Ausgabe Dezember 2010

WALSER PORTFOLIO Investmentgesellschaft (Société d investissement à capital variable, SICAV ) in der Form eines Umbrella -Fonds gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 und des Gesetzes über Handelsgesellschaften vom 10. August 1915, gegründet am 12. Dezember 2000 Ausgabe Dezember 2010 Dieser vereinfachte Verkaufsprospekt enthält eine Zusammenfassung der wichtigen Informationen über die Investmentgesellschaft WALSER PORTFOLIO (der Fonds oder die Gesellschaft ). Die Gesellschaft ist ein so genannter Umbrella -Fonds, d.h. die Gesellschaft besteht aus einem oder mehreren Teilfonds im Sinne von Artikel 133 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002. Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den Umbrella -Fonds. Für weitere Informationen über die Ziele der Teilfonds, die Vergütungen und Kosten, die Risiken sowie sonstige relevante Informationen, nehmen Sie bitte Kontakt mit Ihrem am Ende dieses vereinfachten Verkaufsprospektes genannten Ansprechpartner auf oder fordern Sie den aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt zusammen mit dem aktuellen Jahresbericht und dem aktuellen Halbjahresbericht dort an. Diese Dokumente stehen allen gegenwärtigen und zukünftigen Anlegern jederzeit kostenlos zur Verfügung. KURZDARSTELLUNG Rechtliche Struktur: SICAV nach Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über die Organismen für gemeinsame Anlagen ("Gesetz vom 20. Dezember 2002") und des Gesetzes über Handelsgesellschaften vom 10. August 1915 Gründungsdatum: 12. Dezember 2000 Promoter: Verwaltungsgesellschaft: Depotbank ( Zahl-, Register- und Transferstelle ): Portfolio-Manager: Wirtschaftsprüfer: Dauer des Fonds: Zuständige Aufsichtsbehörde: Walser Privatbank AG Walserstraße 61, A-6991 Riezlern HSBC Trinkaus Investment Managers SA 8, rue Lou Hemmer, L-1748 Findel-Golf HSBC Trinkaus & Burkhardt (International) SA 8, rue Lou Hemmer, L-1748 Findel-Golf Walser Privatbank AG Walserstraße 61, A-6991 Riezlern KPMG Audit S.à r.l., Réviseurs d Entreprises 9, allée Scheffer, L-2520 Luxemburg unbegrenzt Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu) 1

WALSER PORTFOLIO Rent Euro (vormals WALSER PORTFOLIO Capital) EUR Wertpapier-Kennnummer: 591.961 LU0121929755 Datum der ersten Netto-Inventarbewertung: 20. Dezember 2000 Erstausgabepreis: 100,- EUR gestellte Gebühren: Transaktionsgebühren: max. 0,35 % Verwaltungsvergütung: max. 0,80 % p.a. Depotbankvergütung: max. 0,10 % p.a., zuzüglich gesetzlicher Mehrwertsteuer gestellte Gebühren: max. 3 % Verkaufsprovision (s. auch Anm. *1) Wertentwicklung dar. Die historische Wertentwicklung wird nachfolgend anhand eines Histogrammes über die letzten drei Geschäftsjahre angegeben. 160 140 120 100 123,26 Kursentwicklung in EUR kumulierte Performance in % 80,00 128,22 60,00 40,00 80 20,00 10,70 7,06 4,02 60 30.04.2009 30.04.2010 0,00 3 Jahre 2 Jahre 1 Jahr Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds ist die Erwirtschaftung eines angemessenen, stetigen oder hohen Wertzuwachses unter Beachtung der wirtschaftlichen, politischen und geographischen Risiken. Das Vermögen des Teilfonds WALSER PORTFOLIO Rent Euro wird vorwiegend in europäische Schuldverschreibungen sowie sonstige gesetzlich zulässige Vermögenswerte angelegt. Bei den Schuldverschreibungen kann es sich um fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere inkl. Nullkuponanleihen handeln. Daneben darf das Fondsvermögen auch in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten, Optionsscheine auf Wertpapiere, Genuss- und Partizipationsscheinen investiert werden. Für das Teilfondsvermögen dürfen Anteile anderer OGAW und anderer OGA nur in Höhe von insgesamt 10 % des Nettovermögens des Teilfonds erworben werden. Derivate werden zu Absicherungs- und zu Nicht-Absicherungszwecken getätigt. Verpflichtungen aus Derivaten, die nicht der Absicherung von Vermögenswerten dienen, dürfen das Netto- Teilfondsvermögen zu keiner Zeit übersteigen. Profil des Anlegerkreises: Risikoprofil des Teilfonds: Der Teilfonds ist insbesondere für Anleger geeignet, die attraktives Wachstum bzw. Erträge erwarten und bereit sind, gegebenenfalls Verluste hinzunehmen. Wertsteigerung ausgerichtet ist. Mittleren Chancen stehen mittlere Risiken gegenüber. - Erstmals: 2002 - erster Halbjahresbericht: 31. Oktober 2001 - erster geprüfter Jahresbericht: 2002 2

