Medien- und Finanzanalystenkonferenz

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1 Medien- und Finanzanalystenkonferenz Zürich, 29. August A. Affentranger / B. Fellmann

2 Medien- und Finanzanalystenkonferenz Highlights Implenia Investor Relations August Seite 2

3 Highlights Halbjahr «Wiederum auf Rekordniveau» in Mio. CHF Überzeugende operative Performance Operatives Ergebnis 1. Bestwerte Umsatz (+15.5%) Operatives Ergebnis (+5.0%) Konzernergebnis (+27.7%) 77,7 93,7 110,3 2. Guter Auftragseingang Mit höherem Output gleichgezogen 3. Starke Bilanz Nettoliquidität CHF 227 Mio. (VJ: CHF 155 Mio.) 4. Neue Organisation in Kraft 19, , ,6 30,1 2. Semester 1. Semester 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 3

4 Schwerpunkte Halbjahr «unsere Zukunft wagen» Themen Konkrete Erfolge Unsere Zukunft wagen Neue Organisation etabliert Positives Echo bei Kunden und Mitarbeitern Neue D-A-CH Organisation für Tunnelgeschäft Business Integrales Geschäftsmodell Buildings im Markt gut platziert Rege Offerttätigkeit in allen Bereichen Prozesse «Lean Management und Construction» Strukturelle Probleme in der Fläche gezielt angegangen Risk Management Risk Management Buildings schweizweit eingeführt Arbeitssicherheit mit neuem Fokus Administration Restatements IAS 19/IFRS11 umgesetzt SAP neu aufgesetzt und vereinfacht Implenia Investor Relations August Seite 4

5 Medien- und Finanzanalystenkonferenz Immobilien- und Baumarkt Schweiz und Norwegen Implenia Investor Relations August Seite 5

6 Baumarkt Schweiz Bauausgaben der Schweiz tief im Verhältnis zum BIP Reale Bauausgaben (CHF Mrd.) im Schweizer Baugewerbe seit 1950 (zu Preisen von 2012) Bauausgaben in % des BIP seit 1950 Quelle: SNB, SBV, SECO Implenia Investor Relations August Seite 6

7 In Milliarden Baumarkt Schweiz Anhaltend positiver Trend Bauausgaben Schweiz ca. CHF 55 Mia. Reale Entwicklung der Bauindizes % 2.0% 1.7% 1.0% E 2014E Quelle: SECO, Schweizerischer Baumeister Verband (SBV) -3.2% E 2014E Prognose Bauinvestitionen Mrz Prognose Bauinvestitionen Saison- und baupreisbereinigter Bauindex Quelle: Credit Suisse AG, SBV 3Q13 Implenia Investor Relations August Seite 7

8 Immobilien- und Baumarkt Schweiz Zinsen auf Tiefstständen Migration dynamisch Leitzinsen bleiben auf Tiefstständen Zuwanderung mit unveränderter Dynamik London, Libor 3 Monate Renditen von Obligationen der Eidgenossenschaf 10 Jahre Quelle: SNB Zuwanderungssaldo (ständige Wohnbevölkerung) in (in 000) Quelle: Fahrländer & Partner Implenia Investor Relations August Seite 8

9 Immobilienmarkt Schweiz Moderates Hypothekarwachstum - Anzahl Hotspots reduziert Wachstum Hypothekarkredite an Privathaushalte Von 11 auf 3 kritische Regionen im Wohnbaumarkt - Basis: Angebotsveränderung der Preise auf comparis.ch - Modell: basierend auf Preisdynamik und nicht absolute Preise - Allmähliche Abflachung oder Stagnation der Preise erwartet Quelle: Credit Suisse, SNB Quelle:: ETH Zurich (August ) Implenia Investor Relations August Seite 9

10 Infrastrukturmarkt Schweiz Gute Visibilität und mittelfristig steigende Volumina Investitionsvolumen im Untertagbau gesicherte und mögliche Projekte (in CHF Mio.) Investitionsvolumen Nationalstrassentunnels gesicherte und mögliche Projekte (in CHF Mio.) Quelle: Fachverband Infra Quelle: Fachverband Infra Implenia Investor Relations August Seite 10

11 Baumarkt Norwegen «National Transport Plan» treibt stetiges Wachstum Neuer National Transport Plan +58% (CHF Mrd.) Steiler Anstieg der NTP s bereits in der Vergangenheit CHF 30 Mrd. CHF 82 Mrd. Strasse CHF 52 Mrd. NTP Zunahme NTP Quelle: regjeringen.no/sd Aufteilung NTP Bahn 4% 2% 33% Bahn Strasse 61% See/Küste Kollektiv See/Küste Quelle: regjeringen.no/sd Bewilligt NTP neu Quelle: regjeringen.no/sd Implenia Investor Relations August Seite 11

