VORABDRUCK. Bâloise Holding AG. Geschäftsbericht

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1 Bâloise Holding AG Geschäftsbericht 2012

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3 Bâloise Holding AG Geschäftsbericht 2012

4 Wer wir sind: Die Baloise Group mit Sitz in Basel, Schweiz, ist ein europäischer Anbieter von Versicherungs- und Vorsorgelösungen. In der Schweiz agiert die Baloise als fokussierter Finanzdienst leister, eine Kombination von Versicherung und Bank. Die weiteren Märkte sind Deutschland, Österreich, Belgien, Luxemburg, Liechtenstein, Kroatien und Serbien. Das Vertriebsnetz umfasst die eigene Verkaufsorganisation, Makler und weitere Partner. Das Geschäft mit innovativen Vorsorgeprodukten für Privatkunden in ganz Europa betreibt die Baloise mit ihrem Kompetenzzentrum in Luxemburg. Die Aktie der Bâloise Holding AG ist im Hauptsegment an der SIX Swiss Exchange kotiert. Die Baloise Group beschäftigt rund Mitarbeitende. Wofür wir stehen: Wir wollen, dass sich die Menschen sicher fühlen. Als Beitrag dazu haben wir die «Sicherheitswelt» geschaffen. Alles, was wir tun, ist auf Sicherheit aus gerichtet. Damit gehen wir bewusst weiter als andere Versicherungen: Wir verbinden Versicherung mit intelligenter Prävention. So tragen wir dazu bei, dass der Schaden gar nicht erst entsteht. Und sollte dennoch etwas passieren, so sind wir zur Stelle. Schnell und kompetent wie bisher.

5 Die Baloise Baloise-Kennzahlen 4 Auf einen Blick 5 Aktionärsbrief 6 Baloise-Aktie 8 Unsere Märkte 10 Marke 12 Geschäftsgang Gruppe 16 Schweiz 20 Deutschland 21 Belgien und Luxemburg 22 Übrige Einheiten und Konzerngeschäfte 23 Konsolidierte Erfolgsrechnung 24 Konsolidierte Bilanz 26 Geschäftsvolumen, Prämien und Combined Ratio 27 Versicherungstechnische Erfolgsrechnung 29 Bruttoprämien nach Branchen 30 Bankaktivitäten 31 Anlageperformance 32 NACHHALTIGE GESCHÄFTSFÜHRUNG Human Resources 36 Ökologie 40 Risikomanagement 42 CORPORate GOVERNANCE Corporate-Governance-Bericht inklusive Entschädigungsbericht 48 Finanzbericht Konsolidierte Bilanz 86 Konsolidierte Erfolgsrechnung 88 Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung 89 Konsolidierte Mittelflussrechnung 90 Konsolidierter Eigenkapitalnachweis Erläuterungen zur konsolidierten Bilanz 158 Erläuterungen zur konsolidierten Erfolgsrechnung 199 Sonstige Angaben 212 Bericht der Revisionsstelle an die General - versammlung der Bâloise Holding AG, Basel 222 Bâloise holding ag Erfolgsrechnung Bâloise Holding 226 Bilanz Bâloise Holding 227 Anhang Bâloise Holding 228 Antrag des Verwaltungsrats über die Verwendung des Bilanzgewinns 235 Bericht der Revisionsstelle an die Generalversammlung der Bâloise Holding AG, Basel 236 Anhang Glossar 240 Adressen 244 Informationen der Baloise Group 245 Termine und Kontakte 246

6 4 Die Baloise Baloise-Kennzahlen Baloise-Kennzahlen Veränderung in % Geschäftsvolumen Gebuchte Bruttoprämien Nichtleben Gebuchte Bruttoprämien Leben Zwischentotal gebuchte IFRS-Bruttoprämien Prämien mit Anlagecharakter Total Geschäftsvolumen Geschäftsergebnis Jahresgewinn / -verlust vor Finanzierungskosten und Steuern Nichtleben Leben Bank Übrige Aktivitäten Konsolidierter Konzerngewinn Bilanz Bilanziertes Vermögen inklusive ALV Versicherungstechnische Rückstellungen Eigenkapital Ratios in Prozent Eigenkapitalrendite (RoE) Combined Ratio Nichtleben (brutto) Combined Ratio Nichtleben (netto) Neugeschäftsmarge Leben Performance der Kapitalanlagen (Versicherung) Embedded Value Lebensversicherung Embedded Value (MCEV) APE (Annual Premium Equivalent) Wert des Neugeschäfts Aktienkennzahlen Ausgegebene Aktien in Stück Konzerngewinn pro Aktie unverwässert 3 in CHF Konzerngewinn pro Aktie verwässert 3 in CHF Eigenkapital pro Aktie 3 in CHF Schlusskurs in CHF Börsenkapitalisierung Dividende pro Aktie 4 in CHF Gebuchte Prämien und Policengebühren brutto. 2 Anlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen. 3 Berechnung basiert auf dem Konzerngewinn beziehungsweise dem Eigenkapital vor Minderheitsanteilen basiert auf Vorschlag an die Generalversammlung. 5 Davon Latenzrechnungseffekte aus anderen Geschäftsbereichen: 31. Dezember Mio. CHF / 31. Dezember Mio. CHF 6 Ohne Anlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen.

7 Die Baloise Auf einen Blick 5 Auf einen Blick Combined Ratio netto von 94.1 % Programm «Baloise 2012»: Beitrag von 214 Mio. CHF an dauerhafter Ertragskraft 3.8 % höheres Geschäftsvolumen 6.6 % Anlageperformance Gewinn 437 Mio. CHF Solvenzmarge 277 % Eigenkapital Mio. CHF Eigenkapitalrendite (RoE) von 10.3 % Neugeschäftsmarge von 8.9 % Seit sechs Jahren konstant hohe Dividende 4.50 CHF pro Aktie (Antrag an die Generalversammlung vom 2. Mai 2013) Was wir erreichen wollen: Der künftige Schwerpunkt liegt weiterhin auf unserem leistungsfähigen und ertragsstarken Kerngeschäft. Damit streben wir im Nichtleben- Geschäft einen Schaden-Kostensatz von 93 bis 96 % an. Bei den Lebensversicherungen wollen wir eine Neugeschäftsmarge von über 10 % erreichen. Bei der Rentabilität unseres Geschäfts zielen wir auf eine Eigenkapitalrendite von 8 bis 12 % und auf die Weiterführung unserer attraktiven, verlässlichen Dividendenpraxis.