WALSER PORTFOLIO Aktien Europa EUR Wertpapier-Kennnummer: 591.959 LU0121929912 Datum der ersten Netto-Inventarbewertung: 20. Dezember 2000 Erstausgabepreis: 100,- EUR gestellte Gebühren: Transaktionsgebühren: max. 0,65 % Verwaltungsvergütung: max. 1,50 % p.a. Depotbankvergütung: max. 0,10 % p.a., zuzüglich gesetzlicher Mehrwertsteuer gestellte Gebühren: max. 5 % Verkaufsprovision (s. auch Anm. *1) Wertentwicklung dar. Die historische Wertentwicklung wird nachfolgend anhand eines Histogrammes über die letzten drei Geschäftsjahre angegeben. 120 100 Kursentwicklung in EUR 40,00 20,00 kumulierte Performance in % 22,97 80 60 40 53,98 66,38 0,00-20,00-40,00-36,17-25,55 20 30.04.2009 30.04.2010-60,00 3 Jahre 2 Jahre 1 Jahr Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds ist die Erwirtschaftung eines angemessenen, stetigen Wertzuwachses. Das Vermögen des Teilfonds WALSER PORTFOLIO Aktien Europa wird vorwiegend in europäische Aktien, Aktienzertifikate, Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten, Optionsscheine auf Wertpapiere, Genuss- und Partizipationsscheine sowie sonstige gesetzlich zulässige Vermögenswerte angelegt. Für das Teilfondsvermögen dürfen Anteile anderer OGAW und anderer OGA nur in Höhe von insgesamt 10 % des Nettovermögens des Teilfonds erworben werden. Derivate werden zu Absicherungs- und zu Nicht-Absicherungszwecken getätigt. Verpflichtungen aus Derivaten, die nicht der Absicherung von Vermögenswerten dienen, dürfen das Netto- Teilfondsvermögen zu keiner Zeit übersteigen. Profil des Anlegerkreises: Risikoprofil des Teilfonds: Der Teilfonds ist geeignet für Anleger, die einen stetigen Wertzuwachs durch die Anlage in europäische Aktien, Aktienzertifikate und sonstige gesetzlich zulässige Vermögenswerte nutzen wollen. Es wird jedoch keine Zusicherung gemacht, dass ein stetiger Wertzuwachs erreicht wird. Wertsteigerung ausgerichtet ist. Mittleren Chancen stehen mittlere Risiken gegenüber. - Erstmals: 2002 - erster Halbjahresbericht: 31. Oktober 2001 - erster geprüfter Jahresbericht: 2002 3

WALSER PORTFOLIO Classic Nordamerika USD Wertpapier-Kennnummer: 591.962 LU0121930688 Datum der ersten Netto-Inventarbewertung: 20. Dezember 2000 Erstausgabepreis: 100,- USD gestellte Gebühren: Transaktionsgebühren: max. 0,65 % Verwaltungsvergütung: max. 1,50 % p.a. Depotbankvergütung: max. 0,10 % p.a. gestellte Gebühren: max. 5 % Verkaufsprovision (s. auch Anm. *1) Wertentwicklung dar. Die historische Wertentwicklung wird nachfolgend anhand eines Histogrammes über die letzten drei Geschäftsjahre angegeben. 160 Kursentwicklung in USD 80,00 kumulierte Performance in % 140 120 110,98 60,00 40,00 41,27 100 80 78,56 60 30.04.2009 30.04.2010 20,00 0,00-20,00-8,55 3 Jahre -11,19 2 Jahre 1 Jahr Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds ist die Erwirtschaftung eines angemessenen, stetigen oder hohen Wertzuwachses unter Beachtung der wirtschaftlichen, politischen und geographischen Risiken. Das Vermögen des Teilfonds WALSER PORTFOLIO Classic Nordamerika wird vorwiegend in nordamerikanische Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten, Optionsscheinen auf Wertpapiere, Genuss- und Partizipationsscheinen sowie sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten angelegt. Daneben darf das Vermögen auch in verzinslichen Wertpapieren (fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere inkl. Nullkuponanleihen) investiert werden. Ein Value Style orientierter Anlageschwerpunkt wird hier vorrangig berücksichtigt werden. Für das Teilfondsvermögen dürfen Anteile anderer OGAW und anderer OGA nur in Höhe von insgesamt 10 % des Nettovermögens des Teilfonds erworben werden. Derivate werden zu Absicherungs- und zu Nicht-Absicherungszwecken getätigt. Verpflichtungen aus Derivaten, die nicht der Absicherung von Vermögenswerten dienen, dürfen das Netto- Teilfondsvermögen zu keiner Zeit übersteigen. Profil des Anlegerkreises: Risikoprofil des Teilfonds: Der Teilfonds ist insbesondere für Anleger geeignet, die attraktives Wachstum bzw. Erträge erwarten und bereit sind, gegebenenfalls Verluste hinzunehmen. Daher sollte der Anlagezeitraum mindestens zehn Jahre betragen. Wertsteigerung ausgerichtet ist. Mittleren Chancen stehen mittlere Risiken gegenüber. - Erstmals: 2002 - erster Halbjahresbericht: 31. Oktober 2001 - erster geprüfter Jahresbericht: 2002 4

