Sie haben die Wahl Zwischen Basisinvestments und individuellen Fondslösungen: auch mit Fokus auf Nachhaltigkeit

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1 ALLIANZ LEBENSVERSICHERUNGS-AG Fondsreport Ausgabe 2 April bis Juni 2015 Sicher und nachhaltig vorsorgen: Sie haben die Wahl Zwischen Basisinvestments und individuellen Fondslösungen: auch mit Fokus auf Nachhaltigkeit 04 Die Allianz 06 ÖKOWORLD / Pioneer 10 Nachhaltigkeitsfonds 13 Allianz TopFonds- Universum Nachhaltiges Wirtschaften Blick hinter die Kulissen Fünf Fonds für jeden Bedarf Basisinvestments und Einzelfonds renommierter Kapitalverwaltungsgesellschaften

2 Vielfalt und Nachhaltigkeit zählen Ob in den Tiefen des Ozeans oder im Vorstand eines Unternehmens Nachhaltige Anlagen ermöglichen effektive Risikosteuerung über die gesamte Wertschöpfungskette. Wir bei Allianz Global Investors analysieren die Risiken, denen Unternehmen in puncto Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Corporate Governance) ausgesetzt sind. So können wir die Firmen identifizieren, die künftig langfristig erfolgreich sein werden. Der Allianz Global Sustainability konzentriert sich am globalen Aktienmarkt auf diese Unternehmen, die durch nachhaltige Geschäftspraktiken überzeugen. ANZEIGE LU / WKN TER: 1,85%. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden. Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Allianz Global Sustainability ist ein Teilfonds der Allianz Global Investors Fund SICAV, einer nach luxemburgischem Recht gegründeten offenen Anlagegesellschaft mit variablem Kapital. Der Wert von Anteilen von auf die Basiswährung lautenden Anteilklassen des Teilfonds kann einer erheblich erhöhten Volatilität unterliegen. Diese kann sich von der Volatilität anderer Anteilklassen unterscheiden. Investmentfonds sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur für bestimmte Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Tagesaktuelle Fondspreise, Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in deutscher Sprache sind kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse erhältlich. Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung. Dies ist eine Marketingmitteilung. Herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, einer Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr , Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (

3 INHALT Nachhaltiges Handeln auch für Ihre langfristige Altersvorsorge Nachhaltiges Wirtschaften Um langfristige Leistungsversprechen halten zu können, handelt die Allianz grundsätzlich nachhaltig orientiert. Erfahren Sie mehr über das gesellschaftliche Engagement der Allianz Lebensversicherungs-AG. Allianz weltweit mit Nachhaltigkeitsstrategie 4 Allianz in Deutschland die drei Dimensionen der Nachhaltigkeit 5 Blick hinter die Kulissen In den Gastbeiträgen von ÖKOWORLD und Pioneer erfahren Sie ganz konkret, wie langfristig attraktive Renditechancen mit einem gutem Gewissen vereinbar sind. Dabei werden gerade die interessanten Investitionsmöglichkeiten und Perspektiven von Branchen und Regionen anschaulich beschrieben. ÖKOWORLD: Geld und Moral Vermögensaufbau zukunftsfähig gestalten 6 Pioneer: Fünf Ökothemen für Fünf Fonds für jeden Bedarf Hier erfahren Sie, welche Nachhaltigkeitsfonds im Allianz TopFonds- Universum angeboten werden. Besonders wichtig bei der Auswahl sind die Ausschlusskriterien. Jeder Fonds definiert anders, welche Anlagen für eine Investition nicht infrage kommen. Zwei Wege mit Nachhaltigkeit im Fokus 10 Nachhaltigkeitsfonds des Allianz TopFonds-Universums 11 Die Suche nach den Besten 12 Allianz TopFonds-Universum Überblick zum aktuellen Fondsangebot von Basisinvestments bis Einzelfonds. Das TopFonds-Universum der Vorsorgekonzepte Invest und Invest alpha-balance 13 3

4 titelthema Allianz weltweit mit Nachhaltigkeitsstrategie Nachhaltigkeit ist ein Teil unseres täglichen Geschäfts. Sie stellt uns vor große Herausforderungen, bietet aber auch viele Entwicklungsmöglichkeiten. Kommen Sie mit auf unsere Nachhaltigkeitsreise. Warum beschäftigt sich gerade ein Unternehmen wie die Allianz mit dem Thema Nachhaltigkeit so intensiv? Als Versicherer mit umfangreichen langfristigen Leistungsversprechen haben wir das Konzept Nachhaltigkeit nicht erst vor kurzem für uns entdeckt, sondern bauen auf Erkenntnissen und Erfahrungen der letzten 125 Jahre auf. Unser stetig wachsendes Portfolio von grünen Versicherungslösungen, unsere steigenden Investitionen in erneuerbare Energien und unser Beitrag zur finanziellen Weiterbildung der Gesellschaft zeigen, dass Nachhaltigkeit längst mehr als ein schmuckes Beiwerk geworden ist. Wir werden unsere Nachhaltigkeitsreise zusammen mit allen unseren Stakeholdern fortsetzen. bekräftigt auch Dr. Maximilian Zimmerer konnten wir mit unserer Initiative My Finance Coach über Schülern in Deutschland erfolgreich die Grundlagen der finanziellen Bildung vermitteln Die Allianz hat 2,0 Mrd. Euro in erneuerbare Energien investiert, genug, um mehr als Haushalte mit Energie zu versorgen Wir bieten über 156 grüne Lösungen an Wir verursachen seit ,3 weniger CO 2 -Emissionen pro Mitarbeiter Dr. Maximilian Zimmerer, verantwortliches Vorstandsmitglied der Allianz SE. Die Allianz hält 117,4 Mrd. Euro in nachhaltigen und verantwortungsvollen Investitionen 1 Stand: Dezember 2014; Quelle: Allianz SE 4

