Baloise-Kennzahlen. Geschäftsvolumen

Transkript

1

2 Baloise-Kennzahlen in Mio. CHF Geschäftsvolumen Veränderung in % Gebuchte Bruttoprämien Nichtleben Gebuchte Bruttoprämien Leben Zwischentotal gebuchte IFRS-Bruttoprämien Prämien mit Anlagecharakter Total Geschäftsvolumen Geschäftsergebnis Jahresgewinn / -verlust vor Finanzierungskosten und Steuern Nichtleben Leben Bank Übrige Aktivitäten Konsolidierter Konzerngewinn Bilanz Kapitalanlagen inkl. ALV Versicherungstechnische Rückstellungen Eigenkapital Ratios in Prozent Eigenkapitalrendite (RoE) Combined Ratio Nichtleben (brutto) Combined Ratio Nichtleben (netto) Neugeschäftsmarge Leben Performance der Kapitalanlagen Embedded Value Lebensversicherung Embedded Value APE (Annual Premium Equivalent) Wert des Neugeschäfts Aktienkennzahlen Ausgegebene Aktien in Stück Konzerngewinn pro Aktie unverwässert in CHF Konzerngewinn pro Aktie verwässert in CHF Eigenkapital pro Aktie 3 in CHF Schlusskurs in CHF Börsenkapitalisierung in Mio. CHF Dividende pro Aktie 4 in CHF Gebuchte Prämien und Policengebühren brutto. 2 Anlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen. 3 Berechnung basiert auf dem Eigenkapital vor Minderheitsanteilen basiert auf Vorschlag an die Generalversammlung. 5 Davon Latenzrechnungseffekte aus anderen Geschäftsbereichen: 31. Dezember Mio. CHF / 31. Dezember Mio. CHF

3 Auf einen Blick Wer wir sind: Die Baloise Group mit Sitz in Basel, Schweiz, ist ein europäischer Anbieter von Versicherungs- und Vorsorgelösungen. In der Schweiz agiert die Baloise als fokussierter Finanzdienstleister, eine Kombination von Versicherung und Bank. Die weiteren Märkte sind Deutschland, Österreich, Belgien, Luxemburg, Liechtenstein, Kroatien und Serbien. Das Vertriebsnetz umfasst die eigene Verkaufsorganisation, Makler und weitere Partner. Das Geschäft mit innovativen Vorsorgeprodukten für Privatkunden in ganz Europa betreibt die Baloise mit ihren Kompetenzzentren in Luxemburg und Liechtenstein. Die Aktie der Bâloise Holding AG ist im Hauptsegment an der SIX Swiss Exchange kotiert. Die Baloise Group beschäftigt rund Mitarbeitende. Wofür wir stehen: Wir wollen, dass sich die Menschen sicher fühlen. Als Beitrag dazu haben wir die «Sicherheitswelt» geschaffen. Alles, was wir tun, ist auf Sicherheit ausgerichtet. Damit gehen wir bewusst weiter als andere Versicherungen: Wir verbinden Versicherung mit intelligenter Prävention. So tragen wir dazu bei, dass der Schaden gar nicht erst entsteht. Und sollte dennoch etwas passieren, so sind wir zur Stelle. Schnell und kompetent wie bisher. Was wir 2009 erreichten: Gewinn von Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF), ein Plus von 8.9 % Eigenkapitalrendite von 10.3 % (Vorjahr: 9.0 %), ein Plus von 14.4 % Ausgezeichnete Solvabilität von 230 % (Vorjahr: 196 %), ein Plus von 17.3 % Eigenkapital von Mio. CHF, ein Plus von 15.8 % Wachstum des Geschäftsvolumens in Lokalwährungen um 27.0 % auf Mio. CHF Gegenüber dem Vorjahr unveränderte Dividende pro Aktie von 4.50 CHF, entsprechend einer Dividendenrendite von 5.2 % auf dem Jahresschlusskurs von CHF Schaden-Kostensatz (netto) von 94.4 % (Vorjahr: 90.9 %), bedingt durch Naturereignisse, Grossschäden und Rezessionseffekte Embedded Value von Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF); Neugeschäftsmarge von 10.1 % (Vorjahr 7.9 %) Baloise Bank SoBa: um 1 Mrd. CHF höheres Leistungsvolumen (Kreditaktiven, Kundengelder, Depots) und über neue Kunden Was wir bis 2012 erreichen wollen: Aufbauend auf unserem leistungsfähigen und ertragsstarken Kerngeschäft wollen wir, wie bisher, über die Dauer des Versicherungszyklus eine Eigenkapitalrendite von 15 % erzielen und den Gewinn pro Aktie kontinuierlich steigern. Im Nichtlebengeschäft streben wir weiterhin einen Schaden-Kostensatz von deutlich unter 100 % an. Bis 2012 wollen wir mit dem strategischen Programm «Baloise 2012» die Ertragskraft dauerhaft um 200 Mio. CHF steigern.

4 Inhalt baloise Baloise-Kennzahlen... Umschlag Auf einen Blick... Umschlag Tagebuch der Sicherheit... 1 aktionärsinformationen Aktionärsbrief «Erfolgreiche Strategie in bewegten Zeiten» Baloise-Aktie übertrifft den Schweizer Versicherungs-Index Unsere Märkte Marke und Strategie Geschäftsgang Gruppe: Baloise bewährt sich Schweiz: Ausgezeichnete Ertragskraft Deutschland: Stabile operative Leistung Belgien und Luxemburg: Wachstum über dem Markt Übrige Einheiten und Konzerngeschäfte: Hohe Wachstumsdynamik NACHHALTIGE GESCHÄFTSFÜHRUNG Human Resources: Baloise investiert in die Mitarbeitenden Ökologie: Die Umwelt nachhaltig schonen Risikomanagement: Wir machen unsere Kunden sicherer durch fortschrittliches Risikomanagement FinanzINFORMATIONEN Konsolidierte Erfolgsrechnung Ergebnisse nach Geschäftsbereichen Konsolidierte Bilanz Geschäftsvolumen, Prämien und Combined Ratio Versicherungstechnische Erfolgsrechnung Bruttoprämien nach Branchen Embedded Value Bankaktivitäten Anlageperformance Bâloise Holding Erfolgsrechnung Bâloise Holding Bilanz Bâloise Holding Anhang Bâloise Holding Antrag des Verwaltungsrats über die Verwendung des Bilanzgewinns Glossar Adressen Informationen der Baloise Group Termine und Kontakte... Umschlag CORPORATE GOVERNANCE Konzernstruktur und Aktionariat Kapitalstruktur Verwaltungsrat Konzernleitung und Führungsstruktur Mitwirkungsrechte der Aktionäre Kontrollwechsel und Abwehrmassnahmen Revisionsstelle Informationspolitik Entschädigungsbericht... 60

5 Bâloise-Holding Geschäftsbericht 2008 lorem ipsum 1

6 2 Bâloise-Holding Geschäftsbericht 2008 lorem ipsum Björn Denis, Sachbearbeiter NeuSchaden-Service, Bremen, Deutschland

