Financial Supply Chain-Lösungen

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1 Deutsche Bank Global Transaction Banking White Paper Financial Supply Chain-Lösungen Unterstützung von Unternehmen bei der Optimierung des Working Capital Managements trotz anhaltender Unsicherheit auf den Finanzmärkten

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3 Die White Papers der Deutschen Bank untersuchen im Detail aktuelle Themen, die das Treasury Management von Unternehmen weltweit betreffen. Durch die Identifikation und Bewertung von Ursachen für grundlegende Veränderungen, deren Auswirkungen und möglichen Lösungen, zeigen die White Papers auf, wie ein Wettbewerbsvorsprung trotz schwieriger Marktbedingungen erhalten werden kann. In diesem White Paper untersucht Jon Richman, Leiter Trade Finance Nordamerika und Financial Supply Chain Amerika, wie Financial Supply Chain-Programme den Treasurern alternative Finanzierungslösungen bieten, mit denen sie ihren Bedarf an Working Capital besser steuern können. Im Zuge fortschreitender Globalisierung werden Wertschöpfungsketten immer länger und komplexer. Da größere Komplexität mit einem höheren Risiko verbunden ist, geht der Trend hin zu Financial Supply Chain (FSC)-Lösungen. Mit diesen lassen sich finanzielle Risiken grenzüberschreitender Handelsgeschäfte bei minimalen Kosten und durch Anpassung der bestehenden Systeme und Verfahren senken. Wirksam umgesetze FSC-Programme können das Working Capital Management optimieren, Handelsrisiken senken und die Transparenz durch den Austausch von Handelsdaten erhöhen ohne deshalb kostenträchtige und komplexe Implementierungs- und Konfigurierungsverfahren zu erfordern. Auch wenn weniger komplexe FSC-Lösungen gängige Praxis sind, ist im Zuge der Finanzkrise von 2008 bei Unternehmen der Bedarf an zusätzlichen Liquiditätsquellen gestiegen. Damit sind die Potenziale von FSC-Programmen in den Fokus gerückt. Infolge einer restriktiveren Kreditvergabe durch die Banken sind die Finanzierungsmöglichkeiten eingeschränkt, bei gleichzeitig anhaltenden Turbulenzen auf den Kapitalmärkten. Aus diesem Grunde konzentrieren sich Unternehmen weltweit immer stärker auf eine Verbesserung des Working Capital Managements und auf die Stabilität ihrer Zulieferer, um weniger abhängig von Fremdmitteln zu sein und um die Stärke und Stabilität ihrer Wertschöpfungskette langfristig sicherzustellen. Darin zeigt sich bei vielen Unternehmen ein deutliches Umdenken. Vor der Krise wurden Lösungsansätze für eine Optimierung des Working Capital Managements überwiegend von Banken entwickelt, da diese, häufig eher als die Unternehmen selbst, wenig effiziente Entwicklungen und potenzielle Schwierigkeiten in bestehenden Systemen und Praktiken erkannt haben. Durch die Liquiditätsverknappung wurde diese Entwicklung jedoch umgekehrt. Treasurer übernehmen zunehmend die strategische Verantwortung für die Verbesserung der Ergebnisse und das Beschaffungswesen, während IT- und Logistikabteilungen zunehmenden Input für die Implementierung neuer Lösungen verzeichnen. Dies gilt insbesondere für multinationale Unternehmen (MNCs), die in der Regel komplexere Working Capital Anforderungen haben, als Unternehmen, die vorwiegend auf lokaler oder regionaler Ebene tätig sind. Durch das gestiegene Interesse der MNCs am Potenzial von FSC-Programmen sind deutliche Entwicklungs-Fortschritte zu verzeichnen, aber es bestehen nach wie vor große Gestaltungsspielräume für die Entwicklung kosteneinsparender und effizienter Lösungen. 3

