10,75%, 07/15/16 CAN USD 2.941.769 0,29 3.400.000 Celestica Inc., senior sub. note, 7,625%, 07/01/13 CAN USD 2.805.000 0,27 7.600.000 Radio One Inc., senior sub. note, 6,375%, 02/15/13 USA USD 2.603.000 0,25 3.000.000 PNM Resources Inc., senior note, 9,25%, 05/15/15 USA USD 2.400.000 0,23 10.850.000 Station Casinos Inc., senior note, 7,75%, 08/15/16 USA USD 2.115.750 0,21 20.000.000 Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6,20%, 09/26/14 * USA USD 2.000.000 0,19 1.775.000 Iron Mountain Inc., senior sub. note, 8,75%, 07/15/18 USA USD 1.539.812 0,15 19.000.000 Idearc Inc., senior note, 8,00%, 11/15/16 USA USD 1.520.000 0,15 6.400.000 Dex Media Inc., senior disc. note, 9,00%, 11/15/13 USA USD 1.216.000 0,12 17.775.000 Station Casinos Inc., senior sub. note, 6,875%, 03/01/16 USA USD 1.110.938 0,11 4.700.000 Station Casinos Inc., senior note, 6,00%, 04/01/12 USA USD 963.500 0,09 1.700.000 Station Casinos Inc., senior sub. note, 6,50%, 02/01/14 USA USD 106.250 0,01 1.733.089 Goss Graphic Systems Inc., senior sub. note, 12,25%, 11/19/05 * USA USD 173 0,00 893.160.244 86,61 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 3.000.000 Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 5,80%, 01/12/09 USA USD 2.991.513 0,29 ANLEIHEN INSGESAMT 896.151.757 86,90 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 896.151.757 86,90 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen 28.500.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD 20.377.500 1,98 18.000.000 Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 6,75%, 05/01/14 CHE USD 11.520.000 1,12 15.000.000 Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8,875%, 01/15/15 JAM USD 9.825.000 0,95 15.000.000 TRW Automotive Inc., senior note, 144A, 7,25%, 03/15/17 USA USD 7.725.000 0,75 15.500.000 Allison Transmission Inc., senior note, 144A, 11,00%, 11/01/15 USA USD 7.672.500 0,74 8.323.000 Pokagon Gaming Authority, senior note, 144A, 10,375%, 06/15/14 USA USD 7.199.395 0,70 6.100.000 Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 7,00%, 05/01/17 CHE USD 3.751.500 0,36 20.000.000 Univision Communications Inc., senior note, 144A, PIK, 9,75%, 03/15/15 USA USD 2.600.000 0,25 24.700.000 Ineos Group Holdings PLC, senior secured note, 144A, 8,50%, 02/15/16 GBR USD 2.346.500 0,23 20.000.000 Fontainebleau Las Vegas, 144A, 10,25%, 06/15/15 USA USD 2.050.000 0,20 11.000.000 Open Solutions Inc., senior sub. note, 144A, 9,75%, 02/01/15 USA USD 1.705.000 0,16 76.772.395 7,44 ANLEIHEN INSGESAMT 76.772.395 7,44 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 76.772.395 7,44 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 973.005.432 94,35 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. 91

ç Franklin High Yield (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen 3.750.000 Owens-Brockway Glass Container Inc., senior note, 6,75%, 12/01/14 USA EUR 2.943.750 2,03 5.800.000 Vac Finanzierung GMBH, Reg S, 9,25%, 04/15/16 DEU EUR 2.320.000 1,60 4.050.000 Polypore Inc., senior sub. note, 8,75%, 05/15/12 USA EUR 2.288.250 1,58 3.050.000 Central European Media Enterprises Ltd., senior note, Reg S, 8,25%, 05/15/12 BMU EUR 2.196.000 1,52 3.500.000 Lyondellbasell IND AF, senior note, Reg S, 8,375%, 08/15/15 DEU EUR 140.000 0,10 9.888.000 6,83 ANLEIHEN INSGESAMT 9.888.000 6,83 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 9.888.000 6,83 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen 7.500.000 General Motors Acceptance Corp., senior note, EMTN, 5,375%, 06/06/11 USA EUR 5.700.000 3,94 5.850.000 Wind Acquisition Fin SA, Reg S, 9,75%, 12/01/15 ITA EUR 4.826.250 3,34 6.230.000 Nalco Co., senior sub. note, 9,00%, 11/15/13 USA EUR 4.579.050 3,16 6.700.000 Iron Mountain Inc., senior sub. note, 6,75%, 10/15/18 USA EUR 4.556.000 3,15 6.250.000 Bombardier Inc., senior note, Reg S, 7,25%, 11/15/16 CAN EUR 3.981.719 2,75 5.000.000 TUI AG, senior bond, Reg S, FRN, 5,038%, 12/10/10 À DEU EUR 3.815.625 2,64 8.150.000 New World Resources BV, senior bond, Reg S, 7,375%, 05/15/15 NLD EUR 3.749.000 2,59 5.000.000 Johnsondiversey Inc., senior sub. note, 9,625%, 05/15/12 USA EUR 3.675.000 2,54 8.000.000 Royal Caribbean Cruises Ltd., senior bond, Reg S, 5,625%, 01/27/14 LR EUR 3.480.000 2,41 4.000.000 Intergen NV, senior note, Reg S, 8,50%, 06/30/17 NLD EUR 3.120.000 2,16 5.500.000 Rhodia SA, senior note, Reg S, FRN, 8,068%, 10/15/13 À FRA EUR 2.970.000 2,05 5.000.000 Gaz Capital (GAZPROM), Senior note, 6,605%, 02/13/18 RUS EUR 2.887.030 2,00 4.000.000 Nordic Tel Co. Holdings, Reg S, 9,881%, 05/01/16 DNK EUR 2.760.000 1,91 5.000.000 BCM Ireland Finance, FRN, 9,245%, 08/15/16 À CYM EUR 2.525.000 1,74 5.000.000 Lighthouse International Co., senior secured note, Reg S, 8,00%, 04/30/14 LUX EUR 2.462.500 1,70 6.000.000 Clondalkin Industries BV, senior note, Reg S, 8,00%, 03/15/14 NLD EUR 2.460.000 1,70 5.000.000 Cemex Finance Europe BV, 4,75%, 03/05/14 ESP EUR 2.271.425 1,57 3.100.000 Rockwood Specialties Group Inc., senior sub. note, 7,625%, 11/15/14 USA EUR 2.170.000 1,50 3.850.000 Levi Strauss & Co., senior note, 8,625%, 04/01/13 USA EUR 2.156.000 1,49 3.500.000 Chesapeake Energy Corp., senior bond, 6,25%, 01/15/17 USA EUR 2.152.500 1,49 4.000.000 Codere Finance SA, senior secured note, Reg S, 8,25%, 06/15/15 ESP EUR 2.040.000 1,41 3.000.000 Nordic Telephone Co. Holdings, Reg S, 8,25%, 05/01/16 DNK EUR 2.010.000 1,39 5.000.000 Ceva Group PLC, Reg S, 8,50%, 12/01/14 GBR EUR 1.950.000 1,35 3.000.000 Vanguard Health Holding Co. II LLC, senior sub. note, 9,00%, 10/01/14 USA USD 1.802.188 1,25 2.500.000 SGL Carbon AG, senior sub. note, FRN, 5,495%, 05/15/15 À DEU EUR 1.762.500 1,22 3.000.000 FCE Bank PLC, 7,125%, 01/15/13 GBR EUR 1.713.750 1,18 2.500.000 Virgin Media Finance PLC, senior note, 8,75%, 04/15/14 GBR EUR 1.662.500 1,15 3.000.000 Beverage Packaging Hold, Reg S, 8,00%, 12/15/16 LUX EUR 1.650.000 1,14 3.500.000 Grohe Holdings, FRN, 8,193%, 01/15/14 À DEU EUR 1.627.500 1,12 4.000.000 Carlson Wagonlit BV, senior note, Reg S, FRN, 10,544%, 05/01/15 À NLD EUR 1.580.000 1,09 4.660.000 TRW Automotive Inc., senior note, Reg S, 6,375%, 03/15/14 USA EUR 1.491.200 1,03 2.200.000 HCA Inc., senior secured note, 9,125%, 11/15/14 USA USD 1.463.205 1,01 2.600.000 Foodcorp Ltd., Reg S, 8,875%, 06/15/12 ZAF EUR 1.378.000 0,95 3.000.000 MGM MIRAGE, senior note, 6,875%, 04/01/16 USA USD 1.367.732 0,95 2.000.000 Astana-Finance, 7,875%, 06/08/10 KAZ EUR 1.185.400 0,82 1.750.000 Millipore Corp., senior note, 5,875%, 06/30/16 USA EUR 1.172.500 0,81 1.550.000 UPC Holding BV, senior note, Reg S, 7,75%, 01/15/14 NLD EUR 1.162.500 0,80 2.250.000 Calcipar SA, Reg S, FRN, 6,437%, 07/01/14 À LUX EUR 1.035.000 0,72 2.500.000 Huntsman International LLC, senior note, Reg S, 6,875%, 11/13/13 USA EUR 987.500 0,68 4.000.000 Kronos International Inc., 6,50%, 04/15/13 DEU EUR 960.000 0,66 7.000.000 Ineos Group Holdings PLC, senior note, Reg S, 7,875%, 02/15/16 GBR EUR 910.000 0,63 2.500.000 Hellas Telecom III, senior note, Reg S, 8,50%, 10/15/13 GRC EUR 850.000 0,59 2.000.000 Edcon Proprietary Ltd., senior secured note, Reg S, FRN, 6,579%, 06/15/14 À ZAF EUR 850.000 0,59 1.400.000 Central European Media Enterprises Ltd., senior note, Reg S, FRN, 5,934%, 05/15/14 À BMU EUR 826.000 0,57 3.000.000 Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8,829%, 06/15/15 À ZAF EUR 675.000 0,47 1.000.000 Gaz Capital (GAZPROM), senior note, Reg S, 5,875%, 06/01/15 RUS EUR 627.375 0,43 2.275.000 Safilo Capital International SA, senior sub note, Reg S, 9,625%, 05/15/13 LUX EUR 602.875 0,42 2.500.000 Europcar Groupe SA, senior sub. note, Reg S, 8,125%, 05/15/14 FRA EUR 537.500 0,37 1.250.000 Beverage Packaging Hold, Reg S, 9,50%, 06/15/17 LUX EUR 462.500 0,32 1.000.000 Europcar Groupe SA, senior sub. bond, FRN, Reg S, 7,745%, 05/15/13 À FRA EUR 245.000 0,17 3.000.000 Mecachrome International Inc., Reg S, 9,00%, 05/15/14 * CAN EUR 180.000 0,12 103.064.824 71,24 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 4.500.000 Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 5,75%, 01/12/09 USA EUR 4.331.250 3,00 1.800.000 SLM Corp., senior note, FRN, 3,479%, 06/15/09 À USA EUR 1.652.760 1,14 250.000 Kpnqwest BV, 7,125%, 06/01/09 * NLD EUR 3.750 0,00 5.987.760 4,14 ANLEIHEN INSGESAMT 109.052.584 75,38 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 109.052.584 75,38 92

ç Franklin High Yield (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen 4.000.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD 2.045.341 1,41 2.000.000 Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8,875%, 01/15/15 JAM USD 936.852 0,65 2.982.193 2,06 ANLEIHEN INSGESAMT 2.982.193 2,06 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 2.982.193 2,06 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 121.922.777 84,27 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 93

ç Franklin Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Automobilhersteller 100.000 General Motors Corp., 6,25%, cvt. pfd., C USA USD 320.000 0,08 Banken 500.000 Bank of America Corp. USA USD 7.040.000 1,84 199.600 Wells Fargo & Co. USA USD 5.884.208 1,53 400.000 HSBC Holdings PLC GBR GBP 3.867.536 1,01 5.000 Bank of America Corp., 7,25%, cvt. pfd., L USA USD 3.250.000 0,85 90.000 Citigroup Inc., 6,50%, cvt. pfd. USA USD 2.519.100 0,66 1.000 Wachovia Corp., 7,50%, cvt. pfd., L USA USD 750.000 0,19 150.000 Barclays PLC GBR GBP 336.073 0,09 23.646.917 6,17 Diverse Metalle & Bergbau 12.600 Barrick Gold Corp. CAN USD 463.302 0,12 Gasversorger 250.000 Spectra Energy Corp. USA USD 3.935.000 1,03 75.000 AGL Resources Inc. USA USD 2.351.250 0,61 50.000 Sempra Energy USA USD 2.131.500 0,56 8.417.750 2,20 Halbleiter 300.000 Intel Corp. USA USD 4.398.000 1,15 Immobilienfonds 45.000 Felcor Lodging Trust Inc., 7,80%, cvt. pfd., A USA USD 303.750 0,08 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 90.000 ConocoPhillips USA USD 4.662.000 1,22 250.000 Canadian Oil Sands Trust CAN CAD 4.335.141 1,13 8.997.141 2,35 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 125.000 AT&T Inc. USA USD 3.562.500 0,93 Mehrsparten-Versicherer 60.000 American International Group Inc. 8,50%, cvt. pfd. USA USD 510.000 0,13 Netzwerkausru«ster 70.747 Comcast Corp. USA USD 1.194.209 0,31 Pharmaindustrie 450.000 Pfizer Inc. USA USD 7.969.500 2,08 200.000 Merck & Co. Inc. USA USD 6.080.000 1,58 14.049.500 3,66 Stromversorger 200.000 Ameren Corp. USA USD 6.652.000 1,74 400.000 Duke Energy Corp. USA USD 6.004.000 1,57 200.000 Public Service Enterprise Group Inc. USA USD 5.834.000 1,52 150.000 PG&E Corp. USA USD 5.806.500 1,51 300.000 Xcel Energy Inc. USA USD 5.565.000 1,45 125.000 Progress Energy Inc. USA USD 4.981.250 1,30 100.000 Consolidated Edison Inc. USA USD 3.893.000 1,02 100.000 The Southern Co. USA USD 3.700.000 0,97 100.000 Dominion Resources Inc. USA USD 3.584.000 0,93 100.000 American Electric Power Co. Inc. USA USD 3.328.000 0,87 100.000 Pinnacle West Capital Corp. USA USD 3.213.000 0,84 90.000 DTE Energy Co. USA USD 3.210.300 0,84 150.000 Portland General Electric Co. USA USD 2.920.500 0,76 56.400 FPL Group Inc. USA USD 2.838.612 0,74 50.000 FirstEnergy Corp. USA USD 2.429.000 0,63 75.000 Puget Energy Inc. USA USD 2.045.250 0,53 150.000 TECO Energy Inc. USA USD 1.852.500 0,48 100.000 CenterPoint Energy Inc. USA USD 1.262.000 0,33 69.118.912 18,03 Verbraucherfinanz 121.700 FNMA, 8,25%, pfd. USA USD 101.011 0,03 124.300 FHLMC, 8,375%, pfd., Z USA USD 48.477 0,01 149.488 0,04 AKTIEN INSGESAMT 135.131.469 35,25 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 135.131.469 35,25 94

ç Franklin Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Banken 4.900 Washington Mutual Inc, 7,75%, cvt. pfd., R USA USD 12.985 0,00 Diverse Metalle & Bergbau 91.600 The Goldman Sachs Group Inc. into Barrick Gold Corp., 10,00%, cvt. pfd., 144A USA USD 3.326.609 0,87 Oº l- & Gasfo«rderung 42.000 The Goldman Sachs Group Inc. into XTO Energy Inc., 9,00%, cvt. pfd., 144A USA USD 1.393.208 0,36 Pharmaindustrie 15.000 Schering-Plough Corp., 6,00%, cvt. pfd. USA USD 2.595.027 0,68 AKTIEN INSGESAMT 7.327.829 1,91 ANLEIHEN Industrieanleihen 20.000.000 GMAC LLC, 6,875%, 09/15/11 USA USD 16.202.140 4,23 15.000.000 Ford Motor Credit Co. LLC, 7,375%, 02/01/11 USA USD 11.411.910 2,98 13.000.000 Tenet Healthcare Corp., senior note, 6,375%, 12/01/11 USA USD 10.107.500 2,64 10.000.000 Ford Motor Credit Co. LLC, 7,875%, 06/15/10 USA USD 8.004.260 2,09 10.000.000 Sabine Pass LNG LP, senior secured note, 7,50%, 11/30/16 USA USD 7.250.000 1,89 7.500.000 Allied Waste North America Inc., senior secured note, 6,125%, 02/15/14 USA USD 6.794.745 1,77 7.000.000 Cablevision Systems Corp., senior note, B, 8,00%, 04/15/12 USA USD 6.265.000 1,63 5.000.000 DIRECTV Holdings LLC, senior note, 7,625%, 05/15/16 USA USD 4.875.000 1,27 5.000.000 GMAC LLC, 7,75%, 01/19/10 USA USD 4.460.450 1,16 5.000.000 Dynegy Holdings Inc., senior note, 8,75%, 02/15/12 USA USD 4.425.000 1,15 6.000.000 JohnsonDiversey Holdings Inc., senior disc. note, 10,67%, 05/15/13 USA USD 4.230.000 1,10 5.000.000 JPMorgan Chase & Co., junior sub. note, 1.7,90%, Perpetual USA USD 4.170.130 1,09 6.000.000 Dynegy Holdings Inc., senior note, 7,75%, 06/01/19 USA USD 4.170.000 1,09 4.000.000 American Express Credit Corp., C, 7,30%, 08/20/13 USA USD 4.098.348 1,07 4.200.000 Dollar General Corp., senior note, 10,625%, 07/15/15 USA USD 4.032.000 1,05 3.500.000 Altria Group Inc., senior note, 9,70%, 11/10/18 USA USD 3.788.988 0,99 4.000.000 Community Health Systems Inc., senior sub. note, 8,875%, 07/15/15 USA USD 3.700.000 0,97 5.800.000 KB Home, senior note, 5,75%, 02/01/14 USA USD 3.683.000 0,96 5.000.000 Tenet Healthcare Corp., senior note, 7,375%, 02/01/13 USA USD 3.587.500 0,94 4.500.000 Sesi LLC, senior note, 6,875%, 06/01/14 USA USD 3.487.500 0,91 8.000.000 Sanmina-SCI Corp., senior sub. note, 6,75%, 03/01/13 USA USD 3.480.000 0,91 5.000.000 El Paso Corp., senior note, MTN, 7,75%, 01/15/32 USA USD 3.270.605 0,85 5.500.000 Novelis Inc., senior note, 7,25%, 02/15/15 CAN USD 3.217.500 0,84 5.000.000 RBS Global Inc. & Rexnord LLC, senior note, 8,875%, 09/01/16 USA USD 2.950.000 0,77 3.200.000 HCA Inc., senior secured note, 9,25%, 11/15/16 USA USD 2.944.000 0,77 4.400.000 Liberty Media Corp., senior note, 5,70%, 05/15/13 USA USD 2.906.539 0,76 14.494.107 CCH I LLC, senior secured note, 11,00%, 10/01/15 USA USD 2.608.939 0,68 3.000.000 Dollar General Corp., senior sub. note, PIK, 11,875%, 07/15/17 USA USD 2.580.000 0,67 5.700.000 Freescale Semiconductor Inc., senior note, 8,875%, 12/15/14 USA USD 2.536.500 0,66 2.500.000 Wells Fargo Capital XV, pfd., 9,75%, Perpetual USA USD 2.527.355 0,66 6.000.000 Freescale Semiconductor Inc., senior note, 10,125%, 12/15/16 USA USD 2.490.000 0,65 2.500.000 DaVita Inc., senior sub. note, 7,25%, 03/15/15 USA USD 2.387.500 0,62 3.000.000 Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,50%, 08/15/17 USA USD 2.310.000 0,60 5.000.000 Berry Plastics Holding Corp., senior secured note, 8,875%, 09/15/14 USA USD 2.200.000 0,57 3.000.000 SunGard Data Systems Inc., senior sub. note, 10,25%, 08/15/15 USA USD 1.995.000 0,52 3.000.000 Hertz Corp., senior note, 8,875%, 01/01/14 USA USD 1.860.000 0,49 2.000.000 Morgan Stanley Dean Witter & Co., 5,30%, 03/01/13 USA USD 1.815.422 0,47 2.000.000 Newfield Exploration Co., senior sub. note, 6,625%, 04/15/16 USA USD 1.600.000 0,42 3.400.000 CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD 1.581.000 0,41 4.000.000 American International Group Inc., junior sub. deb., 144A, FRN, 8,175%, 05/15/58 À USA USD 1.557.984 0,41 1.500.000 Altria Group Inc., senior note, 8,50%, 11/10/13 USA USD 1.555.147 0,41 2.000.000 Host Hotels & Resorts LP, senior note, O, 6,375%, 03/15/15 USA USD 1.500.000 0,39 2.000.000 Host Hotels & Resorts LP, senior note, Q, 6,75%, 06/01/16 USA USD 1.470.000 0,38 1.500.000 MGM MIRAGE Inc., senior secured note, 144A, 13,00%, 11/15/13 USA USD 1.436.250 0,38 2.100.000 MGM MIRAGE, senior note, 6,75%, 04/01/13 USA USD 1.417.500 0,37 1.500.000 Mylan Inc., 144A, cvt., 3,75%, 09/15/15 USA USD 1.365.000 0,36 1.500.000 Terex Corp., senior sub. note, 8,00%, 11/15/17 USA USD 1.282.500 0,33 1.700.000 Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,25%, 01/15/18 USA USD 1.266.500 0,33 4.000.000 istar Financial Inc., senior note, 5,15%, 03/01/12 USA USD 1.260.692 0,33 1.500.000 Plains Exploration & Production Co., senior note, 7,75%, 06/15/15 USA USD 1.140.000 0,30 1.500.000 Petrohawk Energy Corp., senior note, 144A, 7,875%, 06/01/15 USA USD 1.117.500 0,29 1.000.000 Illinois Power Co., senior note, 144A, 9,75%, 11/15/18 USA USD 1.094.371 0,29 1.000.000 Dominion Resources Inc., senior note, 8,875%, 01/15/19 USA USD 1.079.484 0,28 2.500.000 Callon Petroleum Co., senior note, 9,75%, 12/08/10 USA USD 1.012.500 0,26 1.000.000 Sempra Energy, senior note, 8,90%, 11/15/13 USA USD 1.010.657 0,26 4.500.000 Dex Media Inc., senior disc. note, 9,00%, 11/15/13 USA USD 855.000 0,22 1.000.000 Public Service Co. of New Mexico, senior note, 7,95%, 05/15/18 USA USD 815.004 0,21 800.000 El Paso Corp., senior note, 12,00%, 12/12/13 USA USD 802.000 0,21 1.000.000 PNM Resources Inc., senior note, 9,25%, 05/15/15 USA USD 800.000 0,21 1.000.000 KB Home, senior note, 6,375%, 08/15/11 USA USD 775.000 0,20 1.000.000 Vornado Realty Trust, senior bond, cvt., 2,85%, 04/01/27 USA USD 742.500 0,19 4.600.000 R.H. Donnelley Corp., senior note, 8,875%, 10/15/17 USA USD 713.000 0,19 6.500.000 Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6,20%, 09/26/14 * USA USD 650.000 0,17 1.000.000 Seefahrtr Energy Inc., senior note, 7,50%, 04/15/13 USA USD 645.000 0,17 500.000 American Express Co., senior note, 7,00%, 03/19/18 USA USD 506.423 0,13 2.500.000 Dex Media Inc., senior disc. note, 9,00%, 11/15/13 USA USD 475.000 0,12 500.000 Allied Waste North America Inc., senior secured note, B, 5,75%, 02/15/11 USA USD 468.976 0,12 3.000.000 R.H. Donnelley Corp., senior note, A-3, 8,875%, 01/15/16 USA USD 465.000 0,12 95

ç Franklin Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) 2.200.000 Stone Container Corp., senior note, 8,00%, 03/15/17 USA USD 429.000 0,11 2.900.000 R.H. Donnelley Corp., senior disc. note, A-1, 6,875%, 01/15/13 USA USD 406.000 0,11 500.000 Hertz Corp., senior sub. note, 10,50%, 01/01/16 USA USD 230.625 0,06 300.000 D.R. Horton Inc., 5,625%, 01/15/16 USA USD 193.500 0,05 500.000 istar Financial Inc., 8,625%, 06/01/13 USA USD 155.099 0,04 2.500.000 CCH I Holdings LLC, senior note, 13,50%, 01/15/14 USA USD 140.625 0,04 700.000 NXP BV/NXP Funding LLC, senior note, 9,50%, 10/15/15 NLD USD 134.750 0,04 500.000 CCH I Holdings LLC, senior note, 11,75%, 05/15/14 USA USD 28.125 0,01 197.000.543 51,39 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 2.000.000 Dole Food Co. Inc., senior note, 8,625%, 05/01/09 USA USD 1.820.000 0,48 ANLEIHEN INSGESAMT 198.820.543 51,87 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 206.148.372 53,78 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen 5.000.000 Ceva Group PLC, senior note, 144A, 10,00%, 09/01/14 GBR USD 3.731.250 0,97 4.000.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD 2.860.000 0,75 4.000.000 W&T Offshore Inc., senior note, 144A, 8,25%, 06/15/14 USA USD 2.180.000 0,57 5.000.000 Advanced Micro Devices Inc., cvt., senior note, 144A, 5,75%, 08/15/12 USA USD 1.743.750 0,45 2.500.000 Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8,875%, 01/15/15 JAM USD 1.637.500 0,43 1.500.000 Duke Realty LP, cvt., senior note, 144A, 3,75%, 12/01/11 USA USD 862.500 0,23 5.000.000 Univision Communications Inc., senior note, 144A, PIK, 9,75%, 03/15/15 USA USD 650.000 0,17 1.000.000 Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 7,00%, 05/01/17 CHE USD 615.000 0,16 14.280.000 3,73 ANLEIHEN INSGESAMT 14.280.000 3,73 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 14.280.000 3,73 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 355.559.841 92,76 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 96

ç Franklin India Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 554.932 Nestle India Ltd. IND INR 16.581.190 4,73 Automobilhersteller 610.000 Hero Honda Motors Ltd. IND INR 10.101.008 2,88 Banken 979.177 HDFC Bank Ltd. IND INR 20.091.052 5,74 1.409.082 ICICI Bank Ltd. IND INR 12.993.869 3,71 1.084.096 Axis Bank Ltd. IND INR 11.252.346 3,21 119.059 State Bank of India IND INR 3.154.623 0,90 47.491.890 13,56 Baumaterialien 328.130 Grasim Industries Ltd. IND INR 8.219.785 2,34 487.687 Ultratech Cemco Ltd. IND INR 3.842.717 1,10 334.451 ACC Ltd. IND INR 3.287.415 0,94 15.349.917 4,38 Bauwesen 2.173.942 Hindustan Construction Ltd. IND INR 2.275.887 0,65 Brauereien 160.000 United Spirits Ltd. IND INR 2.917.153 0,83 Chemische Erzeugnisse 196.450 Asian Paints Ltd. IND INR 3.616.668 1,03 Diverse Finanzdienstleistungen 1.403.051 Kotak Mahindra Bank Ltd. IND INR 10.310.780 2,94 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 64.144 Crisil Ltd. IND INR 3.249.813 0,93 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 331.801 Bharat Heavy Electricals Ltd. IND INR 9.297.525 2,65 870.000 ABB Ltd. India IND INR 8.113.976 2,32 17.411.501 4,97 Haushaltswaren 2.626.326 Hindustan Unilever Ltd. IND INR 13.517.854 3,86 10.785.135 Marico Ltd. IND INR 12.322.383 3,51 2.468.237 Dabur India Ltd. IND INR 4.264.334 1,22 30.104.571 8,59 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 965.174 Reliance Industries Ltd. IND INR 24.422.158 6,97 1.342.477 Bharat Petroleum Corp. Ltd. IND INR 10.380.589 2,96 621.039 Indian Oil Corp. Ltd. IND INR 5.444.629 1,56 920.854 Hindustan Petroleum Corp. Ltd. IND INR 5.164.888 1,48 961.829 Reliance Petroleum Ltd. IND INR 1.726.030 0,49 47.138.294 13,46 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 2.070.000 Bharti Airtel Ltd. IND INR 30.445.434 8,69 698.068 Reliance Communication Ltd. IND INR 3.262.771 0,93 33.708.205 9,62 IT- Beratung & Dienstleistungen 846.523 Infosys Technologies Ltd. IND INR 19.462.891 5,56 728.187 Satyam Computer Services Ltd. IND INR 2.548.355 0,73 211.442 Tata Consultancy Services Ltd. IND INR 2.079.194 0,59 24.090.440 6,88 Landmaschinenbau 570.000 Larsen & Toubro Ltd. IND INR 9.078.733 2,59 1.647.864 Cummins India Ltd. IND INR 7.508.932 2,14 136.600 Larsen & Toubro Ltd., GDR, Reg S IND USD 2.171.940 0,62 18.759.605 5,35 Oº l- & Gasfo«rderung 454.366 Cairn India Ltd. IND INR 1.607.383 0,46 Pharmaindustrie 534.679 Lupin Laboratories Ltd. IND INR 6.794.558 1,94 299.908 Sun Pharmaceutical Industries Ltd. IND INR 6.569.046 1,88 187.834 Glaxosmithkline Pharmaceuticals Ltd. IND INR 4.431.214 1,26 290.056 Pfizer Ltd. IND INR 2.998.697 0,86 20.793.515 5,94 97

ç Franklin India Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Raumfahrt & Verteidigung 183.396 Bharat Electronics Ltd. IND INR 2.836.188 0,81 Reifen- & Gummihersteller 107.152 Bosch Ltd. IND INR 7.054.247 2,01 Rundfunk & Kabelfernsehen 1.200.560 Television Eighteen India Ltd. IND INR 2.202.591 0,63 1.100.000 IBN18 Broadcast Ltd. IND INR 2.111.991 0,60 63.000 New Delhi Television Ltd. IND INR 168.384 0,05 4.482.966 1,28 Verbraucherfinanz 365.051 Housing Development Finance Corp. Ltd. IND INR 11.168.894 3,19 AKTIEN INSGESAMT 331.050.115 94,49 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 331.050.115 94,49 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mobilfunkdienstleistungen 5.747.145 Idea Cellular Ltd. IND INR 6.223.513 1,78 AKTIEN INSGESAMT 6.223.513 1,78 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 6.223.513 1,78 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 337.273.628 96,27 98

ç Franklin MENA Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken 86.500 Commercial Bank of Qatar QAT QAR 2.099.561 8,39 32.700 Qatar National Bank QAT QAR 1.527.257 6,11 242.500 National Bank Of Kuwait KWD KWD 1.035.874 4,14 57.000 Commercial International Bank Ltd. EGY EGP 382.672 1,53 5.045.364 20,17 Bauwesen 3.501.000 Arabtec Holding Co. ARE AED 2.154.081 8,61 49.348 Orascom Construction Industries EGY EGP 1.244.523 4,97 1.695.000 Depa Ltd. ARE USD 864.450 3,46 512.379 Oman s Galfar Engineering & Contracting Ltd. OMN OMR 649.440 2,60 4.912.494 19,64 Diverse Finanzdienstleistungen 332.500 Kuwait Projects Co. (Holding) KSC (KIPCO) KWD KWD 589.795 2,36 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 53.500 Industries Qatar QAT QAR 1.479.256 5,91 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 2.000 Gulf Cable & Electrical IND KWD KWD 7.168 0,03 Gasversorger 176.000 Qatar Gas Transport Co. Ltd. QAT QAR 1.034.157 4,13 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 1.271.000 Aldar Properties PJSC ARE AED 1.349.496 5,40 1.005.000 Sorouh Real Estate Co. ARE AED 875.543 3,50 98.659 Qatar Real Estate Investment Co. QAT QAR 793.714 3,17 1.192.500 Emaar Properties PJSC ARE AED 733.716 2,93 3.752.469 15,00 Immobilienfonds 222.500 Mabanee Co SAKC KWD KWD 475.221 1,90 Landmaschinenbau 119.500 Ghabbour Auto EGY EGP 356.467 1,43 Mobilfunkdienstleistungen 90.000 National Mobile Telecommunications Co. KWD KWD 612.511 2,45 152.500 Mobile Telecomunications Co. KWD KWD 463.727 1,85 1.076.238 4,30 Stahl 540.445 El Ezz Steel Rebars EGY EGP 959.048 3,83 Verbraucherfinanz 141.000 Kuwait Finance House KWD KWD 694.179 2,78 AKTIEN INSGESAMT 20.381.856 81,48 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 20.381.856 81,48 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Diversifizierte Chemieunternehmen 9.200 HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp) SAU USD 133.636 0,54 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 15.620 HSBC Bank PLC (CRTP SAFCO) SAU USD 370.184 1,48 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 39.150 HSBC Bank PLC (CRTP Middle East Specialized Cables CO) SAU USD 420.471 1,68 Freizeitprodukte 5.668 HSBC Bank PLC (CRTP Jarir Marketing CO) SAU USD 251.147 1,00 Industriekonzerne 54.670 HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Cable CO) SAU USD 404.764 1,62 Seefahrt 61.500 HSBC Bank PLC (CRTP National Shipping CO) SAU USD 278.905 1,12 Spezialchemie 68.930 HSBC Bank PLC (CRTP Advanced Polypropy) SAU USD 288.364 1,15 99

ç Franklin MENA Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Stahl 38.117 HSBC Bank PLC (CRTP Arabian Pipes CO Palms) SAU USD 453.097 1,81 AKTIEN INSGESAMT 2.600.568 10,40 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 2.600.568 10,40 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 22.982.424 91,88 100

ç Franklin Natural Resources Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Aluminium 16.200 Alcoa Inc. USA USD 182.412 0,83 Baumaterialien 150.700 Mineral Deposits Ltd. AUS AUD 74.718 0,34 Diverse Metalle & Bergbau 14.700 Barrick Gold Corp. CAN USD 540.519 2,47 19.300 Newcrest Mining Ltd. AUS AUD 463.283 2,12 8.600 BHP Billiton PLC, ADR GBR USD 331.788 1,52 13.600 Peabody Energy Corp. USA USD 309.400 1,41 13.500 Franco-Nevada Corp. CAN CAD 236.095 1,08 6.140 AngloGold Ashanti Ltd., ADR ZAF USD 170.140 0,78 10.400 Southern Copper Corp. USA USD 167.024 0,76 10.700 Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR 153.670 0,70 97.300 Uranium One Inc. CAN CAD 143.135 0,65 5.600 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., B USA USD 136.864 0,63 24.300 Gammon Gold Inc. CAN CAD 134.800 0,62 8.700 Xstrata PLC CHE GBP 81.324 0,37 700 Rio Tinto PLC, ADR GBR USD 62.237 0,29 211.099 OZ Minerals Ltd. AUS AUD 61.678 0,28 30.400 First Uranium Corp. ZAF CAD 45.720 0,21 7.240 Patriot Coal Corp. USA USD 45.250 0,21 56.800 Orezone Resources Inc. CAN USD 26.128 0,12 67.400 Jinshan Gold Mines Inc. CAN CAD 24.372 0,11 6.400 Fresnillo PLC GBR GBP 21.499 0,10 8.400 Hochschild Mining PLC GBR GBP 13.526 0,06 20.300 Mirabela Nickel Ltd. AUS CAD 11.678 0,05 58.600 African Copper PLC GBR CAD 722 0,00 3.180.852 14,54 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 5.000 JA Solar Holdings Co. Ltd., ADR CHN USD 21.850 0,10 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 29.200 Marathon Oil Corp. USA USD 798.912 3,65 7.200 Chevron Corp. USA USD 532.584 2,43 5.400 Exxon Mobil Corp. USA USD 431.082 1,97 8.300 ConocoPhillips USA USD 429.940 1,96 19.600 Valero Energy Corp. USA USD 424.144 1,94 17.800 Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD 363.298 1,66 6.700 Murphy Oil Corp. USA USD 297.145 1,36 5.500 Hess Corp. USA USD 295.020 1,35 3.900 Total SA, B, ADR FRA USD 215.670 0,98 9.500 Aegean Marine Petroleum Network Inc. USA USD 161.120 0,74 6.100 Holly Corp. USA USD 111.203 0,51 4.700 Petroplus Holdings AG CHE CHF 92.248 0,42 4.152.366 18,97 Landmaschinenbau 5.600 Terex Corp. USA USD 96.992 0,44 Landwirtschaftliche Produkte 5.100 Bunge Ltd. USA USD 264.027 1,21 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 40.000 Halliburton Co. USA USD 727.200 3,32 12.500 Schlumberger Ltd. USA USD 529.125 2,42 18.000 National Oilwell Varco Inc. USA USD 439.920 2,01 19.000 Smith International Inc. USA USD 434.910 1,99 15.700 FMC Technologies Inc. USA USD 374.131 1,71 14.100 Dril-Quip Inc. USA USD 289.191 1,32 11.600 Cameron International Corp. USA USD 237.800 1,09 21.100 Weatherford International Ltd. USA USD 228.302 1,04 24.000 Helix Energy Solutions Group Inc. USA USD 173.760 0,79 8.300 Dresser-Rand Group Inc. USA USD 143.175 0,65 36.800 Global Industries Ltd. USA USD 128.432 0,59 8.000 Superior Energy Services Inc. USA USD 127.440 0,58 3.800 Baker Hughes Inc. USA USD 121.866 0,56 6.000 Oil States International Inc. USA USD 112.140 0,51 6.600 Hornbeck Offshore Services Inc. USA USD 107.844 0,49 16.100 Cal Dive International Inc. USA USD 104.811 0,48 7.000 T-3 Energy Services Inc. USA USD 66.080 0,30 20.700 Flotek Industries Inc. USA USD 52.164 0,24 11.000 North American Energy Partners CAN USD 36.740 0,17 1.700 PHI Inc. USA USD 23.817 0,11 4.458.848 20,37 101

ç Franklin Natural Resources Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Oº l- & Gasfo«rderung 32.000 Southwestern Energy Co. USA USD 927.040 4,24 21.800 XTO Energy Inc. USA USD 768.886 3,51 12.300 Occidental Petroleum Corp. USA USD 737.877 3,37 46.300 Petrohawk Energy Corp. USA USD 723.669 3,31 10.800 Devon Energy Corp. USA USD 709.668 3,24 11.750 Noble Energy Inc. USA USD 578.335 2,64 7.700 EOG Resources Inc. USA USD 512.666 2,34 14.500 Range Resources Corp. USA USD 498.655 2,28 7.340 Transocean Ltd. USA USD 346.815 1,58 17.800 Addax Petroleum Corp. CAN CAD 308.516 1,41 26.500 Seefahrtr Energy Inc. USA USD 270.300 1,24 23.100 McMoRan Exploration Co. USA USD 226.380 1,03 10.800 Continental Resources Inc. USA USD 223.668 1,02 10.200 Bill Barrett Corp. USA USD 215.526 0,99 11.100 Carrizo Oil & Gas Inc. USA USD 178.710 0,82 7.800 Noble Corp. USA USD 172.302 0,79 10.400 Nabors Industries Ltd. BMU USD 124.488 0,57 6.200 Rowan Cos. Inc. USA USD 98.580 0,45 5.500 Chesapeake Energy Corp. USA USD 88.935 0,41 72.900 Nautilus Minerals Inc. CAN CAD 59.911 0,27 366.600 Boart Longyear Group AUS AUD 51.933 0,24 7.822.860 35,75 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 14.700 CVR Energy Inc. USA USD 58.800 0,27 Seefahrt 19.900 Double Hull Tankers Inc. JER USD 110.246 0,50 10.000 General Maritime Corp. USA USD 108.000 0,49 5.200 Genco Shipping & Trading Ltd. USA USD 76.960 0,35 21.400 Aries Maritime Transport Ltd. BMU USD 7.490 0,04 302.696 1,38 Stahl 16.300 Companhia Vale do Rio Doce, ADR, pfd., A BRA USD 173.595 0,79 AKTIEN INSGESAMT 20.790.016 94,99 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 20.790.016 94,99 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Diverse Metalle & Bergbau 22.100 Fresnillo PLC, 144A GBR GBP 74.240 0,34 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 15.525 Tesco Corp. CAN USD 110.848 0,51 Oº l- & Gasfo«rderung 15.900 Northern Oil & Gas Inc., 144A USA USD 39.273 0,18 AKTIEN INSGESAMT 224.361 1,03 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 224.361 1,03 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 21.014.377 96,02 102

ç Franklin Strategic Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Verbraucherfinanz 2.400 FNMA, 8.75%, cvt. pfd. USA USD 2.520 0,01 2.800 Freddie Mac, 8.375%, pfd., Z USA USD 1.092 0,00 3.612 0,01 AKTIEN INSGESAMT 3.612 0,01 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 3.612 0,01 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INVESTMENTFONDS Diverse Finanzdienstleistungen 823.691 Franklin Floating Rate II Fund, Class I LUX USD 5.856.446 8.63 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT FUNDS 5.856.446 8.63 AKTIEN Diverse Finanzdienstleistungen 5.000 Affiliated Managers Group Inc., 5,10%, cvt. pfd. USA USD 92.812 0,14 Pharmaindustrie 1.200 Schering-Plough Corp., 6,00%, cvt. pfd. USA USD 207.602 0,30 AKTIEN INSGESAMT 300.414 0,44 ANLEIHEN ABS-Anleihen 1.400.000 Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2006-C7, A4, 6,095%, 12/10/49 USA USD 1.085.375 1,60 620.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-CD3, A5, 5,617%, 10/15/48 USA USD 495.701 0,73 500.000 GS Mortgage Securities Corp. II, 2006-GG8, A4, 5,56%, 11/10/39 USA USD 398.119 0,59 450.000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C1, A4, 5,156%, 02/15/31 USA USD 358.589 0,53 400.000 American Express Credit Account Master Trust, 2008-1, A, FRN, 1,645%, 08/15/13 À USA USD 355.659 0,52 300.000 SLM Student Loan Trust, 2005-8, A2, FRN, 2,89%, 07/25/22 À USA USD 282.196 0,42 250.000 MBNA Credit Card Master Note Trust, 2005-A4, A4, FRN, 1,235%, 11/15/12 À USA USD 230.648 0,34 200.000 American Express Credit Account Master Trust, 2004-4, A, FRN, 1,285%, 03/15/12 À USA USD 193.838 0,29 200.000 Chase Issuance Trust, sub. note, 2006-A7, A, FRN, 1,205%, 02/15/13 À USA USD 178.928 0,26 200.000 MBNA Master Credit Card Trust, 1997-B, A, FRN, 1,355%, 08/15/14 À USA USD 166.985 0,25 200.000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2005-LDP5, A4, FRN, 5,18%, 12/15/44 À USA USD 160.882 0,24 150.000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2004-GG1, A7, 5,317%, 06/10/36 USA USD 125.226 0,18 125.000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, A4, FRN, 5,913%, 07/10/38 À USA USD 97.960 0,14 100.000 Chase Issuance Trust, 2005-A9, A9, FRN, 1,215%, 11/15/11 À USA USD 96.431 0,14 100.000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2002-C2, A4, FRN, 5,594%, 06/15/31 À USA USD 93.632 0,14 100.000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2005-C1, A2, 4,31%, 02/15/30 USA USD 92.856 0,14 100.000 Chase Issuance Trust, 2005-A13, A13, FRN, 1,235%, 02/15/13 À USA USD 89.086 0,13 100.000 GS Mortgage Securities Corp. II, 2003-C1, A3, 4,608%, 01/10/40 USA USD 88.327 0,13 100.000 Bank of America Credit Card Trust, 2006-A12, A12, FRN, 1,215%, 03/15/14 À USA USD 85.128 0,13 100.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, A4, FRN, 5,617%, 07/15/44 À USA USD 83.237 0,12 100.000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2005-A3, A3, FRN, 0,531%, 04/24/14 À USA USD 82.675 0,12 50.000 Ford Credit Auto Owner Trust, 2007-B, A2B, FRN, 1,525%, 06/15/10 À USA USD 49.217 0,07 50.000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2005-GG5, A5, 5,224%, 04/10/37 USA USD 41.235 0,06 50.000 Chase Issuance Trust, 2007-A9, A9, FRN, 1,225%, 06/16/14 À USA USD 40.952 0,06 4.972.882 7,33 Industrieanleihen 400.000 GMAC LLC, 6,875%, 09/15/11 USA USD 324.043 0,48 300.000 Merrill Lynch & Co. Inc., senior note, 6,40%, 08/28/17 USA USD 301.054 0,44 250.000 Pacific Gas & Electric Co., senior note, 8.25%, 10/15/18 USA USD 300.890 0,44 400.000 Bank of America Corp., pfd., sub. bond, M, 8.125%, Perpetual USA USD 299.700 0,44 350.000 The Goldman Sachs Group Inc., sub. note, 6,75%, 10/01/37 USA USD 284.942 0,42 250.000 Sempra Energy, senior note, 9.80%, 02/15/19 USA USD 279.372 0,41 250.000 AT&T Corp., senior note, 6,70%, 11/15/13 USA USD 267.450 0,39 250.000 HSBC Holdings PLC, sub. note, 6,50%, 09/15/37 GBR USD 254.726 0,38 300.000 JPMorgan Chase Capital XXII, sub. bond, 6,45%, 02/02/37 USA USD 246.553 0,36 250.000 Dominion Resources Inc., 6,40%, 06/15/18 USA USD 245.228 0,36 250.000 Comcast Corp., senior note, 6,30%, 11/15/17 USA USD 243.780 0,36 250.000 Time Warner Cable Inc., senior note, 6,75%, 07/01/18 USA USD 241.114 0,36 300.000 Rio Tinto Finance USA Ltd., 5,875%, 07/15/13 AUS USD 239.178 0,35 300.000 Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,625%, 01/15/16 USA USD 238.500 0,35 250.000 NRG Energy Inc., senior note, 7,25%, 02/01/14 USA USD 234.375 0,35 250.000 HCA Inc., senior secured note, 9.125%, 11/15/14 USA USD 232.500 0,34 300.000 Citigroup Capital XXI, pfd., junior sub. bond, 8.30%, 12/21/77 USA USD 232.476 0,34 250.000 Quest Diagnostics Inc., 6,40%, 07/01/17 USA USD 230.091 0,34 250.000 UBS AG Stamford, senior note, 5,875%, 12/20/17 USA USD 230.050 0,34 250.000 Time Warner Inc., 5,875%, 11/15/16 USA USD 224.463 0,33 103

ç Franklin Strategic Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) 200.000 Baker Hughes Inc., senior note, 7,50%, 11/15/18 USA USD 222.125 0,33 300.000 Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 9.875%, 08/10/11 USA USD 221.430 0,33 200.000 Bottling Group LLC, senior note, 6,95%, 03/15/14 USA USD 217.398 0,32 200.000 Altria Group Inc., senior note, 9.70%, 11/10/18 USA USD 216.514 0,32 250.000 Canadian Natural Resources Ltd., 5,90%, 02/01/18 CAN USD 216.358 0,32 350.000 MGM MIRAGE, senior note, 6,625%, 07/15/15 USA USD 215.250 0,32 250.000 EchoStar DBS Corp., senior note, 7,125%, 02/01/16 USA USD 210.000 0,31 200.000 The Procter and Gamble Co., 4,60%, 01/15/14 USA USD 209.815 0,31 250.000 British Sky Broadcasting Group PLC, senior note, 144A, 6,10%, 02/15/18 GBR USD 205.613 0,30 200.000 American Express Co., senior note, 7,00%, 03/19/18 USA USD 202.569 0,30 200.000 El Paso Corp., senior note, 12,00%, 12/12/13 USA USD 200.500 0,30 200.000 Crown Americas Inc., senior note, 7,75%, 11/15/15 USA USD 200.000 0,29 200.000 Philip Morris International Inc., 5,65%, 05/16/18 USA USD 198.623 0,29 200.000 The Kroger Co., 6,15%, 01/15/20 USA USD 197.715 0,29 200.000 Directv Holdings LLC, senior note, 7,625%, 05/15/16 USA USD 195.000 0,29 250.000 Host Hotels & Resorts LP, senior note, 6,875%, 11/01/14 USA USD 193.750 0,29 200.000 Mirant North America LLC, senior note, 7,375%, 12/31/13 USA USD 193.000 0,28 200.000 DaVita Inc., senior sub. note, 7,25%, 03/15/15 USA USD 191.000 0,28 250.000 Telecom Italia Capital, senior note, 4,95%, 09/30/14 ITA USD 189.895 0,28 200.000 FMC Finance III SA, senior note, 6,875%, 07/15/17 DEU USD 188.000 0,28 200.000 E.ON International Finance BV, 144A, 5,80%, 04/30/18 DEU USD 187.323 0,28 200.000 Intelsat Subsidiary Holding Co. Ltd., senior note, 144A, 8.50%, 01/15/13 BMU USD 186.000 0,27 200.000 Medco Health Solutions Inc., 7,125%, 03/15/18 USA USD 185.121 0,27 200.000 Owens-Brockway Glass Container Inc., senior note, 6,75%, 12/01/14 USA USD 185.000 0,27 200.000 ARAMARK Corp., senior note, 8.50%, 02/01/15 USA USD 182.000 0,27 200.000 MetroPCS Wireless Inc., senior note, 9.25%, 11/01/14 USA USD 180.000 0,27 200.000 Edison Mission Energy, senior note, 7,00%, 05/15/17 USA USD 175.000 0,26 250.000 Plains Exploration & Production Co., senior note, 7,625%, 06/01/18 USA USD 172.500 0,25 200.000 Terex Corp., senior sub. note, 8,00%, 11/15/17 USA USD 171.000 0,25 200.000 Dean Foods Inc., senior note, 7,00%, 06/01/16 USA USD 171.000 0,25 200.000 Nalco Co., senior sub. note, 8.875%, 11/15/13 USA USD 170.000 0,25 200.000 Weatherford International Ltd., senior note, 6,00%, 03/15/18 USA USD 168.233 0,25 200.000 Vanguard Health Holding Co. II LLC, senior sub. note, 9.00%, 10/01/14 USA USD 168.000 0,25 200.000 JPMorgan Chase & Co., junior sub. note, 1, 7,90%, Perpetual USA USD 166.805 0,25 200.000 Reynolds American Inc., senior secured note, 7,625%, 06/01/16 USA USD 166.784 0,25 300.000 Tesoro Corp., senior note, 6,50%, 06/01/17 USA USD 166.125 0,25 200.000 Wells Fargo Capital XIII, pfd., 7,70%, Perpetual USA USD 165.202 0,24 250.000 Liberty Media Corp., senior note, 5,70%, 05/15/13 USA USD 165.144 0,24 200.000 The AES Corp., senior note, 8,00%, 10/15/17 USA USD 165.000 0,24 200.000 Celestica Inc., senior sub. note, 7,625%, 07/01/13 CAN USD 165.000 0,24 200.000 Jostens IH Corp., senior sub. note, 7,625%, 10/01/12 USA USD 165.000 0,24 200.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., senior note, 8.375%, 04/01/17 USA USD 164.227 0,24 200.000 Tenet Healthcare Corp., senior note, 9.875%, 07/01/14 USA USD 162.000 0,24 200.000 Viacom Inc., senior note, 6,875%, 04/30/36 USA USD 158.475 0,23 200.000 The Williams Cos. Inc., senior note, 7,625%, 07/15/19 USA USD 156.508 0,23 200.000 RBS Global & Rexnord Corp., senior note, 9.50%, 08/01/14 USA USD 150.000 0,22 150.000 Verizon Communications Inc., 6,10%, 04/15/18 USA USD 149.721 0,22 200.000 Mylan Inc., cvt., senior note, 1,25%, 03/15/12 USA USD 148.000 0,22 239.000 KfW Bankengruppe, senior note, 6,50%, 11/15/11 DEU NZD 147.858 0,22 250.000 Novelis Inc., senior note, 7,25%, 02/15/15 CAN USD 146.250 0,22 150.000 Dollar General Corp., senior note, 10,625%, 07/15/15 USA USD 144.000 0,21 200.000 Dynegy Holdings Inc., senior note, 8.375%, 05/01/16 USA USD 143.000 0,21 200.000 Jarden Corp., senior sub. note, 7,50%, 05/01/17 USA USD 137.500 0,20 150.000 RPM International Inc., 6,50%, 02/15/18 USA USD 136.120 0,20 200.000 Quebecor Media Inc., senior note, 7,75%, 03/15/16 CAN USD 136.000 0,20 150.000 Inmarsat Finance II PLC, senior note, 10,375%, 11/15/12 GBR USD 133.688 0,20 150.000 Morgan Stanley, senior note, 6,00%, 04/28/15 USA USD 132.064 0,19 200.000 Kazmunaigaz Finance SUB BV, A, 9.125%, 07/02/18 KAZ USD 131.000 0,19 150.000 SunGard Data Systems Inc., senior note, 9.125%, 08/15/13 USA USD 130.500 0,19 200.000 Seefahrtr Energy Inc., senior note, 7,50%, 04/15/13 USA USD 129.000 0,19 250.000 Royal Caribbean Cruises Ltd., senior deb., 7,25%, 03/15/18 USA USD 128.750 0,19 200.000 Quicksilver Resources Inc., senior note, 8.25%, 08/01/15 USA USD 128.000 0,19 200.000 D.R. Horton Inc., senior note, 6,50%, 04/15/16 USA USD 127.000 0,19 200.000 MarkWest Energy Partners LP, senior note, 6,875%, 11/01/14 USA USD 127.000 0,19 150.000 CenterPoint Energy Inc., senior note, 6,125%, 11/01/17 USA USD 126.326 0,19 200.000 Compagnie Generale de Geophysique-Veritas, senior note, 7,50%, 05/15/15 FRA USD 125.000 0,18 200.000 KB Home, senior note, 6,25%, 06/15/15 USA USD 123.000 0,18 200.000 Coventry Health Care Inc., senior note, 6,30%, 08/15/14 USA USD 122.509 0,18 200.000 MetLife Inc., junior sub. note, FRN, 6,40%, 12/15/66 À USA USD 121.373 0,18 150.000 Lamar Media Corp., senior sub. note, 7,25%, 01/01/13 USA USD 120.375 0,18 2.000.000 General Electric Capital Corp., senior note, A, 8.50%, 04/06/18 USA MXN 119.791 0,18 250.000 CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD 116.250 0,17 200.000 Smithfield Foods Inc., senior note, 7,75%, 07/01/17 USA USD 115.000 0,17 200.000 SandRidge Energy Inc., senior note, 144A, 8,00%, 06/01/18 USA USD 112.000 0,17 200.000 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc., 6,75%, 05/15/18 USA USD 111.046 0,16 200.000 RSC Equipment Rental Inc., senior note, 9.50%, 12/01/14 USA USD 111.000 0,16 100.000 BAT International Finance PLC, senior note, 144A, 9.50%, 11/15/18 GBR USD 110.947 0,16 150.000 Copano Energy LLC, senior note, 8.125%, 03/01/16 USA USD 109.500 0,16 100.000 Diageo Capital PLC, senior note, 7,375%, 01/15/14 GBR USD 109.190 0,16 150.000 Qwest Communications International Inc., senior note, B, 7,50%, 02/15/14 USA USD 108.000 0,16 100.000 JP Morgan Chase & Co., 6,00%, 01/15/18 USA USD 105.737 0,16 100.000 Verizon Wireless Capital LLC, A, 7,375%, 11/15/13 USA USD 105.615 0,16 100.000 Wells Fargo & Co., senior note, 5,625%, 12/11/17 USA USD 104.511 0,15 100.000 American Express Credit Corp., C, 7,30%, 08/20/13 USA USD 102.459 0,15 100.000 Citigroup Inc., senior note, 6,125%, 11/21/17 USA USD 101.226 0,15 158.000 U.S. Oncology Holdings Inc., senior note, PIK, FRN, 8.334%, 03/15/12 À USA USD 101.120 0,15 104

ç Franklin Strategic Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) 100.000 Wells Fargo Capital XV, 9.75%, Perpetual USA USD 101.094 0,15 100.000 Bank of America Corp., senior note, 5,65%, 05/01/18 USA USD 100.774 0,15 150.000 SunGard Data Systems Inc., senior sub. note, 10,25%, 08/15/15 USA USD 99.750 0,15 100.000 DRS Technologies Inc., senior sub. note, 6,875%, 11/01/13 USA USD 99.601 0,15 100.000 Verizon New York Inc., senior deb., A, 6,875%, 04/01/12 USA USD 99.566 0,15 200.000 LIN Television Corp., senior sub. note, 6,50%, 05/15/13 USA USD 96.500 0,14 100.000 MetLife Inc., senior note, A, 6,817%, 08/15/18 USA USD 95.404 0,14 150.000 United Surgical Partners International Inc., senior sub. note, PIK, 9.25%, 05/01/17 USA USD 93.000 0,14 200.000 Michaels Stores Inc., senior note, 10,00%, 11/01/14 USA USD 92.000 0,14 100.000 Cargill Inc., A, 5,20%, 01/22/13 USA USD 91.691 0,14 100.000 Intelsat Bermuda Ltd., senior note, 11,25%, 06/15/16 BMU USD 91.500 0,14 200.000 CanWest Media Inc., senior sub. note, 8,00%, 09/15/12 CAN USD 89.000 0,13 200.000 NewPage Corp., senior secured note, 10,00%, 05/01/12 USA USD 89.000 0,13 100.000 Morgan Stanley, senior note, 6,625%, 04/01/18 USA USD 87.874 0,13 100.000 CenterPoint Energy Inc., senior note, 6,50%, 05/01/18 USA USD 81.835 0,12 100.000 Embarq Corp., senior note, 7,082%, 06/01/16 USA USD 77.103 0,11 100.000 Pinnacle Entertainment Inc., senior sub. note, 8.25%, 03/15/12 USA USD 76.500 0,11 200.000 Radio One Inc., senior sub. note, 6,375%, 02/15/13 USA USD 68.500 0,10 50.000 Virginia Electric and Power Co., senior note, 8.875%, 11/15/38 USA USD 63.472 0,09 150.000 Sanmina-SCI Corp., senior sub. note, 8.125%, 03/01/16 USA USD 59.250 0,09 90.000 Svensk Exportkredit AB, senior note, 7,625%, 06/30/14 SWE NZD 56.634 0,08 250.000 Nortel Networks Ltd., senior note, 144A, 10,75%, 07/15/16 CAN USD 54.884 0,08 100.000 Huntsman International LLC, senior sub. note, 7,875%, 11/15/14 USA USD 54.000 0,08 50.000 The Kroger Co., senior note, 7,50%, 01/15/14 USA USD 52.615 0,08 50.000 Time Warner Cable Inc., senior note, 8.25%, 02/14/14 USA USD 50.776 0,07 50.000 L-3 Communications Corp., senior sub. note, 6,375%, 10/15/15 USA USD 47.000 0,07 50.000 CSC Holdings Inc., senior note, 6,75%, 04/15/12 USA USD 46.000 0,07 50.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., senior note, 8.25%, 04/01/15 USA USD 43.109 0,06 150.000 Capmark Financial Group Inc., senior note, 6,30%, 05/10/17 USA USD 41.302 0,06 50.000 Pinnacle Entertainment Inc., senior sub. note, 8.75%, 10/01/13 USA USD 39.750 0,06 50.000 Chesapeake Energy Corp., senior note, 7,25%, 12/15/18 USA USD 39.250 0,06 50.000 CSC Holdings Inc., senior deb., 7,625%, 07/15/18 USA USD 39.250 0,06 50.000 The AES Corp., senior note, 144A, 8,00%, 06/01/20 USA USD 39.000 0,06 50.000 Lamar Media Corp., senior sub. note, C, 6,625%, 08/15/15 USA USD 36.375 0,05 350.000 Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6,20%, 09/26/14 * USA USD 35.000 0,05 50.000 MetLife Capital Trust X, secured bond, 144A, FRN, 9.25%, 04/08/68 À USA USD 34.944 0,05 50.000 Copano Energy LLC, senior note, 144A, 7,75%, 06/01/18 USA USD 34.000 0,05 50.000 HCA Inc., senior note, 6,50%, 02/15/16 USA USD 31.000 0,05 100.000 Dex Media Finance/West, senior sub. note, 9.875%, 08/15/13 USA USD 24.000 0,04 150.000 R.H. Donnelley Corp., senior note, A-3, 8.875%, 01/15/16 USA USD 23.250 0,03 100.000 Station Casinos Inc., senior note, 6,00%, 04/01/12 USA USD 20.500 0,03 250.000 Idearc Inc., senior note, 8,00%, 11/15/16 USA USD 20.000 0,03 100.000 Station Casinos Inc., senior note, 7,75%, 08/15/16 USA USD 19.500 0,03 100.000 Dex Media Inc., B, 8,00%, 11/15/13 USA USD 19.000 0,03 100.000 CCH I LLC, senior secured note, 11,00%, 10/01/15 USA USD 18.000 0,03 21.262.466 31,35 Staatsanleihen 1.473.920 Government of Russia, senior bond, Reg S, 7,50%, 03/31/30 RUS USD 1.298.892 1,91 1.220.300.000 Korea Treasury Bond, 5,50%, 09/10/17 KOR KRW 1.043.546 1,54 2.775.000 Government of Malaysia, 3,833%, 09/28/11 MYS MYR 820.864 1,21 1.800 Nota Do Tesouro Nacional, 9.7618%, 01/01/17 BRA BRL 670.527 0,99 2.330.000 Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,092%, 08/03/12 À ARG USD 618.639 0,91 76.800 Government of Mexico, M 10, 7,75%, 12/14/17 MEX MXN 552.980 0,82 539.341 U.S. Treasury Note, Index Linked, 2,00%, 01/15/14 USA USD 511.195 0,75 600.000 California State GO, Refunding, 5,00%, 04/01/38 USA USD 509.190 0,75 486.452 FHLMC, 6,00%, 08/01/37 USA USD 501.723 0,74 3.240.000 Government of Sweden, 5,25%, 03/15/11 SWE SEK 447.856 0,66 400.000 U.S. Treasury Note, 3,125%, 04/30/13 USA USD 433.094 0,64 400.000 FHLMC, 3,75%, 06/28/13 USA USD 426.402 0,63 408.995 FNMA, 6,00%, 08/01/37 USA USD 421.579 0,62 396.938 GNMA, SF, 5,50%, 08/15/38 USA USD 409.806 0,60 1.160.000 Government of Poland, 5,75%, 09/23/22 POL PLN 405.143 0,60 41.450 Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN 347.920 0,51 333.663 FNMA, 5,50%, 07/01/37 USA USD 342.469 0,51 250.000 U.S. Treasury Bond, 6,25%, 08/15/23 USA USD 341.055 0,50 300.000 FHLMC, 5,00%, 02/16/17 USA USD 340.727 0,50 290.000 U.S. Treasury Note, 4,25%, 08/15/13 USA USD 329.807 0,49 280.000 U.S. Treasury Bond, 4,50%, 02/15/16 USA USD 329.700 0,49 340.377 U.S. Treasury Note, Index Linked, 1,625%, 01/15/15 USA USD 315.753 0,47 327.459 U.S. Treasury Note, Index Linked, 2,00%, 01/15/16 USA USD 313.696 0,46 299.210 FNMA, 6,50%, 08/01/37 USA USD 311.161 0,46 297.659 FHLMC, 5,00%, 02/01/38 USA USD 304.555 0,45 350.000 Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 7,75%, 01/17/38 IDN USD 295.313 0,44 250.000 U.S. Treasury Note, 4,25%, 08/15/14 USA USD 287.422 0,42 250.000 U.S. Treasury Note, 4,00%, 02/15/15 USA USD 284.922 0,42 300.000 California State GO, Various Purpose, Refunding, 5,00%, 06/01/37 USA USD 255.705 0,38 243.619 FHLMC, 6,00%, 03/01/38 USA USD 251.242 0,37 245.172 FHLMC, 5,00%, 04/01/38 USA USD 250.852 0,37 335.000 New South Wales Treasury Corp., senior note, 5,50%, 03/01/17 AUS AUD 247.686 0,37 240.473 FHLMC, 5,50%, 03/01/38 USA USD 246.420 0,36 600 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/12 BRA BRL 243.893 0,36 230.007 FNMA, 6,50%, 10/01/37 USA USD 239.207 0,35 810.000 Government of Malaysia, 3,461%, 07/31/13 MYS MYR 238.801 0,35 105

