Neue Technologien Nachwachsende Rohstoffe Internet Handel & Konsumgüter Kommunikation Photovoltaik Medizinforschung Kurzexposé»International Private Equity II«Windenergie Renditefonds 61 Kurze Laufzeit Renditeerwartung über 1% p.a.
»International Private Equity II«König & Cie. Kurzexposé König & Cie.»International Private Equity II«König & Cie. ist ein anlegerorientiertes, sicherheitsbewusstes Emissionshaus und entwickelt banken- und konzernunabhängig Beteiligungsangebote in den Bereichen Sachwertanlagen, Infrastruktur, Schifffahrt und Private Equity. Inhabergeführt Fonds: 8 Investitionsvolumen: 4,3 Mrd. Sicherheit durch Sachwerte Investments Krise Börsencrash (1987) Golfkrieg (199) Asienkrise (1997) Russland- & LTCM-Krise (1998) 11. September (21) Irakkrieg (23) Finanzkrise (28/29) Weltaktien -15,5% -11,3% -2,4% -11,8% -14,2% -3,7% -18,2% Geschlossene Fonds* 5,1% 5,7% 6,2% 5,97% 6,2% 6,8% 4,5% ** * Wertzuwachs durchschnittlich inkl. Tilgungsleistungen ohne Steuereffekt ** August 28 / August 29 Quelle: Geschlossene Fonds / Wissenschaftliche Analyse Oktober 29, Prof. Dr. Busse, Interfinanz GmbH Investitionskonzept USD 2.5. 25 Zielinvestitionen DRAPER FISHER JURVETSON USD 5.. 8 Zielinvestitionen USD 5.. 1 Zielinvestitionen USD 5.. 3 Zielinvestitionen EUR 4.. 1 Zielinvestitionen EUR 4.. 5 Zielinvestitionen EUR 2.. 25 Zielinvestitionen König & Cie.»International Private Equity II«ist als Dachfonds konzipiert und tätigt selbst keine Direktinvestitionen in Unternehmen Ziel ist es, durch eine sehr breite Streuung ein Maximum an Sicherheit zu erzielen Investition ausschließlich in große und renommierte Unternehmen der Private-Equity-Branche wie beispielsweise KKR, Carlyle, Wellington Partners und Asia Alternative Capital Partners. 2
König & Cie. Kurzexposé»International Private Equity II«Auswirkungen von Inflation auf das tägliche Leben Alles wird teurer* Heute EUR 1 Nach 1 Jahren EUR 134 Nach 2 Jahren EUR 181 * bei 3% Inflation (Preissteigerung pro Jahr) Ein Beispiel Durch die Kombination von Rohstoffen (Mehl, Wasser, Hefe und Salz) und menschlicher Arbeitskraft wird Mischbrot hergestellt. Dieses Brot hatte 197 die gleichen Zutaten und vermutlich auch einen ähnlichen Geschmack wie heute. Die Nachfrage war seitdem nur wenig schwankend, man kann sagen: Der grundlegende Wert des Produktes ist stabil. Der Unterschied zu 211 ist, dass das gleiche Brot, das 197 den Preis von umgerechnet ca. EUR,8 hatte, heute für EUR 3,45 angeboten wird. Wenn man aber vergleicht, welche Kaufkraft in Broten ein Kunde für sein jeweiliges Einkommen hatte, fällt auf: Obwohl der Kunde heutzutage nominell dreimal soviel Geld zur Verfügung hat wie 197, erhält er dafür 211 weniger Brot als 197. Dieses Beispiel zeigt: Trotz dreifachen Einkommens weniger Kaufkraft! Brotpreis Bruttoeinkommen und Kaufkraft 4, EUR 3,5 EUR 3, EUR 2,5 EUR 2, EUR 1,5 EUR 1, EUR,5 EUR, EUR 3,45 EUR 2,5 EUR 1,92 EUR 1,43 EUR,32 EUR,86 EUR,5 EUR 1953 1963 1973 1983 1993 23 211 35. 3. 25. 2. 15. 1. 5. 24.633 EUR 32.3 EUR 28.938 EUR 17.22 EUR 1.877 7.95 11.93 12.83 6.488 9.354 EUR 11.575 9.276 3.975 EUR 2.76 EUR 1953 1963 1973 1983 1993 23 211 Preis je Kg Brot Anzahl Brote Bruttoeinkommen Unternehmensbeteiligungen sind eine bewährte Möglichkeit, die Inflationssicherheit von Sachwerten und attraktive Renditechancen zu kombinieren. Der»International Private Equity II«von König & Cie. bietet Ihnen durch seine breite Streuung in über 4 Zielunternehmen die höchstmögliche Anlagesicherheit. Wenn die Regierung das Geld so verschlechtert, um alle Gläubiger zu betrügen, so gibt man diesem Verfahren den höflichen Namen Inflation. George Bernhard Shaw, Literatur Nobelpreisträger 1925 3
7 Mio. Gewinn»International Private Equity II«König & Cie. Kurzexposé Private Equity - Die drei Phasen der Beteiligung 1% Jahre 1 2 3 4 5 6 7 8 9 In den ersten 2 bis 3 Jahren bringen Investitionen keinen messbaren Gegenwert. Der Beteiligungswert sinkt. Beispiele Ein neues Produkt oder Unternehmen ist noch unbekannt bzw. erzielt noch keine Einnahmen. Der Buchwert des Fonds ist noch kleiner als die Einzahlungen, der Fonds entwickelt sich negativ 1% Jahre 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Mit ersten Erfolgen steigt der Kurs in den Jahren 3 bis 5, erreicht aber noch nicht den Wert der Investition. Beispiele Produkte und Unternehmen