Lyxor ETFs DIE neue Assetklasse?! Thomas Meyer zu Drewer Country Head Deutschland & Österreich Lyxor Exchange Traded Funds

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1 Lyxor ETFs DIE neue Assetklasse?! Thomas Meyer zu Drewer Country Head Deutschland & Österreich Lyxor Exchange Traded Funds Thomas Meyer zu Drewer 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai 2007

2 Übersicht Lyxor Asset Management Passiv 2.0: Exchange Traded Funds Core-Satellite: Eigene Stärken aktiv nutzen! Kontakt Exchange Traded Commodity (ETC) Exchange Traded Gold: Lyxor GBS Partner bei Gold: World Gold Council (WGC) und Lyxor Finance Internet Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

3 Lyxor Asset Management Thomas Meyer zu Drewer 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai 2007

4 Lyxor Asset Management Lyxor Asset Management ist eine 100-prozentige Tochter der Société Générale Gründungsjahr: 1998 Start des ETF-Angebots: 2001 Seit Januar 2006 sind Lyxor ETFs mit eigenem Personal in Deutschland vertreten 74 Lyxor ETFs insgesamt, davon sind 54 Lyxor ETFs auf XETRA gelistet Der grösste ETF in Europa ist der Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 AuM im Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50: Über EUR 5 Mrd per Mai 2007 ETFs sind eine von drei Produktlinien von Lyxor Asset Management Neben ETFs umfasst die Produktpalette Strukturierte Produkte und Alternative Investments Die Assets under Management belaufen sich auf rund 66 Mrd. Euro: Index Tracking/ ETFs 22,2 Mrd. EUR Strukturierte Produkte 20,1 Mrd. EUR Alternative Investments 23,7 Mrd. EUR (Stand: Mai 2007) Internet Info@LyxorETF.de Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

5 Passiv 2.0: Exchange Traded Funds (ETFs) Thomas Meyer zu Drewer 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai 2007

6 Was sind Lyxor ETFs? Lyxor ETFs Sind börsengehandelte Investmentfonds (Sondervermögen) Werden wie Aktien über die Börse gehandelt, unabhängig davon ob es sich um ETFs auf Aktien-, Renten- oder Rohstoff-Indizes handelt Sind extrem liquide Zahlreiche, internationale Market Maker stellen fortlaufend Kurse (Sekundärmarkt) Sind transparent Ein indikativer Net Asset Value (inav) wird permanent errechnet Dadurch werden Geld-Brief -Kurse nahe dem Fair Value sichergestellt Internet Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

7 Was sind Lyxor ETFs? Bilden die zugrunde liegenden Indizes nahezu eins zu eins nach Geringer Tracking Error Hohe Korrelation Erträge Volle Zins- und Dividendenpartizipation Lyxor ETFs sind extrem preisgünstig Niedrige Verwaltungsgebühren Geringe Transaktionskosten Internet Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

8 Was sind Lyxor ETFs? Abgrenzung zu Futures ETFs sind keine Derivate Es entstehen keine roll-over costs Erlauben die schnelle Umsetzung von (Anlage-) Ideen und Strategien Outperformance Lyxor ETFs erzielen langfristig eine Outperformance durch deutlich niedrigere Kosten im Vergleich zu anderen Investments, insbesondere im Verhältnis zu Fondsanlagen Internet Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

9 Unschlagbare Vorteile von Lyxor ETFs! Szenario Gesamtrendite: 7% p.a. Kosten: Management Fees, Transaktionskosten, sonstige Kosten Dividenden reinvestiert (1,90% p.a.); Passiv übertrifft Aktiv mit dem Faktor 1,20 (Aktiv: + 189%; Passiv: + 246%) EUR (Mio.) Jahre Aktiv, VV 1,55% Passiv, VV 0,60% Quelle: Eigene Berechnungen Internet Info@LyxorETF.de Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