8 6 Die Baloise Aktionärsbrief Dr. Andreas Burckhardt, Präsident des Verwaltungsrats (links), und Dr. Martin Strobel, Vorsitzender der Konzernleitung (rechts). Sicher, verlässlich und ertragreich seit 150 Jahren Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre Dieses Jahr kann die Baloise ihren 150. Geburtstag feiern, eine eindrückliche Wegmarke, auf die wir stolz sind und die uns an unsere grosse Verantwortung erinnert. Die Existenz unseres Unternehmens geht zurück auf die damalige Basler- Versicherungs-Gesellschaft gegen Feuerschaden, die wiederum ihren Ursprung im verheerenden Brand von Glarus am 10. Mai 1861 hatte. Damals hat man erkannt, dass es Institutionen braucht, die als Gefahrengemeinschaft Risiken erkennen und mindern sowie ihre Folgen solidarisch decken, wozu niemand alleine in der Lage ist. Man darf also durchaus sagen, dass ein modernes Leben ohne Versicherungen nicht möglich wäre. Es ist für den Verwaltungsrat, die Konzernleitung und alle Mitarbeitenden eine grosse Motivation, sich in einem für die Allgemeinheit wichtigen Unternehmen zu engagieren. Wir freuen uns, dass die Baloise während so langer Zeit unseren Mitarbeitern, Kunden und Aktionären ein verlässlicher, sicherer Partner sein durfte. Im Namen aller Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter danken wir Ihnen herzlich für das Vertrauen, das Sie Jahr für Jahr in uns setzen.

9 Die Baloise Aktionärsbrief 7 Mit dem Geschäftsergebnis 2012 ist die Baloise nach einem schwierigen Vorjahr zu ihrer gewohnten Stärke zurückgekehrt. Der Gewinn von Mio. CHF belegt die hohe operative Ertragskraft unseres Versicherungsgeschäfts, das das Fundament der Baloise bildet. Sicherheit heisst für uns, alles zu unternehmen, um Risiken richtig einzuschätzen und danach zu handeln, sei es im Zeichnen von neuen Versicherungsverträgen oder in der Selektion der richtigen Kapitalanlagen. Damit wollen wir einen höchstmöglichen Wert des Unternehmens erreichen. Am tiefen Schaden-Kostensatz unseres Nichtleben-Geschäfts von 94.1 % und an der guten Anlageperformance von 6.6 % vermögen Sie zu erkennen, dass wir diese Ambition im Geschäftsjahr einmal mehr in die Tat umgesetzt haben. Dass die Baloise ein sicheres Unternehmen ist, zeigt sich zudem am starken Eigenkapital von fast 5 Mrd. CHF und an der ausgezeichneten Solvenz von 277 %. Das Versprechen «Wir machen Sie sicherer» wollen wir täglich einlösen. Verlässlichkeit gegenüber unseren Mitarbeitenden, Kunden und Aktionären ist unser zentrales Anliegen. Wir geben unser Bestes, um unser Versprechen «Wir machen Sie sicherer» Tag für Tag einzulösen. Den Mitarbeitenden bieten wir dank unserer Stabilität und Ertragskraft sichere Arbeitsplätze. Wir fördern Talente und entwickeln unsere Führungskräfte, damit sie ihrer vielschichtigen Aufgabe im komplexen Umfeld gewachsen sind. Unseren Kunden wollen wir ein verlässlicher Partner sein, indem wir ihnen die bestmöglichen Dienste bieten, von Präventionsangeboten im Rahmen der «Baloise-Sicherheitswelt» über leistungsfähige Produkte bis zum effizienten Schadenhandling. Weil wir Schäden nicht nur regeln, sondern dazu beitragen wollen, dass sie nicht entstehen. Verlässlichkeit gegenüber unseren Aktionären bedeutet schliesslich, dass wir ihr Kapital, das sie in unser Unternehmen investieren, umsichtig und nachhaltig ertragreich einsetzen. Unser strategisches Wachstums- und Ertragssteigerungsprogramm «Baloise 2012» konnten wir erfolgreich abschliessen. Im Rahmen dieses Programms haben wir in allen Geschäftseinheiten während vier Jahren rund 100 Massnahmen umgesetzt und damit die Ertragskraft der Baloise um 214 Mio. CHF dauerhaft gesteigert. Gleichzeitig gelang es uns, die Herausforderungen aus der Finanz- und Eurokrise gut zu meistern. Dank unseres sehr guten Leistungsausweises, der hohen Ertragskraft und der starken Kapitalisierung sind wir in der Lage, unsere langjährige attraktive Ausschüttungspraxis fortzusetzen. Wir werden demnach der Generalversammlung vom 2. Mai 2013 eine seit sechs Jahren unverändert hohe Dividende von 4.50 CHF beantragen. Verlässlichkeit à la Baloise. Stark und zuversichtlich packen wir die Zukunft an. Basierend auf unserer 150-jährigen Schweizer Tradition stehen wir dabei für wertschöpfende Kontinuität sicher, verlässlich und ertragreich. Unseren Tugenden bleiben wir treu, dem qualitativen Wachstum durch Fokus auf risikobewusste Zielkunden und Zielpartner sowie der Ausrichtung auf Werthaltigkeit. In diesem Sinne werden wir das bisher Erreichte Schritt für Schritt weiterentwickeln. Unsere Massnahmen konzentrieren wir in den kommenden Jahren auf vier Gebiete: Realisieren von überdurchschnittlichem Wachstum in den Zielsegmenten, Steigern der Effizienz, Entwickeln der Werthaltigkeit des Leben-Geschäfts im Licht der tiefen Zinsen und Optimieren des Nichtleben- Geschäfts durch Weiterentwicklung unserer Risikokompetenz. Der künftige Schwerpunkt liegt weiterhin auf unserem leistungsfähigen und ertragsstarken Kerngeschäft. Damit streben wir im Nichtleben-Geschäft einen Schaden-Kostensatz von 93 bis 96 % an. Bei den Lebensversicherungen wollen wir eine Neugeschäftsmarge von über 10 % erreichen. Bei der Rentabilität unseres Geschäfts zielen wir auf eine Eigenkapitalrendite von 8 bis 12 % und auf die Weiterführung unserer attraktiven, verlässlichen Dividendenpraxis. Basel, im März 2013 Dr. Andreas Burckhardt Präsident des Verwaltungsrats Dr. Martin Strobel Vorsitzender der Konzernleitung

