International Standards on Auditing (ISAs)

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1 International Standards on Auditing (ISAs)

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3 International Standards on Auditing (ISAs) IDW Textausgabe Englisch - Deutsch Englisch: 2010 International Standard on Quality Control (ISQC 1) und International Standards on Auditing (ISAs) des IAASB Deutsch: Von der IFAC und der EU-Kommission genehmigte Übersetzung des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.v. in Kooperation mit dem Institut Österreichischer Wirtschaftsprüfer und der Schweizer Treuhand-Kammer Düsseldorf 2011

4 Bibliografische Information der Deutschen Bibliothek Die Deutsche Bibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie: detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über abrufbar. ISBN Die IDW Verlag GmbH ist ein Unternehmen des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.v. (IDW). Das Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne vorherige schriftliche Einwilligung des Verlages unzulässig und strafbar. Dies gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verbreitung in elektronischen Systemen. Es wird darauf hingewiesen, dass im Werk verwendete Markennamen und Produktbezeichnungen dem marken-, kennzeichen- oder urheberrechtlichen Schutz unterliegen. Die Angaben in diesem Werk wurden sorgfältig erstellt und entsprechen dem Wissensstand bei Redaktionsschluss. Da Hinweise und Fakten jedoch dem Wandel der Rechtsprechung und der Gesetzgebung unterliegen, kann für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben in diesem Werk keine Haftung übernommen werden. Gleichfalls werden die in diesem Werk abgedruckten Texte und Abbildungen einer üblichen Kontrolle unterzogen; das Auftreten von Druckfehlern kann jedoch gleichwohl nicht völlig ausgeschlossen werden, so dass für aufgrund von Druckfehlern fehlerhafte Texte und Abbildungen ebenfalls keine Haftung übernommen werden kann.

5 Copyrights Die von dem International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB) der International Federation of Accountants (IFAC) im April 2010 in englischer Sprache veröffentlichten ISA und ISQC 1 wurden vom Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.v. (IDW) im Dezember 2010 ins Deutsche übersetzt und werden mit Genehmigung der IFAC vervielfältigt. Der Übersetzungsprozess der ISA und des ISQC 1 wurde von IFAC geprüft und die Übersetzung wurde in Übereinstimmung mit dem Policy Statement Policy for Translating and Reproducing Standards Issued by IFAC vorgenommen. Der genehmigte Text sämtlicher ISA und des ISQC 1 ist nur der von der IFAC in englischer Sprache veröffentlichte Text. Englischer Text der ISA und des ISQC International Federation of Accountants (IFAC). Alle Rechte vorbehalten. Deutscher Text der ISA und des ISQC International Federation of Accountants (IFAC). Alle Rechte vorbehalten. Quelle des englischen Textes der ISA und des ISQC 1: Originaltitel Handbook of International Quality Control, Auditing, Review, Other Assurance, and Related Services Pronouncements 2010 Edition, Part 1, International Federation of Accountants, ISBN The ISAs and ISQC 1 published by the International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB) of the International Federation of Accountants (IFAC) in April 2010 in the English language, have been translated into German by the Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.v. (IDW) in December 2010, and are reproduced with the permission of IFAC. The process for translating the ISAs and ISQC 1 was considered by IFAC and the translation was conducted in accordance with Policy Statement Policy for Translating and Reproducing Standards Issued by IFAC. The approved text of all ISAs and ISQC 1 is that published by IFAC in the English language. English language text of ISAs and ISQC by the International Federation of Accountants (IFAC). All rights reserved. German language text of ISAs and ISQC by the International Federation of Accountants (IFAC). All rights reserved. Source of the English language text of ISAs and ISQC 1: Original title Handbook of International Quality Control, Auditing, Review, Other Assurance, and Related Services Pronouncements 2010 Edition, Part 1, International Federation of Accountants, ISBN Satz: Griebsch & Rochol Druck GmbH & Co. KG, Hamm Druck und Bindung: Bercker Graphischer Betrieb GmbH & Co. KG, Kevelaer PN 32612/0/0 KN 11215