8 4 Bâloise-Holding Geschäftsbericht 2008 lorem ipsum Samuel Scharowski, Lehrling, Basel, Schweiz

10 6 Bâloise-Holding Geschäftsbericht 2008 lorem ipsum

12 8 Bâloise-Holding Geschäftsbericht 2008 lorem ipsum Yves-Laurent Grize, Leiter Pricing Aktuariat Nichtleben, Basel, Schweiz

14 10 Bâloise-Holding Geschäftsbericht 2008 lorem ipsum Ann Van Mol, Assistentin der Geschäftsleitung, Antwerpen, Belgien

18 14 Bâloise-Holding Geschäftsbericht 2008 lorem ipsum Rolf Geiger, Verkaufsleiter, Generalagentur Wil/Toggenburg, Lichtensteig, Schweiz

23 Bâloise-Holding Geschäftsbericht 2008 lorem ipsum 19 Aktionärsinformationen SEITEn «Wir sind Jahr für Jahr bestrebt, die hohen Ansprüche unserer Kunden und Aktionäre zu erfüllen. Das erfreuliche Wachstum, die verbesserten finanziellen Zielgrössen und der positive Aktienkurs bestätigen unseren Erfolg.»

24 20 Aktionärsinformationen Aktionärsbrief «Erfolgreiche Strategie in bewegten Zeiten» Dr. Rolf Schäuble, Präsident des Verwaltungsrats (rechts), und Dr. Martin Strobel, Vorsitzender der Konzernleitung (links) Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre Für das Geschäftsjahr 2009 der Baloise können wir Ihnen ein gutes Ergebnis präsentieren. Der Konzerngewinn stieg gegenüber 2008 um 8.9 % auf Mio. CHF. Damit liegen wir im Plan im Hinblick auf unser Ziel, bis 2012 einer der ertrags- und wachstumsstärksten Versicherer Europas zu werden. Die Krise gestaltete im Jahr 2009 das Umfeld für die Versicherungsbranche besonders anspruchsvoll. Umso erfreulicher ist es, dass die Baloise gutes Wachstum erzielte und die Bilanz stark und flexibel bleibt. Sichere Werte waren das gesunde Kerngeschäft sowie das umsichtige Asset Management. Der Verwaltungsrat und die Konzernleitung der Baloise sind Jahr für Jahr bestrebt, im Finanzmanagement die hohen Ansprüche der Aktionäre zu erfüllen. Wir freuen uns daher, dass wir im Jahr 2009 wichtige finanzielle Zielgrössen verbessern konnten. So stieg die Eigenkapitalrendite auf 10.3 %, während der Gewinn pro Aktie sich um 17.9 % auf 8.64 CHF erhöhte. Die positive Kursentwicklung der Aktie der Baloise zeigt uns, dass die Börse unsere Leistungen honoriert. Dank des guten Ergebnisses und unserer Stärke können wir der Generalversammlung 2010 eine hohe Bardividende von 4.50 CHF vorschlagen. Wir danken unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihr grosses Engagement, ihre Loyalität und ihr Verantwortungsbewusstsein. Unser aufrichtiger Dank geht aber

25 Aktionärsinformationen Aktionärsbrief 21 auch an Sie, die Eigentümer der Baloise, und an unsere Kunden für das Vertrauen und die Treue. Das allgemeine wirtschaftliche Umfeld wie auch die Finanzbranche befinden sich in spürbarer Veränderung. Um diese erfolgreich zu bewältigen, braucht es Unternehmen, die beweglich sind und sich an die neuen Umstände anpassen können. Anpassung hat indessen nur einen Wert, wenn sie sich mit einer klaren Strategie verbindet; eine klare Strategie bietet Sicherheit. Gerade in unsicheren Zeiten erwarten dies die Kunden, Mitarbeiter und Investoren von einem zukunftsfähigen Unternehmen. Unsere klare Strategie bietet Sicherheit in unsicheren Zeiten. Die Baloise hat diese klare Strategie: Bis 2012 wollen wir einer der ertrags- und wachstumsstärksten Versicherer Europas werden. Dieses Ziel erreichen auf drei Wegen. Erstens: Wir machen die bestehende Organisation effizienter. Damit bilden wir die Basis für weiteres Wachstum, beim Ertrag und beim Geschäftsvolumen. Wenn wir also in Deutschland unsere Gesellschaften enger verzahnen, so schaffen wir damit die effiziente Plattform, die wir benötigen, um in diesem wichtigen Markt signifikant zu wachsen. Das Programm «Baloise 2012» ist unsere Antwort auf die Veränderung. Wir haben konzernweit gegen 100 Massnahmenpakete lanciert, um die Organisation noch konsequenter auf die Kunden auszurichten und um die Kosten zu senken. Dazu gehören Zentralisierungen bei der Informatik und dem Einkauf sowie die Reduktion des Personalbestands, um die Wertschöpfung zu erhöhen. «Baloise 2012» brachte bereits 2009, im ersten Jahr, einen zählbaren Ergebniseffekt. Zweitens: Wir wollen aus eigener Kraft stärker wachsen. Wir haben erkannt, dass dies nur geht, wenn wir uns mit einem klaren Mehrwert deutlich im Wettbewerb unterscheiden. Unser Angebot ist die «Sicherheitswelt». Wir wollen, dass sich die Menschen sicher fühlen; wir tragen dazu bei, indem wir intelligente Prävention systematisch mit Versicherung verbinden. Unser Versprechen heisst: «Wir machen Sie sicherer.» Die Resultate und Reaktionen der Kunden sind hervorragend. Sie suchen uns vermehrt als Partner für umfassende Lösungen und empfehlen uns immer öfter. Nichts ist motivierender als dies! Drittens: Wir erschliessen neue Wachstumsfelder. Innovation ist hier die entscheidende Stärke; wir fördern sie gezielt. Die Baloise Life in Liechtenstein entwickelt und vertreibt innovative Lebensversicherungen mit Erfolg. Ihre «Variable Annuities» stossen in der Schweiz auf steigende Nachfrage, in Deutschland haben wir diese Produkte 2009 als einer der ersten Anbieter eingeführt. Unsere belgische Mercator erzeugt überdurchschnittliches Wachstum mit innovativen Bündelprodukten für Privat- und Gewerbekunden. Unsere Bâloise Luxembourg verstärkte ihre Marktposition mit dem Kauf der Fortis Luxembourg IARD S.A. Auch in den kommenden Jahren rechnen wir mit volatilen Finanzmärkten und einer unsicheren konjunkturellen Entwicklung. In unseren Prognosen sind wir deshalb zurückhaltend. Aufbauend auf unserem leistungsfähigen und ertragsstarken Kerngeschäft wollen wir, wie bisher, über die Dauer des Versicherungszyklus eine Eigenkapitalrendite von 15 % erzielen und den Gewinn pro Aktie kontinuierlich steigern. Im Nichtlebengeschäft streben wir weiterhin einen Schaden- Kostensatz von deutlich unter 100 % an. Bis 2012 wollen wir mit dem strategischen Programm «Baloise 2012» die Ertragskraft dauerhaft um 200 Mio. CHF steigern. Basel, im März 2010 Dr. Rolf Schäuble Präsident des Verwaltungsrats dr. Martin Strobel Vorsitzender der Konzernleitung