WALSER PORTFOLIO Capital Dollar USD Wertpapier-Kennnummer: 622.397 LU015305410 Datum der ersten Netto-Inventarbewertung: 12. September 2002 Erstausgabepreis: 119,89 USD gestellte Gebühren: Transaktionsgebühren: max. 0,35 % Verwaltungsvergütung: max. 1 % p.a. Depotbankvergütung: max. 0,10 % p.a., zuzüglich gesetzlicher Mehrwertsteuer gestellte Gebühren: max. 3 % Verkaufsprovision (s. auch Anm. *1) Wertentwicklung dar. Die historische Wertentwicklung wird nachfolgend anhand eines Histogrammes über die letzten drei Geschäftsjahre angegeben. 200 Kursentwicklung in USD 170,00 30,00 kumulierte Performance in % 160 120 160,85 20,00 10,00 0,00 10,56 2,81 5,69 80 30.04.2009 30.04.2010-10,00 3 Jahre 2 Jahre 1 Jahr Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds ist die Erwirtschaftung eines angemessenen, stetigen oder hohen Wertzuwachses unter Beachtung der wirtschaftlichen, politischen und geographischen Risiken. Das Vermögen des Teilfonds WALSER PORTFOLIO Capital Dollar wird vorwiegend in auf Dollar lautende Schuldverschreibungen sowie sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten angelegt. Bei den Schuldverschreibungen kann es sich um fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere inkl. Nullkuponanleihen handeln. Daneben darf das Teilfondsvermögen auch in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten, Optionsscheinen auf Wertpapiere, Genuss- und Partizipationsscheinen investiert werden. Für das Teilfondsvermögen dürfen Anteile anderer OGAW und anderer OGA nur in Höhe von insgesamt 10 % des Nettovermögens des Teilfonds erworben werden. Derivate werden zu Absicherungs- und zu Nicht-Absicherungszwecken getätigt. Verpflichtungen aus Derivaten, die nicht der Absicherung von Vermögenswerten dienen, dürfen das Netto- Teilfondsvermögen zu keiner Zeit übersteigen. Profil des Anlegerkreises: Risikoprofil des Teilfonds: Der Teilfonds ist insbesondere für Anleger geeignet, die attraktives Wachstum bzw. Erträge erwarten und bereit sind, gegebenenfalls Verluste hinzunehmen. Wertsteigerung ausgerichtet ist. Mittleren Chancen stehen mittlere Risiken gegenüber. - Erstmals: 2003 - erster Halbjahresbericht: 31. Oktober 2002 - erster geprüfter Jahresbericht: 2003 5