5 Allianz in Deutschland die drei Dimensionen der Nachhaltigkeit Nachhaltige Entwicklung bedeutet für die Allianz Lebensversicherungs-AG, eine langfristige ökonomische Wertschöpfung mit einem ganzheitlichen Ansatz bezüglich Umweltschutz, sozialer Verantwortung und guter Unternehmensführung zu verbinden. In unseren drei Dimensionen des nachhaltigen Engagements Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung reagieren wir nicht nur auf Anforderungen aus Politik und Gesellschaft, sondern treiben das Thema Nachhaltigkeit zusammen mit unseren engagierten Partnern aktiv voran. Soziale/ Gesellschaftliche Verantwortung Umwelt Gute Unternehmens - führung Umwelt Wir setzen uns konsequent dafür ein, die Auswirkungen unserer Geschäftstätigkeiten auf die Umwelt zu minimieren. Die größten Auswirkungen auf die Umwelt haben unsere operativen Geschäftstätigkeiten in den Bereichen Energieverbrauch unserer Gebäude und IT, Geschäftsreisen, Papier- und Wasserverbrauch sowie Abfallerzeugung. Mithilfe unseres Umweltmanagementsystems können wir diese umweltrelevanten Felder nicht nur besser überwachen. Das System unterstützt uns auch dabei, den Einsatz von Ressourcen und unsere CO 2 -Emissionen weiter zu reduzieren. Soziale/Gesellschaftliche Verantwortung Mehr als Euro an Spendengeldern und über 500 Förderanträge aus ganz Deutschland gingen im Rahmen der Aktion Hilfe für Fluthelfer nach dem Hochwasser im Frühling 2013 bei der Allianz ein. Zahlreiche Fluthelfer von Feuerwehr, Deutschem Rotem Kreuz und anderen Organisationen erhielten Fördergelder aus der Spendenaktion von Unternehmen, Mitarbeitern und Vertretern. Hilfsorganisationen können damit Ausrüstungsgegenstände ersetzen, die durch das Hochwasser beschädigt wurden. Gute Unternehmensführung Die Allianz ist den Prinzipien einer guten Unternehmensführung verpflichtet. Dazu gehört die Einhaltung international geltender Gesetze, Regeln und Vorschriften. So fördern wir eine Kultur der Integrität und wahren die Reputation des Unternehmens. Wir überprüfen und optimieren unsere Maßnahmen kontinuierlich, um auch weiterhin Korruption und Geldwäsche effektiv bekämpfen zu können. Reduktion des CO 2 -Fußabdrucks pro Mitarbeiter seit ,3 % Euro Spendengelder für die Fluthelfer in Deutschland 5

6 GAST- BEITRAG Geld und Moral Vermögensaufbau zukunftsfähig gestalten EIN BEITRAG VON ALEXANDER MOZER Leiter Fondsmanagement ÖKOWORLD Vermögensbildung nach ökologisch-ethischen und sozialen Grundsätzen hat nichts mit Gutmenschentum oder einer Verpflichtung zur Selbstausbeutung zu tun. Es geht vielmehr um ein gesundes Gewinnstreben mit bewusstem Handeln. Die Entscheidung für Investmentfonds und Rentenversicherungen, die in den Anlagezielen die drei Säulen Ethik, Soziales und Ökologie ernst nehmen, ist nicht nur ein Statement für den verantwortlichen Umgang mit der Zukunft, sondern auch eine wettbewerbsfähige Kapitalanlageform für kühle Rechner. Alexander Mozer Leiter Fondsmanagement ÖKOWORLD Wirtschaftsprinzip Zukunft Ökonomie und Ökologie sind wichtiger Bestandteil eines branchenübergreifenden Wirtschaftsprinzips. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft ÖKOWORLD bietet eine konsequente Alternative im Kapitalmarkt und legt ausschließlich Investmentfonds auf, deren Investitionsziele von vom Fondsmanagement unabhängigen Experten auf ethischen Anspruch, Sozialverträglichkeit und ökologische Kriterien geprüft wurden. Der bekannteste Fonds in der Fondspalette ist der bereits 1996 aufgelegte ÖKOWORLD ÖKOVISION CLASSIC. Ethik und Ökologie als Treiber Die Aussichten für Unternehmen aus dem ethischen, ökologischen und sozialen Sektor scheinen auf den ersten Blick nicht besonders sonnig zu sein. Diesen Eindruck, könnte man nach oberflächlicher Betrachtung erlangen. Die enttäuschenden Verhandlungen zwischen den großen CO 2 -Emittenten auf den Klimakonferenzen wie zuletzt in Lima, die Streitigkeiten um die richtigen Standards bei Bio-Lebensmitteln sowie das in Deutschland installierte Labyrinth, wenn es darum geht, Erneuerbare Energien in das Stromnetz einzuspeisen. Ein tieferer Blick in die Unternehmen und die dahinter liegenden, nahezu eigenständigen (nachhaltigen) Treiber sorgen für wesentlich mehr Zuversicht. Nachhaltigkeit ist Vielfalt Innovation gepaart mit technischem Fortschritt, Verbesserung der Lebensqualität der Menschen, mehr Bildungsangebote, energieeffizientes Bauen, umweltfreundlicher Transport sowie ein ausgeprägtes Gesundheitsbewusstsein sind als Beispiele zu nennen. Auch die Automobilindustrie und ein umweltfreundlicherer Individualverkehr. Der Visionär und CEO von Tesla, Elon Musk, revolutioniert mit seiner Fahrzeugflotte derzeit die Straßen. Elektrisierender Fahrspaß ohne den Einsatz fossiler Energie, dazu noch Schnellladestationen, die als kostenlose Supercharger-Tankstelle bereitstehen. Wie wachstumsorientiert Elektromobilität funktioniert, zeigen uns auch die Verkaufszahlen der Elektrofahrräder. Kaufkräftige Rentner sind die Zielgruppe. Der Wirtschaftsmotor Alter bestätigt den Trend des Downagings. Ein Blick in weitere Produktneuheiten der Industrie zeigt, dass die zunehmende Vernetzung mit großen Schritten voranschreitet. Ethisch-ökologische Investitionsthemen wie das Cloud Computing für Energieeffizienz und Datensicherheit rangieren weit vorne. Auch in anderen Teilen der Welt geht die Entwicklung durch die wachsende Bevölkerung immer schneller voran. Vor drei Jahren begrüßten Botschafter der UN stellvertretend in Asien und der Türkei unseren siebenmilliardsten Erdenbürger. Im Gegensatz hierzu begegnet uns in den westlichen Industrienationen eine zunehmende Vergreisung. Im Jahr 2012 wurden in Japan zum ersten Mal mehr Windeln an Erwachsene verkauft als an Kleinkinder. Mit einem Blick auf das nachhaltige Investieren ist die Gesundheitsbranche einer der Profiteure dieser Entwicklung. Was passiert in den wachsenden Volkswirtschaften und durch deren Bevölkerungswachstum? Das Einkommen nimmt in vielen Ländern sukzessive zu. Erstmalig gehören mehr Menschen der Mittelschicht an. Dies wiederum führt zu veränderten Bedürfnissen. Wünsche wie etwa eine eigene Wohnung mit fließendem Wasser und Strom, Fliesen anstatt Lehmboden, 6

