n Südwestbank Vermögensmandat Aktien

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1 Deutsche Asset Management S.A. Südwestbank Vermögensmandat Halbjahresbericht 2017/2018 n Südwestbank Vermögensmandat Aktien Fonds Luxemburger Rechts

2 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, Wesentliche Anlegerinformationen, Halbjahres- und Jahresberichte, Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informations stellen erhältlich. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anleger ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden grundsätzlich im Internet unter veröffentlicht. Sofern in einzelnen Fällen eine Veröffentlichung in einer Tageszeitung oder im RESA (Recueil Electronique des Sociétés et Associations) in Luxemburg gesetzlich vorgeschrieben ist, erfolgt die Veröffentlichung in Deutschland im Bundesanzeiger. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D Frankfurt am Main und deren Filialen

3 Inhalt Halbjahresbericht 2017/2018 vom bis Hinweise... 2 Halbjahresbericht Südwestbank Vermögensmandat Aktien... 4 Vermögensaufstellung zum Halbjahresabschluss

4 Hinweise Der in diesem Bericht genannte Fonds ist ein Teilfonds eines Umbrella fonds nach Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management S.A. kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus ist in dem Bericht auch der entsprechende Vergleichsindex soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafikund Zahlenangaben geben den Stand vom 31. März 2018 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen Verkaufsprospekts und Verwaltungsreglements sowie des Dokuments Wesentliche Anlegerinformationen, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabeund Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. 2

5 Halbjahresbericht

6 Südwestbank Vermögensmandat Aktien Südwestbank Vermögensmandat Aktien Wertentwicklung im Überblick ISIN 6 Monate LU ,5% Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Angaben auf Euro-Basis 4

7 Vermögensaufstellung zum Halbjahresabschluss

8 Südwestbank Vermögensmandat Aktien Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,86 87,68 Aktien BB Biotech Reg. (CH )... Stück CHF 66, ,10 2,97 Idorsia Reg. (CH )... Stück CHF 22, ,39 0,28 LafargeHolcim Reg. (CH )... Stück CHF 52, ,77 1,88 Landis+Gyr Group (CH )... Stück CHF 73, ,25 1,30 Nestlé Reg. (CH )... Stück CHF 75, ,27 2,80 Aareal Bank (DE )... Stück EUR 38, ,00 1,35 Allianz (DE )... Stück EUR 183, ,00 2,56 Aurubis (DE )... Stück EUR 67, ,00 2,35 Bayer (DE000BAY0017)... Stück EUR 91, ,00 1,60 Continental (DE )... Stück EUR 220, ,00 2,08 Covestro (DE )... Stück EUR 79, ,00 1,93 Daimler Reg. (DE )... Stück EUR 67, ,00 2,49 Deutsche Post Reg. (DE )... Stück EUR 35, ,00 1,85 Evotec (DE )... Stück EUR 15, ,00 1,10 Freenet (DE000A0Z2ZZ5)... Stück EUR 24, ,00 2,23 Fresenius (DE )... Stück EUR 61, ,00 1,29 HeidelbergCement (DE )... Stück EUR 80, ,00 2,52 Hugo Boss Reg. (DE000A1PHFF7)... Stück EUR 70, ,00 2,09 Leoni Reg. (DE )... Stück EUR 51, ,00 2,14 LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (C.R.) (FR )... Stück EUR 247, ,00 0,87 MorphoSys (DE )... Stück EUR 83, ,00 2,32 OSRAM Licht (DE000LED4000)... Stück EUR 59, ,00 2,69 SAP (DE )... Stück EUR 84, ,00 2,96 Siemens Healthineers (DE000SHL1006)... Stück EUR 33, ,00 2,33 Siemens Reg. (DE )... Stück EUR 103, ,00 1,44 thyssenkrupp (DE )... Stück EUR 21, ,00 3,00 TUI Reg. (DE000TUAG000)... Stück EUR 17, ,00 3,95 United Internet Reg. (DE )... Stück EUR 50, ,00 1,42 Wirecard AG (DE )... Stück EUR 94, ,00 2,64 Whitbread (GB00B1KJJ408)... Stück GBP 37, ,17 2,07 Alibaba Group Holding ADR (US01609W1027)... Stück USD 178, ,33 1,78 Alphabet Cl.A (US02079K3059)... Stück USD 1 005, ,23 2,57 Alphabet Cl.C (US02079K1079)... Stück USD 1 004, ,66 1,14 Apple (US )... Stück USD 166, ,45 2,36 Medtronic (IE00BTN1Y115)... Stück USD 78, ,25 2,00 Mylan (NL )... Stück USD 40, ,27 2,87 NIKE B (US )... Stück USD 65, ,46 1,11 Novo Nordisk ADR (US )... Stück USD 49, ,76 2,09 Samsung Electronics GDR 144a (US )... Stück USD 1 155, ,32 2,62 The Procter & Gamble (US )... Stück USD 78, ,17 1,12 Western Digital Corp. (US )... Stück USD 90, ,01 3,09 Zertifikate Deutsche Bank/Gold 02/und. Tracker (DE )... Stück EUR 107, ,00 2,44 Investmentanteile ,20 9,24 Gruppeneigene Investmentanteile ,26 3,44 Deutsche Institutional USD Money plus (LU ) (0,160%)... Stück USD , ,26 3,44 Gruppenfremde Investmentanteile ,94 5,80 Source JPX-Nikkei 400 ETF EUR Hedged (IE00BVGC6645) (0,200%)... Stück EUR 15, ,00 1,64 Fidelity Funds-Asian Special Situations FD - YACC (LU ) (1,000%)... Stück USD 23, ,23 2,32 Schroder ISF - China Opportunity C (Acc.) (LU ) (1,000%)... Stück USD 431, ,71 1,84 Summe Wertpapiervermögen ,06 96,92 6