WALSER PORTFOLIO GERMAN SELECT EUR Wertpapier-Kennnummer: A0B.KM9 LU0181454132 Datum der ersten Netto-Inventarbewertung: 2. Januar 2004 gestellte Gebühren: Transaktionsgebühren (Aktien): 0,35 % Verwaltungsvergütung: max. 1,50 % p.a. Depotbankvergütung: max. 0,10 % p.a., zzgl. gesetzl. MwSt. gestellte Gebühren: max. 5 % Verkaufsprovision (s. auch Anm. *1) Wertentwicklung dar. Die historische Wertentwicklung wird nachfolgend anhand eines Histogrammes über die letzten drei Geschäftsjahre angegeben. 180 160 Kursentwicklung in EUR 160,20 60,00 kumulierte Performance in % 140 120 100 141,86 40,00 20,00 12,33 15,74 12,93 80 30.04.2009 30.04.2010 0,00 3 Jahre 2 Jahre 1 Jahr Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds ist die Erwirtschaftung eines angemessenen, stetigen oder hohen Wertzuwachses unter Beachtung der wirtschaftlichen, politischen und geographischen Risiken. Das Vermögen des Teilfonds WALSER PORTFOLIO GERMAN SELECT wird investiert sowohl in deutschen verzinslichen Wertpapieren (fest- und variabel verzinsliche Schuldverschreibungen inkl. Nullkuponanleihen), Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten, Optionsscheinen auf Wertpapiere, Genuss- und Partizipationsscheinen, als auch in deutschen Aktien und Aktienzertifikaten, Index-Zertifikaten und sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten. Das Anlageziel erfolgt nach der Best of Two-Strategie. Mit dieser Strategie wird die Fondsstruktur je nach Marktlage regelmäßig angepasst. Es erfolgt eine dynamische Asset Allocation zwischen deutschen Aktien und Renten, die unter Beimischung von Derivaten dargestellt wird. Techniken und Instrumente, die zu anderen als zu Absicherungszwecken getätigt werden, werden immer nur ergänzenden Charakter haben. Durch eine dynamische, regelgebundene und quantitative Asset Allocation soll gewährleistet werden, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die besser performende Anlagekategorie systematisch übergewichtet bis zu max. 100 % des Teilfondsvolumens. Für das Teilfondsvermögen dürfen Anteile anderer OGAW und anderer OGA nur in Höhe von insgesamt 10 % des Nettovermögens des Teilfonds erworben werden. Derivate werden zu Absicherungs- und zu Nicht-Absicherungszwecken getätigt. Verpflichtungen aus Derivaten, die nicht der Absicherung von Vermögenswerten dienen, dürfen das Netto- Teilfondsvermögen zu keiner Zeit übersteigen. Profil des Anlegerkreises: Risikoprofil des Teilfonds: Der Teilfonds ist insbesondere für Anleger geeignet, die attraktives Wachstum bzw. Erträge erwarten und bereit sind, gegebenenfalls Verluste hinzunehmen. Wertsteigerung ausgerichtet ist. Mittleren Chancen stehen mittlere Risiken gegenüber. - Erstmals: 2004 - erster Halbjahresbericht: 31. Oktober 2004 - erster geprüfter Jahresbericht: 2004 6

WALSER PORTFOLIO Rent Global EUR Wertpapier-Kennnummer: A0RB3N LU0396578212 Datum der ersten Netto-Inventarbewertung: 03. Dezember 2008 gestellte Gebühren: Transaktionsgebühren: max. 0,35 % Verwaltungsvergütung: max. 0,80 % p.a. Depotbankvergütung: max. 0,10 % p.a., zzgl. gesetzl. MwSt. gestellte Gebühren: max. 3 % Verkaufsprovision (s. auch Anm. *1) Wertentwicklung dar. Die historische Wertentwicklung wird nachfolgend anhand eines Histogrammes über die letzten drei Geschäftsjahre angegeben. 120 100 98,34 Kursentwicklung in USD 105,50 60,00 40,00 kumulierte Performance in % 80 20,00 5,50 7,28 60 30.04.2009 30.04.2010 0,00 2 Jahre 1 Jahr Das Vermögen des Teilfonds WALSER PORTFOLIO Rent Global wird überwiegend in festund variabelverzinsliche Anleihen, die von nordamerikanischen, europäischen und/oder asiatischen Emittenten begeben wurden, investiert. Daneben darf das Fondsvermögen auch in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten, Optionsscheine auf Wertpapiere, Genuss- und Partizipationsscheinen investiert werden. Für das Teilfondsvermögen dürfen Anteile anderer OGAW und anderer OGA nur in Höhe von insgesamt 10 % des Nettovermögens des Teilfonds erworben werden. Profil des Anlegerkreises: Risikoprofil des Teilfonds: Der Teilfonds ist insbesondere für Anleger geeignet, die attraktives Wachstum bzw. Erträge erwarten und bereit sind, gegebenenfalls Verluste hinzunehmen. Wertsteigerung ausgerichtet ist. Mittleren Chancen stehen mittlere Risiken gegenüber. - Erstmals: 2009 - erster Halbjahresbericht: 31. Oktober 2009 - erster geprüfter Jahresbericht: 2009 7