6 Preface to the 1st Edition PREFACE TO THE 1ST EDITION Pursuant to Article 26 (1) of the EU Directive on statutory audits, European Union member states shall require that statutory audits of financial statements be performed in compliance with international auditing standards when these have been adopted at EU level. The member states may apply national auditing standards as long as the Commission has not adopted an international auditing standard. To date, the Commission has not adopted any international auditing standards. Consequently, in Germany, the national auditing standards promulgated by the Institut der WirtschaftsprÅfer (IDW Auditing Standards) that are based on legal requirements continue to apply. In Austria the national legal regulations, supplemented especially by the professional standards promulgated by the Kammer der Wirtschaftstreuhånder (KWT) and the Institut Ústerreichischer WirtschaftsprÅfer (iwp), continue to apply. In Switzerland the Swiss Auditing Standards of the Treuhand-Kammer continue to apply. Nevertheless, the IDW, iwp and the Treuhand-Kammer transpose ISQC 1 and the ISAs into each of their respective national quality control standards and auditing pronouncements. Furthermore, audit firms whose networks are members of the so-called Forum of Firms (FoF) already apply the ISAs and ISQC 1. Since the Standards are thereby applied directly or indirectly in over 126 countries around the world, auditors of the financial statements of subsidiaries of foreign based groups are also often required to apply ISQC 1 in their practice and the ISAs in the audits of the financial statements of these subsidiaries. Given the practical relevance of the International Standards already evident today and their potential future adoption by the European Commission, the IDW, iwp, and Treuhand-Kammer undertook a major joint project over the last two years to create a high quality German translation of ISQC 1 and the ISAs. In order to secure a proper official translation, this translation was also provided to the European Commission. In accordance with prescribed procedures the European Commission performed a detailed review of the appropriateness of the translation. In accordance with these procedures, the translation was amended and then approved by the European Commission. The translation of ISQC 1 and all of the ISAs (that is, also including ISAs 800, 805 and 810, which are not being considered for adoption by the European Commission) was also carried out in accordance with the IFAC Policy for Translating and Reproducing Standards Issued by the International Federation of Accountants. This edition represents the only official German translation of ISQC 1 and the ISAs. In this edition the original English text is presented on the left page and the German translation on the right page. This allows the reader to work with the German version and, where necessary, to refer to the English text. Translator s notes in the German translation help German language readers better understand the significance of certain translated terms and indicate the use of different terms in Austria or Switzerland. However, the translator s notes do not represent a part of the official version approved by the European Commission. To provide German language readers with a better understanding of the terms used within the ISAs and ISQC 1, this book includes a separate list of all terms defined in the English original supplemented by the German terms used in the translation. This list is supplemented by a further list of these terms without definitions, in German alphabetical order together with the equivalent English term. VI