26 22 Aktionärsinformationen Baloise-Aktie Baloise-Aktie übertrifft den Schweizer Versicherungs-Index Die Baloise-Aktie* überzeugte 2009 mit einer guten Jahresperformance von 9.6 % und beendete ein positives Börsenjahr mit dem Schlusskurs von CHF. Damit übertraf sie den Schweizer Versicherungs-Index. Nach den Kurseinbrüchen an den globalen Finanzmärkten des Jahres 2008 erfreuten sich die Anleger 2009 einer Erholung. Nachdem der Gesamtmarkt im ersten Quartal 2009 nochmals deutliche Verluste verzeichnet hatte, stiegen die Kurse im zweiten Quartal an. Die positive Entwicklung verhalf der Baloise-Aktie im ersten Halbjahr 2009 zu einem Kursgewinn von 2.7 %. Im gleichen Zeitraum büsste der SMI 2.4 % und der Schweizer Versicherungs-Index (SWX SP Insurance Price Index) 16.2 % ein. In der zweiten Jahreshälfte legte die Baloise-Aktie um 6.7 % zu, während der SMI 21.1 % und der Schweizer Versicherungs-Index 23.5 % fester notierten. Im Zuge der Erholung an den Börsen konnte die Baloise- Aktie im Vergleich zum Vorjahr insgesamt um 9.6 % zulegen und beendete ein positives Börsenjahr mit dem Jahresendkurs von CHF. Während sich der Schweizer Blue- Chip-Index SMI im vergangenen Jahr um 18.3 % steigerte, legte der Schweizer Versicherungs-Index um lediglich 3.5 % zu. Damit übertraf die Baloise-Aktie den heimischen Branchenindex. Seit dem 21. September 2009 ist die Baloise-Aktie nicht mehr im SMI. Ausschlaggebend dafür waren Veränderungen beim Indexkorb aufgrund der Marktkapitalisierung und des Handelsvolumens. Die Baloise-Aktie bleibt weiterhin im SLI (Swiss Leader Index) vertreten, dem die 30 liquidesten und grössten Schweizer Aktientitel angehören. Ausschüttungen an die Aktionäre Für das Geschäftsjahr 2009 wird der Verwaltungsrat am 23. April 2010 der Generalversammlung eine Bardividende von 4.50 CHF vorschlagen. Gemessen am Jahresendkurs entspricht dies einer Bardividendenrendite von 5.2 %. Das aktuelle Aktienrückkaufprogramm, welches im September 2008 startete, wurde 2009 weiter umgesetzt und bis zum 30. April 2010 verlängert. Maximal werden Namenaktien zurückgekauft, was einem Anteil von höchstens 4 % der ausstehenden Aktien entspricht. Bis Ende Dezember 2009 wurden total Aktien erworben; dies entspricht 59.1 % des Aktienrückkaufprogrammes. Der durchschnittliche Rückkaufpreis betrug CHF. Jahr Rückkaufvolumen (in Stück) Rückkaufvolumen (in Mio. CHF) Durchschnittspreis (in CHF) Total Umfasst ausschliesslich das Aktienrückkaufprogramm, welches seit September 2008 läuft. Im Rahmen des vorhergehenden Aktienrückkaufprogramms ( ) wurden 2008 zusätzlich noch eigene Aktien zu einem Durchschnittskurs von CHF zurückgekauft. Der aktuelle Stand des laufenden Aktienrückkaufprogramms ist abrufbar unter: Investor Relations Baloise-Aktie Aktienrückkaufprogramm Aktionärsstruktur Die Bâloise Holding AG hat ein breit gestreutes Aktionariat. Der Free Float beträgt weiterhin 100 %. Im Geschäftsjahr 2009 veränderte sich das Aktionariat wie folgt: Am 26. März 2009 überschritt die Signal Iduna-Gruppe mit 5.18 % den Schwellenwert von 5 %. Zusätzlich meldete am 3. Dezember 2009 die Barclays-Gruppe, aufgrund von Änderungen in der Zusammensetzung ihrer Gruppe, dass der Schwellenwert *Baloise-Aktie = Aktie der Bâloise Holding AG

27 Aktionärsinformationen Baloise-Aktie 23 von 3 % unterschritten wurde. Am 14. Dezember 2009 überschritt die BlackRock-Gruppe mit einem Baloise-Anteil von 4.21 % den meldepflichtigen Schwellenwert von 3 %. Informationen zu den grössten eingetragenen Aktionären per 31. Dezember 2009 sind in der Tabelle auf Seite 100 zu finden. Aktienstatistik Jahresendkurs in CHF Höchst in CHF Tiefst in CHF Börsenkapitalisierung in Mio. CHF Konzerngewinn pro Aktie unverwässert in CHF Konzerngewinn pro Aktie verwässert in CHF Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) Anzahl ausgegebener Aktien in Stück /. Anzahl eigener Aktien in Stück Anzahl sich im Umlauf befindender Aktien in Stück Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien Dividende pro Aktie 2 in CHF Dividend pay-out Ratio Dividendenrendite Relevant für die Berechnung des Gewinns je Aktie (siehe Finanzbericht Seite 120) basierend auf Vorschlag an die Generalversammlung. Baloise-Aktie Indexierte Kursentwicklung 1 Bâloise Namen Valorensymbol BALN Nennwert CHF 0.10 Valorennummer ISIN CH Börse SIX Swiss Exchange Aktienart 100 % Namenaktien Dezember 2003 = 100 Bâloise Namen (BLAN) SWX SP Insurance Price Index (SMINNX) Swiss Market Index (SMI)