ç Franklin Strategic Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen (Fortsetzung) 221.447 FNMA, 5,00%, 04/01/38 USA USD 226.370 0,33 190.000 U.S. Treasury Bond, 4,50%, 05/15/17 USA USD 223.013 0,33 216.608 FNMA, 5,50%, 06/01/37 USA USD 222.325 0,33 2.319.000.000 Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR 221.262 0,33 229.865 U.S. Treasury Note, Index Linked, 2,00%, 07/15/14 USA USD 217.456 0,32 200.000 FHLMC, senior note, 4,75%, 03/05/12 USA USD 217.182 0,32 198.815 FNMA, 6,00%, 12/01/36 USA USD 204.944 0,30 2.636.000.000 Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR 203.141 0,30 198.693 FNMA, 5,00%, 04/01/38 USA USD 203.110 0,30 198.279 FNMA, 5,00%, 05/01/38 USA USD 202.687 0,30 196.708 FHLMC, 5,50%, 07/01/38 USA USD 201.573 0,30 193.780 FNMA, 5,00%, 11/01/37 USA USD 198.107 0,29 191.059 FNMA, 6,00%, 02/01/37 USA USD 196.938 0,29 189.140 FNMA, 6,00%, 05/01/36 USA USD 194.970 0,29 165.000 U.S. Treasury Note, 4,625%, 11/15/16 USA USD 194.855 0,29 304.000 European Investment Bank, senior note, 1612/37, 6,50%, 09/10/14 SP NZD 192.812 0,28 181.116 FNMA, 6,50%, 10/01/37 USA USD 188.350 0,28 300.000 Province of Manitoba, 6,375%, 09/01/15 CAN NZD 185.824 0,27 157.409 FHLMC, 5,50%, 03/01/37 USA USD 161.317 0,24 130.000 U.S. Treasury Note, 4,75%, 08/15/17 USA USD 155.472 0,23 107.000 U.S. Treasury Bond, 7,125%, 02/15/23 USA USD 155.267 0,23 149.169 FNMA, 6,00%, 03/01/38 USA USD 153.744 0,23 148.609 FNMA, 5,00%, 05/01/38 USA USD 151.912 0,22 147.244 FNMA, 5,50%, 07/01/38 USA USD 151.115 0,22 145.600 FNMA, 6,00%, 06/01/37 USA USD 150.080 0,22 145.427 FNMA, 5,00%, 06/01/38 USA USD 148.659 0,22 136.024 FHLMC, 5,50%, 03/01/23 USA USD 140.308 0,21 129.094 FNMA, 6,00%, 11/01/37 USA USD 133.066 0,20 128.486 FHLMC, 6,00%, 02/01/38 USA USD 132.507 0,20 126.759 FHLMC, 6,50%, 04/01/38 USA USD 131.810 0,19 1.332.000.000 Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR 128.006 0,19 122.466 FNMA, 5,00%, 06/01/38 USA USD 125.189 0,18 120.560 FHLMC, 5,50%, 03/01/38 USA USD 123.541 0,18 80.000 U.S. Treasury Bond, 7,25%, 08/15/22 USA USD 116.338 0,17 392.000 Government of Malaysia, 3,756%, 04/28/11 MYS MYR 115.489 0,17 111.533 FHLMC, 5,50%, 05/01/37 USA USD 114.309 0,17 140.000 Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD 109.907 0,16 105.534 FHLMC, 6,00%, 11/01/37 USA USD 108.847 0,16 95.000 U.S. Treasury Note, 3,625%, 05/15/13 USA USD 104.411 0,15 99.622 FHLMC, 6,50%, 08/01/38 USA USD 103.591 0,15 100.000 FHLMC, 5,00%, 01/01/34 USA USD 102.203 0,15 98.488 GNMA, SF, 5,50%, 06/15/38 USA USD 101.680 0,15 98.801 FNMA, 5,00%, 06/01/38 USA USD 100.998 0,15 98.652 FNMA, 5,00%, 04/01/38 USA USD 100.845 0,15 98.207 FNMA, 5,50%, 03/01/38 USA USD 100.789 0,15 97.613 FNMA, 6,00%, 06/01/38 USA USD 100.606 0,15 98.026 FNMA, 5,50%, 04/01/38 USA USD 100.604 0,15 98.019 FNMA, 5,50%, 07/01/38 USA USD 100.596 0,15 96.532 FHLMC, 6,50%, 09/01/37 USA USD 100.388 0,15 97.868 FNMA, 4,50%, 07/01/23 USA USD 100.206 0,15 96.940 FNMA, 6,00%, 07/01/37 USA USD 99.923 0,15 96.691 FNMA, 6,00%, 08/01/38 USA USD 99.656 0,15 96.820 FNMA, 5,00%, 07/01/23 USA USD 99.541 0,15 94.482 FHLMC, 6,00%, 01/01/38 USA USD 97.448 0,14 93.405 FNMA, 6,50%, 11/01/35 USA USD 97.156 0,14 93.307 FNMA, 6,50%, 11/01/36 USA USD 97.039 0,14 92.443 FHLMC, 6,50%, 04/01/38 USA USD 96.135 0,14 92.480 FNMA, 5,00%, 08/01/37 USA USD 94.545 0,14 92.037 FHLMC, 5,50%, 12/01/37 USA USD 94.322 0,14 90.659 FHLMC, 5,50%, 12/01/37 USA USD 92.910 0,14 89.390 FHLMC, 6,00%, 12/01/37 USA USD 92.196 0,14 88.708 FHLMC, 5,00%, 02/01/23 USA USD 91.201 0,13 1.000.000.000 Government of Indonesia, FR37, 12,00%, 09/15/26 IDN IDR 90.138 0,13 1.123.000.000 Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR 88.604 0,13 83.892 FHLMC, 5,50%, 10/01/37 USA USD 85.975 0,13 81.525 FHLMC, 5,50%, 05/01/22 USA USD 84.093 0,12 100.000 Government of South Africa, 5,875%, 05/30/22 ZAF USD 82.750 0,12 85.000 Placentia-Yorba Linda USD, GO, 2008 Election, Series A, 0,00% USA USD 82.536 0,12 1.100.000.000 Government of Indonesia, FR46, 9.50%, 07/15/23 IDN IDR 82.500 0,12 100.000 Government of Indonesia, Reg S, 6,875%, 01/17/18 IDN USD 81.596 0,12 73.914 FHLMC, 5,00%, 09/01/37 USA USD 75.634 0,11 72.757 FHLMC, 5,00%, 03/01/38 USA USD 74.443 0,11 110.000 Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD 72.600 0,11 70.000 Matanuska-Susitna Borough Lease Revenue, Goose Greek Correctional Center, Assured Guaranty, 6,00%, 09/01/28 USA USD 71.039 0,10 66.105 FHLMC, 6,00%, 11/01/37 USA USD 68.180 0,10 65.377 FHLMC, 6,00%, 08/01/37 USA USD 67.429 0,10 63.320 FHLMC, 6,50%, 11/01/37 USA USD 65.850 0,10 781.000.000 Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR 65.561 0,10 60.358 GNMA, SF, 5,00%, 06/15/37 USA USD 62.043 0,09 75.000 Queensland Treasury Corp., 17, 6,00%, 09/14/17 AUS AUD 57.419 0,08 190.000 Government of Malaysia, 3,702%, 02/25/13 MYS MYR 56.559 0,08 55.000 Matanuska-Susitna Borough Lease Revenue, Goose Greek Correctional Center, Assured Guaranty, 5,50%, 09/01/23 USA USD 55.481 0,08 65.000.000 Korea Treasury Bond, 5,25%, 03/10/27 KOR KRW 55.036 0,08 53.370 FNMA, 5,00%, 11/01/22 USA USD 54.875 0,08 106

ç Franklin Strategic Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen (Fortsetzung) 50.000 U.S. Treasury Note, 3,375%, 06/30/13 USA USD 54.531 0,08 49.423 FNMA, 5,00%, 04/01/38 USA USD 50.522 0,07 48.742 FHLMC, 5,00%, 01/01/38 USA USD 49.876 0,07 47.360 FHLMC, 6,00%, 08/01/37 USA USD 48.847 0,07 44.533 FNMA, 6,50%, 10/01/37 USA USD 46.311 0,07 41.700 FNMA, 6,00%, 05/01/38 USA USD 42.979 0,06 66.000 Province of Ontario, 6,25%, 06/16/15 CAN NZD 40.109 0,06 5.500 Government of Mexico, 7,25%, 12/15/16 MEX MXN 38.510 0,06 428.000.000 Government of Indonesia, FR31, 11,00%, 11/15/20 IDN IDR 36.517 0,05 50 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/45 BRA BRL 32.758 0,05 30.000 Philadelphia GO, Series B, Assured Guaranty, 7,125%, 07/15/38 USA USD 31.428 0,05 35.000 Queensland Treasury Corp., 13, 6,00%, 08/14/13 AUS AUD 26.053 0,04 20.000 San Bernardino Community College District GO, Election 2002, Series A, 6,50%, 08/01/27 USA USD 21.564 0,03 20.000 San Bernardino Community College District GO, Election 2002, Series A, 6,25%, 08/01/33 USA USD 20.817 0,03 15.000 San Bernardino Community College District GO, Election 2002, Series A, 6,375%, 08/01/26 USA USD 16.116 0,02 10.000 San Bernardino Community College District GO, Election of 2002, Series A, 6,50%, 08/01/28 USA USD 10.690 0,02 40.000 San Mateo County Community College District GO, Election of 2001, Series C, MBIA Insured., 0,00%, 09/01/30 USA USD 10.047 0,01 20.000 San Mateo County Community College District GO, Election of 2001, Series C, MBIA Insured, 0,00%, 09/01/30 USA USD 5.023 0,01 15.000 San Mateo County Community College District GO, Election of 2001, Series C, MBIA Insured, 0,00%, 09/01/30 USA USD 3.621 0,01 46.000.000 Government of Indonesia, FR44, 10,00%, 09/15/24 IDN IDR 3.577 0,01 26.130.770 38.52 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 2.750.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/09/09 EGY EGP 472.434 0,69 1.300.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 09/22/09 EGY EGP 217.161 0,32 125.000 U.S. Treasury Note, 4,00%, 08/31/09 USA USD 128.023 0,19 100.000 Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 5,80%, 01/12/09 USA USD 99.717 0,15 525.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/07/09 EGY EGP 89.882 0,13 425.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/30/09 EGY EGP 72.894 0,11 325.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP 58.743 0,09 162.000 Government of Poland, 6,00%, 05/24/09 POL PLN 54.651 0,08 225.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP 40.024 0,06 150.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/24/09 EGY EGP 26.759 0,04 150.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/23/09 EGY EGP 25.649 0,04 100.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/10/09 EGY EGP 17.749 0,02 75.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/17/09 EGY EGP 13.282 0,02 75.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/18/09 EGY EGP 12.682 0,02 1.329.650 1,96 ANLEIHEN INSGESAMT 53.695.768 79.16 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 59.852.628 88.23 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen 300.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD 214.500 0,32 200.000 Wind Acquisition Finance SA, senior note, 144A, 10,75%, 12/01/15 ITA USD 173.000 0,26 200.000 Intergen NV, senior secured note, 144A, 9.00%, 06/30/17 NLD USD 165.000 0,24 250.000 BNP Paribas, A, 7,195%, Perpetual FRA USD 159.276 0,23 200.000 Ceva Group PLC, senior note, 144A, 10,00%, 09/01/14 GBR USD 149.250 0,22 200.000 Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8.875%, 01/15/15 JAM USD 131.000 0,19 200.000 Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 6,75%, 05/01/14 CHE USD 128.000 0,19 200.000 MacDermid Inc., senior sub. note, 144A, 9.50%, 04/15/17 USA USD 105.000 0,15 200.000 TRW Automotive Inc., senior note, 144A, 7,25%, 03/15/17 USA USD 103.000 0,15 200.000 Allison Transmission Inc., senior note, 144A, 11,00%, 11/01/15 USA USD 99.000 0,15 100.000 American Tower Corp., senior note, 144A, 7,00%, 10/15/17 USA USD 89.500 0,13 100.000 Sanmina-SCI Corp., senior note, 144A, FRN, 4,746%, 06/15/14 À USA USD 54.500 0,08 50.000 Cargill Inc., A, 6,00%, 11/27/17 USA USD 44.907 0,07 200.000 Univision Communications Inc., senior note, 144A, PIK, 9.75%, 03/15/15 USA USD 26.000 0,04 250.000 Ineos Group Holdings PLC, senior secured note, 144A, 8.50%, 02/15/16 GBR USD 23.750 0,04 150.000 Fontainebleau Las Vegas, A, 10,25%, 06/15/15 USA USD 15.375 0,02 1.681.058 2,48 107

ç Franklin Strategic Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen 370.000 Queensland Treasury Corp., 144A, 7,125%, 09/18/17 AUS NZD 254.556 0,37 ANLEIHEN INSGESAMT 1.935.614 2,85 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 1.935.614 2,85 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 61.791.854 91,09 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 108

ç Franklin Technology Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Anwendungssoftware 109.200 Oracle Corp. USA USD 1.936.116 2,48 160.200 Nuance Communications Inc. USA USD 1.659.672 2,13 109.800 Quest Software Inc. USA USD 1.382.382 1,77 64.900 Adobe Systems Inc. USA USD 1.381.721 1,77 39.300 ANSYS Inc. USA USD 1.096.077 1,40 27.900 Autonomy Corp. PLC GBR GBP 387.526 0,50 40.422 Bottomline Technologies Inc. USA USD 286.996 0,37 8.130.490 10,42 Bu«roelektronik 126.100 Agilent Technologies Inc. USA USD 1.970.943 2,53 Datenverarbeitungsdienstleistungen 37.800 Alliance Data Systems Corp. USA USD 1.758.834 2,25 36.300 Affiliated Computer Services Inc., A USA USD 1.667.985 2,14 3.426.819 4,39 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 44.000 Concur Technologies Inc. USA USD 1.444.080 1,85 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 476.500 Advanced Analogic Technologies Inc. USA USD 1.439.030 1,84 Freizeitprodukte 4.300 Nintendo Co. Ltd. JPN JPY 1.641.894 2,11 92.432 Activision Blizzard Inc. USA USD 798.612 1,02 2.440.506 3,13 Halbleiter 109.800 Netlogic Microsystems Inc. USA USD 2.416.698 3,10 101.200 Microchip Technology Inc. USA USD 1.976.436 2,53 67.700 Silicon Laboratories Inc. USA USD 1.677.606 2,15 83.500 Power Integrations Inc. USA USD 1.659.980 2,13 49.000 Hittite Microwave Corp. USA USD 1.443.540 1,85 589.700 Microtune Inc. USA USD 1.202.988 1,54 10.377.248 13,30 Halbleiterausru«ster 72.400 Varian Semiconductor Equipment Associates Inc. USA USD 1.311.888 1,68 82.600 FormFactor Inc. USA USD 1.205.960 1,55 2.517.848 3,23 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 101.700 American Tower Corp., A USA USD 2.981.844 3,82 Internetsoftware & Dienstleistungen 10.200 Google Inc., A USA USD 3.138.030 4,02 30.500 Equinix Inc. USA USD 1.622.295 2,08 96.600 Omniture Inc. USA USD 1.027.824 1,32 39.900 Yahoo! Inc. USA USD 486.780 0,62 6.274.929 8,04 IT- Beratung & Dienstleistungen 49.100 Accenture Ltd., A USA USD 1.609.989 2,06 Medizintechnik 54.900 Thermo Fisher Scientific Inc. USA USD 1.870.443 2,40 42.000 Waters Corp. USA USD 1.539.300 1,97 3.409.743 4,37 Netzwerkausru«ster 193.800 Cisco Systems Inc. USA USD 3.158.940 4,05 74.800 The DIRECTV Group Inc. USA USD 1.713.668 2,19 92.900 Riverbed Technology Inc. USA USD 1.058.131 1,36 5.930.739 7,60 Raumfahrt & Verteidigung 41.900 FLIR Systems Inc. USA USD 1.285.492 1,65 Speicher & Peripheriegera«te 28.500 Apple Inc. USA USD 2.432.475 3,11 48.800 Hewlett-Packard Co. USA USD 1.770.952 2,27 113.300 NetApp Inc. USA USD 1.582.801 2,03 5.786.228 7,41 109

ç Franklin Technology Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Telekommunikationsausru«ster 94.300 QUALCOMM Inc. USA USD 3.378.769 4,33 121.500 ViaSat Inc. USA USD 2.925.720 3,75 128.000 Nokia Corp., ADR FIN USD 1.996.800 2,56 49.800 Harris Corp. USA USD 1.894.890 2,43 96.400 Atheros Communications USA USD 1.379.484 1,77 104.600 Tandberg ASA NOR NOK 1.134.006 1,45 18.800 Research In Motion Ltd. CAN USD 762.904 0,97 13.472.573 17,26 Verbraucherfinanz 14.600 MasterCard Inc., A USA USD 2.086.778 2,67 Versandhandel 19.100 Amazon.com Inc. USA USD 979.448 1,26 AKTIEN INSGESAMT 75.564.727 96,83 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 75.564.727 96,83 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 75.564.727 96,83 110

ç Franklin U.S. Equity Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke 81.900 Hansen Natural Corp. USA USD 2.746.107 1,35 37.300 The Coca-Cola Co. USA USD 1.688.571 0,83 4.434.678 2,18 Anwendungssoftware 190.300 Microsoft Corp. USA USD 3.699.432 1,82 55.400 Autodesk Inc. USA USD 1.088.610 0,54 4.788.042 2,36 Arzneimittel-Einzelhandelsvertrieb 140.400 CVS Caremark Corp. USA USD 4.035.096 1,99 127.750 Walgreen Co. USA USD 3.151.592 1,55 7.186.688 3,54 Banken 108.800 Wells Fargo & Co. USA USD 3.207.424 1,58 99.050 Bank of America Corp. USA USD 1.394.624 0,68 4.602.048 2,26 Biotechnologie 105.700 Genentech Inc. USA USD 8.763.587 4,31 41.300 Genzyme Corp. USA USD 2.741.081 1,35 11.504.668 5,66 Bu«roelektronik 207.300 Agilent Technologies Inc. USA USD 3.240.099 1,59 Diverse Finanzdienstleistungen 99.000 State Street Corp. USA USD 3.893.670 1,92 130.100 Invesco Ltd. USA USD 1.878.644 0,92 58.700 JPMorgan Chase & Co. USA USD 1.850.811 0,91 44.100 T. Rowe Price Group Inc. USA USD 1.562.904 0,77 131.000 Merrill Lynch & Co. Inc. USA USD 1.524.840 0,75 149.800 Citigroup Inc. USA USD 1.005.158 0,50 11.716.027 5,77 Diverse Metalle & Bergbau 58.300 Peabody Energy Corp. USA USD 1.326.325 0,65 Diversifizierte Chemieunternehmen 3.487 Solutia Inc. USA USD 15.692 0,01 Einzelhandel Kleidung 79.200 Abercrombie & Fitch Co., A USA USD 1.827.144 0,90 Elektronische Konsumgu«ter 93.900 Harman International Industries Inc. USA USD 1.570.947 0,77 Film & Unterhaltung 293.500 CBS Corp., B USA USD 2.403.765 1,18 60.000 The Walt Disney Co. USA USD 1.361.400 0,67 3.765.165 1,85 Forstprodukte 43.000 Weyerhaeuser Co. USA USD 1.316.230 0,65 Gesundheitsmanagement 63.700 WellPoint Inc. USA USD 2.683.681 1,32 Halbleiter 272.000 Intel Corp. USA USD 3.987.520 1,96 86.200 Texas Instruments Inc. USA USD 1.337.824 0,66 5.325.344 2,62 Handelsha«user 49.800 Wal-Mart Stores Inc. USA USD 2.791.788 1,37 52.300 Costco Wholesale Corp. USA USD 2.745.750 1,35 30.300 Safeway Inc. USA USD 720.231 0,36 18.900 Target Corp. USA USD 652.617 0,32 6.910.386 3,40 Haushaltswaren 40.300 The Procter & Gamble Co. USA USD 2.491.346 1,23 111

ç Franklin U.S. Equity Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 99.500 ConocoPhillips USA USD 5.154.100 2,53 129.100 Marathon Oil Corp. USA USD 3.532.176 1,74 37.600 Exxon Mobil Corp. USA USD 3.001.608 1,48 11.687.884 5,75 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 197.105 AT&T Inc. USA USD 5.617.493 2,76 Internetsoftware & Dienstleistungen 11.200 Google Inc., A USA USD 3.445.680 1,70 IT- Beratung & Dienstleistungen 58.200 International Business Machines Corp. USA USD 4.898.112 2,41 Landwirtschaftliche Produkte 23.700 Bunge Ltd. USA USD 1.226.949 0,60 Maschinenbau 184.100 General Electric Co. USA USD 2.982.420 1,47 Medizintechnik 126.900 Medtronic Inc. USA USD 3.987.198 1,96 87.600 Waters Corp. USA USD 3.210.540 1,58 70.500 Zimmer Holdings Inc. USA USD 2.849.610 1,40 10.047.348 4,94 Mobilfunkdienstleistungen 107.793 NII Holdings Inc. USA USD 1.959.677 0,96 Netzwerkausru«ster 158.200 Cisco Systems Inc. USA USD 2.578.660 1,27 116.000 Comcast Corp. USA USD 1.958.080 0,96 4.536.740 2,23 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 70.800 Schlumberger Ltd. USA USD 2.996.964 1,47 77.800 National Oilwell Varco Inc. USA USD 1.901.432 0,94 65.100 Halliburton Co. USA USD 1.183.518 0,58 6.081.914 2,99 Oº l- & Gasfo«rderung 48.100 Devon Energy Corp. USA USD 3.160.651 1,56 66.600 Chesapeake Energy Corp. USA USD 1.076.922 0,53 4.237.573 2,09 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 568.900 Dynegy Inc. USA USD 1.137.800 0,56 Pharmaindustrie 77.900 Johnson & Johnson USA USD 4.660.757 2,29 224.300 Schering-Plough Corp. USA USD 3.819.829 1,88 115.500 Merck & Co. Inc. USA USD 3.511.200 1,73 64.700 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 2.754.279 1,36 14.746.065 7,26 Raumfahrt & Verteidigung 146.900 The Boeing Co. USA USD 6.268.223 3,08 Speicher & Peripheriegera«te 80.700 Hewlett-Packard Co. USA USD 2.928.603 1,44 244.200 Dell Inc. USA USD 2.500.608 1,23 27.900 Apple Inc. USA USD 2.381.265 1,17 142.900 NetApp Inc. USA USD 1.996.313 0,99 178.500 EMC Corp. USA USD 1.868.895 0,92 11.675.684 5,75 Stromversorger 182.470 Constellation Energy Group USA USD 4.578.172 2,25 148.000 Public Service Enterprise Group Inc. USA USD 4.317.160 2,12 68.500 Exelon Corp. USA USD 3.809.285 1,88 319.800 NV Energy Corp. USA USD 3.162.822 1,56 92.429 Allegheny Energy Inc. USA USD 3.129.646 1,54 18.997.085 9,35 Tabak 57.500 Philip Morris International Inc. USA USD 2.501.825 1,23 78.400 Altria Group Inc. USA USD 1.180.704 0,58 3.682.529 1,81 112

ç Franklin U.S. Equity Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Telekommunikationsausru«ster 84.800 QUALCOMM Inc. USA USD 3.038.384 1,50 151.500 Nokia Corp., ADR FIN USD 2.363.400 1,16 5.401.784 2,66 AKTIEN INSGESAMT 193.335.470 95,13 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 193.335.470 95,13 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN OPTIONSSCHEINE Diversifizierte Chemieunternehmen 25.951 Solutia Inc., wts., 2/28/13 USA USD 4.152 0,00 OPTIONSSCHEINE INSGESAMT 4.152 0,00 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 4.152 0,00 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 193.339.622 95,13 113

ç Franklin U.S. Focus Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke 2.050 Hansen Natural Corp. USA USD 68.736 2,56 Anwendungssoftware 4.510 Autodesk Inc. USA USD 88.621 3,31 Arzneimittel-Einzelhandelsvertrieb 4.470 CVS Caremark Corp. USA USD 128.468 4,79 Automobilhersteller 3.130 Harley-Davidson Inc. USA USD 53.116 1,98 Biotechnologie 1.500 Genentech Inc. USA USD 124.365 4,64 Diverse Finanzdienstleistungen 2.330 Legg Mason Inc. USA USD 51.050 1,90 Diversifizierte Chemieunternehmen 9.770 Celanese Corp., A USA USD 121.441 4,53 Elektronische Konsumgu«ter 3.370 Harman International Industries Inc. USA USD 56.380 2,10 Halbleiter 8.020 Maxim Integrated Products Inc. USA USD 91.588 3,42 Halbleiterausru«ster 2.930 Lam Research Corp. USA USD 62.350 2,33 Handelsha«user 2.820 Target Corp. USA USD 97.375 3,63 Immobilien- & Risikoversicherung 20 Berkshire Hathaway Inc., B USA USD 64.280 2,40 Immobilienfonds 5.100 istar Financial Inc. USA USD 11.373 0,42 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 4.560 Marathon Oil Corp. USA USD 124.762 4,66 5.465 Petroplus Holdings AG CHE CHF 107.263 4,00 232.025 8,66 Landwirtschaftliche Produkte 870 Corn Products International Inc. USA USD 25.100 0,94 Maschinenbau 890 3M Co. USA USD 51.211 1,91 Medizintechnik 2.060 Advanced Medical Optics Inc. USA USD 13.617 0,51 Mobilfunkdienstleistungen 5.290 NII Holdings Inc. USA USD 96.172 3,59 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 340 SEACOR Holdings Inc. USA USD 22.661 0,85 Pharmaindustrie 860 Roche Holding AG CHE CHF 130.864 4,88 7.250 Schering-Plough Corp. USA USD 123.467 4,61 3.530 Merck & Co. Inc. USA USD 107.312 4,00 120 Mylan Inc., cvt. pfd. USA USD 79.084 2,95 440.727 16,44 Raumfahrt & Verteidigung 1.730 Precision Castparts Corp. USA USD 102.900 3,84 830 Rockwell Collins Inc. USA USD 32.445 1,21 135.345 5,05 Speicher & Peripheriegera«te 460 Apple Inc. USA USD 39.261 1,47 2.640 VeriFone Holdings Inc. USA USD 12.936 0,48 52.197 1,95 Telekommunikationsausru«ster 2.600 Nokia Corp., ADR FIN USD 40.560 1,51 2.590 Corning Inc. USA USD 24.683 0,92 65.243 2,43 114

ç Franklin U.S. Focus Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Verbraucherfinanz 10.090 Discover Financial Services USA USD 96.158 3,59 510 MasterCard Inc., A USA USD 72.894 2,72 7.600 CapitalSource Inc. USA USD 35.112 1,31 204.164 7,62 Werbung 13.110 R.H. Donnelley Corp. USA USD 4.851 0,18 AKTIEN INSGESAMT 2.362.456 88,14 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 2.362.456 88,14 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Landwirtschaftliche Produkte 85 Bunge Ltd., 5,125%, cvt. pfd. USA USD 38.250 1,43 AKTIEN INSGESAMT 38.250 1,43 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 38.250 1,43 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 2.400.706 89,57 115

ç Franklin U.S. Government Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Staatsanleihen 551.833.868 GNMA, SF, 5,50%, 11/15/28 ^ 12/15/38 USA USD 569.937.232 23,38 505.680.664 GNMA, SF, 6,00%, 10/15/23 ^ 11/15/38 USA USD 522.997.149 21,46 264.999.298 GNMA, II, SF, 6,00%, 01/01/30 ^ 12/20/38 USA USD 273.243.912 11,21 243.690.564 GNMA, II, SF, 5,50%, 05/20/34 ^ 10/20/38 USA USD 250.942.308 10,30 240.620.016 GNMA, SF, 5,00%, 07/15/33 ^ 10/15/38 USA USD 247.500.066 10,16 128.892.352 GNMA, SF, 6,50%, 07/15/23 ^ 09/15/38 USA USD 134.675.066 5,53 125.110.789 GNMA, II, SF, 5,00%, 10/20/32 ^ 07/20/38 USA USD 128.447.270 5,27 24.000.000 GNMA, SF, 4,50%, 01/01/39 USA USD 24.435.000 1,00 21.207.708 GNMA, SF, 7,00%, 03/15/22 ^ 09/15/32 USA USD 22.439.912 0,92 14.239.783 GNMA, II, SF, 6,50%, 09/20/26 ^ 01/20/32 USA USD 14.999.726 0,62 12.515.173 GNMA, 6,00%, 11/15/28 ^ 05/20/34 USA USD 12.894.491 0,53 11.963.801 GNMA, II, SF, 7,00%, 05/20/26 ^ 03/20/33 USA USD 12.583.841 0,52 8.809.653 GNMA, SF, 7,50%, 02/15/17 ^ 08/15/33 USA USD 9.356.433 0,38 7.689.000 GNMA, II, SF, 4,50%, 05/20/33 ^ 10/20/34 USA USD 7.778.765 0,32 7.217.713 GNMA, SF, 8,00%, 11/15/16 ^ 12/15/30 USA USD 7.688.066 0,32 4.934.419 GNMA, II, SF, 7,50%, 12/20/17 ^ 09/20/32 USA USD 5.218.743 0,21 4.482.017 GNMA, SF, 8,50%, 06/15/16 ^ 06/15/28 USA USD 4.795.372 0,20 2.808.901 GNMA, 6,50%, 04/20/34 USA USD 2.937.255 0,12 2.303.003 GNMA, II, SF, 8,00%, 06/20/22 ^ 07/20/31 USA USD 2.444.464 0,10 1.515.131 GNMA, SF, 9,00%, 03/15/10 ^ 03/15/25 USA USD 1.624.055 0,07 1.085.841 GNMA, SF, 10,00%, 10/15/11 ^ 03/15/25 USA USD 1.206.229 0,05 716.227 GNMA, 7,50%, 04/15/31 USA USD 761.047 0,03 458.753 GNMA, II, SF, 8,50%, 11/20/21 ^ 05/20/29 USA USD 491.007 0,02 411.071 GNMA, SF, 9,50%, 05/15/16 ^ 06/15/25 USA USD 447.408 0,02 359.930 GNMA, 8,00%, 05/20/17 ^ 02/15/31 USA USD 385.795 0,02 246.821 GNMA, II, SF, 9,50%, 12/20/15 ^ 07/20/25 USA USD 267.170 0,01 230.326 GNMA, 9,00%, 06/15/11 ^ 06/20/17 USA USD 245.440 0,01 209.649 GNMA, II, 8,00%, 03/20/17 ^ 03/20/27 USA USD 223.232 0,01 127.662 GNMA, SF, 8,625%, 10/15/18 USA USD 135.398 0,01 104.893 GNMA, 9,50%, 10/15/18 ^ 11/15/21 USA USD 114.088 0,00 76.545 GNMA, SF, 10,50%, 12/15/17 ^ 04/15/25 USA USD 86.179 0,00 72.275 GNMA, II, SF, 9,00%, 10/20/16 USA USD 77.064 0,00 58.570 GNMA, SF, 7,95%, 01/15/21 USA USD 62.177 0,00 52.452 GNMA, SF, 11,00%, 10/15/15 ^ 04/15/21 USA USD 57.944 0,00 44.969 GNMA, SF, 8,30%, 07/15/17 USA USD 47.933 0,00 40.913 GNMA, SF, 8,25%, 04/15/17 USA USD 43.564 0,00 32.767 GNMA, SF, 7,80%, 02/15/20 USA USD 34.647 0,00 8.134 GNMA, SF, 11,50%, 07/15/15 USA USD 9.267 0,00 8.623 GNMA, SF, 7,75%, 03/15/27 USA USD 9.145 0,00 2.261.643.860 92,80 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 26.657 GNMA, SF, 7,00%, 10/15/09 USA USD 26.821 0,00 3.809 GNMA, 9,50%, 12/15/09 USA USD 3.839 0,00 1.819 GNMA, 7,00%, 08/15/09 USA USD 1.830 0,00 32.490 0,00 ANLEIHEN INSGESAMT 2.261.676.350 92,80 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 2.261.676.350 92,80 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 2.261.676.350 92,80 116

ç Franklin U.S. Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke 19.660 Hansen Natural Corp. USA USD 659.199 2,03 11.440 PepsiCo Inc. USA USD 626.569 1,93 1.285.768 3,96 Anwendungssoftware 22.370 Autodesk Inc. USA USD 439.571 1,35 19.170 Adobe Systems Inc. USA USD 408.129 1,26 18.900 Microsoft Corp. USA USD 367.416 1,13 1.215.116 3,74 Arzneimittel-Einzelhandelsvertrieb 19.034 CVS Caremark Corp. USA USD 547.037 1,68 Automobilhersteller 19.690 Harley-Davidson Inc. USA USD 334.139 1,03 Banken 13.510 Wells Fargo & Co. USA USD 398.275 1,23 Bauma«rkte 20.000 Lowe s Cos. Inc. USA USD 430.400 1,32 Biotechnologie 12.390 Gilead Sciences Inc. USA USD 633.625 1,95 7.450 Genentech Inc. USA USD 617.679 1,90 10.600 Celgene Corp. USA USD 585.968 1,80 1.837.272 5,65 Bu«roelektronik 31.920 Agilent Technologies Inc. USA USD 498.910 1,53 Chemische Erzeugnisse 11.980 Ecolab Inc. USA USD 421.097 1,30 Computer & Elektrohandel 8.180 Best Buy Co. Inc. USA USD 229.940 0,71 Datenverarbeitungsdienstleistungen 18.050 Paychex Inc. USA USD 474.354 1,46 Diverse Finanzdienstleistungen 3.410 BlackRock Inc. USA USD 457.451 1,41 9.170 JPMorgan Chase & Co. USA USD 289.130 0,89 5.280 Visa Inc., A USA USD 276.936 0,85 8.610 American Express Co. USA USD 159.716 0,49 1.183.233 3,64 Diverse Metalle & Bergbau 6.070 Goldcorp Inc. CAN USD 191.387 0,59 5.800 Peabody Energy Corp. USA USD 131.950 0,40 323.337 0,99 Film & Unterhaltung 20.102 The Walt Disney Co. USA USD 456.114 1,40 Fluggesellschaften 7.770 Ryanair Holdings PLC, ADR IRL USD 225.952 0,69 Freizeitprodukte 42.730 Activision Blizzard Inc. USA USD 369.187 1,14 Halbleiter 30.820 Intel Corp. USA USD 451.821 1,39 Handelsha«user 12.200 Target Corp. USA USD 421.266 1,30 Haushaltswaren 10.750 The Procter & Gamble Co. USA USD 664.565 2,04 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 20.460 Carnival Corp. USA USD 497.587 1,53 7.350 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. USA USD 131.565 0,41 629.152 1,94 Immobilien- & Risikoversicherung 197 Berkshire Hathaway Inc., B USA USD 633.158 1,95 117

ç Franklin U.S. Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 6.040 Petroplus Holdings AG CHE CHF 118.549 0,36 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 26.580 American Tower Corp., A USA USD 779.326 2,40 Internetsoftware & Dienstleistungen 1.310 Google Inc., A USA USD 403.021 1,24 Landwirtschaftliche Produkte 7.600 Bunge Ltd. USA USD 393.452 1,21 Lebens- & Krankenversicherung 11.820 AFLAC Inc. USA USD 541.829 1,67 Luftfracht & Kurierdienste 9.510 C.H. Robinson Worldwide Inc. USA USD 523.335 1,61 12.030 Expeditors International of Washington Inc. USA USD 400.238 1,23 5.230 FedEx Corp. USA USD 335.505 1,03 1.259.078 3,87 Maschinenbau 13.510 Danaher Corp. USA USD 764.801 2,35 32.530 ABB Ltd., ADR CHE USD 488.275 1,50 6.180 United Technologies Corp. USA USD 331.248 1,02 15.530 General Electric Co. USA USD 251.586 0,78 1.835.910 5,65 Medizintechnik 16.170 Covidien Ltd. USA USD 586.001 1,80 7.840 Varian Medical Systems Inc. USA USD 274.713 0,85 860.714 2,65 Mobilfunkdienstleistungen 12.670 Rogers Communications Inc., B CAN CAD 380.996 1,17 8.370 America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD 259.386 0,80 11.140 MetroPCS Communications Inc. USA USD 165.429 0,51 805.811 2,48 Netzwerkausru«ster 51.390 Cisco Systems Inc. USA USD 837.657 2,58 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 14.120 Halliburton Co. USA USD 256.701 0,79 5.560 Schlumberger Ltd. USA USD 235.355 0,72 5.780 FMC Technologies Inc. USA USD 137.737 0,42 2.590 National Oilwell Varco Inc. USA USD 63.300 0,20 693.093 2,13 Oº l- & Gasfo«rderung 6.820 Devon Energy Corp. USA USD 448.142 1,38 4.960 Occidental Petroleum Corp. USA USD 297.551 0,91 745.693 2,29 Pharmaindustrie 35.970 Schering-Plough Corp. USA USD 612.569 1,89 12.020 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 511.691 1,58 7.085 Johnson & Johnson USA USD 423.896 1,30 6.640 Allergan Inc. USA USD 267.725 0,82 1.815.881 5,59 Raumfahrt & Verteidigung 12.900 Precision Castparts Corp. USA USD 767.292 2,36 16.170 FLIR Systems Inc. USA USD 496.095 1,53 6.830 Rockwell Collins Inc. USA USD 266.985 0,82 1.530.372 4,71 Speicher & Peripheriegera«te 5.520 Apple Inc. USA USD 471.132 1,45 Stromversorger 18.380 Public Service Enterprise Group Inc. USA USD 536.145 1,65 140.340 International Power PLC GBR GBP 492.449 1,51 1.028.594 3,16 118

ç Franklin U.S. Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Telekommunikationsausru«ster 24.020 QUALCOMM Inc. USA USD 860.637 2,65 10.220 Harris Corp. USA USD 388.871 1,20 18.560 Nokia Corp., ADR FIN USD 289.536 0,89 4.590 Research In Motion Ltd. CAN USD 186.262 0,57 1.725.306 5,31 Verbraucherfinanz 2.720 MasterCard Inc., A USA USD 388.770 1,20 AKTIEN INSGESAMT 29.264.281 90,04 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 29.264.281 90,04 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Pharmaindustrie 12.350 Roche Holding AG, ADR CHE USD 945.393 2,91 AKTIEN INSGESAMT 945.393 2,91 ANLEIHEN Industrieanleihen 160.000 SunPower Corp., cvt., senior bond, 1,25%, 02/15/27 USA USD 119.000 0,36 ANLEIHEN INSGESAMT 119.000 0,36 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 1.064.393 3,27 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 30.328.674 93,31 119

ç Franklin U.S. Opportunities Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke 153.700 Hansen Natural Corp. USA USD 5.153.561 1,23 Anwendungssoftware 139.500 ANSYS Inc. USA USD 3.890.655 0,93 180.400 Adobe Systems Inc. USA USD 3.840.716 0,91 7.731.371 1,84 Bauwesen 85.900 Jacobs Engineering Group Inc. USA USD 4.131.790 0,98 Biotechnologie 351.640 Gilead Sciences Inc. USA USD 17.982.869 4,28 294.670 Celgene Corp. USA USD 16.289.358 3,88 183.500 Genentech Inc. USA USD 15.213.985 3,62 172.400 Myriad Genetics Inc. USA USD 11.423.224 2,72 424.700 Illumina Inc. USA USD 11.063.435 2,64 311.100 Sequenom Inc. USA USD 6.172.224 1,47 78.145.095 18.61 Bu«roelektronik 86.600 Dolby Laboratories Inc., A USA USD 2.837.016 0,68 Chemische Erzeugnisse 116.200 Ecolab Inc. USA USD 4.084.430 0,97 Datenverarbeitungsdienstleistungen 94.900 Alliance Data Systems Corp. USA USD 4.415.697 1,05 Diverse Finanzdienstleistungen 66.300 BlackRock Inc. USA USD 8.894.145 2,12 157.200 Visa Inc., A USA USD 8.245.140 1,96 17.139.285 4,08 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 112.900 ITT Educational Services Inc. USA USD 10.723.242 2,55 46.600 Strayer Education Inc. USA USD 9.991.506 2,38 271.800 Concur Technologies Inc. USA USD 8.920.476 2,12 90.000 Huron Consulting Group Inc. USA USD 5.154.300 1,23 238.800 MSCI Inc. Class A USA USD 4.241.088 1,01 111.500 SAIC Inc. USA USD 2.172.020 0,52 19.300 FTI Consulting Inc. USA USD 862.324 0,21 42.064.956 10,02 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 69.600 Monsanto Co. USA USD 4.896.360 1,17 Einzelhandel Kleidung 192.300 Abercrombie & Fitch Co., A USA USD 4.436.361 1,06 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 50.000 SunPower Corp., A USA USD 1.850.000 0,44 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 21.800 First Solar Inc. USA USD 3.007.528 0,72 Fluggesellschaften 168.000 Ryanair Holdings PLC, ADR IRL USD 4.885.440 1,17 97.400 Copa Holdings SA PAN USD 2.953.168 0,70 7.838.608 1,87 Freizeitprodukte 941.300 Activision Blizzard Inc. USA USD 8.132.832 1,94 95.600 WMS Industries Inc. USA USD 2.571.640 0,61 150.720 Dick s Sporting Goods Inc. USA USD 2.126.659 0,51 12.831.131 3,06 Gesundheitseinrichtungen 226.000 Psychiatric Solutions Inc. USA USD 6.294.100 1,50 Halbleiter 103.300 Netlogic Microsystems Inc. USA USD 2.273.633 0,54 124.900 Broadcom Corp., A USA USD 2.119.553 0,50 68.200 Hittite Microwave Corp. USA USD 2.009.172 0,48 6.402.358 1,52 Halbleiterausru«ster 209.200 FormFactor Inc. USA USD 3.054.320 0,73 120

ç Franklin U.S. Opportunities Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industriekonzerne 211.800 AMETEK Inc. USA USD 6.398.478 1,52 Internetsoftware & Dienstleistungen 27.320 Google Inc., A USA USD 8.404.998 2,00 59.900 Equinix Inc. USA USD 3.186.081 0,76 151.100 DealerTrack Holdings Inc. USA USD 1.796.579 0,43 13.387.658 3,19 Kleidung & Accessoires 288.400 Guess? Inc. USA USD 4.426.940 1,05 63.200 NIKE Inc., B USA USD 3.223.200 0,77 7.650.140 1,82 Landwirtschaftliche Produkte 47.000 Bunge Ltd. USA USD 2.433.190 0,58 Luftfracht & Kurierdienste 207.900 C.H. Robinson Worldwide Inc. USA USD 11.440.737 2,72 147.600 Expeditors International of Washington Inc. USA USD 4.910.652 1,17 16.351.389 3,89 Maschinenbau 419.500 ABB Ltd., ADR CHE USD 6.296.695 1,50 Mobilfunkdienstleistungen 630.100 SBA Communications Corp. USA USD 10.283.232 2,45 560.530 NII Holdings Inc. USA USD 10.190.435 2,43 145.000 MetroPCS Communications Inc. USA USD 2.153.250 0,51 22.626.917 5,39 Netzwerkausru«ster 242.610 Cisco Systems Inc. USA USD 3.954.543 0,94 192.400 Riverbed Technology Inc. USA USD 2.191.436 0,52 6.145.979 1,46 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 134.350 Schlumberger Ltd. USA USD 5.687.036 1,35 154.840 FMC Technologies Inc. USA USD 3.689.837 0,88 9.376.873 2,23 Oº l- & Gasfo«rderung 187.700 Southwestern Energy Co. USA USD 5.437.669 1,29 343.000 Petrohawk Energy Corp. USA USD 5.361.090 1,28 468.100 McMoRan Exploration Co. USA USD 4.587.380 1,09 72.100 XTO Energy Inc. USA USD 2.542.967 0,61 17.929.106 4,27 Pharmaindustrie 155.100 Allergan Inc. USA USD 6.253.632 1,49 124.500 Perrigo Co. USA USD 4.022.595 0,96 10.276.227 2,45 Raumfahrt & Verteidigung 524.100 FLIR Systems Inc. USA USD 16.079.388 3,83 193.610 Precision Castparts Corp. USA USD 11.515.923 2,74 201.000 BE Aerospace Inc. USA USD 1.545.690 0,37 29.141.001 6,94 Speicher & Peripheriegera«te 129.930 Apple Inc. USA USD 11.089.526 2,64 Telekommunikationsausru«ster 308.910 QUALCOMM Inc. USA USD 11.068.245 2,64 257.120 Trimble Navigation Ltd. USA USD 5.556.363 1,32 114.240 Harris Corp. USA USD 4.346.832 1,04 221.700 Tandberg ASA NOR NOK 2.403.529 0,57 23.374.969 5,57 Verbraucherfinanz 71.100 MasterCard Inc., A USA USD 10.162.323 2,42 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 52.730 Covance Inc. USA USD 2.427.162 0,58 AKTIEN INSGESAMT 411.381.600 97,98 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 411.381.600 97,98 121

ç Franklin U.S. Opportunities Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Pharmaindustrie 58.800 Roche Holding AG, ADR CHE USD 4.501.140 1,07 AKTIEN INSGESAMT 4.501.140 1,07 ANLEIHEN Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 35.141 Dilithium Networks Inc., pfd., D, 11,00%, 03/20/09 USA USD 35.141 0,01 ANLEIHEN INSGESAMT 35.141 0,01 OPTIONSSCHEINE Telekommunikationsausru«ster 30.163 Dilithium Networks Inc., wts., 03/20/09 USA USD 0 0,00 OPTIONSSCHEINE INSGESAMT 0 0,00 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 4.536.281 1,08 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Telekommunikationsausru«ster 908.283 Dilithium Networks Inc., depository receipt, D, pfd., 144A, PIPES USA USD 1.326.093 0,32 AKTIEN INSGESAMT 1.326.093 0,32 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 1.326.093 0,32 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 417.243.974 99.38 122

ç Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke 10.700 Hansen Natural Corp. USA USD 358.771 1,78 Anwendungssoftware 38.500 Nuance Communications Inc. USA USD 398.860 1,98 8.200 ANSYS Inc. USA USD 228.698 1,13 627.558 3,11 Bauwesen 4.500 Jacobs Engineering Group Inc. USA USD 216.450 1,07 Biotechnologie 5.900 Myriad Genetics Inc. USA USD 390.934 1,94 6.000 Illumina Inc. USA USD 156.300 0,77 7.100 Sequenom Inc. USA USD 140.864 0,70 688.098 3,41 Chemische Erzeugnisse 5.900 Ecolab Inc. USA USD 207.385 1,03 Datenverarbeitungsdienstleistungen 7.700 Alliance Data Systems Corp. USA USD 358.281 1,77 5.300 Affiliated Computer Services Inc., A USA USD 243.535 1,20 2.500 Global Payments Inc. USA USD 81.975 0,41 683.791 3,38 Diverse Finanzdienstleistungen 9.600 T. Rowe Price Group Inc. USA USD 340.224 1,68 5.400 Affiliated Managers Group Inc. USA USD 226.368 1,12 900 BlackRock Inc. USA USD 120.735 0,60 687.327 3,40 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 17.000 SAIC Inc. USA USD 331.160 1,64 13.400 Robert Half International Inc. USA USD 278.988 1,38 5.800 FactSet Research Systems Inc. USA USD 256.592 1,27 2.700 ITT Educational Services Inc. USA USD 256.446 1,27 3.900 Concur Technologies Inc. USA USD 127.998 0,63 1.251.184 6,19 Einzelhandel Kleidung 7.500 Abercrombie & Fitch Co., A USA USD 173.025 0,86 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 6.200 SunPower Corp., A USA USD 229.400 1,14 Fluggesellschaften 10.600 Ryanair Holdings PLC, ADR IRL USD 308.248 1,53 Freizeitprodukte 37.732 Activision Blizzard Inc. USA USD 326.005 1,61 13.200 Dick s Sporting Goods Inc. USA USD 186.252 0,92 9.800 PetSmart Inc. USA USD 180.810 0,89 6.000 UbiSoft Entertainment SA FRA EUR 116.534 0,58 3.000 Tractor Supply Co. USA USD 108.420 0,54 918.021 4,54 Gesundheitseinrichtungen 11.507 Community Health Systems Inc. USA USD 167.772 0,83 Halbleiter 16.600 Silicon Laboratories Inc. USA USD 411.348 2,04 17.400 Microsemi Corp. USA USD 219.936 1,09 5.700 Hittite Microwave Corp. USA USD 167.922 0,83 8.000 Microchip Technology Inc. USA USD 156.240 0,77 955.446 4,73 Halbleiterausru«ster 19.612 FormFactor Inc. USA USD 286.335 1,42 7.600 Lam Research Corp. USA USD 161.728 0,80 448.063 2,22 Haushaltswaren 3.300 Clorox Co. USA USD 183.348 0,91 Immobilienfonds 23.700 istar Financial Inc. USA USD 52.851 0,26 13.600 FelCor Lodging Trust Inc. USA USD 25.024 0,13 77.875 0,39 123

ç Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industriekonzerne 13.200 AMETEK Inc. USA USD 398.772 1,97 4.727 Mettler-Toledo International Inc. USA USD 318.600 1,58 717.372 3,55 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 6.000 American Tower Corp., A USA USD 175.920 0,87 Internetsoftware & Dienstleistungen 59 Equinix Inc. USA USD 3.138 0,01 Kleidung & Accessoires 15.020 Wolverine World Wide Inc. USA USD 316.021 1,56 16.300 Guess? Inc. USA USD 250.205 1,24 566.226 2,80 Lebensmittelvertrieb 9.800 Hain Celestial Group Inc. USA USD 187.082 0,93 Luftfracht & Kurierdienste 10.000 Expeditors International of Washington Inc. USA USD 332.700 1,65 5.600 C.H. Robinson Worldwide Inc. USA USD 308.168 1,52 640.868 3,17 Medizintechnik 5.100 C. R. Bard Inc. USA USD 429.726 2,13 10.300 Waters Corp. USA USD 377.495 1,87 8.643 Varian Medical Systems Inc. USA USD 302.851 1,50 11.300 QIAGEN NV NLD USD 198.428 0,98 2.000 Masimo Corp. USA USD 59.660 0,30 2.996 American Medical Systems Holdings Inc. USA USD 26.934 0,13 5.500 Stereotaxis Inc. USA USD 24.200 0,12 1.419.294 7,03 Mobilfunkdienstleistungen 25.000 MetroPCS Communications Inc. USA USD 371.250 1,84 12.900 NII Holdings Inc. USA USD 234.522 1,16 9.800 SBA Communications Corp. USA USD 159.936 0,79 765.708 3,79 Netzwerkausru«ster 12.900 Riverbed Technology Inc. USA USD 146.931 0,73 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 10.100 Smith International Inc. USA USD 231.189 1,14 8.200 FMC Technologies Inc. USA USD 195.406 0,97 7.700 Cameron International Corp. USA USD 157.850 0,78 2.700 Oceaneering International Inc. USA USD 78.678 0,39 663.123 3,28 Oº l- & Gasfo«rderung 15.700 Southwestern Energy Co. USA USD 454.829 2,25 20.950 Petrohawk Energy Corp. USA USD 327.449 1,62 7.100 Range Resources Corp. USA USD 244.169 1,21 656 Seefahrtr Energy Inc. USA USD 6.691 0,03 1.033.138 5,11 Raumfahrt & Verteidigung 18.500 FLIR Systems Inc. USA USD 567.580 2,81 8.300 Precision Castparts Corp. USA USD 493.684 2,45 14.400 Orbital Sciences Corp. USA USD 281.232 1,39 4.300 Rockwell Collins Inc. USA USD 168.087 0,83 20.500 Force Protection Inc. USA USD 122.590 0,61 1.633.173 8,09 Reifen- & Gummihersteller 8.500 BorgWarner Inc. USA USD 185.045 0,92 Speicher & Peripheriegera«te 77 Logitech International SA CHE USD 1.199 0,01 Stromversorger 41.700 International Power PLC GBR GBP 146.324 0,72 Telekommunikationsausru«ster 11.800 Harris Corp. USA USD 448.990 2,22 14.282 Trimble Navigation Ltd. USA USD 308.634 1,53 16.500 Tandberg ASA NOR NOK 178.882 0,89 936.506 4,64 124

ç Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Verbraucherfinanz 3.200 MasterCard Inc., A USA USD 457.376 2,26 Versandhandel 1.100 Amazon.com Inc. USA USD 56.408 0,28 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 10.464 Cerner Corp. USA USD 402.341 1,99 7.300 Express Scripts Inc. USA USD 401.354 1,99 9.100 Pharmaceutical Product Development Inc. USA USD 263.991 1,31 4.100 DaVita Inc. USA USD 203.237 1,00 5.500 Henry Schein Inc. USA USD 201.795 1,00 15.400 Allscripts-Misys Healthcare Solutions Inc. USA USD 152.768 0,75 600 Phase Forward Inc. USA USD 7.512 0,04 1.632.998 8,08 AKTIEN INSGESAMT 19.549.591 96,79 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 19.549.591 96,79 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen 54.000 Microchip Technology Inc., cvt., 2,125%, 12/15/37 USA USD 34.425 0,17 ANLEIHEN INSGESAMT 34.425 0,17 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 34.425 0,17 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 19.584.016 96,96 125

ç Franklin U.S. Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Automobilhersteller 2.200 General Motors Corp., 6,25%, cvt. pfd., C USA USD 7.040 0,02 Verbraucherfinanz 8.600 FHLMC, 8.375%, pfd., Z USA USD 3.354 0,01 AKTIEN INSGESAMT 10.394 0,03 ANLEIHEN Staatsanleihen Nicht in den USA emittiert 140.000 Government of Sweden, 5,50%, 10/08/12 SWE SEK 20.299 0,07 ANLEIHEN INSGESAMT 20.299 0,07 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 30.693 0,10 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN ABS-Anleihen 1.600.000 American Express Credit Account Master Trust, 2002-5, A, FRN, 1,365%, 02/15/12 À USA USD 1.559.201 4,96 1.392.132 FNMA, 2005-122, FN, FRN, 0,821%, 01/25/36 À USA USD 1.222.859 3,89 1.100.000 Bank of America Credit Card Trust, 2007-A13, A13, FRN, 1,415%, 04/15/12 À USA USD 1.050.675 3,34 969.700 Ownit Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2006-6, A2B, FRN, 0,581%, 09/25/37 À USA USD 794.737 2,53 750.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, A4, FRN, 5,225%, 07/15/44 À USA USD 624.281 1,99 750.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-CD3, A5, 5,617%, 10/15/48 USA USD 599.638 1,91 600.000 Morgan Stanley Capital I Trust, 2004-IQ7, A4, FRN, 5,403%, 06/15/38 À USA USD 522.807 1,66 600.000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2004-GG1, A7, 5,317%, 06/10/36 USA USD 500.905 1,59 530.834 Securitized Asset-Backed Receivables LLC Trust, 2006-FR2, A2, FRN, 0,621%, 03/25/36 À USA USD 482.708 1,54 566.945 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2004-CB9, A4, FRN, 5,371%, 06/12/41 À USA USD 480.892 1,53 460.899 First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2006-FF12, A2, FRN, 0,511%, 09/25/36 À USA USD 428.179 1,36 369.138 FHLMC, 2942, TF, FRN, 1,545%, 03/15/35 À USA USD 364.677 1,16 254.370 Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2006-NC3, A2B, FRN, 0,591%, 03/25/36 À USA USD 246.965 0,79 959.730 Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, 2006-RM2, A1B, FRN, 0,706%, 05/25/37 À USA USD 244.880 0,78 189.402 GE Capital Commercial Mortgage Corp., 2003-C1, A4, 4,819%, 01/10/38 USA USD 169.143 0,54 319.782 Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2004-2, 2A2, FRN, 0,721%, 02/25/35 À USA USD 166.444 0,53 148.673 HSI Asset Securitization Corp. Trust, 2006-OPT4, 2A2, FRN, 0,581%, 03/25/36 À USA USD 144.597 0,46 134.764 FNMA, G93-33, K, 7,00%, 09/25/23 USA USD 144.453 0,46 200.000 Capital One Auto Finance Trust, 2006-C, A4, FRN, 1,225%, 05/15/13 À USA USD 139.090 0,44 500.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, E, FRN, 5,225%, 07/15/44 À USA USD 128.482 0,41 700.000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, C, 5,554%, 03/10/39 USA USD 125.309 0,40 750.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2007-CD4, C, 5,476%, 12/11/49 USA USD 117.059 0,37 137.133 Residential Asset Securities Corp., 2005-AHL2, A2, FRN, 0,731%, 10/25/35 À USA USD 110.375 0,35 127.509 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2004-6, 1A2, FRN, 0,841%, 12/25/34 À USA USD 86.541 0,28 83.653 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2004-LN2, A2, 5,115%, 07/15/41 USA USD 70.619 0,22 86.649 Residential Asset Securities Corp., 2004-KS1, AI4, 4,213%, 04/25/32 USA USD 70.052 0,22 27.732 First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2004-FFH3, 2A1, FRN, 0,851%, 10/25/34 À USA USD 25.751 0,08 34.550 First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2004-FF11, 1A2, FRN, 0,821%, 01/25/35 À USA USD 24.671 0,08 11.012 Structured Asset Securities Corp., 2004-4XS, 1A4, 4,13%, 02/25/34 USA USD 10.951 0,04 9.029 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2004-9, AF4, FRN, 4,649%, 10/25/32 À USA USD 8.961 0,03 8.700 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2004-7, AF4, 4,774%, 08/25/32 USA USD 8.626 0,03 5.044 ABS-Anleihen Corp. Home Equity Loan Trust, 2005-HE4, A1, FRN, 1,555%, 05/25/35 À USA USD 4.940 0,02 5.346 Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2003-5, 2A2, FRN, 0,771%, 07/25/33 À USA USD 4.377 0,01 3.003 Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2003-6, 1A3, 3,34%, 05/25/26 USA USD 3.003 0,01 10.686.848 34,01 126

ç Franklin U.S. Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen 500.000 Verizon New York Inc., senior deb., A, 6,875%, 04/01/12 USA USD 497.831 1,58 8.000.000 General Electric Capital Corp., senior note, A, 8.50%, 04/06/18 USA MXN 479.166 1,53 400.000 Quest Diagnostics Inc., 6,95%, 07/01/37 USA USD 343.071 1,09 400.000 JPMorgan Chase Capital XXII, sub. bond, 6,45%, 02/02/37 USA USD 328.738 1,05 200.000 Merrill Lynch & Co. Inc., 6,875%, 04/25/18 USA USD 209.565 0,67 200.000 Amgen Inc., senior note, 5,85%, 06/01/17 USA USD 206.890 0,66 350.000 Wachovia Capital Trust III, junior sub. bond, 5,80%, Perpetual USA USD 206.591 0,66 200.000 Wells Fargo Capital XV, pfd., 9.75%, Perpetual USA USD 202.188 0,64 200.000 General Electric Capital Corp., senior note, A, 5,45%, 01/15/13 USA USD 201.612 0,64 300.000 Lazard Group, senior note, 6,85%, 06/15/17 USA USD 190.626 0,61 200.000 CVS Caremark Corp., senior note, 5,75%, 06/01/17 USA USD 188.600 0,60 250.000 ERP Operating LP, 5,75%, 06/15/17 USA USD 172.824 0,55 200.000 Target Corp., 6,50%, 10/15/37 USA USD 172.243 0,55 200.000 Valero Energy Corp., 6,125%, 06/15/17 USA USD 170.894 0,54 300.000 Colonial Realty LP, 5,50%, 10/01/15 USA USD 169.219 0,54 400.000 Lincoln National Corp., junior sub. deb., FRN, 6,05%, 04/20/67 À USA USD 160.197 0,51 300.000 Fifth Third Capital Trust IV, junior sub. note, FRN, 6,50%, 04/15/67 À USA USD 154.500 0,49 150.000 PDL BioPharma Inc., cvt., sub. note, 2,75%, 08/16/23 USA USD 133.125 0,42 200.000 Weyerhaeuser Co., 7,375%, 03/15/32 USA USD 130.124 0,41 150.000 Viacom Inc., senior note, 6,25%, 04/30/16 USA USD 124.507 0,40 150.000 Telecom Italia Capital, senior note, 6,999%, 06/04/18 ITA USD 121.883 0,39 100.000 HSBC Holdings PLC, sub. note, 6,50%, 09/15/37 GBR USD 101.891 0,32 100.000 Union Pacific Corp., 3,625%, 06/01/10 USA USD 99.161 0,32 100.000 Schering-Plough Corp., senior note, 6,00%, 09/15/17 USA USD 99.157 0,32 100.000 RPM International Inc., 6,25%, 12/15/13 USA USD 95.803 0,30 100.000 Morgan Stanley, senior note, 6,00%, 04/28/15 USA USD 88.043 0,28 100.000 SunGard Data Systems Inc., senior note, 9.125%, 08/15/13 USA USD 87.000 0,28 100.000 CenterPoint Energy Inc., senior note, 6,125%, 11/01/17 USA USD 84.217 0,27 100.000 Reynolds American Inc., senior secured note, 7,625%, 06/01/16 USA USD 83.392 0,27 100.000 Compass Bank, 6,40%, 10/01/17 USA USD 82.775 0,26 100.000 The Goldman Sachs Group Inc., sub. note, 6,75%, 10/01/37 USA USD 81.412 0,26 100.000 Rio Tinto Finance USA Ltd., 5,875%, 07/15/13 AUS USD 79.726 0,25 100.000 KazMunaiGaz Finance Sub BV, 144A, 8.375%, 07/02/13 KAZ USD 78.500 0,25 100.000 Telecom Italia Capital, senior note, 4,95%, 09/30/14 ITA USD 75.958 0,24 100.000 GMAC LLC, 6,875%, 08/28/12 USA USD 75.884 0,24 100.000 Bank of America Corp., pfd., sub. bond, M, 8.125%, Perpetual USA USD 74.925 0,24 100.000 Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 9.875%, 08/10/11 USA USD 73.810 0,23 100.000 MGM MIRAGE, senior note, 6,625%, 07/15/15 USA USD 61.500 0,20 100.000 Coventry Health Care Inc., senior note, 6,30%, 08/15/14 USA USD 61.255 0,19 69.000 Mylan Inc., cvt., senior note, 1,25%, 03/15/12 USA USD 51.060 0,16 100.000 HCP Inc., senior note, 6,70%, 01/30/18 USA USD 48.016 0,15 100.000 CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD 46.500 0,15 50.000 The Goldman Sachs Group Inc., 5,125%, 01/15/15 USA USD 45.931 0,15 100.000 Headwaters Inc., cvt., senior sub. note, 2,875%, 06/01/16 USA USD 43.750 0,14 50.000 Embarq Corp., senior note, 7,082%, 06/01/16 USA USD 38.551 0,12 50.000 Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,25%, 01/15/18 USA USD 37.250 0,12 300.000 Genworth Financial Inc., junior sub. note, FRN, 6,15%, 11/15/66 À USA USD 31.500 0,10 100.000 Capmark Financial Group Inc., senior note, 6,30%, 05/10/17 USA USD 27.535 0,09 100.000 Dex Media West Finance, senior sub. note, 9.875%, 08/15/13 USA USD 24.000 0,08 200.000 Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6,875%, 05/02/18 * USA USD 20.000 0,06 100.000 Station Casinos Inc., senior note, 7,75%, 08/15/16 USA USD 19.500 0,06 6.482.396 20,63 127

ç Franklin U.S. Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen In den USA emittiert 2.578.000 FHLMC, 5,00%, 01/01/34 USA USD 2.634.796 8.39 1.985.000 FNMA, 6,00%, 01/01/29 USA USD 2.043.619 6,51 1.980.000 FNMA, 5,50%, 04/01/36 USA USD 2.032.369 6,47 1.390.000 FHLMC, 6,00%, 01/15/31 USA USD 1.431.917 4,56 1.390.000 FHLMC, 5,50%, 01/01/34 USA USD 1.422.796 4,53 850.000 FHLM, 6,50%, 01/01/31 USA USD 882.805 2,81 600.000 GNMA, 6,00%, 01/01/31 USA USD 619.031 1,97 577.499 FNMA, ARM, 4,324%, 09/01/34 USA USD 576.332 1,83 405.000 GNMA, SF, 6,50%, 01/01/30 USA USD 421.137 1,34 312.533 FNMA, 6,00%, 05/01/36 USA USD 322.167 1,03 290.220 FHLMC, 5,50%, 09/01/35 USA USD 297.488 0,95 200.000 FNMA, 6,625%, 11/15/30 USA USD 289.723 0,92 256.575 FNMA, 5,50%, 04/01/35 USA USD 263.362 0,84 245.232 FNMA, ARM, 5,295%, 11/01/32 USA USD 246.192 0,78 228.832 FNMA, 5,00%, 10/01/34 USA USD 234.277 0,75 219.355 GNMA, SF, 5,00%, 05/15/34 USA USD 225.752 0,72 165.000 FHLMC, senior note, 5,00%, 04/18/17 USA USD 188.962 0,60 176.818 FNMA, ARM, 4,368%, 02/01/34 USA USD 176.435 0,56 180.103 U.S. Treasury Note, Index Linked, 2,00%, 1/15/16 USA USD 172.533 0,55 161.157 FHLMC, 5,00%, 04/01/34 USA USD 164.991 0,53 146.155 FHLMC, 7,00%, 05/01/32 USA USD 153.641 0,49 135.751 FNMA, 6,50%, 01/01/36 USA USD 141.203 0,45 97.776 FNMA, 7,50%, 02/01/30 USA USD 103.567 0,33 96.606 FNMA, 5,00%, 01/01/20 USA USD 99.563 0,32 88.590 FHLMC, 5,50%, 08/01/33 USA USD 90.919 0,29 86.286 FNMA, 5,00%, 04/01/20 USA USD 88.819 0,28 80.896 FNMA, 5,00%, 05/01/18 USA USD 83.523 0,27 72.414 FNMA, ARM, 4,649%, 12/01/34 USA USD 72.571 0,23 67.706 FHLMC, 4,50%, 09/01/18 USA USD 69.683 0,22 64.209 FHLMC, 4,50%, 04/01/20 USA USD 65.843 0,21 61.273 GNMA, SF, 5,50%, 06/15/34 USA USD 63.298 0,20 58.266 FNMA, 5,50%, 09/01/19 USA USD 60.296 0,19 58.180 FHLMC, 4,50%, 03/01/20 USA USD 59.660 0,19 56.216 FNMA, 6,00%, 10/01/34 USA USD 58.019 0,18 54.108 GNMA, ARM, 3,75%, 08/20/20 USA USD 54.654 0,17 52.205 FNMA, 5,00%, 01/01/20 USA USD 53.802 0,17 52.386 FNMA, 4,50%, 04/01/19 USA USD 53.768 0,17 49.619 FNMA, ARM, 4,08%, 12/01/34 USA USD 50.749 0,16 46.969 GNMA, ARM, 3,50%, 09/20/29 USA USD 45.972 0,15 42.232 FNMA, 4,50%, 04/01/19 USA USD 43.346 0,14 32.489 FHLMC, 5,00%, 03/01/19 USA USD 33.483 0,11 29.988 GNMA, 6,50%, 09/15/32 USA USD 31.524 0,10 23.839 FHLMC, ARM, 4,775%, 09/01/32 USA USD 23.965 0,08 22.125 FHLMC, 6,00%, 08/01/17 USA USD 22.909 0,07 20.270 GNMA, SF, 6,00%, 03/15/33 USA USD 21.006 0,07 16.531 GNMA, SF, 5,00%, 03/15/34 USA USD 17.013 0,05 16.406 FHLMC, 5,50%, 06/01/18 USA USD 16.983 0,05 16.013 GNMA, SF, 6,50%, 11/15/32 USA USD 16.834 0,05 13.083 GNMA, SF, 5,50%, 07/15/33 USA USD 13.523 0,04 (350.000) FHLMC, 6,00%, 01/15/31 USA USD (360.555) (1,15) GESAMT ^ IN DEN USA EMITTIERT 15.996.265 50,92 Nicht in den USA emittiert 780.000 Government of Malaysia, 3,833%, 09/28/11 MYS MYR 230.729 0,74 610 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/17 BRA BRL 227.234 0,72 16.000.000 European Investment Bank, senior note, FRN, 0,723%, 09/21/11 À SP JPY 173.311 0,55 1.815.000.000 Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR 173.174 0,55 196.000 Government of Russia, senior bond, Reg S, 7,50%, 03/31/30 RUS USD 172.725 0,55 400 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/14 BRA BRL 155.197 0,49 1.500.000.000 Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR 144.151 0,46 1.650.000.000 Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR 138.509 0,44 242.138 Peru Enhanced Pass-through Finance Ltd., senior secured bond, A-1, Reg S, 0,00%, 05/31/18 PER USD 126.756 0,40 710.000 Government of Norway, 6,00%, 05/16/11 NOR NOK 110.194 0,35 140.000 New South Wales Treasury Corp., senior note, 5,50%, 03/01/17 AUS AUD 103.511 0,33 250.000 Government of Peru, 7, 8.60%, 08/12/17 PER PEN 85.370 0,27 50.000 Queensland Treasury Corp., 17, 6,00%, 09/14/17 AUS AUD 38.279 0,12 96.900 Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD 25.728 0,08 30.000 Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD 19.800 0,06 25.000 Queensland Treasury Corp., 13, 6,00%, 08/14/13 AUS AUD 18.609 0,06 10.000 Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD 7.851 0,03 5.000 Government of South Africa, senior note, 6,50%, 06/02/14 ZAF USD 4.775 0,02 2.000 Government of Malaysia, 7,50%, 07/15/11 MYS USD 2.171 0,01 GESAMT ^ NICHT IN DEN USA EMITTIERT 1.958.074 6,23 17.954.339 57,15 128