12 Fazit Fundamentals intakt» Öffentlicher Sektor Finanzierbarkeit dank tiefer Zinsen und gesunden Staatsfinanzen gewährleistet Grosser Nachholbedarf» Privater Sektor Anhaltendes Wachstum der Ausgaben Tiefe Zinsen Anhaltende Migration Tiefe Leerstandsquote» Norwegen Weiterhin steigende Investitionen in Infrastruktur neuer NTP Implenia Investor Relations August Seite 12

13 Halbjahresabschluss Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis Implenia Investor Relations August Seite 13

14 Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis Die Dynamik hält an in Mio. CHF /- in % Konzernumsatz 1' ' % Operatives Ergebnis % 2.1% 2.3% Konzernergebnis % 1.5% 1.4% EBITDA % 3.7% 3.9% 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 14

15 Modernisierung Umsatz und EBIT Neupositionierung eingeleitet in Mio. CHF Umsatz EBIT EBIT / EBIT-Marge ,8-0,6-3,0% -3,5% -2,1% -0,6-4,2% ,6-3,4-1,4-1,5-1, Semester 1. Semester 2. Semester 1. Semester EBIT EBIT-Marge 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 15

16 Modernisierung Umsatzentwicklung und Auftragsbestand Mit Zuversicht in die Zukunft in Mio. CHF Umsatzentwicklung Limmatblick, Dietikon 1 Restated Sem. Verlauf Auftragsbestand Gesicherter Umsatz Aktuelles Jahr Vorjahr 70,6% 94,8% 8,3% 9,6% Implenia Investor Relations August Seite 16

17 Development Investiertes Kapital und EBIT Projektportfolio generiert neues Rekordergebnis in Mio. CHF Investiertes Kapital ,6 EBIT EBIT 14, ,0 14,3 10,3 8,9 10, , übrige Bilanzpositionen Immobiliengeschäfte 2. Semester 1. Semester 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 17

18 Buildings Umsatz und EBIT Starkes Momentum in Mio. CHF Umsatz EBIT EBIT / EBIT-Marge ,7 10, ,9 10,4 7,1 6, ,4 6,8-6,7 2,5 0,5% 1,3% 1,0% 1,3% Semester 1. Semester 2. Semester 1. Semester EBIT EBIT-Marge 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 18

19 Buildings Umsatzentwicklung und Auftragsbestand Erfolgreich am Markt in Mio. CHF Umsatzentwicklung vierfeld -Areal, Pratteln 1 Restated Sem. Verlauf Auftragsbestand Gesicherter Umsatz Aktuelles Jahr Vorjahr 96,0% 96,0% 57,8% 59,0% Implenia Investor Relations August Seite 19

20 Tunnelling & CE Umsatz und EBIT Schwieriger Start in Mio. CHF Umsatz EBIT EBIT / EBIT-Marge ,7 18,6 15, ,1 11, ,4 18,6-6,7 4,9 11,0% 8,7% 12,6% 4,9 3,8% Semester 1. Semester 2. Semester 1. Semester EBIT EBIT-Marge 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 20

21 Tunnelling & CE Umsatzentwicklung und Auftragsbestand Erwartete Anpassung an neue Marktvolumen in Mio. CHF Umsatzentwicklung Court Moutier, Bern 1 Restated Sem. Verlauf Auftragsbestand Gesicherter Umsatz 91,2% 93,0% Aktuelles Jahr Vorjahr 26,2% 45,8% Implenia Investor Relations August Seite 21

22 Tunnelling & CE EBIT Entwicklung Gründe für den EBIT-Rückgang 18,6-9,0-1,7-3,0 4,9 EBIT 1. Sem NEAT-Lose und abgeschlossene Projekte Projektverluste Middle East Offertkosten Ausland EBIT 1. Sem. Implenia Investor Relations August Seite 22

23 Bau Schweiz Umsatz und EBIT Solide Performance trotz schlechtem Wetter in Mio. CHF Umsatz ,3 EBIT EBIT / EBIT-Marge ,9-2,7% -3,4% -1,9% -1,9% ,4-6,6-6,7-7,0-8,0-9,7-6,6-7, Semester 1. Semester 2. Semester 1. Semester EBIT EBIT-Marge 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 23