28 24 Baloise Unsere Märkte Unsere Märkte Die Baloise fokussiert auf Märkte, Kunden, Vertriebswege und Produkte mit hoher Wertschöpfung. Als Kunden bevorzugen wir Privatpersonen, Klein- und Mittelbetriebe mit günstigem Risiko- und Ertragsprofil sowie ausgewählte Industriekunden. Schweiz Im Schweizer Heimmarkt firmiert die Baloise mit den Marken «Basler Versicherungen» und «Baloise Bank SoBa». Die Basler Schweiz ist die grösste Geschäftseinheit des Konzerns. Als Finanzdienstleister fokussiert sie auf umfassende Lösungen für Versicherung und Vorsorge. Ihre Kunden sind Privatpersonen, kleine und mittlere Betriebe sowie ausgewählte Industrieunternehmen. Der eigene Aussendienst ist das Herzstück des Vertriebs. Er wird ergänzt von ausgewählten Vertriebspartnern für bestimmte Produkte- und Kundensegmente sowie von Maklern und vom Internet. Die Baloise Bank SoBa verstärkt das Vorsorgeangebot gezielt mit Bankprodukten, die über den Aussendienst der Versicherung und die Bank selber angeboten werden. In der Nordwestschweiz positioniert sie sich zudem als Universalbank. Industriekunden. Im Vertrieb konzentriert sich die Basler auf den eigenen Aussendienst und auf Makler. Die Deutsche Ring Lebensversicherung und die Deutsche Ring Sachversicherung in Hamburg sind auf die private Vorsorge für Privatpersonen spezialisiert. Der Vertrieb erfolgt über den eigenen Aussendienst, über die Vertriebspartner OVB und ZEUS sowie über Makler. Kennzahlen Deutschland Mitarbeitende Geschäftsvolumen in Mio. CHF Combined Ratio (brutto) in Prozent Kennzahlen Schweiz Mitarbeitende Geschäftsvolumen in Mio. CHF Combined Ratio (brutto) Basler Versicherungen in Prozent Belgien Im belgischen Markt ist die Baloise mit der Marke «Mercator» in Flandern präsent. Mercator versteht sich als Partner für lokale, professionelle Makler. Die Gesellschaft bietet ein umfassendes Angebot an Personen- und Sachversicherungen für Privatpersonen sowie für kleine und mittlere Unternehmen. Deutschland In Deutschland ist die Baloise mit den Einheiten «Basler Versicherungen», «Deutscher Ring Sach» und «Deutscher Ring Leben» tätig. Die Basler Deutschland mit Sitz in Bad Homburg fokussiert auf Sachversicherungen; ihr Portfolio umfasst Absicherungs- und Vorsorgelösungen für Privatpersonen, kleine und mittlere Unternehmen und ausgewählte Kennzahlen Belgien Mitarbeitende Geschäftsvolumen in Mio. CHF Combined Ratio (brutto) Mercator Verzekeringen in Prozent

29 Hamburg Baloise Unsere Märkte 25 Antwerpen Bad Homburg Luxemburg Wien Basel Solothurn Balzers Zagreb Belgrad Luxemburg Die «Bâloise Assurances» bieten im Grossherzogtum Privatund Geschäftskunden ein umfassendes Angebot für Versicherung, Vorsorge und Vermögensbildung. Ausserhalb ihres Heimmarkts verkauft die Bâloise Luxembourg zudem in verschiedenen Ländern der Europäischen Union Lösungen für Vorsorge und Vermögensbildung in Zusammenarbeit mit leistungsfähigen Bankpartnern. Kroatien und Serbien In Kroatien ist die Baloise mit der «Basler osiguranje Zagreb» tätig. Über den eigenen Aussendienst sowie über Agenturen und Banken bietet sie ein umfassendes Angebot an Versicherungslösungen für Privat- und Geschäftskunden. Seit Ende 2007 ist die Baloise auch in Serbien präsent, wobei sie sich auf ausgewählte Zielkundensegmente konzentriert. Kennzahlen Luxemburg Mitarbeitende Geschäftsvolumen in Mio. CHF Combined Ratio (brutto) Bâloise Assurances in Prozent Kennzahlen Kroatien und Serbien Mitarbeitende Geschäftsvolumen in Mio. CHF Combined Ratio (brutto) Kroatien und Serbien in Prozent Österreich In Österreich bieten die «Basler Versicherungen» Privatkunden sowie kleinen und mittleren Unternehmen Lösungen für Versicherung und Vorsorge. Im Vertrieb liegt der Fokus der Geschäftseinheit auf dem eigenen Aussendienst, der wie in den letzten Jahren wieder stark ausgebaut werden konnte. LiEchtenstein Die 2007 gegründete «Baloise Life» in Balzers, Fürstentum Liechtenstein, ist die jüngste Geschäftseinheit der Baloise Group. Die Baloise Life entwickelt innovative Vorsorgelösungen und massgeschneiderte Lebensversicherungen für Privatkunden in ganz Europa und vertreibt diese über die Ländergesellschaften der Baloise und über Drittpartner. Kennzahlen Österreich Mitarbeitende Geschäftsvolumen in Mio. CHF Combined Ratio (brutto) Basler Versicherungen in Prozent Kennzahlen Liechtenstein in Mio. CHF Mitarbeitende Geschäftsvolumen in Mio. CHF

30 26 Aktionärsinformationen Marke und Strategie Marke und Strategie Unser Markenversprechen heisst «Wir machen Sie sicherer». Alles, was wir tun, ist auf Sicherheit ausgerichtet: Wir verbinden Versicherung mit intelligenter Prävention und tragen so dazu bei, dass Schaden gar nicht erst entsteht. Strategisches Ziel Bis 2012 sind wir einer der ertrags- und wachstumsstärksten Versicherer in Europa. Organisch wachsen MARKENKERN Sicherheitswelt LEISTUNGEN WERTE Mitarbeitende, Kunden, Partner und Aktionäre begeistern Sicherheit Stärke Kompetenz Schweizerisch Innovativ Partnerschaftlich Optimieren Neue Wachstumsfelder erschliessen STRATEGISCHE STOSSRICHTUNGEN Unsere Markenleistungen Sicherheit ist unsere Kernleistung. Hinter jeder Leistung, jedem Service und jedem Produkt steht Sicherheit. Als Kraft, die Energie freisetzt, die beschwingt und entfaltet. Unsere Markenwerte Schweizerisch Die Baloise ist stolz auf ihre Schweizer Herkunft. Seit Damit verbinden wir Verlässlichkeit, Humanismus, Solidität, Tradition, Finanzkompetenz und Unabhängigkeit. Stärke Die Baloise ist ein starker Partner. Stark im Wachstum, im Ertrag und in der Umsetzung. Wenn es darauf ankommt, kann man sich auf sie verlassen, denn Stärke gibt das gute Gefühl, bei einem verlässlichen Partner zu sein. Kompetenz Die Baloise steht für Kompetenz. Sie ist dadurch leistungsfähig und hochprofessionell. Wir sind kompetent im Verständnis unseres Kerngeschäfts, unserer Kunden und des Vertriebs. Denn wir wissen, dass Kompetenz innere Ruhe bringt. Innovativ Unsere Innovationskraft schafft im Wettbewerb den nötigen Vorsprung. Sie zeigt sich in der konsequenten und umfassenden Ausrichtung auf Sicherheit sowie im Kundenmanagement. Wir schaffen ein Umfeld für kontinuierliche Innovationen in allen Gebieten. Partnerschaftlich Partnerschaftlichkeit ist eine unserer grössten emotionalen Stärken. Sie basiert auf Wertschätzung und Wertschöpfung. Wir pflegen und vertiefen unsere Beziehungen zu allen Bezugsgruppen. Damit wir stets neu begeistern.