erhöhen ihren Bekanntheitsgrad und generieren Gewinne. Investitionen generieren erste Rückflüsse und konservativ angesetzte Buchwerte steigen. Gewinnphase Beteiligungswert 1% Sie investieren hier! Investitionsphase Aufholphase Gewinnphase Beteiligungswert Investitionsphase Aufholphase Gewinnphase Beteiligungswert Investitionsphase Aufholphase Jahre 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Ab dem fünften Jahr steigt der Beteiligungswert in die Gewinnzone. Beispiele Weitere Steigerung des Bekanntheitsgrades, sodass der Umsatz die zugehörigen Kosten deutlich übersteigt. Nach Optimierung der Finanzstruktur werden die Unternehmensbeteiligungen an Investoren oder über einen Börsengang veräußert. Der optimale Investitionszeitpunkt ist JETZT. Der INPEQ II hat die Investitions- und Aufholphase bereits durchschritten und geht nun in die Gewinnphase über. Wenn Sie jetzt investieren, realisieren Sie den Gewinn zum Einstandskurs! Die Hurdle Rate beträgt 1% p.a. Anstehender Exit: Hilcorp Energy Company Hilcorp Energy Company, Zielfonds KKR, Öl- und Gasförderungsunternehmen, Houston, Texas, USA Eckdaten Gegründet 1989 Drittgrößtes Privatunternehmen seiner Klasse, z. Zt. ca. 57 Mitarbeiter Seit Kauf des Unternehmens durch KKR wieder in privater Hand (davor börsennotiert) Kaufpreis Q2 21: USD 4.. Verkauf des Unternehmens von KKR an die Marathon Oil Company Verkaufspreis Q4 211: USD 1.1.. Gewinn: USD 7.. 1.2 USD 1. USD 8 USD 6 USD 4 USD 2 USD USD Einkauf 21 Verkauf 211 + 175% Beteiligen Sie sich an diesem Gewinn! 4
König & Cie. Kurzexposé»International Private Equity II«Die Beteiligung im Überblick Fondsname Emittent bmp AG Haftung Fondslaufzeit Fondskapital Mindestbeteiligung Einzahlungsmodalitäten Steuerliches Konzept Auszahlungen König & Cie. Renditefonds 61»International Private Equity II«König & Cie. II. International Private Equity GmbH & Co. KG Berater und Gründungsgesellschafter Grundsätzlich auf Kommanditeinlage beschränkt, keine Nachschusspflicht Bis 31.12.217, Verlängerungsoption 3 x 1 Jahr EUR 25 Mio. EUR 1. zzgl. 5% Agio 1% zzgl. Agio sofort Vermögensverwaltende Personengesellschaft, die neben steuerfreien Veräußerungserlösen ebenfalls abgeltungsteuerpflichtige Erlöse erzielt 1% p.a. danach Profit Sharing 9% Anleger, 1% Management Erfolg durch Streuung in über 4 Unternehmen Einige beispielhafte Zielinvestitionen: Um Ihnen die größtmögliche Sicherheit zu bieten, ist der»international Private Equity II«als Dachfonds konzipiert, dessen Zielfonds die größtmögliche Diversifikation Ihrer Beteiligung bietet. Zur Zeit hat der»international Private Equity II«sieben Zielfonds mit Beteiligungen an mehr als 4 Unternehmen in allen wirtschaftsstarken Regionen der Erde gezeichnet. Dabei wird Wert darauf gelegt, Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen und in unterschiedlichen Entwicklungsstufen in das Portfolio aufzunehmen. Um ein möglichst breit gefächertes Portfolio zu erreichen, unterscheiden sich auch die Zielfonds in ihren Anlage strategien. Im Ergebnis können daher vom jungen Start-Up-Unternehmen bis hin zum etablierten Global Player alle Unternehmenstypen im Portfolio enthalten sein. 5
»International Private Equity II«König & Cie. Kurzexposé Was bedeutet Private Equity für die Deutsche Wirtschaft? Die Idee, die hinter der Finanzierungsform Private Equity steckt, ist so alt wie der Handel zwischen den Menschen selbst: Seit Jahrhunderten beteiligen sich Investoren mit Kapital und Beratern an wirtschaftlichen Projekten, um einer Idee zum Durchbruch zu verhelfen und sich selbst zu Wohlstand zu bringen. Doch gerade jetzt ist diese traditionelle Form der Unternehmensfinanzierung wichtiger denn je: Die letzte Finanzkrise hat eine Kreditklemme zur Folge gehabt, die die Fremdkapitalbeschaffung erschwert und dadurch Innovation und Wirtschaftswachstum lähmt. Hier ist Private Equity ein bewährtes Mittel, Kapital zu beschaffen. In 28 lag das durchschnittliche Eigenkapital in deutschen Unternehmen bei rund 17%. Schon vor der Finanzkrise lag die Eigenkapitalquote in Unternehmen, die mit Private Equity finanziert wurden, bei etwa 3%. Inzwischen ist das durchschnittliche Eigenkapital bei diesen Unternehmen auf über 43% angewachsen. Hohes Eigenkapital ist einer der wesentlichen Vorteile von Private Equity: Die Investoren haben die Möglichkeit, bei Bedarf