7 Bildung, Internet, ein neues Hüftgelenk, Kontaktlinsen, ein Kindergarten und eine nahe gelegene Schule. Alles Zukunftsthemen, die auch ethisch-ökologische Investments beflügeln. Education is the most powerful weapon which you can use to change the world Dieses Zitat von Nelson Mandela bringt es auf den Punkt. Die Wertentwicklung börsennotierter Bildungseinrichtungen z. B. in Brasilien erfreut die Investoren. So entwickelte sich Kroton Educacional nach dem Zusammenschluss mit Anhanguera Educacional in Brasilien zum weltweit größten Bildungsunternehmen mit mehr als 1 Million Studenten. Eine Renaissance erlebten auch die Unternehmen der Erneuerbaren Energien. Neben neuen Wachstumsmärkten wie den USA, Japan und China machten die Unternehmen ihre Hausaufgaben und entwickelten sich weiter entlang ihrer Wertschöpfungskette also vom reinen Zellhersteller hin zum Projektierer. Zunehmende Ordereingänge, Ausweitung der Bruttomargen und Rückkehr in die Gewinnzone prägen heute das Bild namhafter Unternehmen wie Canadian Solar, Vestas und Nordex. Hauptsächlich verantwortlich hierfür sind effizientere Produktionsprozesse und niedrigere Eingangskosten. Zudem findet die grüne Technologie zunehmend Eingang in die staatlichen Maßnahmenkataloge, wie zum Beispiel die chinesischen Fünfjahrespläne. Was wir mit Ihrem Geld tun und was wir mit Ihrem Geld nicht tun! ÖKOWORLD ÖKOVISION CLASSIC investiert u. a. in Unternehmen aus den Bereichen: Wasserversorgung Ökologische Nahrungsmittel Soziale Kommunikation Regenerative Energien und Energieeffizienz Gesundheit und Medizin Umweltfreundliche/r Mobilität und Transport Recycling und Wiederverwertung Bildung Wachstumsstarke Volkswirtschaften Frühes Stadium der wirtschaftlichen Entwicklung Wachstumsstarke Volkswirtschaften Fortschreitende, qualitative Integration in die globale Wertschöpfungskette z.b. Sub- Sahara Afrika Russland Indien China Tschechien, Polen Mexiko Malaysia Süd-Korea Brasilien Ägypten Israel ÖKOWORLD ÖKOVISION CLASSIC investiert u. a. nicht in Unternehmen aus den Bereichen: Atomenergie Chlorchemie Erdöl Ausbeuterische Kinderarbeit Militärtechnologie Diskriminierung Zwangsarbeit Offene Gentechnik Taiwan Hongkong, Singapur G7 Gewinn mit Sinn! Im Fokus stehen boomende Branchen, die nachhaltig wirtschaften: Branchen wie Gesundheit, Transport, Energieeffizienz, Bildung, Konsum und Wasserversorgung. Eine Zukunft mit weniger Risiken reduziert auch die Risiken im Depot der Anleger: Militär, Waffen, Erdöl, Chlorchemie, Atomkraft oder ausbeuterische Kinderarbeit schließt ÖKOWORLD aus. Und was ist mit der Rendite? Studien der Harvard Business School und des Center for Corporate Responsibility and Sustainability belegen, dass Anleger, die bei ihrer Aktienauswahl Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekte berücksichtigen, keinen Renditenachteil gegenüber traditionellen Anlagen befürchten müssen. Ein Blick in die ÖKOWORLD-Factsheets bestätigt dies. Evolution der Märkte Frontier Markets Deregulierung Emerging Markets Hohes Wachstum (5 % bis 7 %) Etabliertes Wachstum (3 % bis 5 %) Entwickelte Märkte (1 % bis 3 %) Stand: Dezember 2014; Quelle: ÖKOWORLD ÖKOVISION 2014: Deutscher Fondspreis und 100 Punkte von der VZ-Bremen und der Stiftung Finanztest Für Anleger ist natürlich immer von Interesse, wie unabhängige Gremien ein Produkt bewerten. Im Segment Sustainable Investment wurde der Fonds als herausragend beurteilt und gewann zweimal den Deutschen Fondspreis (2013 und 2014) sowie dreimal den Österreichischen Fondspreis (2012, 2013, 2014). Am 19. August 2014 wurde der ÖKOWORLD ÖKOVISION CLASSIC von der Verbraucherzentrale Bremen und der Stiftung Warentest zum Testsieger gekürt. Stand: 26. Januar Dieser Gastbeitrag wird Ihnen ausschließlich zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt und stellt weder a) ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der in diesem Dokument genannten Investmentfonds dar noch b) eine Investmentempfehlung. Vor Durchführung einer Transaktion sollte die aktuelle Version des Verkaufsprospekts gelesen werden. Diesen können Sie kostenfrei bei der ÖKOWORLD LUX. S.A. erhalten. Darüber hinaus sollten Sie sich vor Durchführung einer Transaktion über rechtliche Bedingungen und steuerliche Konsequenzen der Transaktion informieren, um über Angemessenheit und Konsequenzen des Fondsinvestments urteilen zu können. Die in diesem Dokument enthaltenen Meinungen können geändert werden, ohne dass ÖKOWORLD LUX. S.A. darauf hinweisen muss. Investoren sind selbst dafür verantwortlich, sicherzustellen, dass sie die jeweils aktuellste Version der Verkaufsinformationen lesen. Angaben über bisherige Anlageergebnisse sind keine Garantie für gegenwärtige oder zukünftige Wertentwicklungen. Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an das Team der ÖKOWORLD LUX S.A. Repräsentanz GmbH Itterpark Hilden, Telefon: +49 / (0) / oder per info@oekoworld.com, Internet: Hinweis: Für die Prognosen und Aussagen dieses Gastbeitrags ist die jeweilige Kapitalverwaltungsgesellschaft verantwortlich. Da diese von der Meinung der Allianz Lebensversicherungs-AG abweichen können, übernimmt die Allianz Lebensversicherungs-AG hierfür keine Haftung. 7

