Das Société Générale Rohstoff Plus Total Return Open End Index-Zertifikat WKN SG0MPF WKN SG0HZY (Quanto)
SOCIETE GENERALE ROHSTOFF PLUS TOTAL RETURN OPEN END INDEX-ZERTIFIKAT Investieren in den Megatrend Rohstoffe Rohstoffe sind aus unserem täglichen Leben kaum mehr wegzudenken. Im Gleichschritt mit dem weltweiten Bevölkerungs- und Wirtschaftswachstum steigt der Verbrauch von nahezu allen Rohstoffen. Daher sollten Rohstoffe auch im Bereich der Kapitalanlage Berücksichtigung finden, denn sie tragen aufgrund ihrer geringen Korrelation zu anderen Assetklassen, wie Aktien oder Anleihen, zu einer verbesserten Risikodiversifikation und Renditeoptimierung bei. Ein Rohstoff-Investment weist bezogen auf die zukünftige Preisentwicklung spezielle Eigenarten auf. Von Bedeutung ist dabei insbesondere das Zusammenspiel zwischen dem Kassa- und dem Terminpreis (Preis der Rohstoffe in der Zukunft). Da der Kapitalanleger nicht direkt in Rohstoffe investiert, erfolgt die Anlage an den Terminmärkten über Futures-Kontrakte. Weil Futures-Kontrakte eine Laufzeitbegrenzung aufweisen, muss vor Ablauf in einen neuen Kontrakt gewechselt bzw. gerollt werden. Sofern die Preise für später fällig werdende Futures-Kontrakte über den Preisen der Futures mit kürzerer Laufzeit liegen, spricht man von Contango. Für die umgekehrte Ausgangslage gibt es den Begriff Backwardation. Im Zustand der Backwardation liegen die Terminpreise zukünftig verfallener Futures-Kontrakte unter den Preisen näher liegender Verfallsmonate. Läuft nun ein Futures-Kontrakt aus und es muss in einen Future gerollt werden, der in Backwardation notiert, zahlt der Käufer einen geringeren Preis für den gleichen Rohstoff und erzielt dadurch einen Rollgewinn und hat dadurch eine positive Rollrendite. Bleibt diese Fristenstruktur auch in der Zukunft gleich, erzielt ein Investor durch diesen Effekt dauerhafte Rollerträge, ohne dass der Preis des Rohstoffs selbst ansteigen muss (siehe Grafik).
Das SG Rohstoff Plus Open End Index-Zertifikat In Zusammenarbeit mit der Michael Pintarelli Finanzdienstleistungen AG hat die Société Générale den SG Rohstoff Plus Total Return Index entwickelt, um den Effekt der Backwardation und des positiven Rolleffekts nutzbar zu machen. Die Michael Pintarelli Finanzdienstleistungen AG wurde am 30. August 1999 mit Sitz in Wuppertal gegründet und betreut als unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft Privat- und Firmenvermögen im Bereich der Kapitalanlagen. Der Index beinhaltet nur Rohstoff-Terminkontrakte, die möglichst stark in Backwardation notieren. Zur Auswahl stehen Futures- Kontrakte auf 17 verschiedene Rohstoffe. Berücksichtigt werden maximal fünf Futures-Kontrakte, die jeweils immer anfänglich mit 20 Prozent gewichtet werden. Eine Überprüfung der Indexzusammensetzung und eine Neugewichtung erfolgen quartalsweise. Wenn dabei weniger als fünf Futures-Kontrakte das Kriterium der Backwardation erfüllen, wird der Rest in eine Cash-Position investiert. In diesem Fall profitiert der Anleger von einer Verzinsung der gesamten Cash-Position mit einer Rendite in Höhe des US- Dollar-Dreimonats-Libor abzüglich eines Prozentsatzes von 0,05 Prozent. Die gleiche Verzinsung erfolgt aber auch für einen Anteil von 95 Prozent des in die Futures investierten Kapitals..