weiteres Kapital in ein Unternehmen fließen zu lassen. Darüber hinaus bietet ein hohes Eigenkapital Sicherheit für Kreditgeber, falls Zwischenfinanzierungen über Kredite notwendig sein sollten. Private Equity in Deutschland Bisher wurde in über 6. Unternehmen in Deutschland investiert Investitionsvolumen allein 21: EUR 4.4 Mrd. in 1.3 Unternehmen Private Equity finanzierte Unternehmen beschäftigen mehr als 1,2 Mio. Mitarbeiter und damit mehr als die deutsche Automobilindustrie Umsatz 21: EUR 22,4 Mrd. Anteil am Bruttoinlandsprodukt: 8,1% Insgesamt wird deutlich: Private Equity übt zahlreiche positive Einflüsse auf deutsche Unternehmen und deren Entwicklung sowie auf die gesamte Volkswirtschaft aus. Die Branche stellt heute einen zentralen Wirtschaftsfaktor dar, dessen Bedeutung künftig auch weiter wachsen wird. Quellen: Bundesverband der Kapitalbeteiligungsgesellaften (BVK), 211; Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW), 211 Empirische Untersuchungen über die Auswirkungen von Private Equity, die für verschiedene Länder vorliegen, zeigen mehrheitlich, dass Private-Equity-finanzierte Unternehmen verglichen mit ähnlichen, anderweitig finanzierten Unternehmen überdurchschnittlich wachsen, mehr Arbeitsplätze schaffen und einen höheren Anteil von F&E-Investitionen aufweisen. Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung, Jahresgutachten 5/6 (die Wirtschaftsweisen) 6
König & Cie. Kurzexposé»International Private Equity II«Die ethische Seite von Private Equity Private Equity wird gerne mit dem Bild einer Heuschrecke in Verbindung gebracht. Der zerstörerische Aspekt, Unternehmen zu übernehmen und nur verbrannte Erde zu hinterlassen, wird oftmals in der Öffentlichkeit suggeriert. Übersehen wird dabei aber, dass Private Equity finanzierte Unternehmen mittlerweile einen starken Anteil am Bruttoinlandsprodukt besitzen und viele neue Arbeitsplätze geschaffen haben. Allein in Deutschland beschäftigen Private Equity finanzierte Unternehmen über 1,2 Mio. Mitarbeiter. Es geht aber noch weiter. Private Equity ermöglicht auch die Erforschung und Entwicklung von zukunftsweisenden Projekten wie Windkraft, Nanotechnologie, Gesundheitsforschung und Solarenergie. Auch im Bereich der Entwicklungshilfe können neue, bahnbrechende Ideen durch Private Equity finanziert werden. International Private Equity II: Zielinvestition d-light hilft den Ärmsten der Armen Als eines der herausragenden Projekte wollen wir Ihnen d.light vorstellen: Allein in Indien haben 58.. Menschen keine stabile Stromversorgung. In den ärmsten Bundesstaaten Indiens nutzen 8% der Bevölkerung Kerosinlampen. Die daraus resultierenden Probleme sind immens: Bis zu 1/3 des durchschnittlichen Monatseinkommens wird für die Kerosinbeschaffung verwendet Studium oder Hausarbeiten sind aufgrund der geringen Licht - ausbeute kaum möglich Augenkrankheiten durch den Ruß und Verbrennungen sind an der Tagesordnung Trotz staatlicher Subventionen ist die Kerosinversorgung nicht ausreichend Mit Hilfe der Mittel aus Private Equity gelang es d.light, die Produktion so zu optimieren, dass solarbetriebene LED-Lampen auch für die arme Landbevölkerung erschwinglich sind. Produktionsstätten schaffen neue Arbeitsplätze in den betroffenen Regionen. Statistisch gesehen hat d.light mit den bisher 3.. verkauften Lampen dazu beigetragen, dass: 6. Kinder durch das Licht abends studieren können USD 9.. gegenüber den Kerosinkosten eingespart wurden (das entspricht den Studiengebühren von 3. indischen Studenten) Rund 124. t. CO² eingespart wurden 51.7 Brände verhindert wurden 7
»International Private Equity II«König & Cie. Kurzexposé Draper Fisher Jurvetson Draper Fisher Jurvetson Fund IX Gegründet 1987 Marktsegment: Venture Capital Fondsvolumen: USD 6.. Investitionsschwerpunkte: Nordamerika, Asien, Europa, Investition in Technologieunternehmen (IT, Nanotechnologie, Cleantech) Zeichnungssumme INPEQ II: USD 5.. DRAPER FISHER JURVETSON Gehirnanalyse und Alzheimerforschung Gegründet 29 Entwickler von portablen Gehirnwellen-Lesegeräten Auswertung von zuhause, direkte Diagnose Eines der innovativsten Unternehmen im Bereich der Medizin weltweit Gewinner des Connect Most Innovative New Product Awards 21 Gewinner des US San Diego Entrepreneurchallange 28 US-amerikanischer Marktführer im Bereich Solaranlagen Gegründet 26 Bietet Solaranlagen für private als auch institutionelle Abnehmer an Full Service, Planung, Installation, Wartung, Finanzierung und Leasing Mehr als 15. Kunden in verschiedenen Staaten der USA Gewinner des Awards Renewable Energy World 211, Best Clean Tech 211 und Bester Anbieter regenerativer Energien 21 Weitere spektakuläre Exits und Investitionen von Draper Fisher Jurvetson 8