4 Herausforderungen meistern Wie bereits dargelegt, sind Probleme im Bereich der Wertschöpfungskette zwangsläufig mit dem Cashflow eines Unternehmens verknüpft. Als Erstes ist hier der eingeschränkte Zugang zu liquiden Mitteln durch restriktivere Kreditvergaben seitens der Banken zu nennen. Zu den gravierenden Folgen eines Konjunkturabschwungs gehören Konflikte zwischen Käufern und Lieferanten. Während Käufer eine Lockerung der Zahlungsbedingungen verlangen, wünschen Lieferanten eine schnelle Zahlung. Diese entgegengesetzten Positionen stellen für die Sicherheit der Lieferkette eine ernste Bedrohung dar und verdeutlichen die Notwendigkeit alternativer Finanzierungsquellen, um die Nachhaltigkeit der Handelsströme und der Geschäftszyklen sicherzustellen. Obwohl der verbesserte Zugang zu Liquidität das erstrangige Ziel ist und ein Mehrwert von FSC-Programmen darstellt, müssen zusätzliche Nebeneffekte, wie eine höhere operative Effizienz und Transparenz über die gesamte Lieferkette hinweg, sowie deren Bedeutung für die Aufrechterhaltung des weltweiten Handels berücksichtigt werden. Die zunehmende Länge und steigende Komplexität der Wertschöpfungsketten führt bei den Unternehmen zu einem wachsenden Bewusstsein (und einer eventuellen Besorgnis), dass bereits ein schwaches Element katastrophale Auswirkungen auf die gesamte Wertschöpfungskette und damit auf das Working Capital Management haben kann. Ein effizientes Working Capital Management ist nicht nur eine wesentliche Voraussetzung für die Stabilität und Beständigkeit von Unternehmen, sondern kann auch deren Reputation am Markt positiv beeinflussen, da Working Capital-Kennzahlen zunehmend als Indikator für die Effizienz des Managements betrachtet werden. Das zweite Beispiel sind jene Probleme mit der Wertschöpfungskette, die durch Naturkatastrophen hervorgerufen werden, wie der Tsunami in Japan im März 2011, der in einigen Fällen zum Stillstand der Geschäftstätigkeit führte. Obwohl derartige Ereignisse nicht regelmäßig auftreten, müssen entsprechende Notfallpläne erstellt werden, um im Eventualitätsfall eine Unterbrechung des Geschäftsbetriebes zu verhindern oder das Risiko auf ein Minimum zu reduzieren. Dies gilt auch für die extremsten und ungewöhnlichsten Situationen. Eine Vorbereitung auf alle Eventualitäten kann nur bei vollständiger Transparenz und einem umfassenden Zugang sowie Austausch von Handelsdaten erfolgen. FSC-Lösungen fördern aktiv diesen Austausch von Daten und Informationen zwischen Handelspartnern. Sie können deren Geschäftsbeziehungen deutlich verbessern und letztlich zur Risikosenkung beitragen. In Verbindung mit einer Optimierung des Cashflow-Managements schaffen die FSC- Programme als Resultat ein solides Fundament für internationale Handelsgeschäfte. 4