WALSER PORTFOLIO Global Strategie Select EUR Wertpapier-Kennnummer: A0YBN8 LU0455681725 Einführungsperiode: 09. 30. November 2009 Valutatag (Bei Zeichnungsanträgen, die während der Einführungsperiode eingehen, muss der Ausgabepreis mit dem nachfolgend festgelegten Valutatag bezahlt werden): 1. Dezember 2009 Datum der ersten Netto-Inventarbewertung: 1. Dezember 2009 gestellte Gebühren: Transaktionsgebühren (Aktien): 0,35 % Verwaltungsvergütung: max. 1,50 % p.a. Depotbankvergütung: max. 0,10 % p.a., zzgl. gesetzl. MwSt. gestellte Gebühren: max. 5 % Verkaufsprovision (s. auch Anm. *1) Wertentwicklung dar. Die historische Wertentwicklung wird anhand eines Histogramms über die letzten drei Geschäftsjahre angegeben.. Da der Teilfonds jedoch bisher erst ein verkürztes Geschäftsjahr vollendet hat, kann die historische Wertentwicklung in diesem vereinfachten Verkaufsprospekt nur für diesen Zeitraum dargestellt werden. Kursentwicklung in EUR kumulierte Performance in % 140 15,00 120 100 100,00 106,08 10,00 5,00 6,08 80 0,00 60 01.12.2009 30.04.2010-5,00 01. Dezember 2009-2010 Das Vermögen des Teilfonds WALSER PORTFOLIO Global Strategie Select wird sowohl in festverzinsliche Wertpapiere als auch weltweit in Aktien, Aktienzertifikate und Indexzertifikate investiert. Derivate werden zu Absicherungs- und zu Nicht-Absicherungszwecken getätigt. Verpflichtungen aus Derivaten, die nicht der Absicherung von Vermögenswerten dienen, dürfen das Netto-Teilfondsvermögen zu keiner Zeit übersteigen. Die Anlagepolitik des Fonds ist weltweit ausgerichtet. Das Anlageziel erfolgt nach einer dynamischen Strategie, wobei die Fondsstruktur je nach Marktlage angepasst wird. Es erfolgt eine dynamische Asset Allocation zwischen globalen Aktien, Renten und Derivaten (u.a. Futures zu taktischen Investitionen und Absicherungszwecken sowie Optionen zur Vereinnahmung von Stillhalterprämien). In Normalphasen wird hauptsächlich in Aktien und Renten gemäß der Benchmarkausrichtung (50% Aktien und 50% Renten) investiert, während in risikobehafteten Marktphasen (erhöhte Volatilitäten) verstärkt Stillhalter-Prämien vereinnahmt werden. Diese Prämien werden über Short Puts und Short Calls (Index, Optionen auf Standardwerte) vereinnahmt, welche durch Barmittel und/oder Aktien gedeckt sind. Unabhängig der Marktphasen kann das Fondsvermögen auch zu 100 % in Aktien oder zu 100 % in Renten investiert werden. Für das Teilfondsvermögen dürfen Anteile anderer OGAW und anderer OGA nur in Höhe von insgesamt 10 % des Nettovermögens des Teilfonds erworben werden. Profil des Anlegerkreises: Der Teilfonds ist geeignet für Anleger, die einen stetigen Wertzuwachs durch die Anlage in globale Aktien, Aktienzertifikate und sonstige gesetzlich zulässige Vermögenswerte nutzen wollen. Es wird jedoch keine Zusicherung gemacht, dass ein stetiger Wertzuwachs erreicht wird. 8

Risikoprofil des Teilfonds: Wertsteigerung ausgerichtet ist. Mittleren Chancen stehen mittlere Risiken gegenüber. - Erstmals: 2010 - erster Halbjahresbericht: 31. Oktober 2010 - erster geprüfter Jahresbericht: 2010 9