31 Geschäftsgang Gruppe 27 Baloise bewährt sich Die Baloise erzielte im Geschäftsjahr 2009 einen Gewinn von Mio. CHF; dies ist ein Zuwachs von 8.9 % gegenüber dem Vorjahr. Prägend sind das deutliche Geschäftswachstum, die erstarkten Lebensversicherungen und die sehr starke und flexible Bilanz. Überblick Alle Geschäftssparten leisteten im rezessiven Umfeld gute Arbeit und lieferten substanzielle Ergebnisbeiträge. Damit bekräftigten sie die konstante Leistungsfähigkeit der Baloise, auch in Zeiten grosser Herausforderungen. Erfreulich entwickelten sich die Kapitalanlagen im Zeichen der Erholung der Märkte, was sich insbesondere sehr positiv auf das Ergebnis der Lebensversicherungen und auf die weiter verbesserte Bilanz auswirkte. Das sehr erfreuliche Wachstum des Geschäftsvolumens ist das Resultat des grossen Vertrauens der Kunden in die Stabilität, die Zuverlässigkeit und die Leistungen der Baloise; signifikant war die Zunahme in erster Linie bei den anlagegebundenen Lebensversicherungen und bei der betrieblichen Vorsorge. Die Baloise erbrachte ihre Leistungen in einem Umfeld mit Kriseneinflüssen. So dämpften Wertberichtigungen (Folge-Impairments) bei den Kapitalanlagen, die tiefen Zinsen und die in rezessiven Phasen allgemein höhere Schadentendenz die Geschäftsentwicklung. Die Baloise realisierte im Geschäftsjahr 2009 ein starkes Wachstum. Das Geschäftsvolumen, welches die anlagegebundenen Lebensversicherungen einschliesst, betrug Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Der markante Zuwachs von 27.0 % in Lokalwährungen stammt in erster Linie von den anlagegebundenen Lebensversicherungen der Baloise Life in Liechtenstein, deren Angebot vor allem in Italien stark genutzt wurde. Markante Wachstumsimpulse kommen aus der beruflichen Vorsorge in der Schweiz sowie aus Belgien, Luxemburg und Österreich. Ungünstige Wechselkurse führten zu einem tieferen Wachstum in Schweizer Franken. Das Geschäftsvolumen bleibt über den ganzen Konzern gut diversifiziert. Geschäftsvolumen 2009 (brutto) nach strategischen Geschäftseinheiten in Prozent Schweiz 40.2 Deutschland 22.2 Belgien 8.4 Luxemburg 9.9 Übrige Einheiten und Konzerngeschäfte 19.3 Vertriebserträge in Mio. CHF / % Total Geschäftsvolumen Leben Nichtleben Prämien mit Anlagecharakter Ertrag aus Dienstleistungen Anfang 2009 lancierte die Baloise ihre neue konzernweite Markenpositionierung «Baloise-Sicherheitswelt», um mittels klarer Differenzierung zum Wettbewerb ein überdurchschnittliches Wachstum bei den Zielkunden zu erwirken. Die Sicherheitswelt verbindet klassische Versicherung mit intelligenter, systematischer Prävention, ein in der Versicherungsbranche neuer strategischer Ansatz. Die Markenpositionierung wurde im Jahr 2009 in allen Geschäftseinheiten erfolgreich eingeführt und zeitigt bereits erste positive Auswirkungen auf das Wachstum und den Ertrag: Bei Kunden, die vom Angebot der Sicherheitswelt profitierten, stieg die

32 28 Geschäftsgang Gruppe Zahl der Versicherungsverträge pro Kunde spürbar. Die Vertriebsproduktivität nahm zu und die Kundenbindung verbesserte sich. Mehrere unabhängige Kundenbefragungen, insbesondere in der Schweiz, in Deutschland und in Luxemburg, ergaben, dass die Sicherheitswelt bereits einen wesentlichen Einfluss auf die Attraktivität der Marke, auf das Image und die Loyalität ausübt. Die Sicherheitswelt macht die Kunden zu Markenbotschaftern; Marktforschungen in der Schweiz, Deutschland und Luxemburg belegen dies anhand der signifikant gestiegenen Wiederempfehlungsrate. Das im Geschäftsjahr 2009 lancierte Effizienzsteigerungs- und Wachstumsprogramm «Baloise 2012» umfasst konzernweit gegen 100 Massnahmen. Das Ziel dieses Programms ist es, bis 2012 die Ertragskraft der Baloise dauerhaft um 200 Mio. CHF zu steigern resultierte ein Effekt auf das Nettoergebnis von 33.6 Mio. CHF. Wesentliche Investitionen tätigte die Baloise im Jahr 2009 vor allem in leistungsfähige elektronische Systeme zur Automatisierung der Geschäftsprozesse, in den Ausbau der Vertriebskraft und in die neue Markenpositionierung «Baloise Sicherheitswelt». Im Jahr 2009 gab es im Konsolidierungskreis der Baloise Group keine wesentlichen Veränderungen gegenüber dem Vorjahr. Entwicklung Combined Ratio Netto in Prozent Sparte Nichtleben: stabile Leistung im anspruchsvollen Umfeld Die Sparte Nichtleben (Schadens- und Personenversicherungen) erbrachte dank der hohen Qualität des Versicherungsportfolios eine solide Leistung und konnte den rezessionsbedingten Anstieg der Schäden gut verkraften. Sie erzielte einen Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern von Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Im versicherungstechnischen Ergebnis minderten tiefere währungsbereinigte Prämien und höhere Versicherungsleistungen aufgrund von Grossschäden und Naturereignissen das Ergebnis; tiefere Kosten und ein deutlich positives Abwicklungsergebnis wirkten erhöhend auf das Ergebnis. Das Anlageergebnis der Sparte stieg zwar um 30.8 %, konnte indessen das tiefere versicherungstechnische Ergebnis nicht vollständig kompensieren. Der Schaden-Kostensatz (Combined Ratio) betrug brutto 91.2 % (Vorjahr: 88.1 %). Der Nettowert (nach Abzug der Rückversicherung) lag bei 94.4 % (Vorjahr: 90.9 %). Verschiedene Einflüsse bewirkten diese Entwicklung: das im Vergleich zu 2008 schadensreichere Jahr, das konjunkturbedingt verhaltene Wachstum und der Verzögerungseffekt bei den Kostensenkungen. Das Geschäftsvolumen (in dieser Sparte identisch mit den IFRS-Prämieneinnahmen) belief sich auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF), ein Plus in Lokalwährungen von 0.5 % beziehungsweise ein währungsbedingtes Minus in CHF von 2.4 %. Gute Zuwächse in Lokalwährung erzielten die Geschäftseinheiten in Luxemburg, Österreich und Belgien. Sparte Lebensversicherungen: starkes Wachstum und deutliche Gewinnsteigerung Die Sparte Lebensversicherungen konnte dank der zahlreichen Optimierungsmassnahmen und der guten Kapitalerträge den Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern um 69.3 % auf Mio. CHF (Vorjahr: 89.2 Mio. CHF) steigern. Den grössten Einfluss auf dieses gute Resultat hatte das um rund 1.2 Mrd. CHF bessere Ergebnis der Kapitalanlagen. Das Geschäftsvolumen, welches die anlagegebundenen Lebensversicherungen einschliesst, erreichte rekordhohe Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Die Steigerung von 45.4 % in Lokalwährungen stammt hauptsächlich aus den anlagegebundenen Lebensversicherungen der Baloise Life in Liechtenstein. Der Zuwachs bei den klassischen