7 Vorwort zur 1. Auflage VORWORT ZUR 1. AUFLAGE Nach 26 Abs. 1 der EU AbschlussprÅferrichtlinie sind die Mitgliedstaaten der Europåischen Union verpflichtet, får gesetzliche AbschlussprÅfungen die Beachtung der internationalen PrÅfungsstandards vorzuschreiben, wenn diese auf EU-Ebene angenommen worden sind. Die Mitgliedstaaten dårfen nationale PrÅfungsstandards anwenden, solange die Kommission einen internationalen PrÅfungsstandard nicht Åbernommen hat. Bis dato hat die Kommission keine internationalen PrÅfungsstandards Åbernommen. Demzufolge gelten in Deutschland weiterhin die auf nationalen gesetzlichen Regelungen aufbauenden vom Institut der WirtschaftsprÅfer (IDW) herausgegebenen nationalen PrÅfungsstandards (IDW PrÅfungsstandards). In Ústerreich gelten dementsprechend die nationalen gesetzlichen Regelungen, ergånzt insbesondere durch die von der Kammer der Wirtschaftstreuhånder (KWT) und dem Institut Ústerreichischer WirtschaftsprÅfer (iwp) verlautbarten fachlichen Regelungen. In der Schweiz bleiben die Schweizer PrÅfungsstandards der Treuhand-Kammer weiterhin in Kraft. Jedoch transformieren das IDW und das iwp sowie die Treuhand-Kammer ISQC 1 sowie die ISA in ihre jeweiligen nationalen Qualitåtssicherungsstandards bzw. PrÅfungsverlautbarungen. Außerdem werden die ISA bzw. ISQC 1 schon heute von PrÅfungspraxen angewendet, deren Netzwerke Mitglied im sog. Forum of Firms (FoF) sind. Da die Standards somit direkte bzw. indirekte Anwendung in Åber 126 Låndern der Welt finden, werden auch die AbschlussprÅfer von Tochtergesellschaften von Konzernen mit Hauptsitz im Ausland oft dazu verpflichtet, ISQC 1 in ihrer Praxis und die ISA in den PrÅfungen der AbschlÅsse dieser Tochtergesellschaften anzuwenden. Vor dem Hintergrund der schon heute zu beobachtenden praktischen Relevanz der internationalen Standards und ihrer mçglichen kånftigen Ûbernahme durch die Europåische Kommission haben das IDW, das iwp sowie die Treuhand-Kammer in den letzten zwei Jahren ein gemeinsames Projekt unternommen, eine qualitativ hochwertige deutsche Ûbersetzung des ISQC 1 und der ISA zu erarbeiten. Diese Ûbersetzung wurde auch der EU-Kommission zur Sicherung einer sachgerechten amtlichen Ûbersetzung zur VerfÅgung gestellt. In Ûbereinstimmung mit den Verfahrensvorschriften fåhrte die Europåische Kommission eine detaillierte ÛberprÅfung der Angemessenheit der Ûbersetzung durch. Im Rahmen dieses Verfahrens wurde die Ûbersetzung Åberarbeitet und anschließend von der Europåischen Kommission genehmigt. Die Ûbersetzung des ISQC 1 und såmtlicher ISA (d.h. einschließlich ISA 800, 805 und 810, die nicht får eine Ûbernahme durch die Europåische Kommission anstehen) erfolgte ferner unter Beachtung der IFAC-Richtlinien zur Ûbersetzung und Wiedergabe von Standards. Diese Textausgabe ist die einzige offizielle deutsche Ûbersetzung des ISQC 1 und der ISA. In der Textausgabe wird der englischen Originalfassung auf der linken Seite die deutsche Ûbersetzung auf der rechten Seite gegenåbergestellt. Dies ermçglicht dem Leser, mit der deutschen Fassung zu arbeiten und bei Bedarf auf den englischen Text zuråckzugreifen. Anmerkungen des Ûbersetzers in der deutschen Ûbersetzung helfen deutschsprachigen Lesern, die Bedeutung bestimmter Åbersetzter Begriffe besser zu verstehen und weisen auf die Verwendung unterschiedlicher Begriffe in Ústerreich oder der Schweiz hin. Die Anmerkungen des Ûbersetzers sind jedoch nicht Bestandteil der durch die EU-Kommission genehmigten Fassung. Um dem deutschsprachigen Leser ein besseres Verståndnis der in den ISA sowie im ISQC 1 verwendeten Begriffe zu ermçglichen, enthålt die Textausgabe eine gesonderte Aufstellung aller im englischen Original verwandten Definitionen, ergånzt um den in der Ûbersetzung gebrauchten deutschen Begriff. Diese Aufstellung wird ergånzt durch eine Ûbersicht der Begriffe in alphabetischer Reihenfolge auf Deutsch ohne Definitionen, zusammen mit den entsprechenden englischen Begriffen. VII

8 Summary of Contents SUMMARY OF CONTENTS ISQC 1: INTERNATIONAL STANDARDS ON QUALITY CONTROL (ISQCs) Quality Control for Firms that Perform Audits and Reviews of Financial Statements, and Other Assurance and Related Services Engagements 2 AUDITS OF HISTORICAL FINANCIAL INFORMATION General Principles and Responsibilities ISA 200: Overall Objectives of the Independent Auditor and the Conduct of an Audit in Accordance with International Standards on Auditing 48 ISA 210: Agreeing the Terms of Audit Engagements 90 ISA 220: Quality Control for an Audit of Financial Statements 122 ISA 230: Audit Documentation 146 ISA 240: The Auditor s Responsibilities Relating to Fraud in an Audit of Financial Statements 164 ISA 250: Consideration of Laws and Regulations in an Audit of Financial Statements 226 ISA 260: Communication with Those Charged with Governance 246 ISA 265: Communicating Deficiencies in Internal Control to Those Charged with Governance and Management Risk Assessment and Response to Assessed Risks ISA 300: Planning an Audit of Financial Statements 296 ISA 315: Identifying and Assessing the Risks of Material Misstatement through Understanding the Entity and Its Environment 314 ISA 320: Materiality in Planning and Performing an Audit 380 ISA 330: The Auditor s Responses to Assessed Risks 394 ISA 402: Audit Considerations Relating to an Entity Using a Service Organization 426 ISA 450: Evaluation of Misstatements Identified during the Audit Audit Evidence ISA 500: Audit Evidence 474 ISA 501: Audit Evidence Specific Considerations for Selected Items 498 ISA 505: External Confirmations 514 ISA 510: Initial Audit Engagements Opening Balances 530 ISA 520: Analytical Procedures 548 ISA 530: Audit Sampling 560 ISA 540: Auditing Accounting Estimates, Including Fair Value Accounting Estimates, and Related Disclosures 584 ISA 550: Related Parties 644 ISA 560: Subsequent Events 680 ISA 570: Going Concern 696 ISA 580: Written Representations 718 VIII