9 Südwestbank Vermögensmandat Aktien Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Derivate auf einzelne Wertpapiere ,94-2,19 Wertpapier-Optionsrechte (Forderungen / Verbindlichkeiten) Optionsrechte auf Aktien Put adidas Reg. 12/2018 Strike 160,00 (EURX)... Stück EUR 4, ,00-0,03 Put Allianz 12/2018 Strike 180,00 (EURX)... Stück EUR 14, ,00-0,10 Put Anheuser-Busch InBev 12/2018 Strike 100,00 (EURX)... Stück EUR 14, ,00-0,42 Put BASF Reg. 12/2018 Strike 86,00 (EURX)... Stück EUR 9, ,00-0,17 Put BASF Reg. 12/2018 Strike 92,00 (EURX)... Stück EUR 14, ,00-0,25 Put Continental 12/2018 Strike 220,00 (EURX)... Stück EUR 18, ,00-0,20 Put Deutsche Telekom Reg. 12/2018 Strike 14,00 (EURX)... Stück EUR 1, ,00-0,25 Put Fresenius 12/2018 Strike 68,00 (EURX)... Stück EUR 9, ,00-0,33 Put ProSiebenSat.1 Media Reg. 06/2018 Strike 32,00 (EURX)... Stück EUR 5, ,00-0,16 Put ProSiebenSat.1 Media Reg. 12/2018 Strike 30,00 (EURX)... Stück EUR 5, ,00-0,18 Put SAP 12/2018 Strike 86,00 (EURX)... Stück EUR 7, ,00-0,06 Put Siemens Reg. 12/2018 Strike 110,00 (EURX)... Stück EUR 11, ,00-0,12 Call Mylan 07/2018 Strike 45,00 (USS)... Stück USD 1, ,49 0,04 Call Western Digital Corp. 04/2018 Strike 100,00 (USS).. Stück USD 0, ,57 0,03 Aktienindex-Derivate ,89 1,43 (Forderungen / Verbindlichkeiten) Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindices Put DAX (Performanceindex) 04/2018 Strike 11800,00 (EURX)... Stück EUR 119, ,00 0,42 Put DAX (Performanceindex) 04/2018 Strike 12000,00 (EURX)... Stück EUR 189, ,00 0,23 Put DAX (Performanceindex) 12/2018 Strike 12000,00 (EURX)... Stück EUR 702, ,00-0,25 Put Euro STOXX 50 Price Euro 04/2018 Strike 3250,00 (EURX)... Stück EUR 24, ,00 0,17 Put Euro STOXX 50 Price Euro 04/2018 Strike 3300,00 (EURX)... Stück EUR 36, ,00 0,16 Put Nasdaq 100-Index 04/2018 Strike 6600,00 (USS)... Stück USD 245, ,89 0,70 Devisen-Derivate ,77 0,19 Devisenterminkontrakte (Kauf) Offene Positionen USD/EUR 20,00 Mio ,45 0,04 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen CHF/EUR 30,00 Mio ,16 0,18 GBP/USD 20,00 Mio ,84-0,04 Bankguthaben ,61 3,66 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben... EUR ,61 % ,61 2,85 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen... EUR ,87 % ,87 0,07 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Schweizer Franken... CHF ,19 % ,47 0,10 US Dollar... USD ,13 % ,66 0,64 7

