Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Der Klassiker für US-Standardwerte Aktienfonds Amerika S&P Fund Management Rating: AAA Morningstar Rating TM Gesamt:
Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund: der Klassiker für US-Standardwerte Wenn ein Unternehmen erfolgreich ist das heißt, wenn es gute Gewinne erzielt, dann steigen früher oder später seine Aktien. Entscheidend ist das Ertragspotenzial des Unternehmens in den nächsten drei bis fünf Jahren. Der Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund ist der Klassiker für US-Standardwerte. Er investiert in unterbewertete, qualitativ hochwertige Aktien von etablierten US-Firmen. Der Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund setzt auf Kontinuität und langfristiges Kapitalwachstum favorisiert Aktien von Unternehmen aus dem S&P 500 Index den 500 größten US-Unternehmen kann auch attraktive Werte außerhalb des Index erwerben wählt seine Unternehmen nach ethischen Grundsätzen und vermeidet Firmen aus den Bereichen Tabak, Alkohol und Glücksspiel setzt auf eine fundierte Einzeltitelauswahl bevorzugt Unternehmen mit starker Marktposition, einwandfreien Bilanzen, einer hohen Dividendenrendite und einer klaren Managementstrategie hält etwa 120 bis 140 Titel mit einem langfristigen Anlagehorizont im Portfolio verfolgt eine rigorose Verkaufsdisziplin DR. JOHN CAREY, verantwortlicher Portfoliomanager Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund: besser als sein Vergleichsindex 20% 10% 0% 10% 20% 30% 40% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (laufendes Jahr) Quelle: Pioneer Investments. EUR- Wertentwicklung der Anteilsklasse A, EUR, thesaurierend, bei Wiederanlage aller Ausschüttungen, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages und steuerlicher Faktoren. Stand: 30.04.2009. Vergleichsindex: S&P 500 Index. Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund S&P 500 Index
Die USA: Jede Krise hat ein Ende Obamas Milliardenspritzen Stabilität für den US-Markt Die US-Regierung schnürte in den vergangenen Monaten beispiellose Rettungspakete, um einer langfristigen Rezession entgegenzuwirken und die US-Wirtschaft wieder anzukurbeln. Weitere Steuersenkungen, verbesserte Kreditkonditionen, verringerte Energiepreise und Investitionen in die Infrastruktur dürften sich mittelfristig positiv auswirken. Positive Frühindikatoren eine erste Trendwende? Ein erstes Licht am Ende des Tunnels. Die Erholung maßgeblicher konjunktureller Frühindikatoren wie des Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe zeigen: Die konjunkturellen Maßnahmen von US-Regierung und Notenbank tragen erste Früchte. Der Index konnte sich seit seinem Tief im Dezember 2008 (32,9) auf 40,1 Punkte erholen. Quelle: Pioneer Investments und ISM. Stand: April 2009. Quelle: Pioneer Investments. Stand: 31.03.2009. Erwartetes KGV des S&P 500 Index in den kommenden zwölf Monaten. Durchschnittliche Dividendenrendite der im S&P 500 Index gelisteten Unternehmen. Quelle: Pioneer Investments. Stand: 31.03.2009. Inflationsentwicklung im Jahresvergleich. 31.03.2008 bis 31.03.2009. Historisch günstige Bewertungen hohe Renditen US-Unternehmen sind attraktiv bewertet. Dies verdeutlicht das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 13,5. Zudem werfen US-Aktien eine durchschnittliche Dividendenrendite von 3,3% ab das ist mehr als die aktuelle Rendite von zehnjährigen US-Staatsanleihen. Historisch niedrige Zinsen Inflation kein Thema Mit einer Bandbreite von 0% bis 0,25% bewegen sich die US-Leitzinsen aktuell auf einem historischen Tief. Parallel wurde in den USA im Jahresvergleich ein Rückgang der Inflation ermittelt das erste Mal seit 1955. Langsam stabilisiert sich der US-Markt. Positive Frühindikatoren und ein solides fundamentales Umfeld sprechen für eine Trendwende. Aktuelle Branchenaufteilung des Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Verbrauchsgüter 15,7% Industriegüter 15,0% Gesundheitswesen 14,4% Informationstechnologie 12,9% Gebrauchsgüter 12,3% Energie 10,0% Finanzdienstleistungen 8,7% Basisindustrie 7,1% Versorger 2,1% Telekommunikation 1,9% Die aktuell 10 größten Positionen des Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund Chevron 3,8% Becton Dickinson 2,1% Paccar 2,4% Target 2,1% Norfolk Southern 2,4% Chubb 2,1% Reed Elsevier 2,3% Walgreen 2,0% Hewlett Packard 2,3% Apache 1,9% Quelle: Pioneer Investments. Daten in Prozent vom Portfolio. Stand der Daten: 30.04.2009. Die im Portfolio enthaltenen Werte sowie Branchen und Länderallokationen können sich ändern.
