DIE KOMBINATION MACHT ES! COT, AUSWERTUNG, SEASONALS UND OPTIONSDATEN ZUR HANDELSUNTERSTÜTZUNG AN DER CME
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- Rudolph Diefenbach
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Transkript
1 DIE KOMBINATION MACHT ES! COT, AUSWERTUNG, SEASONALS UND OPTIONSDATEN ZUR HANDELSUNTERSTÜTZUNG AN DER CME Thomas Bopp
2 Thomas Bopp Fondsmanager, Analyst Vermögensverwaltung, Frühausgabe TRADERS- Briefing Videoanalysen CFTe I Zyklen / strategische Handelssysteme zum Aufbau reiner Stillhalterpositionen (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 2
3 Inhalt des Seminars Commitment of TRADERS-Report was ist das? Seasonals Wahrscheinlichkeiten auf seiner Seite Optionsdaten wissen, was die anderen machen History Quellen Beispiele (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 3
4 Commitment of TRADERS-Report Datensammlung seit 1962 Der erste Jahresbericht (Grainmarkets) im Jahre 1924 Veröffentlichung monatlich, ab tägig Ab 2000 wöchentlich Herausgabe immer schneller von 6 Tage auf 3 Tage nach Datensammlung Mehr Information (erweitert um Optionsdaten und Swap-Dealer, sowie Spreads) (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 4
5 Die verschiedenen Gruppen Commercials Produzenten (Farmer, Verarbeiter, Veredler) Non Commercials Grosse Spekulanten (Fonds, Banken, Spreadtrader) Kleine Spekulanten (Non-Reportable) (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 5
6 Beispiel Corn die Commercials Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 6
7 Beispiel Corn die Grossspekulanten Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 7
8 Beispiel Long-Report E-Mini S&P 500 Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 8
9 Beispiel Short-Report E-Mini S&P 500 Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 9
10 Verschiedene Märkte verschiedene Meldewerte S&P 500 Stock Price Index (CME) 1, Year U.S. Treasury Notes (CME) 2,000 Gold (CME) 200 Cocoa 100 Coffee 50 Crude Oil, Sweet (CME) 350 Corn (CME) 250 Frozen Concentrated Orange Juice 50 3-Month Eurodollar Time Deposit Rates (CME) 3,000 Je höher das Open Interest und der Tagesumsatz, desto höher sind auch die Meldewerte für die einzelnen Parteien (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 10
11 Darstellungsarten im Netz (1) Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 11
12 Darstellungsarten im Netz (2) Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 12
13 Darstellungsarten im Netz (3) Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 13
14 Darstellungsarten im Netz (4) Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 14
15 Video: COT-Indikator und Weizen Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 15
16 Schwer zu interpretieren Gold Weekly Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 16
17 Schwer zu interpretieren Gold Daily Hilfe bringt Saisonalität Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 17
18 Hilfe kommt von Saisonalität Gold Daily Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 18
19 Hilfe kommt von Saisonalität Gold Daily Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 19
20 Saisonalitäten eine kleine Einführung Als Saisonalitäten werden Schwankungen bei wirtschaftlichen Größen, wie etwa dem Angebot oder der Nachfrage nach bestimmten Gütern, bezeichnet, die sich auf bestimmte Zeiten im Jahr zurückführen lassen. (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 20
21 Verschiedene Arten der Saisonalität Erntezyklus bei Rohstoffen Nachfragezyklus bei Rohstoffen Nachfrage/Angebotszyklen bei Aktien Jahressaisonalitäten Tageswahrscheinlichkeiten (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 21
22 Erntezyklus - Entscheidungspunkte Erwartete Ausbeute Restbestände des Vorjahres Nachfrageprognose Wetterprognose (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 22