5 Verbesserung der Liquiditätslage und des Risikomanagements Die Vorteile von FSC-Lösungen, als eine stabile und zuverlässige Liquiditätsquelle werden zunehmend anerkannt, denn weltweit verzeichnen Unternehmen einen anhaltenden Rückgang des verfügbaren Kapitals und stehen demzufolge unter Druck, ihren Cashflow zu verbessern. Im Gegensatz zu anderen Liquiditätsquellen wie Kapitalmarktkrediten, sind FSC-Programme flexibel und dienen als zusätzliche Kreditquelle, da sie die Barliquidität erhöhen und nicht verbrauchen. Mit diesen Lösungen lassen sich auch Betriebskapitalzyklen erweitern und so das Working Capital Management verbessern. Diese Praxis setzt sich zunehmend durch, weil das Verständnis für Arbitragemöglichkeiten innerhalb der FSC-Lösungen stetig wächst. Working Capital- und Risiko-Management gehören bei Unternehmen zu den wichtigsten Aufgaben, da die Folgen der Finanzkrise auch weiterhin zu spüren sind. Diese beiden Aspekte werden durch einen verbesserten Zugang zu Liquidität, der Erhöhung von Transparenz und der Verbesserung der Bearbeitungseffizienz ohne teure und komplexe Implementierungsund Konfigurationsverfahren mittels FSC- Lösungen beachtet. Ein Käufer hat die Möglichkeit, sein Working Capital durch die Verlängerung eines Zyklus, d. h. durch die Erhöhung der Anzahl der Tage bis zum Zahlungstermin (DPO), zu verbessern. Dies könnte bedeuten, dass Lieferanten ihren Käufern beispielsweise ein Zahlungsziel von 60 anstelle von 45 Tagen einräumen. Im Gegenzug zu diesen erweiterten und vor allem standardisierten Zahlungsbedingungen können kleinere Lieferanten sich die Kreditwürdigkeit ihrer größeren Handelspartner (sog. «Ankerunternehmen») zu Nutze machen und somit günstigere Kreditkonditionen erhalten als bei bilateralen Geschäftsverhandlungen. Dies kann nicht nur die Geschäftsbeziehung zwischen Käufer und Lieferant fördern, (eine wesentliche Voraussetzung für Geschäftserfolg heutzutage), sondern auch die finanzielle Stabilität von Unternehmen festigen und gleichzeitig die Stärke und Sicherheit von Lieferketten deutlich verbessern. Eine höhere finanzielle Sicherheit und Stärke der Lieferkette tragen zur Minderung des Risikos finanzieller Verluste bei. In dem Zeitraum zwischen Warenbestellung und Zahlungseingang besteht immer die Gefahr, auch wenn sie noch so gering sein mag, dass der Handelsprozess unterbrochen wird und für einen bzw. beide Geschäftspartner zu einem finanziellen Verlust führt. Sind die Unternehmen jedoch in der Lage, potenzielle finanzielle Einbußen besser aufzufangen, können kurzfristige Verluste mit wenig oder keinerlei Auswirkungen auf die langfristige Unternehmensstabilität überwunden werden. 5

6 Innovation fördern Obwohl die anhaltend schwierigen Marktbedingungen und Liquiditätsbeschränkungen die zunehmend differenzierte Nachfrage der Unternehmen nach FSC-Lösungen steigern dürfte, befinden sich viele Banken noch in den Anfangsphasen der Produktentwicklung bzw. der Branchenanalyse. Manche Banken bieten FSC-Lösungen unter Umständen immer noch ausschließlich wichtigen Großkunden oder einem begrenzten Marktsegment an, während die traditionellen Kreditinstrumente des Handels einem breiteren Kundenstamm zugänglich gemacht werden. Ein solch vorsichtiges und mit Einschränkungen verbundenes Vorgehen ist natürlich alles andere als ideal. Daher haben die wichtigsten Geschäftsbanken, die in der technischen Entwicklung und Produktinnovation traditionell führend sind, in anspruchsvolle globale Lösungen investiert und bieten diese als Gesamt-Pakete an. Solche ganzheitlichen FSC-Lösungen erfordern sowohl Expertise als auch Erfahrungen bei der Konzipierung von Kreditstrukturen (um optimale Kreditarrangements bereitzustellen) sowie hochmoderne IT-Plattformen, die maximale Effizienz und eine umfassende Funktionalität ermöglichen. Erforderlich ist ferner ein erstklassiger Kundenservice und Support, von dem letztlich der Erfolg eines FSC-Programms abhängt. Als verlässlicher und erfahrener Anbieter von FSC-Lösungen berücksichtigt die Deutsche Bank, dass Kundenservice und Support, die Einbeziehung anderer Unternehmensbereiche und die Bereitstellung von Dienstleistungen für einen breiteren Lieferantenstamm der Dreh- und Angelpunkt des Erfolgs sind. Daher sind wir stolz auf unsere Erfahrung bei der Entwicklung von Lösungen und Strukturierung des Implementierungsprozesses, die Mitarbeiter und Technologie gleichermaßen berück sichtigen, um so den unterschiedlichen Ansprüchen verschiedener Handelspartner gerecht zu werden. Wenn man diese mit den grundlegenden Vorteilen eines globalen Anbieters, wie einem umfangreichen Netzwerk, großer geografischer Reichweite und einem harmonisierten Servicestandard kombiniert, ist das Ergebnis eine umfassende und führende FSC- Lösung. Aus Unternehmenssicht ist der Vorteil dieser Lösung eine konsis tente Nutzerfreundlichkeit mit klarer Verantwortung und Verpflichtung zur Servicebereitstellung. All dies wiederum bildet die Basis für eine langfristige Geschäftsbeziehung zwischen Bank und Kunde. 6