8 GAST- BEITRAG Fünf Ökothemen für 2015 EIN BEITRAG VON CHRISTIAN ZIMMERMANN Manager des Pioneer Funds Global Ecology Mit einer Geschichte von 25 Jahren und 1,1 Milliarden Euro Volumen (Stand: ) gilt der Aktienfonds Pioneer Investments Global Ecology als Klassiker unter den Ökologie- und Nachhaltigkeitsfonds. Im Gegensatz zu Fonds, die auf ein einziges Thema, etwa erneuerbare Energien, spezialisiert sind, investiert er in insgesamt zehn Nachhaltigkeitsthemen (siehe Grafik). Da es sich dabei um anhaltende Zukunftstrends handelt und der Fonds gleichzeitig von einem robusten Risikomanagement profitiert, eignet er sich als langfristige Anlage auch und besonders im Rahmen von Fondspolicen. Um von aktuellen Entwicklungen zu profitieren, übergewichtet das Fondsmanagement einzelne Themenbereiche und deren Treiber. Für 2015 sieht es in fünf Themen besonderes Potenzial. Portfoliostruktur nach Themen Christian Zimmermann Fondsmanager Pioneer Funds Global Ecology Wasser 16,2 % Grüne Gebäude / Energieeffizienz 14,9 % Gesunder Lebensstil 14,6 % Nachhaltige Mobilität 14,6 % ESG-Orientiert 12,4 % Alternative Energien 10,4 % Effiziente IT / Smart Grids 10,0 % Land- und Forstwirtschaft 3,9 % Verringerung Umweltschäden 2,0 % Clean Tech 1,0 % Stand: 31. Januar 2015; Quelle: Pioneer Investments 1. Alternative Energien: Solarboom Für das Wachstum von Solarenergie sprechen vor allem zwei Faktoren: Zum einen ist sie aufgrund des rapiden Preisverfalls bei Solarmodulen in den letzten Jahren in vielen Ländern wettbewerbsfähig gegenüber fossilen Energieträgern geworden. Die Abhängigkeit von Subventionen ist deutlich geringer. Zum anderen dürfte vor allem China die Nachfrage nach Solarenergie zusätzlich treiben: Im November 2014 kündigte der chinesische Staatspräsident Xi Jinping auf dem Gipfel der Asiatisch- 8

