Deutsche Asset Management Deutsche Asset Management International GmbH DWS ACCESS Global Timber KG Rechenschaftsbericht 2016
1. Wichtige Kennzahlen Prozentangaben jeweils bezogen auf das nominale Eigenkapital. Ausschüttung insgesamt Liquiditätsergebnis Zuführung zur Liquiditätsreserve Liquiditätsreserve 0,00 (0,00 %) 793.027,13 (5,90 %) 793.027,13 (5,90 %) 44.509,92 (0,33 %) Handelsbilanzielles Ergebnis 5,90 % Steuerliches Ergebnis (für Ersterwerber) 0,00 % Auf den Versand der steuerlichen Ergebnismitteilungen wird aufgrund der Null-Meldung aus Kostengründen verzichtet. Nähere Informationen hierzu sind unter Punkt 5 aufgeführt. 2. Rückblick auf das Geschäftsjahr 2016/ Ausblick Das handelsbilanzielle Ergebnis der Fondsgesellschaft schließt mit einem Jahresüberschuss in Höhe von rund 793 T (im Vorjahr Jahresfehlbetrag von 1.216 T). Das Geschäftsjahr 2016 war durch eine Zuschreibung auf Finanzanlagen in Höhe von rund 886 T geprägt (im Vorjahr eine Abschreibung von rund 1,12 Mio. ), die aus der Erhöhung des Nettoinventarwerts (nachfolgend NAV ) des Phaunos Timber Fund Limited ( PTF ) resultiert. Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat die Fondsgesellschaft keine Erträge aus Beteiligungen erzielt, da diese ausschließlich aus Ausschüttungen aus den Dividendenzahlungen des PTF bestehen. Die Fondsgesellschaft hält Zertifikate des Compartment 1 der DWS ACCESS S.A. in Höhe eines Gesamtausgabepreises von 17.820.000 USD. Die Zertifikate vermitteln ihren Inhabern keine direkte Beteiligung am PTF, sondern nach Maßgabe der Zertifikatebedingungen allein einen Anspruch gegen die DWS ACCESS S.A. (beschränkt auf das Vermögen des Compartment 1) auf Zahlung von Ausschüttungen, die von den Zahlungen an einen hypothetischen Inhaber von Anteilen des PTF abhängen, und im Fall der Kündigung der Zertifikate auf Zahlung des Einlösungsbeitrags. Die DWS ACCESS S.A. (Compartment 1) ist nicht verpflichtet, Anteile des PTF selbst zu halten oder sich in sonstiger Weise hinsichtlich der Ansprüche unter den Zertifikaten abzusichern. Eine Übersicht der wesentlichen Bedingungen der Zertifikate können Sie dem Verkaufsprospekt der Fondsgesellschaft entnehmen. Im Rahmen der Veröffentlichung seiner Jahresergebnisse im Jahr 2016 hat der PTF bekannt gegeben, dass der geprüfte Nettoinventarwert je Ordinary Share bei 0,55 USD (im Vorjahr 0,49 USD) liegt. Der PTF hat für das Geschäftsjahr 2016 eine Dividende in Höhe von insgesamt 1,9% per Ordinary Share ausgezahlt (0,3% Zwischenausschüttung im Dezember 2016 und 1,6% im Juli 2017). Das Compartment 1 der DWS ACCESS S.A. hat demnach im Dezember 2016 eine Zahlung von rund 66.934 USD und im Juli 2017 von rund 356.983 USD erhalten. Der anteilige Auszahlungsbetrag der Fondsgesellschaft am Compartment 1 beträgt rund 239.242 USD, und wird zeitnah der Liquiditäts reserve zugeführt werden. Unter Berücksichtigung der Liquiditäts reserve des Vorjahres und ohne Berücksichtigung der Fondskostenübernahme durch die Deutsche Asset Management International GmbH ( DAMI ) weist die Fondsgesellschaft zum 31. Dezember 2016 eine rein rechnerische Liquiditätsreserve in Höhe von rund 45 T (umgerechnet rund 46 TUSD) gegenüber dem 31. Dezember 2015 von rund 44 T (umgerechnet rund 48 TUSD) aus. Die Fondsgesellschaft ist abhängig von den jeweiligen Wechselkursen zwischen USD und jährlich mit laufenden Kosten in Höhe von rund 95 TUSD belastet, sodass die Liquiditätsreserve der Fondsgesellschaft auf dieser Basis 2 DWS ACCESS Global Timber KG