10 Unschlagbare Vorteile von Lyxor ETFs! Lyxor ETFs Verschaffen den Zugang zu Standardmärkten, die im allgemeinen als sehr effizient gelten und daher nur einen geringen Informationsvorsprung durch eigenes Research erlauben Ermöglichen es, in schwer zugängliche, zu analysierende oder zu überwachende Märkte zu investieren Helfen, Portfolios abzusichern (Hedging), auch in Märkten, für die es keine Futures gibt Lyxor ETFs erlauben es, eigene Stärken noch aktiver einzusetzen! Internet Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

11 Unschlagbare Vorteile von Lyxor ETFs! Mit anderen Worten.. Lyxor ETFs sind Einfach, Transparent, Flexibel - und sehr preisgünstig! Internet Info@LyxorETF.de Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

12 Einsatz von Lyxor ETFs Thomas Meyer zu Drewer 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai 2007

13 Mythos Passiv Passives Management versagt in fallenden Märkten! Wenn ein Bärenmarkt droht oder vorliegt, sollte jeder nur Cash haben Passives Management schafft keinerlei Mehrwert Passiv ermöglicht es dem aktiven Anleger, sich auf seine Kernkompetenzen zu konzentrieren Passives Management lohnt sich nur in effizienten Märkten Grundsätzlich werden die Kosten unterschätzt, Ineffizienzen aufspüren und umsetzen zu können Die Existenz von Ineffizienzen alleine ist nicht hinreichend! Passives Management ist zu teuer Entscheidend ist, dass Kosten insbesondere über lange Zeiträume wirken und sich aufschaukeln (Negativer Zinseszinseffekt) Internet Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

14 Einsatz von Lyxor ETFs Die Einsatzmöglichkeiten von Lyxor ETFs Anlage von Kassebeständen und Mittelzuflüssen schnell, flexibel und bequem Abdeckung von Spezialthemen, z.b. Commodities, Emerging Markets, Japan, Inflationsschutz Beimischung von Renteninvestments in Aktienportfolios und von Aktieninvestments in Rentenportfolios (Balanced Mandate) Ausnutzung schneller Marktbewegungen ( Instant Market Exposure ) Core-/Satellite-Strategien Langfristiger Vermögensaufbau Internet Info@LyxorETF.de Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

15 ETFs und Core-Satellite Ansatz ETFs als Core Investment (Markt oder β ) Satellite (Generierung von α ) Die Zielfunktion des Investors wird erfüllt: In einem Markt investiert zu sein ( Market Exposure ) Generelle Kostenreduktion Eliminiert einen Tracking Error weitgehend Das Portfolio ist marktneutral Bewusstes Abweichen von einer vorgegebenen Benchmark Ein Tracking Error ist aktiv gewollt! Umsetzung über Aktien, Bonds, Investmentfonds, ETFs Quelle: EDHEC Internet Info@LyxorETF.de Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

16 Lyxor ETFs: Ideal für Core-/Satellite-Strategien Fondsuniversum Europa und Euroland Standardwerte 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Besser als Index Schlechter als Index 30% 20% 10% 0% 2000 bis Jahre 13 Jahre Über 90% der untersuchten Fonds entwickelten sich langfristig schlechter als der Index Selbst in stark fallenden Märkten schlug der Index 64% der Fonds Quelle: Micropal, Bloomberg; Internet Info@LyxorETF.de Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

17 Lyxor ETFs: Ideal für Core-/Satellite-Strategien Aktienfonds, die den Vergleichsindex schlagen 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 5 Jahre 10 Jahre 15% 10% 5% 0% W elt (MSCI W orld) Nordamerika (S&P500) Europa (MSCI Europe) Aktive Fondsmanager sind umso erfolgreicher, je kleiner die Nische ist, in der sie investieren Allerdings verschwindet dieser kompetitive Vorteil mit der Fondsgrösse Quelle: Lipper, 30. Juni 2006 Internet Info@LyxorETF.de Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