10 8 Die Baloise Baloise-Aktie Baloise-Aktie mit starker Performance Das Jahr 2012 endet für die Baloise-Aktie* deutlich positiv. Mit einem Schlusskurs von CHF beträgt die Jahresperformance 21.9 %. Hinzu kommt eine der Generalversammlung vorgeschlagene Dividende von 4.50 CHF, die einer Dividendenrendite von 5.7 % entspricht. Damit resultiert auch in diesem Jahr eine äusserst attraktive Ausschüttung an die Aktionäre. Die europäische Schuldenkrise und die anhaltend tiefen Zinsen waren auch im Jahr 2012 die dominierenden Themen an den Finanzmärkten. Für die Versicherungsbranche kommen die Unsicherheiten über die Entwicklung der regulatorischen Anforderungen wie z.b. Solvency II hinzu. Trotz der weiterhin eher negativen makroökonomischen Aussichten entwickelten sich die Aktienmärkte positiv und konnten bis zum Jahresende deutlich zulegen. Besonders stark vom Aufwärtstrend profitierten die Versicherungstitel, die den Markt deutlich zu schlagen vermochten. Nach einem fulminanten Start ins Börsenjahr 2012 mussten die Aktienmärkte im zweiten Quartal Rückschläge einstecken und büssten einen grossen Teil der Gewinne wieder ein. So auch die Baloise-Aktie: Sie gewann in den ersten drei Monaten fast 20 % an Wert, musste diese Steigerung jedoch bis zum Ende des ersten Halbjahres wieder preisgeben und lag per Ende Juni 3.0 % unter dem Jahresanfangswert. Im gleichen Zeitraum legten der Swiss Market Index 2.2 % und der europäische Versicherungs-Branchenindex 7.3 % zu. Das zweite Halbjahr knüpfte an das Kursfeuerwerk des ersten Quartals an. Die Baloise-Aktie legte mit einem Plus von 25.6 % im zweiten Halbjahr rund doppelt so viel zu wie der Swiss Market Index und der schweizerische Versicherungs-Branchenindex mit Zuwächsen von 12.5 % respektive 14.6 %. Für das Gesamtjahr resultiert für die Baloise-Aktie bei einem Schlusskurs von CHF eine Performance von 21.9 %. Diese liegt deutlich über der Entwicklung des Swiss Market Index, der gegenüber dem Jahresanfangswert 14.9 % anstieg. Der schweizerische Versicherungs-Branchenindex entwickelte sich mit einem Plus von 23.0 % etwa im gleichen Umfang wie die Baloise-Aktie, das europäische Pendant konnte gegenüber dem Ausgangswert zum Jahresanfang eine noch stärkere Steigerung um 32.9 % ausweisen. Die Baloise-Aktie ist im Swiss Leader Index (SLI) enthalten. Dieser umfasst die 30 liquidesten und grössten Schweizer Aktientitel. Ausschüttungen an die Aktionäre Der Verwaltungsrat der Bâloise Holding AG wird am 2. Mai 2013 der Generalversammlung für das Geschäftsjahr 2012 eine Bardividende von 4.50 CHF vorschlagen. Gemessen am Jahresendkurs entspricht dies einer Dividendenrendite von 5.7 %. Bardividenden Aktienrückkäufe Total Jahr Total Jeweils per 31. Dezember. Das Aktienrückkaufprogramm ist abrufbar unter: Investor Relations Baloise-Aktie Aktienrückkaufprogramm AktionärsstRUKtur Das Aktionariat der Bâloise Holding AG ist breit gestreut. Der Free Float der Baloise-Aktie beträgt unverändert 100 %. Während des Geschäftsjahres haben sich folgende Änderungen im Aktionariat der Baloise ergeben: BlackRock, Inc. und ihre Toch- *Baloise-Aktie = Aktie der Bâloise Holding AG.

11 Die Baloise Baloise-Aktie 9 tergesellschaften haben am 29. März 2012 den Schwellenwert von 5 % unterschritten und halten noch 4.99 % der ausstehenden Namenaktien der Bâloise Holding AG. Am 9. November 2012 haben mehrere kollektive Kapitalanlagen, die von der UBS Fund Management (Switzerland) AG verwaltet werden, zusammen den Schwellenwert von 3 % überschritten und halten neu 3.24 % der ausstehenden Namenaktien. Die Signal Iduna Gruppe hat den Schwellenwert von 5 % am 28. November 2012 unterschritten und hält noch 4.96 %. Weitere Informationen zu den bedeutenden Aktionären per 31. Dezember 2012 sind in der Tabelle auf Seite 233 zu finden. Aktienstatistik Jahresendkurs in CHF Höchst in CHF Tiefst in CHF Börsenkapitalisierung Konzerngewinn pro Aktie unverwässert in CHF Konzerngewinn pro Aktie verwässert in CHF Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) Anzahl ausgegebener Aktien in Stück /. Anzahl eigener Aktien in Stück Anzahl sich im Umlauf befindender Aktien in Stück Durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien Dividende pro Aktie 3 in CHF Dividend pay-out Ratio > Dividendenrendite Berechnung basiert auf dem Konzerngewinn bzw. dem Eigenkapital vor Minderheitsanteilen. 2 Relevant für die Berechnung des Gewinns je Aktie (siehe Finanzbericht Seite 209) basierend auf Vorschlag an die Generalversammlung. Baloise-Aktie Indexierte KURsentwicklung 1 Bâloise Namen Valorensymbol BALN Nennwert CHF 0.10 Valorennummer ISIN CH Börse SIX Swiss Exchange Aktienart 100 % Namenaktien Dezember 2006 = 100 Bâloise Namen (BLAN) SWX SP Insurance Price Index (SMINNX) Swiss Market Index (SMI)

12 10 Die Baloise Unsere Märkte Unsere Märkte Die Baloise fokussiert auf Märkte, Kunden, Vertriebswege und Produkte mit hoher Wertschöpfung. Als Kunden bevorzugen wir Privatpersonen, Klein- und Mittelbetriebe mit günstigem Risiko- und Ertragsprofil sowie ausgewählte Industriekunden. Schweiz Im Schweizer Heimmarkt firmiert die Baloise mit den Marken «Basler Versicherungen» und «Baloise Bank SoBa». Die Basler Schweiz ist die grösste Geschäftseinheit des Konzerns. Als Finanzdienstleister fokussiert sie auf umfassende Lösungen für Versicherung und Vorsorge. Ihre Kunden sind Privatpersonen, kleine und mittlere Betriebe sowie ausgewählte Industrieunternehmen. Der eigene Aussendienst ist das Herzstück des Vertriebs. Er wird ergänzt von ausgewählten Vertriebspartnern für bestimmte Produkt- und Kundensegmente sowie von Maklern und vom Internet. Die Baloise Bank SoBa verstärkt das Vorsorgeangebot gezielt mit Bankprodukten, die über den Aussendienst der Versicherung und die Bank selber angeboten werden. In der Nordwestschweiz positioniert sie sich zudem als Universalbank. Kennzahlen Schweiz Mitarbeitende Geschäftsvolumen Combined Ratio (brutto) in Prozent Deutschland In Deutschland ist die Baloise mit der Marke «Basler Versicherungen» tätig. Das Portfolio umfasst Absicherungs- und Vorsorgelösungen in den Bereichen Schaden-, Unfall- und Lebensversicherung für Privatpersonen, kleine und mittlere Unternehmen und ausgewählte Industriekunden. Im Vertrieb konzentriert sich die Basler auf den eigenen Aussendienst und auf Makler sowie die Vertriebspartner maklermanagement.ag, OVB und ZEUS. Kennzahlen Deutschland Mitarbeitende Geschäftsvolumen Combined Ratio (brutto) in Prozent Belgien Seit Januar 2013 ist die Baloise im belgischen Markt mit der Marke «Baloise Insurance» präsent. Baloise Insurance gehört zu den führenden Versicherern Belgiens und versteht sich als Partner für professionelle Makler. Die Gesellschaft bietet ein umfassendes Angebot an Personen- und Sachversicherungen für Privatpersonen sowie für kleine und mittlere Unternehmen. Sie ist zudem der führende Transportversicherer im belgischen Markt. Kennzahlen Belgien Mitarbeitende Geschäftsvolumen Combined Ratio (brutto) in Prozent

