Risiko begrenzen. LBBW Safe-Anleihen mit Cap.

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1 Landesbank Baden-Württemberg Werbemitteilung Risiko begrenzen. LBBW Safe-Anleihen mit Cap. Dieses Dokument beschreibt LBBW Safe-Anleihen mit Cap und teilweisem Kapitalschutz. Dieses Dokument ist kein Prospekt und auch kein vergleichbares Dokument und enthält daher auch nicht alle wesentlichen Informationen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Dieses Dokument dient Werbezwecken und genügt nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen nach Artikel 20 Absatz 1 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. April 2014 über Marktmissbrauch (Marktmissbrauchsverordnung), auf die Artikel 4 und 6 der delegierten Verordnung (EU) 2016/958 der Kommission vom 9. März 2016 zur Ergänzung der Marktmissbrauchsverordnung Anwendung finden. Die genannten Produkte unterliegen nicht dem Verbot des Handels vor Veröffentlichung solcher Anlageempfehlungen. Bitte beachten Sie zusätzlich die Wichtigen Hinweise am Ende des Dokuments. Die in diesem Dokument beschriebenen Produkte werden in Kurzform dargestellt. Die Darstellungen ersetzen nicht eine vertiefte Analyse der Risiken und Funktionsweise der Produkte auf der Grundlage des allein verbindlichen veröffentlichten produktbezogenen Prospekts, etwaiger veröffentlichter Nachträge und der veröffentlichten Endgültigen Bedingungen sowie eine anleger- und objektgerechte Beratung durch den persönlichen Anlageberater des Anlegers.

2 Seite 2 Inhaltsverzeichnis 01 Einführung 02 Produktbeschreibung 03 Szenariobetrachtung 04 Chancen 05 Risiken 06 Marktpreisbestimmende Faktoren 07 Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick 08 Qualitätsstandards der LBBW Weitere Informationen unter:

3 Seite 3 Einführung Den Aktienmarkt zum Vermögensaufbau nutzen und gleichzeitig mögliche Verluste begrenzen. Mit LBBW Safe-Anleihen mit Cap. Lange Zeit hatten Staatsanleihen der Bundesrepublik Deutschland wie auch festverzinsliche Anleihen ihren Stammplatz in vielen Wertpapierdepots. Sie dienten einem soliden Vermögensaufbau und erfreuten Anleger mit regelmäßigen Zinszahlungen. Doch bieten diese Anlageformen im aktuellen Niedrigzinsumfeld kaum mehr attraktive Renditen. Interessante Ertragschancen stellt dagegen der Aktienmarkt in Aussicht, allerdings muss hier das Risiko eines Kapitalverlusts in Kauf genommen werden. Ein Risiko, das viele Anleger nach wie vor nicht gerne eingehen. Eine interessante Anlagealternative in der beschriebenen Situation können LBBW Safe-Anleihen mit Cap sein. Diese Anleihen werden zwar während der Laufzeit nicht verzinst, dafür lassen sich Renditechancen am Aktienmarkt nutzen und gleichzeitig mögliche Verluste am Laufzeitende begrenzen. Erfahren Sie mehr über LBBW Safe-Anleihen mit Cap auf den Folgeseiten. Wir empfehlen, vor jeder Anlageentscheidung das zum Produkt dazugehörige Produktinformationsblatt und den jeweiligen Prospekt einschließlich etwaiger Nachträge sowie die Endgültigen Bedingungen sorgfältig zu lesen. Diese geben einen Überblick über die Eigenschaften, Funktionsweise, Chancen und Risiken des jeweiligen Produkts und bieten Ihnen eine Grundlage für Ihre Anlageentscheidung. Welche Ausgestaltung und Variante auf Ihre Bedürfnisse am besten zugeschnitten ist, erfahren Sie in einem persönlichen Gespräch mit Ihrem Berater.

4 Seite 4 Produktbeschreibung Was ist eine LBBW Safe-Anleihe mit Cap? Die LBBW Safe-Anleihe mit Cap (Anleihe) ist ein Wertpapier, das am Laufzeitende eine 100,00%ige Teilhabe an einem Anstieg der Aktie bzw. des Index (Basiswert) ab dem Basispreis (festgelegter Aktienkurs bzw. Indexstand) bis zum Cap (festgelegte Obergrenze) bietet. Die Rückzahlung am Rückzahlungstermin erfolgt mindestens zum Mindestbetrag, z. B. in Höhe von 80,00 % oder 90,00 % des Nennbetrags. Für welche Anleger kann das Produkt interessant sein? Die Anleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag (Referenzpreis) in der Nähe des Caps liegt.

5 Seite 5 Produktbeschreibung Was müssen Anleger beachten? Anleger tragen das Risiko eines Kapitalverlusts, wenn der Erwerbspreis der Anleihe über dem Mindestbetrag liegt. Außerdem nehmen sie eine Begrenzung ihres Ertrags sowie bei einer Aktie als Basiswert den Verzicht auf mögliche Dividenden der Aktie in Kauf. Während der gesamten Laufzeit wird die Anleihe nicht verzinst. LBBW Safe-Anleihen mit Cap unterliegen dem Emittenten- und Bonitätsrisiko (siehe Seite 11). Ein guter Emittent ist also ein wichtiger Faktor auf der Suche nach der passenden LBBW Safe-Anleihen mit Cap. Mit der Landesbank Baden-Württemberg haben Anleger einen verlässlichen Partner an ihrer Seite. Die externen Rating-Agenturen bescheinigen der LBBW eine gute Bonität: A1 (Moody s) und A- (Fitch). Quelle: LBBW, Stand: Oktober 2016