18 Lyxor ETFs: Ideal für Core-/Satellite-Strategien ETFs eignen sich besonders dazu, eine Core-Satellite Strategie umzusetzen! Viele Investoren dürfen keine Futures erwerben Es gibt ETFs auf mehr Indizes als Futures Roll over Kosten für Futures sind in einigen Märkten sehr hoch ETFs sind Effizient, Transparent, Flexibel und sehr preisgünstig! Idealtypisches Mischungsverhältnis: 70%/30% - 80%/20% Internet Info@LyxorETF.de Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

19 Fazit Aktive und Passive Anlagestile sind komplementäre, NICHT konkurrierende Ansätze Je länger der Anlagezeitraum, desto bessere Resultate liefern passive Ansätze Indexanlagen jeglicher Art sind extrem preisgünstig Gutes Research hingegen hat seinen berechtigten Preis Passive Investments zeigen gute Performance in Bullen- und Bärenmärkten ETFs erlauben es, eigene Stärken aktiv zu nutzen! Internet Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

20 Lyxor ETFs in der Übersicht Thomas Meyer zu Drewer 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai 2007

21 Lyxor Strategie ETFs Strategien mit Lyxor ETFs 45 Lyxor ETFs auf Aktienindizes, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind Strategie ETFs Lyxor ETF LevDAX Lyxor ETF DAXplus Covered Call Lyxor ETF Dax Protective Put Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 BuyWrite Internet Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

22 Lyxor Strategie ETFs Strategien mit Lyxor ETFs 45 Lyxor ETFs auf Aktienindizes, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind Stil ETFs Lyxor ETF MSCI EMU Value Lyxor ETF MSCI EMU Growth Lyxor ETF MSCI EMU Small Cap Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Select Dividend 30 Internet Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

23 Lyxor Strategie ETFs Strategien mit Lyxor ETFs 42 Lyxor ETFs auf Aktienindizes, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind Themen ETFs B rasilien, R ussland, I ndien, C hina Lyxor ETF Brazil (Ibovespa) Lyxor ETF Russia (DJ Rusindex Titans 10) Lyxor ETF MSCI India Lyxor ETF China Enterprise (HSCEI) Emerging Markets Lyxor ETF Eastern Europe (CECE EUR) Lyxor ETF Turkey Lyxor ETF Hong Kong (HSI) Lyxor ETF MSCI Korea Lyxor ETF MSCI Asia Pacific ex Japan Internet Info@LyxorETF.de Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

24 Lyxor Strategie ETFs Strategien mit Lyxor ETFs 45 Lyxor ETFs auf Aktienindizes, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind Sektor ETFs (19 Sektoren) Lyxor ETF Privex Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Automobile & Parts Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Banks Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Basic Ressources Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Constructions & Materials Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Financials Services Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Food & Beverages Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Health Care Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Industrials Goods & Services Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Insurance Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Media Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Personal & Household Goods Lyxor ETF DJ Stoxx 600Retail Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Technology Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Telecommunications Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Travel & Leisure Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Utilities Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Oil & Gas Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Chemicals Lyxor ETF Privex Internet Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

25 Lyxor Strategie ETFs Strategien mit Lyxor ETFs 45 Lyxor ETFs auf Aktienindizes, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind Länder ETFs Deutschland/Euroland/Europa Lyxor ETF DAX Euroland/Europa Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 Lyxor ETF MSCI Europe Lyxor ETF MSCI Greece Asien Lyxor ETF Japan (TOPIX) Lyxor ETF MSCI Asia Pacific ex Japan USA Lyxor ETF MSCI USA Lyxor ETF Dow Jones IA Lyxor ETF NASDAQ 100 Internet Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

26 Lyxor Strategie ETFs Strategien mit Lyxor ETFs 45 Lyxor ETFs auf Aktienindizes, 2 Lyxor ETFs auf Rohstoffindizes, 7 Lyxor ETFs auf Rentenindizes,die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind Aktien weltweit Lyxor ETF MSCI World Commodities/Rohstoffe Lyxor ETF Commodities CRB Lyxor ETF Commodities CRB non Energy Renten- ETFs Lyxor ETF EuroMTS 1-3Y Lyxor ETF EuroMTS 3-5Y Lyxor ETF EuroMTS 5-7Y Lyxor ETF EuroMTS 7-10Y Lyxor ETF EuroMTS 10-15Y Lyxor ETF EuroMTS Global Lyxor ETF EuroMTS Inflation Linked Internet Info@LyxorETF.de Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

