HCI Private Equity VI

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1 HCI Private Equity VI

2 copyright by HCI copyright by HCI 2 Überblick: Private Equity in der Presse Die Welt, Focus Money, April 2006 Focus Money, April 2006 Poolnews, Januar 2006 Deutsche Bank Research, Euro,

3 copyright by HCI copyright by HCI 3 Überblick: Vom Geldgeber zum Unternehmer Fremdkapital Eigen-/Wachstumskapital Bank Investor Kapital Kapital Sicherheiten Unternehmensanteile Unternehmen Unternehmen Sicherheiten Kreditüberwachung Zinsen und Tilgung Unternehmensanteile Aktives Management Verkauf und Veräußerungsgewinn

4 Überblick: Bsp. für finanzierte Unternehmen copyright by HCI copyright by HCI 4

5 copyright by HCI copyright by HCI 5 Überblick: Zwei Phasen von Wachstumskapital Wachstumskapital Venture Capital Private Equity Börsengang Expansionsphase MBO/MBI Frühphase Gründungsphase Nicht börsennotierte Beteiligungen Öffentlicher Markt

6 Überblick: Investition in Wachstumskapital Zehnprozentiger Anteil von Private Equity erhöht die Portfoliostabilität 25% 20% Volatilität p.a. 15% 10% 5% 0% 5% 10% 20% Anteil Private Equity Quelle: Merrill Lynch Mercury Assett Management 05/2000 copyright by HCI copyright by HCI 6

7 Überblick: Auswahl der Zielfonds Private Equity Renditen 35% 30% 25% 20% 15% 10% 11,6% 34,6% 11,4% Oberes Viertel aller Private Equity- Manager Durchschnitt 5% 0% 2,0% 5 Jahre 1) Nettorenditen (IRR) in % p.a. per Quelle: EVCA European Private Equity & Venture Capital Association. 10 Jahre copyright by HCI copyright by HCI 7

8 Überblick: Dachfondskonzept bestätigt Anleger Dachfonds VC/PE Zielbeteiligung Zielunternehmen Wahrscheinlichkeit von... Direktbeteiligungen Zielfonds... Dachfonds Totalverlust 30 % 1 % < 0,1 % Negative Rendite 42 % 30 % 1 % Quelle: European Investment Fund, Januar 2004 copyright by HCI copyright by HCI 8

9 copyright by HCI copyright by HCI 9 HCI PE: Erfahrung und Kompetenz seit 1985 Führendes Emissionshaus Erfahrung mit fast Anlegern Realisierung von über 430 Fonds Realisiertes Investitionsvolumen rund 12 Mrd. Börsennotiert seit 2005 Vertrieb & Treuhand HCI PE Emissionen Anerkannter Private Equity Experte Vertrauen institutioneller Investoren als Private Equity-Experte Zugang zu führenden VCund PE-Fonds weltweit International erfahrenes Team Standorte in München und San Francisco Dachfondsmanagement

10 copyright by HCI copyright by HCI10 HCI PE: Starker Partner Golding Capital Partners Investitionen in Venture Capital, Private Equity und Mezzanine Fonds weltweit München Schwerpunkt auf Lösung von steuerlichen und aufsichtsrechtlichen Problemen und auf Strukturierung von innovativen Konzepten Verwaltung und Beratung von über 1,1 Mrd. Kapital San Francisco Team von etwa 30 Mitarbeitern; Professionals überwiegend mit MBA-/Consulting-Hintergrund Anerkannt als führender Berater für Private Equity in Deutschland

11 HCI PE: Veräußerung HCI Private Equity III $ 1,6 Mrd. Anbieter von technischer Ausrüstung für die Rohstoffindustrie Weltweit führende Stellung $ 545 Mio. Hauptsitz in Salt Lake City / USA; Niederlassungen in Europa, Asien und Afrika Kauf April 2005 Verkauf Juli 2006 Finanzierung u. a. durch Bain Capital Erfolgreicher Exit nach weniger als 18 Monaten Verzehnfachung des eingesetzten Kapitals Angaben für Gesamttransaktion copyright by HCI copyright by HCI11

