Deutsche Asset Management Deutsche Asset Management S.A. DWS Global Halbjahresbericht 2017 n DWS Global Agribusiness Fonds Luxemburger Rechts
Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, Wesentliche Anlegerinformationen, Halbjahres- und Jahresberichte, Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informations stellen erhältlich. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anleger ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden grundsätzlich im Internet unter www.dws.de veröffentlicht. Sofern in einzelnen Fällen eine Veröffentlichung in einer Tageszeitung oder im RESA (Recueil Electronique des Sociétés et Associations) in Luxemburg gesetzlich vorgeschrieben ist, erfolgt die Veröffentlichung in Deutschland im Bundesanzeiger. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D-60325 Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D-60486 Frankfurt am Main und deren Filialen
Inhalt Halbjahresbericht 2017 vom 1.1.2017 bis 30.6.2017 Hinweise... 2 Halbjahresbericht DWS Global DWS Global Agribusiness... 4 Vermögensaufstellung zum Halbjahresabschluss... 6 Hinweise für Anleger in der Schweiz... 10 1
Hinweise Der in diesem Bericht genannte Fonds ist ein Teilfonds eines Umbrellafonds nach Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management S.A. kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus ist in dem Bericht auch der entsprechende Vergleichsindex soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. Juni 2017 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen Verkaufsprospekts und Verwaltungsreglements sowie des Dokuments Wesentliche Anlegerinformationen, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabeund Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. 2
Halbjahresbericht
DWS Global Agribusiness DWS Global Agribusiness Wertentwicklung der Anteilklassen (in USD) Anteilklasse ISIN 6 Monate Klasse A2 LU0264451831 5,4% Klasse E2 LU0264451757 5,8% Klasse FC (EUR) 1) LU0264452722-2,4% Klasse LC (EUR) 1) LU0264453456-2,7% Klasse A2 (SGD) 2) LU0289847823 0,4% 1) in EUR 2) in SGD Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.6.2017 4
Vermögensaufstellung zum Halbjahresabschluss
DWS Global Agribusiness Vermögensaufstellung zum 30.6.2017 Stück bzw. Nominalbetrag Käufe/ Verkäufe/ Währung Kurs Kurswert %-Anteil am Wertpapierbezeichnung Anteile bzw. bzw. Zugänge Abgänge in Fonds- Währung Bestand im Berichtszeitraum USD vermögen Börsengehandelte Wertpapiere 155 374 955,85 95,68 Aktien GrainCorp., Ltd... Stück 221 289 43 400 AUD 9,47 1 611 103,04 0,99 BrasilAgro - Co Brasileira de Propriedades Agricolas... Stück 170 435 86 777 BRL 12,2 628 236,88 0,39 JBS SA... Stück 580 602 31 800 59 498 BRL 6,39 1 120 944,72 0,69 Minerva SA/Brazil... Stück 452 500 168 594 BRL 12,16 1 662 482,06 1,02 Sao Martinho SA... Stück 214 537 128 300 BRL 16,78 1 087 674,56 0,67 SLC Agricola SA... Stück 386 929 215 500 BRL 20,85 2 437 486,11 1,50 AG Growth International, Inc.... Stück 38 838 20 438 CAD 58,22 1 744 444,04 1,07 Canadian Pacific Railway Ltd... Stück 25 400 10 500 500 CAD 207,33 4 062 785,06 2,50 Anheuser-Busch InBev SA/NV... Stück 14 995 300 800 EUR 97,09 1 663 252,13 1,02 Carrefour SA... Stück 99 400 1 600 19 600 EUR 22,205 2 521 588,87 1,55 Danone SA... Stück 42 300 53 200 10 900 EUR 66,49 3 213 170,85 1,98 Delivery Hero AG... Stück 39 993 39 993 EUR 27,35 1 249 621,34 0,77 Evonik Industries