33 Geschäftsgang Gruppe 29 Entwicklung Embedded Value in Mio. CHF Lebensversicherungen (IFRS-Prämienvolumen) belief sich auf 1.1 % in Lokalwährungen, entsprechend der konjunkturbedingt schwachen Nachfrage; in CHF war die Entwicklung mit 0.4 % leicht rückläufig. Das Volumen des Neugeschäfts war mit Mio. CHF etwas höher als im Vorjahr. Der Embedded Value des Lebengeschäfts stieg im Berichtsjahr von Mio CHF auf Mio CHF, was einem Return on Embedded Value von % entspricht. Die für die Zukunft modellierten ökonomischen Bedingungen und Überschüsse trugen Mio CHF zum Embedded Value bei. Der Wert des Neugeschäfts beträgt 25.5 Mio CHF. Die Neugeschäftsmarge beträgt 10.1 % (Vorjahr: 7.9 %). Banksparte: starker Zufluss von Neugeldern Die Banksparte erzielte einen Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern von 61.0 Mio. CHF (Vorjahr: 52.9 Mio. CHF). Die Steigerung um 15.3 % stammt vor allem von den höheren Gebühreneinnahmen der Baloise Asset Management. Die schweizerische Baloise Bank SoBa verzeichnete einen starken Zuwachs von insgesamt 1 Mrd. CHF im Kernmarkt Solothurn und aus dem Geschäftsmodell des fokussierten Finanzdienstleisters. Der Gewinn der Bank sank marktbedingt gemäss lokaler Rechnungslegung leicht auf 23.7 Mio. CHF (Vorjahr: 24.9 Mio. CHF). Eigenkapital: sehr starke und flexible Basis Das konsolidierte Eigenkapital (nach Minderheiten) der Baloise Group betrug am 31. Dezember 2009 total Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Die Zunahme von 15.8 % resultiert im Wesentlichen aus den um Mio. CHF höheren nicht realisierten Gewinnen sowie aus dem Jahresgewinn. Die Aktienrückkäufe im Rahmen des Aktienrückkaufsprogramms reduzierten das Eigenkapital um 71.5 Mio. CHF. Die Eigenkapitalrendite stieg auf 10.3 % von 9.0 % im Vorjahr. Die Konzernsolvabilität stieg auf ausgezeichnete 230 % (Vorjahr: 196 %). Eigene Kapitalanlagen nach Kategorien 1 Aufteilung der Kapitalanlagen / % in Mio. CHF Renditeliegenschaften Aktien Alternative Finanzanlagen Festverzinsliche Wertpapiere Hypothekarische Anlagen Policen- und übrige Darlehen Derivate Flüssige Mittel Total in Prozent Festverzinsliche Wertpapiere 46.4 Hypothekarische Anlagen 19.0 Policen- und übrige Darlehen 14.5 Renditeliegenschaften 9.1 Flüssige Mittel 4.5 Aktien 3.8 Alternative Finanzanlagen 2.5 Derivate Ohne Anlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen.

34 30 Geschäftsgang Gruppe Vermögensbestände Baloise per Nichtleben Leben Bank Total Konzern in Mio. CHF Eigene Kapitalanlagen Anlagegebundene Lebensversicherungen Total bilanziertes Vermögen Zusätzlich für Dritte verwaltete Vermögen Total verwaltetes Vermögen Vermögensbestände Baloise per Nichtleben Leben Bank Total Konzern in Mio. CHF Eigene Kapitalanlagen Anlagegebundene Lebensversicherungen Total bilanziertes Vermögen Zusätzlich für Dritte verwaltete Vermögen Total verwaltetes Vermögen Inkl Mio. CHF (Vorjahr 0 CHF) übrige Aktiven (Goldbestände aus anlagegebundenen Lebensversicherungen) Kapitalanlagen: überzeugender Ergebnisbeitrag Das gute Kapitalanlageergebnis widerspiegelt die besseren Bedingungen an den Finanzmärkten, nach den Tiefstständen im ersten Quartal dieses Jahres. Der Nettoertrag von Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF) entspricht einer Nettorendite von 3.1 %. Die wiederkehrenden Erträge betrugen Mio. CHF und lagen damit vor allem aufgrund tieferer Dividendenerträge unter dem Vorjahreswert. Die Erholung an den Kapitalmärkten führte zu deutlich tieferen Wertberichtigungen, was sich positiv auf den Ertrag auswirkte. Die IFRS-Performance (einschliesslich nicht erfolgswirksamer Netto-Wertveränderungen der Kapitalanlagen) betrug 4.9 %, eine klare Verbesserung gegenüber dem Vorjahreswert von 0.4 %. Zum Jahresende bildeten Aktien und aktienähnliche Anlagen 5.9 % (Vorjahr: 5.1 %) der Kapitalanlagen. Die Hedge Funds kehrten zu positiven Renditen zurück, während die Anlagen in Private Equities die negative Entwicklung der Aktienmärkte mit Zeitverzug nachvollzogen. Die Wertberichtigungen bei den Instrumenten mit Eigenkapitalcharakter beliefen sich auf brutto Mio. CHF und lagen damit um über 70 % unter dem Vorjahr. Sie umfassen auch Wertberichtigungen bei den alternativen Finanzanlagen und den indirekten Immobilienanlagen. Die direkt gehaltenen Liegenschaften zeichneten sich durch ihre grosse Wert- und Ertragsstabilität aus. Auf hypothekarische Ausleihungen waren sehr geringe Wertberichtigungen vorzunehmen. Dasselbe gilt für die festverzinslichen Wertpapiere. Dank der ausgezeichneten Schuldnerqualität waren die Wertberichtigungen mit 11.3 Mio. CHF brutto (Vorjahr: 97.9 Mio. CHF) äusserst gering. Die Baloise profitierte vom gezielten Kauf von Unternehmensanleihen, vor allem im ersten Semester. Die Währungsgewinne, bedingt durch den geringfügigen Anstieg des Euros, konnten die Kosten der Fremdwährungsabsicherung und die negativen Effekte des US- Dollars nicht vollständig kompensieren. Die Absicherungsquote beim US-Dollar wurde Anfang Jahr auf 80 % erhöht und dort belassen. Im Euro wurde die Quote nach der Intervention der Schweizerischen Nationalbank von 90 % auf 70 % gesenkt.