13 11 Antwerpen Brüssel Bad Homburg Luxemburg Wien Basel Solothurn Balzers Zagreb Belgrad LuxeMBURG Die «Bâloise Assurances» bieten im Grossherzogtum Privat- und Geschäftskunden ein umfassendes Angebot für Versicherung, Vorsorge und Vermögensbildung. Ausserhalb ihres Heimmarkts verkauft die Bâloise Luxembourg zudem in verschiedenen Ländern der Europäischen Union Lösungen für Vorsorge und Vermögensbildung in Zusammenarbeit mit leistungsfähigen Bankpartnern und ausgewählten Vertriebspartnern. Kroatien und Serbien In Kroatien ist die Baloise mit der «Basler osiguranje Zagreb» tätig. Über den eigenen Aussendienst sowie über Agenturen und Banken bietet sie ein umfassendes Angebot an Versicherungslösungen für Privat- und Geschäftskunden an. Seit Ende 2007 ist die Baloise auch in Serbien präsent, wo sie sich auf den Privatkundenmarkt konzentriert. Kennzahlen LuxeMBURG Mitarbeitende Geschäftsvolumen Combined Ratio (brutto) in Prozent Kennzahlen Kroatien und Serbien Mitarbeitende Geschäftsvolumen Combined Ratio (brutto) in Prozent Österreich In Österreich bieten die «Basler Versicherungen» Privatkunden sowie kleinen und mittleren Unternehmen Lösungen für Versicherung und Vorsorge. Im Vertrieb liegt der Fokus auf dem eigenen Aussendienst. LIECHTENSTEIN Die 2007 gegründete «Baloise Life» in Balzers, Fürstentum Liechtenstein, entwickelt unter Führung der Bâloise Luxembourg innovative Vorsorgelösungen und massgeschneiderte Lebensversicherungen für Privatkunden in ganz Europa und vertreibt diese über die Ländergesellschaften der Baloise sowie über Drittpartner. Kennzahlen Österreich Mitarbeitende Geschäftsvolumen Combined Ratio (brutto) in Prozent Kennzahlen Liechtenstein Mitarbeitende Geschäftsvolumen

14 12 Die Baloise Marke Die Marke Baloise Unser Versprechen heisst «Wir machen Sie sicherer». Alles, was wir tun, ist auf Sicherheit ausgerichtet: Wir verbinden Versicherung mit intelligenter Prävention und tragen so dazu bei, dass Schaden gar nicht erst entsteht. Die Markenwerte der Baloise GroUP Schweizerisch Die Baloise ist stolz auf ihre Schweizer Herkunft. Seit Damit verbinden wir Verlässlichkeit, Humanismus, Solidität, Tradition, Finanzkompetenz und Unabhängigkeit. Innovativ Unsere Innovationskraft schafft im Wettbewerb den nötigen Vorsprung. Sie zeigt sich in der konsequenten und umfassenden Ausrichtung auf Sicherheit sowie im Kundenmanagement. Wir schaffen ein Umfeld für kontinuierliche Innovationen in allen Gebieten. Partnerschaftlich Partnerschaftlichkeit ist eine unserer grössten emotionalen Stärken. Sie basiert auf Wertschätzung und Wertschöpfung. Wir pflegen und vertiefen unsere Beziehungen zu allen Bezugsgruppen. Damit wir stets neu begeistern. Eloi Bamberg Leiter Verkaufsunterstützung Luxemburg «Die Baloise in Luxemburg bietet ihren Mitarbeitenden einen grossen Spielraum und macht damit ihrem Ruf als unabhängiges schweizerisches Unternehmen alle Ehre.» Petra Neckermann Assistentin Leiter Human Resources Konzern «Innovationsfähigkeit bedeutet nicht nur um die Ecke denken können, sondern auch den Mut und das Selbstbewusstsein zu haben, die eigene Kreativität zu nützen, um Themen voranzutreiben. Das ist es, was uns jeden Tag besser macht.» Andreas Bachmann Kundenberater Unternehmensbereich «Wertschätzung und Respekt bilden die Basis für ein partnerschaftliches Verhältnis. Erst wenn im Kundenkontakt der Funke überspringt, kann es zu einem erfolgreichen Abschluss kommen.»

15 Die Baloise Marke 13 Die Markenleistungen der Baloise GroUP Sicherheit Sicherheit ist unsere Kernleistung. Hinter jeder Leistung, jedem Service und jedem Produkt steht Sicherheit. Als Kraft, die Energie freisetzt, die beschwingt und entfaltet. Stärke Die Baloise ist ein starker Partner. Stark im Wachstum, im Ertrag und in der Umsetzung. Wenn es darauf ankommt, kann man sich auf sie verlassen, denn Stärke gibt das gute Gefühl, bei einem verlässlichen Partner zu sein. Kompetenz Die Baloise steht für Kompetenz. Sie ist dadurch leistungsfähig und hochprofessionell. Wir sind kompetent im Verständnis unseres Kerngeschäfts, unserer Kunden und des Vertriebs. Denn wir wissen, dass Kompetenz innere Ruhe bringt. Zerrin Tunç Kundenberaterin Kundenservice Schaden «In der Kundenbetreuung geht es darum, dem Kunden Sicherheit weiterzugeben, indem er korrekt informiert und orientiert wird.» Raphael Strub Direktions-Schadeninspektor «Stärke heisst Ziele erreichen können, aber auch seine Schwächen kennen. Stärke schafft Möglichkeiten. Stärke ist eine Charaktereigenschaft, die ich der 150 Jahre alten Baloise gern bescheinige.» Chantal Obergsell Witschaftsinformatikerin Senior «Risiken optimal einschätzen sowie geeignete Methoden zur Lösung einer Aufgabe wählen und damit die Sicherheit der Applikationen zu gewährleisten auch das ist Kompetenz.»