27 Kontakte Thomas Meyer zu Drewer Country Head Germany & Austria Exchange Traded Funds Chris Plomitzer Exchange Traded Funds Société Générale/ Lyxor Asset Management Mainzer Landstrasse Frankfurt/Main Tel +49 (0) Fax +49 (0) Internet Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

28 Disclaimer Dieses Dokument wurde von Lyxor AM erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sowie die benutzten Zahlen und Beispiele haben einen rein indikativen und informativen Charakter. Diese Zahlen sind keine Zukunftsvorhersagen und stellen in keiner Weise eine Verpflichtung oder ein Angebot seitens der Société Générale ("SG") Lyxor AM ("Lyxor AM") dar. Société Générale ( SG ) und Lyxor AM übernehmen keinerlei treuhänderische Verantwortung oder Haftung für finanzielle oder anderweitige Konsequenzen, die sich durch die Zeichnung oder den Erwerb eines in diesem Dokument beschriebenen Anlageinstrumentes ergeben. Der Anleger sollte sich einen eigenen Eindruck über die Risiken bilden und für zusätzliche Auskünfte in Bezug auf eine Zeichnung oder einen Erwerb einen professionellen Berater konsultieren. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass dieses Produkt ein gewisses Risiko beinhaltet und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann, im schlimmsten Fall kann es zu einem Totalverlust kommen. Angaben zu vergangenen Wertentwicklungen sind kein Hinweis auf oder kein Garant für zukünftige Entwicklungen! Ein Angebot, ein Verkauf oder ein Kauf der in dieser Liste ausgewiesenen Fonds erfolgt ausschließlich auf der Grundlage des jeweils aktuellen Verkaufsprospekts. Verkaufsprospekte, Jahres- und Halbjahresberichte der in der Bundesrepublik Deutschland vertriebsberechtigten Lyxor ETFs können unter heruntergeladen und ausgedruckt werden. Anteilinhaber können den ausführlichen und den vereinfachten Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement, den jeweils neuesten Jahresbericht und, sofern veröffentlicht, auch den neuesten Halbjahresbericht bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle (Société Générale, Bockenheimer, Mainzer Landstr.36, Frankfurt am Main) kostenlos in Papierform erhalten. Internet Info@LyxorETF.de Tel +49(0)69/ Thomas Meyer zu Drewer, Lyxor AM 4. Frankfurter Investmenttag, 09. Mai

29 Lyxor Gold Bullion Securities

30 Lyxor GBS- Wesentliche Produktmerkmale Eine einzigartige Möglichkeit, in physisches Gold zu investieren Börsennotiertes Wertpapier (Note) Gelistet im Exchange Traded Commodity (ETC) Segment der Deutschen Börse Weitere Listings an den Börsen in New York, London, Sydney, Johannesburg, Mailand und Paris (EURONEXT) 100% hinterlegt mit physischem Gold, das von einem unabhängigen Treuhänder verwaltet wird und gesondert gelagert wird ( Allocated Gold ) Ein Eintausch des Lyxor GBS gegen reales Gold ist unter bestimmten Bedingungen und Kosten möglich 0.40% p.a. Management Fee Ein Anteil Lyxor GBS entspricht 1/10 Unze Gold (bei Auflage am 31. März 2004) info@lyxoretf.de 30

31 Sicher & Transparent 100 % hinterlegtes physisches Gold Gold nicht verleihbar Verwahrung des Goldes bei HSBC, London Jede Neuauflage von Lyxor GBS Anteilen erfolgt erst, wenn der entsprechende Gegenwert in Gold hinterlegt ist NAV und Goldbestand können jederzeit eingesehen werden auf der Website info@lyxoretf.de 31

32 Kostengünstig & Liquide Kostengünstig (Management Fee: 0,40% p. a.) Geringer Tracking Error Abbildung des Goldpreises nahezu eins zu eins (Gold Spot Price) Market Maker stellen Liquidität sicher 32