23 Beispiel Erntezyklus im Weizen Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 23
24 Kombination Erntezyklus und COT Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 24
25 Nachfragezyklus Ölkomplex (1) Driving Season führt nach Winterende zu Nachfrage nach Benzin (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 25
26 Nachfragezyklus Ölkomplex (2) Wintereinkäufe führen Zu Hoch im Heizöl im September, Tief im Februar (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 26
27 Nachfragezyklus Ölkomplex (3) Gute Börse hohe Crude-Nachfrage Schlechte Börse Rohöl fällt (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 27
28 Jahressaisonales aus dem Netz (1) Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 28
29 Jahressaisonalitäten aus dem Netz (2) Quelle: (C) by Thomas Bopp 29
30 Jahressaisonales aus dem Netz(3) Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 30
31 Jahressaisonales aus dem Netz(4) Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 31
32 Jahressaisonales aus dem Netz(5) Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 32
33 Jahressaisonales aus dem Netz(6) Thomas Müller Verlag Börsenbrief Zyklen-Trader Einzelaufstellungen Indizes, DAX, MDAX, SDAX, TecDAX und mehr als 500 Einzelaktien weltweit Rohstoffe, Zinsen, Devisen Preis 19,90 Euro wöchentlich Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 33
34 Jahressaisonales aus dem Netz(7) Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 34
35 Jahressaisonales aus dem Netz(8) Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 35
36 Video: Trademiner Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 36
37 Optionsdaten wissen, was die anderen machen Optionsdaten = Open Interest der nahen Verfallmonate Datensammlung seit 1995 per Handeingabe Untersuchung zeigt, dass Optionsbestände wichtige Zonen im Chart sind (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 37
38 Options-Theorie Das grosse Geld hat immer recht Wird langfristig immer richtig liegen Entweder durch Timing oder durch Adjustierung bestehender Positionen
39 Theorie CME, CBOE EUREX, etc... Terminbörsen sind nur...
40 Theorie (2) CME, CBOE EUREX, etc... Over the Counter Transaktionen... die Spitze des Eisbergs.
41 Theorie (3) Was bedeuten Daten der Optionsmärkte?
42 Theorie Nummer 2 (3) Over the Counter Transaktionen - Absicherungen CME, CBOE EUREX, etc... Dies führt dazu, dass Absicherungen immer über die Futures- oder Options- Märkte erfolgen müssen.
43 Beispiel des großen Geldes Quelle:
44 Die Optionsdaten zu diesem Zeitpunkt
45 Weizen mit eingefügten Zonen Quelle:
46 Video: Weizen mit Kursverlauf bis Optionstermin und Verfall Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 46
47 Schlussfolgerung Jegliche Transaktion des grossen Geldes kann am Open-Interest abgelesen werden!
48 Schlussfolgerung (2) Optionsbestände werden durch Aktivitäten am Terminmarkt geschützt. Anstehende Aus-/Einbrüche in den zugrundeliegenden Märkten hängen auffällig oft mit Absicherungen zusammen.
49 Video: Veränderungen des Weizen-OI Quelle: Daten der Terminbörse (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 49
50 Optionsbestände Bund-Future Sep Quelle: (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 50
51 Video:Optionsänderungen Bund Sep W/U funktioniert Quelle: Daten der Terminbörse (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 51
52 Beispiel Euro-Future Oktober 2011-Optionen Quelle: Daten der Terminbörse vom (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 52
53 Beispiel Euro-Future Oktober 2011-Optionen 6000 EuroFX Open Interest Okt 2011 Options Dez- Future Exp EU CALLS PUTS Quelle: Daten der Terminbörse vom (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 53
54 Beispiel Euro-Future Oktober Euro-Dezember zum Quelle: Daten der Terminbörse vom (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 54