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17 4 Die Baloise 16 Geschäftsgang 36 Nachhaltige Geschäftsführung 48 Corporate Governance 86 Finanzbericht 226 Bâloise Holding AG 240 Anhang Geschäftsgang gruppe 16 Sicher, verlässlich und ertragreich seit 150 Jahren 16 Schweiz 20 Hervorragende operative Ertragskraft 20 deutschland 21 Integration abgeschlossen 21 belgien und luxemburg 22 Markante Wachstumsimpulse 22 übrige einheiten und konzerngeschäfte 23 Übrige Einheiten und Konzerngeschäfte 23 finanzinformationen 24 Konsolidierte Erfolgsrechnung 24 Konsolidierte Bilanz 26 Geschäftsvolumen, Prämien und Combined Ratio 27 Versicherungstechnische Erfolgsrechnung 29 Bruttoprämien nach Branchen 30 Bankaktivitäten 31 Anlageperformance 32

18 16 Geschäftsgang Gruppe Sicher, verlässlich und ertragreich seit 150 Jahren Auch im Geschäftsjahr 2012 präsentiert sich die Baloise ertrags- und kapitalstark. Grundlage des überzeugenden Geschäftsergebnisses sind das gesunde Versicherungsgeschäft mit dem ausgezeichneten Schaden-Kostensatz, das erfreuliche Prämienwachstum und das gute Ergebnis der Kapitalanlagen. Überblick Die Baloise Group erzielte im Geschäftsjahr 2012 einen Gewinn von Mio. CHF (Vorjahr: 60.8 Mio. CHF). Alle Geschäftssparten und alle regionalen Geschäftseinheiten trugen zum Gewinn bei. Wie erwartet kehrt die Baloise mit diesem überzeugenden Ausweis zurück zur nachhaltigen operativen Ertragsstärke. Das Ergebnis des Vorjahres war noch belastet durch verschiedene negative Einflüsse aus der Wirtschafts- und Finanzmarktkrise. Die Sparten Nichtleben und Leben vermochten ihre Gewinnbeiträge gegenüber dem Vorjahr massiv zu steigern. Erneut sehr gut präsentierte sich die operative Ertragskraft des Nichtleben-Geschäfts, dessen Schaden-Kostensatz netto bei 94.1 % lag, eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Wert des letzten Jahres von 95.5 %. Das Bankgeschäft konnte das gute Resultat des Jahres 2011 trotz des schwierigen Umfelds halten. Das strategische Wachstums- und Ertragssteigerungsprogramm «Baloise 2012» konnte erfolgreich zu Ende geführt werden. Das Programm umfasste rund 100 Massnahmen und steigerte die Ertragskraft der Baloise um 214 Mio. CHF. Freundliche Kapital- und Finanzmärkte ermöglichten ein gutes Anlageresultat, welches zum Gewinn massgeblich beitrug. Auch dank der Konzentration auf die Kapitalanlagen mit wiederkehrenden Erträgen resultierte bei den Anlagen des Versicherungsgeschäfts eine gute Performance von 6.6 %. Das Eigenkapital stieg markant um 25.1 % auf rund 4.8 Mrd. CHF und die Solvenz lag mit ausgezeichneten 277 % deutlich über den bereits guten 203 % des Vorjahres. Geschäftsvolumen 2012 (brutto) nach strategischen Geschäftseinheiten in Prozent Schweiz 46.5 Deutschland 20.5 Belgien 16.3 Luxemburg 9.3 Übrige Einheiten und Konzerngeschäfte 7.4 Die Markenpositionierung «Baloise-Sicherheitswelt» wurde in allen Märkten weiter verankert. Sie umfasst als wertschöpfende Ergänzung zum klassischen Versicherungsangebot gezielte Präventionsleistungen. Diese Zusatzleistungen finden bei den Kunden guten Anklang und fördern das Geschäftswachstum in einzelnen Versicherungssparten. Sie bewirken bei den risikobewussten Zielkunden eine höhere Produktdichte, eine höhere Wiederempfehlungsbereitschaft und eine nachhaltige Loyalität. In Belgien konnte die Integration der zugekauften Nateus abgeschlossen werden. Zusammen mit der etwas früher erworbenen Avéro baute die belgische Geschäftseinheit ihre Marktposition deutlich aus und gehört mittlerweile zu den führenden Nichtleben-Versicherern in diesem Markt. Das Geschäftsvolumen, welches die anlagegebundenen Lebensversicherungen einschliesst, belief sich auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF), was einem Zuwachs von 2.6 % entspricht. In Lokalwährungen betrug das Plus 3.8 %. Starkes Wachstum verzeichneten die anlagegebundenen Lebensversicherungen; sie legten um 20.5 % zu. Ebenfalls sehr positiv entwickelten sich die Prämien des Nichtleben-Geschäfts

19 Geschäftsgang Gruppe 17 mit einem Plus von 5.5 %. Ein Teil dieses Anstiegs stammt aus den Zukäufen in Belgien. Das klassische Lebensversicherungs- Geschäft war demgegenüber, bedingt durch die tiefen Zinsen und unsere ertragsorientierte Zeichnungspolitik, um 6.4 % rückläufig. Der Konsolidierungskreis der Baloise Group veränderte sich im Berichtsjahr 2012 nicht wesentlich. Entwicklung Combined Ratio Netto in Prozent Geschäftsvolumen / % dieses Wachstums stammen aus den zugekauften Gesellschaften in Belgien. Total Geschäftsvolumen Leben Nichtleben Prämien mit Anlagecharakter Sparte Nichtleben: Deutliches Wachstum und hohe Ertragskraft Die Sparte Nichtleben (Schaden- und Personenversicherungen) präsentiert sich in bester Verfassung und überzeugte durch ihre hohe Ertragskraft. Im Zentrum dieses Leistungsausweises steht das Schweizer Geschäft. Der Erfolg der Konzernsparte manifestiert sich im ausgezeichneten Schaden-Kostensatz (Combined Ratio) von netto 94.1 %, der sich gegenüber dem Vorjahreswert von 95.5 % weiter verbesserte, vor allem dank der tieferen Belastung durch Grossschäden. Der Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern betrug Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Die massive Steigerung resultiert in erster Linie aus dem besseren versicherungstechnischen Ergebnis sowie aus dem deutlich höheren Anlageergebnis, das aufgrund der positiven Kapitalmärkte kaum Wertberichtigungen enthält. Das IFRS- Prämienvolumen belief sich auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF), was einer Steigerung von 5.5 % in Schweizer Franken und 7.0 % in Lokalwährungen entspricht. Alle geografischen Geschäftseinheiten konnten gemessen in Lokalwährungen zum Wachstum beitragen. 4.2 Prozentpunkte Sparte Lebensversicherungen: Substanzieller Ergebnisbeitrag Die Sparte Lebensversicherungen erzielte einen Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern von Mio. CHF (Vorjahr: 15.9 Mio. CHF). Diese Verbesserung ist im Wesentlichen auf das deutlich höhere Finanzergebnis und das weitgehende Ausbleiben von Wertberichtigungen auf den Kapitalanlagen zurückzuführen. Ein Beitrag stammt aus dem Wertzuwachs der Immobilien in der Schweiz. Das Ergebnis der Sparte war geprägt durch die sehr tiefen Zinsen. Das Geschäftsvolumen, das die anlagegebundenen Lebensversicherungen einschliesst, belief sich auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF), ein Plus von 0.8 % in Schweizer Franken und von 1.8 % in Lokalwährungen. Starkes Wachstum realisierten die anlagegebundenen Lebensversicherungen, vor allem in Belgien, Luxemburg und bei der Baloise Life in Liechtenstein: Das Volumen wuchs um 20.5 % in Schweizer Franken und um 22.5 % in Lokalwährungen auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Die Prämieneinnahmen bei den klassischen Lebensversicherungen schrumpften zins- und marktbedingt sowie wegen unserer ertragsorientierten Zeichnungspolitik auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF), was einem Minus von 6.4 % in Schweizer Franken und von 5.9 % in Lokalwährungen entspricht. Einen starken Einfluss auf diese Entwicklung hatte die restriktive Zeichnungspolitik im Schweizer Kollektivleben-Geschäft. Der Embedded Value des Lebengeschäfts stieg im Berichtsjahr von Mio. CHF auf Mio. CHF, was einem