12 copyright by HCI copyright by HCI12 HCI PE: Bisher planmäßiger Verlauf Beispielhafter Verlauf der HCI Private Equity-Emissionen HCI PE V Ausschüttungen HCI PE VI HCI PE IV HCI PE III HCI PE II HCI PE I Prinzipbild Einzahlungen Jahr

13 HCI PE: Emissionen im Überblick HCI Private Equity I HCI Private Equity II HCI Private Equity III HCI Private Equity IV Schließung Dez Jun Mär Sep Fondsvolumen 52 Mio. 25 Mio. Anzahl Zielfonds Bisherige Ausschüttungen Mittelabruf 1) 93 % 89 % Anzahl Unternehmen 1) Mio % Mio % 69 HCI Private Dez. 51 Mio % 64 Equity V 2006 HCI Private Equity VI 2) Mio % 45 % 20 % Stand Dezember 2006; 1) / ; 2) Prognose copyright by HCI copyright by HCI13

14 copyright by HCI copyright by HCI14 HCI PE VI: Breite Diversifikation Anleger Dachfonds HCI Private Equity VI Fonds Einzeltransaktionen

15 copyright by HCI copyright by HCI15 HCI PE VI: Vorteile für Privatanleger Dachfondskonzept Anleger HCI Private Equity VI Fonds Einzeltransaktionen Vorteile für Privatanleger Hohe Rendite bei breiter Risikostreuung Breite Risikostreuung durch professionelles Dachfondsmanagement Steuerfreie Erträge durch vermögensverwaltende Tätigkeit Leistungsstarke Fonds von Experten ausgewählt und bewertet Vier identifizierte Zielfonds bei Platzierungsbeginn Sehr gute Diversifikationseigenschaften durch geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen

16 copyright by HCI copyright by HCI16 HCI PE VI: Anlagestrategie Verteilung nach Investitionsphasen Verteilung nach Regionen Private Equity (70 %) Venture Capital (30 %) Europa (75 %) USA (25 %)

17 copyright by HCI copyright by HCI17 HCI PE VI: Kurzprofil der bereits identifizierten Fonds Zielfonds Investments Strategie Apax Europe VII CapVest Equity Partners II Carlyle Europe Partners III Thomas H. Lee Equity Fund VI 2,5 Mio. 2,5 Mio. 2,5 Mio. $ 2,5 Mio. Mittelgroße bis große Buyout- Transaktionen in Europa Mittelgroße Buyout- Transaktionen in Europa Mittelgroße bis große Buyout- Transaktionen in Europa Mittelgroße bis große Buyout- Transaktionen in USA

18 copyright by HCI copyright by HCI18 HCI PE VI: Überblick (1/2) Dachfonds, der in 8 bis 12 weltweit führende Zielfonds investiert, davon 4 bei Platzierungsbeginn identifiziert Geplantes Volumen 25 Mio. Mindestzeichnungsbetrag ,-- Vier Einzahlungsraten: 14 Tage nach Annahme 30 % + 5 % Agio % % %

19 copyright by HCI copyright by HCI19 HCI PE VI: Überblick (2/2) Laufzeit 10 Jahre (plus Verlängerungsoption) Managementgebühr 1,65 % p.a. / Treuhandgebühr 0,1 % p.a. Zunächst vollständige Kapitalrückzahlung an Anleger plus 8 % p.a. Vorzugsverzinsung Danach Verteilung 90:10 auf Anleger und Management

20 copyright by HCI copyright by HCI20 HCI PE VI: Profil im magischen Viereck Steuer Rendite Highlights Qualitätsstarkes Anlageprodukt nach bewährtem Konzept Investitionsstrategie in Kooperation mit Golding Capital Partners Sicherheit Liquidität Zielgruppe / Einsatzmöglichkeiten Vermögende mit hohem Einkommen Ideal zur Beimischung für Anlegerdepots mit vielfältigem Bestand (Korrelationseffekt)

21 copyright by HCI copyright by HCI21 HCI PE VI: Fünf gute Gründe Attraktive Rendite Breite Risikostreuung Vier Fonds identifiziert Ausschüttungen nahezu steuerfrei Erfahrenes Dachfondsmanagement

22 copyright by HCI copyright by HCI22 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! HCI Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft für Beteiligungskapital mbh Bleichenbrücke 10 D Hamburg