Ein bewährter Investmentprozess Investmentuniversum Das Portfolio investiert in US-Standardwerte aus dem S&P 500 Index mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 10 Milliarden US-Dollar. Attraktive Werte außerhalb des Index kommen ebenfalls in Frage. Klar formulierte Investmentphilosophie Kaufe die Aktien eines Unternehmens nur, wenn ihr Börsenkurs unter ihrem eigentlichen Wert liegt und Aussicht auf Erholung besteht. Wertpapierauswahl Bevor ein Unternehmen in das Portfolio aufgenommen wird, muss es zahlreiche quantitative und qualitative Kriterien erfüllen und die Unternehmensführung muss Fondsmanager CAREY vor allem im persönlichen Gespräch überzeugen. Entscheidend sind die Zukunftsaussichten. Nur Firmen, deren Management über eine große Erfahrung und eine klare Strategie verfügt, kommen für die Aufnahme ins Portfolio in Frage. Daneben verfügen alle Unternehmen über eine starke Marktposition, einwandfreie Bilanzen sowie eine hohe Dividendenrendite und sind dem Shareholder-Value verpflichtet. Eine klare Investmentphilosophie: Kaufe die Aktien eines Unternehmens nur, wenn ihr Börsenkurs unter ihrem eigentlichen Wert liegt und Aussicht auf Erholung besteht. Portfolioaufbau Das Portfolio investiert nach ethischen Grundsätzen breit gestreut mit einem langfristigen Anlagehorizont in ca. 120 bis 140 Unternehmen. Anlagen aus den Bereichen Tabak, Alkohol und Glücksspiel kommen für das Portfolio grundsätzlich nicht in Frage. Über Jahrzehnte erworbene Aktienkompetenz DR. JOHN CAREY arbeitet seit 30 Jahren für Pioneer Investments. Der Historiker hat an der Universität Harvard promoviert. Sein Handwerk erlernte er von Philip Carret, dem Gründer von Pioneer Investments. Quelle: Fitch Rating. Stand: 30.04.2009. Ausgezeichneter Investmentprozess Die internationale Ratingagentur Fitch hat Pioneer Investments mit dem Rating M2+ ( stark ) ausgezeichnet. Die Auszeichnung bezieht sich auf die Investmentzentren in Boston, Dublin und Mailand. Anlegerhinweis Den Anlagechancen des Fonds stehen dennoch allgemeine Marktrisiken sowie die besonderen Risiken einer Anlage in Aktien vornehmlich US-amerikanischer Emittenten von Standardwerten gegenüber.
Vorteile für den Anleger 1 Klar formulierte Investmentphilosophie Kaufe die Aktien eines Unternehmens nur, wenn ihr Börsenkurs unter ihrem eigentlichen Wert liegt und Aussicht auf Erholung besteht. Nach diesem Grundsatz wird auch das US-Vorbild des Fonds seit mehr als 80 Jahren erfolgreich gemanagt. 2 Erfahrenes Management Das US-Vorbild des Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund, wurde seit seiner Auflage im Jahre 1928 erst von drei Fondsmanagern verwaltet. DR. JOHN CAREY ist bereits seit über 20 Jahren für das Portfolio verantwortlich. 3 Anlegen nach ethischen Grundsätzen Anlagen aus den Bereichen Tabak, Alkohol und Glücksspiel kommen für das Portfolio grundsätzlich nicht in Frage. 4 Rigorose Verkaufsdisziplin Das Fondsmanagement hält sich an eine rigorose Verkaufsdisziplin: Ist das Kursziel erreicht und ist das Kurspotenzial ausgereizt, werden die Aktien des Unternehmens verkauft. Sie haben Fragen? Weitere Informationen erhalten Sie im Internet unter: www.pioneer investments.de/ uspioneerfund 5 Auszeichnung als Nachweis für gutes Management Die Rating-Agentur Standard & Poor s hat den Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund mit dem S&P Fund Management Rating AAA ( höchster Qualitätsstandard ) ausgezeichnet. Quelle: S&P. Stand: 30.04.2009. Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund USD-Klasse EUR-Klasse Fondsart Aktienfonds Amerika Aktienfonds Amerika Währung USD EUR Ertragsverwendung Thesaurierend Thesaurierend Geschäftsjahresende 31.12. 31.12. Investmentgesellschaft Pioneer Asset Management S.A. Pioneer Asset Management S.A. Fondsvolumen (aller Anteilsklassen) 1,2 Mrd. EUR 1,2 Mrd. EUR Ausgabeaufschlag 5,00% 5,00% Managementgebühr p.a. 1,25% 1,25% Total Expense Ratio (TER) 1,62% 1,62% WKN 805 664 805 665 ISIN LU0133642578 LU0133643469 Valorennummer 1 318 628 1 318 607 Erstausgabe 11.12.2001 29.10.2001 Sparplanfähigkeit Ja Ja VL-fähig Nein Ja Quelle: Pioneer Investments. Daten auf Basis der Anteilsklasse A, USD, thesaurierend, bzw. A, EUR, thesaurierend. Stand: 30.04.2009. TER per 31.12.2008. Gesamtkostenquote (TER) nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung der Transaktionskosten.
Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh Apianstraße 16 20 85774 Unterföhring bei München Deutschland Gebührenfreie Telefonnummer für Anfragen aus Deutschland: 0800.888-1928 www.pioneerinvestments.de Der Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund ist ein Teilfonds des Pioneer Funds, eines Fonds commun de placement mit verschiedenen, voneinander getrennten Teilfonds, aufgelegt nach luxemburgischem Recht. Der Klassiker und der Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund werden vom selben Fondsmanager verwaltet und verfolgen ein ähnliches Anlageziel und eine vergleichbare Anlagepolitik. Die Portfolios sind jedoch in unterschiedlichen Ländern domiziliert und unterliegen dadurch abweichenden gesetzlichen Regelungen, was die Portfolioverwaltung beeinflusst. Die Anlageergebnisse können voneinander abweichen. Aufgrund unterschiedlicher Auflegungsdaten, Fondsvolumina, Portfolio-Holdings und anderer Faktoren gibt es keine Gewissheit, dass der Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund vergleichbare Ergebnisse wie der Klassiker erzielen wird. Die Fonds von Pioneer Investments erhalten Sie bei Banken, Versicherungen und Anlageberatern. Der vollständige sowie der vereinfachte Verkaufsprospekt, die für den Anteilserwerb allein maßgeblich sind, sind als Druckstücke kostenlos erhältlich in Deutschland bei der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh, Apianstraße 16 20, D-85774 Unterföhring bei München. Die in der Vergangenheit erzielten Erfolge sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung einer Anlage. Soweit nicht anders angegeben, beruhen die in diesem Dokument enthaltenen Ansichten auf Recherchen, Berechnungen und Informationen von Pioneer Investments. Diese Ansichten können sich jederzeit ändern, abhängig von wirtschaftlichen und anderen Rahmenbedingungen. Es gibt keine Gewähr, dass sich Länder, Märkte oder Branchen wie erwartet entwickeln werden. Investitionen beinhalten gewisse Risiken, darunter politische und währungsbedingte Risiken. Die Rendite und der Wert der zugrunde liegenden Anlage sind Schwankungen unterworfen. Dies kann zum vollständigen Verlust des investierten Kapitals führen. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt aufmerksam, bevor Sie investieren. Dieser enthält auch weitere Risikohinweise. Anteile des Pioneer Funds ( Anteile ) dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika ( USA ) sowie zugunsten von US-Staatsangehörigen nicht öffentlich zum Kauf angeboten werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen. Diese Broschüre ist kein Verkaufsprospekt und stellt kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anteilen in Ländern dar, in denen ein solches Angebot nicht rechtmäßig wäre. Außerdem stellt diese Broschüre kein solches Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf. Pioneer Investments ist ein Markenname der Unternehmensgruppe Pioneer Global Asset Management S.p.A. Morningstar Ratings: Copyright 2008 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren. Bitte beachten Sie: Eine Rating-Agentur kann ein Finanzinstrument nur unter der Prämisse funktionierender Märkte bewerten. Alle anderen Ratings jeweils zum letztverfügbaren Stand. 04/09 840 01 004