EINFACH MEHR WEITBLICK.

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1 EINFACH MEHR WEITBLICK. Was kommt nach der öffentlichen Förderung? Berndt Zinnöcker 28. Juni 2016

2 PHASEN EINES START-UPS PreSeed Phase Seed Phase Start-Up/ Wachstums phase Reifephase Produktidee Orientierungsphase Marktanalyse Unternehmensanalyse Gründung Grundlagenentwicklung Prototyp Investitionen Marketingkonzept Keine Cash Flows Markteinführung Marketingkonzept Vertriebsaufbau Hoher Kapitalbedarf Stabilisierung der Cash Flows Break-Even-Point Verlangsamung des Wachstums Profitabel Cash Flow für Kapitalgeber Seite 2

3 FINANZIERUNG EINES START-UPS IN ÖSTERREICH Family, Friends, Fools Börsengang Bank Privates Eigenkapital Crowdfunding Venture Capital Beteiligungskapital Business Angels Öffentl. Equity Support AWS FFG PreSeed Seed Start-Up Phase/ Wachstumsphase Reifephase Seite 3

4 FINANZIERUNGSQUELLEN BEI START-UPS IN EUROPA Hauptfinazierungsquelle: Ersparnisse der Gründer zu den größte Herausforderungen zählt die Kapitalaufnahme europaweit nehmen nur 21,90% öffentliche Förderung in Anspruch! Quelle: europeanstartupmonitor.com Seite 4

5 Wagniskapitalinvestitionen im Vergleich Seite 5

6 ÖFFENTLICHE FÖRDERUNGEN IN ÖSTERREICH AWS Zuschuss Garantien Fonds aws PreSeed aws Seedfinancing aws Double-Equity aws Gründerfonds aws Mittelstandsfonds Förderhöhe bis zu EUR bis zu EUR bis zu 80% (Garantie-quote) EUR bis EUR bis Förderbare Kosten div. betriebliche Aufwendungen div. betriebliche Aufwendungen div. betriebliche Aufwendungen, Investitionen k.a. k.a. Voraussetzungen nicht rückzahlbar, anspruchsvolle High-Tech Unt. Rückzahlbar bei Projekterfog, Gründung & Aufbau High Tech Unt. Projektgröße zwischen EUR und Kredithöhe max. EUR 2,5 Mio., davon Garantie ihv. 80% Investitionskriterien Investitionskriterien Seite 6

7 ÖFFENTLICHE FÖRDERUNGEN IN ÖSTERREICH FFG Förderungen Darlehen FFG COIN- Programmlinie Netzwerke FFG AplusB Academia plus Business FFG Basisprogrammprojekt FFG Markt.Start Förderhöhe min. EUR Gesamtkosten, max projektabhängig projektabhängig bis max. 50% der Projektkosten bis zu EUR Förderbare Kosten Personalkosten, projektbezogene Einzelkosten projektabhängig Projektkosten bis max. 50% der tatsächlichen Kosten div. betriebliche Aufwendungen, Investitionen Voraussetzungen Auswahl durch Jury, Partner unbedingt benötigt Auswahl durch Gründungsbeirat; max. Laufzeit 18 Monate, tw. rückzahlbar nach Projekterfolg, div. Formen: zinsenlose Darlehen, individuelle Zuschüsse Auswahl durch FFG ExpertInnen und Beirat, div. Formen: zinsgünstige Darlehen, Haftungsübernahme Bankkredite, Zuschüsse 5 Jahre nach Ende Förderungszeitraum endfällig zu tilgen; für junge Unternehmen, unter 5 Jahren am Markt seit Eintragung im Firmenbuch Seite 7

8 BEGÜNSTIGUNG FÜR INVESTOREN IN ÖSTERREICH keine expliziten Begünstigungen für Investoren in Österreich!! es gelten die allgemeinen Besteuerungsregelungen Privatinvestoren steuerliche Abzugsfähigkeit von Verlusten nur bei endgültigen Verlusten (Veräußerungsverlust oder Liquidation) und bei Verrechnung mit Gewinnen im gleichen Jahr Besteuerung von Veräußerungsgewinnen mit 27,5% Privatstiftungen steuerliche Abzugsfähigkeit von Verlusten nur bei endgültigen Verlusten (Veräußerungsverlust oder Liquidation) und bei Verrechnung mit Gewinnen im gleichen Jahr Besteuerung von Veräußerungsgewinnen mit 25,0% Zwischensteuer Möglichkeit des Steueraufschubs bei Beteiligungen von mehr als 1% Kapitalgesellschaften steuerliche Abzugsfähigkeit auch bei Wertminderungen allerdings zwingende Verteilung über 7 Jahre bei Beteiligungen von mehr als 5% Besteuerung von Veräußerungsgewinnen mit 25,0% Körperschaftsteuer Besteuerung von Ausschüttungen an die Anteilseigner mit 27,5% Totalbelastung somit bis zu 45,625% Seite 8

