Halbjahresbericht 2004.

Transkript

1 Halbjahresbericht 2004.

2 1. HALBJAHR 2004 IM ÜBERBLICK. Fördervolumen über Vorjahresniveau. Die KfW Bankengruppe hat im ersten Halbjahr 2004 ein Fördervolumen von 26,3 Mrd. EUR erzielt und damit das Vorjahresergebnis (25,3 Mrd. EUR) um 4 % übertroffen. Grund für den Anstieg war die rege Nachfrage nach Förderkrediten für die kommunale Infrastrukturfinanzierung (2,5 Mrd. EUR ggü. 1,8 Mrd. EUR im Vorjahreszeitraum). Deutlich zulegen konnten auch die Beteiligungsfinanzierungen der KfW: Hier stiegen die Zusagen um 39 % auf 190 Mio. EUR. Kf W Mittelstandsbank. Mit Integration der DtA in die KfW im August 2003 wurde die Marke KfW Mittelstandsbank geschaffen und die Neustrukturierung der Mittelstandsförderung umgesetzt. Im vergangenen Jahr wurden bereits viele innovative Ansätze realisiert und wichtige Ziele erreicht. In Zukunft wird sich die KfW Mittelstandsbank weiter proaktiv den sich verändernden Rahmenbedingungen stellen und ihr Förderinstrumentarium entsprechend weiterentwickeln. Dabei stehen insbesondere systematische Förderansätze im Vordergrund, die die Verbesserung der Finanzierungsbedingungen des Mittelstands durch das Finanzierungssystem als Ganzes verfolgen. Im Zentrum dieser Anstrengungen wird die Sicherung des Finanzierungszugangs für kleine und mittlere Unternehmen stehen. Die KfW Mittelstandsbank hat im ersten Halbjahr 2004 mit einem Fördervolumen von insgesamt 4,8 Mrd. EUR das Zusageniveau des Vorjahresvergleichszeitraums erreicht.

3 Kreditfinanzierungen auf Vorjahresniveau Starker Zuwachs beim Unternehmerkredit. Positiv entwickelten sich die Einzelzusagen in den Programmen für Mittelstand, Existenzgründer und Freiberufler, die ein Zusagevolumen von insgesamt 4,0 Mrd. EUR (3,6 Mrd. EUR) erreichten. Damit wurde das Vorjahresniveau erreicht, obwohl im Bereich der Globaldarlehen ein Produkt mit relativ wenigen, unregelmäßigen Transaktionen in den ersten sechs Monaten dieses Jahres rund 0,6 Mrd. EUR weniger Fördermittel ausgereicht wurden als im Vorjahreszeitraum. Bei unseren Programmkrediten zeigt sich hingegen eine positive Zusageentwicklung, die den Rückgang der Globaldarlehen kompensiert und sich insbesondere in unserem neuen Förderprodukt Unternehmerkredit widerspiegelt. Im 1. Halbjahr 2004 wurden hier mit Zusagen knapp 3,0 Mrd. EUR zugesagt. Gegenüber dem Volumen der ersten sechs Monaten des Vorjahres in den Vorläuferprodukten KfW-Mittelstandsprogramm und DtA-Existenzgründungsprogramm ist dies eine Steigerung von 30 %. Das einfache, transparente und schlanke Basis-Kreditprogramm wird vom Markt sehr gut angenommen und ist ein großer Erfolg. Mezzaninefinanzierung in Umbruchphase. Mezzaninefinanzierungen gewinnen als Alternative zum Kredit und als Instrument zum Aufbau von Eigenkapital ständig an Bedeutung. Die KfW Mittelstandsbank hat ihr Förderangebot in diesem Bereich im März 2004 komplett neu ausgerichtet und deutlich ausgebaut.

4 Im ersten Halbjahr 2004 wurde mit 408 Mio. EUR das Zusageniveau des ersten Halbjahrs 2003 nicht erreicht (539 Mio. EUR). Dies liegt zu einem Großteil an der momentanen Übergangssituation zwischen der Einstellung von Vorläuferprogrammen und dem Start der neuen Mezzanine-Produktfamilie Unternehmerkapital, die sich noch in der Anlaufphase befindet. Die neue Produktfamilie bietet Gründern, jungen Unternehmern sowie etablierten Mittelständlern und Freiberuflern erstmals ein umfassendes und standardisiertes Angebot an Nachrangfinanzierungen. Hohes Wachstum bei Beteiligungsfinanzierungen. Das von der KfW gemeinsam mit dem Bundesverband der deutschen Kapitalgesellschaften erhobene German-Equity-Barometer verzeichnet seit einiger Zeit einen positiven Trend des Geschäftsklimas auf dem deutschen Beteiligungskapitalmarkt. Dies lässt hoffen, dass sich auch der wichtige Venture Capital-Markt nach Jahren des Rückgangs wieder erholt. Dafür spricht ebenfalls die ausgesprochen positive Entwicklung der Nachfrage bei den KfW-Beteiligungsfinanzierungen. Hier haben die Zusagen in den ersten 6 Monaten gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 39 % auf 190 Mio. EUR stark zugelegt. Über die Verbriefungsplattform PROMISE wurden Mittelstandskredite in einem Gesamtvolumen von 200 Mio. EUR verbrieft.