AG... Stück 150 500 30 700 EUR 28,02 4 817 722,14 2,97 Koninklijke Ahold Delhaize NV... Stück 105 000 105 000 EUR 16,885 2 025 477,77 1,25 Koninklijke DSM NV... Stück 48 200 21 000 2 400 EUR 63,7 3 507 709,25 2,16 KWS Saat SE... Stück 12 519 6 600 EUR 343,9 4 918 570,86 3,03 OCI... Stück 73 100 73 100 EUR 19,32 1 613 472,68 0,99 Unilever NV... Stück 109 400 20 500 5 400 EUR 48,385 6 047 351,12 3,72 Vilmorin & Cie SA... Stück 50 182 52 507 EUR 70,4 4 036 061,20 2,49 British American Tobacco PLC... Stück 23 600 1 800 GBP 52,69 1 613 357,50 0,99 Imperial Brands PLC... Stück 101 700 36 900 700 GBP 34,8 4 591 880,82 2,83 Just Eat PLC... Stück 144 600 144 600 GBP 6,536 1 226 221,01 0,76 WH Group Ltd 144A... Stück 3 219 316 278 000 HKD 7,88 3 249 730,67 2,00 Japan Tobacco, Inc.... Stück 38 300 31 700 JPY 3 947 1 348 047,98 0,83 Kubota Corp.... Stück 73 700 133 200 JPY 1 887,5 1 240 491,80 0,76 NH Foods Ltd... Stück 81 000 2 000 4 000 JPY 3 415 2 466 693,42 1,52 Seven & I Holdings Co., Ltd... Stück 44 400 2 100 2 400 JPY 4 628 1 832 380,95 1,13 KT&G Corp.... Stück 29 500 12 600 KRW 117 000 3 016 649,91 1,86 Marine Harvest ASA... Stück 96 700 96 700 NOK 141,9 1 635 973,77 1,01 Yara International ASA... Stück 113 572 4 500 39 828 NOK 313 4 238 215,92 2,61 Charoen Pokphand Foods PCL... Stück 553 256 554 400 THB 24,8 403 907,82 0,25 Adecoagro SA... Stück 24 702 56 600 USD 9,87 243 808,74 0,15 AGCO Corp.... Stück 30 600 29 700 USD 67,38 2 061 828,00 1,27 Agrium, Inc.... Stück 91 638 2 400 14 654 USD 90,1 8 256 583,80 5,08 Ambev SA -ADR-... Stück 371 997 129 042 56 900 USD 5,495 2 044 123,52 1,26 Archer-Daniels-Midland Co.... Stück 102 213 2 800 5 400 USD 40,84 4 174 378,92 2,57 Bunge Ltd... Stück 56 870 5 600 9 300 USD 73,045 4 154 069,15 2,56 CF Industries Holdings, Inc.... Stück 273 137 25 500 97 698 USD 27,39 7 481 222,43 4,61 Deere & Co.... Stück 6 900 10 000 USD 122,94 848 286,00 0,52 Dow Chemical Co./The... Stück 90 500 24 900 2 300 USD 62,79 5 682 495,00 3,50 EI du Pont de Nemours & Co.... Stück 42 700 5 900 3 100 USD 80,33 3 430 091,00 2,11 FMC Corp.... Stück 73 701 11 500 3 900 USD 72,8 5 365 432,80 3,30 GrubHub, Inc.... Stück 37 018 13 500 11 182 USD 43,67 1 616 576,06 1,00 Hain Celestial Group, Inc./The... Stück 48 975 11 000 8 400 USD 38,94 1 907 086,50 1,17 Hormel Foods Corp.... Stück 96 000 20 100 2 100 USD 34,38 3 300 480,00 2,03 Ingredion, Inc.... Stück 17 500 17 500 USD 118,37 2 071 475,00 1,28 Kroger Co./The... Stück 88 400 4 600 7 900 USD 23,36 2 065 024,00 1,27 Monsanto Co.... Stück 75 559 1 700 14 800 USD 118,1 8 923 517,90 5,50 Mosaic Co.... Stück 72 294 1 300 107 865 USD 22,69 1 640 350,86 1,01 Potash Corp. of Saskatchewan, Inc.... Stück 245 759 9 800 48 873 USD 16,22 3 986 210,98 2,46 Sanderson Farms, Inc.... Stück 27 700 5 500 11 400 USD 117,76 3 261 952,00 2,01 SunOpta, Inc.... Stück 234 787 110 000 USD 9,7 2 277 433,90 1,40 Tractor Supply Co.... Stück 29 300 29 300 USD 53,22 1 559 346,00 0,96 Tyson Foods, Inc.... Stück 35 228 6 000 9 952 USD 62,18 2 190 477,04 1,35 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 907 500,00 0,56 Aktien Union Agriculture Group SA... Stück 275 000 USD 3,3 907 500,00 0,56 Summe Wertpapiervermögen 156 282 455,85 96,24 Bankguthaben 6 165 411,16 3,80 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR-Guthaben... EUR 2 204 501 2 518 531,46 1,55 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Britisches Pfund... GBP 32 374 42 004,03 0,03 Norwegische Kronen... NOK 3 495 006 416 692,20 0,26 6