im Laufe des Jahres 2017 aufgebraucht wäre und der Fondsgesellschaft die Zahlungsunfähigkeit drohen würde. Die Fondsgeschäftsführung hat daher bei der DAMI beantragt, die im Jahr 2012 ausgelaufene Kostenfreistellung der Fondsgesellschaft um das Jahr 2017 zu erweitern und die diesbezüglichen Kosten zu stunden, bis die Fondsgesellschaft über ausreichend liquide Mittel verfügt, um diese der DAMI wieder zu erstatten. Bis Ende 2016 wurden Kosten in Höhe von insgesamt rund 125 T von der DAMI übernommen. Die Fondsgeschäftsführung hat auf dieser Basis sowie der Planung für die kommenden Jahre entsprechend 17 Ziffer 4 des Gesellschaftsvertrags der Fondsgesellschaft die Höhe der erforderlichen Liquiditätsreserve und des ausschüttungsfähigen Betrags bestimmt. Um die Zahlungsfähigkeit der Fondsgesellschaft sicherzustellen, hat die Fondsgeschäftsführung beschlossen, für das Geschäftsjahr 2016 keine Ausschüttung vorzunehmen. Die Fondsgeschäftsführung muss bei der Bemessung etwaiger künftiger Ausschüttungen ferner berücksichtigen, dass Anlegern, die vor dem letzten Platzierungsabschnitt der Fondsgesellschaft beitraten, gemäß 17 Ziffer 3 eine Vorab ausschüttung in Höhe von 4,0 % p.a., bezogen auf ihren Anlagebetrag für den Zeitraum zwischen der Leistung ihrer Einlage und der Fondsschließung, zusteht. Diese Vorabausschüttung beläuft sich zum 31. Dezember 2016 auf einen Betrag in Höhe von rund 541.555 USD (zum 31. Dezember 2016 rund 518.408 ). Ausblick Der Investmentmanager des PTF, Stafford Capital Partners Limited ( Stafford ), hat im Jahr 2016 einen strategischen Plan für den PTF für die Jahre 2016 bis 2020 präsentiert. Der PTF hat daraufhin im Rahmen einer ordentlichen Gesellschafterversammlung der Anteilseigner im Juni 2017 u.a. einen Beschlussvorschlag zur Fortführung der Gesellschaft für weitere fünf Jahre zur Abstimmung gestellt. Die Anteilseigner stimmten gegen eine Fortführung des PTF. Die Entscheidung der PTF-Investoren hat direkte Auswirkungen auf ihre Beteiligung am DWS ACCESS Global Timber Fonds. Der Vorstand des PTF hat im Rahmen einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung am 17. August 2017 die strategische Ausrichtung der Gesellschaft und den Verkauf der Vermögensgegenstände in Form von konkreten Maßnahmen vorgestellt. Zu diesen zählt das Vorhaben die Veräußerung aller Vermögenswerte des PTF voraussichtlich bis Ende 2018 voranzutreiben. Der Asset Manager des PTF, Stafford, erklärte aufgrund der Nicht-Fortführung des PTF im Juli 2017, den bestehenden Management-Vertrag mit einer Sechs-Monats-Frist zu kündigen. Darüber hinaus können Sie zudem den Anlagen zu diesem Rechenschaftsbericht ergänzende Informationen zum Phaunos Timber Fund Limited, die dieser im Rahmen seiner Veröffentlichungen zur Verfügung stellte, entnehmen. Das Protokoll zur Beschlussfassung der Gesellschafter vom 23. Dezember 2016 wurde Ihnen am 10. Januar 2017 mit separater Post zugesandt. DWS ACCESS Global Timber KG 3
3. Angaben zum Fonds DWS ACCESS Global Timber KG c/o Deutsche Asset Management International GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Wiederaufleben der Kommanditistenhaftung Ein Wiederaufleben der persönlichen Haftung gegenüber den Gläubigern der Gesellschaft gemäß 172 Abs. 4 HGB ist bisher nicht eingetreten. Fondsauflegung 2008 Komplementäre Treuhandkommanditistin Emittentin der Zertifikate Wolfgang Kellert Dr. Klaus Juncker Deutsche Grundbesitz Anlagegesellschaft mbh (DGA) DWS ACCESS S.A. Compartment 1 HRA-Nummer 44350 Eigenkapital (nominal) Fremdkapital bei Fondsauflegung Gesamtinvestition bei Fondsauflegung 18.887.100,00 USD 0,00 USD 18.887.100,00 USD Agio gemäß Verkaufsprospekt auf die Beteiligungssumme (nominal) 5,00 % Fremdkapital zum 31.12.2016 Fremdkapital zum 31.12.2015 0,00 USD 0,00 USD Veränderung gegenüber Eigenkapital 0,00 % Liquiditätsreserve zum 31.12.2016 1 Liquiditätsreserve zum 31.12.2015 1 46.497,29 USD 47.897,51 USD Veränderung gegenüber Eigenkapital 0,66 % Ergebnisse (in % vom nominalen Eigenkapital) Geschäftsjahr Ausschüttung Steuerliches Ergebnis 2 Ist Ist 2008 0,00 0,23 2009 0,00 0,00 2010 0,00 0,40 2011 0,00 1,23 2012 0,00 1,75 2013 0,00 0,21 2014 0,00 0,08 2015 0,00 0,00 2016 0,00 0,00 1 Devisenmittelkurs zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2015: /USD 1,0887 und 31. Dezember 2016: /USD 1,04465. 2 Für Ersterwerber, teilweise vorbehaltlich der Betriebsprüfung durch das Finanzamt, gerundet. 4 DWS ACCESS Global Timber KG
