db x-trackers Auf fallende Märkte setzen Exchange Traded Funds auf Short Indizes Leistung aus Leidenschaft.
db x-trackers auf fallende Märkte setzen Mit den neuen db x-trackers ETFs auf den ShortDAX Index und den Dow Jones EURO STOXX 50 Short Index können Sie nun auch auf fallende Märkte setzen. Ein Short-Index stellt die inverse Perfor - mance eines traditionellen Index ( Long ) dar. Hierbei führt ein Wertverlust des Long-Index zu einem entsprechenden Wertzuwachs des Short-Index. Die neuen db x-trackers ETFs auf Short-Indizes bieten Renditechancen bei fallenden oder sich seitwärts bewegenden Märkten und ermöglichen Risikostreuung. Bisher war es fast ausschließlich institutionellen Investoren vorbehalten, Short- Positionen einzugehen. Diese waren jedoch mit hohem administrativen Aufwand verbunden und meist auch nicht kosteneffizient. Derivate stellen für Privatinvestoren auch keine Alternative dar, da diese meist komplex sind und deren Riskokontrolle (Margin Management) zeitaufwendig ist. db x-trackers ETFs auf Short-Indizes dagegen sind keine Derivate, sondern stellen Fonds dar und sind somit ein Sondervermögen. Der Anleger trägt also kein Emittentenrisiko. Da db x-trackers ETFs auf Short-Indizes leicht verständlich und gut handhabbar sind, eignen sie sich als Short-Trading-Instrument. Auch während einer Seitwärtstendenz der Märkte können Short-Indizes interessant sein, da Inves - toren hier die Chance eröffnet wird, eine Rendite zu erzielen, die dem Doppelten des risikolosen Zinssatzes (Tagesgeld) entspricht. Im Folgenden wird die Funktionsweise der Short-Indizes genauer vorgestellt.
ETFs auf Short-Indizes Funktionsweise Die db x-trackers ETFs auf Short-Indizes sind leicht zu verstehen und transparent in der Funktionsweise. Fällt beispielsweise der DAX Index im Tagesverlauf 0,5 Pro - zent, steigt der ShortDAX Index im Gegen zug um 0,5 Prozent. Dasselbe gilt vice versa bei einem Anstieg des DAX. db x-trackers ETFs auf Short-Indizes bilden diese Entwicklung 1 zu 1 nach. Die Zinseinnahmen, die aufgrund der Anlagestrategie bei db x-trackers ETFs auf Short-Indizes anfallen, werden an den Anleger weitergegeben. Somit hat der Anleger auch bei seitwärts tendierenden Märkten die Chance, Einnahmen in Höhe des doppelten risikolosen Zinssatzes zu generieren. Damit wird deutlich, dass Anleger in Short- Indizes nicht nur in fallenden Märkten, sondern auch in Seitwärtsphasen mit db x-trackers ETFs Renditechancen haben. Ein Beispiel Ein einfaches Beispiel soll beschreiben, wie die Wertentwicklung der db x-trackers ETFs auf Short-Indizes berechnet wird. Es wird angenommen, dass 10.000 Euro in den db x-trackers SHORTDAX ETF am 1. Juni bei einem DAX -Indexstand von 8.000 Punkten und bei einem Euribor-Übernachtzins von 3,7 Prozent p.a. investiert werden. Im Beispiel fällt der DAX innerhalb eines Tages um zwei Prozent auf 7.840 Punkte. Die Rendite für den Investor würde sich in diesem Fall wie folgt berechnen: Anlagesumme 10.000,00 EUR + Zwei Prozent inverse Indexperformance 200,00 EUR + Zinsen (3,7 Prozent x 2) / 365, entspricht dem doppelten risikolosen Zins für einen Tag 2,03 EUR Verwaltungsgebühr (0,40 Prozent / 365), für einen Tag 0,11 EUR = Erwarteter Wert der Anlage am Tagesende 10.201,92 EUR
Performance des ShortDAX Die folgenden Charts zeigen, wie sich der ShortDAX Index und der Dow Jones EURO STOXX 50 Short Index seit dem Jahr 2000 hypothetisch entwickelt hätten. Wie zu erkennen ist, gab es ausgedehnte Zeiträume, in denen es möglich gewesen wäre, vom fallenden Markt zu profitieren, hätte man in einen ETF auf den ShortDAX investiert. ShortDAX Index Performance in der hypothetischen Rückrechnung, verglichen mit der DAX Performance 200% 150% 100% 50% 0% 50% 100% 01/00 01/01 01/02 01/03 01/04 01/05 01/06 01/07 Quelle: Deutsche Bank, Bloomberg, 31.03.2007 ShortDAX DAX Dow Jones EURO STOXX 50 Short Index Performance in der hypothetischen Rückrechnung, verglichen mit der Dow Jones EURO STOXX 50 Index Performance 200% 150% 100% 50% 0% 50% 100% 01/00 01/01 01/02 01/03 01/04 01/05 01/06 01/07 Quelle: Deutsche Bank, Bloomberg, 31.03.2007 Dow Jones EURO STOXX 50 Short Dow Jones EURO STOXX 50 Total Return