9 InhaltsÅbersicht INHALTSÛBERSICHT ISQC 1: INTERNATIONALE QUALITØTSSICHERUNGSSTANDARDS (ISQC) Qualitåtssicherung får Praxen, die AbschlussprÅfungen und pråferische Durchsichten von AbschlÅssen sowie andere betriebswirtschaftliche PrÅfungen und Auftråge zu verwandten Dienstleistungen durchfåhren 3 PRÛFUNGEN VON HISTORISCHEN FINANZINFORMATIONEN Allgemeine Grundsåtze und Verantwortlichkeiten ISA 200: Ûbergreifende Zielsetzungen des unabhångigen PrÅfers und Grundsåtze einer PrÅfung in Ûbereinstimmung mit den International Standards on Auditing 49 ISA 210: Vereinbarung der Auftragsbedingungen får PrÅfungsauftråge 91 ISA 220: Qualitåtssicherung bei einer AbschlussprÅfung 123 ISA 230: PrÅfungsdokumentation 147 ISA 240: Die Verantwortung des AbschlussprÅfers bei dolosen Handlungen 165 ISA 250: BerÅcksichtigung der Auswirkungen von Gesetzen und anderen Rechtsvorschriften auf den Abschluss bei einer AbschlussprÅfung 227 ISA 260: Kommunikation mit den får die Ûberwachung Verantwortlichen 247 ISA 265: Mitteilung Åber Mångel im internen Kontrollsystem an die får die Ûberwachung Verantwortlichen und das Management Risikobeurteilung und Reaktion auf beurteilte Risiken ISA 300: Planung einer AbschlussprÅfung 297 ISA 315: Identifizierung und Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aus dem Verstehen der Einheit und ihres Umfelds 315 ISA 320: Die Wesentlichkeit bei der Planung und DurchfÅhrung einer AbschlussprÅfung 381 ISA 330: Die Reaktionen des AbschlussprÅfers auf beurteilte Risiken 395 ISA 402: Ûberlegungen bei der AbschlussprÅfung von Einheiten, die Dienstleister in Anspruch nehmen 427 ISA 450: Die Beurteilung der wåhrend der AbschlussprÅfung festgestellten falschen Darstellungen PrÅfungsnachweise ISA 500: PrÅfungsnachweise 475 ISA 501: PrÅfungsnachweise besondere Ûberlegungen zu ausgewåhlten Sachverhalten 499 ISA 505: Externe Beståtigungen 515 ISA 510: ErÇffnungsbilanzwerte bei ErstprÅfungsauftrågen 531 ISA 520: Analytische PrÅfungshandlungen 549 ISA 530: StichprobenprÅfungen 561 ISA 540: Die PrÅfung geschåtzter Werte in der Rechnungslegung, einschliesslich geschåtzter Zeitwerte, und der damit zusammenhångenden Abschlussangaben 585 ISA 550: Nahe stehende Personen 645 ISA 560: Ereignisse nach dem Abschlussstichtag 681 ISA 570: FortfÅhrung der Unternehmenståtigkeit 697 ISA 580: Schriftliche Erklårungen 719 IX