20 18 Geschäftsgang Gruppe Return on Embedded Value von 26.4 % entspricht. Operative Erträge trugen Mio. CHF zum Embedded Value bei. Weitere Mio. CHF stammen aus der Veränderung des wirtschaftlichen Umfelds. Der Wert des Neugeschäfts beträgt 23.5 Mio. CHF. Die Neugeschäftsmarge liegt bei 8.9 % (Vorjahr: 10.2 %). Banksparte: Konstant und solid Die Banksparte, deren Kern die Baloise Bank SoBa bildet, erzielte trotz der schwierigen Marktbedingungen ein solides Ergebnis mit einem Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern von 72.8 Mio. CHF (Vorjahr: 73.3 Mio. CHF). Im Zinsgeschäft kompensierte die Baloise Bank SoBa die sinkenden Margen durch höhere Kundenausleihungen und konsequentes Kostenmanagement. Die Baloise Asset Management konnte das Ergebnis aufgrund höherer Kommissionseinnahmen steigern. Eigenkapital: Markant höherer Buchwert Das konsolidierte Eigenkapital (vor Minderheiten) der Baloise Group stieg gegenüber dem Vorjahr um 25.1 % an. Per 31. Dezember 2012 belief es sich auf Mio. CHF (31. Dezember 2011: Mio. CHF). Die Zunahme stammt aus der positiven Entwicklung der nicht realisierten Gewinne bei den festverzinslichen Finanzanlagen sowie aus dem guten Konzernergebnis. Die Eigenkapitalrendite stieg auf 10.3 % (Vorjahr: 1.6 %). Auch die Konzernsolvabilität verzeichnet einen markanten Anstieg auf ausgezeichnete 277 % gegenüber 203 % im Vorjahr. Kapitalanlagen: Gutes Ergebnis Nach dem 1. Quartal mit positiven Aktienmärkten und steigenden Zinsen trübte sich das Anlageumfeld zum Halbjahr deutlich ein. Die Reaktion der Zentralbanken beruhigte die Märkte und ermöglichte ab Juli eine sehr positive Aktienmarktentwicklung. Gleichzeitig sanken die Kreditrisikoaufschläge auf Obligationen deutlich. Risikofreie Zinsen hingegen blieben auf ihren historischen Tiefständen. In diesem anspruchsvollen Umfeld konnte die Baloise mit Mio. CHF leicht höhere wiederkehrende Erträge erzielen. Die IFRS-Performance lag dank der nicht realisierten Gewinne auf festverzinslichen Finanzanlagen mit 6.6 % deutlich über dem Vorjahreswert von 2.8 %. Der Nettoertrag stieg gegenüber dem Vorjahr um 43 % auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Dies entspricht einer Nettorendite der Versicherungsgelder von 3.5 %. Dabei erreichte wiederum die Lebensparte eine höhere Rendite als das Nichtleben-Geschäft. Auch bei tiefen Zinsen hält die Baloise an ihren Qualitätsvorgaben für Obligationeninvestitionen fest, um die sehr Eigene Kapitalanlagen nach Kategorien 1 Aufteilung der Kapitalanlagen / % Renditeliegenschaften Aktien Alternative Finanzanlagen Festverzinsliche Wertpapiere Hypothekarische Anlagen Policen- und übrige Darlehen Derivate Flüssige Mittel Total in Prozent Festverzinsliche Wertpapiere 50.8 Hypothekarische Anlagen 18.2 Policen- und übrige Darlehen 12.4 Renditeliegenschaften 9.0 Aktien 3.5 Flüssige Mittel 3.4 Alternative Finanzanlagen 2.1 Derivate Ohne Anlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen.

21 Geschäftsgang Gruppe 19 Vermögensbestände Baloise per Nichtleben Leben Bank Total Konzern Eigene Kapitalanlagen Anlagegebundene Lebensversicherungen Total bilanziertes Vermögen Zusätzlich für Dritte verwaltete Vermögen Total verwaltetes Vermögen per Nichtleben Leben Bank Total Konzern Eigene Kapitalanlagen Anlagegebundene Lebensversicherungen Total bilanziertes Vermögen Zusätzlich für Dritte verwaltete Vermögen Total verwaltetes Vermögen Inklusive 87.1 Mio. CHF (Vorjahr 83.0 CHF Mio. CHF) Übrige Aktiven (Edelmetallbestände aus anlagegebundenen Lebensversicherungen). gute Schuldnerqualität des Anlageportfolios nicht zu gefährden. Dabei wird das zur Verfügung stehende Anlageuniversum immer enger. Der Anteil von Staatsanleihen der GIIPS-Staaten (Griechenland, Irland, Italien, Portugal, Spanien) wurde weiter reduziert und umfasst nun noch 1.2 % der Kapitalanlagen. Die Fremdwährungsanleihen der Schweizer Baloise-Einheiten wurden zu grossen Teilen gegen Währungsschwankungen abgesichert. Bei den Aktienanlagen konzentriert sich die Baloise neu auf dividendenstarke Qualitätstitel; die entsprechenden Portfolios sind defensiver ausgerichtet als die Marktindizes, generieren aber höhere laufende Erträge. Bei den Alternativen Finanzanlagen konnten Private Equities wiederum gute Renditen erzielen. Die Wertberichtigungen für Finanzanlagen mit Eigenkapitalcharakter betrugen brutto 65.9 Mio. CHF. Die direkt gehaltenen Liegenschaften zeichnen sich durch Ertragsstabilität und Werthaltigkeit aus. Die Risikosituation der hypothekarischen Ausleihungen ist unverändert gut.