Produktdetails Der db x-trackers SHORTDAX ETF und der db x-trackers DJ EURO STOXX 50 Short ETF können über jeden Online- Broker oder die Bank Ihrer Wahl gehandelt werden. Dabei gelten die normalen Handelszeiten von 9.00 bis 17.30 Uhr auf XETRA und an der Frankfurter Börse. Für weitere Informationen über die Börsennotierung der db x-trackers ETFs in verschiedenen Ländern besuchen Sie www.dbxtrackers.com. ETFs auf den ShortDAX Index ETFs auf den Dow Jones EURO STOXX 50 Short Index ISIN LU0292106241 LU0292106753 WKN DBX 1DS DBX 1SS Jahresgebühr 1 0,40% p.a. 0,40% p.a. Sonstige Gebühren keine keine 1 Die Jahresgebühr setzt sich zusammen aus der Verwaltungsgesellschaftsgebühr i.h.v. 0,3 % p.a. und Fixgebühren i.h.v. 0,1 % p.a. Glossar der Fachbegriffe Long-Position Eine Long-Position profitiert von Aufwärtsbewegungen des Kurses eines Finanzinstruments. Der Kauf einer Aktie ist ein einfaches Beispiel für eine solche Position. Short-Position Eine Short-Position profitiert von Abwärts bewegungen des Kurses eines Finanz -instruments. Eine Short-Position kann zum einen durch Leerverkäufe oder zum anderen durch ein Investment in ein Deri vat erreichet werden. Bei dieser Vorgehens weise wird ein Finanzinstrument verkauft, welches man nicht besitzt dieses wird von einer dritten Partei geliehen mit dem Ziel, es später zu einem geringeren Preis zu kaufen und dann wieder an den Verleiher zurück geben zu können. Risikoloser Zins Der risikolose Zins ist der am Markt vorherrschende Zins, der für Investitionen in risikolose Anlagen gezahlt wird. Ein einfaches Beispiel dafür ist der Zins, der für kurzläufige Treasury Bonds gezahlt wird. Der EONIA Zinssatz (Euribor Over- Night Index Average) ist ein anderes Beispiel für den risikolosen Zins und wird im Interbankenmarkt berechnet. Derivate Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von einem anderen abgeleitet ist. Es gibt Derivate auf Zinssätze, Rohstoffe, Aktien, Aktienindizes und jedes andere Finanzinstrument. Da die Bewer tung der Derivate von verschiedenen Faktoren abhängt (zum Beispiel vom Preis des Basiswerts, der Volatilität und anderen), sind diese Instrumente relativ komplex und benötigen eine intensivere Verwaltung.
Zu beachten ETFs sind an einen Index gekoppelt, dessen Wertentwicklung positiv oder negativ verlaufen kann, so dass der Wert der Anlage steigen oder fallen kann. Der Wert der Fondsanteile kann jederzeit unter den Preis fallen, zu dem der Anleger die Fondsanteile erworben hat. Daraus können Verluste resultieren. Die verschiedenen Fondsanteile können auf unterschiedliche Währungen lauten. Wenn die Landeswährung des Investors eine andere als die Fondswährung oder der im Index enthaltenen Werte ist, können sich Wechselkursschwankungen negativ auf den Preis oder den Ertrag der Anteile auswirken. Die Teilfonds können in vom Basiswert abweichende derivative Instrumente oder Wertpapiere anlegen. Es werden derviative Techniken eingesetzt, um den Wert der Anteile an die Wertentwicklung des Basiswertes zu koppeln. Der umsichtige Einsatz dieser Derivate kann zwar von Vorteil sein, birgt aber auch Risiken, die in bestimmten Fällen größer sein können als die Risiken traditioneller Anlageformen. Die Teilfonds investieren in Aktien und zusätzlich in Derivate-Transaktionen. Das Vermögen des Fonds kann daher einem Kontrahentenrisiko von bis zu 10% ausgesetzt sein, gemäß der Bestimmungen der europäischen Fondsregulierung bezüglich Collective Invest ments in Transferable Securities (UCITS), Richtlinie 2001/107/EWG und 2001/108/EWG (UCITS III), im Falle das der Kontrahent dieser Vereinbarungen seine Verpflichtungen daraus nicht erfüllen kann. Die Gesellschaft hat die jeweils gelten - den aufsichtsrechtlichen Beschränkungen und Gesetzesänderungen, die sie, die Anteile oder die Anlagebeschränkungen betreffen, einzuhalten, so dass unter umständen eine Änderung der Anlagepolitik und der Anlageziele eines Teilfonds notwendig ist. Das Vermögen des Teilfonds, der Basiswert und die derivativen Techniken zu deren Koppelung können zudem Änderungen von Gesetzen und Vorschriften und/oder aufsichtsrechtlichen Maßnahmen unterliegen, die ihren Wert beeinflussen können.