ç Franklin U.S. Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 1.250.000 Government of Sweden, 5,00%, 01/28/09 SWE SEK 160.180 0,51 50.000 U.S. Treasury Bill, 0,00%, 02/26/09 USA USD 49.999 0,16 225.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP 40.668 0,13 250.847 0,80 ANLEIHEN INSGESAMT 35.374.430 112,59 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 35.374.430 112,59 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN ABS-Anleihen 193.903 Legacy Benefits Insurance Settlements LLC, 2004-1, A, 144A, 5,35%, 02/10/39 USA USD 177.543 0,56 88.347 GS Mortgage Securities Corp. II, 2007-E0P, A1, 144A, FRN, 1,966%, 03/06/20 À USA USD 65.188 0,21 242.731 0,77 Industrieanleihen 300.000 Gaz Capital SA, 144A, 6,212%, 11/22/16 LUX USD 199.500 0,64 250.000 LUKOIL International Finance BV, 144A, 6,656%, 06/07/22 RUS USD 145.625 0,46 150.000 BNP Paribas, 144A, 7,195%, Perpetual FRA USD 95.566 0,30 100.000 SABMiller PLC, 144A, 6,50%, 07/01/16 ZAF USD 92.894 0,30 100.000 Tesco PLC, 144A, 6,15%, 11/15/37 GBR USD 88.595 0,28 100.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD 71.500 0,23 140.000 VeriFone Holdings Inc., cvt., senior note, 144A, 1,375%, 06/15/12 USA USD 59.500 0,19 100.000 ICICI Bank Ltd., sub. bond, 144A, FRN, 6,375%, 04/30/22 À IND USD 52.651 0,17 50.000 Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 6,75%, 05/01/14 CHE USD 32.000 0,10 100.000 Ineos Group Holdings PLC, senior secured note, 144A, 8.50%, 02/15/16 GBR USD 9.500 0,03 847.331 2,70 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 19.800 Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd., 144A, 3,437%, 09/15/09 QAT USD 18.668 0,06 ANLEIHEN INSGESAMT 1.108.730 3,53 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 1.108.730 3,53 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 36.513.853 116,22 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. 129

ç Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN ABS-Anleihen 3.000.000 American Express Credit Account Master Trust, 2002-5, A, FRN, 1,365%, 02/15/12 À USA USD 2.923.502 4,20 2.300.000 American Express Credit Account Master Trust, 2006-A, A, FRN, 1,185%, 08/15/11 À USA USD 2.296.221 3,30 2.800.000 Chase Issuance Trust, 2007-A9, A9, FRN, 1,225%, 06/16/14 À USA USD 2.293.289 3,30 2.250.000 SLM Student Loan Trust, 2006-5, A3, FRN, 2,83%, 10/25/19 À USA USD 2.083.994 3,00 2.000.000 Chase Issuance Trust, 2005-A3, A, FRN, 1,215%, 10/17/11 À USA USD 1.988.024 2,86 2.000.000 Bank of America Credit Card Trust, 2007-A13, A13, FRN, 1,415%, 04/15/12 À USA USD 1.910.318 2,75 2.088.199 FNMA, 2005-122, FN, FRN, 0,821%, 01/25/36 À USA USD 1.834.288 2,64 2.000.000 Bank of America Credit Card Trust, 2006-A12, A12, FRN, 1,215%, 03/15/14 À USA USD 1.702.551 2,45 1.709.459 FNMA, 2005-58, FC, FRN, 0,721%, 07/25/35 À USA USD 1.643.547 2,36 2.000.000 Ownit Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2006-6, A2B, FRN, 0,581%, 09/25/37 À USA USD 1.639.140 2,36 1.500.000 Citibank Credit Card Master Trust I, 1997-4, A, FRN, 2,304%, 03/10/11 À USA USD 1.486.745 2,14 850.008 Ford Credit Auto Owner Trust, 2007-B, A2B, FRN, 1,525%, 06/15/10 À USA USD 836.686 1,20 947.205 Ameriquest Mortgage Securities Inc., 2005-R9, A2B, FRN, 0,701%, 11/25/35 À USA USD 722.866 1,04 629.265 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2006-11, 1AF1, FRN, 0,591%, 09/25/46 À USA USD 592.363 0,85 738.857 CS First Boston Mortgage Securities Corp., 2001-HE8, M1, FRN, 1,521%, 02/25/31 À USA USD 524.921 0,75 530.834 Securitized Asset-Backed Receivables LLC Trust, 2006-FR2, A2, FRN, 0,621%, 03/25/36 À USA USD 482.708 0,69 426.702 FHLMC, 2942, TF, FRN, 1,545%, 03/15/35 À USA USD 421.545 0,61 481.068 First Franklin Mortgage Loan Asset Backed Certificates, 2001-FF2, A1, FRN, 1,091%, 11/25/31 À USA USD 410.281 0,59 540.921 Structured Asset Investment Loan Trust, 2003-BC12, 3A, FRN, 1,211%, 11/25/33 À USA USD 395.568 0,57 404.527 Accredited Mortgage Loan Trust, 2005-3, A1, FRN, 0,711%, 09/25/35 À USA USD 317.250 0,46 342.834 Residential Asset Securities Corp., 2005-AHL2, A2, FRN, 0,731%, 10/25/35 À USA USD 275.937 0,40 250.000 Chase Issuance Trust, 2005-A13, A13, FRN, 1,235%, 02/15/13 À USA USD 222.715 0,32 869.516 Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, 2006-RM2, A1B, FRN, 0,706%, 05/25/37 À USA USD 221.861 0,32 379.315 Amortizing Residential Collateral Trust, 2002-BC1, M1, FRN, 1,321%, 01/25/32 À USA USD 204.685 0,29 193.275 HSI Asset Securitization Corp. Trust, 2006-OPT4, 2A2, FRN, 0,581%, 03/25/36 À USA USD 187.976 0,27 319.782 Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2004-2, 2A2, FRN, 0,721%, 02/25/35 À USA USD 166.444 0,24 172.272 Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2003-NC9, M, FRN, 1,596%, 09/25/33 À USA USD 125.157 0,18 93.447 Morgan Stanley ABS Capital I, 2006-WMC, 2A, FRN, 0,511%, 07/25/36 À USA USD 92.453 0,13 80.409 First Plus Home Loan Trust, 1998-5, M1, FRN, 7,42%, 12/10/24 À USA USD 80.353 0,12 72.487 Residential Funding Mortgage Security I, 2002-S20, A1, 4,00%, 12/25/17 USA USD 72.408 0,10 69.592 Master Asset-Backed Securities Trust, 2006-AB1, A1, FRN, 0,611%, 02/25/36 À USA USD 68.299 0,10 38.465 First Plus Home Loan Trust, 1998-1, M1, 6,95%, 01/10/24 USA USD 38.435 0,06 35.878 SLM Student Loan Trust, 2003-A, A1, FRN, 2,106%, 12/15/15 À USA USD 35.564 0,05 65.756 Morgan Stanley ABS Capital, 2004-HE6, A2, FRN, 0,811%, 08/25/34 À USA USD 35.218 0,05 27.732 First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2004-FFH3, 2A1, FRN, 0,851%, 10/25/34 À USA USD 25.751 0,04 35.747 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2002-4, A1, FRN, 1,211%, 02/25/33 À USA USD 25.504 0,04 18.767 Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2003-6, 1A3, 3,34%, 05/25/26 USA USD 18.767 0,03 18.082 Argent Securities Inc., 2004-W1, AV2, FRN, 0,791%, 03/25/34 À USA USD 9.229 0,01 6.726 ABS-Anleihen Corp. Home Equity Loan Trust, 2005-HE4, A1, FRN, 1,555%, 05/25/35 À USA USD 6.587 0,01 4.672 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2003-BC3, A2, FRN, 0,781%, 09/25/33 À USA USD 2.768 0,00 4.679 Asset Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, 2004-HE7, A4, FRN, 0,971%, 10/25/34 À USA USD 2.337 0,00 1.348 Asset Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, 2004-HE7, A2, FRN, 0,851%, 10/25/34 À USA USD 670 0,00 10.459 Structured Asset Investment Loan Trust, 2003-BC2, M3, FRN, 5,346%, 04/25/33 À USA USD 319 0,00 28.425.244 40,88 Staatsanleihen 12.331.087 FNMA, ARM, 4,631%, 10/01/34 USA USD 12.429.749 17,88 2.677.753 FNMA, ARM, 4,609%, 01/01/35 USA USD 2.673.393 3,84 2.472.534 FNMA, ARM, 4,353%, 08/01/35 USA USD 2.430.446 3,50 2.020.347 FHLMC, ARM, 5,49%, 03/01/37 USA USD 2.025.596 2,91 1.486.823 FHLMC, ARM, 3,943%, 07/01/24 USA USD 1.481.523 2,13 934.198 FHLMC, ARM, 5,657%, 07/01/36 USA USD 951.008 1,37 865.535 FNMA, ARM, 4,834%, 01/01/27 USA USD 861.714 1,24 825.873 FHLMC, ARM, 3,943%, 04/01/25 USA USD 822.930 1,18 448.684 FNMA, ARM, 4,522%, 01/01/35 USA USD 445.361 0,64 411.146 FHLMC, ARM, 5,814%, 12/01/23 USA USD 415.375 0,60 415.675 FNMA, ARM, 3,943%, 11/01/32 USA USD 414.586 0,60 369.314 FHLMC, ARM, 6,406%, 06/01/25 USA USD 371.576 0,53 355.522 FHLMC, ARM, 5,174%, 11/01/20 USA USD 356.396 0,51 346.524 FHLMC, ARM, 5,484%, 03/01/24 USA USD 353.023 0,51 344.648 FHLMC, ARM, 5,408%, 04/01/32 USA USD 348.346 0,50 329.415 FNMA, ARM, 5,527%, 09/01/35 USA USD 332.192 0,48 130

ç Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen (Fortsetzung) 306.546 FHLMC, ARM, 5,237%, 10/01/23 USA USD 308.101 0,44 311.987 FNMA, ARM, 4,325%, 07/01/20 USA USD 306.050 0,44 279.476 FNMA, ARM, 4,512%, 03/01/19 USA USD 278.286 0,40 244.512 FHLMC, ARM, 6,121%, 07/01/21 USA USD 248.988 0,36 207.197 FHLMC, ARM, 6,289%, 06/01/23 USA USD 219.248 0,32 211.486 FHLMC, ARM, 5,455%, 12/01/30 USA USD 209.961 0,30 205.365 FNMA, ARM, 4,497%, 12/01/28 USA USD 209.931 0,30 196.420 FNMA, ARM, 5,165%, 03/01/39 USA USD 196.355 0,28 196.292 GNMA, ARM, 4,625%, 08/20/29 USA USD 192.128 0,28 188.639 GNMA, ARM, 5,125%, 12/20/23 USA USD 186.278 0,27 181.991 FHLMC, ARM, 5,749%, 01/01/32 USA USD 182.167 0,26 178.648 FNMA, ARM, 3,943%, 10/01/32 USA USD 178.180 0,26 179.496 GNMA, ARM, 5,125%, 11/20/24 USA USD 177.250 0,25 179.887 FNMA, ARM, 4,391%, 04/01/32 USA USD 175.705 0,25 168.984 GNMA, ARM, 5,125%, 11/20/29 USA USD 166.312 0,24 155.108 GNMA, Cap 10,00%, Margin 1,50% + CMT, Resets Annually, ARM, 4,625%, 07/20/32 USA USD 151.371 0,22 146.933 FNMA, ARM, 4,947%, 09/01/32 USA USD 146.686 0,21 144.857 GNMA, Cap 10,50%, Margin 1,50% + CMT, Resets Annually, ARM, 5,375%, 04/20/28 USA USD 144.672 0,21 142.725 FNMA, ARM, 6,02%, 03/01/31 USA USD 143.254 0,21 130.788 FNMA, ARM, 5,706%, 02/01/25 USA USD 130.732 0,19 118.726 FNMA, ARM, 5,489%, 10/01/27 USA USD 118.787 0,17 115.653 FHLMC, ARM, 4,419%, 11/01/31 USA USD 113.010 0,16 106.176 FHLMC, ARM, 5,996%, 12/01/31 USA USD 107.009 0,15 100.296 FHLMC, ARM, 6,383%, 12/01/30 USA USD 105.541 0,15 90.563 GNMA, ARM, 5,125%, 12/20/24 USA USD 89.398 0,13 85.249 GNMA, ARM, 5,50%, 02/20/21 USA USD 87.004 0,13 88.013 FNMA, Cap 10,82%, Margin 2,02% + CMT, Resets Annually, ARM, 4,901%, 02/01/31 USA USD 86.579 0,12 81.952 FHLMC, ARM, 6,096%, 02/01/21 USA USD 83.786 0,12 80.007 FNMA, ARM, 5,005%, 08/01/32 USA USD 79.353 0,11 76.102 FNMA, ARM, 4,75%, 10/01/28 USA USD 77.019 0,11 72.762 FHLMC, ARM, 5,336%, 04/01/24 USA USD 73.263 0,11 73.282 FHLMC, ARM, 5,156%, 06/01/31 USA USD 72.978 0,10 63.554 FNMA, ARM, 5,163%, 07/01/31 USA USD 63.036 0,09 61.062 FNMA, ARM, 4,178%, 12/01/31 USA USD 59.587 0,09 48.536 FNMA, ARM, 5,475%, 06/01/32 USA USD 49.898 0,07 38.973 FHLMC, ARM, 5,158%, 07/01/31 USA USD 39.192 0,06 34.259 FNMA, ARM, 5,217%, 04/01/33 USA USD 34.256 0,05 32.181 FNMA, ARM, 4,95%, 09/01/31 USA USD 32.104 0,05 7.114 FNMA, ARM, 7,244%, 11/01/33 USA USD 7.146 0,01 7.104 FHLMC, ARM, 5,232%, 07/01/31 USA USD 7.069 0,01 32.050.884 46,10 ANLEIHEN INSGESAMT 60.476.128 86,98 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 60.476.128 86,98 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN ABS-Anleihen 585.901 Structured Asset Securities Corp., 2005-SC1, 1A1, 144A, FRN, 0,741%, 05/25/31 À USA USD 386.109 0,56 315.526 GS Mortgage Securities Corp. II, 2007-E0P, A1, 144A, FRN, 1,966%, 03/06/20 À USA USD 232.815 0,33 618.924 0,89 ANLEIHEN INSGESAMT 618.924 0,89 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 618.924 0,89 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 61.095.052 87,87 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 131

ç Franklin World Perspectives Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INVESTMENTFONDS 3.100 ishares MSCI South Africa Index Fund ZAF USD 119.443 0,54 3.392 ishares MSCI Mexico Investable Market Index Fund MEX USD 109.460 0,50 4.160 SPDR S&P ASX 200 Fund AUS AUD 102.451 0,47 1.400 Mullen Group Income Fund CAN CAD 14.681 0,07 346.035 1,58 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT FUNDS 346.035 1,58 AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 2.655 Nestle India Ltd. IND INR 79.331 0,36 Alkoholfreie Getra«nke 3.100 PepsiCo Inc. USA USD 169.787 0,78 2.900 Hansen Natural Corp. USA USD 97.237 0,44 6.032 Coca-Cola Amatil Ltd. AUS AUD 39.264 0,18 306.288 1,40 Anwendungssoftware 10.500 Oracle Corp. USA USD 186.165 0,85 62.930 The Sage Group PLC GBR GBP 156.251 0,71 4.500 Adobe Systems Inc. USA USD 95.805 0,44 2.500 Salesforce.com Inc. USA USD 80.025 0,37 7.500 Nuance Communications Inc. USA USD 77.700 0,36 2.900 Autodesk Inc. USA USD 56.985 0,26 652.931 2,99 Arzneimittel-Einzelhandelsvertrieb 6.300 CVS Caremark Corp. USA USD 181.062 0,83 Automobilhersteller 3.300 Toyota Motor Corp. JPN JPY 109.002 0,50 1.900 Honda Motor Co. Ltd. JPN JPY 40.434 0,18 472 Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW 14.762 0,07 164.198 0,75 Banken 242.000 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 127.398 0,58 293.500 PT Bank Rakyat Indonesia IDN IDR 123.189 0,56 19.100 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 119.947 0,55 3.200 Wells Fargo & Co. USA USD 94.336 0,43 4.342 HDFC Bank Ltd. IND INR 89.090 0,41 7.600 Banco Bradesco SA, pfd. BRA BRL 74.178 0,34 3.890 National Bank of Greece SA GRC EUR 71.800 0,33 1.300 Bank of Nova Scotia CAN CAD 35.588 0,16 800 Canadian Imperial Bank of Commerce CAN CAD 33.590 0,15 900 The Toronto-Dominion Bank CAN CAD 32.138 0,15 1.000 Royal Bank of Canada CAN CAD 29.668 0,14 1.340 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 20.689 0,10 800 Bank of Montreal CAN CAD 20.546 0,09 1.000 Home Capital Group Inc. CAN CAD 16.272 0,07 290 Qatar National Bank QAT QAR 13.544 0,06 545 Commercial Bank of Qatar QAT QAR 13.228 0,06 915.201 4,18 Baumaterialien 7.087 ACC Ltd. IND INR 69.660 0,32 19.000 Sumitomo Osaka Cement Co. Ltd. JPN JPY 48.802 0,22 118.462 0,54 Bauwesen 12.000 Obayashi Corp. JPN JPY 71.664 0,33 15.642 Arabtec Holding Co. ARE AED 9.624 0,04 18.284 Depa Ltd. ARE USD 9.325 0,04 323 Orascom Construction Industries EGY EGP 8.146 0,04 190 Daelim Industrial Co. KOR KRW 6.694 0,03 105.453 0,48 Biotechnologie 6.500 Gilead Sciences Inc. USA USD 332.410 1,52 2.700 Genentech Inc. USA USD 223.857 1,02 3.000 Celgene Corp. USA USD 165.840 0,76 1.134 CSL Ltd. AUS AUD 27.068 0,13 749.175 3,43 132

ç Franklin World Perspectives Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Brauereien 10.244 Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR 237.495 1,09 6.640 Diageo PLC GBR GBP 92.907 0,42 500 Companhia de Bebidas das Americas, pfd. BRA BRL 21.893 0,10 6.304 Anheuser-Busch Inbev NV Strip VVPR BEL EUR 35 0,00 352.330 1,61 Bu«rodienstleistungen & -versorgung 2.070 Neopost SA FRA EUR 187.649 0,86 Bu«roelektronik 40.710 Vitec Group PLC GBR GBP 140.026 0,64 4.000 Panasonic Corp. JPN JPY 49.128 0,22 11.000 Toshiba Corp. JPN JPY 45.225 0,21 234.379 1,07 Chemische Erzeugnisse 4.300 Ecolab Inc. USA USD 151.145 0,69 Datenverarbeitungsdienstleistungen 5.000 Paychex Inc. USA USD 131.400 0,60 2.000 Alliance Data Systems Corp. USA USD 93.060 0,43 224.460 1,03 Diverse Finanzdienstleistungen 13.200 Vanguard FTSE All-World Ex-US Index Fund SP USD 426.624 1,95 3.200 Visa Inc., A USA USD 167.840 0,77 3.500 T. Rowe Price Group Inc. USA USD 124.040 0,57 800 BlackRock Inc. USA USD 107.320 0,49 25.000 Mizuho Financial Group Inc. JPN JPY 74.345 0,34 5.400 Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. HKG HKD 51.281 0,24 12.000 Singapore Exchange Ltd. SGP SGD 42.555 0,20 1.600 Power Financial Corp. CAN CAD 31.427 0,14 1.000 IGM Financial Inc. CAN CAD 29.134 0,13 1.100 Sun Life Financial Inc. CAN CAD 25.710 0,12 1.100 TMX Group Inc. CAN CAD 22.772 0,10 2.900 Groupe Aeroplan Inc. CAN CAD 20.687 0,10 3.590 Woori Finance Holdings Co. Ltd. KOR KRW 18.049 0,08 680 Shinhan Financial Group Co. Ltd. KOR KRW 15.991 0,07 900 Bonavista Energy Trust CAN CAD 12.574 0,06 152 Samsung Securities Co. Ltd. KOR KRW 7.462 0,03 1.177.811 5,39 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 6.600 CTS Eventim AG DEU EUR 225.182 1,03 14.730 Homeserve PLC GBR GBP 210.836 0,96 23.060 Dignity PLC GBR GBP 201.071 0,92 3.500 FactSet Research Systems Inc. USA USD 154.840 0,71 2.000 Concur Technologies Inc. USA USD 65.640 0,30 500 ITT Educational Services Inc. USA USD 47.490 0,22 1.600 Thomson Reuters Corp. CAN CAD 46.812 0,21 61 Rakuten Inc. JPN JPY 38.806 0,18 9.870 Savills PLC GBR GBP 32.255 0,15 1.022.932 4,68 Diverse Metalle & Bergbau 31.500 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 66.656 0,30 1.689 BHP Billiton Ltd. AUS AUD 36.416 0,17 103.072 0,47 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 380 Industries Qatar QAT QAR 10.507 0,05 Einzelhandel Kleidung 11.400 Esprit Holdings Ltd. HKG HKD 64.574 0,29 100 Fast Retailing Co. Ltd. JPN JPY 14.661 0,07 79.235 0,36 Eisenbahn 1.300 East Japan Railway Co. JPN JPY 101.444 0,46 1.400 Canadian National Railway Co. CAN USD 51.464 0,24 1.100 Canadian National Railway Co. CAN CAD 40.481 0,18 193.389 0,88 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 1.800 SunPower Corp., A USA USD 66.600 0,31 800 Nidec Corp. JPN JPY 31.262 0,14 97.862 0,45 133

ç Franklin World Perspectives Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Elektronische Konsumgu«ter 1.400 FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY 31.228 0,14 110 LG Electronics Inc. KOR KRW 6.515 0,03 37.743 0,17 Facheinzelhandel 38.620 Carpetright PLC GBR GBP 200.102 0,91 27.320 Jumbo SA GRC EUR 165.795 0,76 365.897 1,67 Film & Unterhaltung 2.400 The Walt Disney Co. USA USD 54.456 0,25 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 57.000 China Yurun Food Group Ltd. CHN HKD 67.001 0,31 1.200 Saputo Inc. CAN CAD 21.864 0,10 88.865 0,41 Freizeitprodukte 16.000 Activision Blizzard Inc. USA USD 138.240 0,63 12.120 Signet Jewelers Ltd. GBR GBP 101.963 0,47 5.300 PetSmart Inc. USA USD 97.785 0,45 1.200 Square Enix Holdings Co. Ltd. JPN JPY 38.689 0,18 700 Canadian Tire Corp. Ltd., A CAN CAD 24.996 0,11 401.673 1,84 Halbleiter 6.100 Microchip Technology Inc. USA USD 119.133 0,54 80.640 ARM Holdings PLC GBR GBP 101.879 0,47 7.600 Microsemi Corp. USA USD 96.064 0,44 11.790 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD 93.141 0,43 132 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 47.135 0,21 457.352 2,09 Halbleiterausru«ster 27.110 Orbotech Ltd. ISR USD 108.982 0,50 1.700 Lam Research Corp. USA USD 36.176 0,16 145.158 0,66 Handel & Vertrieb 5.500 Mitsubishi Corp. JPN JPY 77.838 0,36 Handelsha«user 53.020 Tesco PLC GBR GBP 278.778 1,28 3.400 Seven & I Holdings Co. Ltd. JPN JPY 116.767 0,53 20.700 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 88.389 0,41 1.900 Target Corp. USA USD 65.607 0,30 3.700 Alimentation Couche-Tard Inc., B CAN CAD 43.908 0,20 1.991 Woolworths Ltd. AUS AUD 37.611 0,17 631.060 2,89 Hausbau 7.000 Sekisui Chemical Co. Ltd. JPN JPY 43.665 0,20 Haushaltswaren 7.620 Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP 286.916 1,31 2.900 The Procter & Gamble Co. USA USD 179.278 0,82 2.400 Clorox Co. USA USD 133.344 0,61 18.046 Hindustan Unilever Ltd. IND INR 92.884 0,42 3.000 KAO Corp. JPN JPY 91.050 0,42 783.472 3,58 Immobilien- & Risikoversicherung 3.400 Tokio Marine Holdings Inc. JPN JPY 100.657 0,46 2.300 Assurant Inc. USA USD 69.000 0,32 1.354 QBE Insurance Group Ltd. AUS AUD 24.753 0,11 450 LIG Insurance Co. Ltd. KOR KRW 4.204 0,02 198.614 0,91 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 5.000 Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPN JPY 82.526 0,38 11.361 Sorouh Real Estate Co. ARE AED 9.898 0,05 7.972 Aldar Properties PJSC ARE AED 8.464 0,04 8.750 Emaar Properties PJSC ARE AED 5.384 0,02 106.272 0,49 Industriekonzerne 2.900 AMETEK Inc. USA USD 87.609 0,40 134

ç Franklin World Perspectives Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 9.400 Petroleo Brasileiro SA, pfd. BRA BRL 92.761 0,42 86.000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 75.345 0,35 98.000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 59.304 0,27 2.118 Reliance Industries Ltd. IND INR 53.593 0,25 1.200 Petro-Canada CAN CAD 26.351 0,12 900 Ultrapar Participacoes SA, pfd. BRA BRL 19.762 0,09 327.116 1,50 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 7.300 American Tower Corp., A USA USD 214.036 0,98 3.200 Nippon Telegraph & Telephone Corp. JPN JPY 171.842 0,79 8.853 Bharti Airtel Ltd. IND INR 130.209 0,59 18.990 Telenor ASA NOR NOK 126.421 0,58 61.000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 108.586 0,50 152.000 PT Telekomunikasi Indonesia, B IDN IDR 96.220 0,44 2.600 Tele Norte Leste Participacoes, pfd. BRA BRL 36.183 0,17 22.000 China Unicom (Hong Kong) Ltd. CHN HKD 26.399 0,12 700 Telus Corp. CAN CAD 20.077 0,09 260 KT Corp. KOR KRW 7.720 0,03 300 KT Freetel Co. Ltd. KOR KRW 7.459 0,03 945.152 4,32 Internetsoftware & Dienstleistungen 500 Google Inc., A USA USD 153.825 0,70 60.000 Neovia Financial PLC GBR GBP 46.007 0,21 199.832 0,91 IT- Beratung & Dienstleistungen 4.000 Accenture Ltd., A USA USD 131.160 0,60 1.100 MacDonald Dettwiler and Associates Ltd. CAN CAD 19.707 0,09 150.867 0,69 Kleidung & Accessoires 1.900 Gildan Activewear Inc. CAN CAD 22.157 0,10 Landwirtschaftliche Produkte 16.790 Genus PLC GBR GBP 163.689 0,75 Lebens- & Krankenversicherung 2.800 AFLAC Inc. USA USD 128.352 0,59 2.000 Manulife Financial Corp. CAN CAD 34.188 0,15 162.540 0,74 Lebensmittelvertrieb 3.870 Aryzta AG CHE CHF 123.938 0,57 3.180 Omega Pharma SA BEL EUR 120.058 0,55 8.000 Ajinomoto Co. Inc. JPN JPY 87.241 0,40 70 Orion Corp. KOR KRW 10.115 0,04 341.352 1,56 Luftfracht & Kurierdienste 5.100 Expeditors International of Washington Inc. USA USD 169.677 0,78 3.000 C.H. Robinson Worldwide Inc. USA USD 165.090 0,75 210 GLOVIS Co. Ltd. KOR KRW 7.765 0,04 342.532 1,57 Maschinenbau 14.740 ABB Ltd. CHE CHF 215.048 0,98 2.900 Danaher Corp. USA USD 164.169 0,75 31.000 Mitsubishi Heavy Industries Ltd. JPN JPY 138.432 0,63 1.200 United Technologies Corp. USA USD 64.320 0,30 228 Hyundai Mobis KOR KRW 11.391 0,05 593.360 2,71 Medizintechnik 3.390 Essilor International SA FRA EUR 159.130 0,73 1.800 C. R. Bard Inc. USA USD 151.668 0,69 8.310 QIAGEN NV NLD EUR 143.738 0,66 1.090 Synthes Inc. CHE CHF 136.160 0,62 1.900 Baxter International Inc. USA USD 101.821 0,47 2.000 Stryker Corp. USA USD 79.900 0,37 2.000 Waters Corp. USA USD 73.300 0,33 1.822 Cochlear Ltd. AUS AUD 71.495 0,33 1.200 Varian Medical Systems Inc. USA USD 42.048 0,19 959.260 4,39 135

ç Franklin World Perspectives Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Mehrsparten-Versicherer 31.440 Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP 192.403 0,88 Mobilfunkdienstleistungen 10.500 China Mobile Ltd. CHN HKD 105.404 0,48 4.800 NII Holdings Inc. USA USD 87.264 0,40 1.600 Rogers Communications Inc., B CAN CAD 48.113 0,22 240.781 1,10 Netzwerkausru«ster 14.500 Cisco Systems Inc. USA USD 236.350 1,08 2.700 The DIRECTV Group Inc. USA USD 61.857 0,28 298.207 1,36 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 6.829 Saipem SpA ITA EUR 112.869 0,52 3.200 Smith International Inc. USA USD 73.248 0,33 1.700 Schlumberger Ltd. USA USD 71.961 0,33 1.400 Trican Well Service Ltd. CAN CAD 9.158 0,04 267.236 1,22 Oº l- & Gasfo«rderung 2.000 Devon Energy Corp. USA USD 131.420 0,60 6.000 Petrohawk Energy Corp. USA USD 93.780 0,43 93.000 CNOOC Ltd. CHN HKD 86.878 0,40 1.500 XTO Energy Inc. USA USD 52.905 0,24 700 EnCana Corp. CAN CAD 32.768 0,15 600 Canadian Natural Resources Ltd. CAN CAD 24.038 0,11 2.100 Talisman Energy Inc. CAN CAD 21.021 0,10 2.300 Nuvista Energy Ltd. CAN CAD 16.312 0,07 459.122 2,10 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 11.000 Tokyo Gas Co. Ltd. JPN JPY 55.712 0,25 Papierprodukte 19.000 OJI Paper Co. Ltd. JPN JPY 111.612 0,51 Pharmaindustrie 3.100 Johnson & Johnson USA USD 185.473 0,85 8.700 Schering-Plough Corp. USA USD 148.161 0,68 1.700 Astellas Pharmaceutical Inc. JPN JPY 69.527 0,32 1.200 Abbott Laboratories USA USD 64.044 0,29 700 Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 36.455 0,16 109 Dong-A Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW 8.156 0,04 511.816 2,34 Raumfahrt & Verteidigung 9.400 FLIR Systems Inc. USA USD 288.392 1,32 39.200 Rolls-Royce Group PLC GBR GBP 192.086 0,88 2.800 Precision Castparts Corp. USA USD 166.544 0,76 41.000 Singapore Technologies Engineering Ltd. SGP SGD 67.832 0,31 714.854 3,27 Reifen- & Gummihersteller 3.800 Bridgestone Corp. JPN JPY 56.951 0,26 2.000 Johnson Controls Inc. USA USD 36.320 0,16 800 BorgWarner Inc. USA USD 17.416 0,08 2.420 Sungwoo Hitech Co. Ltd. KOR KRW 5.988 0,03 116.675 0,53 Rundfunk & Kabelfernsehen 15.626 IBN18 Broadcast Ltd. IND INR 30.002 0,14 Speicher & Peripheriegera«te 2.200 Apple Inc. USA USD 187.770 0,86 4.800 Hewlett-Packard Co. USA USD 174.192 0,80 3.900 Kontron AG DEU EUR 39.428 0,18 401.390 1,84 Spezialchemie 3.400 Praxair Inc. USA USD 201.824 0,93 8.820 Symrise AG DEU EUR 123.083 0,56 324.907 1,49 Spielbanken & Spielautomaten 7.820 Unibet Group PLC GBR SEK 103.013 0,47 15.600 Intralot SA GRC EUR 65.441 0,30 790 Kangwon Land Inc. KOR KRW 8.538 0,04 176.992 0,81 136

ç Franklin World Perspectives Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Stahl 7.200 Companhia Vale do Rio Doce BRA BRL 86.139 0,39 15.000 Nippon Steel Corp. JPN JPY 49.253 0,23 65 POSCO KOR KRW 19.557 0,09 6.670 El Ezz Steel Rebars EGY EGP 11.836 0,05 370 Hyundai Steel Co. KOR KRW 11.015 0,05 270 Dongkuk Steel Mill Co. Ltd. KOR KRW 5.751 0,03 183.551 0,84 Stromversorger 5.800 The Tokyo Electric Power Co. Inc. JPN JPY 193.454 0,89 3.200 Aes Tiete SA, pfd. BRA BRL 20.531 0,09 213.985 0,98 Telekommunikationsausru«ster 7.300 QUALCOMM Inc. USA USD 261.559 1,20 5.100 Trimble Navigation Ltd. USA USD 110.211 0,50 1.700 Research In Motion Ltd. CAN USD 68.986 0,32 440.756 2,02 Textilien 340 Hyosung Corp. KOR KRW 10.283 0,05 Verbraucherfinanz 1.200 MasterCard Inc., A USA USD 171.516 0,79 4.000 Redecard SA BRA BRL 44.416 0,20 215.932 0,99 Versandhandel 1.000 Amazon.com Inc. USA USD 51.280 0,23 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 3.000 Stericycle Inc. USA USD 156.240 0,71 2.300 Express Scripts Inc. USA USD 126.454 0,58 2.500 Covance Inc. USA USD 115.075 0,52 5.600 VCntech Inc. USA USD 111.328 0,51 1.000 DaVita Inc. USA USD 49.570 0,23 558.667 2,55 Warenha«user 78.500 Parkson Retail Group Ltd. CHN HKD 89.133 0,41 3.100 Lojas Renner SA BRA BRL 20.988 0,10 200 Hyundai Department Store Co. Ltd. KOR KRW 10.040 0,04 120.161 0,55 Werbedruck 2.000 Transcontinental Inc., A CAN CAD 16.354 0,07 AKTIEN INSGESAMT 20.507.081 93,78 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 20.853.116 95,36 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Raumfahrt & Verteidigung 2.242.240 Rolls-Royce Group PLC, C GBR GBP 3.275 0,02 AKTIEN INSGESAMT 3.275 0,02 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 3.275 0,02 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 20.856.391 95,38 137

ç Franklin Mutual Beacon Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 516.450 Nestle SA CHE CHF 20.118.288 1,63 629.761 Kraft Foods Inc., A USA USD 16.909.083 1,37 171.300 Groupe Danone FRA EUR 10.342.853 0,83 47.370.224 3,83 Alkoholfreie Getra«nke 391.411 Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD 6.360.429 0,51 399.633 Coca-Cola Enterprises Inc. USA USD 4.807.585 0,39 11.168.014 0,90 Anwendungssoftware 1.417.199 Microsoft Corp. USA USD 27.550.349 2,23 Arzneimittel-Einzelhandelsvertrieb 747.205 CVS Caremark Corp. USA USD 21.474.672 1,74 Automobilhersteller 186.133 Daimler AG DEU EUR 6.871.122 0,56 90.673 Harley-Davidson Inc. USA USD 1.538.721 0,12 8.409.843 0,68 Banken 384.033 U.S. Bancorp USA USD 9.604.665 0,78 1.544.819 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 5.481.306 0,44 394.160 Fifth Third Bancorp USA USD 3.255.762 0,26 263.274 Danske Bank AS DNK DKK 2.571.953 0,21 426.534 Guaranty Bancorp USA USD 853.068 0,07 21.766.754 1,76 Baumaterialien 338.770 Owens Corning Inc. USA USD 5.860.721 0,47 Baustoffe 55.983 Armstrong World Industries Inc. USA USD 1.210.352 0,10 Biotechnologie 96.437 Genentech Inc. USA USD 7.995.592 0,65 Brauereien 170.488 Pernod Ricard SA FRA EUR 12.627.697 1,02 195.393 Carlsberg AS, B DNK DKK 6.286.244 0,51 74.487 Brown-Forman Corp., B USA USD 3.835.336 0,31 10.900 Carlsberg AS, A DNK DKK 393.169 0,03 23.142.446 1,87 Bu«roelektronik 143.110 Diebold Inc. USA USD 4.019.960 0,32 Datenverarbeitungsdienstleistungen 233.500 Alliance Data Systems Corp. USA USD 10.864.755 0,88 Diverse Finanzdienstleistungen 322.420 JPMorgan Chase & Co. USA USD 10.165.903 0,82 192.400 Prudential Financial Inc. USA USD 5.822.024 0,47 817.520 Conseco Inc. USA USD 4.234.754 0,34 46.160 The Goldman Sachs Group Inc. USA USD 3.895.442 0,32 92.087 Groupe Aeroplan Inc. CAN CAD 656.899 0,05 57.815 Jazz Air Income Fund CAN CAD 153.945 0,01 24.928.967 2,01 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 296.018 Hillenbrand Inc. USA USD 4.937.580 0,40 389.151 Protection One Inc. USA USD 1.860.142 0,15 6.797.722 0,55 Diverse Metalle & Bergbau 854.200 International Royalty Corp. CAN CAD 1.179.369 0,09 Diversifizierte Chemieunternehmen 135.870 Koninklijke DSM NV NLD EUR 3.481.512 0,28 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 515.740 Tyco Electronics Ltd. USA USD 8.360.145 0,68 Elektronische Konsumgu«ter 690.330 Eastman Kodak Co. USA USD 4.542.371 0,37 138

ç Franklin Mutual Beacon Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Film & Unterhaltung 2.579.580 News Corp., A USA USD 23.448.382 1,89 1.708.157 Time Warner Inc. USA USD 17.184.059 1,39 693.980 Viacom Inc., B USA USD 13.227.259 1,07 53.859.700 4,35 Fluggesellschaften 497.612 Delta Air Lines Inc. USA USD 5.702.633 0,46 180.625 ACE Aviation Holdings Inc., A CAN CAD 1.001.988 0,08 6.704.621 0,54 Forstprodukte 702.835 Weyerhaeuser Co. USA USD 21.513.779 1,74 Freizeitprodukte 1.399.250 Mattel Inc. USA USD 22.388.000 1,81 Gesundheitseinrichtungen 428.642 Community Health Systems Inc. USA USD 6.249.600 0,50 3.445.206 Tenet Healthcare Corp. USA USD 3.961.987 0,32 87.359 Kindred Healthcare Inc. USA USD 1.080.544 0,09 11.292.131 0,91 Halbleiter 3.108.640 LSI Corp. USA USD 10.227.426 0,83 287.300 Maxim Integrated Products Inc. USA USD 3.280.966 0,26 13.508.392 1,09 Handelsha«user 367.274 Carrefour SA FRA EUR 14.133.151 1,14 375.442 Kroger Co. USA USD 9.915.423 0,80 24.048.574 1,94 Immobilien- & Risikoversicherung 10.172 Berkshire Hathaway Inc., B USA USD 32.692.808 2,64 65.330 White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD 17.450.296 1,41 214.790 ACE Ltd. USA USD 11.366.687 0,92 225.711 The Travelers Cos. Inc. USA USD 10.202.137 0,83 743.758 Old Republic International Corp. USA USD 8.865.596 0,72 86 Berkshire Hathaway Inc., A USA USD 8.307.600 0,67 16.685 Alleghany Corp. USA USD 4.705.170 0,38 93.590.294 7,57 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 141.300 The St. Joe Co. USA USD 3.436.416 0,28 211.591 Forestar Real Estate Group USA USD 2.014.346 0,16 5.450.762 0,44 Immobilienfonds 2.527.987 Link REIT HKG HKD 4.175.148 0,34 306.300 JER Investors Trust Inc. USA USD 284.859 0,02 4.460.007 0,36 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 418.900 Marathon Oil Corp. USA USD 11.461.104 0,93 293.833 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 7.703.751 0,62 3.300 BP PLC, ADR GBR USD 154.242 0,01 19.319.097 1,56 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 4.729.256 Qwest Communications International Inc. USA USD 17.214.492 1,39 341.918 Telefonica SA ESP EUR 7.577.947 0,62 920.522 Virgin Media Inc. GBR USD 4.593.405 0,37 29.385.844 2,38 Internetsoftware & Dienstleistungen 227.370 Yahoo! Inc. USA USD 2.773.914 0,22 Landmaschinenbau 101.600 NACCO Industries Inc., A USA USD 3.800.856 0,31 Lebensmittelvertrieb 3.135.165 Orkla ASA NOR NOK 20.488.328 1,66 1.639.153 Cadbury PLC GBR GBP 14.496.063 1,17 128.014 CSM NV NLD EUR 2.058.523 0,17 60.400 Farmer Brothers Co. USA USD 1.506.376 0,12 38.549.290 3,12 139

ç Franklin Mutual Beacon Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Luftfracht & Kurierdienste 525.626 Deutsche Post AG DEU EUR 8.676.473 0,70 Maschinenbau 281.906 Siemens AG DEU EUR 20.809.246 1,68 208.720 United Technologies Corp. USA USD 11.187.392 0,91 403.913 Tyco International Ltd. USA USD 8.724.521 0,71 436.599 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 8.443.165 0,68 1.441.036 Keppel Corp. Ltd. SGP SGD 4.355.802 0,35 4.712 AB SKF, B SWE SEK 46.553 0,00 53.566.679 4,33 Mehrsparten-Versicherer 32.501 Zurich Financial Services AG CHE CHF 6.908.631 0,56 Metall- & Glasverpackungen 627.374 Temple-Inland Inc. USA USD 3.011.395 0,24 Netzwerkausru«ster 1.915.173 Comcast Corp., A USA USD 30.930.044 2,50 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 143.030 Baker Hughes Inc. USA USD 4.586.972 0,37 102.630 Exterran Holding Inc. USA USD 2.186.019 0,18 6.772.991 0,55 Oº l- & Gasfo«rderung 111.600 Noble Energy Inc. USA USD 5.492.952 0,44 103.370 Transocean Ltd. USA USD 4.884.233 0,40 232.490 Pride International Inc. USA USD 3.715.190 0,30 14.092.375 1,14 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 26.490 GDF Suez FRA EUR 1.308.472 0,11 Papierprodukte 993.404 International Paper Co. USA USD 11.722.167 0,95 624.448 MeadWestvaco Corp. USA USD 6.987.573 0,57 1.734.202 Domtar Corp. USA USD 2.896.118 0,23 21.605.858 1,75 Pharmaindustrie 235.880 Novartis AG CHE CHF 11.640.487 0,94 239.360 Valeant Pharmaceuticals International USA USD 5.481.344 0,45 150.020 Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD 3.986.031 0,32 117.300 Schering-Plough Corp. USA USD 1.997.619 0,16 23.105.481 1,87 Raumfahrt & Verteidigung 125.910 GenCorp Inc. USA USD 463.349 0,04 Reifen- & Gummihersteller 555.019 Goodyear Tire & Rubber Co. USA USD 3.313.464 0,27 338.500 Lear Corp. USA USD 477.285 0,04 260.195 Dana Holding Corp. USA USD 192.544 0,01 3.983.293 0,32 Seefahrt 1.499 A.P. Moller ^ Maersk AS DNK DKK 7.913.337 0,64 Speicher & Peripheriegera«te 1.411.831 Dell Inc. USA USD 14.457.149 1,17 Spezialchemie 115.412 Linde AG DEU EUR 9.658.629 0,78 Spielbanken & Spielautomaten 143.596 Trump Entertainment Resorts Inc. USA USD 24.469 0,00 Stahl 193.960 ArcelorMittal, N.Y. shs., A NLD USD 4.769.476 0,39 136.890 Cliffs Natural Resources Inc. USA USD 3.505.753 0,28 210.540 AK Steel Holding Corp. USA USD 1.962.233 0,16 10.237.462 0,83 140

ç Franklin Mutual Beacon Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Stromversorger 463.246 E.ON AG DEU EUR 18.150.148 1,47 174.350 Exelon Corp. USA USD 9.695.604 0,78 340.361 Constellation Energy Group USA USD 8.539.657 0,69 76.960 Entergy Corp. USA USD 6.397.685 0,52 42.783.094 3,46 Tabak 1.006.059 British American Tobacco PLC GBR GBP 26.449.190 2,14 921.803 Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP 24.907.278 2,01 399.425 Reynolds American Inc. USA USD 16.100.822 1,30 3.981 Japan Tobacco Inc. JPN JPY 13.175.527 1,07 811.131 Altria Group Inc. USA USD 12.215.633 0,99 172.580 UST Inc. USA USD 11.973.600 0,97 170.754 Philip Morris International Inc. USA USD 7.429.507 0,60 72.811 KT&G Corp. KOR KRW 4.560.055 0,37 38.180 Lorillard Inc. USA USD 2.151.443 0,17 10.200 British American Tobacco PLC, ADR GBR USD 539.988 0,04 119.503.043 9.66 Telekommunikationsausru«ster 2.025.265 Motorola Inc. USA USD 8.971.924 0,72 Verbraucherfinanz 1.042.000 CIT Group Inc. USA USD 4.730.680 0,38 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 87.815 Quest Diagnostics Inc. USA USD 4.558.477 0,37 383.553 MDS Inc. CAN CAD 2.379.869 0,19 6.938.346 0,56 AKTIEN INSGESAMT 990.412.203 80,06 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 990.412.203 80,06 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Baustoffe 235.448 Owens Corning Inc. USA USD 4.073.250 0,33 Diverse Finanzdienstleistungen 5.584.925 GLCP Harrah s Investment LP USA USD 1.675.478 0,14 118 Comdisco Holding Co. Inc. USA USD 920 0,00 1.676.398 0,14 Halbleiter 13.670 DecisionOne Corp. USA USD 0 0,00 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 31.607 AboveNet Inc. USA USD 1.580.350 0,13 7.169 PTV Inc., 10,00%, pfd., A GBR USD 6.452 0,00 1.586.802 0,13 Lebens- & Krankenversicherung 1.183.200 Symetra Financial USA USD 15.724.728 1,27 Reifen- & Gummihersteller 4.639.041 International Automotive Components Group NA LLC, A USA USD 755.236 0,06 912.806 International Automotive Components Group Brazil LLC BRA USD 726.247 0,06 3.254.867 International Automotive Components Group LLC LUX USD 553.653 0,04 22.074 Dana Holding Corp., 4,00%, cvt. pfd., B USA USD 198.666 0,02 162.007 IACNA Investor LLC USA USD 1.620 0,00 2.235.422 0,18 Verbraucherfinanz 7.106.750 Cerberus FIM Investors Holdco USA USD 1.505.193 0,12 7.495.189 Cerberus CG Investor I LLC USA USD 1.499.038 0,12 7.495.189 Cerberus CG Investor II LLC USA USD 1.499.038 0,12 3.747.594 Cerberus CG Investor III LLC USA USD 749.519 0,06 5.252.788 0,42 AKTIEN INSGESAMT 30.549.388 2,47 141

ç Franklin Mutual Beacon Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) ANLEIHEN Industrieanleihen 21.316.016 Cerberus FIM Investors Holdco 12% USA USD 4.514.684 0,37 6.578.400 Cerberus CG Investor I LLC, 12,00%, 07/31/14 USA USD 1.315.680 0,11 6.578.400 Cerberus CG Investor II LLC, 12,00%, 07/31/14 USA USD 1.315.680 0,11 1.396.600 International Automotive Components Group NA LLC, 9,00%, 04/01/17 USA USD 673.274 0,05 3.289.200 Cerberus CG Investor III LLC, 12,00%, 07/31/14 USA USD 657.840 0,05 4.269.088 Trump Entertainment Resorts Inc., 8,50%, 05/20/15 USA USD 587.000 0,05 1.106.158 Adelphia Recovery Trust, Escrow Account, Arahova USA USD 165.924 0,01 13.876.107 Adelphia Recovery Trust, Escrow Account, ACC-1 USA USD 138.761 0,01 7.988.000 Wimar OPCO LLC/Finance Corp., senior sub. note, 9.625%, 12/15/14 USA USD 119.820 0,01 17.595 DecisionOne Corp., 12,00%, 04/15/10 USA USD 17.595 0,00 3.893.000 Dana Holding Corp., Escrow Account, 5,85%, 01/15/15 USA USD 1.217 0,00 865.000 Dana Holding Corp., Escrow Account, 7,00%, 03/01/29 USA USD 270 0,00 238.000 Dana Holding Corp., Escrow Account, 7,00%, 03/15/28 USA USD 74 0,00 1.302.000 Century Communications Corp., Escrow Account, 0,00%, 02/20/49 USA USD 0 0,00 142.000 Century Communications Corp., Escrow Account, 9.50%, 03/01/05 USA USD 0 0,00 72.000 Century Communications Corp., Escrow Account, 8,875%, 02/20/49 USA USD 0 0,00 584.000 Century Communications Corp., Escrow Account, 8,75%, 10/01/07 USA USD 0 0,00 60.000 Century Communications Corp., Escrow Account, 8,375%, 12/15/07 USA USD 0 0,00 929.000 Century Communications Corp., Escrow Account, 0,00%, 01/15/08 USA USD 0 0,00 700.000 Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 6,13%, 08/01/01 USA USD 0 0,00 57.000 Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 6,65%, 11/13/01 USA USD 0 0,00 67.000 Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 7,23%, 08/16/01 USA USD 0 0,00 187.000 Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 6,125%, 01/15/03 USA USD 0 0,00 675.000 Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 6,00%, 01/30/02 USA USD 0 0,00 999.000 Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 5,95%, 04/30/02 USA USD 0 0,00 127.000 Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 9.50%, 08/15/03 USA USD 0 0,00 436.000 Comdisco Holding Co. Inc., Escrow Account, 6,375%, 11/30/01 USA USD 0 0,00 30.000 Dow Corning Corp., Escrow Account, 9.375%, 02/01/08 USA USD 0 0,00 2.365.399 Global Crossing Holdings Ltd., Escrow Account, zero cpn., 0,00%, 02/20/49 USA USD 0 0,00 285.000 Global Crossing Holdings Ltd., Escrow Account, 9.625%, 05/15/08 USA USD 0 0,00 555.000 Global Crossing Holdings Ltd., Escrow Account, 9,125%, 11/16/06 USA USD 0 0,00 90.000 Global Crossing Holdings Ltd., Escrow Account, 6,00%, 02/20/49 USA USD 0 0,00 80.000 Global Crossing Holdings Ltd., Escrow Account, 7,25%, 02/20/49 USA USD 0 0,00 1.015.000 Marconi Corp., Escrow Account, 8,375%, 09/15/30 GBR USD 0 0,00 70.000 Marconi Corp., Escrow Account, 5,625%, 03/30/05 GBR USD 0 0,00 572.000 Marconi Corp., Escrow Account, 6,375%, 03/20/10 GBR USD 0 0,00 316.000 NorthWestern Corp., Escrow Account, 6,95%, 11/15/28 USA USD 0 0,00 590.000 NorthWestern Corp., Escrow Account, 8,75%, 03/15/12 USA USD 0 0,00 9.507.819 0,77 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 27.800.000 FHLB, 0,00%, 01/05/09 USA USD 27.800.056 2,25 10.000.000 FHLB, 0,00%, 09/02/09 USA USD 9.964.560 0,81 7.000.000 FHLB, 0,00%, 02/26/09 USA USD 7.000.161 0,57 7.000.000 FHLB, 0,00%, 07/13/09 USA USD 6.986.000 0,57 5.000.000 FHLB, 0,00%, 01/09/09 USA USD 5.000.025 0,41 5.000.000 FHLB, 0,00%, 03/04/09 USA USD 4.999.620 0,41 5.000.000 FHLB, 0,00%, 03/16/09 USA USD 4.999.545 0,40 5.000.000 FHLB, 0,00%, 04/09/09 USA USD 4.998.315 0,40 5.000.000 FHLB, 0,00%, 05/27/09 USA USD 4.995.470 0,40 5.000.000 FHLB, 0,00%, 06/26/09 USA USD 4.993.315 0,40 5.000.000 FHLB, 0,00%, 08/28/09 USA USD 4.984.300 0,40 5.000.000 FHLB, 0,00%, 11/20/09 USA USD 4.972.050 0,40 5.000.000 FHLB, 0,00%, 12/08/09 USA USD 4.968.125 0,40 3.000.000 FHLB, 0,00%, 02/24/09 USA USD 3.000.066 0,24 3.000.000 FHLB, 0,00%, 06/25/09 USA USD 2.996.013 0,24 3.490.623 Pontus I LLC, junior note, Reg S, Calpine Term Loan, FRN, 6,645%, 07/24/09 À USA USD 2.135.199 0,17 3.864.326 Pontus I LLC, junior note, Reg S, FRN, 3,211%, 07/24/09 À USA USD 683.553 0,06 3.416.815 Pontus I LLC, junior note, Reg S, FRN, 7,516%, 07/24/09 À USA USD 293.478 0,02 1.708.452 Pontus II Trust, junior note, 144A, FRN, 7,516%, 06/25/09 À USA USD 146.743 0,01 3.152 DecisionOne Corp., FRN, 5,50%, 05/12/09 À USA USD 3.152 0,00 1.148.000 Dana Holding Corp., Escrow Account, 6,50%, 03/01/09 USA USD 359 0,00 470.000 Global Crossing Holdings Ltd., Escrow Account, 9.50%, 11/15/09 USA USD 0 0,00 890.000 Marconi Corp., Escrow Account, 2,364%, 05/21/09 GBR USD 0 0,00 105.920.105 8,56 ANLEIHEN INSGESAMT 115.427.924 9.33 142

ç Franklin Mutual Beacon Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) OPTIONSSCHEINE Halbleiter 7.506 DecisionOne Corp., wts., 06/08/2017 USA USD 0 0,00 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 1.544 AboveNet Inc., wts., 09/08/2010 USA USD 6.176 0,00 OPTIONSSCHEINE INSGESAMT 6.176 0,00 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 145.983.488 11,80 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Versicherungsmakler 2.600 Olympus Re Holdings Ltd. USA USD 6.104 0,00 AKTIEN INSGESAMT 6.104 0,00 ANLEIHEN Industrieanleihen 380.000 ACE Aviation Holdings Inc., cvt., 144A, 4,25%, 06/01/35 CAN CAD 276.880 0,03 ANLEIHEN INSGESAMT 276.880 0,03 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 282.984 0,03 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 1.136.678.675 91,89 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 143

ç Franklin Mutual Euroland Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN 28.100 DJ EURO STOXX 50 Fund USA USD 690.292 10,95 29.000 ishares S&P Europe 350 Index Fund USA USD 645.827 10,24 21.584 The Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 FRA EUR 534.312 8,48 Abgepackte Lebensmittel 1.421 Groupe Danone FRA EUR 61.359 0,97 AKTIEN ANLEIHEN INSGESAMT 1.870.431 29,67 Automobilhersteller 830 Daimler AG DEU EUR 21.912 0,35 218 Porsche Automobile Holding SE, pfd. DEU EUR 12.162 0,19 34.074 0,54 Banken 9.417 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 23.895 0,38 519 BNP Paribas SA FRA EUR 15.700 0,25 1.410 Unione di Banche Italiane Scpa ITA EUR 14.509 0,23 54.104 0,86 Baumaterialien 1.407 CRH PLC IRL EUR 25.326 0,40 Brauereien 757 Pernod Ricard SA FRA EUR 40.098 0,64 Chemische Erzeugnisse 620 Akzo Nobel NV NLD EUR 18.253 0,29 Diverse Finanzdienstleistungen 550 Deutsche Boerse AG DEU EUR 27.940 0,44 489 Groupe Bruxelles Lambert SA BEL EUR 27.805 0,44 55.745 0,88 Diversifizierte Chemieunternehmen 1.741 Koninklijke DSM NV NLD EUR 31.904 0,51 Gesundheitseinrichtungen 1.946 Rhoen-Klinikum AG DEU EUR 33.218 0,53 Handelsha«user 1.897 Carrefour SA FRA EUR 52.205 0,83 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 1.414 Accor SA FRA EUR 49.646 0,79 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 3.448 Eni SpA ITA EUR 57.720 0,91 1.324 Total SA, B FRA EUR 51.517 0,82 2.258 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 42.337 0,67 151.574 2,40 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 4.561 Telefonica SA ESP EUR 72.292 1,15 5.946 Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR 61.719 0,98 134.011 2,13 Luftfracht & Kurierdienste 2.250 TNT NV NLD EUR 30.960 0,49 2.403 Deutsche Post AG DEU EUR 28.367 0,45 59.327 0,94 Maschinenbau 675 Siemens AG DEU EUR 35.633 0,56 Netzwerkausru«ster 3.510 Eutelsat Communications FRA EUR 59.407 0,94 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 1.600 GDF Suez FRA EUR 56.520 0,90 Reifen- & Gummihersteller 400 Continental AG DEU EUR 28.920 0,46 Spezialchemie 913 Linde AG DEU EUR 54.643 0,87 1.478 Symrise AG DEU EUR 14.751 0,23 69.394 1,10 144

ç Franklin Mutual Euroland Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Stahl 2.524 ArcelorMittal NLD EUR 42.908 0,68 Stromversorger 1.585 Electricite de France FRA EUR 65.777 1,04 2.200 E.ON AG DEU EUR 61.644 0,98 824 RWE AG DEU EUR 52.184 0,83 372 Union Electrica Fenosa SA ESP EUR 6.596 0,10 186.201 2,95 AKTIEN INSGESAMT 1.279.827 20,30 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 3.150.258 49,97 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer 2.612 AXA SA, 144A FRA EUR 41.387 0,66 AKTIEN INSGESAMT 41.387 0,66 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 41.387 0,66 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 3.191.645 50,63 145

ç Franklin Mutual European Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 3.019.020 Nestle SA CHE CHF 84.106.269 2,59 1.422.981 Groupe Danone FRA EUR 61.444.320 1,90 1.651.803 Rieber & Son ASA NOR NOK 6.029.738 0,19 151.580.327 4,68 Automobilhersteller 464.293 Porsche Automobile Holding SE, pfd. DEU EUR 25.902.907 0,80 43.476 Audi AG DEU EUR 20.238.078 0,62 674.161 Daimler AG DEU EUR 17.797.850 0,55 63.938.835 1,97 Banken 9.681.557 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 24.566.951 0,76 1.876.580 Unione di Banche Italiane Scpa ITA EUR 19.310.008 0,60 387.686 BNP Paribas SA FRA EUR 11.727.501 0,36 712.770 Svenska Handelsbanken AB, A SWE SEK 8.214.259 0,25 63.818.719 1,97 Baumaterialien 1.945.014 CRH PLC IRL EUR 35.010.252 1,08 Baustoffe 1.177.060 Schindler Holding AG, participation certificate CHE CHF 37.915.145 1,17 299.580 Schindler Holding AG CHE CHF 9.439.337 0,29 47.354.482 1,46 Brauereien 1.052.617 Pernod Ricard SA FRA EUR 55.757.122 1,72 1.562.430 Carlsberg AS, B DNK DKK 35.948.641 1,11 8.100 Carlsberg AS, A DNK DKK 208.948 0,01 91.914.711 2,84 Chemische Erzeugnisse 29.653 Sika AG CHE CHF 17.872.290 0,55 308.000 Akzo Nobel NV NLD EUR 9.067.520 0,28 26.939.810 0,83 Diverse Finanzdienstleistungen 4.069.627 Investor AB, B SWE SEK 43.550.073 1,34 703.283 Groupe Bruxelles Lambert SA BEL EUR 39.988.671 1,23 552.870 Deutsche Boerse AG DEU EUR 28.085.796 0,87 622.000 Oslo Bors VPS Holding ASA NOR NOK 4.796.932 0,15 2.613.233 Ifil SpA ITA EUR 4.722.112 0,15 121.143.584 3,74 Diverse Metalle & Bergbau 2.220.866 Anglo American PLC GBR GBP 35.863.105 1,11 791.600 Anglo American PLC, ADR GBR USD 6.578.268 0,20 42.441.373 1,31 Diversifizierte Chemieunternehmen 1.793.614 Koninklijke DSM NV NLD EUR 32.867.977 1,01 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 1.501.538 Zumtobel AG AUT EUR 8.378.582 0,26 Gesundheitseinrichtungen 1.483.538 Rhoen-Klinikum AG DEU EUR 25.323.994 0,78 Handelsha«user 1.886.899 Carrefour SA FRA EUR 51.927.460 1,60 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 1.332.098 Accor SA FRA EUR 46.769.961 1,44 Immobilien- & Risikoversicherung 396.680 ACE Ltd. USA USD 15.012.733 0,46 4.432.445 Brit Insurance Holdings PLC GBR GBP 10.220.217 0,32 760 White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD 145.179 0,00 25.378.129 0,78 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 3.121.202 Eni SpA ITA EUR 52.248.921 1,61 2.752.220 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 51.604.125 1,59 1.247.310 Total SA, B FRA EUR 48.532.832 1,50 4.293.000 BP PLC GBR GBP 23.586.456 0,73 175.972.334 5,43 146

ç Franklin Mutual European Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 4.456.232 Telefonica SA ESP EUR 70.631.277 2,18 6.619.773 Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR 68.713.244 2,12 2.010.835 Virgin Media Inc. GBR USD 7.175.904 0,22 146.520.425 4,52 Lebensmittelvertrieb 6.802.462 Cadbury PLC GBR GBP 43.022.567 1,33 5.400.691 Orkla ASA NOR NOK 25.240.333 0,78 1.160.667 CSM NV NLD EUR 13.347.671 0,41 81.610.571 2,52 Luftfracht & Kurierdienste 1.433.761 Deutsche Post AG DEU EUR 16.925.549 0,52 Maschinenbau 3.883.023 AB SKF, B SWE SEK 27.435.752 0,85 498.231 Siemens AG DEU EUR 26.301.615 0,81 1.093.768 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 15.126.811 0,47 68.864.178 2,13 Mehrsparten-Versicherer 510.338 Zurich Financial Services AG CHE CHF 77.580.542 2,40 2.904.353 Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP 12.710.993 0,39 90.291.535 2,79 Mobilfunkdienstleistungen 33.976.568 Vodafone Group PLC GBR GBP 49.329.914 1,52 Netzwerkausru«ster 3.560.565 Eutelsat Communications FRA EUR 60.262.563 1,86 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 219.225 Bourbon SA FRA EUR 3.954.819 0,12 352.355 Compagnie Generale de Geophysique SA FRA EUR 3.734.963 0,12 7.689.782 0,24 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 2.431.293 GDF Suez FRA EUR 85.885.425 2,65 Pharmaindustrie 1.915.299 Novartis AG CHE CHF 67.595.260 2,09 3.627.477 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 48.669.269 1,50 116.264.529 3,59 Reifen- & Gummihersteller 295.440 Continental AG (XTERA) DEU EUR 21.360.312 0,66 115.000 Continental AG (Frankfurt) DEU EUR 8.268.500 0,25 29.628.812 0,91 Seefahrt 14.209 A.P. Moller ^ Maersk AS DNK DKK 53.644.001 1,65 2.578.240 Deep Sea Supply PLC NOR NOK 1.866.413 0,06 55.510.414 1,71 Spezialchemie 1.121.379 Linde AG DEU EUR 67.114.533 2,07 1.491.548 Symrise AG DEU EUR 14.885.649 0,46 82.000.182 2,53 Stahl 2.479.833 ArcelorMittal NLD EUR 42.157.161 1,30 Stromversorger 2.775.620 E.ON AG DEU EUR 77.772.872 2,40 976.365 RWE AG DEU EUR 61.833.196 1,91 1.467.111 Electricite de France FRA EUR 60.885.107 1,88 330.951 Union Electrica Fenosa SA ESP EUR 5.867.761 0,18 206.358.936 6,37 Tabak 3.350.262 British American Tobacco PLC GBR GBP 62.989.379 1,94 2.762.143 Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP 53.374.515 1,65 116.363.894 3,59 Textilien 21.850.823 Guinness Peat Group PLC GBR NZD 9.130.684 0,28 147

ç Franklin Mutual European Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Umweltdienstleistungen 714.710 Suez Environnement SA FRA EUR 8.612.255 0,27 Warenha«user 10.770 Jelmoli Holding AG CHE CHF 14.208.590 0,44 AKTIEN INSGESAMT 2.298.375.929 70,92 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 2.298.375.929 70,92 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 2.100 Canary Wharf Group PLC GBR GBP 5.789 0,00 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 4.604 PTV Inc., 10,00%, pfd., A GBR USD 2.963 0,00 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 18.431.027 Euro Wagon LP JER EUR 6.940.869 0,21 AKTIEN INSGESAMT 6.949.621 0,21 ANLEIHEN Industrieanleihen 690.000 Marconi Corp., Escrow Account, 8,375%, 09/15/30 * GBR USD 0 0,00 45.000 Marconi Corp., Escrow Account, 5,625%, 03/30/05 * GBR USD 0 0,00 375.000 Marconi Corp., Escrow Account, 6,375%, 03/20/10 * GBR USD 0 0,00 1.571.000 Marconi Corp., Term Escrow, Escrow Account, 0,00%, 02/20/49 * GBR USD 0 0,00 423.900 Marconi Corp., Term Escrow, Escrow Account, 0,00%, 02/20/49 * GBR GBP 0 0,00 0 0,00 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 75.000.000 Government of Germany, 4,00%, 09/11/09 DEU EUR 76.185.000 2,35 75.000.000 French Treasury Bill, 0,00%, 04/23/09 FRA EUR 74.628.750 2,30 70.000.000 German Treasury Bill, 0,00%, 04/22/09 DEU EUR 69.677.055 2,15 60.000.000 German Treasury Bill, 0,00%, 05/13/09 DEU EUR 59.667.090 1,84 50.000.000 Government of Germany, 4,50%, 06/12/09 DEU EUR 50.631.400 1,56 50.000.000 Belgium Treasury Bill, 0,00%, 02/19/09 BEL EUR 49.952.500 1,54 50.000.000 French Treasury Bill, 0,00%, 02/19/09 FRA EUR 49.933.000 1,54 50.000.000 German Treasury Bill, 0,00%, 03/18/09 DEU EUR 49.924.000 1,54 50.000.000 Dutch Treasury Bill, 0,00%, 02/18/09 NLD EUR 49.900.500 1,54 50.000.000 French Treasury Bill, 0,00%, 05/20/09 FRA EUR 49.673.500 1,53 50.000.000 French Treasury Bill, 0,00%, 07/02/09 FRA EUR 49.551.500 1,53 25.000.000 French Treasury Bill, 0,00%, 01/22/09 FRA EUR 24.975.500 0,77 25.000.000 Belgium Treasury Bill, 0,00%, 05/14/09 BEL EUR 24.835.875 0,77 20.000.000 Government of Germany, 3,75%, 03/13/09 DEU EUR 20.092.240 0,62 20.000.000 French Treasury Bill, 0,00%, 01/08/09 FRA EUR 19.993.300 0,62 20.000.000 Germany Treasury Bill, 0,00%, 01/14/09 DEU EUR 19.991.100 0,62 20.000.000 French Treasury Bill, 0,00%, 03/26/09 FRA EUR 19.941.600 0,62 555.000 Marconi Corp., Escrow Account, 2,364%, 05/21/09 * GBR USD 0 0,00 759.553.910 23,44 ANLEIHEN INSGESAMT 759.553.910 23,44 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 766.503.531 23,65 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Maschinenbau 2.430.952 Globe Specialty Metals Inc., 144A USA USD 9.561.779 0,30 Mehrsparten-Versicherer 2.185.149 AXA SA, 144A FRA EUR 34.623.686 1,07 AKTIEN INSGESAMT 44.185.465 1,37 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 44.185.465 1,37 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 3.109.064.925 95,94 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. 148