4. Bilanz/Gewinn-und-Verlust-Rechnung 1 DWS ACCESS Global Timber KG, Frankfurt am Main Bilanz zum 31. Dezember des jeweiligen Geschäftsjahres Aktiva 2016 A Anlagevermögen Finanzanlagen Wertpapiere des Anlagevermögens 8.118.669,41 6.876.234,24 B Umlaufvermögen Guthaben bei Kreditinstituten 102.216,88 112.495,14 Summa Aktiva 8.220.886,29 6.988.729,38 2015 Passiva 2016 A Eigenkapital Kommanditkapital I. Festkapital (Kapitalkonten I) II. Rücklagenkonto (Kapitalkonten II) III. Sonderkonto (Kapitalkonto III) IV. Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung 13.450.877,01 8.734.135,23 672.471,38 2.684.946,33 2015 13.450.877,01 9.527.162,36 672.471,38 2.324.043,35 Zwischensumme A 8.074.159,49 6.920.229,38 B Rückstellungen Sonstige Rückstellungen 44.420,00 68.500,00 C Verbindlichkeiten I. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr 32.272,50 ; im Vorjahr 0,00 II. Sonstige Verbindlichkeiten davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr 70.034,30 ; im Vorjahr 0,00 32.272,50 70.034,30 Zwischensumme B 102.306,80 0,00 Summe Passiva 8.220.886,29 6.988.729,38 0,00 0,00 1 Die funktionale Währung der Fondsgesellschaft ist der US-Dollar (USD). Aufwendungen und Erträge, die nicht in USD anfallen, werden mit dem Umrechnungskurs am Transaktionstag erfolgswirksam in Euro () umgerechnet. Die Umrechnung des in USD aufgestellten Jahresabschlusses erfolgt nach der modifizierten Stichtagsmethode, d.h. die Umrechnung der Bilanzposten in erfolgt mit dem Devisenmittelkurs zum Bilanzstichtag (31. Dezember 2016: /USD 1,04465, 31. Dezember 2015: /USD 1,0887) und das Eigenkapital wird zum historischen Kurs umgerechnet. Der hieraus entstehende Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung wird erfolgsneutral unter dem Eigenkapital ausgewiesen. DWS ACCESS Global Timber KG 5
Gewinn-und-Verlust-Rechnung vom 1. Januar bis 31. Dezember des jeweiligen Geschäftsjahres Sonstige betriebliche Erträge 6.009,12 59,18 Zuschreibungen auf Finanzanlagen 885.672,71 0,00 Sonstige betriebliche Aufwendungen 98.620,40 93.514,63 Abschreibungen auf Finanzanlagen 0,00 1.122.650,95 Zinsen und ähnliche Aufwendungen 34,30 0,00 Ergebnis nach Steuern = Jahresüberschuss (i. Vj. Jahresfehlbetrag) 793.027,13 1.216.106,40 Gutschrift auf Kapitalkonten (i. Vj. Belastung auf Kapitalkonten) 793.027,13 1.216.106,40 Ergebnis nach Verwendungsrechnung 0,00 0,00 2016 2015 Die Gewinn-und-Verlust-Rechnung ist Grundlage für die steuerliche Einnahmen-/Überschussrechnung. Aufwendungen und Erträge werden in der Einnahmen-/Überschussrechnung nur insoweit berücksichtigt, wie sie im Geschäftsjahr geldmäßig zu- oder abgeflossen sind. Ferner können vom Handelsrecht abweichende steuerliche Vorschriften zu abweichenden Ergebnissen führen. Der Jahresabschluss der Fondsgesellschaft wurde von der BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Frankfurt am Main, geprüft und am 14. Juni 2017 uneingeschränkt bestätigt. 5. Einnahmen-/Überschussrechnung steuerliches Ergebnis vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016 für Eigenkapital von nominal 18.887.100 USD Sonstige Einnahmen 0,00 Sonstige Werbungskosten 1 84.418,78 Einnahmenfehlbetrag 84.418,78 je Anteil von nominal 1.000 USD Einnahmen aus Kapitalvermögen 1 0,00 0,00 Steuerliches Ergebnis 0,00 0,00 Steuerliches Ergebnis in % 0,00 Der Fonds übt in ertragsteuerlicher Sicht Vermögensverwaltung aus. Privatanleger erzielen mit der Beteiligung Einkünfte aus Kapitalvermögen. Nach Einführung der Abgeltungssteuer in 2009 ist der Abzug von Werbungskosten zu den Einkünften aus Kapitalvermögen nicht mehr gestattet. Hierzu waren in der Vergangenheit diverse Rechtsverfahren