5 Kf W Förderbank. Die KfW Förderbank finanziert Investitionen in den Bereichen Umwelt- und Klimaschutz, Wohneigentum, Modernisierung und energetische Sanierung im Wohnungsbestand, kommunale Infrastruktur sowie Bildung. Das Fördervolumen betrug im ersten Halbjahr ,9 Mrd. EUR und lag damit um 2,5 Mrd. EUR über dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Erweitertes KfW-CO 2 -Gebäudesanierungsprogramm ein voller Erfolg. Im ersten Halbjahr 2004 hat die KfW Förderbank zur Förderung des Wohneigentums und der CO 2 -Minderung in Wohngebäuden 5,8 Mrd. EUR zugesagt. Davon entfielen 2,5 Mrd. EUR auf die Förderung von Bau und Erwerb neuen Wohneigentums im KfW-Wohneigentumsprogramm, 2,2 Mrd. EUR auf die Förderung der CO 2 -Minderung im Wohnungsbestand und der Wohnraum-Modernisierung und 1,1 Mrd. EUR auf Globalkredite für Eigenheimfinanzierungen. Im KfW-CO 2 -Gebäudesanierungsprogramm lagen die Kreditzusagen im ersten Halbjahr 2004 mit 690 Mio. EUR um mehr als 80 % über den Zusagen im ersten Halbjahr Dies ist vor allem auf die im letzten Jahr erfolgte Ausweitung des Programms zurückzuführen. Bei 27 % aller bisher erteilten Kreditzusagen wurde ein Teilschulderlass für das Erreichen des Niedrigenergiehausstandards im Wohnungsbestand vergeben. Diese Bonusförderung wird seit letztem

6 Jahr gewährt, wenn durch die Sanierung eines Altbaus der energetische Standard erreicht wird, der nach der Energieeinsparverordnung für Neubauten vorgeschrieben ist. KfW-Wohnraum-Modernisierungsprogramm 2003 und Sonderfonds Wachstumsimpulse geben Binnenkonjunktur spürbare Impulse. Im KfW-Wohnraum-Modernisierungsprogramm 2003 hat die KfW bislang Kredite in Höhe von insgesamt 3 Mrd. EUR zugesagt, allein in den ersten sechs Monaten diesen Jahres waren es 0,9 Mrd. EUR. Im Sonderfonds Wachstumsimpulse des KfW-Infrastrukturprogramms für Kommunen beliefen sich die Zusagen bislang sogar auf insgesamt 5,6 Mrd. EUR, im ersten Halbjahr 2004 waren es 2,3 Mrd. EUR. Das bisher insgesamt angestoßene Investitionsvolumen beläuft sich auf knapp 20 Mrd. EUR. Die Investitionsnachfrage kommt dabei vor allem der lokalen mittelständischen Bauwirtschaft und dem Handwerk zugute. Bislang konnten mit den beiden Programmen mehr als Arbeitsplätze für ein Jahr gesichert werden. Die hohe Inanspruchnahme des Sonderfonds Wachstumsimpulse trägt darüber hinaus wesentlich dazu bei, die Zinslast der Kommunen zu senken und ihre Finanzhaushalte zu entlasten. Im Verbriefungsprogramm PROVIDE wurden zusätzlich Hypothekarkredite für den Wohnungsbau in Höhe von 4,2 Mrd. EUR verbrieft.

7 Bildungsförderung. Qualifiziertes Humankapital ist für ein rohstoffarmes Land wie Deutschland eine der wichtigsten Ressourcen, qualifizierte Arbeitnehmer sind ein bedeutender Standortvorteil. Bildung wird zu einem immer wichtiger werdenden Produktions- und Wettbewerbsfaktor. Nur ein hochwertiges Bildungssystem kann qualifizierte Spitzenkräfte ausbilden, die für den Wirtschaftsstandort Deutschland erfolgreiche Innovationen hervorbringen. Diese wiederum garantierten die zukünftige Wettbewerbsfähigkeit unserer Volkswirtschaft. Die KfW Förderbank unterstützt mit ihrer Bildungsförderung den Strukturwandel von der Industrie- zur wissensbasierten Dienstleistungsgesellschaft. Allein im ersten Halbjahr 2004 wurden über Studierende, Schülerinnen, Schüler sowie Fachkräfte mit Krediten von insgesamt knapp 400 Mio. EUR gefördert. Die Nachfrage nach dem Bildungskredit, der unabhängig vom Einkommen der Eltern und der Studierenden vergeben wird, stieg im Vergleich zum Vorjahr um 48 % auf 40 Mio. EUR; auch die Zusagen des BAföG-Bankdarlehens wuchsen um 27 % auf 14 Mio. EUR an. Der Umweltschutz stellt eine wichtige Querschnittsaufgabe für die KfW Förderbank und die KfW Mittelstandsbank dar. Im 1. Halbjahr 2004 betrug das zugesagte Kreditvolumen zur Finanzierung von Umwelt- und Klimaschutzinvestitionen insgesamt 3,3 Mrd. EUR gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht dies einem Zuwachs

8 von 43 %. Von den Förderkrediten entfielen rund 24 % auf die Förderung erneuerbarer Energien, 48 % auf Maßnahmen zur Energieeinsparung im Wohnungsbereich, ca. 9 % auf die Förderung des gewerblichen Umwelt- und Klimaschutzes sowie 21% auf die kommunale Umwelt-Infrastruktur. Kf W IPEX-Bank. Die KfW IPEX-Bank hat im ersten Halbjahr erfolgreich an ihrer organisatorischen und strategischen Neuausrichtung weitergearbeitet, um sich mit Beginn 2008 im Wettbewerb des Bankenmarktes als rechtlich selbständiges Tochterunternehmen der KfW zu bewegen. Die gesetzlichen und regulatorischen Anforderungen an das Bankgeschäft werden bereits jetzt grundsätzlich erfüllt. Die KfW IPEX-Bank, die im Wettbewerb des Bankenmarktes agiert, weist mit Neuzusagen über 4,9 Mrd. EUR ein gutes Halbjahresergebnis auf und liegt damit voll im Plan, der einen Zielkorridor von 8 10 Mrd. EUR für 2004 vorsieht. Das inländische Neugeschäft hat dazu 2,3 Mrd. EUR beigetragen, die Auslandsfinanzierungen 2,6 Mrd. EUR. Im Auslandsgeschäft dominiert der europäische Raum mit fast zwei Dritteln der Zusagen als Zielregion. Dabei wurden Investitions- und sonstige Unternehmensfinanzierungen stärker nachgefragt als exportgebundene Kredite.

9 Eine besonders dynamische Entwicklung verzeichnen die Bereiche der Schifffahrt und der Grundstoffindustrie. Kredite an das verarbeitende Gewerbe leisteten ebenfalls einen deutlichen Einzelbeitrag zum Gesamtergebnis. Finanzierungsbeispiele: In Schwarzheide finanziert die Bank ein innovatives Projekt der Grundstoffchemie, das zum Erhalt von Arbeitsplätzen in der Region der traditionellen Chemie-Standorte der früheren DDR beiträgt. In Sachsen beteiligt sich die KfW IPEX-Bank an der Finanzierung eines Windparks. Bei den Auslandsfinanzierungen stellt die Investition in einen Eigenkapital-Fonds für europäische Infrastrukturinvestitionen eine Neuerung im Geschäft der KfW IPEX-Bank dar. Ihr Engagement im Bereich der Private Finance Initiatives hat die Bank durch die Finanzierung weiterer schulischer Ausbildungsprojekte in Großbritannien gezeigt. Kf W Entwicklungsbank. Im Juni hat die KfW Entwicklungsbank gemeinsam mit der DEG ihren Jahresbericht 2003 zur Förderung der Entwicklungsländer vorgestellt. Der Titel des Jahresberichts lautet: Starke Partnerschaften. Gemeinsam mehr bewirken. Die KfW Entwicklungsbank informiert in dem Bericht schwerpunktmäßig über die Bekämpfung der Armut in den Partnerländern als internationale Gemeinschaftsaufgabe, die

10 kohärentes Handeln zwischen Industrie- und Entwicklungsländern ebenso wie zwischen den verschiedenen gesellschaftlichen Akteuren Staat, Privatwirtschaft und Zivilgesellschaft erfordert. Im ersten Halbjahr hat die KfW Entwicklungsbank inkl. DEG rd. 0,7 Mrd. EUR zur Förderung der Entwicklungs- und Transformationsländer zugesagt. Refinanzierung. Im ersten Halbjahr 2004 hat die KfW einen Gegenwert von knapp 30 Mrd. EUR am Kapitalmarkt aufgenommen. Sie hat damit mehr als die Hälfte der für das Gesamtjahr geplanten Mittel von etwa Mrd. EUR refinanziert. Vom emittierten Volumen entfallen 47 % auf Euro und 31% auf US-Dollar. Mit einigem Abstand folgen Britische Pfund (11%) und 11 weitere Währungen (11%). Unter ihrem L-Benchmark-Programm hat die KfW in den ersten sechs Monaten eine fünfjährige (Emissionsvolumen 5 Mrd. EUR) und eine zehnjährige Globalanleihe (3 Mrd. EUR) begeben. Außerdem wurde unter dem KfW Benchmark-Programm in US Dollar eine fünfjährige Anleihe im Globalformat über 3 Mrd. USD sehr erfolgreich am Kapitalmarkt platziert. Insgesamt sind für das laufende Jahr großvolumige Emissionen von mindestens 20 Mrd. EUR Gegenwert unter diesen beiden Programmen geplant.

11 Ende Juni war die KfW an einer Kapitalmarkt-Innovation des Bundes beteiligt, bei der erstmals Verbindlichkeiten der Russischen Föderation gegenüber der Bundesrepublik Deutschland aus Pariser Club-Vereinbarungen im Wege von öffentlichen Anleihen an den Markt gebracht wurden. Die KfW hat hierbei die Rolle des Re-Investitionspartners übernommen, d. h. sie fungiert als Intermediär, um die Zahlungsströme aus den Vereinbarungen im Rahmen des Pariser Clubs in eine kapitalmarktübliche Struktur der über eine Zweckgesellschaft begebenen Anleihen zu transformieren. Die Einschaltung der KfW hat die Bewertung der Struktur für die Investoren wesentlich vereinfacht und zu dem großen Erfolg der 5 Mrd. EUR schweren Transaktion beigetragen.

12 Konzernkennzahlen der KfW Bankengruppe, in Mrd. EUR I. KfW Mittelstandsbank 13,8 4,8 4,8 Kreditfinanzierungen 9,0 4,0 4,0 darunter Unternehmerkredit 1 4,7 2,3 3,0 Globaldarlehen gewerbl. Wirtschaft 2,0 1,1 0,6 Mezzanine-Finanzierungen 1,0 0,5 0,4 Beteiligungsfinanzierungen 0,3 0,1 0,2 Verbriefungen PROMISE 3,5 0,2 0,2 II. KfW Förderbank 44,9 13,4 15,9 Wohnwirtschaftliche Investitionen 15,4 6,4 5,8 darunter Globaldarlehen Wohnungswirtschaft 3,7 1,7 1,1 Bildung 0,8 0,4 0,4 Kommunale Infrastruktur 4,7 1,8 2,5 Umweltinvestitionen 4,0 1,5 1,0 Globallinien an Landesförderinstitute 1,5 0,1 2,1 Verbriefungen PROVIDE 18,4 3,3 4,2 Investitionsförderung Deutschland und Europa 58,7 18,3 20,7 III. KfW IPEX-Bank 11,4 6,3 4,9 Industrie, Telekommunikation, Rohstoffe 3,7 1,7 2,1 Energie, Umwelt 1,9 1,2 0,4 Transport und Verkehrsinfrastruktur 5,8 3,1 2,1 AKA-Exportkredite 0,1 0,3 0,3 IV. KfW Entwicklungsbank 1,6 0,6 0,5 V. DEG 0,5 0,1 0,2 Gesamtfördervolumen 72,2 25,3 26,3 Umwelt- und Klimaschutz 2 7,4 2,3 3,3 Mittelaufnahme 50,7 23,6 29,4 Konzernbilanzsumme 313,9 274, ,7 1 Zum 1. September 2003 wurde das KfW-Mittelstandsprogramm und das DtA-Existenzgründungsprogramm zum neuen Produkt Unternehmerkredit zusammengefasst, inkl. Varianten -Leasing, -Ausland, -Betriebsmittel sowie GuW-Darlehen. 2 Als übergreifende Förderung der KfW Mittelstandsbank und der KfW Förderbank im Gesamtfördervolumen enthalten. 3 Ohne DtA. Differenzen in den Summen durch Rundung KfW Bankengruppe Palmengartenstraße 5 9, Frankfurt am Main Telefon , Telefax , info@kfw.de,