ç Franklin Mutual Global Discovery Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 83.799 Groupe Danone FRA EUR 5.059.666 0,92 59.600 Nestle SA CHE CHF 2.321.715 0,42 17.325 Rieber & Son ASA NOR NOK 88.433 0,01 7.469.814 1,35 Alkoholfreie Getra«nke 275.442 Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD 4.475.933 0,81 99.996 Fomento Economico Mexicano SAB de CV, ADR MEX USD 3.012.880 0,55 570 Lotte Chilsung Beverage Co. Ltd. KOR KRW 431.900 0,08 8.982 Coca-Cola Enterprises Inc. USA USD 108.053 0,02 8.028.766 1,46 Anwendungssoftware 107.080 Microsoft Corp. USA USD 2.081.635 0,38 Banken 778.140 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 2.760.986 0,50 38.864 BNP Paribas SA FRA EUR 1.643.892 0,30 29.418 Danske Bank AS DNK DKK 287.387 0,05 4.692.265 0,85 Baumaterialien 5.708 KCC Corp. KOR KRW 1.299.327 0,24 7.086 Hanil Cement Co. Ltd. KOR KRW 367.485 0,07 2.910 Ciments Francais SA FRA EUR 245.974 0,04 1.912.786 0,35 Baustoffe 39.402 Schindler Holding AG, participation certificate CHE CHF 1.774.732 0,32 5.400 Schindler Holding AG CHE CHF 237.915 0,05 2.012.647 0,37 Brauereien 65.814 Pernod Ricard SA FRA EUR 4.874.708 0,88 111.149 Carlsberg AS, B DNK DKK 3.575.921 0,65 8.450.629 1,53 Bu«rodienstleistungen & -versorgung 3.410 Fursys Inc. KOR KRW 55.078 0,01 Chemische Erzeugnisse 2.972 Sika AG CHE CHF 2.504.729 0,45 Diverse Finanzdienstleistungen 74.293 Deutsche Boerse AG DEU EUR 5.277.302 0,96 372 Osaka Securities Exchange Co. Ltd. JPN JPY 1.658.971 0,30 590.699 Tullett Prebon PLC GBR GBP 1.177.648 0,21 12.870 The Goldman Sachs Group Inc. USA USD 1.086.099 0,20 9.200.020 1,67 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 113.644 Teleperformance FRA EUR 3.155.921 0,57 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 38.753 Zumtobel AG AUT EUR 302.371 0,05 Film & Unterhaltung 8.940 CJ CGV Co. Ltd. KOR KRW 107.591 0,02 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 47.437 Lighthouse Caledonia ASA NOR NOK 1.091 0,00 Forstprodukte 7.411 Weyerhaeuser Co. USA USD 226.851 0,04 Gasversorger 67.000 MPF Corp. Ltd. NOR NOK 0 0,00 Gesundheitseinrichtungen 187.604 Rhoen-Klinikum AG DEU EUR 4.477.916 0,81 Handel & Vertrieb 109.628 Kloeckner & Co. AG DEU EUR 1.914.628 0,35 Handelsha«user 131.438 Carrefour SA FRA EUR 5.057.894 0,92 149

ç Franklin Mutual Global Discovery Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Haushaltswaren 125 Amorepacific Corp. KOR KRW 64.727 0,01 Immobilien- & Risikoversicherung 1.465 Berkshire Hathaway Inc., B USA USD 4.708.510 0,85 44.400 ACE Ltd. USA USD 2.349.648 0,43 210 White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD 56.093 0,01 7.114.251 1,29 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 184.427 Conwert Immobilien Invest SE AUT EUR 825.230 0,15 1.208.696 Dolphin Capital Investors Ltd. VGB GBP 759.105 0,14 54.713 DIC Asset AG DEU EUR 481.983 0,09 249.680 Great Eagle Holdings Ltd. HKG HKD 277.379 0,05 2.343.697 0,43 Immobilienfonds 2.845.621 Link REIT HKG HKD 4.699.743 0,85 60.819 Eurocastle Investment Ltd. GNS EUR 18.710 0,01 4.718.453 0,86 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 160.825 BP PLC GBR GBP 1.235.537 0,22 13.989 Total SA, B FRA EUR 761.111 0,14 1.996.648 0,36 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 127.430 Virgin Media Inc. GBR USD 635.876 0,11 33.190 Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR 481.731 0,09 1.117.607 0,20 Landwirtschaftliche Produkte 7.066.788 Seefahrt Harvest NOR NOK 1.066.900 0,19 40.148 Cermaq ASA NOR NOK 152.398 0,03 1.219.298 0,22 Lebensmittelvertrieb 408.925 Cadbury PLC GBR GBP 3.616.381 0,65 430.795 Orkla ASA NOR NOK 2.815.249 0,51 9.699 Nong Shim Co. Ltd. KOR KRW 1.877.597 0,34 98.181 CSM NV NLD EUR 1.578.795 0,29 1.206 Lotte Confectionary Co. Ltd. KOR KRW 1.246.105 0,23 1.154.594 Premier Foods PLC GBR GBP 518.550 0,09 11.652.677 2,11 Maschinenbau 288.062 Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD 2.995.845 0,54 124.637 Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD 2.305.784 0,42 29.877 Siemens AG DEU EUR 2.205.408 0,40 239.354 Swire Pacific Ltd., A HKG HKD 1.647.640 0,30 544.382 Keppel Corp. Ltd. SGP SGD 1.645.497 0,30 890.917 Swire Pacific Ltd., B HKG HKD 1.181.728 0,21 14.281 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 276.173 0,05 12.258.075 2,22 Netzwerkausru«ster 238.643 Eutelsat Communications FRA EUR 5.647.780 1,02 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 114.035 Compagnie Generale de Geophysique SA FRA EUR 1.690.225 0,31 42.102 Petroleum Geo-Services ASA NOR NOK 167.382 0,03 1.857.607 0,34 Oº l- & Gasfo«rderung 383.008 Seadrill Ltd. BMU NOK 3.034.392 0,55 56.524 Transocean Ltd. USA USD 2.670.759 0,49 114.110 Pride International Inc. USA USD 1.823.478 0,33 7.528.629 1,37 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 21.273 GDF Suez FRA EUR 1.050.779 0,19 Papierprodukte 2.081 Mondi Ltd. GBR GBP 7.598 0,00 Pharmaindustrie 28.927 Novartis AG CHE CHF 1.427.524 0,26 150

ç Franklin Mutual Global Discovery Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Reifen- & Gummihersteller 14.602 Dana Holding Corp. USA USD 10.805 0,00 Seefahrt 38.452 Bourbon SA FRA EUR 969.965 0,18 750.233 BW Offshore Ltd. NOR NOK 463.849 0,08 680.171 Dockwise Ltd. NOR NOK 386.302 0,07 221.573 Deep Sea Supply PLC NOR NOK 224.286 0,04 2.044.402 0,37 Stahl 6.620 ArcelorMittal NLD EUR 157.365 0,03 Stromversorger 60.510 E.ON AG DEU EUR 2.370.804 0,43 40.082 Union Electrica Fenosa SA ESP EUR 993.707 0,18 3.364.511 0,61 Tabak 280.830 UST Inc. USA USD 19.483.986 3,53 390.356 Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP 10.547.487 1,91 336.794 British American Tobacco PLC GBR GBP 8.854.280 1,60 121.390 Lorillard Inc. USA USD 6.840.327 1,24 72.330 KT&G Corp. KOR KRW 4.529.931 0,82 1.360 Japan Tobacco Inc. JPN JPY 4.501.059 0,82 106.440 Reynolds American Inc. USA USD 4.290.596 0,78 57.753 Philip Morris International Inc. USA USD 2.512.833 0,46 130.553 Altria Group Inc. USA USD 1.966.128 0,36 355.210 ITC Ltd. IND INR 1.252.587 0,23 64.779.214 11,75 Umweltdienstleistungen 3.949 Suez Environnement SA FRA EUR 66.539 0,01 Verbraucherfinanz 97.152 Banca Italease ITA EUR 301.242 0,05 Vero«ffentlichung & Druck 116.970 Daekyo Co. Ltd. KOR KRW 454.729 0,08 Warenha«user 323 Jelmoli Holding AG CHE CHF 595.852 0,11 Werbedruck 182.398 Marfin Investment Group Holdings SA GRC EUR 739.637 0,13 Werbung 66.624 JC Decaux SA FRA EUR 1.138.186 0,21 AKTIEN INSGESAMT 195.310.464 35,41 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 195.310.464 35,41 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Banken 100.000 The Bankshares Inc. USA USD 645.444 0,12 Diverse Finanzdienstleistungen 2.792.670 Hightower Holding LLC, pfd. USA USD 2.050.099 0,37 Reifen- & Gummihersteller 153.810 International Automotive Components Group NA LLC, A USA USD 25.040 0,01 1.239 Dana Holding Corp., 4,00%, cvt. pfd., B USA USD 11.151 0,00 5.371 IACNA Investor LLC USA USD 54 0,00 36.245 0,01 Verbraucherfinanz 170.250 Cerberus FIM Investors Holdco USA USD 36.058 0,01 179.564 Cerberus CG Investor I LLC USA USD 35.913 0,01 179.564 Cerberus CG Investor II LLC USA USD 35.913 0,00 89.782 Cerberus CG Investor III LLC USA USD 17.956 0,00 125.840 0,02 AKTIEN INSGESAMT 2.857.628 0,52 151

ç Franklin Mutual Global Discovery Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) ANLEIHEN Industrieanleihen 361.616 Cerberus FIM Investors Holdco 12% USA USD 76.589 0,01 149.032 Cerberus FIM Investors Auto Finance LLC, 12,00%, 11/22/13 USA USD 31.565 0,01 157.600 Cerberus CG Investor I LLC, 12,00%, 07/31/14 USA USD 31.520 0,01 157.600 Cerberus CG Investor II LLC, 12,00%, 07/31/14 USA USD 31.520 0,01 200.000 Trump Entertainment Resorts Inc., 8.50%, 05/20/15 * USA USD 27.500 0,00 46.300 International Automotive Components Group NA LLC, 9.00%, 04/01/17 USA USD 22.320 0,00 78.800 Cerberus CG Investor III LLC, 12,00%, 07/31/14 USA USD 15.760 0,00 218.000 Dana Holding Corp., Escrow Account, 5,85%, 01/15/15 USA USD 68 0,00 21.000 Dana Holding Corp., Escrow Account, 7,00%, 03/15/28 USA USD 7 0,00 5.000 Dana Holding Corp., Escrow Account, 7,00%, 03/01/29 USA USD 2 0,00 236.851 0,04 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 15.000.000 FHLB, 0,00%, 01/02/09 USA USD 15.000.000 2,72 10.000.000 French Treasury Bill, 0,00%, 02/26/09 FRA EUR 13.961.606 2,53 10.000.000 German Treasury Bill, 0,00%, 04/22/09 DEU EUR 13.918.490 2,52 10.000.000 German Treasury Bill, 0,00%, 06/17/09 DEU EUR 13.875.960 2,52 10.000.000 FHLB, 0,00%, 01/12/09 USA USD 10.000.070 1,81 10.000.000 U.S. Treasury Bill, 0,00%, 10/22/09 USA USD 9.973.710 1,81 10.000.000 U.S. Treasury Bill, 0,00%, 11/19/09 USA USD 9.970.930 1,81 5.000.000 French Treasury Bill, 0,00%, 01/22/09 FRA EUR 6.984.648 1,27 5.000.000 French Treasury Bill, 0,00%, 04/23/09 FRA EUR 6.956.892 1,26 6.500.000 FHLB, 0,00%, 01/05/09 USA USD 6.500.013 1,18 6.000.000 FHLB, 0,00%, 07/15/09 USA USD 5.987.874 1,09 5.832.000 FHLB, 0,00%, 07/02/09 USA USD 5.821.007 1,05 5.000.000 FHLB, 0,00%, 02/26/09 USA USD 5.000.115 0,91 5.000.000 FHLB, 0,00%, 01/26/09 USA USD 5.000.080 0,91 5.000.000 FHLB, 0,00%, 02/06/09 USA USD 5.000.075 0,91 5.000.000 FHLB, 0,00%, 01/23/09 USA USD 5.000.070 0,91 5.000.000 FHLB, 0,00%, 01/22/09 USA USD 5.000.065 0,91 5.000.000 FHLB, 0,00%, 02/02/09 USA USD 5.000.065 0,91 5.000.000 FHLB, 0,00%, 03/16/09 USA USD 4.999.545 0,91 5.000.000 FHLB, 0,00%, 03/31/09 USA USD 4.999.450 0,91 5.000.000 U.S.Treasury Bill, 0,00%, 05/21/09 USA USD 4.998.745 0,91 5.000.000 FHLB, 0,00%, 04/03/09 USA USD 4.998.420 0,91 5.000.000 FHLB, 0,00%, 04/09/09 USA USD 4.998.315 0,91 5.000.000 FHLB, 0,00%, 05/13/09 USA USD 4.995.905 0,91 5.000.000 FHLB, 0,00%, 05/22/09 USA USD 4.995.625 0,91 5.000.000 U.S. Treasury Bill, 0,00%, 08/27/09 USA USD 4.994.205 0,90 5.000.000 FHLB, 0,00%, 06/12/09 USA USD 4.993.850 0,90 5.000.000 FHLB, 0,00%, 06/19/09 USA USD 4.993.585 0,90 5.000.000 U.S. Treasury Bill, 0,00%, 09/24/09 USA USD 4.992.785 0,90 5.000.000 U.S. Treasury Bill, 0,00%, 07/30/09 USA USD 4.992.310 0,90 5.000.000 FHLB, 0,00%, 08/21/09 USA USD 4.984.760 0,90 5.000.000 FHLB, 0,00%, 09/01/09 USA USD 4.982.355 0,90 5.000.000 FHLB, 0,00%, 09/14/09 USA USD 4.981.405 0,90 5.000.000 FHLB, 0,00%, 11/13/09 USA USD 4.972.655 0,90 5.000.000 FHLB, 0,00%, 12/01/09 USA USD 4.968.780 0,90 5.000.000 FHLB, 0,00%, 12/08/09 USA USD 4.968.125 0,90 4.160.000 FHLB, 0,00%, 03/03/09 USA USD 4.159.688 0,75 3.000.000 FHLB, 0,00%, 08/20/09 USA USD 2.990.895 0,54 3.000.000 FHLB, 0,00%, 09/02/09 USA USD 2.989.368 0,54 440.472 Pontus I LLC, junior note, Reg S, Calpine Term Loan, FRN, 6,645%, 07/24/09 À USA USD 269.435 0,05 487.555 Pontus I LLC, junior note, Reg S, FRN, 3,211%, 07/24/09 À USA USD 86.243 0,02 431.133 Pontus I LLC, junior note, Reg S, FRN, 7,516%, 07/24/09 À USA USD 37.031 0,01 215.479 Pontus II Trust, junior note, 144A, FRN, 7,516%, 06/25/09 À USA USD 18.508 0,00 101.000 Dana Holding Corp., Escrow Account, 6,50%, 03/01/09 USA USD 32 0,00 249.313.690 45,21 ANLEIHEN INSGESAMT 249.550.541 45,25 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 252.408.169 45,77 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 447.718.633 81,18 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 152

ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 5.423 Nestle SA CHE CHF 211.253 0,52 1.776 Groupe Danone FRA EUR 107.232 0,26 318.485 0,78 Alkoholfreie Getra«nke 8.500 Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD 138.125 0,34 71.000 Uni-president China Holdings Ltd. TWN HKD 18.414 0,04 3.000 Embotelladora Andina SA, pfd., A CHL CLP 5.525 0,01 162.064 0,39 Aluminium 35.200 Hindalco Industries Ltd. IND INR 37.393 0,09 10.171 Alumina Ltd. AUS AUD 10.014 0,03 47.407 0,12 Anwendungssoftware 12.680 Microsoft Corp. USA USD 246.499 0,60 13.890 Oracle Corp. USA USD 246.270 0,60 3.580 SAP AG DEU EUR 125.373 0,31 618.142 1,51 Automobilhersteller 3.900 Toyota Motor Corp. JPN JPY 128.821 0,31 3.830 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 117.660 0,29 59.696 KOC Holding AS TUR TRY 101.528 0,25 184.000 Dongfeng Motor Corp., H CHN HKD 59.353 0,15 2.040 Harley-Davidson Inc. USA USD 34.619 0,08 833 Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW 26.052 0,06 468.033 1,14 Banken 4.400 Unibanco ^ Uniao de Bancos Brasileiros SA, GDR, pfd. BRA USD 284.328 0,69 425.000 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 223.736 0,54 51.909 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 184.183 0,45 14.900 Nedbank Group Ltd. ZAF ZAR 151.378 0,37 45.000 Akbank TAS TUR TRY 139.630 0,34 3.860 The Bank of New York Mellon Corp. USA USD 109.354 0,27 10.008 HSBC Holdings PLC GBR HKD 95.170 0,23 12.000 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 70.534 0,17 28.395 UniCredit SpA ITA EUR 69.285 0,17 45.400 Kasikornbank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 58.732 0,14 3.050 ICICI Bank Ltd., ADR IND USD 58.713 0,14 41.000 Siam Commercial Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 57.755 0,14 4.070 Bank of America Corp. USA USD 57.306 0,14 5.500 Standard Bank Group Ltd. ZAF ZAR 48.564 0,12 3.800 Banco Bradesco SA, ADR, pfd. BRA USD 37.506 0,09 6.423 Union Bank of India Ltd. IND INR 21.533 0,05 468 BNP Paribas SA FRA EUR 19.796 0,05 3.098 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 19.455 0,05 3.000 MCB Bank Ltd. PAK PKR 4.770 0,01 6.024 Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP 4.346 0,01 8.500 PT Bank Central Asia Tbk IDN IDR 2.534 0,01 232 Danske Bank AS DNK DKK 2.266 0,01 1.720.874 4,19 Baumaterialien 2.940 CRH PLC IRL EUR 73.998 0,18 53.525 JK Cements Ltd. IND INR 47.393 0,12 121.391 0,30 Bauma«rkte 3.380 The Home Depot Inc. USA USD 77.808 0,19 36.370 Kingfisher PLC GBR GBP 71.712 0,17 149.520 0,36 Bauwesen 2.610 Hyundai Development Co. KOR KRW 67.058 0,16 660 Daelim Industrial Co. KOR KRW 23.254 0,06 1.840 Aker Solutions ASA NOR NOK 11.906 0,03 102.218 0,25 Biotechnologie 4.290 Amgen Inc. USA USD 247.747 0,60 153

ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Brauereien 3.269 Carlsberg AS, B DNK DKK 105.171 0,26 1.000 Companhia de Bebidas das Americas (AmBev) BRA BRL 36.634 0,09 416 Pernod Ricard SA FRA EUR 30.812 0,07 170.000 Thai Beverages Co. Ltd., fgn. THA SGD 23.142 0,06 195.759 0,48 Bu«roelektronik 5.000 Konica Minolta Holdings Ltd. JPN JPY 38.872 0,09 56.000 GOME Electrical Appliances Holdings Ltd. HKG HKD 8.093 0,02 46.965 0,11 Chemische Erzeugnisse 19 Sika AG CHE CHF 16.013 0,04 1.400 NOK Corp. JPN JPY 9.850 0,03 36.000 Xinyi Glass Holding Co. Ltd. HKG HKD 9.661 0,02 35.524 0,09 Diverse Finanzdienstleistungen 46.140 Haci Omer Sabanci Holding AS TUR TRY 104.829 0,25 9.000 ING Groep NV NLD EUR 92.246 0,22 3.740 American Express Co. USA USD 69.377 0,17 1.990 JPMorgan Chase & Co. USA USD 62.745 0,15 173.000 Mega Financial Holding Co. Ltd. TWN TWD 60.438 0,15 563 Deutsche Boerse AG DEU EUR 39.992 0,10 1.520 Legg Mason Inc. USA USD 33.303 0,08 760 GS Holdings Corp. KOR KRW 16.187 0,04 660 UBS AG CHE CHF 9.172 0,02 3.760 Tullett Prebon PLC GBR GBP 7.496 0,02 80 The Goldman Sachs Group Inc. USA USD 6.751 0,02 4.350 Old Mutual PLC GBR GBP 3.494 0,01 2.356 Reinet Investments SCA, GDR LUX ZAR 2.431 0,01 508.461 1,24 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 3.969 Teleperformance FRA EUR 110.220 0,27 3.490 Randstad Holding NV NLD EUR 71.005 0,17 1.290 USS Co. Ltd. JPN JPY 68.396 0,17 1.670 Adecco SA CHE CHF 55.954 0,14 4.180 Expedia Inc. USA USD 34.443 0,08 78.000 Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD 34.219 0,08 16.123 Rentokil Initial PLC GBR GBP 10.361 0,03 384.598 0,94 Diverse Metalle & Bergbau 6.314 Anglo American PLC GBR ZAR 141.722 0,35 342.000 Hidili Industry International Development CHN HKD 107.672 0,26 110.000 China Coal Energy Co., H CHN HKD 87.572 0,21 132.000 Zijin Mining Group Co. Ltd., H CHN HKD 80.050 0,19 38.000 Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD 27.899 0,07 444.915 1,08 Diversifizierte Chemieunternehmen 1.319 Samsung Fine Chemicals Co. Ltd. KOR KRW 40.155 0,10 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 11.500 Tata Chemicals Ltd. IND INR 38.933 0,09 Einzelhandel Kleidung 1.307 Inditex ESP EUR 57.258 0,14 7.020 Chico s FAS Inc. USA USD 29.344 0,07 86.602 0,21 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 5.720 Tyco Electronics Ltd. USA USD 92.721 0,23 17.990 Flextronics International Ltd. SGP USD 46.055 0,11 138.776 0,34 Elektronische Konsumgu«ter 2.600 FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY 57.995 0,14 Film & Unterhaltung 5.760 Vivendi SA FRA EUR 187.381 0,46 20.130 News Corp., A USA USD 182.982 0,45 2.740 Viacom Inc., B USA USD 52.225 0,13 3.500 Time Warner Inc. USA USD 35.210 0,08 360 The Walt Disney Co. USA USD 8.168 0,02 465.966 1,14 154

ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Fleisch, Geflu«gel & Fisch 5.200 Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA BRA BRL 16.850 0,04 2.500 Sadia SA, pfd. BRA BRL 4.051 0,01 20.901 0,05 Freizeitprodukte 10.691 Lewis Group Ltd. ZAF ZAR 54.592 0,13 6.959 JD Group Ltd. ZAF ZAR 27.133 0,07 81.725 0,20 Gasversorger 8.640 El Paso Corp. USA USD 67.651 0,16 Gesundheitseinrichtungen 1.059 Rhoen-Klinikum AG DEU EUR 25.277 0,06 Halbleiter 601 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 214.609 0,52 118.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 159.853 0,39 18.757 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD 148.180 0,36 11.000 MedienTek Inc. TWN TWD 74.005 0,18 31.000 Siliconware Precision Industries Co. TWN TWD 26.484 0,07 623.131 1,52 Handel & Vertrieb 14.220 Wolseley PLC GBR GBP 79.753 0,19 19.000 Sime Darby Berhad MYS MYR 28.617 0,07 108.370 0,26 Handelsha«user 3.117 Carrefour SA FRA EUR 119.946 0,29 18.480 Tesco PLC GBR GBP 97.167 0,24 2.390 Target Corp. USA USD 82.527 0,20 29.000 President Chain Store Corp. TWN TWD 69.370 0,17 9.000 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 38.430 0,09 407.440 0,99 Hausbau 12.720 Persimmon PLC GBR GBP 42.683 0,10 Haushaltswaren 46.700 Kimberly Clark de Mexico SAB de CV, A MEX MXN 156.631 0,38 9.400 Natura Cosmeticos SA BRA BRL 77.125 0,19 3.920 Svenska Cellulosa AB, B SWE SEK 33.465 0,08 750 Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK 21.630 0,05 288.851 0,70 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 1.400 Accor SA FRA EUR 68.732 0,17 Immobilien- & Risikoversicherung 3.887 ACE Ltd. USA USD 205.700 0,50 7.350 Progressive Corp. USA USD 108.854 0,26 1.180 Swiss Reinsurance Co. CHE CHF 55.580 0,14 10 Berkshire Hathaway Inc., B USA USD 32.140 0,08 1.000 Porto Seguro SA BRA BRL 5.638 0,01 407.912 0,99 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 3.000 Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD 28.373 0,07 147.800 Land and Houses Public Co. Ltd., fgn. THA THB 16.316 0,04 4.676 Hirco PLC IND GBP 5.088 0,01 49.777 0,12 Immobilienfonds 65.868 Link REIT HKG HKD 108.786 0,27 Industriekonzerne 19.900 Alfa SAB de CV MEX MXN 42.803 0,10 270 Pentair Inc. USA USD 6.391 0,02 49.194 0,12 155

ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 18.650 Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD 380.646 0,93 4.280 Total SA, B FRA EUR 232.866 0,57 274.000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 165.810 0,40 19.797 BP PLC GBR GBP 152.090 0,37 6.072 Eni SpA ITA EUR 142.131 0,35 110.000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 96.372 0,23 3.110 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 78.355 0,19 8.893 Polski Koncern Naftowy Orlen SA POL PLN 77.137 0,19 2.350 LUKOIL, ADR RUS USD 74.800 0,18 2.700 Reliance Industries Ltd. IND INR 68.319 0,17 3.940 BG Group PLC GBR GBP 55.071 0,13 2.379 Repsol YPF SA ESP EUR 50.231 0,12 610 Chevron Corp. USA USD 45.122 0,11 3.000 PTT Public Co. Ltd., fgn. THA THB 15.093 0,04 1.000 Tupras-Turkiye Petrol Rafineleri AS TUR TRY 10.516 0,03 150 MOL Hungarian Oil and Gas Nyrt. HUN HUF 7.793 0,02 1.652.352 4,03 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 7.530 France Telecom SA FRA EUR 210.163 0,51 86.000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 153.089 0,37 5.958 Telefonica SA ESP EUR 132.047 0,32 330.000 China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD 123.055 0,30 6.800 Telekom Austria AG AUT EUR 97.937 0,24 2.060 China Telecom Corp. Ltd., ADR CHN USD 78.383 0,19 10.440 Telenor ASA NOR NOK 69.501 0,17 17.420 Telecom Egypt EGY EGP 50.573 0,13 27.390 Sprint Nextel Corp. USA USD 50.124 0,12 71.000 PT Telekomunikasi Indonesia, B IDN IDR 44.945 0,11 2.100 Telefonos de Mexico SAB de CV (Telmex), L, ADR MEX USD 43.974 0,11 23.000 Chunghwa Telecom Co. Ltd. TWN TWD 37.544 0,09 2.200 Telmex Internacional SAB de CV, ADR MEX USD 24.992 0,06 780 AT&T Inc. USA USD 22.230 0,06 1.359 Bharti Airtel Ltd. IND INR 19.988 0,05 6.100 Magyar Telekom PLC HUN HUF 17.242 0,04 22.000 Pakistan Telecommunications Corp., A PAK PKR 4.696 0,01 1.180.483 2,88 Internetsoftware & Dienstleistungen 390 Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD 7.406 0,02 IT- Beratung & Dienstleistungen 7.120 Accenture Ltd., A USA USD 233.465 0,57 30.100 HCL Infosystems Ltd. IND INR 56.089 0,14 1.410 Cap Gemini FRA EUR 54.219 0,13 5.900 Satyam Computer Services Ltd. IND INR 20.647 0,05 1.920 Satyam Computer Services Ltd., ADR IND USD 17.357 0,04 381.777 0,93 Landmaschinenbau 55.000 Lonking Holdings Ltd. CHN HKD 28.173 0,07 Lebens- & Krankenversicherung 66.000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 200.550 0,49 13.040 Standard Life PLC GBR GBP 38.472 0,09 280 Torchmark Corp. USA USD 12.516 0,03 251.538 0,61 Lebensmittelvertrieb 13.273 Cadbury PLC GBR GBP 117.382 0,28 62.000 China Foods Ltd. CHN HKD 23.119 0,06 8.210 Premier Foods PLC GBR GBP 3.687 0,01 144.188 0,35 Luftfracht & Kurierdienste 3.113 FedEx Corp. USA USD 199.699 0,49 3.530 United Parcel Service Inc., B USA USD 194.715 0,48 7.810 Deutsche Post AG DEU EUR 128.919 0,31 523.333 1,28 156

ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Maschinenbau 2.050 Siemens AG DEU EUR 151.323 0,37 9.020 General Electric Co. USA USD 146.124 0,35 5.050 Tyco International Ltd. USA USD 109.080 0,26 3.110 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 60.143 0,15 144.000 Shanghai Electric Group Co. Ltd. CHN HKD 58.342 0,14 11.900 Barloworld Ltd. ZAF ZAR 52.904 0,13 7.000 Swire Pacific Ltd., A HKG HKD 48.186 0,12 8.000 Hutchison Whampoa Ltd. HKG HKD 40.102 0,10 3.700 Remgro Ltd. ZAF ZAR 30.088 0,07 1.100 GEA Group AG DEU EUR 18.965 0,05 5.000 Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD 12.510 0,03 727.767 1,77 Medizintechnik 5.510 Covidien Ltd. USA USD 199.683 0,49 7.000 Olympus Corp. JPN JPY 140.014 0,34 6.810 Boston Scientific Corp. USA USD 52.709 0,13 392.406 0,96 Mehrsparten-Versicherer 504 Zurich Financial Services AG CHE CHF 107.134 0,26 16.460 Aviva PLC GBR GBP 93.758 0,23 610 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 93.442 0,23 294.334 0,72 Mobilfunkdienstleistungen 29.500 China Mobile Ltd. CHN HKD 296.134 0,72 37.236 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY 211.500 0,52 6.100 America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD 189.039 0,46 85.110 Vodafone Group PLC GBR GBP 172.787 0,42 11.200 MTN Group Ltd. ZAF ZAR 129.277 0,31 660 SK Telecom Co. Ltd. KOR KRW 109.216 0,27 3.000 Mobile TeleSystems, ADR RUS USD 80.040 0,20 1.187.993 2,90 Netzwerkausru«ster 9.055 Eutelsat Communications FRA EUR 214.298 0,52 12.960 Comcast Corp., A USA USD 209.304 0,51 8.540 Cisco Systems Inc. USA USD 139.202 0,34 3.420 Time Warner Cable Inc., A USA USD 73.359 0,18 6.980 British Sky Broadcasting Group PLC GBR GBP 48.934 0,12 685.097 1,67 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 2.790 SBM Offshore NV NLD EUR 36.473 0,09 1.440 Tenaris SA, ADR ARG USD 30.211 0,07 66.684 0,16 Oº l- & Gasfo«rderung 2.872 Transocean Ltd. USA USD 135.702 0,33 30.000 CNOOC Ltd. CHN HKD 28.025 0,07 2.818 Seadrill Ltd. BMU NOK 22.326 0,05 361 Pride International Inc. USA USD 5.769 0,01 34.000 Honghua Group Ltd. CHN HKD 4.036 0,01 4.000 Petrochemie Development Co. Ltd. PAK PKR 2.527 0,01 198.385 0,48 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 1.450 SK Energy Co. Ltd. KOR KRW 86.449 0,21 Pharmaindustrie 11.070 Pfizer Inc. USA USD 196.050 0,48 5.670 Merck & Co. Inc. USA USD 172.368 0,42 2.600 Sanofi-Aventis FRA EUR 165.055 0,40 6.830 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 128.136 0,31 800 Roche Holding AG CHE CHF 121.734 0,30 1.070 Merck KGaA DEU EUR 96.534 0,23 1.930 Novartis AG CHE CHF 95.244 0,23 1.760 Abbott Laboratories USA USD 93.931 0,23 3.500 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 81.375 0,20 1.150.427 2,80 Raumfahrt & Verteidigung 2.310 Embraer-Empresa Brasileira de Aeronautica SA, ADR BRA USD 37.445 0,09 6.520 BAE Systems PLC GBR GBP 35.877 0,09 73.322 0,18 157

ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Reifen- & Gummihersteller 1.190 Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR 62.516 0,15 37.000 Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd. TWN TWD 31.835 0,08 94.351 0,23 Restaurants 3.350 Compass Group PLC GBR GBP 16.831 0,04 Seefahrt 102.000 China COSCO Holdings Co., Ltd. CHN HKD 70.938 0,17 3.000 Shipping Corp. of India Ltd. IND INR 4.905 0,01 75.843 0,18 Spedition 12.000 Cosco Pacific Ltd. CHN HKD 12.247 0,03 Speicher & Peripheriegera«te 26.000 Acer Inc. TWN TWD 33.794 0,08 6.060 Seagate Technology USA USD 26.846 0,07 60.640 0,15 Spezialchemie 670 Lonza Group AG CHE CHF 61.203 0,15 Spielbanken & Spielautomaten 400.000 NagaCorp Ltd. KH HKD 55.224 0,13 5.500 Tanjong PLC MYS MYR 21.188 0,05 1.420 Kangwon Land Inc. KOR KRW 15.347 0,04 91.759 0,22 Stahl 19.920 Companhia Vale do Rio Doce, ADR, pfd., A BRA USD 212.148 0,52 56.910 Sesa Goa Ltd. IND INR 100.312 0,24 12.000 Tata Steel Ltd. IND INR 53.521 0,13 71.000 China Molybdenum Co. Ltd., H CHN HKD 32.247 0,08 90 POSCO KOR KRW 27.079 0,07 2.900 Ternium SA, ADR ARG USD 24.853 0,06 450.160 1,10 Stromversorger 13.800 Centrais Eletricas Brasileiras SA BRA BRL 154.367 0,38 3.337 Union Electrica Fenosa SA ESP EUR 82.730 0,20 2.900 AES Tiete SA BRA BRL 16.026 0,04 253.123 0,62 Tabak 2.874 Lorillard Inc. USA USD 161.950 0,39 1.940 UST Inc. USA USD 134.597 0,33 3.086 Reynolds American Inc. USA USD 124.397 0,30 4.198 Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP 113.431 0,28 4.250 British American Tobacco PLC GBR GBP 111.732 0,27 1.502 British American Tobacco PLC GBR ZAR 39.189 0,10 14.000 Shanghai Industrial Holdings Ltd. CHN HKD 31.973 0,08 717.269 1,75 Telekommunikationsausru«ster 2.112 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK 15.883 0,04 Vero«ffentlichung & Druck 8.250 Reed Elsevier NV NLD EUR 97.133 0,24 10.067 Pearson PLC GBR GBP 94.248 0,23 191.381 0,47 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 3.780 Quest Diagnostics Inc. USA USD 196.220 0,48 Werbung 5.270 Focus Media Holding Ltd., ADR CHN USD 47.904 0,12 AKTIEN INSGESAMT 20.067.888 48.91 158

ç Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) BEZUGSRECHTE Banken 5.500 DBS Group Holdings Ltd., rts., 1/20/09 SGP SGD 11.519 0,03 BEZUGSRECHTE INSGESAMT 11.519 0,03 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 20.079.407 48.94 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Elektrische Einzelteile & Ausstattung 6.000 Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD 14.535 0,04 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 6.000 Gazprom, ADR RUS USD 85.500 0,21 AKTIEN INSGESAMT 100.035 0,25 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 100.035 0,25 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken 65.550 Sberbank RF RUS USD 48.507 0,12 Diverse Metalle & Bergbau 1.571 Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel RUS USD 102.900 0,25 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 12.000 TNK-BP RUS USD 7.800 0,02 Mobilfunkdienstleistungen 62.747 Idea Cellular Ltd. IND INR 67.948 0,16 AKTIEN INSGESAMT 227.155 0,55 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 227.155 0,55 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 20.406.597 49.74 159

ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 32.020 Nestle SA CHE CHF 1.247.338 0,33 9.839 Groupe Danone FRA EUR 594.065 0,15 4.277 Kraft Foods Inc., A USA USD 114.837 0,03 1.956.240 0,51 Alkoholfreie Getra«nke 47.611 Dr. Pepper Snapple Group Inc USA USD 773.678 0,20 7.007 Fomento Economico Mexicano SAB de CV, ADR MEX USD 211.121 0,06 54 Lotte Chilsung Beverage Co. Ltd. KOR KRW 40.917 0,01 1.025.716 0,27 Aluminium 181.166 Alumina Ltd. AUS AUD 178.365 0,05 Anwendungssoftware 126.000 Microsoft Corp. USA USD 2.449.440 0,64 128.790 Oracle Corp. USA USD 2.283.447 0,60 33.390 SAP AG DEU EUR 1.169.332 0,31 5.902.219 1,55 Automobilhersteller 31.700 Toyota Motor Corp. JPN JPY 1.047.082 0,28 30.840 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 947.425 0,25 20.670 Harley-Davidson Inc. USA USD 350.770 0,09 9.452 Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW 295.609 0,08 2.640.886 0,70 Banken 361.407 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 1.282.339 0,34 36.840 The Bank of New York Mellon Corp. USA USD 1.043.677 0,27 48.930 Bank of America Corp. USA USD 688.935 0,18 67.200 HSBC Holdings PLC GBR HKD 639.034 0,17 258.898 UniCredit SpA ITA EUR 631.720 0,17 98.000 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 576.028 0,15 18.180 ICICI Bank Ltd., ADR IND USD 349.965 0,09 53.600 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 336.605 0,09 3.845 BNP Paribas SA FRA EUR 162.638 0,04 120.564 Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP 86.988 0,02 2.843 KB Financial Group Inc. KOR KRW 75.858 0,02 2.748 Danske Bank AS DNK DKK 26.846 0,01 5.900.633 1,55 Baumaterialien 31.256 CRH PLC IRL EUR 786.695 0,21 Bauma«rkte 338.659 Kingfisher PLC GBR GBP 667.748 0,18 18.550 The Home Depot Inc. USA USD 427.021 0,11 1.094.769 0,29 Baustoffe 5.631 Schindler Holding AG, participation certificate CHE CHF 253.630 0,07 Bauwesen 37.340 Aker Kvaerner ASA NOR NOK 241.601 0,06 Biotechnologie 41.660 Amgen Inc. USA USD 2.405.865 0,64 6.350 Lonza Group AG CHE CHF 580.057 0,15 2.985.922 0,79 Brauereien 7.027 Pernod Ricard SA FRA EUR 520.476 0,14 11.138 Carlsberg AS, B DNK DKK 358.335 0,09 878.811 0,23 Bu«roelektronik 57.000 Konica Minolta Holdings Ltd. JPN JPY 443.140 0,12 Chemische Erzeugnisse 349 Sika AG CHE CHF 294.129 0,08 25.400 NOK Corp. JPN JPY 178.704 0,04 472.833 0,12 160

ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Diverse Finanzdienstleistungen 10.950 Deutsche Boerse AG DEU EUR 777.818 0,21 64.780 ING Groep NV NLD EUR 663.965 0,17 32.960 American Express Co. USA USD 611.408 0,16 17.690 JPMorgan Chase & Co. USA USD 557.766 0,15 17.100 Legg Mason Inc. USA USD 374.661 0,10 2.340 The Goldman Sachs Group Inc. USA USD 197.473 0,05 21.191 Hellenic Exchanges SA Holding GRC EUR 165.936 0,04 11.190 UBS AG CHE CHF 155.501 0,04 70.962 Tullett Prebon PLC GBR GBP 141.473 0,04 20 Osaka Securities Exchange Co. Ltd. JPN JPY 89.192 0,02 71.310 Old Mutual PLC GBR GBP 57.284 0,02 3.792.477 1,00 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 17.050 Adecco SA CHE CHF 571.261 0,15 27.830 Randstad Holding NV NLD EUR 566.209 0,15 10.220 USS Co. Ltd. JPN JPY 541.867 0,14 35.800 Expedia Inc. USA USD 294.992 0,08 391.447 Rentokil Initial PLC GBR GBP 251.560 0,07 5.915 Teleperformance FRA EUR 164.261 0,04 2.390.150 0,63 Einzelhandel Kleidung 10.093 Inditex ESP EUR 442.162 0,12 93.480 Chico s FAS Inc. USA USD 390.746 0,10 832.908 0,22 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 5.357 Zumtobel AG AUT EUR 41.798 0,01 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 36.010 Tyco Electronics Ltd. USA USD 583.722 0,15 147.600 Flextronics International Ltd. SGP USD 377.856 0,10 961.578 0,25 Elektronische Konsumgu«ter 21.400 FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY 477.341 0,13 Film & Unterhaltung 56.630 Vivendi SA FRA EUR 1.842.256 0,48 183.340 News Corp., A USA USD 1.666.561 0,44 74.080 Time Warner Inc. USA USD 745.245 0,20 33.590 Viacom Inc., B USA USD 640.225 0,17 4.590 The Walt Disney Co. USA USD 104.147 0,03 4.998.434 1,32 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 632 Lighthouse Caledonia ASA NOR NOK 15 0,00 Gasversorger 99.410 El Paso Corp. USA USD 778.380 0,20 Gesundheitseinrichtungen 17.036 Rhoen-Klinikum AG DEU EUR 406.632 0,11 Halbleiter 178.449 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD 1.409.747 0,37 3.486 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 1.244.803 0,33 2.654.550 0,70 Handel & Vertrieb 91.220 Wolseley PLC GBR GBP 511.609 0,13 5.657 Kloeckner & Co. AG DEU EUR 98.798 0,03 610.407 0,16 Handelsha«user 21.970 Target Corp. USA USD 758.624 0,20 140.460 Tesco PLC GBR GBP 738.536 0,19 14.414 Carrefour SA FRA EUR 554.668 0,15 2.051.828 0,54 Hausbau 122.220 Persimmon PLC GBR GBP 410.123 0,11 Haushaltswaren 40.010 Svenska Cellulosa AB, B SWE SEK 341.561 0,09 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 10.400 Accor SA FRA EUR 510.581 0,13 161

ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Immobilien- & Risikoversicherung 25.470 ACE Ltd. USA USD 1.347.872 0,36 72.750 Progressive Corp. USA USD 1.077.428 0,28 12.140 Swiss Reinsurance Co. CHE CHF 571.816 0,15 124 Berkshire Hathaway Inc., B USA USD 398.536 0,10 166 White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD 44.340 0,01 2.360 Old Republic International Corp. USA USD 28.131 0,01 3.468.123 0,91 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 50.000 Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD 472.891 0,12 156.865 Dolphin Capital Investors Ltd. VGB GBP 98.517 0,03 571.408 0,15 Immobilienfonds 200.764 Link REIT HKG HKD 331.576 0,09 Industriekonzerne 3.606 Pentair Inc. USA USD 85.354 0,02 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 38.476 Total SA, B FRA EUR 2.093.397 0,55 202.855 BP PLC GBR GBP 1.558.432 0,41 47.414 Eni SpA ITA EUR 1.109.845 0,29 42.010 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 1.058.420 0,28 25.230 Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD 514.944 0,14 23.191 Repsol YPF SA ESP EUR 489.663 0,13 31.220 BG Group PLC GBR GBP 436.376 0,11 7.261.077 1,91 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 67.270 France Telecom SA FRA EUR 1.877.510 0,49 768.000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 1.367.120 0,36 58.309 Telefonica SA ESP EUR 1.292.306 0,34 19.570 China Telecom Corp. Ltd., ADR CHN USD 744.639 0,20 43.640 Telekom Austria AG AUT EUR 628.525 0,17 68.070 Telenor ASA NOR NOK 453.157 0,12 238.790 Sprint Nextel Corp. USA USD 436.986 0,12 10.570 AT&T Inc. USA USD 301.245 0,08 2.525 Virgin Media Inc. GBR USD 12.600 0,00 580 Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR 8.418 0,00 7.122.506 1,88 Internetsoftware & Dienstleistungen 15.470 Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD 293.775 0,08 IT- Beratung & Dienstleistungen 68.670 Accenture Ltd., A USA USD 2.251.689 0,59 12.950 Cap Gemini FRA EUR 497.970 0,13 27.600 Satyam Computer Services Ltd., ADR IND USD 249.504 0,07 2.999.163 0,79 Landwirtschaftliche Produkte 659.822 Seefahrt Harvest NOR NOK 99.616 0,03 264 Cermaq ASA NOR NOK 1.002 0,00 100.618 0,03 Lebens- & Krankenversicherung 130.710 Standard Life PLC GBR GBP 385.635 0,10 6.220 Torchmark Corp. USA USD 278.034 0,07 663.669 0,17 Lebensmittelvertrieb 52.757 Cadbury PLC GBR GBP 466.563 0,13 23.681 Orkla ASA NOR NOK 154.756 0,04 277.470 Premier Foods PLC GBR GBP 124.617 0,03 120 Lotte Confectionary Co. Ltd. KOR KRW 123.990 0,03 1.886 CSM NV NLD EUR 30.328 0,01 900.254 0,24 Luftfracht & Kurierdienste 34.780 United Parcel Service Inc., B USA USD 1.918.465 0,50 29.650 FedEx Corp. USA USD 1.902.048 0,50 68.580 Deutsche Post AG DEU EUR 1.132.045 0,30 4.952.558 1,30 162

ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Maschinenbau 95.170 General Electric Co. USA USD 1.541.754 0,41 16.794 Siemens AG DEU EUR 1.239.670 0,33 39.680 Tyco International Ltd. USA USD 857.088 0,23 26.110 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 504.928 0,13 1.176.000 Shanghai Electric Group Co. Ltd. CHN HKD 476.457 0,13 63.258 Swire Pacific Ltd., A HKG HKD 435.449 0,11 16.460 GEA Group AG DEU EUR 283.787 0,07 22.319 Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD 232.118 0,06 9.170 Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD 169.645 0,04 46.447 Keppel Corp. Ltd. SGP SGD 140.395 0,04 5.000 Swire Pacific Ltd., B HKG HKD 6.632 0,00 5.887.923 1,55 Medizintechnik 52.580 Covidien Ltd. USA USD 1.905.499 0,50 37.000 Olympus Corp. JPN JPY 740.075 0,20 79.530 Boston Scientific Corp. USA USD 615.562 0,16 3.261.136 0,86 Mehrsparten-Versicherer 139.790 Aviva PLC GBR GBP 796.264 0,21 4.720 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 723.027 0,19 1.519.291 0,40 Mobilfunkdienstleistungen 885.304 Vodafone Group PLC GBR GBP 1.797.313 0,48 135.842 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY 771.579 0,20 2.568.892 0,68 Netzwerkausru«ster 128.790 Comcast Corp., A USA USD 2.079.958 0,55 74.690 Cisco Systems Inc. USA USD 1.217.447 0,32 32.430 Time Warner Cable Inc., A USA USD 695.624 0,18 22.601 Eutelsat Communications FRA EUR 534.880 0,14 63.410 British Sky Broadcasting Group PLC GBR GBP 444.545 0,12 4.972.454 1,31 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 30.271 SBM Offshore NV NLD EUR 395.724 0,10 7.848 Compagnie Generale de Geophysique SA FRA EUR 116.323 0,03 512.047 0,13 Oº l- & Gasfo«rderung 60.772 Seadrill Ltd. BMU NOK 481.468 0,13 9.480 Transocean Ltd. USA USD 447.930 0,12 7.980 Pride International Inc. USA USD 127.520 0,03 1.056.918 0,28 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 1.659 GDF Suez FRA EUR 81.946 0,02 Pharmaindustrie 105.690 Pfizer Inc. USA USD 1.871.770 0,49 28.860 Sanofi-Aventis FRA EUR 1.832.114 0,48 54.210 Merck & Co. Inc. USA USD 1.647.984 0,43 76.944 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 1.443.528 0,38 26.743 Novartis AG CHE CHF 1.319.745 0,35 7.610 Roche Holding AG CHE CHF 1.157.997 0,31 44.420 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 1.032.765 0,27 16.820 Abbott Laboratories USA USD 897.684 0,24 9.400 Merck KGaA DEU EUR 848.052 0,22 12.051.639 3,17 Raumfahrt & Verteidigung 21.490 Embraer-Empresa Brasileira de Aeronautica SA, ADR BRA USD 348.353 0,09 44.000 BAE Systems PLC GBR GBP 242.115 0,07 590.468 0,16 Reifen- & Gummihersteller 9.850 Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR 517.461 0,14 Restaurants 42.340 Compass Group PLC GBR GBP 212.729 0,06 163

ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Seefahrt 3.317 Bourbon SA FRA EUR 83.672 0,02 43.194 BW Offshore Ltd. NOR NOK 26.706 0,01 43.049 Dockwise Ltd. NOR NOK 24.450 0,01 134.828 0,04 Speicher & Peripheriegera«te 77.360 Seagate Technology USA USD 342.705 0,09 316.490 Lite-On Technology Corp. TWN TWD 207.131 0,05 51.425 Compal Electronics Inc., GDR, Reg S TWN USD 134.733 0,04 684.569 0,18 Stahl 36.740 Companhia Vale do Rio Doce, ADR, pfd., A BRA USD 391.281 0,10 889 POSCO KOR KRW 267.474 0,07 290 ArcelorMittal NLD EUR 6.894 0,00 665.649 0,17 Stromversorger 7.502 Union Electrica Fenosa SA ESP EUR 185.989 0,05 950 E.ON AG DEU EUR 37.221 0,01 223.210 0,06 Tabak 45.930 UST Inc. USA USD 3.186.623 0,84 22.700 Lorillard Inc. USA USD 1.279.145 0,34 45.830 Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP 1.238.335 0,32 43.014 British American Tobacco PLC GBR GBP 1.130.834 0,30 126 Japan Tobacco Inc. JPN JPY 417.010 0,11 8.949 Reynolds American Inc. USA USD 360.734 0,09 17.728 Altria Group Inc. USA USD 266.984 0,07 2.328 Philip Morris International Inc. USA USD 101.291 0,03 640 KT&G Corp. KOR KRW 40.082 0,01 8.021.038 2,11 Telekommunikationsausru«ster 33.310 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK 250.496 0,07 Umweltdienstleistungen 308 Suez Environnement SA FRA EUR 5.190 0,00 Verbraucherfinanz 9.964 Banca Italease ITA EUR 30.896 0,01 Vero«ffentlichung & Druck 90.950 Pearson PLC GBR GBP 851.485 0,22 51.234 Reed Elsevier NV NLD EUR 603.213 0,16 1.454.698 0,38 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 36.010 Quest Diagnostics Inc. USA USD 1.869.279 0,49 Warenha«user 22 Jelmoli Holding AG CHE CHF 40.584 0,01 Werbedruck 13.178 Marfin Investment Group Holdings SA GRC EUR 53.438 0,01 Werbung 45.730 Focus Media Holding Ltd., ADR CHN USD 415.686 0,11 6.917 JC Decaux SA FRA EUR 118.168 0,03 533.854 0,14 AKTIEN INSGESAMT 121.970.937 32,12 ANLEIHEN Staatsanleihen 810.000 Government of France, 4,25%, 04/25/19 FRA EUR 1.210.102 0,32 250.000 Government of South Africa, 5,25%, 05/16/13 ZAF EUR 308.287 0,08 1.518.389 0,40 ANLEIHEN INSGESAMT 1.518.389 0,40 BEZUGSRECHTE Banken 45.500 DBS Group Holdings Ltd., rts., 01/20/09 SGP SGD 95.288 0,02 BEZUGSRECHTE INSGESAMT 95.288 0,02 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 123.584.614 32,54 164

ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Diverse Finanzdienstleistungen 89.335 United Fiduciary, LLC, pfd. USA USD 65.581 0,02 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 30.900 Gazprom, ADR RUS USD 440.325 0,11 AKTIEN INSGESAMT 505.906 0,13 ANLEIHEN Industrieanleihen 2.363.000 KfW Bankengruppe, senior note, 7.25%, 02/22/10 DEU NZD 1.428.690 0,38 2.163.000 KfW Bankengruppe, senior note, 6.50%, 11/15/11 DEU NZD 1.338.142 0,35 750.000 Svensk Exportkredit AB, senior note, 7.625%, 06/30/14 SWE NZD 471.951 0,12 3.238.783 0,85 Staatsanleihen 6.521.900 Government of Russia, senior bond, Reg S, 7.50%, 03/31/30 RUS USD 5.747.424 1,51 6.573.480.000 Korea Treasury Bond, 0550-1709, 5,50%, 09/10/17 KOR KRW 5.621.348 1,48 485.200 Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN 4.072.638 1,07 380.000 Government of Mexico, M 20, 7.50%, 06/03/27 MEX MXN 2.567.597 0,68 6.825.000 Government of Poland, 5.75%, 09/23/22 POL PLN 2.383.710 0,63 7.460.000 Government of Malaysia, 3,833%, 09/28/11 MYS MYR 2.206.720 0,58 8.060.000 Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD 2.140.014 0,56 271.200 Government of Mexico, M 10, 7.75%, 12/14/17 MEX MXN 1.952.711 0,51 3.061.000 European Investment Bank, senior note, 1612/37, 6.50%, 09/10/14 SP NZD 1.941.435 0,51 1.230.000 Government of the Netherlands, 4,50%, 07/15/17 NLD EUR 1.847.578 0,49 2.206.000.000 Korea Treasury Bond, 0525-1209, 5,25%, 09/10/12 KOR KRW 1.823.002 0,48 2.430.000 New South Wales Treasury Corp., senior note, 5,50%, 03/01/17 AUS AUD 1.796.650 0,47 22.720.000.000 Indonesia Government, FR46, 9.50%, 07/15/23 IDN IDR 1.704.000 0,45 1.700.000.000 Korea Treasury Bond, 0525-1303, 5,25%, 03/10/13 KOR KRW 1.430.128 0,38 14.937.000.000 Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR 1.425.181 0,38 845.000 Government of France, 4,25%, 10/25/17 FRA EUR 1.263.895 0,33 8.100.000 Government of Sweden, 5,25%, 03/15/11 SWE SEK 1.119.641 0,30 1.445.000 New South Wales Treasury Corp., 6.00%, 05/01/12 AUS AUD 1.067.349 0,28 2.870.000 Government of Malaysia, 3,814%, 02/15/17 MYS MYR 859.284 0,23 1.100 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6.00%, 05/15/15 BRA BRL 763.249 0,20 990.000 Queensland Treasury Corp., 17, 6.00%, 09/14/17 AUS AUD 757.932 0,20 1.780 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/12 BRA BRL 723.549 0,19 750.000.000 Korea Treasury Bond, 0575-1012, 5.75%, 12/10/10 KOR KRW 619.403 0,16 88.000 Government of Mexico, 7.25%, 12/15/16 MEX MXN 616.160 0,16 7.952.000.000 Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR 612.815 0,16 760.000 Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD 596.638 0,16 2.000.000 Government of Malaysia, 3,756%, 04/28/11 MYS MYR 589.229 0,16 682.000 Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 8.50%, 10/12/35 IDN USD 573.612 0,15 435.000 Government of Hungary, 5.75%, 06/11/18 HUN EUR 538.566 0,14 6.363.000.000 Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR 534.142 0,14 600.000 Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 7.75%, 01/17/38 IDN USD 506.250 0,13 1.650.000 Government of Malaysia, 3,461%, 07/31/13 MYS MYR 486.446 0,13 680 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6.00%, 05/15/45 BRA BRL 445.504 0,12 5.230.000.000 Indonesia Government, FR49, 9.00%, 09/15/13 IDN IDR 433.035 0,11 619.000 Province of Ontario, 6.25%, 06/16/15 CAN NZD 376.176 0,10 495.000 Queensland Treasury Corp., 13, 6.00%, 08/14/13 AUS AUD 368.457 0,10 3.823.000.000 Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR 367.394 0,10 4.278.000.000 Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR 337.530 0,09 440.000 Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD 290.400 0,08 300.000 Florida State Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Series A, 4,25%, 07/01/14 USA USD 289.884 0,08 30.000 Government of Mexico, 10,00%, 11/20/36 MEX MXN 258.623 0,07 155.000 Government of Germany, 4,00%, 01/04/18 DEU EUR 235.515 0,06 225.000 New Jersey State Transportation Trust Fund Authority Revenue, Transportation System, Series A, Assured Guaranty, 5,50%, 12/15/38 USA USD 222.064 0,06 240.000 Hamilton County Sales Tax Revenue, Refunding, Sub Series A, FSA Insured, 5,00%, 12/01/32 USA USD 214.450 0,06 185.000 Government of South Africa, 4,50%, 04/05/16 ZAF EUR 199.860 0,05 26.300 Government of Mexico, 8.00%, 12/19/13 MEX MXN 193.372 0,05 200.000 California State GO, Refunding, 5,125%, 04/01/33 USA USD 177.256 0,05 200.000 Government of Indonesia, Reg S, 6.875%, 01/17/18 IDN USD 163.193 0,04 189.600.000 Korea Treasury Bond, 0525-2703, 5,25%, 03/10/27 KOR KRW 160.537 0,04 400 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/17 BRA BRL 149.006 0,04 1.854.000.000 Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR 148.830 0,04 1.930.000.000 Government of Indonesia, FR48, 9.00%, 09/15/18 IDN IDR 146.078 0,04 140.000 Illinois Municipal Electricity Agency Power Supply Revenue, Series A, BHAC Insured, 5,00%, 02/01/35 USA USD 131.650 0,03 130.000 Minneapolis Health Care System Revenue, Fairview Health Services, Series B, Assured Guaranty, 6.50%, 11/15/38 USA USD 129.986 0,03 120.000 Tarrant County Cultural Education Facilities Finance Corp. Revenue, Christus Health, Refunding, Series A, Assured Guaranty, 6.25%, 07/01/28 USA USD 118.404 0,03 120.000 Bay Area Toll Authority Toll Bridge Revenue, San Francisco Bay Area, Refunding, Series F1, 5,50%, 04/01/43 USA USD 117.631 0,03 120.000 Seattle Water System Revenue, BHAC Insured, 5,00%, 09/01/34 USA USD 115.300 0,03 100.000 Government of Hungary, 4,375%, 07/04/17 HUN EUR 113.570 0,03 100.000 Metropolitan Atlanta Rapid Transit Authority Sales Tax Revenue, Refunding, Third Indenture Series A, FGIC Insured, 5,00%, 07/01/19 USA USD 109.213 0,03 1.266.000.000 Government of Indonesia, FR31, 11,00%, 11/15/20 IDN IDR 108.016 0,03 165

ç Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen (Fortsetzung) 14.000 Government of Mexico, 8.00%, 12/17/15 MEX MXN 102.532 0,03 100.000 North Carolina Eastern Municipal Power Agency Power System Revenue, Refunding, Series A, Assured Guaranty, 5,25%, 01/01/19 USA USD 97.461 0,03 105.000 Bexar County Hospital District GO, Certificates of Obligation, 5,00%, 02/15/32 USA USD 97.171 0,03 100.000 New York City GO, Series L, Sub Series L-1, 5,00%, 04/01/26 USA USD 91.791 0,02 310.000 Government of Malaysia, 3,869%, 04/13/10 MYS MYR 90.799 0,02 1.020.000.000 Government of Indonesia, FR39, 11,75%, 08/15/23 IDN IDR 90.771 0,02 100.000 Bexar County Revenue, Venue Project, Refunding, Series A, BHAC Insured, 5,25%, 08/15/47 USA USD 90.144 0,02 100.000 Puerto Rico Commonwealth GO, Public Improvement, Refunding, Series A, MBIA Insured, 5,50%, 07/01/21 USA USD 87.950 0,02 100.000 Government of South Africa, 5.875%, 05/30/22 ZAF USD 82.750 0,02 100.000 Government of Indonesia, Reg S, 6.625%, 02/17/37 IDN USD 75.473 0,02 85.000 California State GO, Refunding, 5,00%, 04/01/38 USA USD 72.135 0,02 8.800 Government of Mexico, 9.00%, 12/20/12 MEX MXN 67.229 0,02 60.000 Government of South Africa, senior note, 6.50%, 06/02/14 ZAF USD 57.296 0,02 50.000 Wisconsin State GO, Series A, FGIC Insured, 5,00%, 05/01/21 USA USD 51.572 0,01 35.000.000 Korea Treasury Bond, 0500-1609, 5,00%, 09/10/16 KOR KRW 28.874 0,01 28.000.000 Korea Treasury Bond, 0475-1203, 4,75%, 03/10/12 KOR KRW 23.034 0,01 187.000.000 Government of Indonesia, FR44, 10,00%, 09/15/24 IDN IDR 14.540 0,00 10.000 Alabama Public Housing Authorities Capital Program Revenue, Series B, FSA Insured, 4,45%, 01/01/24 USA USD 9.030 0,00 58.239.782 15,34 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 25.100.000 Government of Sweden, 4,00%, 12/01/09 SWE SEK 3.290.527 0,87 6.520.000 Government of Malaysia, 4,032%, 09/15/09 MYS MYR 1.902.107 0,50 10.300.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/21/09 EGY EGP 1.804.323 0,47 3.630.000 Government of Malaysia, 7.00%, 03/15/09 MYS MYR 1.059.702 0,28 5.800.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/28/09 EGY EGP 1.013.797 0,27 4.200.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/14/09 EGY EGP 717.532 0,19 4.000.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/04/09 EGY EGP 679.249 0,18 3.700.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/31/09 EGY EGP 650.878 0,17 3.525.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/10/09 EGY EGP 625.656 0,16 3.325.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/09/09 EGY EGP 571.215 0,15 3.000.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/18/09 EGY EGP 507.299 0,13 1.280.000 Government of Poland, 6.00%, 05/24/09 POL PLN 431.809 0,11 2.275.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/17/09 EGY EGP 402.901 0,11 1.100.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP 195.673 0,05 90.000 Queensland Treasury Corp., 09G, 6.00%, 07/14/09 AUS AUD 64.569 0,02 200.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/23/09 EGY EGP 34.199 0,01 80.000 Government of Malaysia, 4,305%, 02/27/09 MYS MYR 23.215 0,01 13.974.651 3,68 ANLEIHEN INSGESAMT 75.453.216 19.87 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 75.959.122 20,00 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen 1.170.000 Queensland Treasury Corp., 144A, 7.125%, 09/18/17 AUS NZD 804.946 0,21 ANLEIHEN INSGESAMT 804.946 0,21 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 804.946 0,21 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 200.348.682 52,75 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 166

ç Franklin Templeton Global Growth and Value Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 3.700 Nestle SA CHE CHF 144.134 0,39 6.013 Unilever PLC GBR GBP 138.672 0,38 282.806 0,77 Alkoholfreie Getra«nke 2.128 Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD 34.580 0,09 Anwendungssoftware 23.000 Autodesk Inc. USA USD 451.950 1,23 23.860 Oracle Corp. USA USD 423.038 1,15 20.700 Microsoft Corp. USA USD 402.408 1,09 160.000 The Sage Group PLC GBR GBP 397.269 1,08 7.040 SAP AG DEU EUR 246.544 0,67 1.921.209 5,22 Automobilhersteller 5.300 Toyota Motor Corp. JPN JPY 175.064 0,48 5.570 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 171.114 0,47 3.226 Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW 100.893 0,27 447.071 1,22 Banken 16.000 Wells Fargo & Co. USA USD 471.680 1,28 21.000 National Bank of Greece SA GRC EUR 387.609 1,05 28.730 HSBC Holdings PLC GBR HKD 273.206 0,74 56.551 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 200.654 0,55 34.000 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 199.846 0,54 13.490 Bank of America Corp. USA USD 189.939 0,52 6.520 The Bank of New York Mellon Corp. USA USD 184.712 0,50 17.550 Banco Espirito Santo SA PRT EUR 164.174 0,45 137.790 Banco Comercial Portugues SA PRT EUR 157.027 0,43 20.500 Nordea Bank AB, FDR SWE EUR 145.332 0,39 5.235 KB Financial Group Inc. KOR KRW 139.683 0,38 54.584 UniCredit SpA ITA EUR 133.187 0,36 8.680 Standard Chartered PLC GBR GBP 110.929 0,30 6.259 National Australia Bank Ltd. AUS AUD 92.522 0,25 6.849 Banco Santander SA ESP EUR 64.644 0,18 73.062 Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP 52.715 0,14 90.000 Anglo Irish Bancorp PLC IRL EUR 20.450 0,06 2.988.309 8.12 Baumaterialien 5.880 CRH PLC IRL EUR 147.996 0,40 Bauma«rkte 8.850 The Home Depot Inc. USA USD 203.727 0,55 Biotechnologie 22.000 CSL Ltd. AUS AUD 525.134 1,43 10.000 Gilead Sciences Inc. USA USD 511.400 1,39 8.500 Celgene Corp. USA USD 469.880 1,28 7.540 Amgen Inc. USA USD 435.435 1,18 1.941.849 5,28 Diverse Finanzdienstleistungen 6.400 Deutsche Boerse AG DEU EUR 454.615 1,23 21.000 AllianceBernstein Holding LP USA USD 436.590 1,19 20.500 Macquarie Group Ltd. AUS AUD 418.326 1,14 110.000 Man Group PLC GBR GBP 381.569 1,04 6.390 JPMorgan Chase & Co. USA USD 201.477 0,55 10.840 American Express Co. USA USD 201.082 0,54 13.137 UBS AG CHE CHF 182.557 0,49 3.300 Visa Inc., A USA USD 173.085 0,47 9.600 Morgan Stanley USA USD 153.984 0,42 12.480 ING Groep NV NLD EUR 127.914 0,35 2.731.199 7.42 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 4.190 Adecco SA CHE CHF 140.386 0,38 5.063 Randstad Holding NV NLD EUR 103.008 0,28 243.394 0,66 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 3.200 Syngenta AG CHE CHF 600.506 1,63 Einzelhandel Kleidung 80.000 Esprit Holdings Ltd. HKG HKD 453.150 1,23 167

ç Franklin Templeton Global Growth and Value Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Elektronische Ausru«stung & Gera«te 2.892 Tyco Electronics Ltd. USA USD 46.879 0,13 Elektronische Konsumgu«ter 1.900 FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY 42.381 0,12 1.700 Sony Corp. JPN JPY 37.151 0,10 79.532 0,22 Film & Unterhaltung 21.180 Time Warner Inc. USA USD 213.071 0,58 23.000 News Corp., A USA USD 209.070 0,57 422.141 1,15 Gesundheitseinrichtungen 16.430 Tenet Healthcare Corp. USA USD 18.894 0,05 Halbleiter 39.749 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD 314.017 0,85 605 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 216.037 0,59 20.030 Infineon Technologies AG DEU EUR 26.636 0,07 556.690 1,51 Handel & Vertrieb 260.000 Li & Fung Ltd. HKG HKD 445.511 1,21 Handelsha«user 83.000 Tesco PLC GBR GBP 436.412 1,19 4.460 Target Corp. USA USD 154.004 0,42 590.416 1,61 Hausbau 270.000 Urbi, Desarrollos Urbanos, SAB de CV MEX MXN 372.074 1,01 Haushaltswaren 150.000 Hengan International Group Co. Ltd. CHN HKD 481.923 1,31 11.000 Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP 414.183 1,13 896.106 2,44 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 2.100 Accor SA FRA EUR 103.098 0,28 Immobilien- & Risikoversicherung 32.000 QBE Insurance Group Ltd. AUS AUD 584.999 1,59 3.960 ACE Ltd. USA USD 209.563 0,57 2.187 Swiss Reinsurance Co. CHE CHF 103.012 0,28 897.574 2,44 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 160.000 Hongkong Land Holdings Ltd. HKG USD 396.800 1,08 Industriekonzerne 93.000 EBARA Corp. JPN JPY 216.217 0,59 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 9.744 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 245.495 0,67 30.310 BP PLC GBR GBP 232.856 0,63 6.217 Eni SpA ITA EUR 145.525 0,39 6.680 Gazprom, ADR RUS USD 94.722 0,26 718.598 1,95 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 18.000 American Tower Corp., A USA USD 527.760 1,43 16.630 France Telecom SA FRA EUR 464.144 1,26 12.981 Telefonica SA ESP EUR 287.699 0,78 9.800 AT&T Inc. USA USD 279.300 0,76 19.330 Telekom Austria AG AUT EUR 278.400 0,76 121.000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 215.393 0,59 22.030 Portugal Telecom SGPS SA PRT EUR 186.984 0,51 26.230 Telenor ASA NOR NOK 174.619 0,47 1.380 KT Corp., ADR KOR USD 20.244 0,06 94 Chunghwa Telecom Co. Ltd., ADR TWN USD 1.466 0,00 2.436.009 6.62 Internetsoftware & Dienstleistungen 8.410 Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD 159.706 0,43 Kleidung & Accessoires 300.000 Li Ning Co. Ltd. CHN HKD 468.375 1,27 168