9 Pazifischen Wirtschaftsgemeinschaft (APEC) in Peking an, China wolle bis Prozent seines Energiebedarfs aus nicht-fossilen Quellen decken. Die Solarenergie solle dabei ihren Anteil von 0,1 % auf 3 % erhöhen, was eine Mengensteigerung um das Fünfzigfache bedeuten würde. Selbst wenn diese Zahlen hypothetisch sind, ist ein Nachfrageschub aus unserer Sicht wahrscheinlich. 2. Nachhaltige Mobilität: Strengere Auflagen für Autohersteller Sowohl in den USA als auch in Europa sorgen strengere gesetzliche Auflagen dafür, dass Automobilhersteller den Kraftstoffverbrauch ihrer Fahrzeuge in den nächsten zehn Jahren deutlich senken müssen. Hybrid- und Elektrotechnologien dürften davon profitieren, besonders weil in den kommenden fünf Jahren die Kosten für verschiedene Elektroantriebe auf das Niveau traditioneller Antriebe sinken dürften. Der Anteil von Fahrzeugen mit Elektroantrieb dürfte weltweit von heute 2,8 % auf 9 % im Jahr 2020 und 13,7 % im Jahr ansteigen. Unternehmen, die bereits einen Entwicklungsvorsprung bei Elektroantrieben haben, bieten attraktive Investmentmöglichkeiten. 4. Gesund leben : Behandlung und Prävention von Gewichtskrankheiten 2 Weltweit kämpfen immer mehr Menschen mit Übergewicht und Fettleibigkeit: 1980 waren es 0,8 Milliarden, 2013 bereits 2,1 Milliarden und bis 2020 soll die Zahl bei 3,3 Milliarden liegen. Die Kosten für Folgeerkrankungen liegen möglicherweise bei 3,5 Billionen Dollar, was 500 Dollar pro Person der aktuellen Weltbevölkerung entspricht. Vor allem Unternehmen, die Medikamente und Technologien zur Vorbeugung und Behandlung von Diabetes produzieren, bieten interessante Investmentmöglichkeiten. 5. Energieeffizienz: LED-Beleuchtung 3 Eine vielversprechende Technologie, um Energie zu sparen, sind weiße LED-Leuchten: In den USA etwa liegt das Einsparpotenzial bei 19 % bis 2020 und 46 % bis betrug ihr Marktanteil etwa 20 %, 2020 soll er bei 60 % liegen. Die Einzelhandelspreise sind massiv gefallen, von über 50 Dollar pro Leuchte im Jahr 2009 bis auf ca. 6 Dollar Hersteller von LED-Leuchten und Beleuchtungssystemen können interessante Anlageziele sein. peresanz Fotolia.com kasto Fotolia.com Elektroautos werden billiger. Hersteller mit Technologievorsprung können davon deutlich profitieren. 3. Wasser: Abwasserreinigung in China In China verfügen laut dem nationalen Umweltministerium zwar 89 % der großen Städte, aber nur 9 % der kleineren Städte und Gemeinden über Abwasseraufbereitungsanlagen. Die Regierung hat nun private Unternehmen eingeladen, über Betreibermodelle in diesen Markt einzusteigen. Diese Unternehmen können interessante Investmentziele sein. Fazit Aufgrund technischer Entwicklungen, dringend zu lösender Probleme, neuer gesetzlicher Auflagen und Förderprogrammen bieten ökologische und nachhaltige Investments interessante Chancen. Aufgabe von Fondsmanagern ist es, unter Chancen- und Risikoaspekten die vielversprechendsten Themen und Trends zu finden, sie mit Investitionen in gut aufgestellte Unternehmen im Fonds abzubilden und damit interessante Erträge zu erzielen. Torre Agbar in Barcelona: Das 32-stöckige Bürogebäude wird nachts bereits mit stromsparender LED-Technologie beleuchtet. Stand: Alle hier geäußerten Meinungen beruhen auf heutigen Einschätzungen und können sich ohne Vorankündigung ändern. Sofern nicht anders angegeben, beruhen die hierin enthaltenen Informationen auf Recherchen und Berechnungen von Pioneer Investments sowie auf öffentlich zugänglichen Quellen, die für zuverlässig gehalten werden, für deren Richtigkeit aber keine Garantie übernommen werden kann. Die Ansichten können sich jederzeit ändern, abhängig von wirtschaftlichen und anderen Rahmenbedingungen. Die Informationen wurden aus den internationalen Einheiten der zur Pioneer Global Asset Management S.p.A. gehörenden Unternehmen zusammengetragen. Das Dokument wurde mit der im Geschäftsverkehr erforderlichen Sorgfalt erstellt. Pioneer Investments übernimmt jedoch keinerlei Haftung für jedwede Fehler oder Versäumnisse und schließt ausdrücklich jegliche Haftung für Fahrlässigkeit und grobe Fahrlässigkeit aus. Dies gilt neben dem Empfänger dieses Dokuments auch gegenüber Dritten, die dieses Dokument möglicherweise prüfen oder Informationen hieraus verwenden. Der Ausschluss der Haftung bezieht sich auf sämtlich Verluste sowie unmittelbare Schäden und Folgeschäden. Pioneer Investments ist ein Markenname der Unternehmensgruppe Pioneer Global Asset Management S.p.A. 1 Quelle: Deutsche Bank, Continental, LMC, Automotive, IHS, Alle Zahlen zum Thema Gewichtskrankheiten: Kelly, T, W Yang, CS Chen, K Reynolds, J He (2008). Global burden of obesity in 2005 and projections to International Journal of Obesity 32, Alle Zahlen zum Thema LED: BoFa Merril Lynch, Hinweis: Für die Prognosen und Aussagen dieses Gastbeitrags ist die jeweilige Kapitalverwaltungsgesellschaft verantwortlich. Da diese von der Meinung der Allianz Lebensversicherungs-AG abweichen können, übernimmt die Allianz Lebensversicherungs-AG hierfür keine Haftung. 9

10 FAKTEN Zwei Wege mit Nachhaltigkeit im Fokus EIN BEITRAG VON CORINA ENT Allianz Deutschland AG Marktmanagement Bei der Auswahl geeigneter Investments für einen Nachhaltigkeitsfonds werden in der Praxis hauptsächlich zwei Investmentansätze angewandt: Der Ansatz mit meist fest definierten Ausschlusskriterien (SRI-Ansatz) und der Best-in-Class-Ansatz. Im Allianz TopFonds-Universum finden Sie beides. Corina Ent Allianz Deutschland AG Marktmanagement SRI Sustainable and Responsible Investment: Bei diesem Ansatz werden unter anderem bestimmte ethische, soziale und ökologische Kriterien (sogenannte Ausschlusskriterien) festgelegt. Unternehmen, Branchen und/oder Länder, die im Konflikt mit diesen Kriterien stehen, werden nicht in das Portfolio des Nachhaltigkeitsfonds aufgenommen. Darüber entscheiden das Fondsmanagement oder häufig auch Gremien, die das Fondsmanagement beraten. Mögliche Kriterien sind z. B.: Menschenrechtsverletzungen Produktion oder Verbreitung von Waffen, Tabak, Alkohol etc. Kinderarbeit, Glücksspiel (siehe Tabelle rechts) SRI Diese Kriterien können absolut festgelegt sein, d. h., sie müssen zu 100 % vom jeweiligen Emittenten des Wertpapiers erfüllt werden. Oder es werden Spielräume eingeräumt, z. B. dürfen nur weniger als 5 % des Umsatzes eines Unternehmens mit Waffen, Tabakwaren etc. erzielt werden. Best-in-Class Bei diesem Ansatz bestehen keine fest definierten Ausschluss- Best-in-Class kriterien. Das Kapital wird Unternehmen investiert, die innerhalb ihrer Branche ethische, soziale und ökologische Standards nach den Maßstäben des Fondsmanagements am besten umsetzen. 10