WKN SG0MPF WKN SG0HZY (Quanto) Anlageuniversum des SG Rohstoff Plus Total Return Index Rohstoff Handelsplatz Handelswährung Aluminium Future LME US-Dollar Brent Future ICE US-Dollar Kakao Future LIFFE Br. Pfund Kaffee Future LIFFE US-Dollar Kupfer Future LME US-Dollar Mais Future CBOT US-Dollar Baumwoll Future NYBOT US-Dollar Blei Future LME US-Dollar Schweine Future CME US-Dollar Rinder Future CME US-Dollar Erdgas Future NYMEX US-Dollar Nickel Future LME US-Dollar Soja Future CBOT US-Dollar Zucker Future LIFFE US-Dollar Weizen Future CBOT US-Dollar WTI Future NYMEX US-Dollar Zink Future LME US-Dollar Eckdaten Emittent Garantiegeber Emissionspreis SGE, Société Générale Effekten GmbH Société Générale (Moody s Aa2, Standard & Poor AA) 100 EUR Emissionsdatum 11.10.2006 Anf. Bewertungstag 09.10.2006 Laufzeit Anf. Indexstand Open end 126,03 Indexpunkte Managementgebühr 0,85% * Bezugsverhältnis 1 Basiswert WKN / ISIN WKN / ISIN (Quanto) SG Rohstoff Plus Total Return Index SG0MPF / DE000SG0MPF3 SG0HZY / DE000SG0HZY3 Quantogebühren 4,0 % ** Börsen Frankfurt (Smart Trading) and Stuttgart (EUWAX) * 0,5% beziehen sich nur auf den in Futures investierten Kapitalanteil ** Die Quantogebühren beziehen sich nur auf das Zertifikat SG0HZY
SOCIETE GENERALE ROHSTOFF PLUS TOTAL RETURN OPEN END INDEX-ZERTIFIKAT Ihre Chancen Gleichzeitiges Investment in bis zu fünf in Backwardation notierende Rohstoffe. Die Zusammensetzung des Zertifikates wird quartalsweise überprüft und angepasst. Steueroptimal: Kursgewinne sind nach derzeitiger Rechtslage nach Ablauf der Haltefrist steuerfrei. Das sollten Sie beachten Keine Kapitalgarantie. Bei dem Zertifikat SG0MPF besteht ein Wechselkursrisiko für den Fall einer Abwertung der jeweiligen Fremdwährung des Rohstoffs (meist US-Dollar) gegenüber dem Euro. Während der Laufzeit des Zertifikates wird dessen Kursentwicklung neben der Entwicklung der Futures-Kontrakte auch von der Marktzinsentwicklung beeinflusst. Der systematische und quantitative Ansatz erfolgt unabhängig von fundamentalen Einschätzungen zur weiteren Kursentwicklung der jeweiligen Rohstoffe. Steuerliche Behandlung in Deutschland Die steuerliche Behandlung von Gewinnen, die aus dem Handel mit Open End Index-Zertifikaten resultieren, erfolgt grundsätzlich genauso, wie Sie es von Aktienanlagen gewohnt sind. Nach aktueller Rechtsauffassung der Emittentin sind die Erträge demzufolge nach einer Haltefrist von mindestens 12 Monaten steuerfrei zu vereinnahmen. Kürzerfristige Erträge sind dagegen mit dem persönlichen Einkommenssteuersatz zu versteuern, wobei unterjährige Gewinne mit unterjährigen Verlusten verrechnet werden können. Ungeachtet dieser Darstellung empfehlen wir die Einschaltung Ihres steuerlichen Beraters, insbesondere soweit es um die zukünftige steuerliche Entwicklung geht.
Für in Deutschland ansässige Anleger: Diese Information stellt weder einen Verkaufsprospekt im Sinne des Zivilrechts noch im Sinne des Wertpapierprospektgesetzes dar und darf auch nicht so ausgelegt werden. Rechtsverbindlich und maßgeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegten und veröffentlichten Verkaufsprospekts gemäß dem Wertpapierprospektgesetz. Der jeweils maßgebliche Verkaufsprospekt wird bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegt und durch Bereithaltung zur kostenlosen Ausgabe bei der Société Générale S.A., Zweigniederlassung Frankfurt am Main, Mainzer Landstraße 36, 60325 Frankfurt am Main, veröffentlicht. Darüber hinaus ist der Verkaufsprospekt auf der Internetseite der Société Générale unter www.sg-zertifikate.de abrufbar. Société Générale ist Mitglied im Deutschen Derivate Institut e.v. Société Générale DEAI Mainzer Landstraße 36 D-60325 Frankfurt am Main Telefon (069) 71 74 663 Telefax (069) 71 74 672 Email german.desk@sgcib.com Internet www.sg-zertifikate.de