ç Franklin Templeton Global Growth and Value Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Lebensmittelvertrieb 11.393 Cadbury PLC GBR GBP 100.755 0,27 Luftfracht & Kurierdienste 6.970 United Parcel Service Inc., B USA USD 384.465 1,05 11.020 Deutsche Post AG DEU EUR 181.907 0,49 2.760 FedEx Corp. USA USD 177.054 0,48 743.426 2,02 Maschinenbau 34.000 ABB Ltd. CHE CHF 496.039 1,35 8.100 Danaher Corp. USA USD 458.541 1,25 826.000 Shanghai Electric Group Co. Ltd. CHN HKD 334.654 0,91 3.670 Siemens AG DEU EUR 270.906 0,74 15.280 General Electric Co. USA USD 247.536 0,67 10.390 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 200.927 0,54 20.250 Atlas Copco AB, A SWE SEK 172.872 0,47 6.862 Tyco International Ltd. USA USD 148.219 0,40 7.896 Smiths Group PLC GBR GBP 102.063 0,28 2.431.757 6.61 Medizintechnik 32.000 QIAGEN NV NLD USD 561.920 1,53 14.000 Cochlear Ltd. AUS AUD 549.358 1,49 11.000 Terumo Corp. JPN JPY 514.874 1,40 29.000 Getinge AB, B SWE SEK 346.783 0,94 892 Covidien Ltd. USA USD 32.326 0,09 2.005.261 5,45 Mehrsparten-Versicherer 1.750 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 268.072 0,73 41.460 Aviva PLC GBR GBP 236.162 0,64 16.790 American International Group Inc. USA USD 26.360 0,07 530.594 1,44 Mobilfunkdienstleistungen 16.000 America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD 495.840 1,35 176.403 Vodafone Group PLC GBR GBP 358.127 0,97 2.820 SK Telecom Co. Ltd., ADR KOR USD 51.268 0,14 905.235 2,46 Netzwerkausru«ster 22.120 Cisco Systems Inc. USA USD 360.556 0,98 17.150 Comcast Corp., A USA USD 276.973 0,75 16.860 British Sky Broadcasting Group PLC GBR GBP 118.199 0,32 755.728 2,05 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 30.000 Saipem SpA ITA EUR 495.837 1,35 11.000 Schlumberger Ltd. USA USD 465.630 1,26 30.000 Worley Group Ltd. AUS AUD 300.248 0,82 10.390 SBM Offshore NV NLD EUR 135.826 0,37 1.397.541 3,80 Oº l- & Gasfo«rderung 450.000 Boart Longyear Group AUS AUD 63.747 0,17 Pharmaindustrie 9.770 Novartis AG CHE CHF 482.142 1,31 7.212 Sanofi-Aventis FRA EUR 457.838 1,25 25.450 Pfizer Inc. USA USD 450.719 1,23 2.320 Merck KGaA DEU EUR 209.307 0,57 7.640 Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD 202.995 0,55 10.070 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 188.921 0,51 4.080 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 94.860 0,26 800 Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 41.663 0,11 2.128.445 5,79 Raumfahrt & Verteidigung 25.000 MTU Aero Engines Holding AG DEU EUR 669.436 1,82 12.610 Embraer-Empresa Brasileira de Aeronautica SA, ADR BRA USD 204.408 0,56 31.090 BAE Systems PLC GBR GBP 171.077 0,46 1.044.921 2,84 Reifen- & Gummihersteller 4.080 Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR 214.339 0,58 9.000 NGK Spark Plug Co. Ltd. JPN JPY 72.247 0,20 286.586 0,78 169

ç Franklin Templeton Global Growth and Value Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Restaurants 28.820 Compass Group PLC GBR GBP 144.800 0,39 Seefahrt 800.000 Noble Group Ltd. HKG SGD 569.633 1,55 Speicher & Peripheriegera«te 4.200 Apple Inc. USA USD 358.470 0,98 8.210 Seagate Technology USA USD 36.370 0,10 4.701 Compal Electronics Inc., GDR, Reg S TWN USD 12.317 0,03 407.157 1,11 Spezialchemie 2.170 Lonza Group AG CHE CHF 198.224 0,54 Telekommunikationsausru«ster 11.300 QUALCOMM Inc. USA USD 404.879 1,10 24.746 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK 186.093 0,51 590.972 1,61 Vero«ffentlichung & Druck 13.110 Pearson PLC GBR GBP 122.737 0,33 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 5.820 Quest Diagnostics Inc. USA USD 302.116 0,82 2.540 Celesio AG DEU EUR 68.548 0,19 370.664 1,01 AKTIEN INSGESAMT 35.618.599 96.80 BEZUGSRECHTE Banken 17.000 DBS Group Holdings Ltd., rts., 1/20/09 SGP SGD 35.602 0,10 BEZUGSRECHTE INSGESAMT 35.602 0,10 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 35.654.201 96.90 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer 14.773 AXA SA, 144A FRA EUR 327.312 0,89 AKTIEN INSGESAMT 327.312 0,89 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 327.312 0,89 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 35.981.513 97.79 170

ç Franklin Templeton Japan Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç JPY) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Automobilhersteller 119.100 Toyota Motor Corp. JPN JPY 356.911.376 2,37 92.800 Honda Motor Co. Ltd. JPN JPY 179.171.246 1,19 33.000 Daihatsu Motor Co. Ltd. JPN JPY 26.434.847 0,17 562.517.469 3,73 Banken 828.000 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 471.751.640 3,13 58.400 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. JPN JPY 229.321.672 1,52 358 Seven Bank Ltd. JPN JPY 124.040.788 0,83 49.000 Shizuoka Bank Ltd. JPN JPY 51.617.800 0,34 88.000 The Chiba Bank Ltd. JPN JPY 49.888.155 0,33 926.620.055 6,15 Baumaterialien 787.000 Taiheiyo Cement Corp. JPN JPY 137.531.304 0,91 573.000 Sumitomo Osaka Cement Co. Ltd. JPN JPY 133.526.336 0,89 271.057.640 1,80 Baustoffe 36.400 JS Group Corp. JPN JPY 50.988.795 0,34 Bauwesen 306.000 Obayashi Corp. JPN JPY 165.792.559 1,10 472.000 Kajima Corp. JPN JPY 150.703.015 1,00 203.000 Shimizu Corp. JPN JPY 108.027.465 0,72 75.000 Taihei Dengyo Kaisha Ltd. JPN JPY 76.707.616 0,51 16.200 SHO-BOND Holdings Co. Ltd. JPN JPY 30.000.705 0,20 29.000 Nippo Corp. JPN JPY 22.307.080 0,15 22.000 Maeda Road Construction Co. Ltd. JPN JPY 19.971.914 0,13 14.000 JGC Corp. JPN JPY 18.993.280 0,12 10.800 Chudenko Corp. JPN JPY 16.666.760 0,11 29.000 Yurtec Corp. JPN JPY 16.165.651 0,11 625.336.045 4,15 Brauereien 86.000 Mercian Corp. JPN JPY 15.487.349 0,10 Bu«roelektronik 148.000 Panasonic Corp. JPN JPY 164.914.915 1,09 4.300 Keyence Corp. JPN JPY 80.107.484 0,53 95.000 Mitsubishi Electric Corp. JPN JPY 53.967.682 0,36 298.990.081 1,98 Chemische Erzeugnisse 96.000 Central Glass Co. Ltd. JPN JPY 35.199.464 0,23 Diverse Finanzdienstleistungen 755.000 Mizuho Financial Group Inc. JPN JPY 203.698.062 1,35 105.000 Daiwa Securities Group Inc. JPN JPY 57.141.069 0,38 96 Osaka Securities Exchange Co. Ltd. JPN JPY 38.841.327 0,26 276 kabu.com Securities Co. Ltd. JPN JPY 30.378.531 0,20 330.058.989 2,19 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 2.989 Rakuten Inc. JPN JPY 172.514.077 1,14 31.000 Secom Co. Ltd. JPN JPY 145.010.653 0,96 24.200 Benesse Corp. JPN JPY 96.000.092 0,64 413.524.822 2,74 Diversifizierte Chemieunternehmen 42.000 Nippon Shobukai Co. Ltd. JPN JPY 29.339.091 0,19 Einzelhandel Kleidung 23.100 Fast Retailing Co. Ltd. JPN JPY 307.260.789 2,04 Eisenbahn 54.700 East Japan Railway Co. JPN JPY 387.254.443 2,57 294 Central Japan Railway Co. JPN JPY 231.135.624 1,53 118.000 TOKYU Corp. JPN JPY 53.931.120 0,36 672.321.187 4,46 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 262.000 Furukawa Electric Co. Ltd. JPN JPY 115.903.918 0,77 12.200 Nidec Corp. JPN JPY 43.252.137 0,29 159.156.055 1,06 171

ç Franklin Templeton Japan Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç JPY) Elektronische Konsumgu«ter 34.400 Sony Corp. JPN JPY 68.204.438 0,45 Film & Unterhaltung 38.200 Oriental Land Co. Ltd. JPN JPY 284.296.082 1,89 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 61.000 Marudai Food Co. Ltd. JPN JPY 15.620.233 0,10 Fluggesellschaften 232.000 Japan Airlines Corp. JPN JPY 49.608.212 0,33 84.000 All Nippon Airways Co. Ltd. JPN JPY 30.010.374 0,20 79.618.586 0,53 Freizeitprodukte 70.900 Square Enix Holdings Co. Ltd. JPN JPY 207.385.903 1,37 2.900 Nintendo Co. Ltd. JPN JPY 100.461.934 0,67 7.300 Nitori Co., Ltd. JPN JPY 51.497.591 0,34 359.345.428 2,38 Handel & Vertrieb 167.100 Mitsubishi Corp. JPN JPY 214.551.703 1,42 54.000 Mitsui & Co. Ltd. JPN JPY 50.323.416 0,33 8.000 ABC-Mart Inc. JPN JPY 26.519.216 0,18 291.394.335 1,93 Handelsha«user 213.400 Seven & I Holdings Co. Ltd. JPN JPY 664.907.964 4,42 28.000 Familymart Co. Ltd. JPN JPY 110.230.047 0,73 8.400 Lawson Inc. JPN JPY 43.914.382 0,29 819.052.393 5,44 Hausbau 286.000 Sekisui Chemical Co. Ltd. JPN JPY 161.857.139 1,07 Haushaltswaren 160.000 KAO Corp. JPN JPY 440.563.616 2,92 12.700 Uni-Charm Corp. JPN JPY 86.610.846 0,58 101.000 Lion Corp. JPN JPY 49.551.168 0,33 576.725.630 3,83 Immobilien- & Risikoversicherung 146.000 Tokio Marine Holdings Inc. JPN JPY 392.142.337 2,60 79.700 Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings, Inc. JPN JPY 229.757.230 1,53 621.899.567 4,13 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 173.000 Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPN JPY 259.056.537 1,72 68.000 Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY 102.770.936 0,68 67.000 Tokyo Tatemono Co. Ltd. JPN JPY 27.834.548 0,19 389.662.021 2,59 Industriekonzerne 25.000 THE JAPAN STEEL WORKS Ltd. JPN JPY 31.729.357 0,21 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 78.200 Nippon Telegraph & Telephone Corp. JPN JPY 380.989.067 2,53 Internetsoftware & Dienstleistungen 2.709 Yahoo Japan Corp. JPN JPY 100.761.147 0,67 875 Jupiter Telecommunications Co. Ltd. JPN JPY 82.558.148 0,55 47 Mixi, Inc. JPN JPY 26.152.532 0,17 209.471.827 1,39 IT- Beratung & Dienstleistungen 34.900 Softbank Corp. JPN JPY 57.456.270 0,38 Kleidung & Accessoires 146.000 Atsugi Co. Ltd. JPN JPY 18.754.097 0,12 Landmaschinenbau 203.000 Kubota Corp. JPN JPY 133.237.330 0,88 Landwirtschaftliche Produkte 31.500 Nisshin Seifun Group Inc. JPN JPY 37.710.002 0,25 Lebens- & Krankenversicherung 174 Sony Financial Holdings Inc. JPN JPY 60.197.199 0,40 172

ç Franklin Templeton Japan Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç JPY) Lebensmittelvertrieb 241.000 Ajinomoto Co. Inc. JPN JPY 238.436.850 1,58 19.800 Unicharm Petcare Corp. JPN JPY 66.755.040 0,44 36.500 Q.P. Corp. JPN JPY 45.276.249 0,30 31.000 Yamazaki Baking Co. Ltd. JPN JPY 43.230.439 0,29 393.698.578 2,61 Maschinenbau 1.551.574 Mitsubishi Heavy Industries Ltd. JPN JPY 628.600.470 4,17 201.000 Hitachi Ltd. JPN JPY 70.712.830 0,47 15.800 Denyo Co. Ltd. JPN JPY 10.277.207 0,07 709.590.507 4,71 Medizintechnik 17.700 Terumo Corp. JPN JPY 75.163.690 0,50 14.200 Nihon Kohden Corp. JPN JPY 30.524.719 0,20 105.688.409 0,70 Metall- & Glasverpackungen 61.000 Toyo Seikan Kaisha Ltd. JPN JPY 95.850.352 0,64 3.400 FP Corp. JPN JPY 15.380.984 0,10 111.231.336 0,74 Mobilfunkdienstleistungen 694 KDDI Corp. JPN JPY 449.203.690 2,98 1.300 NTT DoCoMo Inc. JPN JPY 231.956.033 1,54 681.159.723 4,52 Oº l- & Gasfo«rderung 65 INPEX Holdings Inc. JPN JPY 46.973.376 0,31 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 483.000 Tokyo Gas Co. Ltd. JPN JPY 221.935.399 1,47 70.000 Osaka Gas Co. Ltd. JPN JPY 29.343.120 0,20 251.278.519 1,67 Papierprodukte 103.900 Nippon Paper Group Inc. JPN JPY 384.551.054 2,55 499.000 OJI Paper Co. Ltd. JPN JPY 265.939.730 1,77 178.500 Hokuetsu Paper Mills Ltd. JPN JPY 99.429.127 0,66 749.919.911 4,98 Pharmaindustrie 60.000 Shionogi & Co. Ltd. JPN JPY 140.462.537 0,93 17.500 Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 82.685.473 0,55 21.200 Eisai Co. Ltd. JPN JPY 80.195.095 0,53 20.900 Astellas Pharmaceutical Inc. JPN JPY 77.549.730 0,51 10.100 Tsumura & Co. JPN JPY 33.983.826 0,23 11.600 Nichi-iko Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 32.510.097 0,22 11.000 Kissei Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 30.883.255 0,20 6.600 Sawai Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 29.609.469 0,20 7.300 Towa Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 29.387.584 0,20 7.900 Hisamitsu Pharmaceutical Co. Inc. JPN JPY 29.273.979 0,19 566.541.045 3,76 Reifen- & Gummihersteller 208.100 Bridgestone Corp. JPN JPY 282.956.594 1,88 87.500 Sumitomo Rubber Industries Ltd. JPN JPY 69.040.712 0,46 351.997.306 2,34 Restaurants 16.600 Mcdonald s Holdings Co. Japan Ltd. JPN JPY 30.114.707 0,20 Seefahrt 79.000 Mitsui-Soko Co. Ltd. JPN JPY 40.110.789 0,27 Spedition 58.900 Hitachi Transport Systems Ltd. JPN JPY 80.339.254 0,53 34.000 Seino Transportation Co., Ltd. JPN JPY 17.202.494 0,12 97.541.748 0,65 Speicher & Peripheriegera«te 169.000 Fujitsu Ltd. JPN JPY 74.485.135 0,49 Stahl 34.200 Yamato Kogyo Co. Ltd. JPN JPY 83.905.032 0,56 240.000 Nippon Steel Corp. JPN JPY 71.496.391 0,47 196.000 Sumitomo Metal Industries Ltd. JPN JPY 43.887.580 0,29 199.289.003 1,32 173

ç Franklin Templeton Japan Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç JPY) Stromversorger 226.800 The Tokyo Electric Power Co. Inc. JPN JPY 686.309.274 4,56 108.100 Kansai Electric Power Co. Inc. JPN JPY 283.845.305 1,88 18.100 Hokuriku Electric Power Co. JPN JPY 46.413.929 0,31 1.016.568.508 6,75 Tabak 150 Japan Tobacco Inc. JPN JPY 45.039.553 0,30 Textilien 25.000 Nisshinbo Industries Inc. JPN JPY 17.275.877 0,11 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 4.800 Hogy Medical Co. Ltd. JPN JPY 29.801.070 0,20 7.700 Nichii Gakkan Co. JPN JPY 10.157.205 0,07 39.958.275 0,27 AKTIEN INSGESAMT 14.823.541.137 98,36 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 14.823.541.137 98,36 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 14.823.541.137 98,36 174

ç Templeton Asian Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen 95.000 PCCW-HWT Capital No. 2 Ltd., Reg S, 6,00%, 07/15/13 HKG USD 78.992 0,02 Staatsanleihen 100.000 Government of Vietnam, Reg S, 6,875%, 01/15/16 VND USD 83.762 0,03 ANLEIHEN INSGESAMT 162.754 0,05 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 162.754 0,05 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen 15.000.000.000 Starlease Co. Ltd., 6,85%, 03/17/10 KOR KRW 11.640.171 3,55 17.960.000 ICICI Bank Ltd., Reg S, FRN, 6,375%, 04/30/22 À IND USD 9.497.877 2,89 10.000.000.000 LG Display Co. Ltd., 4,50%, 03/21/10 KOR KRW 7.695.296 2,35 3.800.000 HSBC Holdings PLC, sub. note, 6,50%, 09/15/37 GBR USD 3.871.843 1,18 4.474.000 KfW Bankengruppe, senior note, 6,50%, 11/15/11 DEU NZD 2.767.846 0,84 3.000.000 LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6,656%, 06/07/22 RUS USD 1.807.011 0,55 1.800.000.000 Doosan Corp., 5,77%, 02/06/10 KOR KRW 1.405.133 0,43 1.800.000 LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6,356%, 06/07/17 RUS USD 1.104.264 0,34 1.200.000 Sumitomo Mitsui Banking, Reg S, 4,375%, Perpetual JPN EUR 997.639 0,30 1.550.000 Svensk Exportkredit AB, senior note, 7,625%, 06/30/14 SWE NZD 975.365 0,30 165.000 Hutchison Whampoa International Ltd., Reg S, 7,45%, 11/24/33 USA USD 150.662 0,05 95.000 General Electric Capital Corp., senior note, 6,50%, 09/28/15 USA NZD 48.820 0,01 41.961.927 12,79 Staatsanleihen 250.620.000.000 Government of Indonesia, FR46, 9,50%, 07/15/23 IDN IDR 18.796.500 5,73 211.797.000.000 Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR 17.779.299 5,42 206.328.000.000 Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR 16.279.094 4,96 199.600.000.000 Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR 15.382.014 4,69 157.890.000.000 Government of Indonesia, FR39, 11,75%, 08/15/23 IDN IDR 14.050.757 4,28 15.061.200.000 Korea Treasury Bond, 0550-1709, 5,50%, 09/10/17 KOR KRW 12.879.668 3,92 14.404.800.000 Korea Treasury Bond, 0525-2703, 5,25%, 03/10/27 KOR KRW 12.196.749 3,72 94.265.000.000 Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR 8.994.088 2,74 46.471.000.000 Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR 3.730.469 1,14 10.000.000 Government of Pakistan, Reg S, 6,875%, 06/01/17 PAK USD 3.725.000 1,13 5.214.000 European Investment Bank, senior note, 1612/37, 6,50%, 09/10/14 SP NZD 3.306.972 1,01 21.215.000.000 Government of Indonesia, FR37, 12,00%, 09/15/26 IDN IDR 1.912.269 0,58 1.146.000 Province of Ontario, 6,25%, 06/16/15 CAN NZD 696.442 0,21 8.907.000.000 Government of Indonesia, FR44, 10,00%, 09/15/24 IDN IDR 692.540 0,21 90.000 Government of New Zealand, 6,50%, 04/15/13 NZL NZD 57.166 0,02 90.000 Government of New Zealand, 6,00%, 04/15/15 NZL NZD 56.862 0,02 130.535.889 39,78 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 2.000.000.000 India Treasury Bill, 0,00%, 01/30/09 IND INR 40.972.208 12,49 1.230.000.000 India Treasury Bill, 0,00%, 02/13/09 IND INR 25.155.812 7,67 10.000.000.000 Kumho Industrial Co. Ltd., 5,90%, 12/12/09 KOR KRW 7.761.462 2,36 240.000.000 India Treasury Bill, 0,00%, 01/16/09 IND INR 4.926.433 1,50 5.550.000.000 Kumho Industrial Co. Ltd., 5,75%, 08/04/09 KOR KRW 4.357.041 1,33 1.150.000.000 Kumho Industrial Co. Ltd., 5,75%, 10/23/09 KOR KRW 895.239 0,27 8.500.000.000 PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk, 10,75%, 10/26/09 IDN IDR 759.713 0,23 84.827.908 25,85 ANLEIHEN INSGESAMT 257.325.724 78,42 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 257.325.724 78,42 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen 8.275.000 ICICI Bank Ltd., 144A, 6,625%, 10/03/12 IND USD 6.549.662 2,00 ANLEIHEN INSGESAMT 6.549.662 2,00 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 6.549.662 2,00 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 264.038.140 80,47 175

ç Templeton Asian Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Aluminium 334.902.000 Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD 176.305.148 6,21 12.568.492 National Aluminium Co. Ltd. IND INR 49.077.092 1,73 16.519.117 Hindalco Industries Ltd. IND INR 17.548.589 0,62 242.930.829 8.56 Automobilhersteller 712.467.000 Denway Motors Ltd. CHN HKD 221.548.537 7,81 78.738.500 PT Astra International Tbk IDN IDR 76.210.199 2,69 347.012.000 Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD 18.133.707 0,64 45.135.073 Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., B CHN HKD 9.783.867 0,34 325.676.310 11,48 Banken 122.570.900 Siam Commercial Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 172.659.885 6,09 94.128.300 Kasikornbank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 121.770.117 4,29 189.668.000 PT Bank Central Asia Tbk IDN IDR 56.552.385 1,99 25.946.100 MCB Bank Ltd. PAK PKR 41.254.709 1,45 135.593.290 PT Bank Danamon Indonesia Tbk IDN IDR 38.563.229 1,36 30.431.400 TISCO Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 7.786.099 0,28 23.292.200 Kiatnakin Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 6.829.968 0,24 26.216.908 Faysal Bank Ltd. PAK PKR 3.813.670 0,13 449.230.062 15,83 Bauwesen 5.348.363 Hyundai Development Co. KOR KRW 137.414.394 4,84 Bu«roelektronik 960.778 Intelligent Digital Integrated Security Co. Ltd. KOR KRW 11.638.878 0,41 Diverse Finanzdienstleistungen 56.429.000 Thanachart Capital Public Co. Ltd., fgn. THA THB 11.598.889 0,41 Elektronische Ausru«stung & Dienstleistungen 41.691.200 Delta Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., fgn. THA THB 14.622.183 0,51 264.078.000 Cal-Comp Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., fgn. THA THB 12.678.173 0,45 27.300.356 0,96 Film & Unterhaltung 36.760.600 GMM Grammy Public Co. Ltd., fgn. THA THB 9.986.709 0,35 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 104.216.000 People s Food Holdings Ltd. CHN SGD 50.562.038 1,78 67.045.600 Thai Union Frozen Products Ltd., fgn. THA THB 37.199.370 1,31 87.761.408 3,09 Halbleiter 9.476.680 MedienTek Inc. TWN TWD 63.756.154 2,25 Handelsha«user 25.261.834 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 107.868.031 3,80 Haushaltswaren 549.451 Neopharm Co. Ltd. KOR KRW 1.479.124 0,05 440.473 ABLE C&C KOR KRW 959.066 0,04 2.438.190 0,09 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 271.396.910 Land and Houses Public Co. Ltd., fgn. THA THB 29.960.159 1,06 101.915.968 Amata Corp. Public Co. Ltd., fgn. THA THB 12.071.117 0,42 13.639.962 Peninsula Land Ltd. IND INR 6.859.257 0,24 373.314.504 Hemaraj Land and Development Public Co. Ltd., fgn. THA THB 6.331.912 0,22 112.827.800 Sansiri PLC, fgn. THA THB 5.578.951 0,20 60.801.396 2,14 Industriekonzerne 43.539.786 Siam Cement Public Co. Ltd., fgn. THA THB 136.433.425 4,81 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 43.415.500 PTT Public Co. Ltd., fgn. THA THB 218.419.218 7,70 57.532.000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 50.404.155 1,78 268.823.373 9.48 IT- Beratung & Dienstleistungen 4.166.200 Infosys Technologies Ltd. IND INR 95.787.467 3,38 6.589.389 Tata Consultancy Services Ltd. IND INR 64.796.110 2,28 9.869.401 HCL Infosystems Ltd. IND INR 18.390.945 0,65 178.974.522 6,31 176

ç Templeton Asian Growth Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Kleidung & Accessoires 13.877.697 Tainan Enterprises Co. Ltd. TWN TWD 7.240.538 0,26 115.447.579 Win Hanverky Holdings Ltd. CHN HKD 5.809.470 0,21 66.130.366 Victory City International Holdings Ltd. HKG HKD 4.351.692 0,15 727.710 Avista Inc. KOR KRW 2.385.368 0,08 19.787.068 0,70 Maschinenbau 58.257.531 China International Marine Containers (Group) Co. Ltd., B CHN HKD 31.571.009 1,11 Oº l- & Gasfo«rderung 128.067.000 Petrochemie Development Co. Ltd. PAK PKR 80.910.829 2,85 5.883.145 Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR 80.787.366 2,85 161.698.195 5,70 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 3.540.867 SK Energy Co. Ltd. KOR KRW 211.106.323 7,44 62.819.701 PTT Aromatics & Refining Public Co. Ltd., fgn. THA THB 17.878.828 0,63 228.985.151 8,07 Petrochemie 24.704.500 PTT Exploration and Production Public Co. Ltd., fgn. THA THB 74.571.583 2,63 Rundfunk & Kabelfernsehen 72.324.600 BEC World Public Co. Ltd., fgn. THA THB 41.167.948 1,45 Spedition 23.552.225 Chiwan Wharf Holdings Ltd., B CHN HKD 20.360.753 0,72 Stahl 24.222.560 Sesa Goa Ltd. IND INR 42.695.874 1,50 48.695.600 Tycoons Worldwide Groups (Thailand) Public Co. Ltd., fgn. THA THB 6.439.550 0,23 49.135.424 1,73 Telekommunikationsausru«ster 12.370.000 VTech Holdings Ltd. HKG HKD 52.351.681 1,85 33.140.520 Compal Communications Inc. TWN TWD 17.897.398 0,63 70.249.079 2,48 Warenha«user 15.265.100 Robinson Department Store Public Co. Ltd., fgn. THA THB 2.501.396 0,09 Wohnungseinrichtungen 39.037.000 Samson Holding Ltd. HKG HKD 5.036.902 0,18 35.360.800 Fancy Wood Industries Public Co. Ltd., fgn. THA THB 1.260.526 0,04 6.297.428 0,22 AKTIEN INSGESAMT 2.828.957.960 99.71 OPTIONSSCHEINE Speicher & Peripheriegera«te 41.524.620 Cal-Comp Electronics (Thailand) Public Co. Ltd.,wts., 4/18/09 THA THB 11.938 0,00 OPTIONSSCHEINE INSGESAMT 11.938 0,00 BEZUGSRECHTE Kleidung & Accessoires 33.065.183 Victory City International Holdings Ltd., rts., 1/09/09 HKG HKD 110.925 0,01 BEZUGSRECHTE INSGESAMT 110.925 0,01 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 2.829.080.823 99.72 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Medizintechnik 10.670.078 Microlife Corp. TWN TWD 10.743.328 0,38 AKTIEN INSGESAMT 10.743.328 0,38 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 10.743.328 0,38 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 2.839.824.151 100,10 177

ç Templeton Asian Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke 724.000 Uni-president China Holdings Ltd. TWN HKD 187.768 3,57 9.383.000 Pepsi-Cola Products Philippines Inc. PHL PHP 170.795 3,25 358.563 6,82 Automobilhersteller 7.500 Bajaj Auto Ltd. IND INR 60.346 1,15 Banken 39.464 Federal Bank Ltd. IND INR 131.493 2,50 377.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk IDN IDR 107.220 2,04 4.780.000 TMB Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 81.075 1,54 319.788 6,08 Bu«roelektronik 1.102.000 Yorkey Optical International Cayman Ltd. HKG HKD 130.815 2,49 Chemische Erzeugnisse 24.270 Techno Semichem Co., Ltd. KOR KRW 186.397 3,55 Diverse Finanzdienstleistungen 16.500 Tata Investment Corp., Ltd. IND INR 73.405 1,40 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 588.000 Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD 257.955 4,91 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 27.500 Tata Chemicals Ltd. IND INR 93.100 1,77 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 5.524 Binggrae Co. Ltd. KOR KRW 190.475 3,62 Freizeitprodukte 572.000 Sa Sa International Holdings Ltd. HKG HKD 140.228 2,67 366.000 Luk Fook Holdings (International) Ltd. BMU HKD 95.394 1,81 235.622 4,48 Handelsha«user 100.500 Siam Makro Public Co. Ltd., fgn. THA THB 195.019 3,71 Haushaltswaren 140.831 Marico Ltd. IND INR 160.904 3,06 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 14.330 Korea Information Service Inc. KOR KRW 160.546 3,05 IT- Beratung & Dienstleistungen 18.060 MindTree Ltd. IND INR 87.978 1,68 37.000 HCL Infosystems Ltd. IND INR 68.947 1,31 156.925 2,99 Maschinenbau 1.642.000 Shanghai Prime Machinery Co. Ltd., H CHN HKD 186.442 3,55 7.418 Zhongde Waste Technology AG. DEU EUR 144.386 2,75 1.900.000 Chongqing Machinery and Electric Co. Ltd., H CHN HKD 137.287 2,61 468.115 8,91 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 33.407 Gujarat Gas Co. Ltd. IND INR 160.370 3,05 6.840 YESCO Co. Ltd. KOR KRW 140.808 2,68 301.178 5,73 Pharmaindustrie 12.266 Bukwang Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW 171.413 3,26 Stromversorger 55.600 Electricity Generating Public Co. Ltd., fgn. THA THB 117.482 2,23 Tabak 291.000 PT Gudang Garam Tbk IDN IDR 113.463 2,16 AKTIEN INSGESAMT 3.751.511 71,37 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 3.751.511 71,37 178

ç Templeton Asian Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 725.000 U.S. Treasury Bill, 0,00%, 01/08/09 USA USD 725.001 13,79 625.000 U.S. Treasury Bill, 0,00%, 01/15/09 USA USD 624.999 11,89 1.350.000 25,68 ANLEIHEN INSGESAMT 1.350.000 25,68 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 1.350.000 25,68 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 5.101.511 97,05 179

ç Templeton BRIC Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke 61.000 Uni-president China Holdings Ltd. TWN HKD 15.820 0,00 Banken 73.683.000 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 38.789.533 3,76 560.300 Unibanco ^ Uniao de Bancos Brasileiros SA, GDR, pfd. BRA USD 36.206.586 3,50 46.430.000 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 25.460.956 2,46 2.364.400 Banco Bradesco SA, ADR, pfd. BRA USD 23.336.628 2,26 63.059.000 Bank of China Ltd., H CHN HKD 17.249.243 1,67 1.634.158 ICICI Bank Ltd. IND INR 15.069.410 1,46 156.112.356 15,11 Baumaterialien 226.700 Grasim Industries Ltd. IND INR 5.678.923 0,55 677.296 JK Cements Ltd. IND INR 599.704 0,06 6.278.627 0,61 Brauereien 623.862 Companhia de Bebidas das Americas (AmBev) BRA BRL 22.854.724 2,21 Bu«roelektronik 9.372.000 Wasion Group Ltd. CHN HKD 2.055.741 0,20 Diverse Metalle & Bergbau 29.673.419 Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD 21.785.471 2,11 5.942.000 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 12.573.714 1,22 6.356.000 China Coal Energy Co., H CHN HKD 5.060.066 0,49 2.466.000 Hidili Industry International Development CHN HKD 776.372 0,07 40.195.623 3,89 Immobilien- & Risikoversicherung 1.352.226 Porto Seguro SA BRA BRL 7.624.346 0,74 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 92.203.500 Soho China Ltd. CHN HKD 39.616.740 3,84 10.127.238 Peninsula Land Ltd. IND INR 5.092.780 0,49 44.709.520 4,33 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 4.056.800 Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD 82.799.288 8,02 32.830.000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 28.762.574 2,79 783.600 Reliance Industries Ltd. IND INR 19.827.723 1,92 462.050 LUKOIL, ADR RUS USD 14.707.052 1,42 23.615.000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 14.290.515 1,38 526.200 Rosneft Oil Co., GDR RUS USD 1.973.250 0,19 162.360.402 15,72 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 27.457.272 China Unicom (Hong Kong) Ltd. CHN HKD 32.947.876 3,19 1.437.764 Bharti Airtel Ltd. IND INR 21.146.545 2,05 36.180.000 China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD 13.491.291 1,30 794.730 Tele Norte Leste Participacoes SA BRA BRL 13.288.421 1,29 80.874.133 7,83 IT- Beratung & Dienstleistungen 218.700 Infosys Technologies Ltd. IND INR 5.028.256 0,49 167.700 Tata Consultancy Services Ltd. IND INR 1.649.061 0,16 6.677.317 0,65 Landmaschinenbau 27.122.000 Lonking Holdings Ltd. CHE HKD 13.893.105 1,35 Lebens- & Krankenversicherung 13.994.000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 42.522.606 4,12 Maschinenbau 48.820.000 Shanghai Prime Machinery Co. Ltd., H CHN HKD 5.543.289 0,54 Mobilfunkdienstleistungen 10.401.000 China Mobile Ltd. CHN HKD 104.409.925 10,11 373.500 Mobile TeleSystems, ADR RUS USD 9.964.980 0,96 114.374.905 11,07 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 1.933.419 OAO TMK, GDR RUS USD 7.153.650 0,69 180

ç Templeton BRIC Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Oº l- & Gasfo«rderung 18.875.000 CNOOC Ltd. CHN HKD 17.632.449 1,71 1.169.663 Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR 16.061.816 1,55 33.694.265 3,26 Seefahrt 1.202.332 Wilson Sons Ltd., BDR BRA BRL 5.688.285 0,55 2.892.599 Shipping Corp. of India Ltd. IND INR 4.729.774 0,46 10.418.059 1,01 Spedition 5.674.000 Cosco Pacific Ltd. CHN HKD 5.790.991 0,56 Stahl 6.091.550 Companhia Vale do Rio Doce, ADR, pfd., A BRA USD 64.875.007 6,28 9.573.360 Stahl Authority of India Ltd. IND INR 15.250.036 1,48 1.634.235 Maharashtra Seamless Ltd. IND INR 5.018.332 0,48 2.810.360 Sesa Goa Ltd. IND INR 4.953.679 0,48 6.850.000 China Molybdenum Co. Ltd., H CHN HKD 3.111.145 0,30 495.311 Mechel OAO, ADR RUS USD 1.981.244 0,19 191.304 Novolipetsk Steel, GDR, Reg S RUS USD 1.838.431 0,18 97.027.874 9.39 Stromversorger 502.696 Companhia Energetica de Minas Gerais BRA BRL 5.440.715 0,53 933.592 AES Tiete SA BRA BRL 5.159.059 0,50 7.651.745 Guangdong Electric Power Development Co. Ltd., B CHN HKD 2.507.733 0,24 230.200 Companhia Paranaense de Energia-Copel BRA BRL 2.188.118 0,21 15.295.625 1,48 Tabak 1.187.000 Shanghai Industrial Holdings Ltd. CHN HKD 2.710.885 0,26 Verbraucherfinanz 1.593.367 Localiza Rent a Car SA BRA BRL 4.887.840 0,47 Werbedruck 347.763 American Banknote SA BRA BRL 1.615.231 0,16 AKTIEN INSGESAMT 884.686.934 85,65 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 884.686.934 85,65 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Diverse Metalle & Bergbau 1.235.213 Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel, ADR RUS USD 7.781.842 0,75 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 3.980.607 Gazprom, ADR RUS USD 56.723.650 5,49 178.950 LUKOIL, ADR RUS USD 5.923.245 0,57 949.000 OAO Rosneft Oil Co. RUS USD 3.558.750 0,35 66.205.645 6,41 AKTIEN INSGESAMT 73.987.487 7,16 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 73.987.487 7,16 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken 10.422.240 Sberbank RF RUS USD 7.712.458 0,75 Diverse Metalle & Bergbau 34.400 Vsmpo-Avisma Corp. RUS USD 1.033.070 0,10 2.847 South-Ural Nickel Factory RUS USD 263.348 0,03 1.296.418 0,13 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 7.653.200 TNK-BP RUS USD 4.974.580 0,48 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 1.150.637 OAO TMK RUS USD 1.117.288 0,11 Mobilfunkdienstleistungen 2.570.600 Mobile TeleSystems RUS USD 9.845.398 0,95 181

ç Templeton BRIC Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Stromversorger 209.894.577 RusHydro RUS USD 4.386.797 0,42 158.471.895 Federal Grid Co. RUS USD 673.506 0,07 15.473.392 Holiding MRSK OAO RUS USD 479.675 0,05 15.781.580 OGK-4 OJSC RUS USD 220.942 0,02 14.777.625 OGK-1 RUS USD 173.637 0,02 243.710.074 TGK-4 RUS USD 109.669 0,01 6.319.677 OGK-3 RUS USD 80.576 0,01 199.430.370 TGK-2 RUS USD 54.843 0,01 314.991.730 TGC-5 JSC RUS USD 47.249 0,00 3.629.732 Volga Territorial Generation Co. RUS USD 32.668 0,00 2.885.441 OGK-6 RUS USD 27.556 0,00 415.694.153 TGK-9 RUS USD 18.706 0,00 6.738.960 Kuzbassenergo RUS USD 16.847 0,00 15.361.028 TGK-11 Holding Co. RUS USD 3.840 0,00 174.221 Centenergoholding RUS USD 0 0,00 584.100 Intergenerasiya Holding Co. RUS USD 0 0,00 160.478 Sibenergoholding RUS USD 0 0,00 6.326.511 0,61 AKTIEN INSGESAMT 31.272.653 3,03 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 31.272.653 3,03 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 989.947.074 95,84 182

ç Templeton China Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke 365.000 China Huiyuan Juice Group Ltd. CHN HKD 456.356 0,12 822.000 Uni-president China Holdings Ltd. TWN HKD 213.184 0,05 669.540 0,17 Anwendungssoftware 2.720.000 Kingdee International Software Group Co. Ltd., fgn. HKG HKD 280.767 0,07 Automobilhersteller 11.208.000 Dongfeng Motor Corp., H CHN HKD 3.615.390 0,92 10.067.960 Dah Chong Hong Holdings Ltd. HKG HKD 1.377.002 0,35 2.701.000 Great Wall Motor Co. Ltd., H CHN HKD 940.969 0,24 5.933.361 1,51 Banken 54.215.000 Bank of China Ltd., H CHN HKD 14.830.043 3,77 24.486.000 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 13.427.460 3,42 6.554.000 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 3.450.275 0,88 31.707.778 8.07 Baumaterialien 4.330.000 Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. HKG HKD 16.285.967 4,15 Brauereien 243.000 Yantai Changyu Pioneer Wine Co. Ltd. CHN HKD 852.830 0,22 Bu«roelektronik 5.841.300 Kinpo Electronics Inc. TWN TWD 1.078.257 0,28 4.334.000 Yorkey Optical International Cayman Ltd. HKG HKD 514.474 0,13 2.468.000 GOME Electrical Appliances Holdings Ltd. HKG HKD 356.657 0,09 400.000 Mirle Automation Corp. TWN TWD 214.188 0,05 156.000 Wasion Group Ltd. HKG HKD 34.218 0,01 2.197.794 0,56 Chemische Erzeugnisse 2.148.000 Zhejiang Glass Co. Ltd., H CHN HKD 382.473 0,10 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 4.525.000 Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD 1.985.110 0,51 Diverse Metalle & Bergbau 5.705.000 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 12.072.205 3,07 10.840.000 Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD 7.958.453 2,03 962.000 Zijin Mining Group Co. Ltd., H CHN HKD 583.391 0,15 20.614.049 5,25 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 418.400 Dongfang Electric Co. Ltd., H CHN HKD 1.047.323 0,27 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 4.835.000 People s Food Holdings Ltd. CHN SGD 2.345.777 0,60 Fluggesellschaften 4.180.000 Air China Ltd., H CHN HKD 1.294.418 0,33 GroÞha«ndler 5.379.438 Synnex Technology International Corp. TWN TWD 5.580.500 1,42 Halbleiter 6.394.051 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 8.661.964 2,21 253.070 MedienTek Inc. TWN TWD 1.702.576 0,43 1.342.484 Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD 1.273.875 0,32 11.638.415 2,96 Handelsha«user 7.585.272 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 32.389.112 8.25 5.339.872 President Chain Store Corp. TWN TWD 12.773.332 3,25 733.000 Beijing Jingkelong Supermarket Chain Group Co. Ltd., H CHN HKD 255.361 0,07 45.417.805 11,57 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 4.312.000 Hopewell Holdings Ltd. HKG HKD 14.187.505 3,61 6.162.500 Soho China Ltd. CHN HKD 2.647.819 0,68 16.835.324 4,29 183

ç Templeton China Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 48.616.000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 29.419.762 7,49 26.792.000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 23.472.643 5,98 52.892.405 13,47 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 2.084.176 China Unicom (Hong Kong) Ltd. CHN HKD 2.500.947 0,64 5.082.000 China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD 1.895.045 0,48 4.395.992 1,12 Internetsoftware & Dienstleistungen 76.300 Sohu.com Inc. CHN USD 3.612.042 0,92 Kleidung & Accessoires 498.000 Anta Sports Products Ltd. CHN HKD 226.825 0,06 Landmaschinenbau 3.862.000 Lonking Holdings Ltd. CHN HKD 1.978.290 0,50 2.327.985 Jiangling Motors Corp. Ltd., B CHN HKD 1.207.517 0,31 3.185.807 0,81 Landwirtschaftliche Produkte 4.190.000 Xiwang Sugar Holdings Co. Ltd. HKG HKD 648.757 0,16 Lebens- & Krankenversicherung 1.369.000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 4.159.886 1,06 Lebensmittelvertrieb 10.954.000 China Foods Ltd. CHN HKD 4.084.676 1,04 Luftfracht & Kurierdienste 3.078.000 Sinotrans Ltd., H CHN HKD 595.726 0,15 Maschinenbau 3.010.000 China Resources Enterprise Ltd. HKG HKD 5.250.858 1,34 8.459.219 China International Marine Containers (Group) Co. Ltd., B CHN HKD 4.584.233 1,17 350.722 Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD 877.474 0,22 43.112 Zhongde Waste Technology AG. DEU EUR 839.146 0,21 11.551.711 2,94 Mobilfunkdienstleistungen 3.840.500 China Mobile Ltd. CHN HKD 38.552.670 9.82 1.312.147 Taiwan Mobile Co. Ltd. TWN TWD 1.949.704 0,49 40.502.374 10,31 Oº l- & Gasfo«rderung 35.238.000 CNOOC Ltd. CHN HKD 32.918.263 8.38 2.168.000 Honghua Group Ltd. CHN HKD 257.356 0,07 33.175.619 8.45 Pharmaindustrie 1.312.000 Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd., H CHN HKD 1.066.501 0,27 Reifen- & Gummihersteller 11.812.348 Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd. TWN TWD 10.163.485 2,59 16.822.000 Norstar Founders Group Ltd. HKG HKD 2.061.998 0,52 12.225.483 3,11 Seefahrt 4.116.500 Sinotrans Shipping Ltd. HKG HKD 1.046.361 0,27 Spedition 3.852.000 Cosco Pacific Ltd. CHN HKD 3.931.424 1,00 Speicher & Peripheriegera«te 9.160.119 Asustek Computer Inc. TWN TWD 10.285.046 2,62 5.667.963 Lite-On IT Corp. TWN TWD 2.282.749 0,58 867.817 Advantech Co. Ltd. TWN TWD 1.257.706 0,32 13.825.501 3,52 Spielbanken & Spielautomaten 4.676.000 NagaCorp Ltd. KH HKD 645.573 0,16 Stahl 1.084.000 Angang Steel Co. Ltd., H CHN HKD 1.212.650 0,31 Stromversorger 14.810.000 Datang International Power Generation Co. Ltd., H CHN HKD 7.834.766 1,99 8.576.000 Huaneng Power International Inc., H CHN HKD 6.196.692 1,58 8.240.176 Guangdong Electric Power Development Co. Ltd., B CHN HKD 2.700.581 0,69 872.000 Huadian Power International Corp. Ltd., H CHN HKD 208.149 0,05 16.940.188 4,31 184

ç Templeton China Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Tabak 3.995.000 Shanghai Industrial Holdings Ltd. CHN HKD 9.123.829 2,32 Telekommunikationsausru«ster 708.780 ZTE Corp., H CHN HKD 1.856.498 0,47 Textilien 1.548.000 Weiqiao Textile Co. Ltd., H CHN HKD 535.295 0,14 Werbedruck 5.262.000 Next Media Ltd. HKG HKD 611.055 0,16 AKTIEN INSGESAMT 387.121.409 98.58 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 387.121.409 98.58 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 387.121.409 98.58 185

ç Templeton Eastern Europe Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke 623.400 Coca-Cola Hellenic Bottling Co. SA GRC EUR 6.483.360 2,18 Aluminium 2.239.477 Vimetco NV, GDR NLD USD 376.369 0,13 Banken 2.191.770 OTP Bank Ltd. HUN HUF 23.719.916 7,99 43.145.815 Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O., D TUR TRY 23.434.866 7,89 8.057.735 Turkiye Is Bankasi (Isbank), C TUR TRY 15.336.800 5,16 6.624.250 Akbank TAS TUR TRY 14.699.499 4,95 822.393 Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG AUT EUR 13.322.767 4,48 43.749 ING Bank Slaski SA POL PLN 4.535.382 1,53 95.049.230 32,00 Bauwesen 1.087.073 Polnord SA POL PLN 7.676.360 2,58 Chemische Erzeugnisse 18.629.528 Trakya Cam Sanayii AS TUR TRY 7.956.601 2,68 Diverse Metalle & Bergbau 1.094.914 Chelyabinsk Zink Plant, GDR RUS USD 884.826 0,30 Film & Unterhaltung 2.876.400 CTC Media Inc. USA USD 9.873.932 3,32 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 7.351.094 Ablon Group Ltd. HUN GBP 2.226.722 0,75 2.998.000 KDD Group NV NLD GBP 223.900 0,08 2.450.622 0,83 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 2.228.827 Polski Koncern Naftowy Orlen SA POL PLN 13.825.899 4,65 698.330 OMV AG AUT EUR 13.072.738 4,40 58.100 LUKOIL, ADR RUS USD 1.322.551 0,45 28.221.188 9,50 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 5.052.177 Magyar Telekom PLC HUN HUF 10.212.526 3,44 IT- Beratung & Dienstleistungen 836.797 Techmex SA POL PLN 1.634.114 0,55 Kleidung & Accessoires 763.700 Pegas Nonwovens SA CZE CZK 6.711.857 2,26 Lebensmittelvertrieb 12.550.679 Tat Konserve Sanayii AS TUR TRY 7.050.023 2,37 Mobilfunkdienstleistungen 1.801.300 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY 7.316.983 2,46 Netzwerkausru«ster 491.647 Cyfrowy Polsat SA POL PLN 1.600.164 0,54 Oº l- & Gasfo«rderung 4.276.360 BMB Munai Inc. KAZ USD 4.250.976 1,43 837.000 Zhaikmunai LP, GDR, Reg S KAZ USD 1.646.106 0,56 5.897.082 1,99 Pharmaindustrie 730.403 Egis Nyrt HUN HUF 27.494.313 9,26 Reifen- & Gummihersteller 775.208 Automotive Components Europe SA POL PLN 328.933 0,11 Rundfunk & Kabelfernsehen 391.040 Central European Media Enterprises Ltd., A CZE USD 6.074.082 2,05 Stahl 512.300 Novolipetsk Steel, GDR, Reg S RUS USD 3.520.849 1,19 Vero«ffentlichung & Druck 2.584.984 Hurriyet Gazete TUR TRY 780.026 0,26 Warenha«user 729.888 X 5 Retail Group NV, GDR, Reg S RUS USD 4.426.411 1,49 AKTIEN INSGESAMT 242.019.851 81,49 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 242.019.851 81,49 186

ç Templeton Eastern Europe Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 1.101.790 LUKOIL, ADR RUS USD 26.081.133 8,78 1.455.425 Gazprom, ADR RUS USD 14.832.158 5,00 40.913.291 13,78 AKTIEN INSGESAMT 40.913.291 13,78 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 40.913.291 13,78 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken 4.337.330 Sberbank RF RUS USD 2.295.376 0,77 Stromversorger 315.324.107 RusHydro RUS USD 4.713.061 1,59 AKTIEN INSGESAMT 7.008.437 2,36 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 7.008.437 2,36 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 289.941.579 97,63 187

ç Templeton Emerging Markets Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 269.158 Tiger Brands Ltd. ZAF ZAR 4.107.237 0,58 Alkoholfreie Getra«nke 2.069.192 Embotelladora Andina SA, pfd., A CHL CLP 3.810.816 0,54 Aluminium 8.546.000 Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD 4.498.939 0,64 390.518 National Aluminium Co. Ltd. IND INR 1.524.884 0,21 6.023.823 0,85 Automobilhersteller 18.405.901 Denway Motors Ltd. CHN HKD 5.723.494 0,81 2.646.500 PT Astra International Tbk IDN IDR 2.561.520 0,36 8.285.014 1,17 Banken 31.525.000 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 16.595.959 2,34 28.756.000 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 15.769.012 2,23 1.139.809 HSBC Holdings PLC GBR HKD 10.838.936 1,53 2.956.108 Akbank TAS TUR TRY 9.172.474 1,30 1.003.475 Standard Bank Group Ltd. ZAF ZAR 8.860.471 1,25 25.483.000 Bank of China Ltd., H CHN HKD 6.970.654 0,98 583.191 Banco Itau Holdings Financeira SA, ADR BRA USD 6.765.016 0,95 657.708 Banco Bradesco SA, ADR, pfd. BRA USD 6.491.578 0,92 326.200 ABSA Group Ltd. ZAF ZAR 3.753.035 0,53 12.542.500 PT Bank Central Asia Tbk IDN IDR 3.739.736 0,53 233.270 OTP Bank Ltd. HUN HUF 3.530.022 0,50 53.500 Unibanco ^ Uniao de Bancos Brasileiros SA, GDR, pfd. BRA USD 3.457.170 0,49 1.798.887 MCB Bank Ltd. PAK PKR 2.860.259 0,40 59.500 Qatar National Bank QAT QAR 2.778.954 0,39 46.200 Credicorp Ltd. PER USD 2.308.152 0,33 52.400 Banco Santander Chile SA, ADR CHL USD 1.835.572 0,26 367.055 First Gulf Bank ARE AED 901.362 0,13 1.385.990 Union National Bank ARE AED 837.673 0,12 707.270 Oman International Bank OMN OMR 404.144 0,06 449.300 Bank of the Philippine Islands PHL PHP 375.982 0,05 567.201 Abu Dhabi Commercial Bank ARE AED 274.864 0,04 86.761 National Bank of Abu Dhabi ARE AED 211.402 0,03 40.678 Union Bank of India Ltd. IND INR 136.374 0,02 108.868.801 15,38 Baumaterialien 282.600 Pretoria Portland Cement Co. Ltd. ZAF ZAR 942.501 0,13 27.600 Grasim Industries Ltd. IND INR 691.391 0,10 1.633.892 0,23 Brauereien 250.092 Companhia de Bebidas das Americas (AmBev) BRA BRL 9.161.936 1,29 39.693.000 Thai Beverages Co. Ltd., fgn. THA SGD 5.403.235 0,76 518.370 Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS TUR TRY 3.465.895 0,49 128.600 Cia Cervecerias Unidas SA, ADR CHL USD 3.362.890 0,48 76.800 Fomento Economico Mexicano SAB de CV, ADR MEX USD 2.313.984 0,33 210.500 Yantai Changyu Pioneer Wine Co. Ltd. CHN HKD 738.768 0,10 24.446.708 3,45 Diverse Finanzdienstleistungen 555.000 Kuwait Projects Co. (Holding) KSC (KIPCO) KWD KWD 984.470 0,14 207.028 Egyptian Financial Group-Hermes Holding EGY EGP 646.487 0,09 399.798 Reinet Investments SCA, GDR LUX ZAR 412.558 0,06 2.043.515 0,29 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 35.581 S1 Corp. KOR KRW 1.521.278 0,21 70.000 Tekfen Holding AS TUR TRY 132.684 0,02 1.653.962 0,23 Diverse Metalle & Bergbau 460.755 Anglo American PLC GBR ZAR 10.341.989 1,46 3.549.500 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 7.511.006 1,06 8.567.000 China Coal Energy Co., H CHN HKD 6.820.261 0,96 8.578.000 Zijin Mining Group Co. Ltd., H CHN HKD 5.202.008 0,74 10.608.000 Hidili Industry International Development CHN HKD 3.339.723 0,47 186.480 Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR 2.678.170 0,38 35.893.157 5,07 188

ç Templeton Emerging Markets Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Diversifizierte Chemieunternehmen 134.200 Sasol ZAF ZAR 3.997.732 0,56 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 90.900 Sociedad Quimica y Minera De Chile SA, B, ADR, pfd. CHL USD 2.217.051 0,31 55.770 Industries Qatar QAT QAR 1.542.021 0,22 834.890 Fauji Fertilizer Co. Ltd. PAK PKR 626.761 0,09 4.385.833 0,62 Einzelhandel Kleidung 1.666.682 Foschini Ltd. ZAF ZAR 8.510.717 1,20 435.028 Truworths International Ltd. ZAF ZAR 1.578.133 0,23 10.088.850 1,43 Fluggesellschaften 193.194 Lan Airlines SA, ADR CHL USD 1.555.212 0,22 Freizeitprodukte 1.028.811 Lewis Group Ltd. ZAF ZAR 5.253.503 0,74 71.200 Shanda Interactive Entertainment Ltd., ADR CHN USD 2.304.032 0,33 7.557.535 1,07 Halbleiter 10.418.834 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 14.114.302 1,99 1.168.640 MedienTek Inc. TWN TWD 7.862.246 1,11 21.976.548 3,10 Handelsha«user 4.952.490 President Chain Store Corp. TWN TWD 11.846.688 1,67 2.389.376 Wal-Mart de Mexico SA de CV, V MEX MXN 6.446.002 0,91 1.425.409 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 6.086.496 0,86 258.574 Massmart Holdings Ltd. ZAF ZAR 2.326.066 0,33 241.128 The Spar Group Ltd. ZAF ZAR 1.462.159 0,21 28.167.411 3,98 Haushaltswaren 3.025.841 Kimberly Clark de Mexico SAB de CV, A MEX MXN 10.148.646 1,43 1.009.247 Natura Cosmeticos SA BRA BRL 8.280.666 1,17 208.881 Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK 6.024.129 0,85 24.453.441 3,45 Industriekonzerne 608.797 Siam Cement Public Co. Ltd., fgn. THA THB 1.907.686 0,27 143.302 Alfa SAB de CV MEX MXN 308.233 0,04 2.215.919 0,31 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 17.106.000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 14.986.677 2,12 622.764 Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD 12.710.613 1,80 1.031.321 Tupras-Turkiye Petrol Rafineleri AS TUR TRY 10.845.440 1,53 580.000 Gazprom, ADR RUS USD 8.265.000 1,17 123.025 MOL Hungarian Oil and Gas Nyrt. HUN HUF 6.391.330 0,90 162.633 LUKOIL, ADR RUS USD 5.176.608 0,73 146.787 OMV AG AUT EUR 3.842.322 0,54 4.656.000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 2.817.558 0,40 320.341 Polski Koncern Naftowy Orlen SA POL PLN 2.778.625 0,39 67.814.173 9.58 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 550.962 Telefonos de Mexico SAB de CV, L, ADR MEX USD 11.537.144 1,63 145.930 Philippine Long Distance Telephone Co., ADR PHL USD 6.851.414 0,97 7.715.500 PT Telekomunikasi Indonesia, B IDN IDR 4.884.124 0,69 341.830 Telkom South Africa Ltd. ZAF ZAR 4.163.780 0,59 920.731 Magyar Telekom PLC HUN HUF 2.602.482 0,37 10.818.466 Pakistan Telecommunications Corp., A PAK PKR 2.309.307 0,32 131.460 Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A. (ENTEL) CHL CLP 1.429.679 0,20 411.674 Telecom Egypt EGY EGP 1.195.152 0,17 79.350 Bharti Airtel Ltd. IND INR 1.167.075 0,16 36.140.157 5,10 Internetsoftware & Dienstleistungen 308.200 Tencent Holdings Ltd. CHN HKD 1.988.336 0,28 IT- Beratung & Dienstleistungen 596.206 Tata Consultancy Services Ltd. IND INR 5.862.733 0,83 140.390 Infosys Technologies Ltd. IND INR 3.227.786 0,45 9.090.519 1,28 189

ç Templeton Emerging Markets Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Kleidung & Accessoires 2.570.000 Anta Sports Products Ltd. CHN HKD 1.170.563 0,17 Landmaschinenbau 2.333.000 Lonking Holdings Ltd. CHN HKD 1.195.067 0,17 Lebens- & Krankenversicherung 3.416.000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 10.379.964 1,47 Maschinenbau 627.650 Remgro Ltd. ZAF ZAR 5.103.996 0,72 1.299.626 Itausa ^ Investimentos Itau SA, pfd. BRA BRL 4.497.734 0,64 1.820.967 Fraser and Neave Ltd. SGP SGD 3.749.984 0,53 429.523 Keppel Corp. Ltd. SGP SGD 1.298.314 0,18 14.650.028 2,07 Mobilfunkdienstleistungen 3.910.500 China Mobile Ltd. CHN HKD 39.255.361 5,54 518.624 America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD 16.072.158 2,27 1.061.670 MTN Group Ltd. ZAF ZAR 12.254.382 1,73 2.030.099 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY 11.530.910 1,63 28.618 SK Telecom Co. Ltd. KOR KRW 4.735.678 0,67 2.976.000 Taiwan Mobile Co. Ltd. TWN TWD 4.422.005 0,62 115.800 Mobile TeleSystems, ADR RUS USD 3.089.544 0,44 180.000 National Mobile Telecommunications Co. KWD KWD 1.225.022 0,17 37.340 Globe Telecom Inc. PHL PHP 609.855 0,09 93.194.915 13,16 Netzwerkausru«ster 355.128 Naspers Ltd., N ZAF ZAR 6.280.854 0,89 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 96.687 Tenaris SA, ADR ARG USD 2.028.493 0,29 Oº l- & Gasfo«rderung 11.608.000 CNOOC Ltd. CHN HKD 10.843.839 1,53 717.684 Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR 9.855.239 1,39 3.150.000 Petrochemie Development Co. Ltd. PAK PKR 1.990.123 0,28 22.689.201 3,20 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 1.381.624 Gail India Ltd. IND INR 5.853.857 0,83 Rundfunk & Kabelfernsehen 4.054.547 Grupo Televisa SA MEX MXN 12.091.212 1,71 Seefahrt 3.170.000 China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD 3.149.467 0,45 66.400 Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR 277.099 0,04 49.011 Shipping Corp. of India Ltd. IND INR 80.140 0,01 3.506.706 0,50 Spedition 814.841 ComfortDelGro Corp. Ltd. SGP SGD 824.796 0,12 Spielbanken & Spielautomaten 658.323 Kangwon Land Inc. KOR KRW 7.114.893 1,01 15.500 Kersaf Investments Ltd. ZAF ZAR 153.928 0,02 7.268.821 1,03 Stahl 1.213.200 Companhia Vale do Rio Doce, ADR, pfd., A BRA USD 12.920.580 1,82 7.361.000 China Molybdenum Co. Ltd., H CHN HKD 3.343.232 0,47 1.408.983 Stahl Authority of India Ltd. IND INR 2.244.462 0,32 157.349 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA, pfd., A BRA BRL 1.802.936 0,25 134.895 Mechel OAO, ADR RUS USD 539.580 0,08 1.301 El Ezz Aldekhela Steel Alexa Co. EGY EGP 188.850 0,03 21.039.640 2,97 Stromversorger 843.546 AES Tiete SA BRA BRL 4.661.462 0,66 277.950 Companhia Energetica de Minas Gerais, ADR, pfd. BRA USD 3.819.033 0,54 115.326 Companhia Energetica de Minas Gerais BRA BRL 1.248.181 0,17 9.728.676 1,37 Tabak 581.214 Souza Cruz SA BRA BRL 11.074.330 1,57 254.859 British American Tobacco PLC GBR ZAR 6.649.651 0,94 72.300 British American Tobacco Malaysia Bhd. MYS MYR 931.890 0,13 374.000 Shanghai Industrial Holdings Ltd. CHN HKD 854.146 0,12 19.510.017 2,76 190

ç Templeton Emerging Markets Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Telekommunikationsausru«ster 656.000 VTech Holdings Ltd. HKG HKD 2.776.290 0,39 Werbedruck 110.166 American Banknote SA BRA BRL 511.681 0,07 AKTIEN INSGESAMT 650.899.372 91,94 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 650.899.372 91,94 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INVESTMENTS FUNDS Diverse Finanzdienstleistungen 500 Franklin India Bluechip Offshore Fund IND USD 9.285 0,00 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT FUNDS 9.285 0,00 AKTIEN Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 299.000 Gazprom, ADR RUS USD 4.239.820 0,60 106.400 LUKOIL, ADR RUS USD 3.521.840 0,50 7.761.660 1,10 Pharmaindustrie 415.380 Taro Pharmaceutical Industries Ltd. ISR USD 3.198.426 0,45 AKTIEN INSGESAMT 10.960.086 1,55 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 10.969.371 1,55 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken 4.219.340 Sberbank RF RUS USD 3.122.312 0,44 16.999 Bank Of Moscow RUS USD 365.478 0,05 3.487.790 0,49 Brauereien 91.500 East African Breweries Ltd. KEN KES 168.491 0,02 Diverse Metalle & Bergbau 97.893 Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel RUS USD 6.411.992 0,91 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 62.600 Wimm-Bill-Dann RUS USD 813.800 0,12 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 6.318.988 TNK-BP RUS USD 4.107.342 0,58 Mobilfunkdienstleistungen 964.400 Mobile TeleSystems RUS USD 3.693.652 0,52 Stromversorger 152.965.584 Federal Grid Co. RUS USD 650.104 0,09 15.956.100 Holiding MRSK OAO RUS USD 494.639 0,07 14.969.110 RusHydro RUS USD 312.854 0,05 642.991.738 Inter Rao Ues OAO RUS USD 144.673 0,02 251.312.855 TGK-4 RUS USD 113.091 0,02 205.651.800 TGK-2 RUS USD 56.554 0,01 11.956.100 RAO Energy System of East OAO RUS USD 25.706 0,00 425.877.434 TGK-9 RUS USD 19.164 0,00 6.073.973 Kuzbassenergo RUS USD 15.185 0,00 179.656 Centenergoholding RUS USD 0 0,00 602.321 Intergenerasiya Holding Co. RUS USD 0 0,00 165.485 Sibenergoholding RUS USD 0 0,00 1.831.970 0,26 AKTIEN INSGESAMT 20.515.037 2,90 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 20.515.037 2,90 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 682.383.780 96,39 191

ç Templeton Emerging Markets Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen 5.450.000 Government of Ukraine, Reg S, 7.65%, 06/11/13 UKR USD 2.398.000 0,39 ANLEIHEN INSGESAMT 2.398.000 0,39 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 2.398.000 0,39 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen 348.000.000 General Electric Capital Corp., senior note, A, 8.50%, 04/06/18 USA MXN 20.843.716 3,39 30.650.000 DP World Ltd., Reg S, 6.85%, 07/02/37 ARE USD 16.244.500 2,64 17.500.000 Gaz Capital SA, senior bond, Reg S, 8.146%, 04/11/18 RUS USD 12.656.525 2,06 19.000.000 VTB Capital (VNESHTORGBK), 6,315% to 02/04/10, 7.815% thereafter, 2/04/15 RUS USD 11.599.500 1,89 13.400.000 Kazmunaigaz Finance SUB BV, 144A, 9.125%, 07/02/18 KAZ USD 8.777.000 1,43 13.100.000 HSBK (Europe) BV, Reg S, 7.25%, 05/03/17 KAZ USD 7.336.000 1,19 7.785.000 LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6.656%, 06/07/22 RUS USD 4.689.194 0,76 6.700.000 ICICI Bank Ltd., Reg S, FRN, 6,375%, 04/30/22 À IND USD 3.543.194 0,58 5.690.000 LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6,356%, 06/07/17 RUS USD 3.490.701 0,57 4.500.000 Edcon Proprietary Ltd., senior secured note, Reg S, FRN, 6.579%, 06/15/14 À ZAF EUR 2.674.249 0,44 1.448.835 Sphynx Capital Markets, 10,25%, 01/30/10 CI EUR 1.779.759 0,29 2.590.000 Alfa MTN Markets Ltd. for ABH Financial Ltd., Reg S, 8.20%, 06/25/12 RUS USD 1.566.950 0,26 2.600.000 Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8.829%, 06/15/15 À ZAF EUR 818.005 0,13 96.019.293 15,63 Staatsanleihen 210.743.000 Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD 55.954.475 9.10 72.915 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/45 BRA BRL 47.770.466 7.77 89.430 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/17 BRA BRL 33.314.018 5,42 74.540.000 Government of Iraq, Reg S, 5,80%, 01/15/28 IQ USD 31.772.675 5,17 25.780.000 Republic of Fiji, 6.875%, 09/13/11 FJ USD 19.094.034 3,11 280.000.000 Inter-American Development Bank, senior note, 7.50%, 12/05/24 SP MXN 17.455.341 2,84 40.765 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/12 BRA BRL 16.570.492 2,70 39.415.000 City of Kiev, Reg S, 8.625%, 07/15/11 UKR USD 14.733.327 2,40 15.000.000 Government of South Africa, 5,875%, 05/30/22 ZAF USD 12.412.500 2,02 11.200.000 Government of South Africa, 4,50%, 04/05/16 ZAF EUR 12.099.619 1,97 23.500 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/14 BRA BRL 9.117.822 1,48 23.945.000 Government of Peru, 7, 8.60%, 08/12/17 PER PEN 8.176.688 1,33 20.000.000 Government of Pakistan, Reg S, 6.875%, 06/01/17 PAK USD 7.450.000 1,21 11.300.000 Government of Georgia, 7.50%, 04/15/13 GE USD 7.175.500 1,17 8.235.000 Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD 6.464.887 1,05 73.300.000.000 Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR 6.153.168 1,00 17.275.000 Government of Peru, 7.84%, 08/12/20 PER PEN 5.643.419 0,92 66.000.000.000 Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR 5.207.341 0,85 45.955.000.000 Government of Indonesia, FR20, 14,275%, 12/15/13 IDN IDR 4.595.500 0,75 42.728.000.000 Government of Indonesia, FR19, 14,25%, 06/15/13 IDN IDR 4.253.201 0,69 52.800.000.000 Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR 4.238.531 0,69 46.625.000.000 Government of Indonesia, FR37, 12,00%, 09/15/26 IDN IDR 4.202.666 0,68 11.500.000 Government of Peru, 9.91%, 05/05/15 PER PEN 4.128.434 0,67 46.760.000.000 Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR 3.603.522 0,59 3.495.000 Government of Peru, 7.35%, 07/21/25 PER USD 3.496.573 0,57 4.900 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/15 BRA BRL 3.399.928 0,55 5.300.000 Government of Ghana, Reg S, 8.50%, 10/04/17 GHA USD 2.941.500 0,48 39.700.000.000 Government of Indonesia, 9.75%, 05/15/37 IDN IDR 2.931.972 0,48 30.000.000.000 Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR 2.883.027 0,47 8.083.000 Government of Ecuador, Reg S, 9.375%, 12/15/15 * ECU USD 2.344.070 0,38 4.358.490 Peru Enhanced Pass-through Finance Ltd., senior secured bond, A-1, Reg S, 0,00%, 05/31/18 PER USD 2.281.613 0,37 2.685.000 Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD 1.772.100 0,29 20.000.000.000 Government of Indonesia, FR36, 11,50%, 09/15/19 IDN IDR 1.766.056 0,29 3.476.785 Government of Bosnia & Herzegovina, Strip, 0,00%, 12/11/17 BIH EUR 1.701.556 0,28 19.585.000.000 Government of Indonesia, 10,00%, 07/15/17 IDN IDR 1.599.143 0,26 20.880.000.000 Government of Indonesia, FR48, 9.00%, 09/15/18 IDN IDR 1.580.367 0,26 12.300.000.000 Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR 1.173.577 0,19 13.080.000.000 Government of Indonesia, FR39, 11,75%, 08/15/23 IDN IDR 1.164.000 0,19 1.780.000 Republic of El Salvador, Reg S, 7.65%, 06/15/35 SVC USD 1.139.200 0,18 12.000.000.000 Government of Indonesia, FR46, 9.50%, 07/15/23 IDN IDR 900.000 0,15 1.160.893 Government of Bosnia & Herzegovina, FRN, 4,329%, 12/11/17 À BIH EUR 730.474 0,12 1.833.000.000 Government of Indonesia, 10,00%, 10/15/11 IDN IDR 161.859 0,03 1.400.000.000 Government of Indonesia, 11,00%, 12/15/12 IDN IDR 125.550 0,02 375.680.191 61,14 192