35 Geschäftsgang Schweiz 31 Schweiz Ausgezeichnete Ertragskraft Das Segment Schweiz bestätigte im anspruchsvollen Marktumfeld seine ausgezeichnete Ertragskraft. Die Wachstumsstärke und das hohe Vertrauen der Kunden manifestieren sich vor allem beim Geschäft mit der beruflichen Vorsorge und im überzeugenden Zufluss von Neugeldern bei der Baloise Bank SoBa. Basler Versicherungen: leistungsfähiges Kerngeschäft Das Kerngeschäft der Basler Schweiz und die freundlicheren Finanzmärkten waren die stabile Ertragsstütze trotz des recht schadenreichen Jahrs 2009 und der tiefen Zinsen. Der Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern betrug Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Dies ist eine Steigerung um 11.5 %. Das Geschäftsvolumen belief sich auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Das Plus von 1.6 % liegt über dem Markt, vor allem dank des überzeugenden Wachstums bei den Kollektiv-Lebensversicherungen. In den Zielsegmenten beschleunigte sich das Wachstum. Hier bewirkte die Basler «Sicherheitswelt» einen starken Anstieg der Zahl der Versicherungsverträge pro Kunde. Die Kunden des Basler Sicherheitsclubs haben zudem eine sehr hohe Bereitschaft zur Weiterempfehlung. Eine Stimulation des Wachstums erwartet die Basler Schweiz aus ihrer Neuausrichtung, mit welcher der Kundenfokus der ganzen Organisation gesteigert wird. Die Sparte Nichtleben erzielte ein Geschäftsvolumen von Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Der Rückgang um 1.5 % ist weitgehend bedingt durch die schwache Nachfrage und den intensiven Preiswettbewerb sowie die ertragsorientierte Zeichnungspolitik. Wachstum verzeichneten die allgemeinen Haftpflicht- und die Unfallversicherungen. Das negative Wachstum bei den Motorfahrzeug-, den Transport-, Sach- und Krankenversicherungen widerspiegeln die rezessive Wirtschaftsentwicklung. Trotz der hohen Unwetterschäden erzielte die Sparte mit brutto 84.7 % einen ausgezeichneten Schaden-Kostensatz, der jedoch nicht an den Rekordwert des schadenarmen Vorjahres anknüpfen konnte. Entgegen dem Markttrend erfreute sich die Sparte Lebensversicherungen eines Wachstums des Geschäftsvolumens um 3.2 % auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Überzeugend entwickelte sich auch die Marge beim Neugeschäft. Das Kollektivlebengeschäft (berufliche Vorsorge) wuchs mit 8.7 % besonders stark. Der Schweizer Markt war hier negativ. Das Einzellebengeschäft war, wegen der Einmaleinlagen, mit 9.9 % rückläufig. Baloise Bank SoBa: markantes Wachstum Die Baloise Bank SoBa wuchs im anspruchsvollen Umfeld deutlich über dem Markt. Insgesamt erhöhte sie ihr Leistungsvolumen (Kreditaktiven, Kundengelder, Depots) um über 1 Mrd. CHF und gewann über neue Kunden. Der Kommissions- und Dienstleistungsertrag war konjunkturbedingt rückläufig. Der Vertrieb von Bankdienstleistungen über den Aussendienst der Basler Versicherungen, das «Mobile Banking», entwickelte sich hervorragend. Das Volumen des Neugeschäfts stieg um Mio. CHF und es konnten über neue Kunden gewonnen werden. Das bisher aus diesem äusserst erfolgreichen Vertriebskanal erzielte Volumen beträgt mehr als 3 Mrd. CHF und umfasst über Kunden. Kennzahlen Schweiz in Mio. CHF / % Geschäftsvolumen Davon Leben Davon Nichtleben Combined Ratio (brutto) Basler Versicherungen in Prozent Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern

36 32 Geschäftsgang Deutschland Deutschland Stabile operative Leistung Die deutsche Geschäftseinheit, bestehend aus der Basler sowie der Deutscher Ring Leben und Sach, erbrachte eine stabile operative Leistung mit deutlichen Kostensenkungen. Das Deutschlandgeschäft der Baloise erzielte im Geschäftsjahr 2009 einen Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern von 91.2 Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Das Ergebnis wurde belastet durch den Rückgang des Gewinns der Vertriebsorganisation OVB, Nachreservierungen für industrielle und gewerbliche Schäden sowie rückläufige Erträge und Wertminderungen bei Private Equity- und Immobilienfonds als Folge der Wirtschafts- und Finanzkrise. Die Geschäftseinheit konnte die Verwaltungskosten aller Sparten um 3 % senken. Das Geschäftsvolumen belief sich insgesamt auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Dies entspricht einem Minus von 1.9 % in Lokalwährung. Die Sparte der Sachversicherungen erreichte trotz der angespannten gesamtwirtschaftlichen Lage ein Prämienwachstum in Lokalwährungen von 0.7 % auf Mio. CHF. Dieser Wert liegt über dem Marktdurchschnitt. Die Hauptstütze des Wachstums war das Gewerbe- und Industriegeschäft, während das Volumen bei den Kraftfahrzeug-, den Unfall- und den Transportversicherungen konjunkturbedingt zurückging. Die Sparte der Lebensversicherungen erreichte ein Geschäftsvolumen von Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF), was einem Rückgang um 4.2 % in Lokalwährung entspricht. In dieser Geschäftssparte machten sich die Nachwirkungen der Finanzkrise besonders bemerkbar. Tiefer waren vor allem die Jahresprämien bei den konventionellen Lebensversicherungen. Eine verstärkte Nachfrage stellte sich bei den anlagegebundenen Lebensversicherungen ein, deren Volumen in Lokalwährung um 1.3 % zulegte. Besser als der Markt entwickelte sich im Jahresverlauf das Neugeschäft bei den Lebensversicherungen mit laufenden Prämien; eine spürbare Nachfrage besteht vor allem bei den fondsgebundenen Rentenversicherungen mit staatlicher Förderung. Der Schaden-Kostensatz der Sachversicherungen lag mit brutto 94.3 % nur geringfügig über dem Vorjahreswert von 93.4 %. Die negativen Effekte der Grossschäden konnten durch die sehr tiefe Schadenquote im Unfallgeschäft und durch Kostensenkungen weitgehend wettgemacht werden. Alle Gesellschaften der deutschen Geschäftseinheit konnten 2009 ihr Angebot im Rahmen der Sicherheitswelt verankern. Die Erfahrungen bei den Zielkunden sind durchwegs positiv. Die Cross Selling-Quote und die Netto-Jahresbeiträge bei diesen Kunden liegen deutlich höher, die Stornoquote demgegenüber tiefer als beim Durchschnitt. Die Werte für die Bekanntheit und die Sympathie der Marke haben sich seit der Einführung der Sicherheitswelt bei den Zielkunden stark verbessert. Mit dem Ziel, im deutschen Markt signifikant zu wachsen und zu diesem Zweck die Effizienz zu steigern, hat die Baloise die stärkere Verzahnung der Basler, der Deutscher Ring Leben und Sach weiter vorangetrieben. Kennzahlen Deutschland in Mio. CHF / % Geschäftsvolumen Davon Leben Davon Nichtleben Combined Ratio (brutto) in Prozent Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern

37 Geschäftsgang Belgien und Luxemburg 33 Belgien und Luxemburg Wachstum über dem Markt Die Einheiten Mercator in Belgien und Bâloise Luxembourg wuchsen über dem Marktdurchschnitt und trugen substanziell zum Konzerngewinn bei. Belgien: starkes Wachstum und bester Schadenversicherer Mercator erzielte einen Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern von 54.4 Mio. CHF (Vorjahr: 93.4 Mio. CHF). Der Rückgang stammt im Wesentlichen von Hagelstürmen und Grossschäden sowie der höheren Schadenfrequenz. Überzeugend war das Wachstum: Das Geschäftsvolumen stieg über dem Markt in Lokalwährung um 8.3 % auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF), wobei auch das Neugeschäft sehr positiv verlief. Das Nichtlebengeschäft wuchs um 3.5 %; die innovativen Bündelprodukte waren dabei sehr hilfreich. Das Geschäftsvolumen der Lebensversicherungen erhöhte sich markant um 21.9 %, vor allem, weil das Volumen bei den anlagegebundenen Produkten um 51.7 % anstieg. Der hohe Zuwachs erklärt sich unter anderem mit der Akzeptanz im Markt: Gemäss einer repräsentativen Makler-Umfrage ist Mercator der beste Schadenversicherer und der drittbeste Lebensversicherer. Mit dem neuen elektronischen Verwaltungssystem sowie weiter optimierten Abläufen wird Mercator die Position im Markt weiter stärken. Wegen Hagelstürmen stieg der Schaden-Kostensatz des Nichtlebengeschäfts auf brutto 98.1 % (Vorjahr: 94.5 %). Luxemburg: Akquisition von Fortis stärkt Marktposition Die Bâloise Luxembourg erzielte ein ausgezeichnetes Ergebnis mit einem Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern von 6.0 Mio. CHF (Vorjahr: 1.6 Mio. CHF). Die Einheit setzte ihren Wachstumskurs fort: Das Geschäftsvolumen belief sich insgesamt auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF), ein Plus von 76.7 % in Lokalwährung. Der starke Anstieg resultiert aus dem Wachstumssprung im EU-Ausland bei den anlagegebundenen Lebensversicherungen. Das Prämienvolumen im lokalen Nichtlebengeschäft stieg in Lokalwährung um 4.0 %. Bei den Lebensversicherungen verdoppelte sich das Volumen der anlagegebundenen Produkte annähernd; aber auch das Geschäft mit den klassischen Lebensversicherungen im Luxemburger Binnenmarkt entwickelte sich sehr erfreulich mit einem Zuwachs in Lokalwährung von 20.0 %. Mit dem Erwerb der Fortis Luxembourg IARD S.A. wird die Bâloise Luxembourg ihre Marktposition weiter festigen. Die Transaktion wurde im Januar 2010 erfolgreich abgeschlossen. Kennzahlen Belgien in Mio. CHF / % Geschäftsvolumen Davon Leben Davon Nichtleben Combined Ratio (brutto) Mercator Verzekeringen in Prozent Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern Kennzahlen Luxemburg in Mio. CHF / % Geschäftsvolumen Davon Leben Davon Nichtleben Combined Ratio (brutto) Bâloise Assurances in Prozent Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern

38 34 Geschäftsgang Übrige Einheiten und Konzerngeschäfte Übrige Einheiten und Konzerngeschäfte Hohe Wachstumsdynamik Die Basler Österreich setzte die Wachstumsdynamik der letzten Jahre fort und baute den Vertrieb weiter aus. Mit dem neuen Marktauftritt und dem integrierten Vertrieb legt die Basler osiguranje Zagreb in Kroatien die Basis für Wachstum und Profitabilität. Österreich: Wachstum über dem Markt Die Basler Österreich setzte das markante Wachstum der Vorjahre fort. Dieser Erfolg ist im Wesentlichen auf den Ausbau des Verkaufsnetzes sowie auf die Umsetzung der Sicherheitswelt bei den Zielkunden zurückzuführen. Das Geschäftsvolumen stieg in Lokalwährung um 7.8 % und erreichte Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Die anlagegebundenen Lebensversicherungen wuchsen am stärksten. Die Sparte Nichtleben kam auf ein Prämienvolumen von Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF), ein Plus von 7.5 %. Bei den Lebensversicherungen stieg das Geschäftsvolumen in Lokalwährung um 8.6 % auf 42.5 Mio. CHF (Vorjahr: 41.2 Mio. CHF). Der Schaden-Kostensatz des Nichtlebengeschäfts stieg wegen Hagelschäden auf % (Vorjahr: 99.8 %). Kroatien und Serbien: neuer Marktauftritt in Kroatien Mit dem neuen Auftritt als «Basler osiguranje Zagreb» und dem integrierten Vertrieb schlossen die ehemals drei Gesellschaften der Baloise in Kroatien Ende 2009 ihre Integration erfolgreich ab. Das Geschäftsvolumen der kroatischen und serbischen Einheiten zusammen belief sich auf 92.6 Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF), ein Minus in Lokalwährungen von 7.5 %. Die Gründe sind der schwache Markt, der Verlust von Vertriebspartnern und Portfoliosanierungen. Der eigene Vertrieb in Kroatien wächst im stagnierenden Markt mit rund 12 %. Der Schaden-Kostensatz der kroatischen und serbischen Einheiten betrug brutto % (Vorjahr: %), bedingt durch die tieferen Prämien. Die Sanierungen bewirkten einen besseren Schadenverlauf. Die serbische Einheit hatte im zweiten Geschäftsjahr erste Erfolge bei den Reiseversicherungen und im Rechtsschutz. Baloise life, Liechtenstein: sprunghaftes Geschäftswachstum Im ersten vollständig operativen Geschäftsjahr erzielte die Baloise Life ein hervorragendes Geschäftsvolumen von Mio. CHF (Vorjahr: 0.8 Mio. CHF), hauptsächlich mit dem Verkauf anlagegebundener Lebensversicherungen an italienische Kunden, die das Angebot der italienischen Behörden zur Nachdeklaration im Rahmen der Steueramnestie nutzten. Auch die «Variable Annuities» trugen zum Ergebnis bei. Kennzahlen Übrige Einheiten in Mio. CHF / % Geschäftsvolumen Davon Leben Davon Nichtleben Combined Ratio (brutto) Basler Österreich in Prozent Combined Ratio (brutto) Kroatien und Serbien in Prozent Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern Konzerngeschäfte Der Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern der Einheiten für die konzerninterne Rückversicherung und Finanzierung sowie der Holdinggesellschaften lag bei Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Das sehr gute versicherungstechnische Ergebnis der Einheiten für Rückversicherung und den Run Off führten dazu.

39 Nachhaltige Geschäftsführung SEITEn «Mit unserem Versprechen Wir machen Sie sicherer sind wir besonders nachhaltig, weil wir mit intelligenter Prävention dazu beitragen, dass der Schaden gar nicht erst entsteht.» Wir leisten Tag für Tag Unverzichtbares für Wirtschaft und Gesellschaft, zum Beispiel bei der beruflichen Vorsorge. Wir schaffen und erhalten wertschöpfende Arbeitsplätze und übernehmen damit soziale Verantwortung. Wir erzielen Gewinn, um in die Zukunft der Baloise zu investieren und um mit Steuern an die Finanzierung der öffentlichen Hand beizutragen. Wir setzen die Ressource Kapital effizient ein, im Interesse der Aktionäre und der Volkswirtschaft. Wir schonen die natürlichen Ressourcen.