22 20 Geschäftsgang Schweiz Schweiz Hervorragende operative Ertragskraft Das Segment Schweiz bestätigte seine starke Marktstellung durch die hohe operative Ertragskraft, das gute Wachstum im Nichtleben-Geschäft und das ausgezeichnete Finanzergebnis. Kennzahlen Schweiz / % Geschäftsvolumen Davon Leben Davon Nichtleben Combined Ratio (brutto) in Prozent Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern Basler Versicherungen: ErtragSStark In bester Verfassung zeigte sich das Schweizer Versicherungsgeschäft der Baloise Group. Die Nichtlebensparte konnte einmal mehr durch ihre hohe operative Ertragskraft und das erfreuliche Wachstum überzeugen. Die modernen Lebenprodukte sowie der Einbau von Präventionsangeboten bei den Sachversicherungen fanden Anklang und sind Ausdruck der Innovationskraft der Basler Schweiz. Der Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern stieg markant auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Das gegenüber 2011 stark verbesserte Finanzergebnis sowie das weitgehende Ausbleiben von Grossschäden leisteten einen Beitrag an diese positive Entwicklung. Das Geschäftsvolumen (inklusive der anlagegebundenen Lebensversicherungen) sank aufgrund der zinsbedingt schwachen Nachfrage und unserer ertragsorientierten Zeichnungs - politik bei den klassischen Lebensversicherungen um 5.2 % auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Im Gegenzug konnte das einzigartige Geschäftsmodell von Bank und Versicherung beim Volumen weiter zulegen. Die Sparte Nichtleben lieferte sehr überzeugende Ergebnisse: Dank der risikobewussten, selektiven Zeichnungspolitik im Neugeschäft lag der Schaden-Kostensatz brutto bei hervorragenden 83.8 % (Vorjahr: 88.4 %). Die im Vergleich zum Vorjahr tiefe Belastung durch Grossschäden und Abwicklungsgewinne begünstigte dieses Resultat. Bereits seit mehreren Jahren liefert die Basler Schweiz konstant tiefe Werte. Der Kostensatz lag geringfügig über dem tiefen Vorjahreswert. Das Prämienvolumen stieg um 0.9 % auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Mit Ausnahme der Unfallversicherungen trugen alle Branchen zum Wachstum bei. Die deutlichste Zunahme stammt von den Motorfahrzeugversicherungen. In der Sparte Lebensversicherungen betrug das Geschäftsvolumen Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF), was einem Minus von 8.1 % entspricht. Während die klassischen Lebensversicherungen, insbesondere im Einzelleben-Geschäft, wegen der tiefen Zinsen kaum gefragt waren, erzielten innovative Produkte gute Erfolge. Die Zusammenarbeit zwischen Bank und Versicherung ist weiterhin erfolgreich und produziert Wachstum. Im Kollektivleben-Geschäft, bei den BVG-Vollversicherungen, konnte die Basler Schweiz die Jahresprämien weiter steigern, während die Einmalprämien in diesem Geschäft aufgrund der ertragsorientierten Zeichnungspolitik sanken. Baloise Bank SoBa: Mehr Gewinn und solides Wachstum Die Baloise Bank SoBa konnte das Geschäftsjahr 2012 erfolgreich gestalten. Die Bank steigerte den Reingewinn (alle Zahlen gemäss lokaler Rechnungslegung) um 0.8 % auf 21.9 Mio. CHF. Das Wachstum und Kostenoptimierungen kompensierten die rückläufige Zinsmarge. Die Kundengelder und die Hypothekarforderungen nahmen weiter zu. Dank des innovativen Beratungsansatzes «Baloise Investment Advice» konnte die Bank die Zahl der Mandate in der Vermögensverwaltung deutlich steigern. Das gemeinsame Geschäftsmodell mit den Basler Versicherungen war weiter erfolgreich: So stiegen die durch den Aussendienst der Versicherung generierten Volumina um 9.3 % auf Mio. CHF.

23 Geschäftsgang Deutschland 21 Deutschland Integration abgeschlossen Die Zusammenführung der Basler Versicherungen und der Deutscher Ring Leben und Sach ist abgeschlossen. Weitere Optimierungen stehen an. Kennzahlen Deutschland / % Geschäftsvolumen Davon Leben Davon Nichtleben Combined Ratio (brutto) in Prozent Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern n / a Die Zusammenführung der deutschen Gesellschaften zu einer Geschäftseinheit konnte im Jahr 2012 erfolgreich abgeschlossen werden. Wichtige Meilensteine waren die Schaffung einer einheitlichen Produktelandschaft bei den Sach- und den Lebensversicherungen sowie die Realisierung eines gemeinsamen Exklusivvertriebs. Seit Jahresende 2012 agieren alle Teile der deutschen Geschäftseinheit unter dem Markennamen «Basler Versicherungen». Im Fokus stehen nun gezielte Optimierungen im Hinblick auf die Verbesserung der nachhaltigen Ertragskraft. Das Deutschland-Geschäft der Baloise erzielte im Geschäftsjahr 2012 einen Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern von 17.2 Mio. CHF. Im Vorjahr resultierte ein Verlust von 1.9 Mio. CHF. Das Ergebnis wurde belastet durch Sonderaufwendungen aus der Entflechtung und der Integration der Deutscher Ring Gesellschaften sowie durch Grossschäden. Die tiefen Zinsen beeinträchtigten die Ertragskraft der Lebensversicherungen, während die gute Stimmung an den Finanz- und Kapitalmärkten dem Finanzergebnis den nötigen Schub verlieh. Der Schaden- Kostensatz des Sachversicherungs-Geschäfts verschlechterte sich gegenüber dem Vorjahr aufgrund der gestiegenen Schadenbelastungen auf brutto 99.1 % (Vorjahr: 98.2 %). Bedingt durch die Integration stieg der Kostensatz um 1.7 Prozentpunkte. Das Geschäftsvolumen belief sich auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF); dies entspricht einem Rückgang von 1.3 % in Lokalwährung. Die Sparte der Sachversicherungen wuchs in Lokalwährung um erfreuliche 3.6 % auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Die massgeblichen Impulse dieser positiven Entwicklung stammen aus dem Makler- und Industriegeschäft. Schwächer entwickelte sich das Geschäftsvolumen bei den Lebensversicherungen. Analog zum Markttrend sank es in Lokalwährung um 5.9 % auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Sowohl die klassischen Lebensversicherungen als auch die anlagegebundenen Produkte litten unter der allgemein schwachen Nachfrage, letztere vor allem wegen des rückläufigen Geschäfts bei den Riester-Renten. Zudem konnten auslaufende Verträge nur teilweise durch neues Geschäft ersetzt werden.