7 Aufrechterhaltung des globalen Handels Der internationale Handel steht aktuell vor zahlreichen Herausforderungen, die auch weiterhin bestehen bleiben dürften. Da die Marktliquidität nach wie vor eingeschränkt bleibt, ergreifen Unternehmen adäquate Maßnahmen, um ihre Abhängigkeit von instabilen oder sogar unzugänglichen Liquiditätsquellen zu verringern. Mit gut strukturierten und korrekt implementierten FSC-Programmen können Unternehmen auf einfache und effiziente Weise diese Ziele erreichen und mögliche Schwierigkeiten hinsichtlich der operativen Effizienz und Nachhaltigkeit der Lieferkette adressieren. Obgleich FSC-Programme die einfache Nutzung durch Anwendung der bestehenden Systeme und Abläufe unterstützen, sind sie dennoch mit Herausforderungen verbunden. Unternehmen müssen berücksichtigen, dass eine optimale Lösung nur bestehen kann, wenn sie den Anforderungen jedes einzelnen Handelspartners gerecht wird. Daher kann der Einstieg langwierig und komplex sein. Unterschiedliche rechtliche Strukturen und Bilanzierungsprozesse, die ein wichtiger Teil der Lieferkette sind, müssen berücksichtigt werden. Im Hinblick auf diese Schwierigkeiten sollten Unternehmen einen globalen Dienstleister wie die Deutsche Bank bevorzugen, der Erfolge bei Strukturierung, Implementierung und Investition in FSC-Lösungen nachweist, um die Vorteile von FSC Programmen zu etablieren und zu nutzen. Auch wenn FSC-Programme ein einfallsreiches und innovatives Mittel zur Unterstützung einer nachhaltigen und stablilen Lieferkette sind, so kann die Entwicklung einer optimalen Lösung, die den Bedürfnissen aller Handelspartner gerecht wird, eine komplexe Aufgabe sein. Wenn Unternehmen die Vorteile dieses Sektors nutzen wollen, müssen sie sich eine Bank als Partner suchen, die über die nötigen Erfahrungen, Expertise und Fähigkeiten verfügt, die zur Erfüllung ihrer aktuellen Bedürfnisse und der ihrer Handelspartner erforderlich sind. 7

8 Diese Broschüre dient lediglich zu Informationszwecken und bietet einen allgemeinen Überblick über das Leistungsangebot von Global Transaction Banking. Die allgemeinen Angaben in dieser Broschüre beziehen sich auf die Services von Global Transaction Banking, wie sie den Kunden zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Broschüre im November 2012 angeboten werden. Zukünftige Änderungen sind vorbehalten. Diese Broschüre und die allgemeinen Angaben zum Leistungsangebot von Global Transaction Banking dienen lediglich der Veranschaulichung, es können keinerlei vertragliche oder nicht vertragliche Verpflichtungen oder Haftungsansprüche der Deutsche Bank AG oder ihrer Tochtergesellschaften daraus abgeleitet werden. Copyright November 2012 Deutsche Bank AG. Alle Rechte vorbehalten.