10 Summary of Contents Using the Work of Others ISA 600: Special Considerations Audits of Group Financial Statements (Including the Work of Component Auditors) 742 ISA 610: Using the Work of Internal Auditors 810 ISA 620: Using the Work of an Auditor s Expert Audit Conclusions and Reporting ISA 700: Forming an Opinion and Reporting on Financial Statements 848 ISA 705: Modifications to the Opinion in the Independent Auditor s Report 888 ISA 706: Emphasis of Matter Paragraphs and Other Matter Paragraphs in the Independent Auditor s Report 928 ISA 710: Comparative Information Corresponding Figures and Comparative Financial Statements 946 ISA 720: The Auditor s Responsibilities Relating to Other Information in Documents Containing Audited Financial Statements Specialized Areas ISA 800: ISA 805: Special Considerations Audits of Financial Statements Prepared in Accordance with Special Purpose Frameworks 984 Special Considerations Audits of Single Financial Statements and Specific Elements, Accounts or Items of a Financial Statement 1010 ISA 810: Engagements to Report on Summary Financial Statements 1042 List of Terms Defined in ISQC 1 and the ISAs with their definitions 1076 X

11 InhaltsÅbersicht Verwertung der Arbeit Anderer ISA 600: Besondere Ûberlegungen zu KonzernabschlussprÅfungen (einschliesslich der Tåtigkeit von TeilbereichsprÅfern) 743 ISA 610: Verwertung der Arbeit interner PrÅfer 811 ISA 620: Verwertung der Arbeit eines Sachverståndigen des AbschlussprÅfers Schlussfolgerungen der AbschlussprÅfung und Erteilung des Vermerks ISA 700: Bildung eines PrÅfungsurteils und Erteilung eines Vermerks zum Abschluss 849 ISA 705: Modifizierungen des PrÅfungsurteils im Vermerk des unabhångigen AbschlussprÅfers 889 ISA 706: Hervorhebung eines Sachverhalts und Hinweis auf sonstige Sachverhalte durch Absåtze im Vermerk des unabhångigen AbschlussprÅfers 929 ISA 710: Vergleichsinformationen Vergleichszahlen und VergleichsabschlÅsse 947 ISA 720: Die Pflichten des AbschlussprÅfers im Zusammenhang mit sonstigen Informationen in Dokumenten, die den gepråften Abschluss enthalten Besondere Bereiche ISA 800: ISA 805: Besondere Ûberlegungen bei PrÅfungen von AbschlÅssen, die aufgestellt sind in Ûbereinstimmung mit einem Regelwerk får einen speziellen Zweck 985 Besondere Ûberlegungen bei PrÅfungen von einzelnen Finanzaufstellungen und bestimmten Bestandteilen, Konten oder Posten einer Finanzaufstellung 1011 ISA 810: Auftrag zur Erteilung eines Vermerks zu einem verdichteten Abschluss 1043 Liste der im ISQC 1 und in den ISA definierten Begriffe samt Definitionen 1077 Register der Begriffe in ISQC 1 und ISA Deutsch/Englisch 1112 XI

12 ISQC 1 Quality Control for Firms that Perform Audits and Reviews of Financial Statements, and Other Assurance and Related Services Engagements INTERNATIONAL STANDARD ON QUALITY CONTROL 1 QUALITY CONTROL FOR FIRMS THAT PERFORM AUDITS AND REVIEWS OF FINANCIAL STATEMENTS, AND OTHER ASSURANCE AND RELATED SERVICES ENGAGEMENTS (Effective as of December 15, 2009) CONTENTS Paragraph Introduction Scope of this ISQC 1 3 Authority of this ISQC 4 9 Effective Date 10 Objective 11 Definitions 12 Requirements Applying, and Complying with, Relevant Requirements Elements of a System of Quality Control Leadership Responsibilities for Quality within the Firm Relevant Ethical Requirements Acceptance and Continuance of Client Relationships and Specific Engagements Human Resources Engagement Performance Monitoring Documentation of the System of Quality Control Application and Other Explanatory Material Applying, and Complying with, Relevant Requirements A1 Elements of a System of Quality Control A2 A3 Leadership Responsibilities for Quality within the Firm A4 A6 Relevant Ethical Requirements A7 A17 Acceptance and Continuance of Client Relationships and Specific Engagements A18 A23 Human Resources A24 A31 Engagement Performance A32 A63 Monitoring A64 A72 Documentation of the System of Quality Control A73 A75 International Standard on Quality Control (ISQC) 1, Quality Control for Firms that Perform Audits and Reviews of Financial Statements, and Other Assurance and Related Services Engagements should be read in conjunction with ISA 200, Overall Objectives of the Independent Auditor and the Conduct of an Audit in Accordance with International Standards on Auditing. 2