Gut informiert entscheiden Disclaimers 2007 Deutsche Bank AG. Stand: 08.11.2007 Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine Kurzdarstellung der Fondsanteile. Eine umfassende Beschreibung enthalten die ausführlichen und die vereinfachten Verkaufsprospekte der db x-trackers, welche bei der Deutsche Bank AG, TSS/Global Equity Services, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main erhältlich sind. Der eingetragene Geschäftssitz von db x-trackers ist 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg (RCS Nr. B-119-899). db x-trackers wurde als Marke der Deutsche Bank AG beim Deutschen Marken- und Patentamt angemeldet. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung der Deutsche Bank AG wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Soweit die in diesem Dokument enthaltenen Daten von Dritten stammen, übernimmt die Deutsche Bank AG für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr, auch wenn sie nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wie im jeweiligen Verkaufsprospekt erläutert, unterliegt der Vertrieb der oben genannten Fondsanteile in bestimmten Rechtsordnungen Beschränkungen. So dürfen die hierin genannten Fondsanteile weder innerhalb der USA noch US-Personen oder in den USA ansässigen Personen zum Verkauf angeboten oder verkauft werden. Die Deutsche Bank AG managt aktiv verschiedene Risiken und handelt im Zeitraum zwischen Empfang dieser Broschüre und der Erteilung eines Auftrags unter Umständen bisweilen mit in diesem Dokument erwähnten Fondsanteilen oder mit diesen verbundenen Instrumenten. Obgleich die Handels- und Hedging-Aktivitäten der Deutschen Bank nicht mit der Absicht durchgeführt werden, die Kurse maßgeblich zu beeinflussen, könnten diese Aktivitäten Auswirkungen auf die für Transaktionen in verbundenen Wertpapieren oder Fondsanteilen zu zahlenden oder zu erhaltenden Preise haben. Die Deutsche Bank AG und ihre derzeitigen und zukünftigen Tochter-, Mutter- oder verbundenen Gesellschaften, Geschäftsbereiche, Führungskräfte, Vorstandsmitglieder, Bevollmächtigte und/oder Mitarbeiter übernehmen keinerlei Haftung in Bezug auf dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sowie für mögliche Fehler oder Auslassungen oder für wie auch immer im Vertrauen hierauf entstandene Schäden, vorbehaltlich geltender Gesetze und Vorschriften. Index Disclaimer Die Fonds bilden jeweils die Wertentwicklung des in ihrem Namen enthaltenen Index ab. ShortDAX ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG. Der Dow Jones EURO STOXX 50 Short Index und seine Marken sind geistiges Eigentum der Stoxx Limited, Zürich, Schweiz, und Dow Jones & Company Inc. Die jeweiligen Fonds werden von den Sponsoren der Indizes nicht gesponsort, empfohlen, verkauft oder beworben, noch geben die Sponsoren der Indizes sonstige Zusicherungen zu den jeweiligen Fonds ab. Diese Broschüre und die in ihr enthaltenen Informationen dürfen nur in solchen Staaten verbreitet oder veröffentlicht werden, in denen dies nach den jeweils anwendbaren Rechtsvorschriften zulässig ist. Der direkte oder indirekte Vertrieb dieses Dokuments in den Vereinigten Staaten, Großbritannien, Kanada oder Japan, sowie seine Übermittlung an US-Personen oder in den USA ansässige Personen ist untersagt. Anlagestrategien beinhalten zahlreiche Risiken. Potenzielle Anleger oder Kontrahenten sollten die Auswirkungen von geplanten Transaktionen verstehen und diese mit ihrem/n Steuer-, Rechts-, Finanzoder sonstigen Berater(n) erörtern. Keinesfalls sollte angenommen werden, dass sich die Deutsche Bank AG als Treuhänder eines Empfängers dieses Dokuments versteht. Die Deutsche Bank AG kann als Market Maker für Instrumente agieren oder handelt mit Instrumenten, die mit hierin erwähnten Fondsanteilen oder Derivaten wirtschaftlich verbunden sind, und/oder unterhält Investment Banking- oder andere Beziehungen zu Emittenten der jeweiligen Fondsanteile.
Deutsche Bank ETFs auf Short-Indizes Erstmals Aktienindizes mit einem Fonds shorten Die DAX und DJ EURO STOXX 50 Index Entwicklung spiegelverkehrt Kein Ausgabeaufschlag 1, 100% transparent Hohe Liquidität, geringe Geld-Brief-Spannen Kontinuierlicher Börsenhandel Weitere Informationen Internet: www.dbxtrackers.com Produktinformationen Deutsche Bank AG db x-trackers Team Große Gallusstraße 10 14 D-60311 Frankfurt am Main Hotline: +49 (69) 910 30549 Fax: +49 (69) 910 38673 E-Mail: info.dbx-trackers@db.com Bloomberg: Reuters: DBETF <GO> DBETF 1 im Börsenhandel Dieses Papier ist umweltverträglich November 2007 Deutsche Bank AG D-60311 Frankfurt am Main 003 81134 50