24 22 Geschäftsgang Belgien und Luxemburg Belgien und Luxemburg Markante Wachstumsimpulse Die belgische und die luxemburgische Geschäftseinheit führten ihre Wachstumsdynamik weiter. Die Integration der erworbenen Gesellschaften in Belgien ist abgeschlossen. Belgien: Überdurchschnittliches Wachstum in Nichtleben Luxemburg: Starkes Wachstum Kennzahlen Belgien Kennzahlen Luxemburg / % Geschäftsvolumen Davon Leben Davon Nichtleben Combined Ratio (brutto) in Prozent Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern / % Geschäftsvolumen Davon Leben Davon Nichtleben Combined Ratio (brutto) in Prozent Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern Die belgische Geschäftseinheit der Baloise, die seit Januar 2013 unter dem Markennamen «Baloise Insurance» im Markt auftritt, gehört nach den Zukäufen der Avéro und der Nateus im Jahr 2011 zu den führenden Nichtleben-Versicherern in Belgien. Die Integration beider Gesellschaften konnte Ende 2012 erfolgreich vollzogen werden. Im Ergebnis des Geschäftsjahres 2012 sind bereits erste positive Auswirkungen auf das Wachstum und den Ertrag zu erkennen. Die belgische Geschäftseinheit erzielte einen Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern von 73.8 Mio. CHF (Vorjahr: 21.9 Mio. CHF). Positive Effekte stammen von den zugekauften Gesellschaften sowie vom besseren Anlageergebnis, während die Integrationskosten den Gewinn schmälerten. Durch die Akquisitionen erhöhte sich der Schaden- Kostensatz des Nichtleben-Geschäfts auf brutto 99.8 % (Vorjahr: 95.3 %). Gestützt durch die Verstärkungen stieg das Geschäftsvolumen in Lokalwährung um 27.4 % auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Auch ohne die Zukäufe wuchs die Einheit um 5.6 %, was über dem Marktdurchschnitt liegt. Bei den Sachversicherungen betrug der Zuwachs 22.7 %. Getrieben durch das signifikante Plus bei den anlagegebundenen Produkten legte die Sparte Lebensversicherungen beim Geschäftsvolumen um 37.9 % zu. Die Bâloise Luxembourg erzielte wiederum ein überzeugendes Geschäftsergebnis mit einem Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern von 10.7 Mio. CHF (Vorjahr: 10.0 Mio. CHF). Verursacht durch einen für die Grösse der Geschäftseinheit beträchtlichen Feuer-Sachschaden verschlechterte sich der Schaden-Kostensatz gegenüber dem Vorjahr auf brutto % (Vorjahr: 81.1 %). Die Rückversicherung fing den Schaden im Ergebnis auf. Sehr überzeugend entwickelte sich das Geschäftsvolumen, welches in Lokalwährung um 32.6 % auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF) zulegte. Davon entfielen Mio. CHF auf die anlagegebundenen Lebensversicherungen, die durch die Bâloise Luxembourg in den ganzen EU-Raum vertrieben werden. Im lokalen Kerngeschäft konnte die Luxemburger Einheit ebenfalls deutlich zulegen: Die Prämieneinnahmen stiegen um 10.0 % auf Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Trotz der schwierigen Marktbedingungen verzeichneten die klassischen Lebensversicherungen ein Plus von 17.6 %; das Nichtleben-Geschäft wuchs um 4.9 %.

25 Geschäftsgang Übrige Einheiten und Konzerngeschäfte 23 Übrige Einheiten und Konzerngeschäfte Die Basler in Österreich setzte ihr starkes Wachstum fort. Die kroatische Geschäftseinheit erzielte erstmals einen positiven Ergebnisbeitrag. Kennzahlen Übrige Einheiten / % Geschäftsvolumen Davon Leben Davon Nichtleben Combined Ratio (brutto) Basler Österreich in Prozent Combined Ratio (brutto) Kroatien und Serbien in Prozent Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern Österreich: Deutliches Wachstum Die Basler in Österreich führte das deutliche Wachstum fort und investierte weiter in den Ausbau der Vertriebskraft durch die Übernahme von Agenturen. Seit etlichen Jahren wächst diese Geschäftseinheit über dem Marktdurchschnitt. Das Geschäftsvolumen lag bei Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). In Lokalwährung entspricht dies einem Zuwachs von 5.3 %. Ebenfalls überzeugend entwickelte sich das Prämienvolumen im Nichtleben-Geschäft, das um 6.3 % anstieg. Bei den Lebensversicherungen resultierte ein Plus von 2.2 %. Diverse Unwetter-, Schnee- und Frostschäden erhöhten den Schaden- Kostensatz auf brutto 97.7 % (Vorjahr: 95.0 %). Kroatien und Serbien: Gewinnschwelle überschritten Die kroatische Geschäftseinheit konnte im Geschäftsjahr 2012 erstmals einen positiven Beitrag an das Konzernergebnis erreichen. Die gezielten Restrukturierungen und Optimierungen der Geschäftsprozesse und des Versicherungsportfolios der letzten Jahre zeigen damit ihre Wirkung. Das Geschäftsvolumen in Kroatien und Serbien zusammen belief sich auf 68.4 Mio. CHF (Vorjahr: 70.4 Mio. CHF). In Lokalwährung entspricht dies einem Wachstum von 1.1 %; es verteilt sich auf das Nichtleben- wie auch auf das Leben-Geschäft. Der Schaden-Kostensatz der beiden Einheiten verbesserte sich leicht auf brutto % (Vorjahr: %). Baloise life, Liechtenstein Das Geschäftsvolumen der Baloise Life in Liechtenstein, die sich auf innovative Lebensversicherungen spezialisiert, lag bei Mio. CHF (Vorjahr: Mio. CHF). Dies entspricht einem Zuwachs von 14.4 %. Das Geschäft mit variablen Rentenprodukten (Variable Annuities) verzeichnete einen Anstieg von 28.3 % auf Mio. CHF. Ende 2011 wurde die Baloise Life (Liechtenstein) AG neu positioniert. Heute agiert sie im Verbund mit der Bâloise Luxembourg, welcher die Koordination des Geschäfts im EU-Raum obliegt. Konzerngeschäfte Im Segment «Konzerngeschäfte» sind die Einheiten für die konzerninterne Rückversicherung und Finanzierung, die Holdinggesellschaften sowie die Corporate IT enthalten. Der Gewinn vor Finanzierungskosten und Steuern lag bei 81.9 Mio. CHF (Vorjahr: 95.1 Mio. CHF). Der Rückgang ist im Wesentlichen auf die Ergebnisentwicklung der Rückversicherungseinheit und des Run-Off-Geschäfts zurückzuführen.

26 24 Geschäftsgang Konsolidierte Erfolgsrechnung Konsolidierte Erfolgsrechnung Fünfjahresüberblick Ertrag Verdiente Prämien und Policengebühren (brutto) Abgegebene Rückversicherungsprämien Verdiente Prämien und Policengebühren (netto) Ertrag aus Kapitalanlagen Realisierte Gewinne und Verluste auf Kapitalanlagen Ertrag aus Dienstleistungen Ergebnis aus assoziierten Unternehmen Sonstige betriebliche Erträge Ertrag Aufwand Bezahlte Versicherungsleistungen (brutto) Veränderung der versicherungstechnischen Rückstellungen (brutto) Anteil Rückversicherung am Schadenaufwand Abschlusskosten Betriebs- und Verwaltungsaufwand für das Versicherungsgeschäft Aufwand für die Verwaltung von Kapitalanlagen Zinsaufwand aus dem Versicherungsgeschäft Ergebnis aus Finanzverträgen Sonstige betriebliche Aufwendungen Aufwand Jahresgewinn vor Finanzierungskosten und Steuern Finanzierungskosten Jahresgewinn vor Steuern Ertragssteuern Jahresgewinn des Konzerns Zugeteilt an: Aktionäre Minderheitsanteile Gewinn / Verlust pro Aktie Unverwässert in CHF Verwässert in CHF Fusszeilen: siehe nächste Seite.