24 Bau Schweiz Umsatzentwicklung und Auftragsbestand Geschäft breit abgestützt in Mio. CHF Umsatzentwicklung A9 Transjurane 1 Restated Sem. Verlauf Auftragsbestand Gesicherter Umsatz Aktuelles Jahr Vorjahr 82,2% 78,1% 13,1% 16,5% Implenia Investor Relations August Seite 24

25 Norge Umsatz und EBIT Tolle Mannschaftsleistung in Mio. CHF Umsatz EBIT EBIT / EBIT-Marge 218 4,7 4,7 3, ,9 2,9% 84-7,4-0,9-6,7-1,1% -0, Semester 1. Semester 2. Semester 1. Semester EBIT EBIT-Marge 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 25

26 Norge Umsatzentwicklung und Auftragsbestand Wachstum beeindruckend in Mio. CHF Umsatzentwicklung RV 555 Drotningsvik Breivikskiftet, Bergen 1 Restated 2010 Pro forma Sem. Verlauf Auftragsbestand Projekt UFP08 Gesicherter Umsatz Aktuelles Jahr Vorjahr ,7% 84,8% 20,6% 37,7% Implenia Investor Relations August Seite 26

27 EBIT der Konzernbereiche Auf Höchststand trotz Belastungen in Mio. CHF /- in % Modernisation & Development % Buildings % Tunnelling & Civil Engineering % Bau Schweiz % Norge EBIT der Konzernbereiche % 1.9% 2.2% 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 27

28 Halbjahresabschluss IFRS-Berichterstattung Implenia Investor Relations August Seite 28

29 Operatives und Konzernergebnis Markant besseres Konzernergebnis in Mio. CHF /- in % EBIT der Konzernbereiche % Diverses / Holding Operatives Ergebnis % 2.1% 2.3% Finanzergebnis Ergebnis vor Steuern % Steuern Steuersatz 24.6% 27.5% Konzernergebnis % 1.5% 1.4% 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 29

30 IFRS-Restatements Auswirkungen aus IAS 19/IFRS 11 Restatement IAS 19 IFRS 11 Allfällige Über-/Unterdeckung nach Fair Value bewerteten Aktiven und den versicherungstechnisch berechneten Verpflichtung der unabhängigen Vorsorgekasse Implenia müssen in der Konzernbilanz ausgewiesen werden. Effektiv geleistete Arbeitgeber-Beiträge müssen an versicherungstechnischen Berechnungen nach dem Leistungsprimat angepasst werden. Effekt: Befristete Arbeitsgemeinschaften, bei denen Implenia einen nach IFRS beherrschenden Einfluss hat, müssen voll, solche mit gemeinsamer Kontrolle anteilmässig bilanziert werden. Grosse Tunnelbau ARGEN sind von den Neuerungen kaum betroffen, da diese normalerweise aus mehreren Partnern bestehen und weder eine beherrschende noch gemeinsame Kontrolle vorliegt. Effekt: in Mio. CHF Veränderung operatives Ergebnis Veränderung EK in Mio. CHF Bilanzsumme Umsatz EBIT vor Min ,0-114, ,8-93, ,1-57, , , ,6 1 Der P&L-Effekt wird den Minderheiten (Min.) zugeschrieben. Für Implenia Aktionäre ändert sich nichts. Implenia Investor Relations August Seite 30

31 Operatives und Konzernergebnis Markant besseres Konzernergebnis in Mio. CHF /- in % EBIT der Konzernbereiche % Diverses / Holding Operatives Ergebnis % 2.1% 2.3% Finanzergebnis Ergebnis vor Steuern % Steuern Steuersatz 24.6% 27.5% Konzernergebnis % 1.5% 1.4% 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 31

32 Holding und Diverses Kosten reduziert 1. Semester in CHF 3, Semester in CHF 1,832 4, ,481-3, Holdingkosten immaterielle Abschreibungen IAS 19 Auswirkung auf operatives Ergebnis Holdingkosten immaterielle Abschreibungen IAS 19 Auswirkung auf operatives Ergebnis 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 32

33 Bilanz Aktiven Starke Bilanz in Mio. CHF 13 +/- in % Flüssige Mittel, Wertschriften Forderung aus Leistungen Objekte in Arbeit/Arbeitsgemeinschaften Immobiliengeschäfte Übriges Umlaufvermögen Total Umlaufvermögen 1' ' % Total Anlagevermögen % Total AKTIVEN 2' ' % 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 33