beim BGH anhängig. Daher hatten wir Ihnen für die zurückliegenden Veranlagungszeiträume die auf Ihre Beteiligung entfallenden Werbungskosten mitgeteilt und auch beim Betriebsstättenfinanzamt in Frankfurt am Main geltend gemacht. Diese Verfahren wurden zwischenzeitlich alle abgeschlossen, sie führten zu keiner Änderung des bestehenden Werbungskostenabzugsverbotes. Wir erwarten in Kürze die Aufforderung des Betriebsstättenfinanzamts zur Rücknahme der bestehenden Einsprüche gegen die Steuerbescheide 2012-2014. Nach dem aktuellen Kenntnisstand der Steuerberatungsgesellschaft des Fonds, sind keine weiteren Verfahren bezüglich des Abzugsverbots der tatsächlichen Werbungskosten im Rahmen der Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 20 Abs. 9 Satz 1 EStG anhängig. Aus diesem Grund erhalten Privatanleger ab dem Veranlagungszeitraum 2015 keine steuerlichen Ergebnismitteilungen mehr, außer es wären in Zukunft Kapitaleinkünfte zu versteuern. Auf die Übersendung einer Null-Meldung verzichten wir aus Kostengründen. 1 Der Abzug der tatsächlichen Werbungskosten bei den Einkünften aus Kapitalvermögen ist gemäß. 20 Abs. 9 EStG ausgeschlossen. 6 DWS ACCESS Global Timber KG
6. Hinweis zum Zweitmarkt Die Deutsche Asset Management International GmbH führt keinen eigenen Zweitmarkthandel durch. Über das Geschäftsjahr berichtete zum 28. September 2017 die Treuhandkommanditistin Deutsche Grundbesitz-Anlagegesellschaft mbh Birgit Benz Iris Racke die Geschäftsbesorgerin Deutsche Asset Management International GmbH Ulrich Steinmetz Clemens Grünewald DWS ACCESS Global Timber KG 7
Wichtige Hinweise: Deutsche Asset Management International GmbH (Anbieterin) Deutsche Asset Management ist der Markenname für den Geschäftsbereich Asset Management der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Rechenschaftsbericht enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung und auch keine Emp-fehlung dar, sondern dienen ausschließlich dazu wie im Gesellschaftsvertrag vorgesehen gegenüber den Anlegern Rechenschaft über das abgelaufene Geschäftsjahr abzulegen. Zusätzlich zu den hier dargestellten Informationen enthalten die Ihnen separat zugesandten steuerlichen Hinweise sowie die jeweiligen Verkaufsprospekte einschließlich etwaiger Nachträge weitere wichtige Informationen. Die Verkaufsprospekte sind kostenfrei bei Ihrem Berater, bei der DI Deutsche Immobilien Treuhandgesellschaft mbh, Anlegerservice Closed End Funds (CEF), Mainzer Landstraße 11-17, 60329 Frankfurt am Main, oder über anlegerservice.cef@db.com erhältlich. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung der Anbieterin wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Soweit die im Dokument enthaltenen Daten erkennbar von Dritten stammen (z.b. bei Quellenangaben), wird für die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Daten keine Gewähr übernommen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Soweit die in den Beiträgen getroffenen Annahmen zukunftsbezogene Aussagen (Prognose) darstellen, geben sie die Erwartung der Anbieterin wieder, für deren tatsächliches späteres Eintreffen keine Gewähr übernommen werden kann. Prognosen unterliegen naturgemäß dem Risiko, dass sich die Annahmen und Erwartungen, nach denen sie erstellt wurden, ändern oder neue Entwicklungen eintreten, die bei der Erstellung der Prognose nicht berücksichtigt werden konnten. Die Angaben in diesem Dokument ersetzen nicht eine auf die individuellen Verhältnisse des Anlegers abgestimmte Beratung unter Berücksichtigung seiner finanziellen, steuerlichen und rechtlichen Verhältnisse. Geschäftsbesorgerin Deutsche Asset Management International GmbH Mainzer Landstraße 11-17 60329 Frankfurt am Main Telefon (069) 910-14949 Telefax (069) 910-14994 www.dws.de Treuhandkommanditistin Deutsche Grundbesitz-Anlagegesellschaft mbh Taunusanlage 12 60325 Frankfurt am Main