ç Templeton Emerging Markets Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 25.630.363 Citigroup Funding Inc., cvt., Reg S, 0,00%, 01/09/09 CRI USD 22.548.978 3,67 78.000.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/21/09 EGY EGP 13.663.804 2,22 46.000.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/14/09 EGY EGP 8.075.900 1,31 16.700.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP 3.018.465 0,49 7.900.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/17/09 EGY EGP 1.412.444 0,23 4.900.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/24/09 EGY EGP 874.125 0,14 4.750.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP 844.951 0,14 625.000 Government of Ukraine, Reg S, FRN, 6.45%, 08/05/09 À UKR USD 470.812 0,08 50.909.479 8.28 ANLEIHEN INSGESAMT 522.608.963 85,05 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 522.608.963 85,05 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen 6.625.000 ICICI Bank Ltd., 144A, 6.625%, 10/03/12 IND USD 5.243.688 0,85 ANLEIHEN INSGESAMT 5.243.688 0,85 BEZUGSRECHTE Banken 1.000.000 Republic of Uruguay, rts., 2/19/21 URY USD 100 0,00 BEZUGSRECHTE INSGESAMT 100 0,00 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 5.243.788 0,85 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 530.250.751 86,29 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 193

ç Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 681.246 AVI Ltd. ZAF ZAR 1.524.831 1,22 Alkoholfreie Getra«nke 48.797.320 Pepsi-Cola Products Philippines Inc. PHL PHP 888.239 0,71 Aluminium 83.700 Vimetco NV, GDR NLD USD 19.669 0,02 Anwendungssoftware 259.942 Duzon Digital Ware Co. Ltd. KOR KRW 1.407.762 1,13 Automobilhersteller 1.282.900 Marcopolo SA, pfd. BRA BRL 1.757.094 1,41 1.082.254 Indus Motor Co. Ltd. PAK PKR 1.680.725 1,34 3.437.819 2,75 Banken 1.441.052 Federal Bank Ltd. IND INR 4.801.531 3,84 9.451.416 Bank of Punjab PAK PKR 1.576.729 1,26 6.378.260 5,10 Baumaterialien 479.587 JK Cements Ltd. IND INR 424.645 0,34 826.000 D.G. Khan Cement Co. Ltd. PAK PKR 222.041 0,18 646.686 0,52 Baustoffe 2.396.200 Freeworld Coatings Ltd. ZAF ZAR 1.656.947 1,33 7.873.000 Sinopipe Holdings Ltd. CHN SGD 577.078 0,46 2.234.025 1,79 Bu«roelektronik 9.602.000 Yorkey Optical International Cayman Ltd. HKG HKD 1.139.821 0,91 267.000 Geovision Inc. TWN TWD 953.135 0,76 4.244.190 Wasion Group Ltd. HKG HKD 930.960 0,75 27.815 Intelligent Digital Integrated Security Co. Ltd. KOR KRW 336.951 0,27 3.360.867 2,69 Chemische Erzeugnisse 256.091 Techno Semichem Co., Ltd. KOR KRW 1.966.811 1,57 3.169.800 Trakya Cam Sanayii AS TUR TRY 1.893.032 1,51 241.466 Paints & Chemical Industries Co. S.A.E. EGY EGP 1.143.527 0,92 2.696.000 Zhejiang Glass Co. Ltd., H CHN HKD 480.050 0,38 5.483.420 4,38 Datenverarbeitungsdienstleistungen 1.524.441 SinoCom Software Group Ltd. CHN HKD 106.216 0,08 Diverse Finanzdienstleistungen 244.667 Tata Investment Corp., Ltd. IND INR 1.088.471 0,87 331.860 IS Yatirim Menkul Degerler AS TUR TRY 180.956 0,14 1.269.427 1,01 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 158.917 YBM Sisa.com Inc. KOR KRW 840.511 0,67 Diverse Metalle & Bergbau 6.384.300 Philex Mining Corp. PHL PHP 678.750 0,54 805.000 GMA Resources PLC GBR GBP 19.106 0,02 697.856 0,56 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 652.606 E.I.D. ^ Parry (India) Ltd. IND INR 2.036.877 1,63 Einzelhandel Kleidung 7.882.000 Bauhaus International (Holdings) Ltd. HKG HKD 894.965 0,72 7.645.080 I.T Ltd. HKG HKD 478.422 0,38 1.373.387 1,10 Elektronische Ausru«stung & Dienstleistungen 4.473.800 Delta Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., fgn. THA THB 1.569.078 1,26 4.359.100 Hana Microelectronics Public Co. Ltd., fgn. THA THB 1.253.155 1,00 2.822.233 2,26 194

ç Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Elektronische Ausru«stung & Gera«te 398.164 Misung Polytech Co. Ltd. KOR KRW 1.547.890 1,24 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 68.270 Binggrae Co. Ltd. KOR KRW 2.354.045 1,88 1.171.519 Pinar Sut Mamulleri Sanayii AS TUR TRY 2.068.505 1,65 4.422.550 3,53 Freizeitprodukte 781.137 Lewis Group Ltd. ZAF ZAR 3.988.785 3,19 2.840.000 Luk Fook Holdings (International) Ltd. BMU HKD 740.213 0,59 4.728.998 3,78 Gesundheitseinrichtungen 3.361.400 Bangkok Chain Hospital PCL, fgn. THA THB 686.099 0,55 Gesundheitsmanagement 13.696 Odontoprev SA BRA BRL 136.102 0,11 Halbleiter 1.054.183 Sunplus Technology Co. Ltd. TWN TWD 422.960 0,34 Halbleiterausru«ster 53.945 SFA Engineering Corp. KOR KRW 1.409.489 1,13 Handelsha«user 835.000 Beijing Jingkelong Supermarket Chain Group Co. Ltd., H CHN HKD 290.896 0,23 Haushaltselektrogera«tehersteller 8.140.000 Aupu Group Holding Co. Ltd. HKG HKD 504.142 0,40 Haushaltswaren 7.914.733 Beauty China Holdings Ltd. CHN SGD 2.348.175 1,88 115.336 Neopharm Co. Ltd. KOR KRW 310.485 0,25 2.658.660 2,13 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 95.622.700 Hemaraj Land and Development Public Co. Ltd., fgn. THA THB 1.621.889 1,30 3.123.823 Road King Infrastructure Ltd. HKG HKD 1.164.854 0,93 1.090.258 Peninsula Land Ltd. IND INR 548.268 0,44 949.067 Ablon Group Ltd. HUN GBP 401.986 0,32 1.772.853 Rojana Industrial Park Public Co. Ltd., fgn. THA THB 197.748 0,16 248.000 XXI Century Investments Public Ltd. UKR GBP 18.292 0,01 3.953.037 3,16 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 728.800 Pakistan State Oil Co. Ltd. PAK PKR 1.331.689 1,06 IT- Beratung & Dienstleistungen 2.184.914 HCL Infosystems Ltd. IND INR 4.071.436 3,26 41.022 Tulip Telecom Ltd. IND INR 427.010 0,34 4.498.446 3,60 Kleidung & Accessoires 16.905.000 Hongguo International Holdings Ltd. CHN SGD 2.360.210 1,89 56.600 Pegas Nonwovens SA CZE CZK 695.563 0,55 168.477 Avista Inc. KOR KRW 552.252 0,44 3.608.025 2,88 Landmaschinenbau 182.829 ABG Shipyard Ltd. IND INR 501.633 0,40 891.000 Lonking Holdings Ltd. CHN HKD 456.410 0,36 150.025 Bharati Shipyard Ltd. IND INR 234.202 0,19 1.192.245 0,95 Landwirtschaftliche Produkte 303.904 Delta Sugar Co. EGY EGP 1.006.351 0,80 92.493 Astral Foods Ltd. ZAF ZAR 944.609 0,76 1.950.960 1,56 Lebens- & Krankenversicherung 330.597.500 PT Panin Life Tbk IDN IDR 2.517.394 2,01 Maschinenbau 224.446 TK Corp. KOR KRW 3.909.590 3,12 20.178.000 Shanghai Prime Machinery Co. Ltd., H CHN HKD 2.291.120 1,83 44.229 Zhongde Waste Technology AG. DEU EUR 860.888 0,69 7.380.000 Chongqing Machinery and Electric Co. Ltd., H CHN HKD 533.251 0,43 8.750 Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD 21.892 0,02 7.616.741 6,09 195

ç Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 580.280 Maridive & Oil Services EGY USD 1.566.756 1,25 2.829.000 Anhui Tianda Oil Pipe Co. Ltd., H CHN HKD 463.579 0,37 44.437 C.A.T. oil AG AUT EUR 126.137 0,10 2.156.472 1,72 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 35.787 YESCO Co. Ltd. KOR KRW 736.708 0,59 Papierprodukte 3.627.938 Ballarpur Industries Ltd. IND INR 1.544.597 1,23 Pharmaindustrie 887.998 Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP 4.382.589 3,50 4.163.468 Selcuk Ecza Deposu TUR TRY 3.648.609 2,92 1.443.000 Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd., H CHN HKD 1.172.989 0,94 7.700 Egis Nyrt HUN HUF 405.295 0,32 9.609.482 7,68 Reifen- & Gummihersteller 359.988 Automotive Components Europe SA POL PLN 213.589 0,17 Rundfunk & Kabelfernsehen 2.370.783 Kagiso Media Ltd. ZAF ZAR 3.026.531 2,42 Seefahrt 809.204 Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR 3.376.954 2,70 3.552.600 Precious Shipping Public Co. Ltd., fgn. THA THB 1.118.326 0,89 4.495.280 3,59 Spedition 2.951.190 Chiwan Wharf Holdings Ltd., B CHN HKD 2.551.285 2,04 4.718.000 Sichuan Expressway Co. Ltd., H CHN HKD 894.875 0,71 3.446.160 2,75 Speicher & Peripheriegera«te 823.986 KYE Systems Corp. TWN TWD 413.564 0,33 Spezialchemie 464.834 Egyptian Financial and Industrial Co. EGY EGP 2.116.160 1,69 44.452 KPX Chemical Co. Ltd. KOR KRW 1.179.051 0,94 3.295.211 2,63 Spielbanken & Spielautomaten 8.360.000 NagaCorp Ltd. KH HKD 1.154.190 0,92 92.000 Olympic Entertainment Group A.S. EST EUR 63.035 0,05 1.217.225 0,97 Stahl 260.496 Maharashtra Seamless Ltd. IND INR 799.919 0,64 Stromversorger 4.606.900 Glow Energy Public Co. Ltd., fgn. THA THB 2.979.884 2,38 35.600 AES Barka SAOG OMN OMR 154.509 0,13 3.134.393 2,51 Vero«ffentlichung & Druck 320.790 Daekyo Co. Ltd. KOR KRW 1.247.093 1,00 Wasserversorger 572.247 Inversiones Aguas Metropolitanas SA CHL CLP 440.756 0,35 1.092.700 Manila Water Co. PHL PHP 312.763 0,25 753.519 0,60 Werbedruck 283.400 American Banknote SA BRA BRL 1.316.289 1,05 AKTIEN INSGESAMT 115.410.440 92,25 196

ç Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) BEZUGSRECHTE Diverse Metalle & Bergbau 286.456 Metorex Ltd., rts., 01/23/09 ZAF ZAR 7.009 0,01 BEZUGSRECHTE INSGESAMT 7.009 0,01 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 115.417.449 92,26 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Elektrische Einzelteile & Ausstattung 726.400 Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD 1.759.761 1,41 Pharmaindustrie 235.634 Taro Pharmaceutical Industries Ltd. ISR USD 1.814.381 1,45 83.146 Grindeks LVA LVL 530.597 0,42 2.344.978 1,87 AKTIEN INSGESAMT 4.104.739 3,28 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 4.104.739 3,28 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Diverse Metalle & Bergbau 4.170 South-Ural Nickel Factory RUS USD 385.725 0,31 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 1.122.454 Rokiskio Suris AB LTU LTL 786.411 0,63 Pharmaindustrie 84.000 Veropharm RUS USD 819.000 0,66 Tabak 189.260 British American Tobacco Kenya Ltd. Corp. KEN KES 317.047 0,25 AKTIEN INSGESAMT 2.308.183 1,85 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 2.308.183 1,85 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 121.830.371 97,39 197

ç Templeton Euro Liquid Reserve Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 1.500.000 BCP Finance Bank, senior note, FRN, 5,531%, 10/14/09 À PRT EUR 1.478.199 1,69 1.000.000 Unicredito Italiano Bank (Ireland) PLC, series 150, tranche 1, FRN, 3,538%, 03/10/09 À IRL EUR 998.375 1,15 2.476.574 2,84 ANLEIHEN INSGESAMT 2.476.574 2,84 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 2.476.574 2,84 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen 5.000.000 Ulster Bank Finance PLC, senior note, FRN, 3,109%, 03/29/11 À IRL EUR 4.746.650 5,43 5.000.000 GE Capital Euro Funding, senior note, FRN, 3,623%, 07/01/11 À IRL EUR 4.442.505 5,08 4.000.000 JP Morgan Chase & Co., FRN, 4,054%, 06/01/10 À USA EUR 3.822.240 4,37 3.000.000 UniCredit SpA, FRN, 5,455%, 04/05/11 À ITA EUR 2.909.538 3,33 3.000.000 Deutsche Bank AG, senior note, FRN, 5,29%, 10/18/10 À DEU EUR 2.897.445 3,32 3.000.000 Bank of Scotland PLC, senior note, FRN, 3,044%, 03/29/10 À GBR EUR 2.882.419 3,30 3.000.000 HSBC Finance Corp., unsecured, FRN, 3,529%, 09/14/10 À USA EUR 2.668.260 3,05 2.000.000 BBVA Senior Finance SA, FRN, 5,05%, 01/22/10 À ESP EUR 1.973.048 2,26 2.000.000 Telefonica Emisones SAU, senior note, FRN, 5,271%, 01/25/10 À ESP EUR 1.940.858 2,22 2.000.000 Merrill Lynch SA, senior note, FRN, 3,219%, 09/29/10 À LUX EUR 1.786.625 2,04 1.500.000 Bat Holdings BV, FRN, 4,605%, 05/16/10 À NLD EUR 1.489.876 1,71 1.500.000 Telecom Italia SpA, FRN, 3,869%, 06/07/10 À ITA EUR 1.480.268 1,69 1.000.000 Volkswagen BK GMBH, 4,935%, 07/07/10 DEU EUR 939.479 1,08 1.000.000 Volkswagen Bank GMBH, senior note, FRN, 3,144%, 06/27/11 À DEU EUR 903.817 1,03 34.883.028 39,91 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 5.000.000 Barclays Bank PLC, senior note, FRN, 4,353%, 02/20/09 À GBR EUR 5.007.450 5,73 4.000.000 Fortis Bank Luxembourg, 0,00%, 01/06/09 LUX EUR 3.998.567 4,57 4.000.000 Credit Agricole SA, 0,00%, 02/02/09 FRA EUR 3.990.105 4,57 3.000.000 Societe Generale London, 0,00%, 01/08/09 GBR EUR 2.998.496 3,43 3.000.000 Unilever Finance International, 0,00%, 02/17/09 NLD EUR 2.989.000 3,42 3.000.000 Caisse Nationale Des Caisses, 0,00%, 06/11/09 FRA EUR 2.960.072 3,39 2.000.000 Lloyds TSB Bank PLC, 0,00%, 03/09/09 GBR EUR 1.993.736 2,28 2.000.000 E.ON AG, 0,00%, 02/27/09 DEU EUR 1.991.080 2,28 2.000.000 Nordea Bank Finland PLC, 0,00%, 03/03/09 FIN EUR 1.989.754 2,28 2.000.000 Danske Bank AS, 0,00%, 03/11/09 DNK EUR 1.988.439 2,27 2.000.000 Nomura Europe Finance NV, FRN, 4,062%, 02/27/09 À NLD EUR 1.983.558 2,27 2.000.000 BNP Paribas, 0,00%, 04/22/09 FRA EUR 1.981.458 2,27 2.000.000 Deutsche Telekom International Finance BV, FRN, 4,326%, 11/23/09 À NLD EUR 1.954.816 2,24 1.500.000 DNB Norbank ASA, 0,00%, 06/01/09 NOR EUR 1.481.268 1,69 1.500.000 Bear Stearns Co. Inc., senior note, FRN, 5,34%, 10/20/09 À USA EUR 1.462.403 1,67 1.500.000 ICICI Bank Ltd. Singapore, senior unsecured note, FRN, 3,419%, 03/29/09 À SGP EUR 1.438.635 1,65 40.208.837 46,01 ANLEIHEN INSGESAMT 75.091.865 85,92 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 75.091.865 85,92 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 77.568.439 88,76 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 198

ç Templeton Euroland Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 369.637 Unilever NV NLD EUR 6.409.506 4,51 Anwendungssoftware 174.400 SAP AG DEU EUR 4.367.848 3,07 Automobilhersteller 40.600 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 891.982 0,63 Banken 116.120 BNP Paribas SA FRA EUR 3.512.630 2,47 900.100 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 2.284.004 1,61 281.500 Commerzbank AG DEU EUR 1.894.495 1,33 213.135 Banco Espirito Santo SA PRT EUR 1.425.873 1,00 762.400 UniCredit SpA ITA EUR 1.330.388 0,94 233.700 Nordea Bank AB SWE SEK 1.169.215 0,82 772.100 Banco Comercial Portugues SA PRT EUR 629.262 0,44 12.245.867 8.61 Baumaterialien 67.500 CRH PLC IRL EUR 1.215.000 0,85 Bauwesen 41.392 Vinci SA FRA EUR 1.241.760 0,87 38.800 Grupo Ferrovial SA ESP EUR 759.704 0,53 96.600 Aker Solutions ASA NOR NOK 446.994 0,32 2.448.458 1,72 Bu«roelektronik 42 Agfa Gevaert NV BEL EUR 78 0,00 Chemische Erzeugnisse 93.800 Akzo Nobel NV NLD EUR 2.761.472 1,94 Diverse Finanzdienstleistungen 300.630 ING Groep NV NLD EUR 2.203.618 1,55 428.100 Banco Bpi SA PRT EUR 749.175 0,53 2.952.793 2,08 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 29 Randstad Holding NV NLD EUR 422 0,00 Einzelhandel Kleidung 17.400 Inditex ESP EUR 545.142 0,38 Film & Unterhaltung 224.500 Vivendi SA FRA EUR 5.222.992 3,67 Gesundheitseinrichtungen 86.300 Rhoen-Klinikum AG DEU EUR 1.473.141 1,04 Halbleiter 495.200 Infineon Technologies AG DEU EUR 470.935 0,33 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 38.613 Accor SA FRA EUR 1.355.702 0,95 202.500 Sol Melia SA ESP EUR 862.650 0,61 2.218.352 1,56 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 195.300 Total SA, B FRA EUR 7.599.123 5,34 168.400 Eni SpA ITA EUR 2.819.016 1,98 103.800 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 1.946.250 1,37 114.500 Repsol YPF SA ESP EUR 1.728.950 1,22 58.900 StatoilHydro ASA NOR NOK 689.844 0,48 14.783.183 10,39 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 343.058 France Telecom SA FRA EUR 6.847.438 4,81 362.447 Telefonica SA ESP EUR 5.744.785 4,04 544.400 Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR 5.650.872 3,97 322.500 Telekom Austria AG AUT EUR 3.321.750 2,34 2.680.700 Telecom Italia SpA ITA EUR 2.115.072 1,49 125.200 Hellenic Telecommunications Organization SA (OTE) GRC EUR 1.489.880 1,05 25.169.797 17,70 IT- Beratung & Dienstleistungen 88.000 Cap Gemini FRA EUR 2.420.000 1,70 Luftfracht & Kurierdienste 351.690 Deutsche Post AG DEU EUR 4.151.700 2,92 199

ç Templeton Euroland Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Maschinenbau 96.600 Siemens AG DEU EUR 5.099.514 3,59 198.418 GEA Group AG DEU EUR 2.446.494 1,72 134.860 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 1.865.114 1,31 9.411.122 6,62 Mehrsparten-Versicherer 44.000 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 4.820.200 3,39 115.000 Sampo OYJ, A FIN EUR 1.522.600 1,07 6.342.800 4,46 Netzwerkausru«ster 394.183 Premiere AG DEU EUR 1.442.710 1,01 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 76.136 SBM Offshore NV NLD EUR 711.795 0,50 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 47.440 GDF Suez FRA EUR 1.675.818 1,18 Papierprodukte 336.581 UPM-Kymmene OYJ FIN EUR 3.029.229 2,13 154.105 Stora Enso OYJ, R FIN EUR 850.660 0,60 3.879.889 2,73 Pharmaindustrie 143.585 Sanofi-Aventis FRA EUR 6.518.759 4,59 66.168 Merck KGaA DEU EUR 4.269.159 3,00 10.787.918 7,59 Reifen- & Gummihersteller 32.700 Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR 1.228.539 0,86 Restaurants 467.900 Autogrill SpA ITA EUR 2.512.623 1,77 Stromversorger 8 Suez SA FRA EUR 277 0,00 Telekommunikationsausru«ster 46.900 Tandberg ASA NOR NOK 363.627 0,26 Umweltdienstleistungen 31.022 Suez Environnement SA FRA EUR 373.815 0,26 Vero«ffentlichung & Druck 494.746 Reed Elsevier NV NLD EUR 4.165.761 2,93 50 Telegraaf Media Groep NV NLD EUR 623 0,00 4.166.384 2,93 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 218.426 Celesio AG DEU EUR 4.215.622 2,96 AKTIEN INSGESAMT 136.861.607 96,23 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 136.861.607 96,23 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN BEZUGSRECHTE Netzwerkausru«ster 394.183 Premiere AGRTS., 1/12/09, DEU EUR 16.842 0,01 BEZUGSRECHTE INSGESAMT 16.842 0,01 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 16.842 0,01 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer 218.931 AXA SA, 144A FRA EUR 3.468.962 2,44 AKTIEN INSGESAMT 3.468.962 2,44 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 3.468.962 2,44 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 140.347.411 98.68 200

ç Templeton Euroland Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen 150.000 Telecom Italia Finance SA, 7,75%, 01/24/33 ITA EUR 130.553 0,57 100.000 Owens-Brockway Glass Container Inc., senior note, 6,75%, 12/01/14 USA EUR 78.500 0,34 100.000 Polypore Inc., senior sub. note, 8,75%, 05/15/12 USA EUR 56.500 0,24 100.000 Vac Finanzierung GMBH, Reg S, 9,25%, 04/15/16 DEU EUR 40.000 0,17 305.553 1,32 Staatsanleihen 2.500.000 Government of France, 4,75%, 10/25/12 FRA EUR 2.685.910 11,63 ANLEIHEN INSGESAMT 2.991.463 12,95 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 2.991.463 12,95 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen 200.000 Royal Bank of Scotland Group PLC, senior note, 5,25%, 05/15/13 GBR EUR 199.791 0,86 200.000 Iberdrola Finanzas, senior note, 5,125%, 05/09/13 ESP EUR 199.346 0,86 200.000 Cez AS, 6,00%, 07/18/14 CZE EUR 198.252 0,86 200.000 BAT International Finance PLC, 5,125%, 07/09/13 GBR EUR 195.167 0,84 200.000 Lloyds TSB Bank PLC, FRN, 5,625%, 03/05/18 À GBR EUR 188.870 0,82 300.000 General Electric Capital Corp., Reg S, FRN, 4,625%, 09/15/66 À USA EUR 172.761 0,75 200.000 Imperial Tobacco Finance Plc, 4,375%, 11/22/13 GBR EUR 165.874 0,72 200.000 Casino Guichard-Perrachon SA, 4,875%, 04/10/14 FRA EUR 164.263 0,71 150.000 Tesco PLC, senior note, 5,875%, 09/12/16 GBR EUR 144.585 0,63 170.000 UniCredit SpA, sub note, 6,70%, 06/05/18 ITA EUR 140.712 0,61 200.000 Morgan Stanley, senior note, 4,375%, 10/12/16 USA EUR 139.073 0,60 150.000 Veolia Environnement, 6,125%, 11/25/33 FRA EUR 131.791 0,57 200.000 City Of Moscow, 5,064%, 10/20/16 RUS EUR 115.250 0,50 200.000 Gaz Capital (GAZPROM), 5,136%, 03/22/17 RUS EUR 111.446 0,48 200.000 BBVA Intl Pref Uniperson, 4,952%, Perpetual ESP EUR 108.456 0,47 200.000 BES Finance Ltd., sub. note, 4,50%, Perpetual PRT EUR 106.740 0,46 150.000 Banco Popolare Di Milano, senior sub. bond, 9,00%, Perpetual ITA EUR 103.500 0,45 100.000 E.ON International Finance, 5,25%, 09/08/15 DEU EUR 103.211 0,45 100.000 Scottish & Southern Energy PLC, senior note, 6,125%, 07/29/13 GBR EUR 102.599 0,44 200.000 Caisse Nationale des Caisses, 5,25%, Perpetual FRA EUR 102.103 0,44 100.000 Bayer AG, 4,50%, 05/23/13 DEU EUR 100.994 0,44 100.000 Danske Bank AS, FRN, 5,375%, 08/18/14 À DNK EUR 92.456 0,40 100.000 Wind Acquisition Fin SA, Reg S, 9,75%, 12/01/15 ITA EUR 82.500 0,36 100.000 Iron Mountain Inc., senior sub. note, 6,75%, 10/15/18 USA EUR 68.000 0,29 100.000 Chesapeake Energy Corp., senior bond, 6,25%, 01/15/17 USA EUR 61.500 0,27 100.000 FCE Bank PLC, 7,125%, 01/15/13 GBR EUR 57.125 0,25 170.000 HT1 Funding GMBH, 6,352%, Perpetual DEU EUR 55.250 0,24 100.000 Codere Finance SA, senior secured note, Reg S, 8,25%, 06/15/15 ESP EUR 51.000 0,22 100.000 Lighthouse International Co., senior secured note, Reg S, 8,00%, 04/30/14 LUX EUR 49.250 0,21 100.000 New World Resources BV, senior bond, Reg S, 7,375%, 05/15/15 NLD EUR 46.000 0,20 100.000 Royal Caribbean Cruises Ltd., senior bond, Reg S, 5,625%, 01/27/14 LR EUR 43.500 0,19 100.000 Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8,829%, 06/15/15 À ZAF EUR 22.500 0,10 100.000 Ineos Group Holdings PLC, senior note, Reg S, 7,875%, 02/15/16 GBR EUR 13.000 0,06 100.000 Mecachrome International Inc., Reg S, 9,00%, 05/15/14 * CAN EUR 6.000 0,02 3.642.865 15,77 Staatsanleihen 3.000.000 Government of Germany, 3,50%, 01/04/16 DEU EUR 3.145.572 13,62 2.500.000 Government of the Netherlands, 4,00%, 01/15/37 NLD EUR 2.609.433 11,30 2.000.000 France Treasury Note, 3,00%, 01/12/10 FRA EUR 2.023.822 8,76 2.000.000 Government of the Netherlands, 3,00%, 01/15/10 NLD EUR 2.020.428 8,75 2.000.000 Government of France, 3,75%, 04/25/21 FRA EUR 2.013.956 8,72 1.000.000 Government of France, 4,25%, 10/25/17 FRA EUR 1.069.680 4,63 1.000.000 Government of Germany, 3,75%, 01/04/19 DEU EUR 1.068.407 4,63 225.000 Government of Germany, 4,00%, 01/04/37 DEU EUR 241.280 1,05 14.192.578 61,46 ANLEIHEN INSGESAMT 17.835.443 77,23 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 17.835.443 77,23 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 20.826.906 90,18 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 201

ç Templeton European Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 191.000 Unilever NV NLD EUR 3.311.940 2,34 37.470 Nestle SA CHE CHF 1.043.869 0,74 4.355.809 3,08 Anwendungssoftware 116.000 SAP AG DEU EUR 2.905.220 2,05 Automobilhersteller 53.762 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 1.181.151 0,83 Banken 48.000 BNP Paribas SA FRA EUR 1.452.000 1,03 502.681 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 1.275.553 0,90 683.215 UniCredit SpA ITA EUR 1.192.210 0,84 174.347 Banco Espirito Santo SA PRT EUR 1.166.381 0,82 124.917 HSBC Holdings PLC GBR GBP 863.765 0,61 1.023.200 Banco Comercial Portugues SA PRT EUR 833.908 0,59 85.800 Standard Chartered PLC GBR GBP 784.172 0,56 1.326.508 Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP 684.468 0,48 107.200 Nordea Bank AB SWE SEK 536.328 0,38 73.811 Commerzbank AG DEU EUR 496.748 0,35 9.285.533 6,56 Baumaterialien 60.400 CRH PLC IRL EUR 1.087.200 0,77 Bauma«rkte 879.100 Kingfisher PLC GBR GBP 1.239.619 0,88 Bauwesen 37.688 Vinci SA FRA EUR 1.130.640 0,80 88.160 Aker Solutions ASA NOR NOK 407.939 0,29 20.498 Grupo Ferrovial SA ESP EUR 401.351 0,28 1.939.930 1,37 Diverse Finanzdienstleistungen 184.126 ING Groep NV NLD EUR 1.349.644 0,95 448.400 Banco Bpi SA PRT EUR 784.700 0,56 7.000 Henderson Group PLC GBR GBP 4.259 0,00 2.138.603 1,51 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 888.472 G4S PLC GBR GBP 1.902.452 1,34 3.023.800 Rentokil Initial PLC GBR GBP 1.389.702 0,98 3.292.154 2,32 Einzelhandel Kleidung 24.100 Inditex ESP EUR 755.053 0,53 Film & Unterhaltung 142.600 Vivendi SA FRA EUR 3.317.589 2,34 Gesundheitseinrichtungen 94.700 Rhoen-Klinikum AG DEU EUR 1.616.529 1,14 Halbleiter 246.069 Infineon Technologies AG DEU EUR 234.012 0,17 Handelsha«user 824.500 Tesco PLC GBR GBP 3.100.339 2,19 762.105 William Morrison Supermarkets PLC GBR GBP 2.230.882 1,57 5.331.221 3,76 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 25.841 Accor SA FRA EUR 907.277 0,64 Immobilien- & Risikoversicherung 82.893 Swiss Reinsurance Co. CHE CHF 2.792.254 1,97 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 116.800 Total SA, B FRA EUR 4.544.688 3,21 233.323 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 4.374.806 3,09 790.151 BP PLC GBR GBP 4.341.221 3,06 112.675 Eni SpA ITA EUR 1.886.180 1,33 98.200 Repsol YPF SA ESP EUR 1.482.820 1,05 117.900 Gazprom, ADR RUS USD 1.195.610 0,84 17.825.325 12,58 202

ç Templeton European Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 260.101 Telefonica SA ESP EUR 4.122.601 2,91 203.046 France Telecom SA FRA EUR 4.052.798 2,86 295.500 Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR 3.067.290 2,17 197.100 Telekom Austria AG AUT EUR 2.030.130 1,44 2.392.400 Telecom Italia SpA ITA EUR 1.887.603 1,33 283.417 Telenor ASA NOR NOK 1.349.332 0,95 112.000 Hellenic Telecommunications Organization SA (OTE) GRC EUR 1.332.800 0,94 17.842.554 12,60 IT- Beratung & Dienstleistungen 48.100 Cap Gemini FRA EUR 1.322.750 0,93 Lebens- & Krankenversicherung 549.152 Standard Life PLC GBR GBP 1.158.671 0,82 Luftfracht & Kurierdienste 155.503 Deutsche Post AG DEU EUR 1.835.713 1,30 Maschinenbau 49.794 Siemens AG DEU EUR 2.628.625 1,86 88.800 GEA Group AG DEU EUR 1.094.904 0,77 57.156 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 790.468 0,56 4.513.997 3,19 Mehrsparten-Versicherer 32.186 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 3.525.976 2,49 542.466 Aviva PLC GBR GBP 2.209.801 1,56 5.735.777 4,05 Mobilfunkdienstleistungen 2.409.414 Vodafone Group PLC GBR GBP 3.498.181 2,47 189.971 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 1.980.817 1,40 5.478.998 3,87 Papierprodukte 213.592 UPM-Kymmene OYJ FIN EUR 1.922.328 1,36 132.021 Stora Enso OYJ, R FIN EUR 728.756 0,51 2.651.084 1,87 Pharmaindustrie 132.910 Novartis AG CHE CHF 4.690.696 3,31 93.747 Sanofi-Aventis FRA EUR 4.256.114 3,00 193.498 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 2.596.131 1,83 37.665 Merck KGaA DEU EUR 2.430.146 1,72 14.400 Roche Holding AG CHE CHF 1.567.058 1,11 15.540.145 10,97 Raumfahrt & Verteidigung 532.700 BAE Systems PLC GBR GBP 2.096.293 1,48 677.300 Meggitt PLC GBR GBP 1.130.155 0,80 3.226.448 2,28 Reifen- & Gummihersteller 21.998 Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR 826.465 0,58 Restaurants 296.991 Compass Group PLC GBR GBP 1.067.131 0,75 197.400 Autogrill SpA ITA EUR 1.060.038 0,75 2.127.169 1,50 Spezialchemie 21.277 Lonza Group AG CHE CHF 1.389.974 0,98 Stromversorger 54.100 E.ON AG DEU EUR 1.515.882 1,07 14 Suez SA FRA EUR 484 0,00 1.516.366 1,07 Telekommunikationsausru«ster 45.300 Tandberg ASA NOR NOK 351.222 0,25 64.704 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK 347.982 0,24 699.204 0,49 Umweltdienstleistungen 9.540 Suez Environnement SA FRA EUR 114.957 0,08 203

ç Templeton European Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Vero«ffentlichung & Druck 471.447 Pearson PLC GBR GBP 3.156.509 2,23 223.190 Reed Elsevier NV NLD EUR 1.879.260 1,33 81.200 Schibsted ASA NOR NOK 693.020 0,49 5.728.789 4,05 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 100.600 Celesio AG DEU EUR 1.941.580 1,37 Werbung 305.000 Aegis Group PLC GBR GBP 237.341 0,17 AKTIEN INSGESAMT 134.092.461 94,67 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 134.092.461 94,67 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer 136.976 AXA SA, 144A FRA EUR 2.170.384 1,53 AKTIEN INSGESAMT 2.170.384 1,53 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 2.170.384 1,53 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 136.262.845 96,20 204

ç Templeton European Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen 2.000.000 Telecom Italia Finance SA, 7,75%, 01/24/33 ITA EUR 1.740.710 1,73 Staatsanleihen 9.500.000 Government of France, 4,75%, 10/25/12 FRA EUR 10.206.458 10,16 ANLEIHEN INSGESAMT 11.947.168 11,89 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 11.947.168 11,89 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen 4.000.000 Society Lloyds, FRN, 5,625%, 11/17/24 À GBR EUR 2.877.240 2,86 3.000.000 Abbey National PLC, sub. note, 5, 7,125%, Perpetual GBR EUR 2.055.000 2,05 2.000.000 Bayer AG, 4,50%, 05/23/13 DEU EUR 2.019.873 2,01 2.000.000 Kraft Foods Inc., 6,25%, 03/20/15 USA EUR 2.016.900 2,01 2.000.000 Royal Bank of Scotland Group PLC, senior note, 5,25%, 05/15/13 GBR EUR 1.997.910 1,99 2.000.000 National Australia Bank Ltd., senior note, 5,50%, 05/20/15 AUS EUR 1.989.490 1,98 2.000.000 Cez AS, 6,00%, 07/18/14 CZE EUR 1.982.524 1,97 2.000.000 Lloyds TSB Bank PLC, FRN, 5,625%, 03/05/18 À GBR EUR 1.888.700 1,88 2.000.000 Danske Bank AS, FRN, 5,375%, 08/18/14 À DNK EUR 1.849.124 1,84 2.250.000 Casino Guichard-Perrachon SA, 4,875%, 04/10/14 FRA EUR 1.847.956 1,84 2.000.000 Norinchukin Finance, 4,25%, 09/28/16 JPN EUR 1.833.080 1,82 3.000.000 General Electric Capital Corp., Reg S, FRN, 4,625%, 09/15/66 À USA EUR 1.727.610 1,72 2.000.000 Enel SPA, 5,625%, 06/21/27 ITA EUR 1.715.114 1,71 2.000.000 Merrill Lynch & Co. Inc., 4,875%, 05/30/14 USA EUR 1.690.270 1,68 2.000.000 Imperial Tobacco Finance Plc, 4,375%, 11/22/13 GBR EUR 1.658.740 1,65 5.000.000 Barclays Bank PLC, 4,75%, Perpetual GBR EUR 1.645.818 1,64 1.850.000 Goldman Sachs Group Inc., senior note, 6,375%, 05/02/18 USA EUR 1.621.516 1,61 2.000.000 Veolia Environnement, 4,375%, 12/11/20 FRA EUR 1.572.314 1,56 1.650.000 Cargill Inc., senior note, 6,25%, 07/24/15 USA EUR 1.559.248 1,55 3.000.000 Caisse Nationale des Caisses, 5,25%, Perpetual FRA EUR 1.531.539 1,52 2.000.000 Citigroup Inc., FRN, 3,625%, 11/30/17 À USA EUR 1.464.450 1,46 1.690.000 UniCredit SpA, sub note, 6,70%, 06/05/18 ITA EUR 1.398.838 1,39 2.000.000 Morgan Stanley, senior note, 4,375%, 10/12/16 USA EUR 1.390.734 1,38 1.900.000 Iron Mountain Inc., senior sub. note, 6,75%, 10/15/18 USA EUR 1.292.000 1,29 2.000.000 Sumitomo Mitsui Banking, Reg S, 4,375%, Perpetual JPN EUR 1.189.110 1,18 2.000.000 City Of Moscow, 5,064%, 10/20/16 RUS EUR 1.152.500 1,15 2.000.000 BBVA Intl Pref Uniperson, 4,952%, Perpetual ESP EUR 1.084.560 1,08 1.000.000 Scottish & Southern Energy PLC, senior note, 6,125%, 07/29/13 GBR EUR 1.025.988 1,02 1.000.000 Wolters Kluwer NV, 6,375%, 04/10/18 NLD EUR 899.600 0,90 1.500.000 Xstrata Canada Financial Corp, senior note, 6,25%, 05/27/15 CAN EUR 835.620 0,83 6.000.000 Anglo Irish Cap 2 UK Lp, 5,219%, 09/29/16 IRL EUR 810.000 0,81 1.000.000 Gaz Capital (GAZPROM), 4,56%, 12/09/12 RUS EUR 763.613 0,76 1.000.000 General Motors Acceptance Corp., senior note, EMTN, 5,375%, 06/06/11 USA EUR 760.000 0,76 1.000.000 Generali Finance BV, 5,479%, Perpetual ITA EUR 623.170 0,62 1.000.000 Allianz Finance II BV, 4,375%, Perpetual DEU EUR 615.105 0,61 750.000 Intergen NV, senior note, Reg S, 8,50%, 06/30/17 NLD EUR 585.000 0,58 1.710.000 HT1 Funding GMBH, 6,352%, Perpetual DEU EUR 555.750 0,55 1.000.000 BES Finance Ltd., sub. note, 4,50%, Perpetual PRT EUR 533.700 0,53 500.000 Wind Acquisition Fin SA, Reg S, 9,75%, 12/01/15 ITA EUR 412.500 0,41 500.000 Nalco Co., senior sub. note, 9,00%, 11/15/13 USA EUR 367.500 0,37 500.000 Johnsondiversey Inc., senior sub. note, 9,625%, 05/15/12 USA EUR 367.500 0,37 500.000 Chesapeake Energy Corp., senior bond, 6,25%, 01/15/17 USA EUR 307.500 0,31 600.000 New World Resources BV, senior bond, Reg S, 7,375%, 05/15/15 NLD EUR 276.000 0,27 500.000 Beverage Packaging Hold, Reg S, 8,00%, 12/15/16 LUX EUR 275.000 0,27 500.000 Royal Caribbean Cruises Ltd., senior bond, Reg S, 5,625%, 01/27/14 LR EUR 217.500 0,22 500.000 Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8,829%, 06/15/15 À ZAF EUR 112.500 0,11 250.000 Kronos International Inc., 6,50%, 04/15/13 DEU EUR 60.000 0,06 56.455.704 56,18 Staatsanleihen 13.000.000 Government of Germany, 3,50%, 01/04/16 DEU EUR 13.630.812 13,57 8.000.000 Government of France, 3,75%, 04/25/21 FRA EUR 8.055.824 8,02 2.000.000 France Treasury Note, 3,00%, 01/12/10 FRA EUR 2.023.822 2,01 1.000.000 Government of Germany, 3,75%, 01/04/19 DEU EUR 1.068.407 1,06 24.778.865 24,66 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 1.300.000 Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 5,75%, 01/12/09 USA EUR 1.251.250 1,25 ANLEIHEN INSGESAMT 82.485.819 82,09 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 82.485.819 82,09 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 94.432.987 93,98 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 205

ç Templeton Frontier Markets Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke 3.870.000 Pepsi-Cola Products Philippines Inc. PHL PHP 70.444 1,30 Aluminium 69.750 Vimetco NV, GDR NLD USD 16.391 0,30 Banken 3.770 Qatar National Bank QAT QAR 176.078 3,25 2.900 Credicorp Ltd. PER USD 144.884 2,67 4.515 Arab Bank PLC JOR JOD 96.609 1,78 3.833 Commercial Bank of Qatar QAT QAR 93.036 1,71 39.235 Bank Muscat SAOG OMN OMR 83.054 1,53 5.200 Banco Latinoamericano de Exportaciones SA (Bladex), E PAN USD 74.672 1,38 29.608 First Gulf Bank ARE AED 72.707 1,34 8.500 Commercial International Bank Ltd. EGY EGP 57.065 1,05 11.900 Bank of Georgia Jsc, GDR, Reg S GE USD 49.266 0,91 16.150 National Bank of Abu Dhabi ARE AED 39.351 0,73 2.449 Doha Bank QSC QAT QAR 28.915 0,53 37.400 Union National Bank ARE AED 22.604 0,42 938.241 17.30 Bauwesen 2.244 Orascom Construction Industries EGY EGP 56.592 1,04 Diverse Finanzdienstleistungen 39.512 Egyptian Financial Group-Hermes Holding EGY EGP 123.384 2,27 18.636 Ominvest OMN OMR 22.750 0,42 146.134 2,69 Diverse Metalle & Bergbau 24.850 Gem Diamonds Ltd. VGB GBP 92.823 1,71 3.560 First Quantum Minerals Ltd. CAN GBP 50.982 0,94 13.230 Kazakhmys PLC GBR GBP 44.395 0,82 4.321 Zimplats Holdings Ltd. GNS AUD 15.303 0,28 203.503 3,75 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 3.350 Industries Qatar QAT QAR 92.626 1,71 1.024 Arab Potash Co. Ltd. JOR JOD 50.803 0,94 143.429 2,65 Fluggesellschaften 2.300 Copa Holdings SA PAN USD 69.736 1,29 Haushaltswaren 12.890 PZ Cussons PLC GBR GBP 30.546 0,56 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 72.511 Aldar Properties PJSC ARE AED 76.989 1,42 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 2.650 Hrvatske Telekomunikacije dd, GDR HRV USD 103.615 1,91 2.733 Qatar Telecom QSC (Q-TEL) QAT QAR 82.545 1,52 20.300 Telecom Egypt EGY EGP 58.934 1,09 245.094 4,52 Landwirtschaftliche Produkte 32.930 MHP SA, GDR UKR USD 107.023 1,98 10.438 Poulina Group Holding TUN TND 48.406 0,89 155.429 2,87 Lebensmittelvertrieb 28.300 Illovo Sugar Ltd. ZAF ZAR 67.770 1,25 Luftfracht & Kurierdienste 180.130 Aramex Company ARE AED 42.665 0,79 Mobilfunkdienstleistungen 20.500 MTN Group Ltd. ZAF ZAR 236.623 4,36 3.270 Globe Telecom Inc. PHL PHP 53.407 0,99 290.030 5,35 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 18.610 Maridive & Oil Services EGY USD 50.247 0,93 206

ç Templeton Frontier Markets Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Oº l- & Gasfo«rderung 35.987 Zhaikmunai LP, GDR, Reg S KAZ USD 98.964 1,82 1.288.500 SNP Petrom SA ROM RON 81.148 1,50 56.900 BMB Munai Inc. KAZ USD 79.091 1,46 259.203 4,78 Seefahrt 237.170 DP World Ltd. ARE USD 92.496 1,71 Spezialchemie 18.400 Egyptian Financial and Industrial Co. EGY EGP 83.766 1,54 Spielbanken & Spielautomaten 506.000 NagaCorp Ltd. KH HKD 69.859 1,29 Stahl 58.540 Ferrexpo PLC GBR GBP 25.650 0,47 160 El Ezz Aldekhela Steel Alexa Co. EGY EGP 23.225 0,43 48.875 0,90 Stromversorger 9.800 AES Barka SAOG OMN OMR 42.533 0,78 Telekommunikationsausru«ster 257.553 Africa Cellular Towers Ltd. ZAF ZAR 23.015 0,42 AKTIEN INSGESAMT 3.222.987 59.43 BEZUGSRECHTE Diverse Metalle & Bergbau 61.367 Metorex Ltd., rts., 01/23/09 ZAF ZAR 1.502 0,03 BEZUGSRECHTE INSGESAMT 1.502 0,03 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 3.224.489 59.46 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Banken 2.088 Amen Bank TUN TND 53.194 0,98 Pharmaindustrie 11.960 Grindeks LVA LVL 76.323 1,41 AKTIEN INSGESAMT 129.517 2,39 ANLEIHEN Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 825.000 U.S. Treasury Bill, 0,00%, 01/15/09 USA USD 824.999 15,21 ANLEIHEN INSGESAMT 824.999 15,21 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 954.516 17.60 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Brauereien 66.600 East African Breweries Ltd. KEN KES 122.639 2,26 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 10.000 Rokiskio Suris AB LTU LTL 7.006 0,13 Fluggesellschaften 64.300 Kenya Airways Ltd. KEN KES 23.434 0,43 Mobilfunkdienstleistungen 1.119.600 Safaricom Ltd. KEN KES 51.542 0,95 Tabak 66.600 British American Tobacco Kenya Ltd. Corp. KEN KES 111.568 2,06 AKTIEN INSGESAMT 316.189 5,83 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 316.189 5,83 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 4.495.194 82,89 207

ç Templeton Global Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 471.132 Unilever NV NLD EUR 11.423.312 1,18 268.159 Nestle SA CHE CHF 10.446.123 1,08 9.188.198 Goodman Fielder Ltd. AUS AUD 8.655.641 0,89 30.525.076 3,15 Alkoholfreie Getra«nke 742.556 Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD 12.066.535 1,24 Aluminium 4.330.653 Alumina Ltd. AUS AUD 4.263.688 0,44 Anwendungssoftware 1.868.636 Oracle Corp. USA USD 33.130.916 3,42 1.502.587 Microsoft Corp. USA USD 29.210.291 3,01 181.379 SAP AG DEU EUR 6.351.970 0,65 68.693.177 7.08 Automobilhersteller 352.968 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 10.843.407 1,12 Banken 1.503.600 HSBC Holdings PLC GBR HKD 14.298.382 1,48 3.051.902 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 10.828.717 1,12 3.004.908 UniCredit SpA ITA EUR 7.332.076 0,76 456.921 Bank of America Corp. USA USD 6.433.448 0,66 215.365 KB Financial Group Inc. KOR KRW 5.746.477 0,59 3.657.040 Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP 2.638.597 0,27 47.277.697 4.88 Baustoffe 898.409 SIG PLC GBR GBP 2.368.469 0,24 Bauwesen 839.911 Aker Solutions ASA NOR NOK 5.434.480 0,56 Biotechnologie 520.605 Amgen Inc. USA USD 30.064.939 3,10 Bu«roelektronik 1.138.269 Agfa Gevaert NV BEL EUR 2.960.453 0,31 Diverse Finanzdienstleistungen 844.472 UBS AG CHE CHF 11.735.148 1,21 903.758 ING Groep NV NLD EUR 9.263.103 0,96 89.054 American Express Co. USA USD 1.651.952 0,17 22.650.203 2,34 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 115.527 Tyco Electronics Ltd. USA USD 1.872.693 0,19 Elektronische Konsumgu«ter 565.900 Sony Corp. JPN JPY 12.367.073 1,27 Film & Unterhaltung 1.441.436 Time Warner Inc. USA USD 14.500.846 1,49 1.128.734 News Corp., A USA USD 10.260.192 1,06 502.408 Viacom Inc., B USA USD 9.575.897 0,99 34.336.935 3,54 Freizeitprodukte 30.560 Nintendo Co. Ltd. JPN JPY 11.668.900 1,20 Halbleiter 17.452 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 6.231.870 0,64 3.253.843 Infineon Technologies AG DEU EUR 4.326.906 0,45 10.558.776 1,09 Handel & Vertrieb 1.026.096 Wolseley PLC GBR GBP 5.754.872 0,59 Handelsha«user 287.427 George Weston Ltd. CAN CAD 14.161.118 1,46 Haushaltswaren 220.112 Avon Products Inc. USA USD 5.289.291 0,55 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 287.214 Carnival Corp. USA USD 6.985.044 0,72 208

ç Templeton Global Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Immobilien- & Risikoversicherung 1.008.601 Progressive Corp. USA USD 14.937.381 1,54 250.142 Swiss Reinsurance Co. CHE CHF 11.782.135 1,22 26.719.516 2,76 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 1.562.600 Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD 14.778.790 1,52 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 2.616.652 BP PLC GBR GBP 20.102.410 2,07 352.817 Total SA, B FRA EUR 19.196.016 1,98 719.486 Eni SpA ITA EUR 16.841.399 1,74 451.124 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 11.365.838 1,17 144.867 Chevron Corp. USA USD 10.715.812 1,11 481.412 Gazprom, ADR RUS USD 6.826.422 0,70 85.047.897 8.77 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 1.051.470 France Telecom SA FRA EUR 29.346.600 3,03 896.538 Telefonica SA ESP EUR 19.870.022 2,05 8.761.000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 15.595.497 1,61 963.173 Telekom Austria AG AUT EUR 13.872.090 1,43 2.788.228 Sprint Nextel Corp. USA USD 5.102.457 0,52 743.674 Telenor ASA NOR NOK 4.950.805 0,51 88.737.471 9.15 IT- Beratung & Dienstleistungen 426.435 Accenture Ltd., A USA USD 13.982.804 1,44 Kleidung & Accessoires 1.862.683 Liz Claiborne Inc. USA USD 4.842.976 0,50 Lebensmittelvertrieb 11.406.177 Premier Foods PLC GBR GBP 5.122.732 0,53 Luftfracht & Kurierdienste 547.444 Deutsche Post AG DEU EUR 9.036.621 0,93 143.050 United Parcel Service Inc., B USA USD 7.890.638 0,81 101.919 FedEx Corp. USA USD 6.538.104 0,68 23.465.363 2,42 Maschinenbau 277.465 Siemens AG DEU EUR 20.481.428 2,11 1.173.845 General Electric Co. USA USD 19.016.289 1,96 554.078 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 10.715.032 1,11 115.527 Tyco International Ltd. USA USD 2.495.383 0,26 52.708.132 5.44 Medizintechnik 434.800 Olympus Corp. JPN JPY 8.696.881 0,90 Mehrsparten-Versicherer 112.471 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 17.228.732 1,78 1.276.799 Aviva PLC GBR GBP 7.272.832 0,75 1.056.429 American International Group Inc. USA USD 1.658.593 0,17 26.160.157 2,70 Mobilfunkdienstleistungen 9.285.974 Vodafone Group PLC GBR GBP 18.852.054 1,94 Netzwerkausru«ster 568.680 Comcast Corp., A USA USD 9.184.182 0,95 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 2.072.312 Centrica PLC GBR GBP 8.051.062 0,83 Pharmaindustrie 542.518 Novartis AG CHE CHF 26.772.824 2,76 1.158.792 Pfizer Inc. USA USD 20.522.206 2,12 632.089 Merck & Co. Inc. USA USD 19.215.505 1,98 942.335 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 17.678.925 1,82 272.189 Sanofi-Aventis FRA EUR 17.279.326 1,78 623.373 Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD 16.563.021 1,71 510.276 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 11.863.917 1,22 129.895.724 13,39 Raumfahrt & Verteidigung 878.638 BAE Systems PLC GBR GBP 4.834.813 0,50 209

ç Templeton Global Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Reifen- & Gummihersteller 181.089 Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR 9.513.353 0,98 Speicher & Peripheriegera«te 607.499 Seagate Technology USA USD 2.691.221 0,28 Stromversorger 331.101 E.ON AG DEU EUR 12.972.659 1,34 Verbraucherfinanz 319.200 Promise Co. Ltd. JPN JPY 8.089.802 0,83 352.980 Aiful Corp. JPN JPY 1.015.158 0,11 9.104.960 0,94 Werbung 4.088.344 Yell Group PLC GBR GBP 2.537.773 0,26 AKTIEN INSGESAMT 898.043.346 92,61 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 898.043.346 92,61 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer 276.134 AXA SA, 144A FRA EUR 6.118.043 0,63 AKTIEN INSGESAMT 6.118.043 0,63 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 6.118.043 0,63 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 904.161.389 93,24 210

ç Templeton Global (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 155.885 Nestle SA CHE CHF 4.342.769 0,96 Alkoholfreie Getra«nke 327.158 Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD 3.801.986 0,84 Aluminium 2.517.349 Alumina Ltd. AUS AUD 1.772.455 0,39 Anwendungssoftware 659.568 Microsoft Corp. USA USD 9.169.707 2,02 582.352 Oracle Corp. USA USD 7.384.038 1,63 174.770 SAP AG DEU EUR 4.377.115 0,97 20.930.860 4,62 Automobilhersteller 198.963 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 4.371.217 0,96 89.500 Toyota Motor Corp. JPN JPY 2.114.192 0,47 6.485.409 1,43 Banken 223.300 The Bank of New York Mellon Corp. USA USD 4.524.129 1,00 1.468.638 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 3.726.669 0,82 1.592.579 UniCredit SpA ITA EUR 2.779.050 0,62 253.437 Bank of America Corp. USA USD 2.551.951 0,56 13.581.799 3,00 Baumaterialien 263.524 CRH PLC IRL EUR 4.743.432 1,05 Baustoffe 1.260.875 SIG PLC GBR GBP 2.377.198 0,52 Bauwesen 646.272 Aker Solutions ASA NOR NOK 2.990.472 0,66 Biotechnologie 289.965 Amgen Inc. USA USD 11.975.598 2,64 Diverse Finanzdienstleistungen 477.261 UBS AG CHE CHF 4.743.063 1,04 283.319 Legg Mason Inc. USA USD 4.439.333 0,98 455.630 ING Groep NV NLD EUR 3.339.768 0,74 84.315 JPMorgan Chase & Co. USA USD 1.901.203 0,42 116.750 American Express Co. USA USD 1.548.818 0,34 15.972.185 3,52 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 2.141.430 G4S PLC GBR GBP 4.585.364 1,01 81.962 USS Co. Ltd. JPN JPY 3.107.809 0,69 100.772 Adecco SA CHE CHF 2.414.622 0,53 140.528 Randstad Holding NV NLD EUR 2.044.682 0,45 12.152.477 2,68 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 232.677 Tyco Electronics Ltd. USA USD 2.697.342 0,59 Film & Unterhaltung 265.126 Vivendi SA FRA EUR 6.168.157 1,36 680.355 News Corp., A USA USD 4.422.818 0,98 321.714 Viacom Inc., B USA USD 4.385.231 0,97 488.202 Time Warner Inc. USA USD 3.512.345 0,77 18.488.551 4,08 Freizeitprodukte 15.000 Nintendo Co. Ltd. JPN JPY 4.096.071 0,90 Gasversorger 545.160 El Paso Corp. USA USD 3.052.709 0,67 Gesundheitseinrichtungen 283.541 Rhoen-Klinikum AG DEU EUR 4.840.045 1,07 Halbleiter 19.518 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 4.984.345 1,10 433.761 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD 2.450.627 0,54 1.060.185 Infineon Technologies AG DEU EUR 1.008.236 0,22 8.443.208 1,86 211

ç Templeton Global (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Handel & Vertrieb 588.777 Wolseley PLC GBR GBP 2.361.555 0,52 Handelsha«user 85.323 George Weston Ltd. CAN CAD 3.006.324 0,66 Hausbau 870.810 Persimmon PLC GBR GBP 2.089.753 0,46 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 284.139 Carnival Corp. USA USD 4.941.901 1,09 Immobilien- & Risikoversicherung 579.845 Progressive Corp. USA USD 6.141.389 1,36 155.004 ACE Ltd. USA USD 5.866.274 1,29 164.706 Swiss Reinsurance Co. CHE CHF 5.548.128 1,22 17.555.791 3,87 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 238.303 Total SA, B FRA EUR 9.272.370 2,05 1.445.642 BP PLC GBR GBP 7.942.597 1,75 266.628 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 4.804.087 1,06 265.457 Eni SpA ITA EUR 4.443.750 0,98 419.202 Gazprom, ADR RUS USD 4.251.079 0,94 360.158 BG Group PLC GBR GBP 3.600.154 0,79 242.837 Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD 3.544.521 0,78 182.117 StatoilHydro ASA NOR NOK 2.132.977 0,47 39.991.535 8.82 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 523.291 France Telecom SA FRA EUR 10.444.888 2,30 636.992 Telefonica SA ESP EUR 10.096.323 2,23 5.336.882 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 6.794.113 1,50 429.807 Telekom Austria AG AUT EUR 4.427.012 0,98 782.781 Telenor ASA NOR NOK 3.726.775 0,82 3.328.428 Telecom Italia SpA ITA EUR 2.626.130 0,58 1.159.256 Sprint Nextel Corp. USA USD 1.517.156 0,33 39.632.397 8.74 IT- Beratung & Dienstleistungen 373.260 Accenture Ltd., A USA USD 8.752.911 1,93 Lebens- & Krankenversicherung 157.735 Torchmark Corp. USA USD 5.042.376 1,11 962.760 Aviva PLC GBR GBP 3.921.920 0,87 8.964.296 1,98 Lebensmittelvertrieb 7.798.934 Premier Foods PLC GBR GBP 2.504.935 0,55 Luftfracht & Kurierdienste 364.210 Deutsche Post AG DEU EUR 4.299.499 0,95 85.505 United Parcel Service Inc., B USA USD 3.372.993 0,74 7.672.492 1,69 Maschinenbau 114.061 Siemens AG DEU EUR 6.021.280 1,33 321.275 General Electric Co. USA USD 3.722.130 0,82 247.860 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 3.427.904 0,76 104.411 Tyco International Ltd. USA USD 1.612.871 0,35 14.784.185 3,26 Metall- & Glasverpackungen 1.397.048 Rexam PLC GBR GBP 5.121.940 1,13 Mobilfunkdienstleistungen 3.385.541 Vodafone Group PLC GBR GBP 4.915.401 1,09 404.927 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 4.222.152 0,93 9.137.553 2,02 Netzwerkausru«ster 377.203 Cisco Systems Inc. USA USD 4.397.060 0,97 353.588 Comcast Corp., A USA USD 4.083.849 0,90 152.941 Time Warner Cable Inc., A USA USD 2.346.123 0,52 10.827.032 2,39 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 276.063 SBM Offshore NV NLD EUR 2.580.913 0,57 156.768 Halliburton Co. USA USD 2.038.219 0,45 4.619.132 1,02 212

ç Templeton Global (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Pharmaindustrie 505.458 Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD 9.604.533 2,12 176.468 Sanofi-Aventis FRA EUR 8.011.647 1,77 447.159 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 7.435.062 1,64 528.749 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 7.094.140 1,56 554.227 Pfizer Inc. USA USD 7.019.495 1,55 192.872 Novartis AG CHE CHF 6.806.892 1,50 87.914 Merck KGaA DEU EUR 5.672.211 1,25 223.522 Merck & Co. Inc. USA USD 4.859.521 1,07 21.050 Roche Holding AG CHE CHF 2.290.733 0,51 58.794.234 12,97 Raumfahrt & Verteidigung 1.148.385 BAE Systems PLC GBR GBP 4.519.150 1,00 48.559 European Aeronautic Defense and Space Co. NLD EUR 584.165 0,13 5.103.315 1,13 Reifen- & Gummihersteller 79.667 Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR 2.993.089 0,66 Restaurants 1.672.900 Compass Group PLC GBR GBP 6.010.969 1,33 Speicher & Peripheriegera«te 538.274 Seagate Technology USA USD 1.705.323 0,38 Stromversorger 138.818 E.ON AG DEU EUR 3.889.680 0,86 Verbraucherfinanz 277.535 Promise Co. Ltd. JPN JPY 5.030.282 1,11 Vero«ffentlichung & Druck 593.566 Reed Elsevier NV NLD EUR 4.997.826 1,10 Versicherungsmakler 286.534 Aon Corp. USA USD 9.360.561 2,06 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 200.570 Quest Diagnostics Inc. USA USD 7.445.891 1,64 312.639 Omnicare Inc. USA USD 6.206.721 1,37 13.652.612 3,01 AKTIEN INSGESAMT 436.246.189 96.22 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 436.246.189 96.22 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer 272.662 AXA SA, 144A FRA EUR 4.320.330 0,95 AKTIEN INSGESAMT 4.320.330 0,95 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 4.320.330 0,95 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 440.566.519 97.17 213

ç Templeton Global Balanced Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 211.900 Nestle SA CHE CHF 8.254.556 1,26 Alkoholfreie Getra«nke 193.332 Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD 3.141.645 0,48 Anwendungssoftware 527.188 Oracle Corp. USA USD 9.347.043 1,42 443.819 Microsoft Corp. USA USD 8.627.842 1,31 17.974.885 2,73 Automobilhersteller 192.900 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 5.926.014 0,90 89.700 Toyota Motor Corp. JPN JPY 2.962.880 0,45 117.100 Harley-Davidson Inc. USA USD 1.987.187 0,30 115.900 Peugeot SA FRA EUR 1.969.065 0,30 12.845.146 1,95 Banken 700.900 HSBC Holdings PLC GBR HKD 6.665.161 1,01 811.000 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 5.093.039 0,78 1.583.423 UniCredit SpA ITA EUR 3.863.605 0,59 2.261.183 Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP 1.631.470 0,25 49.807 KB Financial Group Inc. KOR KRW 1.328.975 0,20 18.582.250 2,83 Baumaterialien 97.100 CRH PLC IRL EUR 2.443.949 0,37 Biotechnologie 219.745 Amgen Inc. USA USD 12.690.274 1,93 Bu«rodienstleistungen & -versorgung 146.500 Pitney Bowes Inc. USA USD 3.732.820 0,57 Bu«roelektronik 218.100 Agfa Gevaert NV BEL EUR 567.243 0,09 Chemische Erzeugnisse 325.300 NOK Corp. JPN JPY 2.288.683 0,35 Diverse Finanzdienstleistungen 1.133.437 Macquarie Korea Infrastructure Fund KOR KRW 4.307.599 0,66 277.170 ING Groep NV NLD EUR 2.840.865 0,43 184.086 UBS AG CHE CHF 2.558.139 0,39 2.067.287 Old Mutual PLC GBR GBP 1.660.657 0,25 81.644 American Express Co. USA USD 1.514.496 0,23 73.080 Morgan Stanley USA USD 1.172.203 0,18 14.053.959 2,14 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 85.196 USS Co. Ltd. JPN JPY 4.517.117 0,69 132.571 Randstad Holding NV NLD EUR 2.697.192 0,41 7.214.309 1,10 Einzelhandel Kleidung 538.135 Foschini Ltd. ZAF ZAR 2.747.923 0,42 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 97.115 Tyco Electronics Ltd. USA USD 1.574.234 0,24 Elektronische Konsumgu«ter 199.700 FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY 4.454.435 0,68 Film & Unterhaltung 215.918 Vivendi SA FRA EUR 7.024.126 1,07 527.700 News Corp., A USA USD 4.796.793 0,73 179.327 Viacom Inc., B USA USD 3.417.972 0,52 15.238.891 2,32 Freizeitprodukte 770.413 JD Group Ltd. ZAF ZAR 3.003.791 0,46 Halbleiter 18.880 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 6.741.789 1,03 Halbleiterausru«ster 295.200 Cadence Design Systems Inc. USA USD 1.080.432 0,16 214

ç Templeton Global Balanced Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Handel & Vertrieb 1.424.697 Electrocomponents PLC GBR GBP 2.939.188 0,45 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 139.400 Carnival Corp. USA USD 3.390.208 0,52 Immobilien- & Risikoversicherung 123.174 Swiss Reinsurance Co. CHE CHF 5.801.715 0,88 90.590 ACE Ltd. USA USD 4.794.023 0,73 10.595.738 1,61 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 414.000 Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD 3.915.538 0,60 Immobilienfonds 8.390.000 Champion REIT HKG HKD 2.251.710 0,34 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 170.319 Total SA, B FRA EUR 9.266.691 1,41 1.168.066 BP PLC GBR GBP 8.973.659 1,36 274.216 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 6.908.731 1,05 689.328 Bharat Petroleum Corp. Ltd. IND INR 5.330.170 0,81 226.340 Eni SpA ITA EUR 5.298.063 0,81 132.192 Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD 2.698.039 0,41 148.951 Gazprom, ADR RUS USD 2.112.125 0,32 40.587.478 6.17 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 404.852 France Telecom SA FRA EUR 11.299.447 1,72 5.840.000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 10.395.812 1,58 435.374 Telefonica SA ESP EUR 9.649.218 1,47 397.089 Telekom Austria AG AUT EUR 5.719.070 0,87 388.889 Koninklijke (Royal) KPN NV NLD EUR 5.644.473 0,86 671.656 Telenor ASA NOR NOK 4.471.365 0,68 93.190 AT&T Inc. USA USD 2.655.915 0,40 169.470 KT Corp., ADR KOR USD 2.486.125 0,38 52.321.425 7.96 Internetsoftware & Dienstleistungen 58.410 Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD 1.109.206 0,17 IT- Beratung & Dienstleistungen 154.195 Accenture Ltd., A USA USD 5.056.054 0,77 246.618 Satyam Computer Services Ltd., ADR IND USD 2.229.427 0,34 7.285.481 1,11 Lebens- & Krankenversicherung 98.100 Torchmark Corp. USA USD 4.385.070 0,67 Lebensmittelvertrieb 1.130.577 Premier Foods PLC GBR GBP 507.764 0,08 Luftfracht & Kurierdienste 351.022 Deutsche Post AG DEU EUR 5.794.296 0,88 Maschinenbau 98.198 Siemens AG DEU EUR 7.248.609 1,10 378.618 General Electric Co. USA USD 6.133.611 0,93 148.272 Tyco International Ltd. USA USD 3.202.675 0,49 52.580 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 1.016.818 0,16 17.601.713 2,68 Medizintechnik 466.718 Boston Scientific Corp. USA USD 3.612.397 0,55 97.115 Covidien Ltd. USA USD 3.519.448 0,53 7.131.845 1,08 Mehrsparten-Versicherer 39.200 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 6.004.804 0,92 579.865 Aviva PLC GBR GBP 3.302.995 0,50 296.221 American International Group Inc. USA USD 465.067 0,07 9.772.866 1,49 Mobilfunkdienstleistungen 3.181.207 Vodafone Group PLC GBR GBP 6.458.373 0,98 241.807 Egyptian Mobile Services EGY EGP 6.361.899 0,97 1.934.400 Advanced Info Service Public Co. Ltd., fgn. THA THB 4.365.399 0,66 180.500 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 2.631.690 0,40 19.817.361 3,01 215

ç Templeton Global Balanced Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Netzwerkausru«ster 907.493 British Sky Broadcasting Group PLC GBR GBP 6.362.107 0,97 298.508 Cisco Systems Inc. USA USD 4.865.680 0,74 276.150 Comcast Corp., A USA USD 4.459.823 0,68 137.031 The DIRECTV Group Inc. USA USD 3.139.380 0,47 18.826.990 2,86 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 209.871 SBM Offshore NV NLD EUR 2.743.582 0,42 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 319.067 NiSource Inc. USA USD 3.500.165 0,53 Papierprodukte 417.484 UPM-Kymmene OYJ FIN EUR 5.253.911 0,80 435.810 Stora Enso OYJ, R FIN EUR 3.363.850 0,51 377.584 Norske Skogindustrier ASA NOR NOK 732.925 0,11 9.350.686 1,42 Pharmaindustrie 551.986 Pfizer Inc. USA USD 9.775.672 1,49 399.792 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 7.500.403 1,14 115.917 Sanofi-Aventis FRA EUR 7.358.738 1,12 203.017 Merck & Co. Inc. USA USD 6.171.717 0,94 113.100 Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 5.890.156 0,89 214.870 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 4.995.728 0,76 18.827 Merck KGaA DEU EUR 1.698.540 0,26 43.390.954 6.60 Raumfahrt & Verteidigung 364.850 BAE Systems PLC GBR GBP 2.007.632 0,30 Reifen- & Gummihersteller 88.399 Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR 4.643.965 0,71 Restaurants 1.023.260 Compass Group PLC GBR GBP 5.141.157 0,78 377.094 Autogrill SpA ITA EUR 2.831.550 0,43 7.972.707 1,21 Speicher & Peripheriegera«te 2.324.285 Lite-On Technology Corp. TWN TWD 1.521.157 0,23 Versicherungsmakler 76.600 Aon Corp. USA USD 3.499.088 0,53 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 190.448 Omnicare Inc. USA USD 5.286.836 0,80 AKTIEN INSGESAMT 430.781.863 65.54 ANLEIHEN Staatsanleihen 720.000 Government of the Philippines, Reg S, 9.125%, 02/22/10 PHL EUR 1.018.102 0,16 ANLEIHEN INSGESAMT 1.018.102 0,16 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 431.799.965 65.70 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen 1.998.000 KfW Bankengruppe, senior note, 6.50%, 11/15/11 DEU NZD 1.236.065 0,19 690.000 Svensk Exportkredit AB, senior note, 7.625%, 06/30/14 SWE NZD 434.195 0,06 1.670.260 0,25 216

ç Templeton Global Balanced Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen 61.900.000 Government of Poland, 5.75%, 09/23/22 POL PLN 21.619.290 3,29 63.675.000 Government of Malaysia, 3,756%, 04/28/11 MYS MYR 18.759.586 2,85 1.602.000 Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN 13.446.755 2,05 940.000.000 European Investment Bank, senior note, FRN, 0,723%, 09/21/11 À SP JPY 10.182.011 1,55 24.710.000 Government of Malaysia, 4,24%, 02/07/18 MYS MYR 7.701.547 1,17 9.156.000.000 Korea Deposit Insurance Corp., 08-1, 5,28%, 02/15/13 KOR KRW 7.314.021 1,11 6.815.000.000 Korea Treasury Bond, 0550-1709, 5.50%, 09/10/17 KOR KRW 5.827.885 0,89 92.000.000 Inter-American Development Bank, senior note, 7.50%, 12/05/24 SP MXN 5.735.326 0,87 6.288.000.000 Korea Treasury Bond, 0525-2703, 5,25%, 03/10/27 KOR KRW 5.324.139 0,81 17.890.000 Government of Malaysia, 3,833%, 09/28/11 MYS MYR 5.291.986 0,81 12.415.000 Government of Malaysia, 3,814%, 02/15/17 MYS MYR 3.717.078 0,57 7.900.000 Government of Poland, 6.25%, 10/24/15 POL PLN 2.797.852 0,43 1.540.000 Government of the Netherlands, 4,50%, 07/15/17 NLD EUR 2.313.228 0,35 2.328.000 European Investment Bank, senior note, 1612/37, 09/10/14, 6.50%, 09/10/14 SP NZD 1.476.531 0,22 830.000 Government of Mexico, Reg S, 7.50%, 03/08/10 MEX EUR 1.192.505 0,18 1.630.000 Government of Malaysia, 3,461%, 07/31/13 MYS MYR 480.549 0,07 512.000 Province of Ontario, 6.25%, 06/16/15 CAN NZD 311.150 0,05 113.491.439 17.27 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 287.740.000 Government of Sweden, 4,00%, 12/01/09 SWE SEK 37.721.761 5.74 115.500.000 Government of Sweden, 5,00%, 01/28/09 SWE SEK 14.800.663 2,25 23.260.000 Government of Poland, 6.00%, 05/24/09 POL PLN 7.846.775 1,19 28.025.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP 5.065.418 0,77 8.038.000 Government of New Zealand, 7.00%, 07/15/09 NZL NZD 4.772.883 0,73 5.700.000 Government of Malaysia, 7.00%, 03/15/09 MYS MYR 1.663.995 0,25 1.025.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 09/22/09 EGY EGP 171.223 0,03 195.000 Queensland Treasury Corp., 09G, 6.00%, 07/14/09 AUS AUD 139.899 0,02 600.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/07/09 EGY EGP 102.722 0,02 50.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP 8.894 0,00 50.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/14/09 EGY EGP 8.542 0,00 72.302.775 11,00 ANLEIHEN INSGESAMT 187.464.474 28.52 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 187.464.474 28.52 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Mehrsparten-Versicherer 264.428 AXA SA, 144A FRA EUR 5.858.684 0,89 AKTIEN INSGESAMT 5.858.684 0,89 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 5.858.684 0,89 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 625.123.123 95,11 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 217

ç Templeton Global Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen 66.500.000 Government of France, 4,25%, 04/25/19 FRA EUR 99.347.910 1,12 13.940.000 Government of the Philippines, Reg S, 9,125%, 02/22/10 PHL EUR 19.711.591 0,22 17.500.000 Inter-American Development Bank, 6,00%, 12/15/17 SP NZD 10.876.650 0,12 129.936.151 1,46 ANLEIHEN INSGESAMT 129.936.151 1,46 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 129.936.151 1,46 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen 31.225.000 Oesterreichische Kontrollbank AG, senior bond, 2,75%, 06/14/11 AUT CHF 30.439.009 0,34 18.888.000 KfW Bankengruppe, senior note, 8,00%, 12/21/12 DEU NZD 12.452.023 0,14 8.383.000 KfW Bankengruppe, senior note, 6,25%, 04/15/13 DEU NZD 5.181.547 0,06 48.072.579 0,54 Staatsanleihen 685.526.000.000 Korea Treasury Bond, 0550-1709, 5,50%, 09/10/17 KOR KRW 586.231.671 6,59 50.680.400 Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN 425.397.568 4,79 212.310.000 Government of the Netherlands, 4,50%, 07/15/17 NLD EUR 318.909.968 3,59 348.387.060 Government of Russia, senior bond, Reg S, 7,50%, 03/31/30 RUS USD 307.016.097 3,45 850.039.000 Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD 225.694.262 2,54 746.885.000 Government of Malaysia, 3,756%, 04/28/11 MYS MYR 220.043.246 2,48 621.880.000 Government of Malaysia, 4,24%, 02/07/18 MYS MYR 193.825.901 2,18 200.543.000.000 Korea Treasury Bond, 0525-2703, 5,25%, 03/10/27 KOR KRW 169.802.606 1,91 449.450.000 Government of Poland, 5,75%, 09/23/22 POL PLN 156.975.604 1,77 2.029.630.000.000 Government of Indonesia, FR46, 9,50%, 07/15/23 IDN IDR 152.222.250 1,71 19.350.400 Government of Mexico, M 10, 7,75%, 12/14/17 MEX MXN 139.327.950 1,57 331.660 Nota Do Tesouro Nacional, 9,762%, 01/01/17 BRA BRL 123.548.330 1,39 175.180 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/45 BRA BRL 114.769.668 1,29 379.220.000 Government of Malaysia, 3,814%, 02/15/17 MYS MYR 113.539.292 1,28 152.050.000 New South Wales Treasury Corp., 6,00%, 05/01/12 AUS AUD 112.311.674 1,26 271.860 Nota Do Tesouro Nacional, 9,762%, 01/01/12 BRA BRL 110.507.889 1,24 1.750.000.000 Inter-American Development Bank, senior note, 7,50%, 12/05/24 SP MXN 109.095.880 1,23 144.865.000 New South Wales Treasury Corp., senior note, 5,50%, 03/01/17 AUS AUD 107.107.700 1,20 15.200.000 Government of Mexico, 7,25%, 12/15/16 MEX MXN 106.427.707 1,20 133.201.000.000 Korea Deposit Insurance Corp., 08-1, 5,28%, 02/15/13 KOR KRW 106.403.983 1,20 107.201.000.000 Korea Treasury Bond, 0525-1209, 5,25%, 09/10/12 KOR KRW 88.589.138 1,00 298.900.000 Government of Malaysia, 3,461%, 07/31/13 MYS MYR 88.120.395 0,99 9.020.000 Government of Mexico, 10,00%, 11/20/36 MEX MXN 77.759.194 0,87 5.740.000.000 European Investment Bank, senior note, FRN, 0,205%, 09/21/11 À SP JPY 62.175.256 0,70 622.450.000.000 Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR 52.251.565 0,59 64.125.000 Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD 50.341.331 0,57 143.905.000 Government of Peru, 7, 8,60%, 08/12/17 PER PEN 49.140.378 0,55 149.550.000 Government of Peru, 7,84%, 08/12/20 PER PEN 48.855.187 0,55 602.642.000.000 Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR 46.442.124 0,52 557.460.000.000 Indonesia Government, FR49, 9,00%, 09/15/13 IDN IDR 46.156.685 0,52 52.000.000 California State GO, Refunding, 5,125%, 04/01/33 USA USD 46.086.560 0,52 478.727.000.000 Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR 45.676.684 0,51 576.370.000.000 Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR 45.475.074 0,51 59.170.000 Queensland Treasury Corp., 17, 6,00%, 09/14/17 AUS AUD 45.299.823 0,51 53.651.000 Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 8,50%, 10/12/35 IDN USD 45.124.461 0,51 114.000 Nota Do Tesouro Nacional, 9,762%, 01/01/14 BRA BRL 44.231.137 0,50 39.965.000 Government of Peru, 7,35%, 07/21/25 PER USD 39.982.984 0,45 383.525.000.000 Government of Indonesia, FR19, 14,25%, 06/15/13 IDN IDR 38.176.577 0,43 419.150.000.000 Government of Indonesia, FR36, 11,50%, 09/15/19 IDN IDR 37.012.119 0,42 387.150.000.000 Government of Indonesia, FR31, 11,00%, 11/15/20 IDN IDR 33.032.064 0,37 38.920.000 Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 7,75%, 01/17/38 IDN USD 32.838.750 0,37 326.065.000.000 Government of Indonesia, FR20, 14,275%, 12/15/13 IDN IDR 32.606.500 0,37 31.335.000 Bay Area Toll Authority Toll Bridge Revenue, San Francisco Bay Area, Refunding, Series F1, 5,50%, 04/01/43 USA USD 30.716.447 0,35 45.375.000 Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD 29.947.500 0,34 35.708.000.000 Korea Treasury Bond, 0500-1609, 5,00%, 09/10/16 KOR KRW 29.458.589 0,33 177.000.000 European Investment Bank, senior note, 4,50%, 05/15/13 SP NOK 26.527.214 0,30 40.000.000 European Investment Bank, senior note, 1612/37, 6,50%, 09/10/14 SP NZD 25.369.944 0,29 25.850.000 North Carolina Eastern Municipal Power Agency Power System Revenue, Refunding, Series A, Assured Guaranty, 5,25%, 01/01/19 USA USD 25.193.669 0,28 36.100 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/15 BRA BRL 25.048.448 0,28 37.690.000 Government of New Zealand, 6,50%, 04/15/13 NZL NZD 23.939.900 0,27 27.895.000.000 Korea Treasury Bond, 0475-1203, 4,75%, 03/10/12 KOR KRW 22.947.247 0,26 29.585.000 Queensland Treasury Corp., 13, 6,00%, 08/14/13 AUS AUD 22.021.836 0,25 249.950.000.000 Government of Indonesia, FR48, 9,00%, 09/15/18 IDN IDR 18.918.241 0,21 22.120.000 California State GO, Refunding, 5,00%, 04/01/38 USA USD 18.772.138 0,21 193.160.000.000 Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR 18.562.850 0,21 29.450.000 Province of Manitoba, 6,375%, 09/01/15 CAN NZD 18.241.702 0,20 42.700.000 Government of Iraq, Reg S, 5,80%, 01/15/28 IQ USD 18.200.875 0,20 15.700.000 Metropolitan Atlanta Rapid Transit Authority Sales Tax Revenue, Refunding, Third Indenture Series A, FGIC Insured, 5,00%, 07/01/19 USA USD 17.146.441 0,19 18.770.000 Government of Indonesia, Reg S, 6,875%, 01/17/18 IDN USD 15.315.644 0,17 129.750.000.000 Government of Indonesia, 10,75%, 05/15/16 IDN IDR 11.248.962 0,13 125.650.000.000 Government of Indonesia, 10,00%, 10/15/11 IDN IDR 11.095.247 0,12 218

ç Templeton Global Bond Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen (Fortsetzung) 110.310.000.000 Government of Indonesia, 11,00%, 10/15/14 IDN IDR 9.765.976 0,11 32.340.000 Government of Malaysia, 3,833%, 09/28/11 MYS MYR 9.566.397 0,11 9.475.000 Puerto Rico Commonweallth GO, Public Improvement, Refunding, Series A, MBIA Insured, 5,50%, 07/01/21 USA USD 8.333.263 0,09 8.720.000 Alabama Public Housing Authorities Capital Program Revenue, Series B, FSA Insured, 4,45%, 01/01/24 USA USD 7.874.596 0,09 92.300.000.000 Government of Indonesia, 10,00%, 07/15/17 IDN IDR 7.536.424 0,08 101.450.000.000 Government of Indonesia, 9,75%, 05/15/37 IDN IDR 7.492.407 0,08 8.100.000 New York City GO, Series L, Sub Series L-1, 5,00%, 04/01/26 USA USD 7.435.071 0,08 9.750.000 Government of Indonesia, Reg S, 6,625%, 02/17/37 IDN USD 7.358.649 0,08 76.495.000.000 Government of Indonesia, FR39, 11,75%, 08/15/23 IDN IDR 6.807.351 0,08 4.100.000 Government of Mexico, Reg S, 7,50%, 03/08/10 MEX EUR 5.890.688 0,07 5.150.000 Wisconsin State GO, Series A, FGIC Insured, 5,00%, 05/01/21 USA USD 5.311.968 0,06 32.000.000.000 Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR 2.568.806 0,03 24.640.000.000 Government of Indonesia, FR17, 13,15%, 01/15/12 IDN IDR 2.345.321 0,03 24.750.000.000 Government of Indonesia, 9,50%, 06/15/15 IDN IDR 2.032.225 0,02 1.850.000.000 Government of Indonesia, 15,00%, 07/15/18 IDN IDR 198.578 0,00 5.493.723.846 61,80 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 4.482.790.000 Government of Sweden, 5,00%, 01/28/09 SWE SEK 574.443.825 6,46 2.334.590.000 Government of Sweden, 4,00%, 12/01/09 SWE SEK 306.057.016 3,44 674.933.000 Government of Poland, 6,00%, 05/24/09 POL PLN 227.689.063 2,56 610.000.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/31/09 EGY EGP 107.306.872 1,21 374.375.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/21/09 EGY EGP 65.581.878 0,74 87.700.000 Queensland Treasury Corp., 09G, 6,00%, 07/14/09 AUS AUD 62.918.643 0,71 299.925.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP 54.210.366 0,61 293.875.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/09/09 EGY EGP 50.485.979 0,57 277.000.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 09/22/09 EGY EGP 46.271.885 0,52 256.400.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/28/09 EGY EGP 44.816.822 0,50 247.925.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/30/09 EGY EGP 42.523.166 0,48 182.575.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/10/09 EGY EGP 32.405.412 0,37 179.150.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/18/09 EGY EGP 30.294.205 0,34 160.000.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/14/09 EGY EGP 28.090.086 0,32 134.450.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/07/09 EGY EGP 23.018.366 0,26 117.425.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/17/09 EGY EGP 20.795.878 0,23 58.725.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/11/09 EGY EGP 9.951.260 0,11 35.175.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/17/09 EGY EGP 6.288.950 0,07 24.400.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP 4.340.380 0,05 21.600.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/24/09 EGY EGP 3.853.286 0,04 16.675.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/23/09 EGY EGP 2.851.353 0,03 13.000.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/14/09 EGY EGP 2.220.932 0,03 1.746.415.623 19,65 ANLEIHEN INSGESAMT 7.288.212.048 81,99 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 7.288.212.048 81,99 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen 3.500.000 Government of Mexico, 144A, 7,50%, 03/08/10 MEX EUR 5.028.637 0,06 ANLEIHEN INSGESAMT 5.028.637 0,06 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 5.028.637 0,06 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 7.423.176.836 83,51 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 219

ç Templeton Global Bond (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen 4.800.000 Inter-American Development Bank, 6.00%, 12/15/17 SP NZD 2.133.526 1,32 3.500.000 Inter-American Development Bank, G, 6.25%, 06/22/16 SP NZD 1.608.754 0,99 190.000 Government of the Philippines, Reg S, 9.125%, 02/22/10 PHL EUR 192.137 0,12 40.000 Government of South Africa, 5,25%, 05/16/13 ZAF EUR 35.276 0,02 3.969.693 2,45 ANLEIHEN INSGESAMT 3.969.693 2,45 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 3.969.693 2,45 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Industrieanleihen 4.001.000 KfW Bankengruppe, senior note, 6.50%, 11/15/11 DEU NZD 1.770.167 1,09 2.350.000 KfW Bankengruppe, senior note, 6.375%, 02/17/15 DEU NZD 1.051.501 0,65 1.385.000 Svensk Exportkredit AB, senior note, 7.625%, 06/30/14 SWE NZD 623.282 0,39 3.444.950 2,13 Staatsanleihen 2.888.000 Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN 17.336.115 10,72 64.730.000 Government of Poland, 5.75%, 09/23/22 POL PLN 16.167.989 9.99 15.768.200.000 Korea Treasury Bond, 0550-1709, 5,50%, 09/10/17 KOR KRW 9.643.327 5.96 159.000.000.000 Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR 9.545.342 5.90 11.260.200.000 Korea Treasury Bond, 0525-2703, 5,25%, 03/10/27 KOR KRW 6.818.401 4,22 1.185.000 Government of Mexico, 8.00%, 12/17/15 MEX MXN 6.206.553 3,84 20.500 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/14 BRA BRL 5.688.225 3,52 20.850 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/17 BRA BRL 5.554.558 3,43 8.019.340 Government of Russia, senior bond, Reg S, 7.50%, 03/31/30 RUS USD 5.054.025 3,12 105.000.000 Inter-American Development Bank, senior note, 7.50%, 12/05/24 SP MXN 4.681.222 2,89 24.365.000 Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD 4.626.448 2,86 4.300.000 Government of Brazil, Reg S, 8.50%, 09/24/12 BRA EUR 4.590.250 2,84 46.623.000.000 Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR 3.181.316 1,97 10.070 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/12 BRA BRL 2.927.366 1,81 4.663.000 European Investment Bank, senior note, 1612/37, 09/10/14, 6.50%, 09/10/14 SP NZD 2.115.069 1,31 400.000 Government of Mexico, 8.00%, 12/07/23 MEX MXN 2.045.294 1,26 330.000 Government of Mexico, 10,00%, 11/20/36 MEX MXN 2.034.505 1,26 2.920.000 Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD 1.639.381 1,01 3.230 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6.00%, 05/15/45 BRA BRL 1.513.369 0,94 279.000 Government of Mexico, 8.00%, 12/19/13 MEX MXN 1.467.036 0,91 2.585.000 New South Wales Treasury Corp., senior note, 5,50%, 03/01/17 AUS AUD 1.366.839 0,84 17.300.000.000 Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR 1.188.977 0,74 1.722.000 Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 8.50%, 10/12/35 IDN USD 1.035.779 0,64 3.740.000 Government of Peru, 7.84%, 08/12/20 PER PEN 873.767 0,54 1.390.000 Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 7.75%, 01/17/38 IDN USD 838.742 0,52 11.410.000.000 Government of Indonesia, FR20, 14,275%, 12/15/13 IDN IDR 815.991 0,50 8.390.000.000 Government of Indonesia, FR19, 14,25%, 06/15/13 IDN IDR 597.262 0,37 1.050.000 Queensland Treasury Corp., 17, 6.00%, 09/14/17 AUS AUD 574.889 0,36 1.755.000 Government of Iraq, Reg S, 5.80%, 01/15/28 IQ USD 534.984 0,33 93.000 Government of Mexico, 9.00%, 12/20/12 MEX MXN 508.105 0,31 7.550.000.000 Government of Indonesia, FR31, 11,00%, 11/15/20 IDN IDR 460.684 0,28 960.000 Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD 453.122 0,28 1.025.000 Province of Ontario, 6.25%, 06/16/15 CAN NZD 445.476 0,28 6.400.000.000 Government of Indonesia, 10,00%, 07/15/17 IDN IDR 373.717 0,23 565.000 Government of Indonesia, Reg S, 6.875%, 01/17/18 IDN USD 329.700 0,20 545.000 New South Wales Treasury Corp., 6.00%, 05/01/12 AUS AUD 287.895 0,18 525.000 Queensland Treasury Corp., 13, 6.00%, 08/14/13 AUS AUD 279.474 0,17 3.500.000.000 Government of Indonesia, FR17, 13,15%, 01/15/12 IDN IDR 238.248 0,15 400.000 Government of Indonesia, Reg S, 6.625%, 02/17/37 IDN USD 215.900 0,13 590.000 Government of Peru, 7, 8.60%, 08/12/17 PER PEN 144.084 0,09 100.000 Government of Mexico, Reg S, 7.50%, 03/08/10 MEX EUR 102.750 0,06 162.000.000 Korea Treasury Bond, 0500-1609, 5,00%, 09/10/16 KOR KRW 95.579 0,06 60.000 Government of Mexico, 5,375%, 06/10/13 MEX EUR 57.750 0,04 127.823 Government of Bosnia & Herzegovina, Strip, 0,00%, 12/11/17 BIH EUR 44.738 0,03 124.700.243 77.09 ANLEIHEN INSGESAMT 128.145.193 79.22 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 128.145.193 79.22 220

ç Templeton Global Bond (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Staatsanleihen 4.540.000 Queensland Treasury Corp., 144A, 7.125%, 09/18/17 AUS NZD 2.233.759 1,38 ANLEIHEN INSGESAMT 2.233.759 1,38 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 2.233.759 1,38 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 134.348.645 83,05 À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 221

ç Templeton Global Equity Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 706.625 Goodman Fielder Ltd. AUS AUD 665.668 0,67 Anwendungssoftware 196.739 Microsoft Corp. USA USD 3.824.606 3,85 Automobilhersteller 51.408 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 1.579.287 1,59 15.330 Peugeot SA FRA EUR 260.447 0,26 1.839.734 1,85 Banken 620.050 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 2.200.053 2,21 845.259 UniCredit SpA ITA EUR 2.062.460 2,08 116.685 Bank of America Corp. USA USD 1.642.925 1,65 167.508 HSBC Holdings PLC GBR GBP 1.619.608 1,63 1.255.365 Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP 905.761 0,91 8.430.807 8.48 Bu«roelektronik 275.253 Agfa Gevaert NV BEL EUR 715.888 0,72 Diverse Finanzdienstleistungen 494.037 Macquarie Korea Infrastructure Fund KOR KRW 1.877.575 1,89 134.532 ING Groep NV NLD EUR 1.378.891 1,38 1.558.343 Old Mutual PLC GBR GBP 1.251.821 1,26 35.023 JPMorgan Chase & Co. USA USD 1.104.275 1,11 5.612.562 5.64 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 329.000 Venture Corp. Ltd. SGP SGD 1.005.948 1,01 Film & Unterhaltung 121.666 Vivendi SA FRA EUR 3.957.971 3,98 Freizeitprodukte 540.939 JD Group Ltd. ZAF ZAR 2.109.087 2,12 Handel & Vertrieb 717.574 Electrocomponents PLC GBR GBP 1.480.374 1,49 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 66.284 Carnival Corp. USA USD 1.612.027 1,62 Immobilien- & Risikoversicherung 53.487 Swiss Reinsurance Co. CHE CHF 2.519.333 2,53 Immobilienfonds 2.437.000 Champion REIT HKG HKD 654.042 0,66 1.137.000 RREEF China Commercial Trust HKG HKD 387.304 0,39 1.041.346 1,05 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 130.249 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 3.414.885 3,43 52.182 Total SA, B FRA EUR 2.839.111 2,86 368.371 BP PLC GBR GBP 2.830.007 2,85 99.507 Eni SpA ITA EUR 2.329.214 2,34 240.186 Bharat Petroleum Corp. Ltd. IND INR 1.857.218 1,87 13.270.435 13,35 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 161.708 Telefonica SA ESP EUR 3.583.943 3,60 209.524 Telekom Austria AG AUT EUR 3.017.667 3,04 99.188 France Telecom SA FRA EUR 2.768.344 2,78 1.200.000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 2.136.126 2,15 596.207 Chunghwa Telecom Co. Ltd. TWN TWD 973.214 0,98 91.487 Telenor ASA NOR NOK 609.049 0,61 13.088.343 13,16 Kleidung & Accessoires 781.900 Yue Yuen Industrial Holdings Ltd. HKG HKD 1.545.600 1,55 Lebensmittelvertrieb 445.291 Premier Foods PLC GBR GBP 199.989 0,20 Maschinenbau 37.876 Siemens AG DEU EUR 2.795.865 2,81 149.366 General Electric Co. USA USD 2.419.729 2,44 5.215.594 5.25 222

ç Templeton Global Equity Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Mehrsparten-Versicherer 113.770 American International Group Inc. USA USD 178.619 0,18 Mobilfunkdienstleistungen 1.559.198 Vodafone Group PLC GBR GBP 3.165.428 3,18 171.321 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 2.497.860 2,51 85.742 Egyptian Mobile Services EGY EGP 2.255.857 2,27 7.919.145 7.96 Papierprodukte 160.543 UPM-Kymmene OYJ FIN EUR 2.020.386 2,03 132.491 Stora Enso OYJ, R FIN EUR 1.022.647 1,03 397.264 Norske Skogindustrier ASA NOR NOK 771.126 0,77 26.748 Paperlinx SPS Trust, pfd. AUS AUD 672.569 0,68 4.486.728 4,51 Pharmaindustrie 216.101 Pfizer Inc. USA USD 3.827.149 3,85 60.276 Sanofi-Aventis FRA EUR 3.826.490 3,85 120.915 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 2.268.458 2,28 47.712 Merck & Co. Inc. USA USD 1.450.445 1,46 149.818 Biovail Corp. CAN CAD 1.420.858 1,43 12.793.400 12,87 Speicher & Peripheriegera«te 2.453.358 Lite-On Technology Corp. TWN TWD 1.605.630 1,61 737.328 Compal Electronics Inc. TWN TWD 388.068 0,39 1.993.698 2,00 AKTIEN INSGESAMT 95.506.902 96.04 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 95.506.902 96.04 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 95.506.902 96.04 223

ç Templeton Global High Yield Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Verbraucherfinanz 1.000 FHLMC, 8.375%, pfd. USA USD 390 0,01 AKTIEN INSGESAMT 390 0,01 ANLEIHEN Staatsanleihen 85.000 Government of Brazil, 8.00%, 01/15/18 BRA USD 94.936 1,64 10.000 Goverment of Panama, 9.375%, 04/01/29 PAN USD 11.238 0,19 106.174 1,83 ANLEIHEN INSGESAMT 106.174 1,83 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 106.564 1,84 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INVESTMENTFONDS Diverse Finanzdienstleistungen 58.965 Franklin Floating Rate II Fund, Class I LUX USD 419.242 7.24 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT FUNDS 419.242 7.24 ANLEIHEN Industrieanleihen 200.000 LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6.656%, 06/07/22 RUS USD 120.467 2,08 100.000 HCA Inc., senior secured note, 9.125%, 11/15/14 USA USD 93.000 1,61 100.000 GMAC LLC, 6.875%, 09/15/11 USA USD 81.011 1,40 100.000 Chesapeake Energy Corp., senior note, 6.625%, 01/15/16 USA USD 79.500 1,37 100.000 Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 9.875%, 08/10/11 USA USD 73.810 1,27 75.000 Time Warner Inc., 5.875%, 11/15/16 USA USD 67.339 1,16 75.000 Wells Fargo Capital XIII, pfd., 7.70%, Perpetual USA USD 61.951 1,07 75.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., senior note, 8.375%, 04/01/17 USA USD 61.585 1,06 100.000 MGM MIRAGE, senior note, 6.625%, 07/15/15 USA USD 61.500 1,06 50.000 Johnsondiversey Inc., senior sub. note, 9.625%, 05/15/12 USA EUR 51.388 0,89 50.000 Merrill Lynch & Co. Inc., senior note, 6.40%, 08/28/17 USA USD 50.176 0,87 50.000 El Paso Corp., senior note, 12,00%, 12/12/13 USA USD 50.125 0,87 50.000 Mirant North America LLC, senior note, 7.375%, 12/31/13 USA USD 48.250 0,83 50.000 Dollar General Corp., senior note, 10,625%, 07/15/15 USA USD 48.000 0,83 50.000 DaVita Inc., senior sub. note, 7.25%, 03/15/15 USA USD 47.750 0,82 50.000 FMC Finance III SA, senior note, 6.875%, 07/15/17 DEU USD 47.000 0,81 50.000 NRG Energy Inc., senior note, 7.25%, 02/01/14 USA USD 46.875 0,81 50.000 Intelsat Subsidiary Holding Co. Ltd., senior note, 144A, 8.50%, 01/15/13 BMU USD 46.500 0,80 100.000 CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD 46.500 0,80 50.000 Virgin Media Finance PLC, senior note, 8.75%, 04/15/14 GBR EUR 46.493 0,80 50.000 Owens-Brockway Glass Container Inc., senior note, 6.75%, 12/01/14 USA USD 46.250 0,80 50.000 ARAMARK Corp., senior note, 8.50%, 02/01/15 USA USD 45.500 0,79 50.000 MetroPCS Wireless Inc., senior note, 9.25%, 11/01/14 USA USD 45.000 0,78 50.000 Edison Mission Energy, senior note, 7.00%, 05/15/17 USA USD 43.750 0,76 50.000 Nalco Co., senior sub. note, 8.875%, 11/15/13 USA USD 42.500 0,73 50.000 Vanguard Health Holding Co. II LLC, senior sub. note, 9.00%, 10/01/14 USA USD 42.000 0,72 50.000 EchoStar DBS Corp., senior note, 7.125%, 02/01/16 USA USD 42.000 0,73 75.000 Tesoro Corp., senior note, 6.50%, 06/01/17 USA USD 41.531 0,72 50.000 The AES Corp., senior note, 8.00%, 10/15/17 USA USD 41.250 0,71 50.000 JPMorgan Chase Capital XXII, sub. bond, 6.45%, 02/02/37 USA USD 41.092 0,71 50.000 Tenet Healthcare Corp., senior note, 9.875%, 07/01/14 USA USD 40.500 0,70 50.000 Gaz Capital (GAZPROM), Senior note, 6.605%, 02/13/18 RUS EUR 40.369 0,70 50.000 Lamar Media Corp., senior sub. note, 7.25%, 01/01/13 USA USD 40.125 0,69 50.000 Host Hotels & Resorts LP, senior note, 6.875%, 11/01/14 USA USD 38.750 0,67 50.000 RBS Global & Rexnord Corp., senior note, 9.50%, 08/01/14 USA USD 37.500 0,65 50.000 Copano Energy LLC, senior note, 8.125%, 03/01/16 USA USD 36.500 0,63 50.000 Dynegy Holdings Inc., senior note, 8.375%, 05/01/16 USA USD 35.750 0,62 50.000 Plains Exploration & Production Co., senior note, 7.625%, 06/01/18 USA USD 34.500 0,60 50.000 Lighthouse International Co., senior secured note, Reg S, 8.00%, 04/30/14 LUX EUR 34.433 0,59 50.000 Jarden Corp., senior sub. note, 7.50%, 05/01/17 USA USD 34.375 0,59 50.000 Quebecor Media Inc., senior note, 7.75%, 03/15/16 CAN USD 34.000 0,59 50.000 SunGard Data Systems Inc., senior sub. note, 10,25%, 08/15/15 USA USD 33.250 0,57 50.000 Liberty Media Corp., senior note, 5.70%, 05/15/13 USA USD 33.029 0,57 51.000 U.S. Oncology Holdings Inc., senior note, PIK, FRN, 8.334%, 03/15/12 À USA USD 32.640 0,56 50.000 New World Resources BV, senior bond, Reg S, 7.375%, 05/15/15 CZE EUR 32.161 0,56 50.000 Cemex Finance Europe BV, 4.75%, 03/05/14 ESP EUR 31.761 0,55 50.000 Compagnie Generale de Geophysique-Veritas, senior note, 7.50%, 05/15/15 FRA USD 31.250 0,54 50.000 United Surgical Partners International Inc., senior sub. note, PIK, 9.25%, 05/01/17USA USD 31.000 0,54 50.000 KB Home, senior note, 6.25%, 06/15/15 USA USD 30.750 0,53 50.000 Novelis Inc., senior note, 7.25%, 02/15/15 CAN USD 29.250 0,50 50.000 Smithfield Foods Inc., senior note, 7.75%, 07/01/17 USA USD 28.750 0,50 50.000 SandRidge Energy Inc., senior note, 144A, 8.00%, 06/01/18 USA USD 28.000 0,48 50.000 RSC Equipment Rental Inc., senior note, 9.50%, 12/01/14 USA USD 27.750 0,48 50.000 Royal Caribbean Cruises Ltd., senior deb., 7.25%, 03/15/18 USA USD 25.750 0,44 50.000 Michaels Stores Inc., senior note, 10,00%, 11/01/14 USA USD 23.000 0,40 50.000 TRW Automotive Inc., senior note, Reg S, 6.375%, 03/15/14 USA EUR 22.373 0,39 50.000 CanWest Media Inc., senior sub. note, 8.00%, 09/15/12 CAN USD 22.250 0,38 50.000 NewPage Corp., senior secured note, 10,00%, 05/01/12 USA USD 22.250 0,38 50.000 Radio One Inc., senior sub. note, 6.375%, 02/15/13 USA USD 17.125 0,30 224

ç Templeton Global High Yield Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) 50.000 Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8.829%, 06/15/15 À ZAF EUR 15.731 0,27 75.000 Dex Media Inc., B, 8.00%, 11/15/13 USA USD 14.250 0,25 50.000 Nortel Networks Ltd., senior note, 144A, 10,75%, 07/15/16 CAN USD 10.977 0,19 50.000 Station Casinos Inc., senior note, 6.00%, 04/01/12 USA USD 10.250 0,18 50.000 Ineos Group Holdings PLC, senior note, Reg S, 7.875%, 02/15/16 GBR EUR 9.089 0,16 50.000 Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6.20%, 09/26/14 * USA USD 5.000 0,09 50.000 Idearc Inc., senior note, 8.00%, 11/15/16 USA USD 4.000 0,07 2.638.531 45.57 Staatsanleihen 500 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6.00%, 05/15/45 BRA BRL 327.576 5.66 700 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/17 BRA BRL 260.761 4,50 25.000 Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN 209.843 3,62 535.000 Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD 142.048 2,45 98.000 Government of Russia, senior bond, Reg S, 7.50%, 03/31/30 RUS USD 86.362 1,49 900.000.000 Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR 75.550 1,30 10.000 Government of Mexico, 8.00%, 12/17/15 MEX MXN 73.237 1,26 900.000.000 Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR 69.358 1,20 900.000.000 Government of Indonesia, 9.75%, 05/15/37 IDN IDR 66.468 1,15 790.000.000 Government of Indonesia, FR46, 9.50%, 07/15/23 IDN IDR 59.250 1,02 50.000 Government of the Philippines, 8.875%, 03/17/15 PHL USD 53.688 0,93 500.000.000 Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR 48.050 0,83 280.000.000 Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR 26.716 0,46 40.000 Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD 26.400 0,46 30.000 Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5.375%, 08/07/10 VEN USD 23.552 0,41 210.000.000 Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR 16.569 0,29 15.000 Government of Malaysia, 3,814%, 02/15/17 MYS MYR 4.491 0,08 50.000.000 Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR 4.014 0,07 1.573.933 27.18 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 100.000.000 Government of Korea, 4,50%, 06/10/09 KOR KRW 79.719 1,38 115.000 Government of Malaysia, 7.00%, 03/15/09 MYS MYR 33.572 0,58 113.291 1,96 ANLEIHEN INSGESAMT 4.325.755 74.71 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 4.744.997 81,95 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen 100.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD 71.500 1,24 100.000 Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8.875%, 01/15/15 JAM USD 65.500 1,13 75.000 Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 6.75%, 05/01/14 CHE USD 48.000 0,83 50.000 Wind Acquisition Finance SA, senior note, 144A, 10,75%, 12/01/15 ITA USD 43.250 0,75 50.000 Sanmina-SCI Corp., senior note, 144A, FRN, 4.746%, 06/15/14 À USA USD 27.250 0,47 50.000 MacDermid Inc., senior sub. note, 144A, 9.50%, 04/15/17 USA USD 26.250 0,45 50.000 Univision Communications Inc., senior note, 144A, PIK, 9.75%, 03/15/15 USA USD 6.500 0,11 288.250 4.98 ANLEIHEN INSGESAMT 288.250 4.98 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 288.250 4.98 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 5.139.811 88.77 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 225

ç Templeton Global Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 959.143 Goodman Fielder Ltd. AUS AUD 903.550 0,93 14.850 Unilever NV NLD EUR 360.061 0,37 1.263.611 1,30 Aluminium 122.579 Alumina Ltd. AUS AUD 120.684 0,12 Anwendungssoftware 51.250 Microsoft Corp. USA USD 996.300 1,02 Banken 191.333 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 678.885 0,70 24.120 HSBC Holdings PLC GBR HKD 229.367 0,23 15.163 National Australia Bank Ltd. AUS AUD 224.143 0,23 14.010 Bank of America Corp. USA USD 197.261 0,20 218.614 Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP 157.733 0,16 50.585 UniCredit SpA ITA EUR 123.429 0,13 191.100 Siam City Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 38.731 0,04 1.649.549 1,69 Bauwesen 25.100 Aker Solutions ASA NOR NOK 162.405 0,17 Bu«roelektronik 20.700 Agfa Gevaert NV BEL EUR 53.837 0,05 Diverse Finanzdienstleistungen 262.693 Macquarie Korea Infrastructure Fund KOR KRW 998.358 1,02 11.680 JPMorgan Chase & Co. USA USD 368.271 0,38 31.720 ING Groep NV NLD EUR 325.115 0,33 276.670 Old Mutual PLC GBR GBP 222.250 0,23 501.000 Mega Financial Holding Co. Ltd. TWN TWD 175.025 0,18 2.089.019 2,14 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 21.075 Randstad Holding NV NLD EUR 428.776 0,44 Film & Unterhaltung 40.890 Vivendi SA FRA EUR 1.330.211 1,36 Freizeitprodukte 106.711 JD Group Ltd. ZAF ZAR 416.059 0,43 Halbleiter 437.625 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 592.847 0,61 Handel & Vertrieb 225.020 Electrocomponents PLC GBR GBP 464.222 0,48 Immobilienfonds 320.000 RREEF China Commercial Trust HKG HKD 109.004 0,11 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 172.930 BP PLC GBR GBP 1.328.533 1,36 46.659 Eni SpA ITA EUR 1.092.172 1,12 19.340 Total SA, B FRA EUR 1.052.248 1,08 34.635 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 872.611 0,89 6.980 Chevron Corp. USA USD 516.311 0,53 4.861.875 4.98 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 44.790 France Telecom SA FRA EUR 1.250.092 1,28 25.870 Belgacom BEL EUR 988.636 1,01 589.695 Chunghwa Telecom Co. Ltd. TWN TWD 962.584 0,99 522.003 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 929.220 0,95 36.640 Telekom Austria AG AUT EUR 527.707 0,54 4.658.239 4.77 Kleidung & Accessoires 264.000 Yue Yuen Industrial Holdings Ltd. HKG HKD 521.855 0,53 Lebens- & Krankenversicherung 107.760 Standard Life PLC GBR GBP 317.925 0,33 226

ç Templeton Global Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Luftfracht & Kurierdienste 5.450 United Parcel Service Inc., B USA USD 300.622 0,31 3.580 FedEx Corp. USA USD 229.657 0,24 12.520 Deutsche Post AG DEU EUR 206.667 0,21 736.946 0,76 Maschinenbau 23.960 General Electric Co. USA USD 388.152 0,40 Mehrsparten-Versicherer 5.230 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 801.151 0,82 27.130 AXA SA FRA EUR 601.094 0,62 58.580 Aviva PLC GBR GBP 333.680 0,34 1.735.925 1,78 Mobilfunkdienstleistungen 625.700 Vodafone Group PLC GBR GBP 1.270.274 1,30 45.142 Egyptian Mobile Services EGY EGP 1.187.678 1,22 60.330 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 879.611 0,90 3.337.563 3.42 Netzwerkausru«ster 14.500 Cisco Systems Inc. USA USD 236.350 0,24 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 138.260 Centrica PLC GBR GBP 537.149 0,55 Papierprodukte 45.640 UPM-Kymmene OYJ FIN EUR 574.366 0,59 54.810 Stora Enso OYJ, R FIN EUR 423.057 0,43 997.423 1,02 Pharmaindustrie 72.049 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 1.351.694 1,39 71.460 Pfizer Inc. USA USD 1.265.557 1,30 10.840 Merck KGaA DEU EUR 977.966 1,00 11.650 Sanofi-Aventis FRA EUR 739.575 0,76 23.980 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 557.535 0,57 11.950 Merck & Co. Inc. USA USD 363.280 0,37 5.255.607 5.39 Reifen- & Gummihersteller 13.969 Valeo SA FRA EUR 206.316 0,21 Restaurants 47.630 Compass Group PLC GBR GBP 239.307 0,25 Rundfunk & Kabelfernsehen 56.979 Medienset SpA ITA EUR 322.878 0,33 Speicher & Peripheriegera«te 623.122 Lite-On Technology Corp. TWN TWD 407.810 0,42 353.147 Compal Electronics Inc. TWN TWD 185.867 0,19 593.677 0,61 Vero«ffentlichung & Druck 56.300 Pearson PLC GBR GBP 527.088 0,54 AKTIEN INSGESAMT 35.150.799 36.03 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 35.150.799 36.03 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 5.600 Gazprom, ADR RUS USD 79.800 0,08 AKTIEN INSGESAMT 79.800 0,08 227

ç Templeton Global Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) ANLEIHEN Industrieanleihen 18.000.000 General Electric Capital Corp., senior note, A, 8.50%, 04/06/18 USA MXN 1.078.123 1,11 675.000 GMAC LLC, 7.25%, 03/02/11 USA USD 573.908 0,59 600.000 NRG Energy Inc., senior note, 7.375%, 02/01/16 USA USD 559.500 0,57 600.000 Chesapeake Energy Corp., senior note, 6.25%, 01/15/18 USA USD 447.000 0,46 300.000 Verizon Communications Inc., 6.10%, 04/15/18 USA USD 299.441 0,31 458.000 KfW Bankengruppe, senior note, 6.50%, 11/15/11 DEU NZD 283.342 0,29 600.000 Michaels Stores Inc., senior note, 10,00%, 11/01/14 USA USD 276.000 0,28 400.000 SunGard Data Systems Inc., senior sub. note, 10,25%, 08/15/15 USA USD 266.000 0,27 400.000 HCA Inc., senior note, 6.50%, 02/15/16 USA USD 248.000 0,25 300.000 JPMorgan Chase Capital XXII, sub. bond, 6.45%, 02/02/37 USA USD 246.553 0,25 300.000 The Goldman Sachs Group Inc., sub. note, 6.75%, 10/01/37 USA USD 244.236 0,25 400.000 Tesoro Corp., senior note, 6.50%, 06/01/17 USA USD 221.500 0,23 200.000 Wells Fargo Capital XV, 9.75%, Perpetual USA USD 202.189 0,21 200.000 Merrill Lynch & Co. Inc., senior note, 6.40%, 08/28/17 USA USD 200.703 0,21 200.000 Crown Americas Inc., senior note, 7.75%, 11/15/15 USA USD 200.000 0,21 200.000 DRS Technologies Inc., senior sub. note, 6.875%, 11/01/13 USA USD 199.203 0,20 200.000 The Kroger Co., 6.15%, 01/15/20 USA USD 197.715 0,20 200.000 Comcast Corp., senior note, 6.30%, 11/15/17 USA USD 195.024 0,20 200.000 Dollar General Corp., senior note, 10,625%, 07/15/15 USA USD 192.000 0,20 200.000 E.ON International Finance BV, 144A, 5.80%, 04/30/18 DEU USD 187.323 0,19 200.000 Intelsat Subsidiary Holding Co. Ltd., senior note, 144A, 8.50%, 01/15/13 BMU USD 186.000 0,19 200.000 HCA Inc., senior secured note, 9.125%, 11/15/14 USA USD 186.000 0,19 200.000 Quest Diagnostics Inc., 6.40%, 07/01/17 USA USD 184.073 0,19 200.000 UBS AG Stamford, senior note, 5.875%, 12/20/17 USA USD 184.040 0,19 200.000 ARAMARK Corp., senior note, 8.50%, 02/01/15 USA USD 182.000 0,19 200.000 Millicom International Cellular SA, senior note, 10,00%, 12/01/13 LUX USD 181.000 0,19 200.000 MetroPCS Wireless Inc., senior note, 9.25%, 11/01/14 USA USD 180.000 0,18 200.000 Time Warner Inc., 5.875%, 11/15/16 USA USD 179.570 0,18 300.000 Edcon Proprietary Ltd., senior secured note, Reg S, FRN, 6.579%, 06/15/14 À ZAF EUR 178.283 0,18 200.000 Inmarsat Finance II PLC, senior note, 10,375%, 11/15/12 GBR USD 178.250 0,18 200.000 Morgan Stanley, senior note, 6.00%, 04/28/15 USA USD 176.085 0,18 200.000 Edison Mission Energy, senior note, 7.00%, 05/15/17 USA USD 175.000 0,18 200.000 SunGard Data Systems Inc., senior note, 9.125%, 08/15/13 USA USD 174.000 0,18 200.000 Canadian Natural Resources Ltd., 5.90%, 02/01/18 CAN USD 173.086 0,18 200.000 Dean Foods Inc., senior note, 7.00%, 06/01/16 USA USD 171.000 0,18 200.000 Nalco Co., senior sub. note, 8.875%, 11/15/13 USA USD 170.000 0,17 200.000 CenterPoint Energy Inc., senior note, 6.125%, 11/01/17 USA USD 168.434 0,17 200.000 Weatherford International Ltd., senior note, 6.00%, 03/15/18 USA USD 168.233 0,17 200.000 Vanguard Health Holding Co. II LLC, senior sub. note, 9.00%, 10/01/14 USA USD 168.000 0,17 200.000 Dish Network Corp., senior note, 7.125%, 02/01/16 USA USD 168.000 0,17 200.000 Jostens IH Corp., senior sub. note, 7.625%, 10/01/12 USA USD 165.000 0,17 200.000 The AES Corp., senior note, 8.00%, 10/15/17 USA USD 165.000 0,17 200.000 British Sky Broadcasting Group PLC, senior note, 144A, 6.10%, 02/15/18 GBR USD 164.490 0,17 200.000 Viacom Inc., senior note, 6.875%, 04/30/36 USA USD 158.475 0,16 200.000 The Williams Cos. Inc., senior note, 7.625%, 07/15/19 USA USD 156.508 0,16 200.000 Citigroup Capital XXI, pfd., junior sub. bond, 8.30%, 12/21/77 USA USD 154.984 0,16 200.000 Embarq Corp., senior note, 7.082%, 06/01/16 USA USD 154.205 0,16 200.000 Telecom Italia Capital, senior note, 4.95%, 09/30/14 ITA USD 151.916 0,16 200.000 RBS Global & Rexnord Corp., senior note, 9.50%, 08/01/14 USA USD 150.000 0,15 200.000 Bank of America Corp., pfd., sub. bond, M, 8.125%, Perpetual USA USD 149.850 0,15 200.000 Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 9.875%, 08/10/11 USA USD 147.620 0,15 200.000 Copano Energy LLC, senior note, 8.125%, 03/01/16 USA USD 146.000 0,15 200.000 Lamar Media Corp., senior sub. note, B, 6.625%, 08/15/15 USA USD 145.500 0,15 200.000 Dynegy Holdings Inc., senior note, 7.50%, 06/01/15 USA USD 141.000 0,14 200.000 Plains Exploration & Production Co., senior note, 7.625%, 06/01/18 USA USD 138.000 0,14 200.000 Jarden Corp., senior sub. note, 7.50%, 05/01/17 USA USD 137.500 0,14 214.000 U.S. Oncology Holdings Inc., senior note, PIK, FRN, 8.334%, 03/15/12 À USA USD 136.960 0,14 200.000 Quicksilver Resources Inc., senior note, 8.25%, 08/01/15 USA USD 128.000 0,13 200.000 MarkWest Energy Partners LP, senior note, 6.875%, 11/01/14 USA USD 127.000 0,13 200.000 United Surgical Partners International Inc., senior sub. note, PIK, 9.25%, 05/01/17 USA USD 124.000 0,13 200.000 KB Home, senior note, 6.25%, 06/15/15 USA USD 123.000 0,13 200.000 MetLife Inc., junior sub. note, FRN, 6.40%, 12/15/66 À USA USD 121.373 0,12 200.000 Alfa MTN Markets Ltd. for ABH Financial Ltd., Reg S, 8.20%, 06/25/12 RUS USD 121.000 0,12 125.000 FMC Finance III SA, senior note, 6.875%, 07/15/17 DEU USD 117.500 0,12 200.000 Novelis Inc., senior note, 7.25%, 02/15/15 CAN USD 117.000 0,12 200.000 RSC Equipment Rental Inc., senior note, 9.50%, 12/01/14 USA USD 111.000 0,11 200.000 Royal Caribbean Cruises Ltd., senior deb., 7.25%, 03/15/18 USA USD 103.000 0,11 160.000 Svensk Exportkredit AB, senior note, 7.625%, 06/30/14 SWE NZD 100.683 0,10 125.000 GMAC LLC, 6.875%, 08/28/12 USA USD 94.855 0,10 200.000 CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD 93.000 0,10 150.000 MGM MIRAGE, senior note, 6.625%, 07/15/15 USA USD 92.250 0,10 200.000 NewPage Corp., senior secured note, 10,00%, 05/01/12 USA USD 89.000 0,09 100.000 Celestica Inc., senior sub. note, 7.625%, 07/01/13 CAN USD 82.500 0,09 100.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., senior note, 8.375%, 04/01/17 USA USD 82.114 0,08 500.000 R.H. Donnelley Corp., senior note, A-3, 8.875%, 01/15/16 USA USD 77.500 0,08 75.000 Fresenius Medical Care Capital Trust IV, 7.875%, 06/15/11 USA USD 71.625 0,07 200.000 Radio One Inc., senior sub. note, 6.375%, 02/15/13 USA USD 68.500 0,07 100.000 Quebecor Media Inc., senior note, 7.75%, 03/15/16 CAN USD 68.000 0,07 100.000 Quebecor Media Inc., senior note, 7.75%, 03/15/16 CAN USD 68.000 0,07 100.000 Smithfield Foods Inc., senior note, 7.75%, 05/15/13 USA USD 64.750 0,07 100.000 Smithfield Foods Inc., senior note, 7.75%, 07/01/17 USA USD 57.500 0,06 100.000 HSBK (Europe) BV, Reg S, 7.25%, 05/03/17 KAZ USD 56.000 0,06 100.000 Smurfit Kappa Funding PLC, senior sub. note, 7.75%, 04/01/15 IRL USD 55.000 0,06 100.000 Huntsman International LLC, senior sub. note, 7.875%, 11/15/14 USA USD 54.000 0,06 228

ç Templeton Global Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) 50.000 MGM MIRAGE, senior note, 7.50%, 06/01/16 USA USD 31.938 0,03 100.000 Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8.829%, 06/15/15 À ZAF EUR 31.462 0,03 200.000 Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6.20%, 09/26/14 * USA USD 20.000 0,02 100.000 Station Casinos Inc., senior note, 7.75%, 08/15/16 USA USD 19.500 0,02 100.000 Dex Media Inc., senior disc. note, 9.00%, 11/15/13 USA USD 19.000 0,02 100.000 Dex Media Inc., B, 8.00%, 11/15/13 USA USD 19.000 0,02 300.000 Station Casinos Inc., senior sub. note, 6.875%, 03/01/16 USA USD 18.750 0,02 200.000 Idearc Inc., senior note, 8.00%, 11/15/16 USA USD 16.000 0,02 50.000 Dex Media West Finance, senior sub. note, 9.875%, 08/15/13 USA USD 12.000 0,01 15.067.622 15.45 Staatsanleihen 17.170 Nota Do Tesouro Nacional, 9.762%, 01/01/17 BRA BRL 6.396.083 6.56 650.000 Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN 5.455.924 5.59 3.375 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6.00%, 05/15/45 BRA BRL 2.211.141 2,27 22.270.000.000 Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR 1.757.083 1,80 5.430.000 Government of Malaysia, 4.24%, 02/07/18 MYS MYR 1.692.408 1,73 180.000 Government of Mexico, 8.00%, 12/17/15 MEX MXN 1.318.272 1,35 4.165.000 Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD 1.105.851 1,13 11.600.000.000 Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR 973.762 1,00 2.595.000 Government of Peru, 7, 8.60%, 08/12/17 PER PEN 886.135 0,91 2.495.000 Government of Poland, 6.25%, 10/24/15 POL PLN 883.625 0,91 6.950.000.000 Government of Indonesia, 9.50%, 06/15/15 IDN IDR 570.665 0,58 1.640.000 Government of Malaysia, 3.756%, 04/28/11 MYS MYR 483.168 0,50 650.000 Government of New Zealand, 6.00%, 04/15/15 NZL NZD 410.667 0,42 1.200.000 Government of Peru, 7.84%, 08/12/20 PER PEN 392.017 0,40 1.250.000 Government of Malaysia, 3.461%, 07/31/13 MYS MYR 368.520 0,38 350.000 Chicago Waterworks Revenue, second lien, Refunding, FSA Insured, 5.00%, 11/01/19 USA USD 365.442 0,37 534.000 European Investment Bank, senior note, 1612/37, 6.50%, 09/10/14 SP NZD 338.689 0,35 3.800.000.000 Government of Indonesia, 10,75%, 05/15/16 IDN IDR 329.449 0,34 3.800.000.000 Government of Indonesia, 10,00%, 07/15/17 IDN IDR 310.275 0,32 300.000 Florida State Board of Education Lottery Revenue, Series B, MBIA Insured, 5.00%, 07/01/20 USA USD 295.365 0,30 300.000 Illinois Finance Authority Revenue, Alexian Brothers Health System, Refunding, Series A, FSA Insured, 5.00%, 01/01/20 USA USD 294.042 0,30 335.000 JEA Water and Sewer System Revenue, Refunding, Series B, MBIA Insured, 4.75%, 10/01/40 USA USD 275.015 0,28 725.000 Government of Peru, 9.91%, 05/05/15 PER PEN 260.271 0,27 250.000 Florida State Board of Education Lottery Revenue, Series B, MBIA Insured, 5.00%, 07/01/22 USA USD 234.195 0,24 2.640.000.000 Government of Indonesia, FR31, 11,00%, 11/15/20 IDN IDR 225.248 0,23 2.174.000.000 Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR 207.427 0,21 2.329.000.000 Government of Indonesia, FR39, 11,75%, 08/15/23 IDN IDR 207.260 0,21 200.000 Government of Peru, 7.35%, 07/21/25 PER USD 200.090 0,21 200.000 Florida State Board of Education Lottery Revenue, Series B, MBIA Insured, 5.00%, 07/01/21 USA USD 194.568 0,20 615.000 Government of Malaysia, 3.814%, 02/15/17 MYS MYR 184.132 0,19 200.000 Metropolitan Government Nashville and Davidson County Health and Educational Facilities Board Revenue, Vanderbilt University, Refunding, Series A, 5.00%, 10/01/18 USA USD 221.082 0,22 1.300.000.000 Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR 104.358 0,11 1.400.000.000 Government of Indonesia, 9.75%, 05/15/37 IDN IDR 103.394 0,11 1.030.000.000 Government of Indonesia, FR37, 12,00%, 09/15/26 IDN IDR 92.842 0,10 117.000 Province of Ontario, 6.25%, 06/16/15 CAN NZD 71.103 0,07 25.000 Republic of El Salvador, Reg S, 7.65%, 06/15/35 SVC USD 16.000 0,02 45.000 Government of Malaysia, 3.833%, 09/28/11 MYS MYR 13.311 0,01 29.448.879 30,19 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 11.625.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP 2.101.177 2,15 4.450.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/30/09 EGY EGP 763.247 0,78 4.450.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/18/09 EGY EGP 752.494 0,77 3.225.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/10/09 EGY EGP 572.408 0,59 1.300.000 Government of Poland, 6.00%, 05/24/09 POL PLN 438.556 0,45 2.525.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 09/22/09 EGY EGP 421.792 0,43 2.275.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/14/09 EGY EGP 388.663 0,40 2.075.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/17/09 EGY EGP 367.481 0,38 1.650.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/17/09 EGY EGP 295.004 0,30 1.200.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/07/09 EGY EGP 205.445 0,21 260.000.000 Kumho Industrial Co. Ltd., 5.75%, 08/04/09 KOR KRW 204.114 0,21 1.000.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/24/09 EGY EGP 178.393 0,18 975.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP 173.437 0,18 950.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/11/09 EGY EGP 160.983 0,17 130.000.000 Kumho Industrial Co. Ltd., 5.75%, 10/23/09 KOR KRW 101.201 0,10 7.124.395 7.30 ANLEIHEN INSGESAMT 51.640.896 52,94 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 51.720.696 53,02 229

ç Templeton Global Income Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE ANLEIHEN Industrieanleihen 300.000 Ceva Group PLC, senior note, 144A, 10,00%, 09/01/14 GBR USD 223.875 0,23 300.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD 214.500 0,22 200.000 Cargill Inc., 144A, 6.00%, 11/27/17 USA USD 179.627 0,18 200.000 Intergen NV, senior secured note, 144A, 9.00%, 06/30/17 NLD USD 165.000 0,17 200.000 Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8.875%, 01/15/15 JAM USD 131.000 0,13 200.000 Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 6.75%, 05/01/14 CHE USD 128.000 0,13 200.000 Sanmina-SCI Corp., senior note, 144A, FRN, 4.746%, 06/15/14 À USA USD 109.000 0,11 200.000 MacDermid Inc., senior sub. note, 144A, 9.50%, 04/15/17 USA USD 105.000 0,11 200.000 TRW Automotive Inc., senior note, 144A, 7.25%, 03/15/17 USA USD 103.000 0,11 200.000 Allison Transmission Inc., senior note, 144A, 11,00%, 11/01/15 USA USD 99.000 0,10 600.000 Univision Communications Inc., senior note, 144A, PIK, 9.75%, 03/15/15 USA USD 78.000 0,08 200.000 CanWest Mediaworks LP, senior sub. note, 144A, 9.25%, 08/01/15 CAN USD 77.000 0,08 200.000 Fontainebleau Las Vegas, 144A, 10,25%, 06/15/15 USA USD 20.500 0,02 200.000 Ineos Group Holdings PLC, senior secured note, 144A, 8.50%, 02/15/16 GBR USD 19.000 0,02 1.652.502 1,69 Staatsanleihen 1.000.000 Queensland Treasury Corp., 144A, 7.125%, 09/18/17 AUS NZD 687.988 0,71 ANLEIHEN INSGESAMT 2.340.490 2,40 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 2.340.490 2,40 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 89.211.985 91,45 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 230

ç Templeton Global Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken 11.781.000 Ta Chong Bank Ltd. TWN TWD 1.595.961 1,65 5.603.500 Bank of Ayudhya Public Co. Ltd. THA THB 1.498.133 1,55 284.940 Bank of Pusan KOR KRW 1.313.025 1,35 506.000 Dah Sing Financial Group HKG HKD 1.297.938 1,34 181.110 Daegu Bank Co. Ltd. KOR KRW 960.758 0,99 6.665.815 6.88 Bauwesen 302.509 Jenoptik AG DEU EUR 2.106.532 2,17 Bu«roelektronik 66.235 Barco NV BEL EUR 1.657.834 1,71 222.274 GSI Group Inc. CAN USD 127.185 0,13 1.785.019 1,84 Chemische Erzeugnisse 7.692.251 Bio-Treat Technology Ltd. CHN SGD 268.490 0,28 Computer & Elektrohandel 422.575 GAME Group PLC GBR GBP 783.834 0,81 Diverse Finanzdienstleistungen 84.102 Vontobel Holding AG CHE CHF 1.732.601 1,79 1.290.609 Henderson Group PLC GBR GBP 1.098.012 1,13 284.700 Canaccord Capital Inc. CAN CAD 945.256 0,98 40.020 Legg Mason Inc. USA USD 876.838 0,90 1.110.590 New Star Asset Management Group Ltd. GBR GBP 30.495 0,03 343.713 D. Carnegie & Co. AB SWE SEK 0 0,00 4.683.202 4,83 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 81.159 Steiner Leisure Ltd. BHS USD 2.395.814 2,47 203.300 Sohgo Security Services Co. Ltd. JPN JPY 2.116.106 2,18 116.434 Corinthian Colleges Inc. USA USD 1.906.024 1,97 107.460 USG People NV NLD EUR 1.385.409 1,43 7.803.353 8.05 Diverse Metalle & Bergbau 646.804 Iluka Resources Ltd. AUS AUD 2.125.729 2,19 Du«ngemittel & landwirtschaftliche Chemie 2.851.000 Osim International Ltd. SGP SGD 139.316 0,14 Einzelhandel Kleidung 535.160 Chico s FAS Inc. USA USD 2.236.969 2,31 6.772.000 Giordano International Ltd. HKG HKD 1.703.878 1,76 3.940.847 4,07 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 2.028.017 AcBel Polytech Inc. TWN TWD 764.180 0,79 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 412.890 Daeduck Electronics Co. Ltd. KOR KRW 1.118.039 1,15 187.000 Venture Corp. Ltd. SGP SGD 571.770 0,59 1.689.809 1,74 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 61.890 Binggrae Co. Ltd. KOR KRW 2.134.054 2,20 3.969.000 People s Food Holdings Ltd. CHN SGD 1.925.623 1,99 4.059.677 4,19 Freizeitprodukte 125.050 Hibbett Sports Inc. USA USD 1.964.535 2,03 761.700 Giant Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 1.694.216 1,75 200.152 Amer Sports OYJ FIN EUR 1.500.117 1,55 56.900 JAKKS Pacific Inc. USA USD 1.173.847 1,21 218.116 West Marine Inc. USA USD 924.812 0,95 428.750 Pier 1 Imports Inc. USA USD 158.638 0,16 7.416.165 7.65 GroÞha«ndler 658.339 Premier Farnell PLC GBR GBP 1.346.152 1,39 Handel & Vertrieb 3.976.073 Test-Rite International Co. Ltd. TWN TWD 1.831.845 1,89 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 307.545 Sol Melia SA ESP EUR 1.831.971 1,89 231