33 Benefits Einfacher Zugang zu Gold Gelistet an der Deutschen Börse seit 25. April 2007 (EUR) Handelbar wie eine Aktie Börsennotiertes Wertpapier Transparente Preisstellung Hohe Liquidität Geringe Spreads Mindestgröße 1 Lyxor GBS Anteil Volle Informationstransparenz info@lyxoretf.de 33

34 Eine Partnerschaft zwischen Parterschaft unter Sponsor: World Gold Council Marketing & Vertrieb: Lyxor Finance Emittent: Gold Bullion Securities Depotbank: HSBC Market Maker: Société Générale Flow Traders HSBC JP Morgan Susquehanna UBS Winterflood Securities 34

35 Name WKN/ ISIN Bloomberg Reuters Management Fees Börsenplatz Lyxor GBS A0LP78/ DE000A0LP781 LYXGOLD GY LYXGOLD.DE 0,40% p.a. XETRA 35

36 Kontakte Thomas Meyer zu Drewer Country Head Germany & Austria Exchange Traded Funds Chris Plomitzer Exchange Traded Funds Société Générale/ Lyxor Asset Management Mainzer Landstrasse Frankfurt/Main Tel +49 (0) Fax +49 (0) www

37 Disclaimer Rechtliche Hinweise: Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben wurden von Gold Bullion Securities Limited ( die Emittentin ) bereitgestellt und von der Société Générale Group zusammengestellt. Eine Gewähr für die Vollständigkeit und Richtigkeit der Angaben wird weder von der Emittentin noch von der Société Générale Group übernommen. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Anlagen in Lyxor Gold Bullion Securities ( Lyxor GBS ) sind mit gewissen Risiken verbunden, insbesondere den im Prospekt beschriebenen Risiken. Eine Anlage in Lyxor GBS ist unter Umständen für bestimmte Anleger nicht geeignet. Der Kurs der Lyxor GBS kann nach oben oder nach unten schwanken. Anleger erhalten unter Umständen nicht ihre gesamte Anlage zurück. Da der Preis der Lyxor GBS aus dem in US Dollar berechneten Preis für Gold abhängt, die Lyxor GBS jedoch in Euro gehandelt werden, unterliegt der Preis der Lyxor GBS Wechselkursveränderungen. Vor einer Anlage in Lyxor GBS sollten Sie sich von unabhängigen Beratern rechtliche, steuerliche und finanzielle Beratung einholen. Diese Informationen stellen kein Angebot für eine Anlage in Lyxor GBS dar und sollten nicht als Grundlage für eine Anlageentscheidung dienen. Die Zeichnung von Lyxor GBS muss auf der Grundlage des Prospekts und seiner Nachträge erfolgen. Der Prospekt, seine Nachträge und die deutsche Übersetzung der Zusammenfassung des Prospekts können unter herunter geladen werden. Potentielle Anleger sollten beachten, dass der World Gold Council keine Verantwortung für den Inhalt dieses Dokuments übernimmt und dass er am Vertrieb der Lyxor GBS nicht beteiligt ist. Der World Gold Council übernimmt auch keine Garantien im Hinblick auf die Lyxor GBS und ist nicht für die Lyxor GBS oder ihren Erwerb verantwortlich oder haftbar. Für Anleger in Deutschland: Der Prospekt für die Lyxor GBS wurde von der zuständigen Aufsichtsbehörde im Vereinigten Königreich an die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) notifiziert. Kopien sämtlicher Dokumente (d.h. der Prospekt, Nachträge, die deutsche Übersetzung der Zusammenfassung des Prospekts, die letzten Jahresabschlüsse, die Gründungsurkunde und die Satzung der Emittentin) sind in Deutschland bei der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Konsortialabteilung, Königsalle 21/23, Düsseldorf kostenlos erhältlich. Die Lyxor GBS sind in Deutschland durch Anteile an einem Inhabersammelzertifikat lieferbar. info@lyxoretf.de 37