9 BEGÜNSTIGUNG FÜR INVESTOREN IN DEUTSCHLAND INVEST Zuschuss für Wagniskapital 20% der Investitionssumme rückerstattet, mind. EUR Investitionsvolumen, Zuschuss bis max. EUR /Jahr, Bezuschussung von max. EUR pro Investor pro Unternehmen 3 Jahre Behaltedauer, Zuschuss ist nicht zurückzuzahlen, von Ertragssteuern befreit auch rückwirkend für Zuschüsse aus 2013 & 2014 EXIST-Gründerstipendium Sicherung des persönlichen Lebensunterhaltes Sicherung des persönlichen Lebensunterhalt bis zu EUR 3.000/Monat, Sachausgaben bis zu EUR (bei Teams EUR ), maximal 1 Jahr Deutschland bietet pro Bundesland individuelle Förderungen an. Die IBB (Investionsbank Berlin) zb. KMU-Fonds, bis zu EUR als Darlehen, Laufzeit bis zu 20 Jahre, flexible Tilgungsmodalitäten oder ein Wachstumsprogramm bei dem idr. EUR eingeholt werden können Seite 9

10 BEGÜNSTIGUNG FÜR INVESTOREN IN UK SEIS (Seed Enterprise Investment Scheme) Investoren können bis zu Im Jahr steuerbegünstigt investieren. SEIS ist speziell auf die Preseed & Seed Phase ausgerichtet und bietet für Investoren: 50% Einkommensteuerentlastung in UK (Behaltefrist 3 Jahre) Basis sind die Anschaffungskosten der Kapitalanteile keine Kapitalertragsteuer auf Veräußerungsgewinne steuerfreie Reinvestition von Veräußerungsgewinnen von Kapitalvermögen in SEIS Investments Verlustausgleichsmöglichkeit mit anderen Einkunftsarten 5 jährige Vortragsfähigkeit der Einkommensteuererleichterung Seite 10

11 BEGÜNSTIGUNG FÜR INVESTOREN IN UK EIS (Enterprise Investment Scheme) Investoren können bis zu im Jahr steuerbegünstigt investieren. EIS ist speziell auf die Wachstumsphase ausgerichtet und bietet für Investoren: 30% Einkommensteuerentlastung in UK (Behaltefrist 3 Jahre) Basis sind die Anschaffungskosten der Kapitalanteile keine Kapitalertragsteuer auf Veräußerungsgewinne steuerfreie Reinvestition von Veräußerungsgewinnen von Kapitalvermögen in EIS Investments Verlustausgleichsmöglichkeit mit anderen Einkunftsarten 5 jährige Vortragsfähigkeit der Einkommensteuererleichterung Seite 11

12 GEWINNFREIBETRAG 10 ESTG - ALLGEMEIN Gemäß 10 EStG, nur für natürliche Personen mit betrieblichen Einkunftsarten, ihv. 13% für Gewinne über EUR steht ein investitionsbedingter Freibetrag zu für - Wohnbauanleihen - neue, abnutzbare, körperliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens mit einer betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer von 4 Jahren, die einem inländischen Betrieb oder einer inländischen Betriebsstätte zuzurechnen sind durch das AbgÄG 2014 wurde die Anerkennung von Wertpapieren auf Wohnbauanleihen eingeschränkt (befristet bis ) Gesamtes Volumen des Gewinnfreibetrags für Wertpapierinvestitionen vor dem AbgÄG 2014 belief sich auf MEUR 250!! Investoren sind hauptsächlich Freiberufler (Ärzte, Anwälte, Wirtschaftstreuhänder,..) mit geringen Anschaffungen an körperlichen Wirtschaftsgütern ABER mit Bereitschaft für Investitionen in Wertpapiere Seite 12

13 GEWINNFREIBETRAG ALS START-UP-FÖRDERUNG Öffnung des Gewinnfreibetrags für die Investition in österreichische Start-ups Variante 1: für Direktinvestments in Start-ups sinnvolle volkswirtschaftliche Nutzung durch Begleitung des AWS bzw. anderer Institutionen (AplusB-Programme, etc.) sicherstellen Variante 2: Start-up-Fonds auf Ebene des AWS, für den Fondsanteile im Rahmen des Gewinnfreibetrags gezeichnet werden können schon 10% des früheren Wertpapiervolumens des Gewinnfreibetrags bringt MEUR 25 und damit Finanzierungsrunden für Start-ups pro Jahr!! Seite 13

14 IHR ANSPRECHPARTNER WP/StB Mag. Dr. Berndt Zinnöcker Partner der BDO Austria GmbH Direct: Mobile: BDO Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Kohlmarkt 8-10, Eingang Wallnerstraße 1, 1010 Wien