WALSER PORTFOLIO Emerging Markets Select EUR Wertpapier-Kennnummer: A1H4B2 LU0572807518 Einführungsperiode: 22.12.2010 30.12.2010 Valutatag (Bei Zeichnungsanträgen, die während der Einführungsperiode eingehen, muss der Ausgabepreis mit dem nachfolgend festgelegten Valutatag bezahlt werden): 30. Dezember 2010 Datum der ersten Netto-Inventarbewertung: 03. Januar 2011 gestellte Gebühren: Transaktionsgebühren: max. 0,35 % Verwaltungsvergütung: max. 1,50 % p.a. Depotbankvergütung: max. 0,10 % p.a., zzgl. gesetzl. MwSt. gestellte Gebühren: max. 5 % Verkaufsprovision (s. auch Anm. *1) Wertentwicklung dar. Die historische Wertentwicklung wird anhand eines Histogramms über die letzten drei Geschäftsjahre angegeben. Da der Teilfonds bisher noch kein Geschäftsjahr vollendet hat, kann die historische Wertentwicklung noch nicht dargestellt werden. Das Vermögen des Teilfonds WALSER PORTFOLIO Emerging Markets Select wird investiert sowohl in deutsche Anleihenderivat (EUREX-gelistet: Schatz-, Bobl-, Bund-Future), deutschen verzinslichen Wertpapieren (fest- und variabelverzinsliche Schuldverschreibungen inkl. Nullkuponanleihen), Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen, deren Optionsscheine auf Wertpapiere lauten, Optionsscheinen auf Wertpapiere, Genuss- und Partizipationsscheinen als auch in Schwellenländeraktien, die überwiegend über ETFs und andere Publikumsfonds abgebildet werden. Weiters ist die Abbildung über Index-Zertifikate auf Schwellenländeraktienindizes und börsengelistete Indexderivate von Schwellenländern (im Sinne von Artikel 41,1 Gesetz vom 20. Dezember 2002 über die Organismen für gemeinschaftliche Anlagen) und sonstige gesetzlich zulässige Vermögenswerte möglich. Für das Teilfondsvermögen dürfen Anteile anderer OGAW und anderer OGA (auch ETFs) in Höhe von insgesamt 100 % des Nettovermögens des Teilfonds erworben werden. Bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds kann es zu der Erhebung einer Verwaltungsvergütung auch auf der Ebene dieser Zielfonds kommen. Das Fondsmanagement wird versuchen im Rahmen der Anlageentscheidungen in Zielfonds zu investieren, deren Verwaltungsvergütung nicht über 2% p.a. liegen wird. Eine eventuell anfallende Outperformance-Fee bleibt hiervon jedoch unberücksichtigt. Im Jahresbericht des Fonds wird angegeben, wie hoch der Anteil der Verwaltungsvergütung maximal ist, welche der Fonds sowie die Zielfonds zu tragen haben. Das Vermögen des Teilfonds kann derivative Instrumente mit dem Ziel der Absicherung oder zum Zwecke einer effizienten Portfolioverwaltung einsetzen. Die unter dem Abschnitt Anlagepolitik genannten Anlagen des Fonds können jeweils bis zu 100 % seines Nettovermögens betragen. Geldmarktinstrumente, flüssige Mittel und Festgelder können vorübergehend bis zu 100 % des Nettovermögens betragen. Das Anlageziel erfolgt nach dem regelbasierten und quantitativen dynamischen Allokationsmodells. Mit dieser Strategie wird die Fondsstruktur je nach Marktlage regelmäßig angepasst. Es erfolgt eine dynamische Asset Allocation zwischen globalen Schwellenländeraktien und deutschen Anleihen, die auch unter Nutzung von Derivaten dargestellt wird. Zum Kalendarjahresanfang wird immer mit einer 50 % Schwellenländeraktien und 50 % deutsche Anleihenallokation gestartet. Durch die dynamische, regelgebundene und quantitative Asset Allocation wird gewährleistet, dass der Teilfonds im Laufe des Jahres die besser performende Anlagekategorie systematisch übergewichtet bis zu max. 100 % des Teilfondsvolumens. Dies bedeutet, dass der Teilfonds bis auf max. 100 % Schwellenländeraktien gewichtet werden kann und daraus abgeleitet der Anteil von deutschen Anleihen bis auf 0 % reduziert werden kann. Analog dazu ist es auch möglich, dass Schwellenländerkatien bis max. 0 % reduziert werden, und im Gegenzug die deutsche Anleihenkomponente bis auf max. 100 % hochgewichtet wird. Es erfolgt regelbasiert gemäß des dynamischen Allokationsmodels zum Ende jedes Kalenderjahres ein Rebalancing der beiden Anlageklassen auf die Ursprungsallokation 50 % Schwellenländeraktien und 50 % deutsche Anleihen. Als Repräsentanten für die beiden Anlageklassen fungieren für die Schwellenländeraktien der MSCI Emerging Markets Aktienindex und für die deutschen Anleihen der REXP Index. Die 10

jeweiligen Anlagen sollen entsprechend der Gewichtung den jeweiligen Index bestmöglich abbilden. Über die jeweils aktuell umgesetzte Anlagepolitik wird in den Berichten Rechenschaft abgelegt werden. Je nach Marktlage kann das Nettovermögen des Teilfonds daneben auch in alle gesetzlich zulässigen Vermögenswerte gemäß Abschnitt 4 des Allgemeinen Teils des Verkaufsprospektes investiert werden. Profil des Anlegerkreises: Der Teilfonds ist insbesondere für Anleger geeignet, die attraktives Wachstum in Schwellenländeraktien bzw. Erträge erwarten und bereit sind, gegebenenfalls auch höhere Verluste hinzunehmen. Die Anleihenkomponente, dargestellt über deutsche Staatsanleihen, fungiert hierbei als risikomindernde Anlageklasse, die in der Regel über einen Wirtschaftszyklus negativ mit Aktieninvestments korreliert. Risikoprofil des Teilfonds: Wertsteigerung ausgerichtet ist. Mittleren Chancen stehen mittlere Risiken gegenüber. Die einzelnen Risikofaktoren sind im Allgemeinen Teil dieses Verkaufsprospektes unter Abschnitt 4. Anlagepolitik und Anlagegrenzen, Punkt C. Risikohinweise und faktoren, Punkt 2. Risikofaktoren definiert. - Erstmals: 2011 - erster Halbjahresbericht: 31. Oktober 2011 - erster geprüfter Jahresbericht: 2011 11