11 Nachhaltigkeitsfonds des Allianz TopFonds-Universums Bei den fondsgebundenen Vorsorgekonzepten der Allianz bestimmen Sie selbst, in welche Fonds Sie investieren möchten und welche Kriterien Ihren Ansprüchen an Nachhaltigkeit gerecht werden. Unser SRI-Fondsangebot wir schaffen Transparenz für Ihre Entscheidungen. Vier der fünf angebotenen Nachhaltigkeitsfonds namhafter Anbieter machen es Ihnen möglich, genau zu definieren, welche nachhaltigen Kriterien für Sie entscheidend sind. In der folgenden Tabelle erhalten Sie einen Überblick über die Fonds 1 und ihre Ausschlusskriterien. Beim fünften Fonds, dem Allianz Global Sustainability A EUR, handelt es sich um einen Fonds mit Best-in-Class-Ansatz. Die Ausschlusskriterien der einzelnen Fonds sind in der folgenden Tabelle mit gekennzeichnet. Ausschlusskriterien Aktienfonds Mischfonds Allianz Euroland Equity SRI A EUR Pioneer Funds Global Ecology A EUR ND ÖKOWORLD ÖKOVISION CLASSIC C PRIME VALUES Income EUR A Sozial Ethisch Ökologisch Atomenergie Grüne Gentechnik Umstrittene Chemie (Agrochemie, Chlorchemie) Alkohol Glücksspiel Pornografie (Adult entertainment) Tabakwaren Waffen und Rüstung Arbeitsrechtsverletzungen Diskriminierung Kinderarbeit (Kinderzwangsarbeit) Korruption Menschenrechtsverletzungen Zwangsarbeit Die Fonds sind mit dem europäischen Transparenz-Logo für Nachhaltigkeitsfonds ausgezeichnet. Das Logo kennzeichnet die Verpflichtung des Fondsmanagements, interessierten Personen insbesondere Kunden korrekte, angemessene und zeitnahe Informationen zur Verfügung zu stellen, um Ansätze und Methoden der nachhaltigen Geldanlage des Fonds nachvollziehen zu können. Ausführliche Informationen über den Europäischen Transparenz Kodex finden sich unter Der Transparenz Kodex wird gemanagt von Eurosif, einer unabhängigen Organisation. 2 Das Ausschlusskriterium greift ab 5 % des Umsatzes und grundsätzlich bei Uranproduzenten. 3 Beim PRIME VALUES greifen hier ökologische und ethische Ausschlusskriterien ab 10 % des Umsatzes. Stand der Ausschlusskriterien: 03. Februar Quelle: 11

12 basis für qualität Die Suche nach den Besten Sie wünschen sich Investmentfonds von bester Qualität? Dann setzen Sie einfach auf fondsgebundene Vorsorgekonzepte der Allianz. Denn die Fonds des Allianz TopFonds- Universums durchlaufen vor ihrer Aufnahme einen strengen Auswahlprozess. Der Erfolg der Vorsorgekonzepte Invest alpha- Balance und Invest hängt maßgeblich von der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Fondsanlagen ab. Die Experten der Allianz filtern aus tausenden von Publikumsfonds in Deutschland diejenigen Angebote heraus, die das Zeug zum langfristigen Top-Performer haben. Fondsauswahl in drei Schritten 1. Langfristige Erfolge prüfen 1 Anhand verschiedener Kennzahlen entsteht ein detailliertes Bild, wie erfolgreich das Fondsmanagement in der Vergangenheit gearbeitet hat Künftige Erfolge einschätzen Die qualitative Analyse der Manager und ihrer Strategie gibt Aufschluss über die Zukunftschancen des Fonds. 3. Fondsangebot marktgerecht aufstellen Ein aussichtsreicher Fonds muss von den Marktteilnehmern wahrgenommen werden und das Allianz Fondsangebot optimal ergänzen. Qualitätssicherung in drei Schritten 1. Fonds im Fitness-Check 1 Einmal jährlich werden die ausgewählten Fonds auf Herz und Nieren überprüft damit sicher ist, dass sie die Qualitätskriterien der Allianz nachhaltig erfüllen Veränderungen fundiert bewerten Der Fondsmanager hat gewechselt? Der Anlageprozess wurde verändert? Die Experten der Allianz bewerten, ob solche Veränderungen den Fonds schwächen oder stärken. 3. Wertentwicklung laufend beobachten 3 Die Wertentwicklung von Fonds kann schwanken die Experten analysieren regelmäßig, ob die Schwankungen marktüblich sind. Ein Fonds, der die Qualitätskriterien nicht mehr erfüllt, wird aus dem Allianz Angebot herausgenommen! 12