13 Qualitåtssicherung får Praxen, die AbschlussprÅfungen und pråferische Durchsichten von AbschlÅssen sowie andere betriebswirtschaftliche PrÅfungen und Auftråge zu verwandten Dienstleistungen durchfåhren ISQC 1 INTERNATIONAL STANDARD ON QUALITY CONTROL 1 QUALITØTSSICHERUNG FÛR PRAXEN, DIE ABSCHLUSSPRÛFUNGEN UND PRÛFERISCHE DURCHSICHTEN VON ABSCHLÛSSEN SOWIE ANDERE BETRIEBSWIRTSCHAFTLICHE PRÛFUNGEN UND AUFTRØGE ZU VERWANDTEN DIENSTLEISTUNGEN DURCHFÛHREN (gilt ab dem ) INHALTSVERZEICHNIS Textziffer Einleitung Anwendungsbereich 1-3 Verbindlichkeit 4-9 Anwendungszeitpunkt 10 Ziel 11 Definitionen 12 Anforderungen Anwendung und Einhaltung der relevanten Anforderungen Bestandteile eines Qualitåtssicherungssystems FÅhrungsverantwortung får die Qualitåt innerhalb der Praxis Relevante berufliche Verhaltensanforderungen Annahme und FortfÅhrung von Mandantenbeziehungen und bestimmten Auftrågen Personalwesen AuftragsdurchfÅhrung Nachschau Dokumentation des Qualitåtssicherungssystems Anwendungshinweise und sonstige Erlåuterungen Anwendung und Einhaltung der relevanten Anforderungen A1 Bestandteile eines Qualitåtssicherungssystems A2-A3 FÅhrungsverantwortung får die Qualitåt innerhalb der Praxis A4-A6 Relevante berufliche Verhaltensanforderungen A7-A17 Annahme und FortfÅhrung von Mandantenbeziehungen und bestimmten Auftrågen A18-A23 Personalwesen A24-A31 AuftragsdurchfÅhrung A32-A63 Nachschau A64-A72 Dokumentation des Qualitåtssicherungssystems A73-A75 International Standard on Quality Control (ISQC) 1 Qualitåtssicherung får Praxen, die AbschlussprÅfungen und pråferische Durchsichten von AbschlÅssen sowie andere betriebswirtschaftliche PrÅfungen und Auftråge zu verwandten Dienstleistungen durchfåhren ist im Zusammenhang mit ISA 200 Ûbergreifende Zielsetzungen des unabhångigen PrÅfers und Grundsåtze einer PrÅfung in Ûbereinstimmung mit den International Standards on Auditing zu lesen. 3

14 ISQC 1 Quality Control for Firms that Perform Audits and Reviews of Financial Statements, and Other Assurance and Related Services Engagements Introduction Scope of this ISQC 1. This International Standard on Quality Control (ISQC) deals with a firm s responsibilities for its system of quality control for audits and reviews of financial statements, and other assurance and related services engagements. This ISQC is to be read in conjunction with relevant ethical requirements. 2. Other pronouncements of the International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB) set out additional standards and guidance on the responsibilities of firm personnel regarding quality control procedures for specific types of engagements. ISA 220, 1) for example, deals with quality control procedures for audits of financial statements. 3. A system of quality control consists of policies designed to achieve the objective set out in paragraph 11 and the procedures necessary to implement and monitor compliance with those policies. Authority of this ISQC 4. This ISQC applies to all firms of professional accountants in respect of audits and reviews of financial statements, and other assurance and related services engagements. The nature and extent of the policies and procedures developed by an individual firm to comply with this ISQC will depend on various factors such as the size and operating characteristics of the firm, and whether it is part of a network. 5. This ISQC contains the objective of the firm in following the ISQC, and requirements designed to enable the firm to meet that stated objective. In addition, it contains related guidance in the form of application and other explanatory material, as discussed further in paragraph 8, and introductory material that provides context relevant to a proper understanding of the ISQC, and definitions. 6. The objective provides the context in which the requirements of this ISQC are set, and is intended to assist the firm in: V Understanding what needs to be accomplished; and V Deciding whether more needs to be done to achieve the objective. 7. The requirements of this ISQC are expressed using shall. 8. Where necessary, the application and other explanatory material provides further explanation of the requirements and guidance for carrying them out. In particular, it may: V Explain more precisely what a requirement means or is intended to cover; and V Include examples of policies and procedures that may be appropriate in the circumstances. While such guidance does not in itself impose a requirement, it is relevant to the proper application of the requirements. The application and other explanatory material may also provide background information on matters addressed in this ISQC. Where appropriate, additional considerations specific to public sector audit organizations or smaller firms are included within the application and other explanatory material. These additional considerations assist in the application of the requirements in this ISQC. They do not, however, limit or reduce the responsibility of the firm to apply and comply with the requirements in this ISQC. 9. This ISQC includes, under the heading Definitions, a description of the meanings attributed to certain terms for purposes of this ISQC. These are provided to assist in the consistent application and interpretation of this ISQC, and are not intended to override definitions that may be established for other purposes, whether in law, regulation or otherwise. The Glossary of Terms relating to International Standards issued by the IAASB in the Handbook of International Quality Control, Auditing, Review, Other Assurance, and Related Services Pronouncements published by IFAC includes the terms defined in this ISQC. It also includes descriptions of other terms found in this ISQC to assist in common and consistent interpretation and translation. 1) ISA 220, Quality Control for an Audit of Financial Statements. 4