König & Cie. Kurzexposé»International Private Equity II«Kolberg Kravis Roberts & Co. KKR 26 Fund Gegründet 1976 Fondsvolumen: USD 18.25.. Zeichnungssumme INPEQ II: USD 5.. Marktsegment: Mega & Large Buyout Investitionsschwerpunkte: Nordamerika, Asien, Europa, meist Industrieunternehmen Englischer Drogerie- und Pharmagroßhandel GBP Mio. 8 6 4 2 Investment INPEQ II Gewinn 27 28 29 21 Produziert eigene Pharmazeutika und Generika 3.28 Drogeriemärkte und weltweit 115. Mitarbeiter in 25 Ländern Absatz von 25.. Artikeln pro Jahr Gewinn 27 (vor Investment): < GBP 1 Mio. Gewinn 21: > GBP 6 Mio. Entwickelt innovative künstliche Gelenke USD Mio. 1. 8 6 4 2 Investment INPEQ II Gewinn 26 27 28 29 21 Beschäftigt über 7.2 Mitarbeiter Ist in über 1 Ländern aktiv Umsatz über USD 2.5.. seit 26 27 übernommen und von der Börse genommen Schnell wachsende Krankenhausorganisation in den USA USD Mrd. Operative Liquidität 4 3 2 1 Investment INPEQ II +55% 28 21 Zur Zeit 16 Krankenhäuser und 1 freistehende Organisationseinheiten mit über 18. Angestellten Marktanteil von über 5% am amerikanischen Markt Regelmäßige Investitionen in die Ausstattungen der Krankenhäuser Steigerung des operativen Cash-Flows seit Investition: 55% 9
»International Private Equity II«König & Cie. Kurzexposé Wellington Partners Venture Capital Wellington Partners Ventures IV Technology Fund Marktsegment: Venture Capital Fondsvolumen: EUR 25.. Investitionsschwerpunkte: Investition in Frühphasenrunden, Deutschland, Cleantech, Informations- und Kommunikationstechnologie Zeichnungssumme INPEQ II: EUR 2.. Entwickelt kostengünstige Energie - speicher auf Brennstoffzellenbasis Firmensitz: Tel Aviv, Israel Investition Wellington Partners: 28 Geschäftsfeld: Cleantech, Energiespeicher die kostengünstig für einen Lastenausgleich bei regenerativ gewonnener Energie sorgen. Regenerative Energie steht durch das Speichermedium auch außerhalb der Einspeisezeit zur Verfügung...wenn Nachts kein Wind weht... Flüssigspeicher sind ein innovatives Speicher - medium und im Mega - wattbereich einsetzbar. Innovative Solartechnologie aus Deutschland Hersteller organischer Dünnschichtsolarzellen Erste geplante Fertigungsanlage: 211 Erste marktfertige Produkte: 212 Derzeit höchstes Venture Capital-Volumen der letzten 1 Jahre in Europa: EUR 18 Mio. 1. November 21 - Heliatek und IAPP erreichen produktionsrelevanten Effizienzrekord für organische Solarzellen 6 4 2 Mitarbeiter +73% 21 211 Schwedischer Nano LED (nled) Hersteller Entwickelt nled s, diese zeichnen sich durch hohe Effizienz, wenig Energieverbrauch, lange Lebenszeit, sowie geringe Herstellungskosten aus Arbeitet eng mit der Lund University, Schweden zusammen F&E hat über 11 Jahre Erfahrung 1
König & Cie. Kurzexposé»International Private Equity II«Terra Firma Capital Partners Terra Firma Capital Partners III Gegründet 1994 Marktsegment: Mega & Large Buyout Fondsvolumen: EUR 5.5.. Investitionsschwerpunkte: Europa, Australien, USA Zeichnungssumme INPEQ II: EUR 4.. Amerikanischer Hersteller von Windkraftanlagen USD Mio. Umsatz 12 1 8 +175% 6 4 Investition 2 29 21 Gegründet 22 Firmensitz in New York City, USA Bestehende Anlagen mit einer Gesamtleistung von 62 Megawatt Planung von weiteren Windparks mit einer Gesamtleistung von 74 MW Eines der führenden Flugzeugleasingunternehmen der Welt USD Mio. Gewinn 2 175 15 125 1 75 5 Investition +65% 26 27 28 29 21 Zur Zeit rund 23 Flugzeuge im Bestand Weitere 115 neue Flugzeuge bei Boing und Airbus in Auftrag gegeben Investment 26 Akquisition von Pegasus Airline in 27 7 Kunden in 45 Ländern Australiens zweitgrößte Rinderzucht USD Mio. 35 3 25 2 15 1 5 Investition Unternehmenswert +5% 29 211 Ca. 35. Rinder im Bestand Eigene Bullenzucht Eigenes Weideland auf einer Fläche von 5.7. ha (das entspricht etwa der Fläche der Niederlande + Kosovo ) Beliefert überwiegend den anspruchsvollen asiatischen Markt 11