34 Bilanz Passiven IAS 19 mit markanter Auswirkung in Mio. CHF 13 +/- in % Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Leistungen Objekte in Arbeit/Arbeitsgemeinschaften Übriges kurzfristiges Fremdkapital Total kurzfristiges Fremdkapital 1' ' % Langfristige Finanzverbindlichkeiten Übrige Verbindlichkeiten Latente Steuern, Rückstellungen, Vorsorgepassiven Total langfristiges Fremdkapital % Eigenkapital und Minderheitsanteile % Total PASSIVEN 2' ' % 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 34

35 Geldflussrechnung Umsatzwachstum braucht mehr NUV 44,9 in Mio. CHF (141,4) (29,4) 7,2 (11,6) 89,0 (17,2) (58,5) HJ 12 1 : 39,7 (43,9) (24,1) 28,2 (5,7) (10,4) (13,6) (29,8) Ergebnis vor Änderung NUV Forderungen Verbindlichkeiten Objekte in Arbeit/Argen Immobiliengeschäfte Zinsen und Steuern Investitionen und M&A Free Cashflow 1 Restated Implenia Investor Relations August Seite 35

36 Unsere Zukunft wagen Die Weichen für eine erfolgreiche Zukunft sind gestellt Implenia Investor Relations August Seite 36

37 Unsere Organisation seit anfangs Februar Struktur und Ziele Sparten Institutionelle und überregionale Kunden Komplexe Aufträge im In- und Ausland Entwicklung weiterer Kompetenzen für Wachstumsmärkte Flächen Gesicht der Implenia in den regionalen Märkten bei den lokalen Kunden Ziele Ausgeprägter Markt- und Kundenfokus als Organisationsprinzip Setzen von Akzenten Unsere Zukunft wagen Verflachung der Hierarchie Schaffen von Chancen und Karrieremöglichkeiten Technische Kompetenz Förderung von Innovation Stärkung der operativen und finanziellen Performance Sicherung der unternehmerischen Freiheit Implenia Investor Relations August Seite 37

38 Spartengeschäft Unsere Antwort an institutionelle, überregionale Kunden Modernisation & Development Buildings Tunnelling & CE Schwerpunkte Fokussierung unserer Developmenteinheiten Aufbau Consulting & Modernisierungseinheiten Erstes «Sounding» bei Schlüsselkunden Schwerpunkte Integration Hochbau und GU Marktakzeptanz Lean Construction Schwerpunkte Kapazitätsanpassung Schweiz Marktfokussierung international D-A-CH als neu Markt- und Kalkulationseinheit Implenia Investor Relations August Seite 38

39 Flächengeschäft Am Puls des lokalen Kunden Fläche Schweiz Norge Schwerpunkte Optimierung des Netzwerkes Weisse Flecken angegangen und erste Erfolge Lean Management Schwerpunkte Stärkung der Organisation und Strukturen Marktpositionierung verbessert Einsatz Konzern Know-how Einbindung der Gruppenstufe Implenia Investor Relations August Seite 39

40 Medien- und Finanzanalystenkonferenz Unsere weitere Entwicklung Implenia Investor Relations August Seite 40

41 Ausblick Auftragslage gesichert in Mio. CHF Auftragsbestand in Mio. CHF Jul 13 Jul 12 +/- in % Gesicherter Umsatz (like for like) Umsatzveränderung 12-13: +15.5% Modernisation & Development % Buildings 1'994 1' % Tunnelling & Civil Engineering % 91,8% 94,0% Aktuelles Jahr Vorjahr Bau Schweiz % Norge % 35,7% 46,9% Total Auftragsbestand 3'257 3' % 2014 Auftragsbestand nach Kundenkategorie Verlauf Auftragsbestand 32% 37% Dritte Dritte AAA 30% Jul Öffentliche Hand & öffentlich-rechtliche Institutionen Implenia Investor Relations August Seite 41

42 Ausblick Viel Grund für Optimismus Gestützt auf den hohen, qualitativ verbesserten und breiter diversifizierten Auftragsbestand blicken wir dem zweiten Halbjahr zuversichtlich entgegen. Wir sind optimistisch, dass wir für das Gesamtjahr die Rekordwerte des Vorjahres übertreffen können. Wir befinden uns auf Kurs, um das angestrebte Mittelfristziel - ein operatives Ergebnis von 140 bis 150 Mio. Franken - zu erreichen Unsere Zukunft wagen Weichen sind gestellt Implenia Investor Relations August Seite 42

43 Ausblick mittelfristig Wir sind auf Kurs EBIT Mio. CHF Volumensteigerung: 200 Mio. CHF Modernisierung 300 Mio. CHF Ausland EBIT Marge +/- 4,5% Implenia Investor Relations August Seite 43

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