(Anm.*1) Bei einem Umtausch der Anteile kann eine Gebühr von maximal 2,0 % auf den im neuen Teilfonds anzulegenden Betrag zugunsten der Vertriebsstelle erhoben werden. Diese Umtauschprovision muss jedoch mindestens 0,5% Prozentpunkte unter dem Wert der maximal angegebenen Verkaufsprovision des betreffenden Teilfonds liegen, in den der Anteilinhaber seine bereits bestehenden Anteile ganz oder teilweise umtauschen möchte. Der sich aus einem Umtausch gegebenenfalls ergebende Restbetrag wird, sofern erforderlich in Euro umgerechnet und an die Anteilinhaber ausbezahlt. (Anm.*2) Für das Fondsvermögen dürfen Anteile anderer OGAW nur in Höhe von insgesamt 10 % des Nettovermögens des Teilfonds erworben werden. Die Bestimmungen zur Investition in Derivate, die nicht der Absicherung dienen sowie in Derivate zu Absicherungszwecken, sind im vollständigen Verkaufsprospekt detailliert beschrieben. Derivate können dazu beitragen, den Wert des Fondsvermögens zu erhalten. Die Anteile an den Teilfonds sind Wertpapiere, deren Preise unmittelbar oder mittelbar durch die börsentäglichen Kursschwankungen der in den Teilfonds befindlichen Vermögenswerte bestimmt werden und deshalb steigen oder auch fallen können. Da die Preise der Teilfondsanteile sowie die Erträge schwanken, kann es sein, dass der Investor sein ursprünglich investiertes Geld nicht zurückbekommt. Darüber hinaus wird keine Zusicherung gemacht, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer (Taxe d Abonnement) von jährlich 0,05 %, zahlbar pro Quartal auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Teilfondsvermögen. Die Einnahmen aus der Anlage der Teilfondsvermögen können etwaigen Quellensteuern in Ländern unterliegen, in welchen das Teilfondsvermögen angelegt ist. Weder die Verwaltungsgesellschaft noch die Depotbank werden Quittungen über solche Quellensteuern für einzelne oder alle Anteilinhaber einholen. Im Einklang mit den Bestimmungen der Richtlinie über die EU-Zinsbesteuerung (die Richtlinie ), die am 1. Juli 2005 in Kraft getreten ist, kann nicht ausgeschlossen werden, dass in gewissen Fällen bzw. bestimmten Ländern eine Quellensteuer erhoben wird, falls eine Zahlstelle Ausschüttungen und Rückkäufe von Anteilen im Fonds tätigt und der Nutznießer dieser Gelder eine natürliche Person ist, die in einem anderen EU-Staat ansässig ist. Der Quellensteuersatz dieser Ausschüttungen und Rückkäufe beträgt 20 % bis zum 30. Juni 2011 und danach 35 %, außer die betroffene Einzelperson beantragt ausdrücklich, dem Informationsaustausch-System der Richtlinie zu unterliegen. Interessenten sollten sich über Gesetze und Verordnungen, die für die Zeichnung, den Kauf, den Besitz und den Verkauf von Anteilen an ihrem Wohnsitz Anwendung finden, informieren und, falls angebracht, beraten lassen. Zeichnungs-, Umtausch- und Rücknahmeanträge, die bis 17:00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag (jeder Bankarbeitstag in Luxemburg, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres) bei einer der Zahlstellen, der Depotbank oder der Gesellschaft eingegangen sind, werden auf der Grundlage des an dem folgenden Bewertungstag festgesetzten Inventarwertes abgerechnet. Anträge, die nach 17:00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag eingehen, gelten erst an dem darauf folgenden Bewertungstag als ordnungsgemäß eingegangen. Der Anteilwert ist somit in jedem Fall dem Anteilszeichner bzw. -rückgeber unbekannt. Die Ausgabepreise sind zahlbar innerhalb von zwei Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag. Die Zahlung der Rücknahmepreise erfolgt innerhalb von fünf Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag. Alle wichtigen Informationen für die Anteilinhaber (z.b. Ausgabe- und Rücknahmepreise, Ausschüttungsanzeigen) werden in mindestens einem Medium eines jeden Landes veröffentlicht, in dem die Anteile öffentlich vertrieben werden. Im Großherzogtum Luxemburg handelt es sich gegenwärtig um die Tageszeitung Luxemburger Wort. In der Bundesrepublik Deutschland handelt es sich u.a. um die Börsenzeitung. In Österreich werden die Angaben im Standard veröffentlicht sowie in Liechtenstein im Liechtensteiner Vaterland. 12