»International Private Equity II«König & Cie. Kurzexposé The Carlyle Group Carlyle Europe Partners III Gegründet 1999 Marktsegment: Large Buy-Out Fondsvolumen: USD 5.38.. Investitionsschwerpunkte: Europa, Gesundheitswesen, Bankensektor, Medien, Telekommunikation, Gastronomie, Mode und Neue Technologien Zeichnungssumme INPEQ II: EUR 4.. Internationale Bargeldverwaltung Marktführer im Bereich der Geldautomaten Mehr als 8% der größten Finanzdienstleister weltweit sind Kunden mit über 2 Mitarbeitern in 2 Ländern aktiv Umsatz 21: GBP 35.6. GBP Mio. 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 Investition Gewinn 29 21 Französische Hotelkette im Niedrigpreissektor mit Standorten in Frankreich, Deutschland, Italien und Polen Gegründet 199 Rund 23 Hotels, davon 37 in Deutschland Behindertengerechte Zimmer 21 für EUR 48 Mio. von Carlyle gekauft EUR Mio. Umsatz Deutschland 5 +61% 4 3 Investition 2 1 29 21 Italienisches Mode- und Bekleidungsunternehmen Stellt seit über 5 Jahren hochwertige Outdoorbekleidung her und ist weltweit präsent Konzernumsatz 21: EUR 429 Mio. (29: EUR 373 Mio.) Börsengang voraussichtlich 211 EUR Mrd. Unternehmenswert 1,5 1, +2%,5 Investition, 28 211 12
König & Cie. Kurzexposé»International Private Equity II«Oak Hill Capital Partners Oak Hill Capital Partners III Gegründet 1999 Marktsegment: Leverage Buyout in mittleren Unternehmensgrößen Fondsvolumen: USD 3.8.. Investitionsschwerpunkte: Nordamerika, Gesundheitswesen, Bankensektor, Medien, Telekommunikation und Neue Technologien Zeichnungssumme INPEQ II: USD 5.. US-amerikanischer IT-Service Provider USD Mio. Umsatz 1 8 6 4 2 Investition INPEQ II +9% 27 28 29 Gegründet 1999 Inzwischen über 2 Mitarbeiter 16 Datenzentren 15 Geschäftskunden 3 Jahreswachstum von über 13% US-amerikanische Entertainmentkette, die sowohl Glücksspiel und Restauration unter einem Dach kombiniert USD Mio. 4 Investition 3 INPEQ II 2 1 Gewinn +27% Q1 21 Q1 211 Gegründet 1982 Derzeit 58 Filialen mit 7.5 Angestellten War vor Kauf durch Oak Hill Capital Partners am New York Stock Exchange notiert Börsengang steht bevor Einer der führenden Flugzeug- Leasinganbieter weltweit Verleast zur Zeit 8 Flugzeuge Weniger Emissionen durch neue Flugzeuge Zur Zeit ca. USD 1,1 Mrd. Eigenkapital Bietet auch Leasemanagement für Airlines an 13
»International Private Equity II«König & Cie. Kurzexposé Asia Alternative Capital Partners Asia Alternatives Capital Partners Gegründet 26 Marktsegment: Asiatische Dachfondsgesellschaft Fondsvolumen: USD 515.. Investitionsschwerpunkte: Asien, Venture Capital bis hin zu Large Buyouts Zeichnungssumme INPEQ II: USD 2.5. Bereits Mai 27 geschlossen Asia Alternatives Dachfonds- Investitionen im asiatischen Raum Investitionen nach Branchen (%) Investitionen in 3 Zielfonds in ganz Asien Mit mehr als 18 Zielunternehmen Hat seit Auflegung > USD 75 Mio. Überschüsse generiert Zielunternehmen in allen Metropolen Asiens Konsumgüterhandel 34% Industrie 26% IT/Media 22% Finanzwesen 13% andere 5% Gesamtinvestitionen in Asien Private Equity Investitionen nach Ländern (%) Hauptinvestitionsziel ist China, Tendenz wachsend Japan deutlich abnehmend hinter Korea und Indien China 45% Korea 1% Indien 9% Japan 5% Südostasien 4% Australien 3% andere 23% Gesamtinvestitionen in Asien Private Equity Rund 11 Mrd. Rückflüsse aus Private Equity Investitionen seit 25 in Asien Durchschnittlicher multiple seit 25: 2,75 In 21 die größten Rückflüsse seit 25, Tendenz wachsend USD Mrd. 25 2 15 1 5 Investition/Gewinn Private Equity in Asien 25 26 27 28 29 21 Investitionen Rückflüsse 14
König & Cie. Kurzexposé»International Private Equity II«Analysten über»international Private Equity II«Voraussetzung für eine effiziente Stabilisierung durch die Beimischung von Private Equity ist ein professionelles Asset Management in Verbindung mit einer überdurchschnittlichen Diversifikation was in beiderlei Hinsicht für den König & Cie. INPEQ II gewährleistet ist. Für Kenner von Private-Equity-Investitionen stellt der König & Cie. INPEQ II eine qualitativ einzigartige Offerte dar. Gesamtbewertung: Sehr gut Gesamtnote: Sehr gut, Track Record und Ertragspotenziale der Zielfonds belegen Top-Quartile-Potenzial Pressestimmen Idealer Investitionszeitpunkt für Private Equity 5/211 Finanzinvestoren planen dutzende Börsengänge 3/211 Private Equity wittert in Deutschland Morgenluft 3/211 15