15 Qualitåtssicherung får Praxen, die AbschlussprÅfungen und pråferische Durchsichten von AbschlÅssen sowie andere betriebswirtschaftliche PrÅfungen und Auftråge zu verwandten Dienstleistungen durchfåhren ISQC 1 Einleitung Anwendungsbereich 1. Dieser International Standard on Quality Control (ISQC) behandelt die Verpflichtungen einer Praxis får ihr Qualitåtssicherungssystem zur DurchfÅhrung von AbschlussprÅfungen und pråferischen Durchsichten *) von AbschlÅssen sowie von anderen betriebswirtschaftlichen PrÅfungen und Auftrågen zu verwandten Dienstleistungen. Dieser ISQC ist im Zusammenhang mit den relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zu lesen. 2. Andere Verlautbarungen des International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB) legen zusåtzliche Standards fest und geben erlåuternde Hinweise zu den Pflichten des Fachpersonals der Praxis zu Qualitåtssicherungsmaßnahmen bei bestimmten Arten von Auftrågen. Bspw. behandelt ISA 220 1) Qualitåtssicherungsmaßnahmen bei AbschlussprÅfungen. 3. Ein Qualitåtssicherungssystem besteht aus Regelungen, die darauf ausgerichtet sind, das in Textziffer 11 genannte Ziel zu erreichen, sowie aus den notwendigen Maßnahmen zur Umsetzung dieser Regelungen und zur Nachschau ihrer Einhaltung. Verbindlichkeit 4. Dieser ISQC gilt får alle Praxen, in denen BerufsangehÇrige tåtig sind, in Bezug auf AbschlussprÅfungen und pråferische Durchsichten von AbschlÅssen sowie andere betriebswirtschaftliche PrÅfungen und Auftråge zu verwandten Dienstleistungen. Art und Umfang der Regelungen und Maßnahmen, die von einer einzelnen Praxis zur Einhaltung dieses ISQC entwickelt werden, hången von verschiedenen Faktoren ab, z. B. von der GrÇße und den betrieblichen Eigenschaften der Praxis und davon, ob die Praxis Teil eines Netzwerks ist. 5. Dieser ISQC enthålt das Ziel der Praxis, den ISQC zu befolgen, sowie Anforderungen, die es der Praxis ermçglichen sollen, dieses genannte Ziel zu erreichen. Außerdem enthålt dieser ISQC damit zusammenhångende erlåuternde Hinweise in Form von Anwendungshinweisen und sonstigen Erlåuterungen, wie in Textziffer 8 weiter behandelt, sowie einleitende Hinweise, die den relevanten Zusammenhang får das richtige Verståndnis des ISQC liefern, sowie Definitionen. 6. Das Ziel liefert den Zusammenhang, in dem die Anforderungen dieses ISQC festgelegt sind, und soll die Praxis dabei unterståtzen, V zu verstehen, was erreicht werden muss, und V zu entscheiden, ob Weiteres unternommen werden muss, um das Ziel zu erreichen. 7. Die Anforderungen dieses ISQC sind als Verpflichtungen ausgedråckt. 8. Soweit erforderlich, liefern die Anwendungshinweise und sonstigen Erlåuterungen eine weiterfåhrende Erlåuterung der Anforderungen und Hinweise zu deren AusfÅhrung. Insbesondere kçnnen sie V genauer erlåutern, was eine Anforderung bedeutet oder abdecken soll. V Beispiele får Regelungen und Maßnahmen enthalten, die unter den gegebenen Umstånden geeignet sein kçnnen. Obwohl solche erlåuternden Hinweise an sich keine Anforderung auferlegen, sind sie får die richtige Anwendung der Anforderungen relevant. Die Anwendungshinweise und sonstigen Erlåuterungen kçnnen auch Hintergrundinformationen zu Sachverhalten geben, die in diesem ISQC angesprochen werden. Wo dies angemessen ist, enthalten die Anwendungshinweise und sonstigen Erlåuterungen zusåtzliche Ûberlegungen får PrÅfungsorganisationen im Çffentlichen Sektor oder får kleinere Praxen. Diese zusåtzlichen Ûberlegungen sind får die Anwendung der in diesem ISQC enthaltenen Anforderungen hilfreich, ohne jedoch die Pflicht der Praxis zur Anwendung und Einhaltung dieser Anforderungen einzuschrånken oder zu verringern. 9. Dieser ISQC schließt unter der Ûberschrift Definitionen eine Beschreibung der Bedeutungen ein, die bestimmten Begriffen får Zwecke dieses ISQC beigemessen werden. Diese Bedeutungen werden dargelegt, um die konsistente Anwendung und Auslegung dieses ISQC zu unterståtzen, und sollen keine Definitionen außer Kraft setzen, die får andere Zwecke festgelegt sein kçnnen, sei es in Gesetzen, anderen Rechtsvorschriften oder anderweitig. Das Begriffsglossar zu den internationalen Standards, das vom IAASB in dem von der IFAC verçffentlichten Handbook of International Quality Control, Auditing, Review, Other Assurance, and Related Services Pronouncements herausgegeben wird, enthålt die in diesem ISQC definierten Begriffe. Außerdem enthålt es Beschreibungen von anderen in diesem 1) ISA 220 Qualitåtssicherung bei einer AbschlussprÅfung. *) In der Schweiz: Review. 5

