Kapitalschutz ohne Cap (SVSP-Kat. 1100*) Zürich, Juni 2010
Produktbeschreibung Sie erwarten steigende Kurse der Basiswerte. Wir bieten 90% bzw. 95% Kapitalschutz bei Verfall (Garantin: Bank Julius Bär & Co. AG, Moody s Aa3) unbegrenzte Partizipation an der Kurssteigerung des Basiswertes mit der schwächsten Performance. Kotierung an der SIX Swiss Exchange. Risiken Maximaler Verlust von 5% bzw. 10% bei Verfall. Gewinn 0 Strike (in-the-money) schwächster Basiswert Verzicht auf laufende Erträge wie Zinsen oder Dividenden. Das Produkt kann während der Laufzeit unter dem garantierten Kapitalschutzniveau notieren. Verlust 2
Anlegerprofil Das Produkt eignet sich für Anleger, die weiteren Kursavancen der Aktienmärkte erwarten. und sich gleichzeitig gegen starke Kursrückschläge absichern wollen. eine kurzfristige Anlage suchen (6 und 12 Monate). eine mittlere bis tiefe Risikobereitschaft aufweisen. 3
Marktumfeld und Preisfaktoren Klassische Kapitalschutz-Produkte setzen sich aus einem Zerobond und einer Long Call Option zusammen. Aktuelles Marktumfeld beeinflusst beide Produktkomponenten: Erhöhte Volatilität und rekordtiefe Zinsen. Klassische 100% Kapitalschutz-Produkte lassen sich zurzeit nur schwer konstruieren: Teurer Bond aufgrund tiefer Zinsen und teure Call Option wegen erhöhter Volatilität. Verzicht auf einen Teil des Kapitalschutzes und Einsatz von Worst-of Calls erhöhen die Partizipationsrate. 4
Erklärung der Rückzahlungsformel Rückzahlung bei Verfall: Max (Kapitalschutz; Kapitalschutz + (schlechtester Basiswert in % des Anfangswerts Strike) * Partizipation) Zahlenbeispiel für: Worst-of Pro Unit mit Kapitalschutz 90%, Strike 90%, Partizipation 170% Annahme: Aktie mit schwächster Performance bei Verfall = +5% Formel: Max (90%; 90% + (105% 90%) * 170%) Rückzahlung: 90% + 25.50% = 115.50% Diese Formel kann für beide Produkte verwendet werden. 5
Auszahlungsszenarien bei Verfall Nestlé, Novartis, Zurich FS (1 Jahr) Kapitalschutz: 90% Strike: 90% Partizipation: 170% Nestlé, Novartis, Zurich FS (6 Monate) Kapitalschutz: 95% Strike: 95% Partizipation: 100% schlechteste Aktie 90% Worst-of Pro Units schlechteste Aktie 95% Worst-of Pro Units - 20.00% - 10.00% - 15.00% - 10.00% - 10.00% - 10.00% - 5.00% - 1.50% -4.12% Break-even + 0.00% +7.00% + 5.00% +15.50% + 10.00% + 24.00% + 15.00% + 32.50% - 20.00% - 5.00% - 15.00% - 5.00% - 10.00% - 5.00% -5.00% -5.00% -0.00% Break-even + 0.00% + 0.00% + 5.00% + 5.00% + 10.00% + 10.00% + 15.00% + 15.00% 6
Produktdaten Basiswerte Nestlé Nestlé Novartis Novartis Zurich FS Zurich FS Währung CHF CHF Kapitalschutz 90% 95% Strike 90% 95% Partizipation 170%* 100%* Laufzeit 1 Jahr 6 Monate Valor 11.418.928 11.418.358 Emittentin: Bank Julius Baer & Co. Ltd., Guernsey Rating: Moody s Aa3 Kotierung an der SIX Swiss Exchange In Zeichnung bis am 18.06.2010, 12:00 MEZ * Partizipation an der Kursentwicklung des schwächsten Basiswertes bei Verfall 7
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