»International Private Equity II«König & Cie. Kurzexposé Einige der Exits, an denen Sie teilhaben Exit: 21 Wertsteigerung: 37% EXIT Exit: 21 Wertsteigerung: 28% EXIT Exit: 21 Wertsteigerung: 21% EXIT Exit: 21 Wertsteigerung: 1% EXIT Exit: 21 Wertsteigerung 35% EXIT Information, Transparenz und Service bestimmen das Tagesgeschäft des Emissionshauses König & Cie. Dies ist eine unverbindliche Kurzinformation: Stand 7.211. Maßgeblich für die Beteiligung ist ausschließlich der Verkaufsprospekt König & Cie.»International Private Equity II«sowie Nachträge, die unter folgenden Kontaktdaten bestellt werden können: König & Cie. GmbH & Co. KG Axel-Springer-Platz 3 2355 Hamburg www.emissionshaus.com Telefon +49.4.36 9757-333 Telefax +49.4.36 9757-39 sales@emissionshaus.com 16
Informationsblatt über die Vermögensanlage Stand: 16. Oktober 212 Seite 1 König & Cie. Renditefonds 61»International Private Equity II«1 2 3 4 5 Bezeichnung der Vermögensanlage Art der Vermögensanlage Anbieter der Vermögensanlage Emittent (Fondsgesellschaft) Treuhänder Beschreibung der Vermögensanlage (Prospekt Seiten 25-5) Beteiligungsstruktur und Anlageform Anlageobjekte Anlagestrategie, Anlagepolitik Finanzierung Angenommene Laufzeit Risiken (Prospekt Seiten 15-23) Maximalrisiko Geschäftsrisiko Ausfallrisiko der Fondsgesellschaft (Emittentenrisiko) Haftungsrisiko König & Cie. Renditefonds 61»International Private Equity II«Geschlossener Fonds König & Cie. GmbH & Co. KG, Axel-Springer-Platz 3, 2355 Hamburg König & Cie. II. International Private Equity GmbH & Co. KG, Axel-Springer-Platz 3, 2355 Hamburg König & Cie. Treuhand GmbH, Axel-Springer-Platz 3, 2355 Hamburg Unternehmerische Beteiligung an der König & Cie. II. International Private Equity GmbH & Co. KG (Fondsgesellschaft) Anleger beteiligen sich an der Fondsgesellschaft direkt als Kommanditist oder mittelbar als Treugeber über den Treuhänder. Aus dieser unternehmerischen Beteiligung erwachsen Rechte (insb. Informations-, Kontroll- und Mitspracherechte) und Pflichten (insb. Einzahlung der Einlage, Haftung). Die Mindesteinlage beträgt EUR 1. zzgl. 5 % Agio (Aufgeld) hiervon. Die Anleger sind am Vermögen und Geschäftsergebnis (Gewinn und Verlust) der Fondsgesellschaft beteiligt. Die Höhe der Beteiligung hängt von ihrer Beteiligungsquote im Rahmen der vertraglichen Vereinbarungen ab. Die Fondsgesellschaft investiert als Dachfonds mittelbar oder unmittelbar in verschiedene Private Equity- und Private Equity-Dachfonds sowie Venture Capital-Fonds (Zielfonds). Derzeit hält die Fondsgesellschaft mittelbar und unmittelbar Beteiligungen an insgesamt sieben geschlossenen Private Equity- und Venture Capital-Fonds mit einem zugesagten Investitionsvolumen von insgesamt EUR 23.847.128. Das geplante Gesamtinvestitionsvolumen ist zu 67% in Buy Out-, zu 25% in Venture Capital- und zu 8% in Dachfonds zugesagt. Bisher sind 42% des abgerufenen Kapitals in Europa, 42% in Nordamerika und 16% in übrige Regionen, insbesondere Asien investiert. Es wird ein hoher Diversifikationsgrad nach Branchen, Regionen und Marktsegmenten angestrebt. Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 26.294.625 und soll vollständig aus Eigenkapital bestehen (Kommanditkapital in Höhe von EUR 25.42.5 und Agio in Höhe von EUR 1.252.125). Bis zur vollständigen Einwerbung des Eigen - kapitals besteht eine Finanzierungszusage einer norddeutschen Großbank bis Dezember 212. Die Vermögensanlage läuft grundsätzlich bis zum 31. Dezember 217. Die geschäftsführende Kommanditistin hat jedoch das Recht, die Fondslaufzeit darüber hinaus um bis zu drei Jahre zu verlängern. Eine Kündigung vor Ende der geplanten Fondslaufzeit ist Anlegern nur in Ausnahmefällen (Arbeitslosigkeit, volle Erwerbsminderung, wichtiger Grund) möglich. Der Anleger geht mit dieser unternehmerischen Beteiligung eine langfristige Verpflichtung ein. Er sollte daher alle in Betracht kommenden Risiken in seine Anlageentscheidung einbeziehen. Nachfolgend können nicht sämtliche mit der Anlage verbundenen Risiken ausgeführt werden. Auch die nachstehend genannten Risiken können hier nicht abschließend erläutert werden. Eine ausführliche Darstellung der Risiken ist ausschließlich dem Verkaufsprospekt zu dieser Vermögensanlage zu entnehmen. Es besteht das Risiko des Totalverlusts der Einlage zzgl. Agio. Individuell können dem Anleger zusätzliche Vermögensnachteile, z.b. durch