16 ISQC 1 Quality Control for Firms that Perform Audits and Reviews of Financial Statements, and Other Assurance and Related Services Engagements Effective Date 10. Systems of quality control in compliance with this ISQC are required to be established by December 15, Objective 11. The objective of the firm is to establish and maintain a system of quality control to provide it with reasonable assurance that: (a) The firm and its personnel comply with professional standards and applicable legal and regulatory requirements; and (b) Reports issued by the firm or engagement partners are appropriate in the circumstances. Definitions 12. In this ISQC, the following terms have the meanings attributed below: (a) Date of report The date selected by the practitioner to date the report. (b) Engagement documentation The record of work performed, results obtained, and conclusions the practitioner reached (terms such as working papers or workpapers are sometimes used). (c) Engagement partner 2) The partner or other person in the firm who is responsible for the engagement and its performance, and for the report that is issued on behalf of the firm, and who, where required, has the appropriate authority from a professional, legal or regulatory body. (d) (e) (f) (g) (h) (i) Engagement quality control review A process designed to provide an objective evaluation, on or before the date of the report, of the significant judgments the engagement team made and the conclusions it reached in formulating the report. The engagement quality control review process is for audits of financial statements of listed entities, and those other engagements, if any, for which the firm has determined an engagement quality control review is required. Engagement quality control reviewer A partner, other person in the firm, suitably qualified external person, or a team made up of such individuals, none of whom is part of the engagement team, with sufficient and appropriate experience and authority to objectively evaluate the significant judgments the engagement team made and the conclusions it reached in formulating the report. Engagement team All partners and staff performing the engagement, and any individuals engaged by the firm or a network firm who perform procedures on the engagement. This excludes external experts engaged by the firm or a network firm. Firm A sole practitioner, partnership or corporation or other entity of professional accountants. Inspection In relation to completed engagements, procedures designed to provide evidence of compliance by engagement teams with the firm s quality control policies and procedures. Listed entity An entity whose shares, stock or debt are quoted or listed on a recognized stock exchange, or are marketed under the regulations of a recognized stock exchange or other equivalent body. 2) Engagement partner, partner, and firm should be read as referring to their public sector equivalents where relevant. 6