IHRE ANSPRECHPARTNER In Luxemburg Verwaltungsgesellschaft: HSBC Trinkaus Investment Managers SA 8, rue Lou Hemmer, L-1748 Findel-Golf Depotbank (Zahl-, Register- und Transferstelle): HSBC Trinkaus & Burkhardt (International) SA 8, rue Lou Hemmer, L-1748 Findel-Golf In der Bundesrepublik Deutschland In Österreich In Liechtenstein Zahlstelle: HSBC Trinkaus & Burkhardt AG Königsallee 21-23, D-40212 Düsseldorf Zahlstelle: Walser Privatbank AG Walserstr. 61, A-6991 Riezlern Zahlstelle: Raiffeisenbank (Liechtenstein) AG Austraße 51, FL-9490 Vaduz Copyright. HSBC Trinkaus Investment Managers SA (2010). All Rights Reserved. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or transmitted, on any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording, or otherwise, without the prior written permission of HSBC Trinkaus Investment Managers SA. 13

Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Zahl-, Vertriebs- und Informationsstelle in Deutschland HSBC Trinkaus & Burkhardt AG Königsallee 21-23, D-40212 Düsseldorf mit allen Geschäftsstellen Die Entgegennahme des Ausgabepreises für Fondsanteile sowie die Auszahlung des Rücknahmepreises von Fondsanteilen, etwaige Ausschüttungen sowie sonstige Zahlungen an die Anteilinhaber können über die Zahlstelle erfolgen. Bei den oben genannten Stellen können auch der Inventarwert und der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Fondsanteile angefragt und Anteile des Fonds erworben und zurückgegeben werden. Bei diesem Umbrella-Fonds können zusätzlich auch Umtauschanträge für die Anteile bei der deutschen Zahlstelle eingereicht werden. Bei den oben genannten Stellen sind folgende weitere Unterlagen für die Anteilinhaber kostenlos erhältlich: - der aktuelle Verkaufsprospekt einschl. Satzung der Investmentgesellschaft - der aktuelle vereinfachte Verkaufsprospekt - die Satzung der HSBC Trinkaus Investment Managers SA - die Rechenschafts-, Halbjahres- und evtl. Zwischenberichte - die im Verkaufsprospekt weiterhin genannten Verträge (Depotbank-, Register-, Transfer- und Zahlstellenvertrag sowie dessen Zusatzvereinbarung, Verwaltungsvertrag, Portfoliomanagement-Vertrag) Die täglichen Ausgabe- und Rücknahmepreise werden in folgenden Zeitungen veröffentlicht: - Börsenzeitung - Handelsblatt - Frankfurter Allgemeine Zeitung - Die WELT - Financial Times Deutschland Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden in der Börsenzeitung veröffentlicht. Alle steuerlich relevanten Angaben werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Hinweis: Für den Teilfonds WALSER PORTFOLIO Emerging Markets Select ist noch keine Anzeige nach 132 InvG erstattet wurden. Anteile dieses Teilfonds dürfen im Geltungsbereich des Investmentgesetzes in Deutschland nicht öffentlich vertrieben werden. 14

Zusätzliche Informationen für Anleger in Österreich Zahl- und Vertriebsstelle sowie steuerlicher Vertreter in Österreich Walser Privatbank AG Walserstr. 61 A-6991 Riezlern Die Rechenschaftsberichte, die Halbjahresberichte, die Fondsbestimmungen, die Ausgabe- und Rückgabepreise der Anteile sowie alle sonstigen Unterlagen und Angaben werden in deutscher Sprache veröffentlicht und sind bei der Walser Privatbank AG kostenlos für jeden Interessenten erhältlich. Über die Walser Privatbank AG können die gemäß 34 Investmentfondsgesetz für die Anteilinhaber bestimmten Zahlungen geleistet werden und die Rücknahme von Anteilen durch die Kapitalanlagegesellschaft abgewickelt werden. Hinweis: Für den Teilfonds WALSER PORTFOLIO Emerging Markets Select ist noch keine Anzeige zum öffentlichen Vertrieb erstattet wurden. Anteile dieses Teilfonds dürfen in Österreich nicht öffentlich vertrieben werden. 15