Kosten für Steuernachzahlungen, entstehen. Deshalb ist die Beteiligung an Vermögensanlagen nur im Rahmen einer Beimischung in ein Anlageportfolio geeignet Es handelt sich um eine unternehmerische Beteiligung. Der wirtschaftliche Erfolg der Investition und damit auch der Erfolg der Vermögensanlage kann nicht mit Sicherheit vorhergesehen werden. Weder der Anbieter noch die Fondsgesellschaft können Höhe und Zeitpunkt von Zuflüssen daher zusichern oder garantieren. Der wirtschaftliche Erfolg hängt von mehreren Einflussgrößen ab, insbesondere der Entwicklung des jeweiligen Marktes. Auch rechtliche und steuerliche Rahmenbedingungen können sich verändern und Auswirkungen auf die Fondsgesellschaft haben. Die Investitionen der Fondsgesellschaft in die einzelnen Zielfonds werden zum Teil bis zur Einwerbung des gesamten geplanten Eigenkapitals über Fremdkapital finanziert. Die Fondsgesellschaft hat dieses unabhängig von seiner Einnahmesituation zu bedienen. Die Fondsgesellschaft kann zahlungsunfähig werden oder in Überschuldung geraten. Dies kann der Fall sein, wenn die Fondsgesellschaft geringere Einnahmen und/oder höhere Ausgaben als erwartet zu verzeichnen hat. Die daraus folgende Insolvenz der Fondsgesellschaft kann zum Verlust der Einlage des Anlegers (sowie des von ihm geleisteten Agios) führen, da die Fondsgesellschaft keinem Einlagensicherungssystem angehört. Anleger, die sich als Kommanditisten beteiligen: Diese haften direkt gegenüber Gläubigern der Fondsgesellschaft in Höhe ihrer im Handelsregister eingetragenen Haftsumme. Anleger, die als Treugeber beteiligt sind: Diese haften nicht unmittelbar. Sie sind durch ihre Ausgleichsverpflichtung gegenüber dem Treuhänder den Kommanditisten jedoch wirtschaftlich gleichgestellt und haften somit indirekt. Die Haftsumme entspricht 1 % der Pflichteinlage (Kommanditeinlage; ohne Agio). Hat der Anleger seine Pflichteinlage mindestens in Höhe dieser Haftsumme geleistet, ist seine persönliche Haftung ausgeschlossen. Die persönliche Haftung des Anlegers kann unter Umständen wieder aufleben. Dies ist der Fall, wenn die Fondsgesellschaft Auszahlungen an den Anleger vornimmt, die nicht durch entsprechende Gewinne gedeckt sind und damit Teile der Pflichteinlage des Anlegers an diesen zurückzahlt. Soweit dadurch die Pflichteinlage unter die eingetragene Haftsumme sinkt haftet der Anleger bis maximal in Höhe der Haftsumme.
Informationsblatt über die Vermögensanlage Stand: 16. Oktober 212 Seite 2 6 7 8 9 1 Verfügbarkeit (Prospekt Seiten 32f.) Aussichten für die Kapitalrückzahlung und Erträge unter verschiedenen Marktbedingungen (Prospekt Seiten 69-73) Kosten und Provisionen (Prospekt Seiten 63-67) Platzierungsphase Bestandsphase Mögliche weitere Kosten beim Anleger Besteuerung (Prospekt Seiten 8-89) Sonstiges (Prospekt Seiten 19-111) Hinweise Bezug des Prospektes und des Informationsblattes über die Vermögensanlage Eine Pflicht des Anbieters oder der Fondsgesellschaft, die Beteiligung zurückzunehmen, besteht nicht. Anteile an geschlossenen Fonds sind keine Wertpapiere und auch nicht mit diesen vergleichbar. Für geschlossene Fonds existiert kein einer Wertpapierbörse vergleichbarer Handelsplatz. Eine Veräußerung des Anteils durch den Anleger ist zwar grundsätzlich rechtlich möglich, insbesondere über sog. Zweitmarktplattformen. Aufgrund deren geringer Handelsvolumina und der Zustimmungsbedürftigkeit der Fondsgesellschaft zum Verkauf ist ein Verkauf jedoch nicht sichergestellt. Diese Beteiligung hat unternehmerischen und langfristigen Charakter. Feste Verzinsungen gibt es bei geschlossenen Fonds nicht. Kapitalrückzahlungen und Erträge aus geschlossenen Fonds lassen sich bestenfalls auf der Grundlage bestimmter Annahmen prognostizieren, nicht aber sicher vorhersagen. Der Anbieter hat zwar im Verkaufsprospekt eine Prognoserechnung vorgenommen, doch ist diese zeitlich beschränkt auf die Jahre 27 bis 21 und enthält auch keine Angaben zu voraussichtlichen Kapitalrückzahlungen oder Erträgen aus der Fondsgesellschaft. Die Fondsgesellschaft investiert in Private-Equity-Fonds (Zielfonds), deren Investitionsphase sich üblicherweise über fünf Jahre erstreckt. Während dieser Phase erzielen die Zielfonds regelmäßig nur geringe oder gar keine Erträge, so dass auch keine Auszahlungen an die Fondsgesellschaft erfolgen können. Erst am