13 topfonds- UNIVERSUM Das TopFonds-Universum der Vorsorgekonzepte Invest und Invest alpha-balance Grundsätzlich stehen Ihnen die Fonds aus dem gesamten aktuellen Allianz TopFonds-Universum zur Verfügung. Beachten Sie jedoch Einschränkungen, die sich aus dem Zeitpunkt Ihres Vertragsabschlusses ergeben können. Über die Ihrem Vertrag zugrunde liegende Fondsauswahl informiert Sie Ihr Vermittler. Oder wenden Sie sich direkt an die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter unserer Kundenbetreuung unter Segment ISIN morningstar Risiko- Rating Ertrags- Indikator 1 BASISINVESTMENTS Fondsreports Online fondsreport-online Jederzeit gut informiert. Ob Wertentwicklung, Risikokennzahlen, Ratings oder Factsheets hier erhalten Sie aktuelle Kennzahlen und Unterlagen zu den angebotenen Fonds. Stellen Sie Ihre Favoriten zu einem Musterportfolio zusammen so haben Sie Chancen, Risiken und Fondskosten noch besser im Blick. Vermögenskonzepte Allianz Vermögenskonzept Defensiv C EUR LU Allianz Vermögenskonzept Ausgewogen C EUR LU Allianz Vermögenskonzept Dynamisch C EUR LU Zielfonds Allianz FinanzPlan 2020 C EUR LU Allianz FinanzPlan 2025 C EUR LU Allianz FinanzPlan 2030 C EUR LU Allianz FinanzPlan 2035 C EUR LU Allianz FinanzPlan 2040 C EUR LU Allianz FinanzPlan 2045 C EUR LU Allianz FinanzPlan 2050 C EUR LU Allianz FinanzPlan 2055 C EUR LU Strategiefonds Allianz Strategiefonds Stabilität A EUR DE Allianz Strategiefonds Balance A EUR DE Allianz Strategiefonds Wachstum A EUR DE Allianz Strategiefonds Wachstum Plus A EUR DE Gemanagte Strategien Allianz Flexi Rentenfonds A EUR DE BlackRock Global Funds Global Allocation A2 EUR LU Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR Acc LU Carmignac Patrimoine A EUR Acc FR Ethna-Aktiv E A LU Flossbach von Storch Strategie Multiple Opportunities R LU Kapital Plus A EUR DE M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross GB00B1VMCY93 3 Shares Acc (Hedged) Sauren Global Balanced A (Nur für das Neugeschäft ab ) LU Quelle: Morningstar Direct Stand: 31. Januar

14 topfonds- UNIVERSUM Segment ISIN morningstar Risiko- Rating Ertrags- Indikator 1 EINZELFONDS Aktien Global BlackRock Global Funds Global SmallCap A2 USD LU Carmignac Investissement A EUR Acc FR DJE Dividende & Substanz P EUR LU DWS Top Dividende LD DE DWS Vermögensbildungsfonds I LD DE M&G Global Basics Fund A-EUR GB Sauren Global Growth A (Nur für das Neugeschäft ab ) LU Templeton Growth (Euro) A Acc LU Threadneedle Global Select Retail Net USD Acc GB Morningstar Rating : Gesamtrating basierend auf dem gewichteten Durchschnitt der 3-, 5- und 10-Jahres-Ratings. Die Anzahl der Sterne gibt darüber Auskunft, wie erfolgreich der Fonds aufgrund seiner Wertentwicklung gegenüber anderen Fonds in seiner Kategorie ist. Die Bewertung reicht von 1 bis 5 Sternen. Fonds mit 5 Sternen gehören zu den besten ihrer Kategorie. Bei diesem Fondsreport handelt es sich um eine Werbung gemäß 31 Abs. 2 WpHG. Die Ausarbeitung ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Die hierin enthaltenen Einschätzungen und Prognosen beruhen auf sorgfältigen Recherchen, jedoch kann die Allianz Lebensversicherungs-AG für die objektive Richtigkeit naturgemäß nicht haften. Aktien Deutschland Allianz Nebenwerte Deutschland A EUR DE Allianz Thesaurus AT EUR DE Allianz Vermögensbildung Deutschland A EUR DE DWS Deutschland DE Fondak A EUR DE Aktien Europa Allianz Europe Small Cap Equity AT EUR LU Allianz European Equity Dividend AT EUR LU Allianz Wachstum Euroland A EUR DE Allianz Wachstum Europa A EUR DE Fidelity Funds European Growth Fund A-EUR LU Franklin Mutual European A Acc EUR LU Morgan Stanley Investment Funds European Equity Alpha A LU Nordea-1 European Value Fund BP EUR LU Threadneedle Pan European Retail Net EUR Acc GB Aktien Nordamerika Allianz US Equity A EUR IE Threadneedle American Retail Net USD Acc GB Aktien Asien Allianz China Equity A USD LU Schroder ISF Asian Equity Yield A Acc LU Templeton Asian Growth A YDis USD LU Aktien Schwellenländer JPMorgan Funds Emerging Markets Equity A (Acc) EUR LU Magellan C FR Robeco Active Quant Emerging Markets Equities D LU Aktien Themen BlackRock Global Funds World Gold A2 USD LU BlackRock Global Funds World Mining A2 USD LU Pictet-Global Megatrend Selection-P EUR LU Quelle: Morningstar Direct Stand: 31. Januar