DWS Global Agribusiness Stück bzw. Nominalbetrag Käufe/ Verkäufe/ Währung Kurs Kurswert %-Anteil am Wertpapierbezeichnung Anteile bzw. bzw. Zugänge Abgänge in Fonds- Währung Bestand im Berichtszeitraum USD vermögen Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen.. Australischer Dollar... AUD 116 951 89 912,10 0,06 Brasilianischer Real... BRL 0 0,15 0,00 Hongkong Dollar.... HKD 1 0,11 0,00 Kanadischer Dollar... CAD 46 371 35 774,28 0,02 Mexikanischer Peso... MXN 144 918 8 042,71 0,00 Schweizer Franken.... CHF 27 910 29 180,85 0,02 Singapur Dollar... SGD 0 0,08 0,00 Südafrikanischer Rand... ZAR 5 232 399,13 0,00 Thailändischer Baht... THB 1 0,02 0,00 US-Dollar.... USD 3 024 874,04 1,86 Sonstige Vermögensgegenstände 2 589 419,31 1,59 Dividendenansprüche.... 298 054,14 0,18 Sonstige Ansprüche... 2 291 365,17 1,41 Forderungen aus Anteilscheingeschäften 16 510,61 0,01 Summe der Vermögensgegenstände 165 053 796,93 101,64 Sonstige Verbindlichkeiten -2 337 988,84-1,44 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... -2 337 988,84-1,44 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften -328 671,19-0,20 Summe der Verbindlichkeiten -2 666 660,03-1,64 Fondsvermögen 162 387 136,90 100,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Anteilwert bzw. Stück bzw. Anteilwert in der umlaufende Anteile Währung jeweiligen Währung Anteilwert Klasse FC (EUR)... EUR 152,06 Klasse LC (EUR)... EUR 139,66 Klasse A2 (SGD).... SGD 0,98 Klasse A2... USD 126,53 Klasse E2... USD 137,73 Umlaufende Anteile Klasse FC (EUR)... Stück 33 496 Klasse LC (EUR)... Stück 70 664 Klasse A2 (SGD).... Stück 37 064 648 Klasse A2... Stück 910 545 Klasse E2... Stück 27 700 Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) S&P Global Agribusiness Equity Index in USD Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag.... % 74,131 größter potenzieller Risikobetrag.... % 89,703 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag.... % 85,934 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 1.1.2017 bis 30.6.2017 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk-Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrunde liegende Exposure gem. Punkt 40 a) der Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf USD 0,00. 7
DWS Global Agribusiness Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.6.2017 Australischer Dollar... AUD 1,300728 = USD 1 Brasilianischer Real... BRL 3,309750 = USD 1 Kanadischer Dollar... CAD 1,296200 = USD 1 Schweizer Franken... CHF 0,956450 = USD 1 Euro... EUR 0,875312 = USD 1 Britisches Pfund... GBP 0,770743 = USD 1 Hongkong Dollar... HKD 7,806250 = USD 1 Japanischer Yen... JPY 112,140000 = USD 1 Südkoreanischer Won... KRW 1 144,150000 = USD 1 Mexikanischer Peso... MXN 18,018500 = USD 1 Norwegische Kronen... NOK 8,387500 = USD 1 Singapur Dollar... SGD 1,376450 = USD 1 Thailändischer Baht... THB 33,970000 = USD 1 Südafrikanischer Rand... ZAR 13,109400 = USD 1 Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxembourg S.C.A. als externem Price Service Provider und der Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Vermögenswerte werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück bzw. Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung Anteile bzw. bzw. bzw. Währung Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Andersons, Inc./The... Stück 73 429 Aramark Services, Inc.... Stück 23 805 Darling Ingredients, Inc.... Stück 65 073 Metalfrio Solutions SA... Stück 5 951 Select Harvests Ltd... Stück 180 613 Syngenta AG... Stück 700 12 242 Tate & Lyle PLC... Stück 94 109 United Natural Foods, Inc.... Stück 18 853 Whole Foods Market, Inc.... Stück 2 700 102 200 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Devisentermingeschäfte Devisentermingeschäfte (Verkauf) Volumen in 1 000 Verkauf von Devisen auf Termin EUR/CAD USD 75 8
DWS Global Agribusiness Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 - Ausweis nach Abschnitt A Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor. 9
Hinweise für Anleger in der Schweiz Der Vertrieb von Anteilen dieser kollektiven Kapitalanlage (die Anteile ) in der Schweiz richtet sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger, wie sie im Bundesgesetz über die kollektiven Kapital anlagen vom 23. Juni 2006 ( KAG ) in seiner jeweils gültigen Fassung und in der umsetzenden Verordnung ( KKV ) definiert sind. Entsprechend ist und wird diese kollektive Kapitalanlage nicht bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA registriert. Dieses Dokument und/ oder jegliche andere Unterlagen, die sich auf die Anteile beziehen, dürfen in der Schweiz einzig qualifizierten Anlegern zur Verfügung gestellt werden. 1. Vertreter und Zahlstellen in der Schweiz Deutsche Bank (Suisse) SA Place des Bergues 3 CH-1201 Genf und deren Zweigniederlassungen in Zürich und Lugano 2. Bezugsort der massgeblichen Dokumente Der Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen, Wesentliche Anlegerinformationen sowie Jahres- und Halbjahresberichte können beim Vertreter sowie den Zahlstellen in der Schweiz kostenlos bezogen werden. 3. Erfüllungsort und Gerichtsstand Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet. 10
Verwaltungsgesellschaft, Zentralverwaltung, Transferstelle, Registerstelle und Hauptvertriebsstelle Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per 31.12.2016: 263,5 Mio. Euro vor Gewinnverwendung Aufsichtsrat Holger Naumann Vorsitzender Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Nathalie Bausch Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Reinhard Bellet Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Vorstand Manfred Bauer (seit dem 1.6.2017) Vorsitzender Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Dirk Bruckmann (bis zum 31.5.2017) Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Ralf Rauch Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Martin Schönefeld (bis zum 30.6.2017) Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Barbara Schots Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Abschlussprüfer KPMG Luxembourg Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Verwahrstelle State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Fondsmanager Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 D-60329 Frankfurt am Main Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Yves Dermaux (seit dem 1.7.2017) Deutsche Bank AG, London Marzio Hug (bis zum 30.6.2017) Deutsche Bank AG, London Stefan Kreuzkamp Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Frank Krings Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Stand: 31.7.2017
Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: +352 4 21 01-1 Fax: +352 4 21 01-9 00