55 Video: Beispiel Euro-Future Oktober-Optionen Verlauf Quelle: Daten der Terminbörse vom (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 55
56 Umsätze und Open Interest Markt Terminbörse Offene Calls Offene Puts Tagesumsatz Land DAX-Index EUREX Deutschland Eurostoxx 50 EUREX Deutschland S&P 500 (SPX) CBOE USA S&P 500 (Pit&Mini) CME USA Crude Oil (PHY) NYMEX USA EURO CME USA Gold NYMEX USA Bund EUREX Deutschland T-Bond ECBOT USA Soybeans CME USA Insgesamt Quellen: Websites der Terminbörsen im März 2011 (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 56
57 Quellen für Optionsdaten Chicago Mercantile Exchange (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 57
58 Quellen für Optionsdaten Chicago Mercantile Exchange(2) (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 58
59 Quellen für Optionsdaten Chicago Mercantile Exchange(3) (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 59
60 Quellen für Optionsdaten Chicago Mercantile Exchange(4) (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 60
61 Quellen für Optionsdaten Chicago Mercantile Exchange(5) (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 61
62 Quellen für Optionsdaten Chicago Mercantile Exchange(6) (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 62
63 Märkte der CME mit hohem OI S&P-Future Ölkomplex (NG/CL) FX Gold/Silber Grains EUREX: DAX, Eurostoxx 50, Bund (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 63
64 Damit wären wir am Ende angekommen. Ich möchte mich für Ihre Aufmerksamkeit bedanken Aber noch nicht jetzt (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 64
65 Briefing im März- Frühlingsanfang Bryce T. Gilmore Der Gann & Elliott- Wellen-Spezialist Quelle: (C) by Thomas Bopp 65
66 Gilmore (2) Zyklus der Jahreszeiten (C) by Thomas Bopp 66
67 Frühlingsanfang - Auswertung Quelle:
68 Einstiges Briefing Frühlingsanfang - Märkte Quelle:
69 Heutiges Briefing Frühlingsanfang DAX-INDEX Quelle:
70 Ergebnis Frühlingsanfang DAX- INDEX Quelle:
71 Damaliges Briefing Frühlingsanfang S&P 500 Quelle:
72 Ergebnis Frühlingsanfang S&P 500 Quelle:
73 Damaliges Briefing Frühlingsanfang Bund-Future Quelle:
74 Ergebnis Frühlingsanfang Bund-Future Quelle:
75 Damit wären wir am Ende angekommen. Ich möchte mich für Ihre Aufmerksamkeit bedanken Aber noch nicht jetzt (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 75
76 Neue Techniken Put-Call-OI- Ratio Bewertet Märkte anhand des Open Interest der Optionen Zeigt Trends der Stillhalter und deren mittelfristige Einschätzung zum entsprechenden Markt Stand über 1 mehr Puts als Calls geschrieben Stand unter 1 mehr Calls geschrieben
77 Put-Call-OI-Ratio - Berechnung Call-Open-Interest Put-Open-Interest Ratio= Put-OI/Call-OI Call-OI= Put-OI= Ergebnis = 1,50 Stillhalter sind bullisch
78 Put/Call-OI-Ratio DAX-Optionen
79 Put-Call-OI-Ratio - Anpassungen Gleitende Linie(10) Signalgenerierung durch angepasstes Ratio von 1,00 auf 1,40 Einsatz von Trendlinien zur Langfristprognose
80 Put/Call-OI-Ratio DAX-Optionen Signallinienanpassung
81 Put/Call-OI-Ratio Chart letzter Vortrag Februar 2008
82 Put/Call-OI-Ratio DAX-Optionen
83 Put/Call-OI-Ratio DAX-Optionen Aktuell 06/2012
84 Put/Call-OI-Ratio S&P 500 (Signallinie 1,80)
85 Put/Call-OI-Ratio S&P 500 aktuell
86 Woran arbeite ich gerade Signalsystem für Stillhaltergeschäft Rohstoffe Long/Short Long US-Stocks (Katalog 3500 US-Aktien) Short US-Stocks (Katalog 700 Aktien) noch in Entwicklung 10% Bounce (C) by Thomas Bopp 86
87 Signale sehen so aus Natural Gas Short Call Quelle:
88 Umsetzung des Signals Quelle:
89 Umsetzung des Signals - Verlauf Quelle:
90 Historischer Backtest Quelle:
91 Quelle: Renditematrix
92 Anzahl offener Positionen Quelle:
93 Offene Bestände laut Systemen Quelle:
94 Endgültig, aber nicht für immer. (c) Thomas Bopp Kapitalmarktstudien 94
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