ç Templeton Global Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Immobilien- & Risikoversicherung 106.900 Kingsway Financial Services Inc. CAN CAD 565.776 0,58 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 407.000 Hopewell Holdings Ltd. HKG HKD 1.339.127 1,38 Industriekonzerne 664.000 Takuma Co. Ltd. JPN JPY 1.154.202 1,19 1.998.134 Fiberweb PLC GBR GBP 715.002 0,74 185.743 Bodycote PLC GBR GBP 333.683 0,34 2.202.887 2,27 IT- Beratung & Dienstleistungen 43.660 VASCO Data Security International Inc. USA USD 451.008 0,47 Kleidung & Accessoires 143.970 K-Swiss Inc., A USA USD 1.641.258 1,69 186.000 Descente Ltd. JPN JPY 879.458 0,91 1.415.450 Pacific Brands Ltd. AUS AUD 431.102 0,44 102.000 Stella International Holdings Ltd. CYM HKD 82.914 0,09 5.000 Asics Corp. JPN JPY 40.482 0,04 3.075.214 3,17 Luftfracht & Kurierdienste 7.667.000 Sinotrans Ltd., H CHN HKD 1.483.897 1,53 Maschinenbau 265.506 ATS Automation Tooling Systems Inc. CAN CAD 1.091.001 1,12 92.825 Aalberts Industries NV NLD EUR 656.774 0,68 32.827 Draka Holding NV NLD EUR 300.199 0,31 2.047.974 2,11 Metall- & Glasverpackungen 215.580 Huhtamaki OYJ FIN EUR 1.326.360 1,37 Netzwerkausru«ster 518.053 D-Link Corp. TWN TWD 362.756 0,37 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 55.583 SBM Offshore NV NLD EUR 726.620 0,75 Papierprodukte 1.604.604 PaperlinX Ltd. AUS AUD 795.579 0,82 Pharmaindustrie 187.500 Biovail Corp. CAN CAD 1.778.230 1,83 Reifen- & Gummihersteller 220.061 Halla Climate Control Corp. KOR KRW 1.263.216 1,30 119.688 Lear Corp. USA USD 168.760 0,18 1.431.976 1,48 Speicher & Peripheriegera«te 1.376.993 KYE Systems Corp. TWN TWD 691.122 0,71 Spezialchemie 968.097 Yule Catto & Co. PLC GBR GBP 791.814 0,82 Stromversorger 197.850 PNM Resources Inc. USA USD 1.994.328 2,06 2.479.500 Glow Energy Public Co. Ltd., fgn. THA THB 1.603.816 1,65 1.702.500 First Gen Corp. PHL PHP 363.187 0,38 3.961.331 4,09 Telekommunikationsausru«ster 2.097.000 Huan Hsin Holdings Ltd. SGP SGD 329.372 0,34 60.563 Elcoteq SE, A FIN EUR 102.469 0,11 431.841 0,45 Textilien 2.858.000 Texwinca Holdings Ltd. HKG HKD 1.216.923 1,25 7.666.000 Fountain Set (Holdings) Ltd. HKG HKD 296.741 0,31 1.513.664 1,56 Verbraucherfinanz 2.826.541 Emeco Holdings Ltd. AUS AUD 570.581 0,59 166.650 Aiful Corp. JPN JPY 479.280 0,49 5.874.956 Avis Europe PLC GBR GBP 337.220 0,35 1.387.081 1,43 232

ç Templeton Global Smaller Companies Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Vero«ffentlichung & Druck 3.702.977 Future PLC GBR GBP 987.030 1,02 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 110.100 Nichii Gakkan Co. JPN JPY 1.600.825 1,65 118.705 OPG Groep NV NLD EUR 1.542.002 1,59 93.424 MDS Inc. CAN CAD 579.677 0,60 45.929 HEALTHSOUTH Corp. USA USD 503.382 0,52 4.225.886 4,36 Werbung 1.070.710 Yell Group PLC GBR GBP 664.626 0,69 Wohnungseinrichtungen 266.790 Tempur-Pedic International Inc. USA USD 1.891.541 1,95 319.831 Sealy Corp. USA USD 802.776 0,83 2.694.317 2,78 AKTIEN INSGESAMT 84.178.052 86.84 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 84.178.052 86.84 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN IT- Beratung & Dienstleistungen 7.470 BearingPoint Inc. USA USD 10.084 0,01 AKTIEN INSGESAMT 10.084 0,01 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 10.084 0,01 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 84.188.136 86.85 233

ç Templeton Global Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Verbraucherfinanz 227.200 FNMA, 8,75%, cvt. pfd. USA USD 238.560 0,01 301.000 FHLMC, 8,375%, pfd., Z USA USD 117.390 0,01 1.300 FNMA, 8,25%, pfd. USA USD 1.079 0,00 AKTIEN INSGESAMT 357.029 0,02 ANLEIHEN Industrieanleihen 500.000 PCCW-HKTC Capital Ltd., Reg S, 7,75%, 11/15/11 HKG USD 475.817 0,02 270.000 Telecom Italia Finance SA, 7,75%, 01/24/33 ITA EUR 328.595 0,02 100.000 PCCW-HWT Capital No. 2 Ltd., Reg S, 6,00%, 07/15/13 HKG USD 83.149 0,00 887.561 0,04 Staatsanleihen 1.035.000 Government of the Philippines, Reg S, 9,125%, 02/22/10 PHL EUR 1.463.522 0,07 900.000 Inter-American Development Bank, 6,00%, 12/15/17 SP NZD 559.371 0,02 2.022.893 0,09 ANLEIHEN INSGESAMT 2.910.454 0,13 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 3.267.483 0,15 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INVESTMENTFONDS 31.745 Franklin Templeton Emerging Markets Debt Opportunities Fund PLC IRL EUR 375.531 0,02 16.905 FT Emerging Market Debt Opportunities PLC IRL USD 202.695 0,01 ANLEIHEN INSGESAMT 578.226 0,03 AKTIEN Diverse Finanzdienstleistungen 86.787 Affiliated Managers Group Inc., 5,10%, cvt. pfd. USA USD 1.610.983 0,07 AKTIEN INSGESAMT 1.610.983 0,07 ANLEIHEN ABS-Anleihen 4.589 Washington Mutual Inc., 2004-AR2, A, FRN, 3,656%, 04/25/44 À USA USD 2.761 0,00 518 Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates, 2006-AR9, 2A, FRN, 3,096%, 11/25/46 À USA USD 218 0,00 2.979 0,00 Industrieanleihen 1.719.000.000 General Electric Capital Corp., senior note, A, 8,50%, 04/06/18 USA MXN 102.960.768 4,64 58.730.000 Gazprom, secured note, Reg S, 7,51%, 07/31/13 RUS USD 47.976.537 2,16 60.293.000 VTB Capital (VNESHTORGBK), 6,315% to 02/04/10, 7,815% thereafter, 0,00%, 02/04/15 RUS USD 36.808.876 1,66 45.000.000 Bank of America Corp., pfd., sub. bond, M, 8,125%, Perpetual USA USD 33.716.250 1,52 40.800.000 Kazmunaigaz Finance SUB BV, 144A, 9,125%, 07/02/18 KAZ USD 26.724.000 1,20 30.000.000 Citigroup Capital XXI, pfd., junior sub. bond, 8,30%, 12/21/77 USA USD 23.247.650 1,05 25.000.000 JPMorgan Chase & Co., junior sub. note, 1.7,90%, Perpetual USA USD 20.850.650 0,94 39.110.000 DP World Ltd., Reg S, 6,85%, 07/02/37 ARE USD 20.728.300 0,93 32.750.000 LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6,656%, 06/07/22 RUS USD 19.726.537 0,89 18.500.000 HSBC Holdings PLC, sub. note, 6,50%, 09/15/37 GBR USD 18.849.761 0,85 21.000.000 JPMorgan Chase Capital XXII, sub. bond, 6,45%, 02/02/37 USA USD 17.258.724 0,78 27.810.000 General Electric Capital Corp., senior note, A, 7,625%, 12/10/14 USA NZD 14.014.085 0,63 15.000.000 Wells Fargo Capital XIII, pfd., 7,70%, Perpetual USA USD 12.390.180 0,56 20.700.000 HSBK (Europe) BV, Reg S, 7,25%, 05/03/17 KAZ USD 11.592.000 0,52 15.000.000 Telecom Italia Capital, senior note, 4,95%, 09/30/14 ITA USD 11.393.700 0,51 10.000.000 American Express Credit Corp., C, 7,30%, 08/20/13 USA USD 10.245.870 0,46 10.000.000 Verizon Communications Inc., 6,10%, 04/15/18 USA USD 9.981.370 0,45 10.075.000 Comcast Corp., senior note, 6,30%, 11/15/17 USA USD 9.824.324 0,44 10.000.000 UBS AG Stamford, senior note, 5,875%, 12/20/17 USA USD 9.201.980 0,41 10.000.000 Time Warner Inc., 5,875%, 11/15/16 USA USD 8.978.500 0,40 14.570.000 LUKOIL International Finance BV, Reg S, 6,356%, 06/07/17 RUS USD 8.938.404 0,40 16.720.000 ICICI Bank Ltd., Reg S, FRN, 6,375%, 04/30/22 À IND USD 8.842.121 0,40 14.440.000 Alfa MTN Markets Ltd. for ABH Financial Ltd., Reg S, 8,20%, 06/25/12 RUS USD 8.736.200 0,39 10.000.000 The Goldman Sachs Group Inc., sub. note, 6,75%, 10/01/37 USA USD 8.141.210 0,37 12.300.000 Edcon Proprietary Ltd., senior secured note, Reg S, FRN, 6,579%, 06/15/14 À ZAF EUR 7.309.613 0,33 7.700.000 NRG Energy Inc., senior note, 7,375%, 02/01/16 USA USD 7.180.250 0,32 7.309.000 HCA Inc., senior secured note, 9,125%, 11/15/14 USA USD 6.797.370 0,31 8.200.000.000 Doosan Corp., 5,77%, 02/06/10 KOR KRW 6.401.163 0,29 10.000.000 MetLife Inc., junior sub. note, FRN, 6,40%, 12/15/66 À USA USD 6.068.667 0,27 5.000.000 Wells Fargo Capital XV, pfd., 9,75%, Perpetual USA USD 5.054.710 0,23 6.000.000 Weatherford International Ltd., senior note, 6,00%, 03/15/18 USA USD 5.047.002 0,23 5.000.000 The Kroger Co., 6,15%, 01/15/20 USA USD 4.942.870 0,22 6.400.000 GMAC LLC, 6,875%, 08/28/12 USA USD 4.856.582 0,22 5.000.000 Cargill Inc., 144A, 5,20%, 01/22/13 USA USD 4.584.535 0,21 5.000.000 RPM International Inc., 6,50%, 02/15/18 USA USD 4.537.330 0,20 5.000.000 Canadian Natural Resources Ltd., 5,90%, 02/01/18 CAN USD 4.327.160 0,20 180.000.000 Toyota Motor Credit Corp., senior note, 0,00%, 02/15/17 USA MXN 4.287.714 0,19 5.075.000 British Sky Broadcasting Group PLC, senior note, 144A, 6,10%, 02/15/18 GBR USD 4.173.944 0,19 5.600.000 Chesapeake Energy Corp., senior note, 6,25%, 01/15/18 USA USD 4.172.000 0,19 234

ç Templeton Global Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) 5.000.000 Embarq Corp., senior note, 7,082%, 06/01/16 USA USD 3.855.135 0,17 55.000.000 Rabobank Nederland, senior note, 8,75%, 01/24/17 NLD MXN 3.834.561 0,17 4.350.000 City Of Moscow, 5,064%, 10/20/16 RUS EUR 3.505.101 0,16 6.537.000 General Electric Capital Corp., senior note, 6,50%, 09/28/15 USA NZD 3.359.311 0,15 4.350.000 BBVA Intl Pref Uniperson, 4,952%, Perpetual ESP EUR 3.298.475 0,15 4.650.000 MetLife Capital Trust X, secured bond, 144A, FRN, 9,25%, 04/08/68 À USA USD 3.249.806 0,15 3.900.000 Plains Exploration & Production Co., senior note, 7,625%, 06/01/18 USA USD 2.691.000 0,12 2.500.000 Dollar General Corp., senior note, 10,625%, 07/15/15 USA USD 2.400.000 0,11 62.000.000 Rabobank Nederland, 0,00%, 10/05/15 NLD MXN 2.323.587 0,11 7.300.000 Edcon Holdings, senior secured bond, Reg S, FRN, 8,829%, 06/15/15 À ZAF EUR 2.296.708 0,10 2.500.000 MetroPCS Wireless Inc., senior note, 9,25%, 11/01/14 USA USD 2.250.000 0,10 2.500.000 Vanguard Health Holding Co. II LLC, senior sub. note, 9,00%, 10/01/14 USA USD 2.100.000 0,10 3.020.000 Jarden Corp., senior sub. note, 7,50%, 05/01/17 USA USD 2.076.250 0,09 3.000.000 SunGard Data Systems Inc., senior sub. note, 10,25%, 08/15/15 USA USD 1.995.000 0,09 2.000.000 DIRECTV Holdings LLC, senior note, 7,625%, 05/15/16 USA USD 1.950.000 0,09 3.100.000 MarkWest Energy Partners LP, senior note, 8,75%, 04/15/18 USA USD 1.937.500 0,09 3.350.000 General Electric Capital Corp., 6,625%, 02/04/10 USA NZD 1.905.769 0,09 2.000.000 Celestica Inc., senior sub. note, 7,875%, 07/01/11 CAN USD 1.830.000 0,08 2.200.000 Sumitomo Mitsui Banking, Reg S, 4,375%, Perpetual JPN EUR 1.829.006 0,08 2.686.000 U.S. Oncology Holdings Inc., senior note, PIK, FRN, 8,334%, 03/15/12 À USA USD 1.719.040 0,08 12.000.000 Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6,20%, 09/26/14 * USA USD 1.200.000 0,05 2.500.000 CCH II LLC, senior note, 10,25%, 09/15/10 USA USD 1.162.500 0,05 2.500.000 Michaels Stores Inc., senior note, 10,00%, 11/01/14 USA USD 1.150.000 0,05 1.500.000 Bunge Ltd. Finance Corp., senior note, 5,10%, 07/15/15 USA USD 1.114.006 0,05 2.000.000 RSC Equipment Rental Inc., senior note, 9,50%, 12/01/14 USA USD 1.110.000 0,05 1.500.000 Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 9,875%, 08/10/11 USA USD 1.107.151 0,05 838.799 Sphynx Capital Markets, 10,25%, 01/30/10 CI EUR 1.030.387 0,05 1.000.000 Crown Americas Inc., senior note, 7,75%, 11/15/15 USA USD 1.000.000 0,05 10.000.000 Lehman Brothers Holdings Inc., senior note, 6,875%, 05/02/18 * USA USD 1.000.000 0,05 1.200.000 Jostens IH Corp., senior sub. note, 7,625%, 10/01/12 USA USD 990.000 0,05 2.500.000 Sanmina-SCI Corp., senior sub. note, 8,125%, 03/01/16 USA USD 987.500 0,05 1.015.000 ARAMARK Corp., senior note, 8,50%, 02/01/15 USA USD 923.650 0,04 1.000.000 Hutchison Whampoa International Ltd., Reg S, 7,45%, 11/24/33 USA USD 913.103 0,04 5.800.000 R.H. Donnelley Corp., senior note, A-3, 8,875%, 01/15/16 USA USD 899.000 0,04 875.000 Temasek Financial I Ltd., Reg S, 4,50%, 09/21/15 SGP USD 892.724 0,04 1.000.000 Edison Mission Energy, senior note, 7,00%, 05/15/17 USA USD 875.000 0,04 1.000.000 SunGard Data Systems Inc., senior note, 9,125%, 08/15/13 USA USD 870.000 0,04 1.000.000 El Paso Corp., senior note, 6,875%, 06/15/14 USA USD 812.315 0,04 800.000 Celestica Inc., senior sub. note, 7,625%, 07/01/13 CAN USD 660.000 0,03 3.000.000 Nortel Networks Ltd., senior note, 144A, 10,75%, 07/15/16 CAN USD 658.605 0,03 700.000 Nalco Co., senior sub. note, 8,875%, 11/15/13 USA USD 595.000 0,03 1.000.000 Tesoro Corp., senior note, 6,50%, 06/01/17 USA USD 553.750 0,03 2.800.000 Station Casinos Inc., senior note, 7,75%, 08/15/16 USA USD 546.000 0,03 1.110.000 Dominion Resources Inc., junior sub. note, 06-B, FRN, 6,30%, 09/30/66 À USA USD 499.753 0,02 700.000 Dynegy Holdings Inc., senior note, 7,50%, 06/01/15 USA USD 493.500 0,02 500.000 General Electric Capital Corp., senior note, 5,00%, 01/08/16 USA USD 484.910 0,02 1.000.000 CanWest Media Inc., senior sub. note, 8,00%, 09/15/12 CAN USD 445.000 0,02 700.000 HCA Inc., senior note, 6,50%, 02/15/16 USA USD 434.000 0,02 410.000 General Electric Capital Corp., FRN, 4,519%, 10/21/10 À USA USD 380.805 0,02 500.000 Lamar Media Corp., senior sub. note, B, 6,625%, 08/15/15 USA USD 363.750 0,02 500.000 Quebecor Media Inc., senior note, 7,75%, 03/15/16 CAN USD 340.000 0,02 400.000 General Electric Capital Corp., Reg S, FRN, 4,625%, 09/15/66 À USA EUR 322.096 0,01 500.000 MGM MIRAGE, senior note, 7,50%, 06/01/16 USA USD 319.375 0,01 500.000 MarkWest Energy Partners LP, senior note, 6,875%, 11/01/14 USA USD 317.500 0,01 500.000 United Surgical Partners International Inc., senior sub. note, PIK, 9,25%, 05/01/17 USA USD 310.000 0,01 500.000 MGM MIRAGE, senior note, 6,625%, 07/15/15 USA USD 307.500 0,01 250.000 Veolia Environnement, 6,125%, 11/25/33 FRA EUR 307.138 0,01 400.000 Lamar Media Corp., senior sub. note, B, 6,625%, 08/15/15 USA USD 291.000 0,01 350.000 Gaz Capital (GAZPROM), 5,136%, 03/22/17 RUS EUR 272.712 0,01 1.420.000 Dex Media Inc., B, 8,00%, 11/15/13 USA USD 269.800 0,01 4.300.000 Station Casinos Inc., senior sub. note, 6,875%, 03/01/16 USA USD 268.750 0,01 600.000 Freescale Semiconductor Inc., senior note, 8,875%, 12/15/14 USA USD 267.000 0,01 200.000 Nalco Co., senior sub. note, 9,00%, 11/15/13 USA EUR 205.550 0,01 300.000 Petroplus Finance Ltd., senior note, Reg S, 6,75%, 05/01/14 CHE USD 192.000 0,01 200.000 Iron Mountain Inc., senior sub. note, 6,75%, 10/15/18 USA EUR 190.169 0,01 200.000 Virgin Media Finance PLC, senior note, 8,75%, 04/15/14 GBR EUR 185.974 0,01 397.000 HT1 Funding GMBH, 6,352%, Perpetual DEU EUR 180.416 0,01 200.000 Bombardier Inc., senior note, Reg S, 7,25%, 11/15/16 CAN EUR 178.164 0,01 500.000 Radio One Inc., senior sub. note, 6,375%, 02/15/13 USA USD 171.250 0,01 200.000 Codere Finance SA, senior secured note, Reg S, 8,25%, 06/15/15 ESP EUR 142.627 0,01 200.000 Quebecor Media Inc., senior note, 7,75%, 03/15/16 CAN USD 136.000 0,01 200.000 Kazakhstan Temir Zholy, 6,50%, 05/11/11 KAZ USD 135.804 0,01 1.277.000 Genworth Financial Inc., junior sub. note, FRN, 6,15%, 11/15/66 À USA USD 134.085 0,01 150.000 Astana-Finance, 7,875%, 06/08/10 KAZ EUR 124.316 0,01 500.000 Kazkommerts Finance, sub. bond, FRN, 8,50%, 06/13/17 À NLD USD 109.150 0,01 100.000 Johnsondiversey Inc., senior sub. note, 9,625%, 05/15/12 USA EUR 102.775 0,01 100.000 Raytheon Co., 4,85%, 01/15/11 USA USD 101.091 0,01 100.000 NRG Energy Inc., senior note, 7,375%, 01/15/17 USA USD 92.250 0,00 100.000 TransDigm Inc., senior sub. note, 7,75%, 07/15/14 USA USD 82.500 0,00 100.000 Lamar Media Corp., senior sub. note, 7,25%, 01/01/13 USA USD 80.250 0,00 100.000 Beverage Packaging Hold, Reg S, 8,00%, 12/15/16 LUX EUR 76.906 0,00 75.000 The Kroger Co., 6,40%, 08/15/17 USA USD 75.759 0,00 75.000 Citigroup Inc., senior note, 5,50%, 04/11/13 USA USD 73.095 0,00 100.000 Dynegy Holdings Inc., senior note, 8,375%, 05/01/16 USA USD 71.500 0,00 75.000 CVS Caremark Corp., senior note, 5,75%, 06/01/17 USA USD 70.725 0,00 235

ç Templeton Global Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Industrieanleihen (Fortsetzung) 600.000 Anglo Irish Cap UK LP, 6,949%, 06/04/17 IRL GBP 70.238 0,00 50.000 Schering-plough Corp., 5,375%, 10/01/14 USA EUR 66.704 0,00 90.000 The Goldman Sachs Group Inc., junior sub. note, 6,345%, 02/15/34 USA USD 66.551 0,00 80.000 Vivendi, 144A, 6,625%, 04/04/18 FRA USD 64.664 0,00 100.000 New World Resources BV, senior bond, Reg S, 7,375%, 05/15/15 CZE EUR 64.322 0,00 75.000 Valero Energy Corp., 6,125%, 06/15/17 USA USD 64.085 0,00 80.000 Viacom Inc., senior note, 6,875%, 04/30/36 USA USD 63.390 0,00 75.000 Reynolds American Inc., senior secured note, 7,625%, 06/01/16 USA USD 62.544 0,00 100.000 Huntsman International LLC, senior note, Reg S, 6,875%, 11/13/13 USA EUR 55.233 0,00 100.000 Huntsman International LLC, senior sub. note, 7,50%, 01/01/15 USA EUR 55.233 0,00 100.000 Beverage Packaging Hold, Reg S, 9,50%, 06/15/17 LUX EUR 51.737 0,00 100.000 TRW Automotive Inc., senior note, Reg S, 6,375%, 03/15/14 USA EUR 44.746 0,00 50.000 Ford Motor Credit Co. LLC, 8,625%, 11/01/10 USA USD 37.866 0,00 200.000 Ineos Group Holdings PLC, senior note, Reg S, 7,875%, 02/15/16 GBR EUR 36.356 0,00 80.000 Lincoln National Corp., FRN, 7,00%, 05/17/66 À USA USD 35.600 0,00 50.000 Coventry Health Care Inc., senior note, 5,95%, 03/15/17 USA USD 26.102 0,00 100.000 Mecachrome International Inc., Reg S, 9,00%, 05/15/14 * CAN EUR 8.390 0,00 662.806.553 29,84 Staatsanleihen 213.970 Nota Do Tesouro Nacional, 9,762%, 01/01/17 BRA BRL 79.707.038 3,59 75.024.800.000 Korea Treasury Bond, 0525-2703, 5,25%, 03/10/27 KOR KRW 63.524.564 2,86 180.900.000 Government of Poland, 5,75%, 09/23/22 POL PLN 63.181.414 2,84 94.170 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/45 BRA BRL 61.695.739 2,78 708.830.000.000 Government of Indonesia, FR46, 9,50%, 07/15/23 IDN IDR 53.162.250 2,39 528.950.000.000 Government of Indonesia, FR40, 11,00%, 09/15/25 IDN IDR 44.402.708 2,00 50.679.390.000 Korea Treasury Bond, 0550-1709, 5,50%, 09/10/17 KOR KRW 43.338.759 1,95 162.773.000 Government of Argentina, senior bond, FRN, 3,127%, 08/03/12 À ARG USD 43.217.937 1,95 505.000.000 Inter-American Development Bank, senior note, 7,50%, 12/05/24 SP MXN 31.481.954 1,42 3.271.000 Government of Mexico, 10,00%, 12/05/24 MEX MXN 27.455.889 1,24 31.425.000 New South Wales Treasury Corp., senior note, 5,50%, 03/01/17 AUS AUD 23.234.456 1,05 292.070.000.000 Government of Indonesia, FR42, 10,25%, 07/15/27 IDN IDR 23.044.060 1,04 27.400.000 New South Wales Treasury Corp., 6,00%, 05/01/12 AUS AUD 20.238.999 0,91 258.540.000.000 Government of Indonesia, FR47, 10,00%, 02/15/28 IDN IDR 19.924.178 0,90 20.184.080 Government of Russia, senior bond, Reg S, 7,50%, 03/31/30 RUS USD 17.787.220 0,80 20.815.000 Queensland Treasury Corp., 17, 6,00%, 09/14/17 AUS AUD 15.935.708 0,72 186.280.000.000 Indonesia Government, FR49, 9,00%, 09/15/13 IDN IDR 15.423.649 0,69 35.700 Nota Do Tesouro Nacional, 9,762%, 01/01/12 BRA BRL 14.511.630 0,65 143.628.000.000 Government of Indonesia, FR34, 12,80%, 06/15/21 IDN IDR 13.703.950 0,62 166.400.000.000 Government of Indonesia, FR43, 10,25%, 07/15/22 IDN IDR 13.357.793 0,60 12.000.000 Chicago Waterworks Revenue, second lien, Refunding, FSA Insured, 5,00%, 11/01/19 USA USD 12.529.440 0,56 14.630.000 JEA Water and Sewer System Revenue, Refunding, Series B, MBIA Insured, 4,75%, 10/01/40 USA USD 12.010.352 0,54 13.890.000 Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 7,75%, 01/17/38 IDN USD 11.719.687 0,53 11.750.000 Illinois Finance Authority Revenue, Alexian Brothers Health System, Refunding, Series A, FSA Insured, 5,00%, 01/01/20 USA USD 11.516.645 0,52 10.000.000 Florida State Board of Education Lottery Revenue, Series B, MBIA Insured, 5,00%, 07/01/21 USA USD 9.728.400 0,44 10.240.000 Florida State Board of Education Lottery Revenue, Series B, MBIA Insured, 5,00%, 07/01/22 USA USD 9.592.627 0,43 9.000.000 Florida State Board of Education Lottery Revenue, Series B, MBIA Insured, 5,00%, 07/01/20 USA USD 8.860.950 0,40 10.422.000 Government of Indonesia, senior bond, Reg S, 8,50%, 10/12/35 IDN USD 8.765.673 0,39 115.440.000.000 Government of Indonesia, FR48, 9,00%, 09/15/18 IDN IDR 8.737.434 0,39 8.270.000 Regional Transportation District COP, Transit Vehicles Project, Series A, 5,00%, 12/01/21 USA USD 7.935.727 0,36 20.250 Nota Do Tesouro Nacional, 9,762%, 01/01/14 BRA BRL 7.856.847 0,35 10.405.000 Queensland Treasury Corp., 13, 6,00%, 08/14/13 AUS AUD 7.745.047 0,35 7.000.000 Public Power Generation Agency Revenue, Whelan Energy Center Unit 2, Series A, AMBAC Insured, 5,00%, 01/01/19 USA USD 7.371.700 0,33 8.720.000 Government of Venezuela, senior bond, Reg S, 5,375%, 08/07/10 VEN USD 6.845.636 0,31 8.200 Nota Do Tesouro Nacional, Index Linked, 6,00%, 05/15/15 BRA BRL 5.689.675 0,26 15.840.000 Government of Peru, 7, 8,60%, 08/12/17 PER PEN 5.409.010 0,24 59.280.000.000 Government of Indonesia, FR39, 11,75%, 08/15/23 IDN IDR 5.275.375 0,24 4.700.000 Metropolitan Government Nashville and Davidson County Health and Educational Facilities Board Revenue, Vanderbilt University, Refunding, Series A, 5,00%, 10/01/18 USA USD 5.195.427 0,23 6.270.000.000 Korea Deposit Insurance Corp., 08-1, 5,28%, 02/15/13 KOR KRW 5.008.618 0,23 4.500.000 Metropolitan Government Nashville and Davidson County Health and Educational Facilities Board Revenue, Vanderbilt University, Refunding, Series B, 5,00%, 10/01/18 USA USD 4.974.345 0,22 6.200.000 Republic of Fiji, 6,875%, 09/13/11 FJ USD 4.592.049 0,21 15.526.000 Government of Ecuador, Reg S, 9,375%, 12/15/15 * ECU USD 4.502.540 0,20 48.550.000.000 Government of Indonesia, FR36, 11,50%, 09/15/19 IDN IDR 4.287.101 0,19 4.280.000 Government of Peru, 7,35%, 07/21/25 PER USD 4.281.926 0,19 40.019.000.000 Government of Indonesia, FR20, 14,275%, 12/15/13 IDN IDR 4.001.900 0,18 37.459.000.000 Government of Indonesia, FR19, 14,25%, 06/15/13 IDN IDR 3.728.718 0,17 3.935.000 Dickinson ISD, GO, Schoolhouse, 4,75%, 02/15/33 USA USD 3.555.312 0,16 5.080.000 Government of Venezuela, 10,75%, 09/19/13 VEN USD 3.352.800 0,15 9.700.000 Government of Peru, 7,84%, 08/12/20 PER PEN 3.168.809 0,14 4.110.000 Government of Indonesia, Reg S, 6,625%, 02/17/37 IDN USD 3.101.953 0,14 3.650.000 Government of Indonesia, Reg S, 6,875%, 01/17/18 IDN USD 2.978.269 0,13 2.580.000 Government of Peru, 8,75%, 11/21/33 PER USD 2.922.237 0,13 6.610.000 Government of Iraq, Reg S, 5,80%, 01/15/28 IQ USD 2.817.513 0,13 236

ç Templeton Global Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Staatsanleihen (Fortsetzung) 32.720.000.000 Government of Indonesia, FR31, 11,00%, 11/15/20 IDN IDR 2.791.706 0,13 31.550.000.000 Government of Indonesia, 10,00%, 07/15/17 IDN IDR 2.576.102 0,12 34.325.000.000 Government of Indonesia, 9,75%, 05/15/37 IDN IDR 2.535.011 0,11 6.800.000 Government of Peru, 9,91%, 05/05/15 PER PEN 2.441.161 0,11 4.000.000 Government of Ghana, Reg S, 8,50%, 10/04/17 GHA USD 2.220.000 0,10 21.200.000.000 Government of Indonesia, FR35, 12,90%, 06/15/22 IDN IDR 2.037.339 0,09 174.000.000 European Investment Bank, senior note, FRN, 0,723%, 09/21/11 À SP JPY 1.884.755 0,09 1.937.106 Peru Enhanced Pass-through Finance Ltd., senior secured bond, A-1, Reg S, 0,00%, 05/31/18 PER USD 1.014.050 0,05 1.100.000.000 Korea Treasury Bond, 0525-1209, 5,25%, 09/10/12 KOR KRW 909.022 0,04 7.000.000.000 Government of Indonesia, 10,75%, 05/15/16 IDN IDR 606.880 0,03 5.780.000.000 Government of Indonesia, 11,00%, 10/15/14 IDN IDR 511.716 0,02 409.808 FHLMC, 6,00%, 08/01/38 USA USD 422.632 0,02 430.000 Republic of El Salvador, Reg S, 7,65%, 06/15/35 SVC USD 275.200 0,01 170.000 Government of Mexico, Reg S, 7,50%, 03/08/10 MEX EUR 244.248 0,01 850.000.000 Government of Indonesia, 10,00%, 10/15/11 IDN IDR 75.057 0,00 700.000.000 Government of Indonesia, 11,00%, 12/15/12 IDN IDR 62.775 0,00 8.000 Government of Mexico, 8,00%, 12/17/15 MEX MXN 58.590 0,00 29.718 GNMA, SF, 5,00%, 09/15/33 USA USD 30.603 0,00 21.608 GNMA, SF, 5,50%, 05/15/33 USA USD 22.336 0,00 7.472 GNMA SF, 6,00%, 05/15/33 USA USD 7.734 0,00 4.003 GNMA, SF, 6,50%, 11/15/32 USA USD 4.208 0,00 919.120.762 41,37 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 185.175.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 01/13/09 EGY EGP 33.469.716 1,51 30.552.354 Citigroup Funding Inc., cvt., Reg S, 0,00%, 01/09/09 CRI USD 26.879.228 1,21 132.450.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/18/09 EGY EGP 22.397.251 1,01 116.775.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/07/09 EGY EGP 19.992.337 0,90 111.250.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/30/09 EGY EGP 19.081.183 0,86 104.275.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/09/09 EGY EGP 17.913.825 0,81 91.975.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 07/14/09 EGY EGP 15.713.096 0,71 62.400.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 09/22/09 EGY EGP 10.423.703 0,47 39.725.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 09/01/09 EGY EGP 6.691.407 0,30 30.425.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/10/09 EGY EGP 5.400.162 0,24 26.925.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 08/11/09 EGY EGP 4.562.583 0,21 24.875.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/17/09 EGY EGP 4.447.410 0,20 4.200.000 Ford Motor Credit Co. LLC, senior note, 5,80%, 01/12/09 USA USD 4.188.118 0,19 21.500.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/14/09 EGY EGP 3.774.605 0,17 19.575.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/17/09 EGY EGP 3.466.717 0,16 15.300.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 02/24/09 EGY EGP 2.729.411 0,12 14.950.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 03/03/09 EGY EGP 2.659.372 0,12 3.270.000.000 Kumho Industrial Co. Ltd., 5,75%, 10/23/09 KOR KRW 2.545.593 0,11 14.500.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 04/28/09 EGY EGP 2.534.493 0,11 3.100.000.000 Kumho Industrial Co. Ltd., 5,75%, 08/04/09 KOR KRW 2.433.663 0,11 5.700.000 Egypt Treasury Bill, 0,00%, 06/23/09 EGY EGP 974.675 0,04 640.000 U.S. Treasury Note, 4,875%, 01/31/09 USA USD 642.476 0,03 1.820.000 Government of Norway, 5,50%, 05/15/09 NOR NOK 264.239 0,01 213.185.263 9,60 ANLEIHEN INSGESAMT 1.795.115.557 80,81 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 1.797.304.766 80,91 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Telekommunikationsausru«ster 679 Centaur Funding Corp., 9,08%, pfd., B, 144A USA USD 437.743 0,02 AKTIEN INSGESAMT 437.743 0,02 237

ç Templeton Global Total Return Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) ANLEIHEN Industrieanleihen 11.575.000 ICICI Bank Ltd., 144A, 6,625%, 10/03/12 IND USD 9.161.612 0,41 10.500.000 BNP Paribas, 144A, 7,195%, Perpetual FRA USD 6.689.602 0,30 3.000.000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, senior note, 144A, 10,25%, 11/01/15 USA USD 2.145.000 0,10 2.500.000 Digicel Group Ltd., senior note, 144A, 8,875%, 01/15/15 JAM USD 1.637.500 0,07 2.500.000 Allison Transmission Inc., senior note, 144A, 11,00%, 11/01/15 USA USD 1.237.500 0,06 1.450.000 LUKOIL International Finance BV, 144A, 6,656%, 06/07/22 RUS USD 844.625 0,04 1.000.000 Intergen NV, senior secured note, 144A, 9,00%, 06/30/17 NLD USD 825.000 0,04 1.200.000 Petroplus Finance Ltd., senior note, 144A, 6,75%, 05/01/14 CHE USD 768.000 0,04 1.000.000 Woori Bank, 144A, FRN, 6,208%, 05/02/37 À KOR USD 486.744 0,02 700.000 LUKOIL International Finance BV, 144A, 6,356%, 06/07/17 RUS USD 441.000 0,02 2.500.000 Univision Communications Inc., senior note, 144A, PIK, 9,75%, 03/15/15 USA USD 325.000 0,01 2.500.000 Fontainebleau Las Vegas, 144A, 10,25%, 06/15/15 USA USD 256.250 0,01 2.500.000 Ineos Group Holdings PLC, senior secured note, 144A, 8,50%, 02/15/16 GBR USD 237.500 0,01 200.000 Sanmina-SCI Corp., senior note, 144A, FRN, 4,746%, 06/15/14 À USA USD 109.000 0,01 100.000 Hutchison Whampoa International Ltd., senior note, 144A, 6,25%, 01/24/14 HKG USD 95.841 0,00 100.000 Codere Finance SA, senior note, 144A, 8,25%, 06/15/15 ESP EUR 71.313 0,00 100.000 Alfa MTN Markets for ABH Financial, 144A, 8,20%, 06/25/12 RUS USD 58.500 0,00 25.389.987 1,14 Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 19.800 Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd., 144A, 3,437%, 09/15/09 QAT USD 18.668 0,00 ANLEIHEN INSGESAMT 25.408.655 1,14 NICHT NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 25.846.398 1,16 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 1.826.418.647 82,22 * Die Emittenten dieser Industrieanleihen kommen derzeit ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nach. À Zinsvariable Anleihen sind zum Stand 31.12.2008 238

ç Templeton Growth (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (Wa«hrung ç EUR) AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 1.174.210 Nestle SA CHE CHF 32.712.079 0,95 Anwendungssoftware 8.131.300 Oracle Corp. USA USD 103.102.300 3,00 7.122.190 Microsoft Corp. USA USD 99.016.928 2,88 1.043.850 SAP AG DEU EUR 26.143.223 0,76 228.262.451 6.64 Automobilhersteller 1.489.130 Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR 32.716.186 0,95 1.170.200 Toyota Motor Corp. JPN JPY 27.642.759 0,80 700.000 Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW 15.656.382 0,46 956.840 Harley-Davidson Inc. USA USD 11.612.368 0,34 87.627.695 2,55 Banken 5.741.571 HSBC Holdings PLC GBR HKD 39.046.755 1,14 12.552.675 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 31.852.413 0,93 14.906.220 UniCredit SpA ITA EUR 26.011.354 0,76 2.857.900 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 12.835.204 0,37 669.790 KB Financial Group Inc., ADR KOR USD 12.549.880 0,36 604.620 ICICI Bank Ltd., ADR IND USD 8.323.632 0,24 14.881.225 Royal Bank of Scotland Group PLC GBR GBP 7.678.594 0,22 210.800 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. JPN JPY 6.524.925 0,19 615.200 Bank of America Corp. USA USD 6.194.676 0,18 5.018.000 Shinsei Bank Ltd. JPN JPY 5.675.122 0,16 201.034 KB Financial Group Inc. KOR KRW 3.836.151 0,11 144.570 The Bank of New York Mellon Corp. USA USD 2.929.034 0,09 163.457.740 4,75 Baumaterialien 1.151.754 CRH PLC IRL EUR 20.731.572 0,60 Bauma«rkte 12.777.803 Kingfisher PLC GBR GBP 18.017.976 0,53 383.240 The Home Depot Inc. USA USD 6.309.222 0,18 24.327.198 0,71 Bauwesen 845.760 Aker Solutions ASA NOR NOK 3.913.556 0,11 Biotechnologie 2.594.450 Amgen Inc. USA USD 107.151.172 3,12 Bu«roelektronik 5.110.439 Konica Minolta Holdings Ltd. JPN JPY 28.413.478 0,83 Chemische Erzeugnisse 787.935 NOK Corp. JPN JPY 3.964.529 0,12 Diverse Finanzdienstleistungen 3.267.500 ING Groep NV NLD EUR 23.950.775 0,70 1.323.410 American Express Co. USA USD 17.556.501 0,51 1.523.708 UBS AG CHE CHF 15.142.748 0,44 309.950 JPMorgan Chase & Co. USA USD 6.989.003 0,20 11.576.655 Old Mutual PLC GBR GBP 6.650.615 0,19 70.289.642 2,04 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 665.190 Adecco SA CHE CHF 15.938.781 0,47 783.770 Randstad Holding NV NLD EUR 11.403.854 0,33 1.927.660 Expedia Inc. USA USD 11.359.449 0,33 38.702.084 1,13 Einzelhandel Kleidung 240.951 Inditex ESP EUR 7.548.995 0,22 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 1.863.260 Tyco Electronics Ltd. USA USD 21.600.117 0,63 3.748.640 Flextronics International Ltd. SGP USD 6.862.990 0,20 28.463.107 0,83 Elektronische Konsumgu«ter 1.217.300 FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY 19.418.329 0,56 239

ç Templeton Growth (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Film & Unterhaltung 10.031.900 News Corp., A USA USD 65.214.882 1,89 2.484.360 Vivendi SA FRA EUR 57.798.635 1,68 5.483.220 Time Warner Inc. USA USD 39.448.753 1,15 2.691.670 Viacom Inc., B USA USD 36.689.715 1,07 170.320 The Walt Disney Co. USA USD 2.763.757 0,08 201.915.742 5,87 Gasversorger 6.089.905 El Paso Corp. USA USD 34.101.377 0,99 Halbleiter 190.324 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 48.603.370 1,41 25.106.498 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 24.323.498 0,71 72.926.868 2,12 Handel & Vertrieb 2.803.510 Wolseley PLC GBR GBP 11.244.739 0,33 Handelsha«user 587.050 Target Corp. USA USD 14.496.772 0,42 1.882.844 Tesco PLC GBR GBP 7.079.994 0,21 21.576.766 0,63 Haushaltswaren 2.569.440 Svenska Cellulosa AB, B SWE SEK 15.686.938 0,46 Hotels, Resorts & Kreuzfahrtschifffe 386.710 Accor SA FRA EUR 13.577.388 0,39 Immobilien- & Risikoversicherung 2.435.520 Progressive Corp. USA USD 25.795.645 0,75 246.500 ACE Ltd. USA USD 9.329.028 0,27 35.124.673 1,02 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 2.420.848 Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD 16.374.129 0,48 Industriekonzerne 109.240 Pentair Inc. USA USD 1.849.182 0,05 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 1.881.660 Total SA, B FRA EUR 73.215.391 2,13 12.475.530 BP PLC GBR GBP 68.542.635 1,99 3.613.520 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 65.108.189 1,90 2.626.491 Eni SpA ITA EUR 43.967.459 1,28 250.833.674 7.30 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 4.650.060 France Telecom SA FRA EUR 92.815.198 2,70 34.437.000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 43.839.995 1,28 2.036.668 Telefonica SA ESP EUR 32.281.188 0,94 2.629.192 KT Corp., ADR KOR USD 27.583.670 0,80 8.943.720 Sprint Nextel Corp. USA USD 11.704.932 0,34 208.224.983 6,06 IT- Beratung & Dienstleistungen 3.902.730 Accenture Ltd., A USA USD 91.518.640 2,66 Lebens- & Krankenversicherung 791.707 Torchmark Corp. USA USD 25.308.805 0,73 7.473.020 Standard Life PLC GBR GBP 15.767.526 0,46 41.076.331 1,19 Luftfracht & Kurierdienste 1.490.620 United Parcel Service Inc., B USA USD 58.801.829 1,71 2.781.880 Deutsche Post AG DEU EUR 32.840.094 0,96 315.541 FedEx Corp. USA USD 14.476.117 0,42 106.118.040 3,09 Maschinenbau 1.526.530 Siemens AG DEU EUR 80.585.519 2,34 4.687.524 General Electric Co. USA USD 54.307.293 1,58 2.146.490 Tyco International Ltd. USA USD 33.157.536 0,97 1.852.200 Koninklijke Philips Electronics NV NLD EUR 25.615.926 0,75 3.021.078 Swire Pacific Ltd., A HKG HKD 14.872.469 0,43 208.538.743 6,07 240

ç Templeton Growth (Euro) Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) (Wa«hrung ç EUR) Medizintechnik 1.597.320 Covidien Ltd. USA USD 41.398.037 1,21 6.227.590 Boston Scientific Corp. USA USD 34.471.534 1,00 755.000 Olympus Corp. JPN JPY 10.799.921 0,31 86.669.492 2,52 Mehrsparten-Versicherer 9.937.470 Aviva PLC GBR GBP 40.481.490 1,18 Mobilfunkdienstleistungen 44.035.100 Vodafone Group PLC GBR GBP 63.933.700 1,86 1.692.140 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 17.643.853 0,51 81.577.553 2,37 Netzwerkausru«ster 5.395.200 Comcast Corp., A USA USD 62.313.150 1,81 1.755.730 Cisco Systems Inc. USA USD 20.466.566 0,60 82.779.716 2,41 Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 155.370 SBM Offshore NV NLD EUR 1.452.554 0,04 Papierprodukte 3.914.220 UPM-Kymmene OYJ FIN EUR 35.227.980 1,02 Pharmaindustrie 7.955.800 Pfizer Inc. USA USD 100.763.223 2,93 1.838.420 Sanofi-Aventis FRA EUR 83.464.268 2,43 5.594.185 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 75.056.271 2,18 1.913.680 Novartis AG CHE CHF 67.538.122 1,97 1.799.640 Merck & Co. Inc. USA USD 39.125.406 1,14 284.380 Merck KGaA DEU EUR 18.348.198 0,53 154.730 Roche Holding AG CHE CHF 16.838.249 0,49 401.133.737 11,67 Raumfahrt & Verteidigung 1.260.760 BAE Systems PLC GBR GBP 4.961.371 0,14 Reifen- & Gummihersteller 388.060 Compagnie Generale des Etablissements Michelin, B FRA EUR 14.579.414 0,42 Restaurants 10.289.510 Compass Group PLC GBR GBP 36.971.680 1,08 Speicher & Peripheriegera«te 4.524.950 Seagate Technology USA USD 14.335.642 0,42 Telekommunikationsausru«ster 1.621.492 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, B SWE SEK 8.720.483 0,25 Vero«ffentlichung & Druck 4.185.302 Pearson PLC GBR GBP 28.022.113 0,81 2.966.393 Reed Elsevier NV NLD EUR 24.977.029 0,73 52.999.142 1,54 AKTIEN INSGESAMT 3.057.562.094 88.93 ANLEIHEN Staatsanleihen 35.000.000 Government of Germany, 5,00%, 07/04/11 DEU EUR 37.597.245 1,10 ANLEIHEN INSGESAMT 37.597.245 1,10 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 3.095.159.339 90,03 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 1.022.700 Gazprom, ADR RUS USD 10.422.281 0,30 AKTIEN INSGESAMT 10.422.281 0,30 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 10.422.281 0,30 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 3.105.581.620 90,33 241

ç Templeton Korea Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 78.890 CJ Corp. KOR KRW 2.498.496 4,56 Anwendungssoftware 371.733 Duzon Digital Ware Co. Ltd. KOR KRW 2.013.186 3,68 Automobilhersteller 45.980 Hyundai Motor Co. Ltd. KOR KRW 1.438.013 2,63 Banken 57.000 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 880.047 1,60 106.900 Korea Exchange Bank KOR KRW 535.770 0,98 1.415.817 2,58 Bauwesen 16.040 GS Engineering & Construction Corp. KOR KRW 736.595 1,34 Chemische Erzeugnisse 108.527 Techno Semichem Co., Ltd. KOR KRW 833.501 1,52 Diverse Finanzdienstleistungen 110.090 Shinhan Financial Group Co. Ltd. KOR KRW 2.588.815 4,73 Diverse gewerbliche Dienstleistungen 100.643 S1 Corp. KOR KRW 4.303.026 7,86 239.723 YBM Sisa.com Inc. KOR KRW 1.267.894 2,31 5.570.920 10,17 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 322.359 Misung Polytech Co. Ltd. KOR KRW 1.253.193 2,29 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 30.772 Binggrae Co. Ltd. KOR KRW 1.061.061 1,94 Halbleiter 8.920 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 3.185.210 5,81 Haushaltswaren 12.200 Pacific Corp. KOR KRW 1.014.252 1,85 Internetsoftware & Dienstleistungen 5.780 NHN Corp. KOR KRW 594.933 1,09 Kleidung & Accessoires 94.000 Avista Inc. KOR KRW 308.124 0,56 Landmaschinenbau 55.950 Samsung Heavy Industries Co. Ltd. KOR KRW 1.001.164 1,83 68.570 Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. KOR KRW 833.372 1,52 1.834.536 3,35 Maschinenbau 127.658 Hanla Level Co., Ltd. KOR KRW 589.268 1,08 Mobilfunkdienstleistungen 16.972 SK Telecom Co. Ltd. KOR KRW 2.808.510 5,13 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 97.380 SK Energy Co. Ltd. KOR KRW 5.805.791 10,60 40.968 Sk Gas Co. Ltd. KOR KRW 1.532.651 2,80 26.310 YESCO Co. Ltd. KOR KRW 541.615 0,99 7.880.057 14,39 Seefahrt 170.900 STX Pan Ocean Co. Ltd. KOR KRW 1.271.940 2,32 Spezialchemie 13.296 LG Corp. KOR KRW 449.516 0,82 12.238 KPX Chemical Co. Ltd. KOR KRW 324.603 0,59 774.119 1,41 Spielbanken & Spielautomaten 362.680 Kangwon Land Inc. KOR KRW 3.919.701 7,16 Stahl 8.016 POSCO KOR KRW 2.411.781 4,40 Vero«ffentlichung & Druck 701.110 Daekyo Co. Ltd. KOR KRW 2.725.614 4,98 242

ç Templeton Korea Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Versandhandel 29.370 GS Home Shopping Inc. KOR KRW 1.112.711 2,03 Warenha«user 11.641 Lotte Shopping Co. Ltd. KOR KRW 1.935.558 3,53 AKTIEN INSGESAMT 51.775.911 94,53 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 51.775.911 94,53 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 51.775.911 94,53 243

ç Templeton Latin America Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Alkoholfreie Getra«nke 4.764.310 Embotelladora Andina SA, pfd., B CHL CLP 10.641.288 0,90 4.888.245 Embotelladora Andina SA, pfd., A CHL CLP 9.002.645 0,77 3.028.062 Embotelladoras Arca SAB de CV MEX MXN 5.409.225 0,46 25.053.158 2,13 Automobilhersteller 9.578.368 Marcopolo SA, pfd. BRA BRL 13.118.784 1,12 Banken 846.800 Unibanco ^ Uniao de Bancos Brasileiros SA, GDR, pfd. BRA USD 54.720.216 4,65 556.200 Credicorp Ltd. PER USD 27.787.752 2,36 711.500 Banco Latinoamericano de Exportaciones SA, E PAN USD 10.217.140 0,87 92.725.108 7,88 Baustoffe 1.428.700 Duratex SA, pfd. BRA BRL 8.882.693 0,76 Brauereien 1.478.192 Companhia de Bebidas das Americas (AmBev) BRA BRL 54.152.473 4,61 1.617.612 Fomento Economico Mexicano SAB de CV, ADR MEX USD 48.738.650 4,14 163.245 Cia Cervecerias Unidas SA, ADR CHL USD 4.268.857 0,36 107.159.980 9,11 Diverse Finanzdienstleistungen 3.885.703 Bradespar SA, pfd. BRA BRL 32.200.382 2,74 Diverse Metalle & Bergbau 1.147.900 Antofagasta PLC GBR GBP 7.133.785 0,61 Elektrische Einzelteile & Ausstattung 1.155.600 Energias do Brasil SA BRA BRL 11.283.889 0,96 Facheinzelhandel 4.855.900 La Polar SA CHL CLP 8.220.780 0,70 Fleisch, Geflu«gel & Fisch 1.937.300 Perdigao SA BRA BRL 24.893.196 2,12 7.075.000 Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA BRA BRL 22.926.118 1,95 47.819.314 4,07 Fluggesellschaften 852.725 Copa Holdings SA PAN USD 25.854.622 2,20 1.401.800 Tam SA, pfd. BRA BRL 11.562.049 0,98 37.416.671 3,18 Forstprodukte 874.051 Empresas CMPC SA CHL CLP 13.768.358 1,17 Gesundheitsmanagement 529.500 Odontoprev SA BRA BRL 5.261.828 0,45 Hausbau 29.359.800 Consorcio ARA SAB de CV MEX MXN 11.238.713 0,96 Haushaltswaren 3.806.977 Natura Cosmeticos SA BRA BRL 31.235.469 2,66 7.933.432 Kimberly Clark de Mexico SAB de CV, A MEX MXN 26.608.667 2,26 57.844.136 4,92 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 5.445.257 Construtora Tenda SA BRA BRL 2.729.098 0,23 Industriekonzerne 3.378.168 Alfa SAB de CV MEX MXN 7.266.202 0,62 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 5.198.540 Petroleo Brasileiro SA, ADR, pfd. BRA USD 106.102.201 9,02 IT- Beratung & Dienstleistungen 21.129.581 Sonda SA CHL CLP 20.136.027 1,71 Lebensmittelvertrieb 1.422.933 Gruma SAB DE CV, ADR MEX USD 2.845.866 0,24 Maschinenbau 24.458.058 Itausa ^ Investimentos Itau SA, pfd. BRA BRL 84.644.219 7,20 Mobilfunkdienstleistungen 3.449.144 America Movil SAB de CV, L, ADR MEX USD 106.888.973 9,09 244

ç Templeton Latin America Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Oº l- & Gasausru«stungen & -dienstleistungen 742.739 Tenaris SA, ADR ARG USD 15.582.664 1,32 Rundfunk & Kabelfernsehen 12.784.450 Grupo Televisa SA MEX MXN 38.124.973 3,24 Seefahrt 1.545.286 Wilson Sons Ltd., BDR BRA BRL 7.310.815 0,62 1.913.300 Ultrapetrol Bahamas Ltd. ARG USD 6.103.427 0,52 13.414.242 1,14 Spedition 537.776 Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, ADR MEX USD 12.379.603 1,05 Stahl 6.639.550 Companhia Vale do Rio Doce, ADR, pfd., A BRA USD 70.711.208 6,01 3.012.182 Metalurgica Gerdau SA, pfd. BRA BRL 26.210.994 2,23 908.190 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA, pfd., A BRA BRL 10.406.221 0,89 107.328.423 9,13 Stromversorger 6.955.036 AES Tiete SA BRA BRL 38.433.748 3,27 1.442.800 Terna Participacoes SA BRA BRL 13.708.003 1,17 1.157.379 Companhia Energetica de Minas Gerais BRA BRL 12.526.396 1,06 64.668.147 5,50 Verbraucherfinanz 4.645.251 Localiza Rent a Car SA BRA BRL 14.249.852 1,21 Wasserversorger 25.332.906 Inversiones Aguas Metropolitanas SA CHL CLP 19.511.897 1,66 Werbedruck 334.642 American Banknote SA BRA BRL 1.554.289 0,13 AKTIEN INSGESAMT 1.096.554.255 93,25 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 1.096.554.255 93,25 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN AKTIEN Stromversorger 192.400 AES Tiete SA, Reg S BRA BRL 1.063.208 0,09 AKTIEN INSGESAMT 1.063.208 0,09 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 1.063.208 0,09 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 1.097.617.463 93,34 245

ç Templeton Thailand Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Banken 2.859.160 Bangkok Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 5.712.566 7,47 4.211.300 Kasikornbank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 5.447.995 7,12 2.577.500 Siam Commercial Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 3.630.804 4,74 145.182.524 TMB Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 2.462.489 3,22 6.970.100 Bank of Ayudhya Public Co., Ltd., fgn. THA THB 1.833.446 2,40 2.665.300 TISCO Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 681.937 0,89 1.364.300 Kiatnakin Bank Public Co. Ltd., fgn. THA THB 400.053 0,52 20.169.290 26,36 Baumaterialien 247.900 Siam City Cement Public Co. Ltd., fgn. THA THB 954.969 1,25 Brauereien 7.293.000 Thai Beverages Co. Ltd., fgn. THA SGD 992.764 1,30 Diverse Finanzdienstleistungen 3.101.600 Thanachart Capital Public Co. Ltd., fgn. THA THB 637.529 0,83 Diverse Telekommunikationsdienstleistungen 6.307.400 Shin Corp. Public Co. Ltd., fgn. THA THB 2.792.409 3,65 Elektronische Ausru«stung & Dienstleistungen 4.224.400 Hana Microelectronics Public Co. Ltd., fgn. THA THB 1.214.432 1,59 2.966.208 Delta Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., fgn. THA THB 1.040.326 1,36 13.951.100 Cal-Comp Electronics (Thailand) Public Co. Ltd., fgn. THA THB 669.781 0,87 2.924.539 3,82 Fahrzeugkomponenten 3.165.600 Aapico Hitech Public Co. Ltd., fgn THA THB 300.316 0,39 Fluggesellschaften 1.358.500 Thai Airways International Public Co. Ltd., fgn. THA THB 302.670 0,40 Gesundheitseinrichtungen 13.397.200 Bangkok Chain Hospital PCL, fgn. THA THB 2.734.515 3,57 Handelsha«user 612.511 Siam Makro Public Co. Ltd., fgn. THA THB 1.188.572 1,55 Hotels, Restaurants & Freizeit 738.700 Dusit Thani Public Co. Ltd., fgn. THA THB 414.105 0,54 936.804 Minor International Public Co. Ltd., fgn. THA THB 207.371 0,27 621.476 0,81 Immobilieneigentum, -management und -entwicklung 22.373.930 Land and Houses Public Co. Ltd., fgn. THA THB 2.469.912 3,23 7.119.258 Rojana Industrial Park Public Co. Ltd., fgn. THA THB 794.099 1,03 46.384.223 Hemaraj Land and Development Public Co. Ltd., fgn. THA THB 786.738 1,03 1.866.500 Amata Corp. Public Co. Ltd., fgn. THA THB 221.072 0,29 4.271.821 5,58 Industriekonzerne 716.446 Siam Cement Public Co. Ltd., fgn. THA THB 2.245.008 2,93 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 1.291.900 PTT Public Co. Ltd., fgn. THA THB 6.499.425 8,50 Metalle & Bergbau 452.000 Banpu Public Co. Ltd., fgn. THA THB 2.988.645 3,91 Mobilfunkdienstleistungen 2.799.500 Advanced Info Service Public Co. Ltd., fgn. THA THB 6.317.687 8,26 3.547.100 Total Access Communication Public Co. Ltd., fgn. THA THB 3.263.108 4,26 9.580.795 12,52 Oºl- & Gasraffinerie & -marketing 1.284.426 PTT Aromatics & Refining Public Co. Ltd., fgn. THA THB 365.555 0,48 Petrochemie 2.499.800 PTT Exploration and Production Public Co. Ltd., fgn. THA THB 7.545.752 9.86 Rundfunk & Kabelfernsehen 4.170.170 BEC World Public Co. Ltd., fgn. THA THB 2.373.706 3,10 Seefahrt 1.283.000 Precious Shipping Public Co. Ltd., fgn. THA THB 403.877 0,53 Stromversorger 4.870.900 Glow Energy Public Co. Ltd., fgn. THA THB 3.150.647 4,12 1.477.700 Electricity Generating Public Co. Ltd., fgn. THA THB 3.122.350 4,08 6.272.997 8,20 246

ç Templeton Thailand Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Wasserversorger 2.653.000 Thai Tap Water Supply Co. Ltd., fgn. THA THB 318.802 0,42 AKTIEN INSGESAMT 76.485.432 99.96 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 76.485.432 99.96 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 76.485.432 99.96 247

ç Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN ANLEIHEN Staatsanleihen mit einer Laufzeit unter einem Jahr 15.000.000 FNMA, 0,00%, 01/14/09 USA USD 15.000.120 5,09 11.435.000 U.S. Treasury Bill, 0,00%, 01/08/09 USA USD 11.435.011 3,88 10.785.000 Canada Govt, 0,00%, 02/10/09 USA USD 10.782.088 3,66 10.630.000 IBRD, 0,00%, 01/09/09 SP USD 10.630.053 3,61 10.000.000 FHLMC, 0,00%, 01/23/09 USA USD 10.000.140 3,40 10.000.000 FNMA, 0,00%, 01/07/09 USA USD 10.000.030 3,40 10.000.000 FHLMC, 0,00%, 01/02/09 USA USD 10.000.000 3,40 10.000.000 BP Capital Markets PLC, 0,00%, 01/30/09 USA USD 9.998.330 3,39 10.000.000 Merck & Co. Inc., 0,00%, 02/19/09 USA USD 9.996.530 3,39 9.000.000 U.S. Treasury Bill, 0,00%, 04/23/09 USA USD 8.998.470 3,06 8.295.000 IBRD, 0,00%, 01/06/09 SP USD 8.295.025 2,82 8.070.000 United Parcel Service of America, 0,00%, 01/08/09 USA USD 8.069.645 2,74 8.000.000 FNMA, 0,00%, 01/06/09 USA USD 8.000.024 2,72 8.000.000 Chevron Texaco Corp., 0,00%, 01/23/09 USA USD 7.998.976 2,72 8.000.000 Total Capital Canada Ltd., 0,00%, 02/24/09 CAN USD 7.988.792 2,71 7.500.000 Procter & Gamble Co., 0,00%, 02/05/09 USA USD 7.498.350 2,55 7.225.000 FHLMC, 0,00%, 02/23/09 USA USD 7.225.159 2,45 7.000.000 Toyota Motor Credit Corp., 0,00%, 01/05/09 USA USD 6.999.776 2,38 6.895.000 FHLMC, 0,00%, 01/21/09 USA USD 6.895.090 2,34 6.620.000 FHLMC, 0,00%, 01/05/09 USA USD 6.620.013 2,25 5.000.000 FHLB, 2,25%, 01/07/09 USA USD 5.001.360 1,70 5.000.000 FNMA, 0,00%, 01/28/09 USA USD 5.000.085 1,70 5.000.000 Procter & Gamble International Funding, 0,00%, 01/09/09 USA USD 4.999.750 1,70 3.500.000 JPMorgan & Co. Inc., 0,00%, 02/03/09 USA USD 3.498.086 1,19 3.435.000 U.S. Treasury Bill, 0,00%, 01/29/09 USA USD 3.434.948 1,17 3.160.000 FNMA, 0,00%, 01/02/09 USA USD 3.160.000 1,07 3.000.000 JPMorgan Chase Bank NA, 0,00%, 01/26/09 USA USD 2.999.154 1,02 2.815.000 FHLMC, 0,00%, 01/06/09 USA USD 2.815.008 0,96 2.500.000 Bank of America Corp., 0,00%, 03/06/09 USA USD 2.495.058 0,85 2.000.000 Total Capital Canada Ltd., 0,00%, 01/05/09 CAN USD 1.999.920 0,68 1.965.000 IBRD, 0,00%, 02/04/09 SP USD 1.965.028 0,67 1.900.000 International Bank Recon & Development, 0,00%, 02/19/09 SP USD 1.900.038 0,64 1.680.000 FHLMC, 0,00%, 01/07/09 USA USD 1.680.005 0,57 1.035.000 General Electric Capital Corp., 0,00%, 03/09/09 USA USD 1.033.196 0,35 1.000.000 FHLB, 0,00%, 01/20/09 USA USD 1.000.012 0,34 1.000.000 FHLMC, 0,00%, 01/12/09 USA USD 1.000.007 0,34 1.000.000 General Electric Capital Corp., 0,00%, 01/12/09 USA USD 999.925 0,34 516.000 JPMorgan Chase Bank NA, 0,00%, 01/20/09 USA USD 515.888 0,17 500.000 FHLB, 3,25%, 02/02/09 USA USD 501.234 0,17 415.000 JPMorgan Chase Bank NA, 0,00%, 01/12/09 USA USD 414.946 0,14 228.845.270 77,73 ANLEIHEN INSGESAMT 228.845.270 77,73 Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE, DIE AN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN INSGESAMT 228.845.270 77,73 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 228.845.270 77,73 248

ç Templeton U.S. Value Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE AKTIEN Abgepackte Lebensmittel 17.130 Kraft Foods Inc., A USA USD 459.940 3,95 Alkoholfreie Getra«nke 27.780 Dr. Pepper Snapple Group Inc. USA USD 451.425 3,88 Anwendungssoftware 28.350 Microsoft Corp. USA USD 551.124 4,74 27.520 Oracle Corp. USA USD 487.930 4,19 1.039.054 8.93 Banken 19.170 Bank of America Corp. USA USD 269.914 2,32 Biotechnologie 7.100 Amgen Inc. USA USD 410.025 3,52 Diverse Finanzdienstleistungen 6.060 JPMorgan Chase & Co. USA USD 191.072 1,64 5.690 Morgan Stanley USA USD 91.268 0,78 7.110 Merrill Lynch & Co. Inc. USA USD 82.760 0,71 3.040 American Express Co. USA USD 56.392 0,49 421.492 3,62 Einzelhandel Kleidung 6.680 The Gap Inc. USA USD 89.445 0,77 Elektronische Ausru«stung & Gera«te 8.152 Tyco Electronics Ltd. USA USD 132.144 1,14 Film & Unterhaltung 49.890 News Corp., A USA USD 453.500 3,90 34.830 Time Warner Inc. USA USD 350.390 3,01 11.360 Viacom Inc., B USA USD 216.521 1,86 1.020.411 8.77 Freizeitprodukte 104.180 Office Depot Inc. USA USD 310.456 2,67 35.630 Pier 1 Imports Inc. USA USD 13.183 0,11 323.639 2,78 Gasversorger 46.540 El Paso Corp. USA USD 364.408 3,13 Gesundheitseinrichtungen 12.410 LifePoint Hospitals Inc. USA USD 283.445 2,43 71.780 Health Management Associates Inc., A USA USD 128.486 1,10 57.260 Tenet Healthcare Corp. USA USD 65.849 0,57 477.780 4,10 GroÞha«ndler 17.940 Arrow Electronics Inc. USA USD 337.990 2,90 Haushaltswaren 15.330 Avon Products Inc. USA USD 368.380 3,16 Industriekonzerne 2.990 Pentair Inc. USA USD 70.773 0,61 Integrierte Oºl- & Gasfo«rdergesellschaften 6.180 Chevron Corp. USA USD 457.135 3,93 Integrierte Telekommunikationsdienstleistungen 81.860 Sprint Nextel Corp. USA USD 149.804 1,29 950 AT&T Inc. USA USD 27.075 0,23 176.879 1,52 Kleidung & Accessoires 67.640 Liz Claiborne Inc. USA USD 175.864 1,51 Luftfracht & Kurierdienste 4.780 United Parcel Service Inc., B USA USD 263.665 2,27 3.870 FedEx Corp. USA USD 248.260 2,13 511.925 4,40 Maschinenbau 31.870 General Electric Co. USA USD 516.294 4,44 7.832 Tyco International Ltd. USA USD 169.171 1,45 685.465 5,89 249

ç Templeton U.S. Value Fund ç Wertpapieraufstellung zum 31. Dezember 2008 (fortsetzung) Medizintechnik 41.530 Boston Scientific Corp. USA USD 321.442 2,76 12.260 The Cooper Cos. Inc. USA USD 201.064 1,73 522.506 4,49 Mehrsparten-Versicherer 28.130 American International Group Inc. USA USD 44.164 0,38 Pharmaindustrie 32.320 Pfizer Inc. USA USD 572.387 4,92 20.620 Watson Pharmaceuticals Inc. USA USD 547.874 4,71 14.110 Merck & Co. Inc. USA USD 428.944 3,68 1.549.205 13,31 Telekommunikationsausru«ster 96.720 Tellabs Inc. USA USD 398.486 3,42 Vertrieb & Dienstleistungen im Gesundheitswesen 6.270 Cardinal Health Inc. USA USD 216.127 1,86 AKTIEN INSGESAMT 10.974.576 94,29 AN EINER BOº RSE AMTLICH NOTIERTE Uº BERTRAGBARE WERTPAPIERE INSGESAMT 10.974.576 94,29 WERTPAPIERVERMOº GEN INSGESAMT 10.974.576 94,29 250

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