10 Südwestbank Vermögensmandat Aktien Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Sonstige Vermögensgegenstände ,32 0,05 Zinsansprüche.... EUR 149,25 % ,25 0,00 Dividendenansprüche.... EUR ,07 % ,07 0,05 Quellensteueransprüche.... EUR 1 638,00 % ,00 0,00 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,55 102,61 Sonstige Verbindlichkeiten ,93-0,06 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,69 % ,69-0,05 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,24 % ,24-0,01 Fondsvermögen ,78 100,00 Anteilwert 976,11 Umlaufende Anteile ,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Marktschlüssel Terminbörsen EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) USS = American Stock Options Exchange Devisenkurse (in Mengennotiz) per Schweizer Franken... CHF 1, = EUR 1 Britische Pfund... GBP 0, = EUR 1 US Dollar.... USD 1, = EUR 1 Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Fußnoten 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. 8

11 Südwestbank Vermögensmandat Aktien Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien 1&1 Drillisch (DE )... Stück Merck (DE )... Stück METRO (DE000BFB0019)... Stück Voltabox (DE000A2E4LE9)... Stück Gilead Sciences (US )... Stück Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile Deutsche Institutional Money plus IC (LU ) (0,100%)... Stück Gruppenfremde Investmentanteile Source Russell 2000 UCITS ETF Class A (IE00B60SX402) (0,450%)... Stück Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Volumen in 1000 Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte: EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex), Euro STOXX 50 Price Euro, Nasdaq 100 Index) Devisenterminkontrakte Kauf von Devisen auf Termin EUR/USD EUR GBP/USD EUR Verkauf von Devisen auf Termin EUR/CHF EUR EUR/USD EUR USD/GBP EUR Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Gekaufte Kaufoptionen (Call): EUR (Basiswerte: HeidelbergCement, Merck, thyssenkrupp, Western Digital Corp.) Gekaufte Verkaufsoptionen (Put): EUR (Basiswerte: Airbus) Verkaufte Kaufoptionen (Call): EUR (Basiswerte: Continental) Verkaufte Verkaufsoptionen (Put): EUR (Basiswerte: Fresenius, Merck) Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Verkaufsoptionen (Put): EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex), Euro STOXX 50 Price Euro, Nasdaq 100-Index) Verkaufte Kaufoptionen (Call): EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex)) 9

12 Südwestbank Vermögensmandat Aktien Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 Ausweis nach Abschnitt A Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor. 10

13 Verwaltungsgesellschaft, Zentralverwaltung, Transferstelle, Registerstelle und Hauptvertriebsstelle Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per : 285,7 Mio. Euro vor Gewinnverwendung Aufsichtsrat Holger Naumann Vorsitzender Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Nathalie Bausch (bis zum ) Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Vorstand Manfred Bauer Vorsitzender Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Nathalie Bausch (seit dem ) Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Ralf Rauch Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Barbara Schots Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Abschlussprüfer KPMG Luxembourg Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Verwahrstelle State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Fondsmanager Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße D Frankfurt am Main Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle Reinhard Bellet (bis zum ) Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Yves Dermaux Deutsche Bank AG, London Stefan Kreuzkamp Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Frank Krings Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Stand:

14 Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: Fax: