IQ-Buy und IQ-Sell. Teil 1. Die Kunst des intelligenten Ein- und Verkaufens. Edition Dipl.-Math. Rainer Schwindt

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1 Dipl.-Math. Rainer Schwindt IQ-Buy und IQ-Sell Die Kunst des intelligenten Ein- und Verkaufens Teil 1 Edition Unternehmensberatung Schwindt

2 2 Copyright Unternehmensberatung Rainer Schwindt "Der BörsenMathematiker" Unter dem Titel: IQ-Buy und IQ-Sell 9. Vollständig überarbeitete Auflage 2014 Alle Rechte, einschließlich derjenigen des auszugsweisen Abdrucks sowie der photomechanischen Wiedergabe, vorbehalten. Dieses Buch will keine spezifischen Anlageempfehlungen geben und enthält lediglich allgemeine Hinweise. Autor, Herausgeber und die zitierten Quellen haften nicht für etwaige Verluste, die auf Grund der Umsetzung ihrer Gedanken und Ideen entstehen. Kontaktanschrift: Unternehmensberatung Rainer Schwindt Karlsruher Straße 16/ Hockenheim Homepage: *************************** Diese 9. Auflage besteht aus 2 Teilbänden: Teil 1: Technische Analyse, Physik, Mathematik-Finanzmathematik Plus-Technologie 6-92 Teil 2: Beispiele und Praxis des IQ-Buy/IQ-Sell Inhalt der CD:

3 3 Inhaltsverzeichnis Vorwort 6 Prolog 7 Modell des IQ-Buy und IQ-Sell 8 Schnellübersicht der Ergebnisse aller Standard-Handelssysteme des BörsenMathematikers 10 Brückenschlag von der Mathematik- und Physiksprache zur Technischen Analyse (TA) 13 Neue Oszillatormodelltheorie 14 Mathematik + Physik + Technische Analyse praxisgerecht übertragen auf Handelssysteme 17 Einführung in die Geheimnisse erfolgreicher Handelssysteme 20 Börsenstrategien für verallgemeinerte Crossover-Methoden 24 Die potentielle Energie an der Börse 29 Warum ist die Random-Walk-Hypothese falsch? 32 Verunsicherung erzeugt Komplexität 33 Money-Management als Paracelsus-Strategie für die Börse 36 Story: Deutschland sucht den Supertrader 36 Wichtige Tradeanalyse-Bilder praktisch demonstriert 44 Einführung in ein praktisches Beispiel der Systemanalyse 46 Orakel-Filter in Aktion 50 Kleine Mathematik für Investoren 52 Money-Management - die Formeln zu Ihrem Börsenerfolg - 53 Formel von Kelly und Thorpe 54 Vorteile für Ihr zukünftiges Trading 56 Optimal f von Ralph Vince 59 Secure f 60

4 4 Einführung in Plus-Technologie und IQ-Buy und IQ-Sell 61 Automatische Handelssysteme und die Vermeidung von Benutzereingriffen 61 Strategie-Signale visualisieren 71 Captimizer s Secrets behind the User Interface 73 Fehler und Erschwernisse vermeiden beim Setup des Captimizers 73 Das Aussehen der benötigten Struktur 76 Wohin speichert man die gelieferte Software? 77 Wichtiger Inhalt der CD eines Premium-Handelssystems 77 Handelssysteme 2014 Plus BörsenMathematiker Struktur und Zuordnung der Signal-Dateien 80 Trendfolge 86 Systemkennzahlen des Hannover IQ-Fundamental 88 Charts von Palladium und Gold 90 Systemkennzahlen Hannover IQ-Fundamental 91 Kapitalkurvenvergleich 93 Allgemeine Bemerkungen zum Benchmarking 94 Handelssystem Alles Traden was kommt 96 Geistersignale im GMAC vermeiden, die durch Kursreihenfehler und Intraday-Extremkurse entstehen 99 Die Grundregeln für End of Day Signale 101 Stochastische Stabilität herstellen 104 Spezielles Risiko- und Money-Management 104 Überlegungen zum Money- und Risikomanagement 105 Beispielrechnung für Fonds 105 Beispielrechnung für Aktien 106 Definition des Drawdowns 108

5 5 Fundamentale Auswahlkriterien 110 Vom Umgang der Bankberater mit Fondsrisiken 111 Marktrisiken verstehen und richtig einschätzen 114 IQ-Buy das intelligente Einkaufen an der Börse 116 Mit IQ-Buy Verluste verringern 119 Spezialfall Aktienhandel 122 Typische Trades des GMAC 124 Handelssysteme können nicht immer recht haben 130 IQ-Sell das intelligente Verkaufen an der Börse 136 Spezialfall IQ-Buy und IQ-Sell für Index-ETFs 138 Glauben Sie nicht einfach dem Marketing der ETF-Industrie 139 Spezialfall Metallhandel: Platin, Silber und Gold 150 Analyse der einfachen kurzfristigen Metallstrategie 155 Fondshandel: Währungsrisiken beachten 157 Dämpfungen von Handelssystemen berechnen 165 Resümee 168 Technischer Anhang zu den Besonderheiten des Navigators im Captimizer in Bezug auf automatische Signale und über den Sonderfall: Externe Signal-Dateien erzeugen Handelssignale 169 Technische Info: Geheimnisse der BTZ-Dateien 174 Historisches: -IQ-Sell das intelligente Verkaufen an der Börse 178 Error-Report 180 Literaturverzeichnis 182

6 6 Vorwort Mit BörsenMathematik den DAX im schwierigsten Börsenzyklus zu schlagen und das mit dem niedrigsten Drawdown seiner Peergroup - wie ist so etwas möglich? Eine alte Regel der Börsianer lautet: Gewinne laufen lassen und Verluste begrenzen! Unsere mathematischen Studien und Ergebnisse des Behavioral Finance signalisieren jedoch, dass diese Regel in der Realität genau gegenteilig angewendet wird und in Krisenzeiten durch Stress noch größere Bedeutung erhält. Seit Beginn der Krise 2007/2008 beraten wir als Krisenmanager Finanzdienstleister. Ein Krisenmanagement-Mandat ab 9/2008 bezog sich auf 5 Investment Funds, die noch zur Zeit des Börsenhochs im Jahr 2007 mit ca. 100 Mio. Verwaltungssumme ein sehr gutes Standing hatten, dann jedoch kollabierte die verwaltete Summe durch Kapitalverluste/ -flucht auf 13 Mio.. Durch Glattstellen der verkäuflichen Positionen konnte ein weiterer Verlust von Gesamtkapital bzgl. Markttief im November 2008 (28 %)/und März 2009 (36 %) verhindert werden. Ideal wäre ein Verkauf im Mai 2008 gewesen - das hätte einen Kapitalverlust in 2-stelliger Mio. -Höhe verhindert. Die Analyse ergab u.a. auch, dass alle Kraft auf die Suche nach brillanten Einstiegen in Investments fokussiert wurde! Dabei ist es wichtiger, die richtigen Ausstiege zu finden. Die moderne mathematische Technische Analyse des BörsenMathematikers ist der Schlüssel zum Erfolg. Mit Mathematik, Physik, und der Regeltechnik entwickeln wir erfolgreiche Computer-Handelssysteme, um rationale Investmententscheidungen zu fällen, die attraktive Renditen generieren. Die mathematischen Modelle machen keine Voraussagen für die Zukunft, sondern arbeiten als Reaktionssysteme, die emotionslos Signale für Kauf- und Verkaufsentscheidungen geben. An der Börse lässt sich zwar nichts regeln, aber Börsenkurse sind auch Zeitreihen unabhängig von der Anlageklasse. Aus gemessenen Börsenkursen berechnen Signalgeber Empfehlungen. Schon Benjamin Graham (Mentor von Buffett) hat diesen Sachverhalt seinerzeit formuliert und zeitaufwendige statistische Untersuchungen vorgenommen ohne Computer. Meine entwickelte mathematische Differenzial- und Integralrechnung für Börsenkurse verbessert das Markt-Timing wesentlich. Wir liefern für jedermann nutzbare fertige Werkzeuge, die den Algorithmen von Reglern (Signalgebern) verwandt sind. Ein einzelnes mathematisches Handelssystem muss für einen bestimmten Anlagehorizont (intraday, Tage, Monate oder Jahre) gebaut werden. Es ist also entscheidend, vorher festzulegen, ob, wann (!) und wie lange ungefähr angelegt werden soll. Ein richtiges Timing wird für den Zeitrahmen des jeweiligen Trends konstruiert. Die mathematischen Verfahren versuchen nicht Marktspitzen (Hoch, Tiefs) zu timen, sondern die dicken Speckstreifen der Mitte des Trends herauszuschneiden. Das gelingt mit den Signalgebern ausgezeichnet. Finanzdienstleister können so ihren Kunden Anlagen vermitteln, die sich nicht gegen die Marktrichtungen stellen. Das Aktiensystem mit nur 13,68 % Max-Drawdown senkt real das Risiko im Gegensatz zum ca. 72 % großen Verlust des DAX-Index! Das

7 7 Marktrisiko des DAX ist 5,3mal höher, als das des Handelssystems. Damit werden die Verlustdramen in Bärenmärkten grundsätzlich verhindert. Außerdem schlägt Ihnen das Handelssystem den Transfer in eine alternative Anlage vor. Ganz besonders positiv wirkt sich die Differenzielle Methode auf die Investmententscheidung aus. Sie subtrahiert schlechte Investmentideen aus einem Vorrat von Anlageideen. Und zwar unabhängig davon, ob ein klassischer Technischer Indikator oder ein Fundamental-Auswahlverfahren zum Einsatz kommt. Das Resultat reduziert Fehltrades. Damit wird ein weiterer wesentlicher Aspekt des quantitativen Managements von Vermögen erfüllt: Die systematische Begrenzung von Verlusten. Dieses Buch geht davon aus, das der Leser sich mit den zuvor veröffentlichten Büchern oder anderen Publikationen des BörsenMathematikers auskennt, und evtl. schon ein Premium-Handelssystem erworben hatte. Prolog Überzeugen Sie sich im Laufe des Buches davon, dass das Bild unten kein Backtest des Handelssystems Zürich ist, sondern allen Käufern des Handelssystems seit 2009 zur Verfügung stand. Die Bilder der Lehrbuchsequenz Jungheinrich sind immer an dem Tag entstanden, an dem der Kurs im Chart endete, und das Lehrbuch ist stückweise gewachsen und an die Kunden 2009 und 2010 auf dem jeweiligen Stand ausgeliefert worden. Signal HS-Zürich und HS-Nürnberg Spätestens nach der Lektüre des Buches können Sie erkennen, dass sich der Erwerb eines Handelssystems vom BörsenMathematiker rechnet, da sich die Kosten innerhalb kürzester Zeit refinanzieren lassen. Sonst erlangt für Sie das berühmte Gorbatschow-Zitat Gültigkeit ( Wer zu spät kommt, den bestraft ).

8 10 einer externen Excel-Tabelle und dem Simulator benutzen konnten, jetzt alle Schritte im Navigator eingeben können. Das Ergebnis oben wurde ohne einen einzigen IQ-Sell/IQ-Buy-Schritt erzielt. Das gilt auch für alle folgenden Systeme. Schnellübersicht der Ergebnisse aller Standard-Handelssysteme des BörsenMathematikers Kombinationshandelssystem Hannover Germany-MAC Plus 2014: Das ETF-Handelssystem World ETF LR Plus 2014: Spezial ETF-Handelssystem mit Schwerpunkt Europa + MSCI World untergewichtet:

9 11 Duo-Handelssystem Frankfurt Plus 2014: Universal Fonds-Handelssystem Plus 2014: Kombinationshandelssystem Germany-MAC + Frankfurt + Schweiz:

10 12 Handelssystem Germany-MAC Plus 2013/2014: Kombination Handelssystem Germany MAC + Frankfurt Plus 2013/2014: Es handelt sich dabei um ein Kundensystem, das Anfang 2013 so ausgeliefert wurde und nun mit der neuen GMI-Liste aufgearbeitet wurde.

11 35 Glossar Fremdwörter Avrg = Average (engl.) ---> Mittelwert oder Durchschnitt boring, to bore (engl.) ---> langweilend, langweilen Buy and Hold (engl.) ---> Kaufen und Halten (besondere Handelsphilosophie) Stochastic (engl.) ---> Stochastik (Lehre der Häufigkeit und Wahrscheinlichkeit) Arbitrage (engl.) Arbitrage Pricing Theory (APT) ---> Arbitragepreistheorie Investing Fox (engl.) ---> Erfahrener Investor (schlauer Fuchs) Picture (engl.) ---> Bild Stock Exchange (engl.) ----> Börse Head of Department (engl.) ---> Abteilungsleiter Turtle (engl.) ---> Schildkröte Turtle Trader ---> siehe "wie Schildkröten gezüchtete Trader-Gruppe" Spy ---> Spion Kaiman/Caiman / - Porsche Cayman - soll Krokodil assozieren (metapher) (Cayman-Islands? = zoologischer Zusammenhang) Die auf der Insel lebenden Kaimane wurden früher vor der gentischen Unterscheidung als Krokodile klassifiziert siehe Wikipedia.

12 36 Money-Management als Paracelsus-Strategie für die Börse All Ding sind Gift und nichts ohn Gift; allein die Dosis macht, dass ein Ding kein Gift ist. T. B. von Hohenheim , genannt Paracelsus Handelssysteme erfolgreich machen durch richtiges Money-Management Im Folgenden werde ich zeigen, dass man kein Handelssystem vom Typ "Heiliger Gral" benötigt, um wirklich erfolgreich an der Börse agieren zu können. Deshalb werden wir den schweren Stoff ein wenig in populärer Form aufbereiten, bevor wir in ein praktisches Beispiel übergehen. Story Deutschland sucht den Supertrader Das Thema Money- und Risikomanagement wird von vielen Börsianern als todlangweilig empfunden. Deshalb ist es mein Ziel, die wesentlichen Elemente in eine Shortstory einzubetten. Sie werden dann später die seriöse Anwendung der Formeln mit Leichtigkeit verstehen. Außerdem werden Sie dann nicht mehr von der "tödlichen" Dosis Risiko getroffen, was sehr vielen Börsianern passiert, die die Wirkung des Money- und Risikomanagement unterschätzen. Sie kennen vielleicht noch George Orwells "Big Brother is watching you" (aus "1984") und "Deutschland sucht den Superstar"? Wir werden einige Elemente daraus zum besseren Verständnis der Materie in unserer Roman-Story verwenden: ***** Ein großes Casting vor 10 Jahren traf eine Auswahl von 100 Tradern, die über einen Langzeitraum bei Ihren Trading-Aktionen mit Webcams zu bestimmten Zeiten beobachtet werden sollten. Sponsoren waren das große deutsche Börsenmagazin "Stock Exchange Offline" sowie unser realer Lieferant von Kursinformationssystemen "logical line" aus Hannover (MXM-Chart, Profitmaker). Ab 2005 hatten sogar alle Teilnehmer eine Vorabversion von Captimizer XXL zur Verfügung. Damit war die Kursversorgung der Teilnehmer einschließlich einer professionellen Chartsoftware seit Beginn der 90er Jahre gesichert. Im Frühjahr 2006 wählten die Leser des Börsenmagazins die drei Finalisten. In den statistischen Auswertungen werden Sie der Kürze halber nur mit Trader A, Trader B und Trader C bezeichnet. Natürlich stehen seit ein paar Wochen die Trader in der Öffentlichkeit. Eigentlich gegen ihre sonstigen Gewohnheiten. Natürlich sind