15 Segment ISIN morningstar Risiko- Rating Ertrags- Indikator 1 EINZELFONDS Renten Mittel-/Langläufer Allianz Euro Bond Fund C EUR LU Allianz Rentenfonds A EUR DE PIMCO GIS Unconstrained Bond E EUR Hdg IE00B5B5L056 4 Templeton Global Bond A Dis EUR LU Renten Kurzläufer/Geldmarkt Allianz Mobil-Fonds A EUR DE CB Geldmarkt Deutschland I P EUR LU Renten Themen Allianz Corporate Bond Europa A EUR LU Allianz Emerging Markets Bond Fund A EUR IE Threadneedle European High Yield Bond Retail Gross EUR Acc GB00B42R Nachhaltigkeit Allianz Euroland Equity SRI A EUR LU Allianz Global Sustainability A EUR LU ÖKOWORLD ÖKOVISION CLASSIC C (Nur für das Neugeschäft ab ) LU Pioneer Funds Global Ecology A EUR ND LU PRIME VALUES Income EUR A AT ETFs (Nur für das Neugeschäft ab ) ComStage ETF DAX FR LU ComStage ETF EURO STOXX 50 FR LU ComStage ETF MSCI World LU ComStage ETF S&P 500 LU Garantiefonds (Nicht verfügbar für Invest alpha-balance) DWS FlexPension II 2023 LU DWS FlexPension II 2024 LU DWS FlexPension II 2025 LU DWS FlexPension II 2026 LU DWS FlexPension II 2027 LU DWS FlexPension II 2028 LU DWS FlexPension II 2029 LU Risiko-Ertrags- Indikator: Der Risiko-Ertrags- Indikator ist ein EU-weit einheitlich berechnetes Risikomaß für Fonds, basierend auf der Wertschwankung eines Fonds in den letzten fünf Jahren. Je höher die Wertschwankungen bei einem Fonds ausfallen, desto höher ist der dem Fonds zugeordnete Risiko-Ertrags-Indikator. Mit einem höheren Risiko-Ertrags-Indikator ist in der Regel ein höheres Risiko, aber typischerweise auch eine höhere Ertragschance verbunden. Anleger können sich selbst innerhalb von vier Anlegertypen einordnen. Für den jeweiligen Anlegertyp sind Fonds mit den folgenden Risiko- Ertrags-Indikatoren geeignet: Anlegertyp: Risiko-Ertrags-Indikator sicherheitsorientiert: 1 bis 2 konservativ: 1 bis 4 gewinnorientiert: 1 bis 6 risikobewusst: 1 bis 7 Quelle: Morningstar Direct Stand: 31. Januar

16 Anzeige_AllianzReport_210x190mm_GE_DUMaerz2015_RZ.indd 1 3/2/15 12:56 PM fazit Verbinden Sie das Beste aus zwei Welten Nutzen Sie die Vorteile einer besonders leistungsstarken Versicherung wie der Allianz Lebensversicherungs-AG und kombinieren Sie diese mit der Expertise von weltweit mit nachhaltigen Investments vertrauten Asset Managern. So bestimmen Sie, wann Nachhaltigkeit und Renditechancen Ihrer Altersvorsorge in einer ausgewogenen Balance sind. AllianzLebensversicherungs-AG Was wir heute versprechen, muss noch in 50 Jahren gelten. Deshalb setzen wir auf Werthaltigkeit. Und auf Grundsätze, zu denen wir stehen können heute und in Zukunft. VM Z0(61V) Ihr Umweltklassiker für verantwortungsvolles Investieren Pioneer Funds Global Ecology Eurosif Auszeichnung Gradient C 49,5 C 71,5 C 85 C 2 C 30 C 17 M 35 M 50,5 M 60 M 0 M 38 M 31 K 31 K 44,5 K 53 K 47 K 98 K 94 Y 26 Y 37 Y 44 Y 0 Y 3,5 Y 0 Flat C 49,5 C 71,5 C 85 C 2 C 30 C 17 M 35 M 50,5 M 60 M 0 M 38 M 31 K 31 K 44,5 K 53 K 47 K 98 K 94 Y 26 Y 37 Y 44 Y 0 Y 3,5 Y 0 Der globale Umweltaktienfonds setzt seit 25 Jahren erfolgreich auf die grünen Megathemen. Morningstar Rating TM Gesamt Grey N 64,5 N 76 N 100 N 6 N 49 N 33,5 Black & White Erfahren Sie mehr: ANZEIGE Stand: Der Pioneer Funds ist ein Fonds Commun de Placement mit verschiedenen, voneinander getrennten Teilfonds, aufgelegt nach luxemburgischem Recht von der Pioneer Asset Management S.A., ISIN/WKN: LU / A0MJ48. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind dem Verkaufsprospekt bzw. den wesentlichen Anlegerinformationen, ergänzt durch den jeweils letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls dieser mit jüngerem Datum als der Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos in Deutschland erhältlich bei Ihrem Berater und der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh, Arnulfstr , München. Erfolge und eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit sind keine Garantie oder ein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung einer Anlage. Es gibt keine Gewähr, dass sich Länder, Märkte oder Branchen wie erwartet entwickeln werden. Die Rendite und der Wert der zugrunde liegenden Anlage sind Schwankungen unterworfen. Dies kann zum vollständigen Verlust des investierten Kapitals führen. Anteile des hier genannten Fonds dürfen weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsangehörigen oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen. Dieses Dokument ist kein Verkaufsprospekt und stellt kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anteilen in Ländern dar, in denen ein solches Angebot nicht rechtmäßig wäre. Außerdem stellt dieses Dokument kein solches Angebot an Personen dar, an die es nach der jeweils anwendbaren Gesetzgebung nicht abgegeben werden darf. Morningstar-Ratings: Copyright 2015 Morningstar UK Limited, alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar-Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren. Bitte beachten Sie: Eine Rating-Agentur kann ein Finanzinstrument nur unter der Prämisse funktionierender Märkte bewerten. Der Anruf ist in Deutschland gebührenfrei. Pioneer Investments ist ein Markenname der Unternehmensgruppe Pioneer Global Asset Management S.p.A.