Ende der Investitionsphase kommt es durch den Verkauf der einzelnen Portfoliounternehmen durch die Zielfonds zu einem entsprechenden Mittelrückfluss. Da die Investitionsphase der von der Fondsgesellschaft gehaltenen Zielfonds derzeit noch andauert, hat auch die Fondsgesellschaft aus den Zielfonds bislang noch keine Erträge erzielt oder Auszahlungen erhalten. Ob, wann und in welcher Höhe genau solche Erträge bzw. Auszahlungen anfallen und zu welchen Erträgen und Auszahlungen an die Anleger der Fondsgesellschaft diese führen werden, kann derzeit nicht vorhergesagt werden. Die Bedingungen an den Kapitalmärkten haben signifikanten Einfluss auf die Entwicklung der Vermögensanlage, die genauen Auswirkungen sind aber kaum quantifizierbar. Eine Szenarioanalyse wurde vor diesem Hintergrund nicht durchgeführt. Die nachfolgende Darstellung fasst die mit der Vermögensanlage verbundenen Kosten und die von der Fondsgesellschaft gezahlten Provisionen zusammen. Eine ausführliche und vollständige Darstellung und Erläuterung hierzu ist ausschließlich dem Verkaufsprospekt zu entnehmen. Während der Platzierungsphase (Emission der Anteile) fallen bei der Fondsgesellschaft fondsabhängige Vergütungen und fondsabhängige Nebenkosten in Höhe von insgesamt 11,26 % des Gesamtinvestitionsvolumens inkl. Agio an. Dabei handelt es sich um (in EUR): Gründungskosten 275.54 Eigenkapitalvorfinanzierung 56.725 Treuhandgebühr 75. Platzierungsgarantie 75. Vertrieb 2.153.655 Einmaliger Gewinnvorab 25.425 Nicht abzugsfähige Vorsteuer 76.96 Bei einer Nominaleinlage von 1. EUR entspricht dies 1.182 EUR. In den fondsabhängigen Vergütungen sind Kosten für die Vermittlung des Eigenkapitals in Höhe von 8,6 % des Gesamtinvestitionsvolumens enthalten. Das vom Anleger bei Erwerb der Beteiligung zu zahlende Agio sowie Teile seiner Einlage werden zur Finanzierung der Kosten für die Eigenkapitalvermittlung verwendet. Aus den Kosten für die Eigenkapitalvermittlung werden Provisionen an die Vertriebspartner gezahlt. Während der prognostizierten Laufzeit fallen bei der Fondsgesellschaft Kosten für ihre jeweiligen Dienstleister an. Hierbei handelt es sich insbesondere um Kosten für das Fondsmanagement (jährlich in Höhe von 1,5 % des gezeichneten Kommanditkapitals) und für die Fondsverwaltung/den Treuhänder (jährlich in Höhe von,25% des Kommanditkapitals). Einzelfallbedingt können dem Anleger individuelle Kosten entstehen, wie z.b. bei einer Eintragung ins Handelsregister (nur für Beglaubigungen), durch Einschaltung eines Maklers bei Erwerb oder Veräußerung des Anteils oder bei Ausübung von Mitbestimmungs- und Kontrollrechten. Der Anleger erzielt Einkünfte aus Kapitalvermögen, sofern er als natürliche Person in Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig ist und seine Beteiligung an der Fondsgesellschaft im Privatvermögen hält. Nähere Erläuterungen der steuerlichen Rahmenbedingungen sind auf den Seiten 8-89 des Prospekts dargestellt. Im Übrigen hängt die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Zur Klärung individueller steuerlicher Fragen sollte der Anleger einen steuerlichen Berater einschalten. Bei diesem Informationsblatt handelt es sich nicht um ein Vermögensanlagen-Informationsblatt im Sinne des 13 des Gesetzes über Vermögensanlagen (VermAnlG). Dieses Informationsblatt stellt kein öffentliches Angebot und keine Aufforderung zur Beteiligung dar. Insbesondere ersetzt es in keiner Weise die ausführliche Beratung auf Basis des Verkaufsprospektes. Anleger sollten ihre Anlageentscheidung auf die Prüfung des gesamten Verkaufsprospektes zu dieser Vermögensanlage vom 21. März 27 einschließlich aller Nachträge (bis einschließlich Nachtrag 12 vom 16. Oktober 212) hierzu stützen. Die vollständigen Angaben zu diesem Produkt sind einzig dem durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zur Veröffentlichung gestatteten Verkaufsprospekt zu entnehmen. Dieser beschreibt insbesondere die Bedingungen, Chancen und Risiken sowie die zugrunde liegenden Verträge. Der Verkaufsprospekt ist die alleinige Grundlage für die Beteiligung. Der Anleger erhält den Verkaufsprospekt zu dieser Vermögensanlage und evtl. Nachträge hierzu sowie das Informationsblatt unter www.koenig-cie.de und bei König & Cie. GmbH & Co. KG, Axel-Springer-Platz 3, 2355 Hamburg Telefon: +49 (4).36 97 57-, Fax: +49 (4).36 97 57-19