6 Seite 6 Produktbeschreibung Wie funktioniert eine LBBW Safe-Anleihe mit Cap? Am Rückzahlungstermin erfolgt die Rückzahlung abhängig vom Referenzpreis (Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag) - mindestens jedoch zum Mindestbetrag. Liegt der Referenzpreis auf oder über dem Cap, wird die Anleihe zum Höchstbetrag zurückgezahlt. unter dem Cap, jedoch auf oder über dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung zum Mindestbetrag zuzüglich der Wertentwicklung des Basiswerts multipliziert mit dem Teilhabefaktor und dem Nennbetrag. Die Wertentwicklung entspricht dabei der Differenz von Referenzpreis und Basispreis und dieses Ergebnis geteilt durch den Startwert. unter dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung zum Mindestbetrag. Grafische Darstellung und Beispielrechnung siehe Folgeseite

7 Seite 7 Szenariobetrachtung In welchem Fall erhalten Anleger welche Rückzahlung? Am Letzten Bewertungstag Referenzpreis auf/über Cap ja Am Rückzahlungstermin Rückzahlung zum Höchstbetrag nein Referenzpreis unter Cap, jedoch auf/über Basispreis ja Am Rückzahlungstermin Rückzahlung zum Mindestbetrag zuzüglich der Wertentwicklung des Basiswerts multipliziert mit dem Teilhabefaktor und dem Nennbetrag nein Am Rückzahlungstermin Rückzahlung zum Mindestbetrag

8 Seite 8 Szenariobetrachtung Beispielhafte Berechnung der Wertentwicklung einer LBBW Safe-Anleihe mit Cap im Vergleich zum Basiswert (hier: Index) Annahmen Kauf der LBBW Safe-Anleihe mit Cap zum Kurs von 100,00 %, Anleihe wird bis zum Rückzahlungstermin gehalten Startwert des Index: 3.433,00 Punkte Teilhabe am Anstieg des Index: 100,00 % (Teilhabefaktor) Cap: 4.634,55 Punkte (135,00 % vom Startwert) Basispreis: 90,00 % vom Startwert, d. h. Mindestbetrag 900,00 EUR (90,00 % vom Nennbetrag) Eventuelle Kosten und Steuern werden in der Beispielrechnung nicht berücksichtigt. Die Ergebnisse sind beispielhaft und keine Indikation für zukünftige Wertentwicklungen. Indexschlusskurs in Punkten am Letzten Bewertungstag (Referenzpreis) Ertrag Basiswert Ertrag LBBW Safe-Anleihe mit Cap 5.149,50 50,00 % 35,00 % 4.806,20 40,00 % 35,00 % 3.776,30 10,00 % 10,00 % 3.433,00 0,00 % 0,00 % 3.089,70-10,00 % -10,00 % 2.746,40-20,00 % -10,00 % 1.716,50-50,00 % -10,00 % Ertrag der Anleihe begrenzt durch den Cap Verlust der Anleihe am Laufzeitende begrenzt durch Rückzahlung zum Mindestbetrag

9 Seite 9 Szenariobetrachtung Beispielhafte grafische Darstellung eines Rückzahlungsprofils Annahmen Kauf der LBBW Safe-Anleihe mit Cap zum Kurs von 100,00 %, Anleihe wird bis zum Rückzahlungstermin gehalten Startwert des Index: 3.433,00 Punkte Teilhabe am Anstieg des Index: 100,00 % (Teilhabefaktor) Cap: 4.634,55 Punkte (135,00 % vom Startwert) Basispreis: 90,00 % vom Startwert, d. h. Mindestbetrag 900,00 EUR (90,00 % vom Nennbetrag) Eventuelle Kosten und Steuern werden in der Beispielrechnung nicht berücksichtigt. Die Ergebnisse sind beispielhaft und keine Indikation für zukünftige Wertentwicklungen. Gewinn/ Verlust in % Teilhabe an Kursgewinnen begrenzt durch Cap bei 135,00 % Basiswert Anleihe Referenzpreis in % vom Startwert

10 Seite 10 Chancen ü100,00 % Teilhabe an einem Kursanstieg des Basiswerts bis zum Cap am Laufzeitende üteilweiser Kapitalschutz am Laufzeitende in Höhe des Mindestbetrags üinteressantes Produkt für Anleger, die mit Schutzmechanismus in den Aktienmarkt investieren möchten üflexibilität bei börsentäglichem Handel ürealisierung von möglichen Kursgewinnen durch einen vorzeitigen Verkauf

11 Seite 11 Risiken O Emittenten-/Bonitätsrisiko Der Anleger ist dem Risiko einer Insolvenz, das heißt einer Überschuldung, drohenden Zahlungsunfähigkeit oder Zahlungsunfähigkeit der LBBW ausgesetzt. Im Falle einer Bestandsgefährdung der LBBW ist der Anleger - sogar außerhalb einer Insolvenz - dem Risiko ausgesetzt, dass die LBBW ihre Verpflichtungen aus der Anleihe aufgrund von behördlichen Anordnungen von Abwicklungsmaßnahmen nicht oder nur eingeschränkt erfüllt. Die zuständige Abwicklungsbehörde hat umfangreiche Eingriffsbefugnisse und kann unter anderem in die Verpflichtungen der LBBW aus der Anleihe zum Nachteil des Anlegers eingreifen. Sie kann beispielsweise die Zahlungsansprüche des Anlegers reduzieren und bis auf Null herabsetzen, die Anleihe beenden, Rechte des Anlegers aussetzen, die Anleihe in Anteile an der LBBW umwandeln oder die Anleihe auf eine von der LBBW unabhängige Partei übertragen. Hinsichtlich der grundsätzlichen Rangfolge von Verpflichtungen der LBBW im Fall von Eingriffsmaßnahmen der Abwicklungsbehörde siehe unter dem Stichwort "Haftungskaskade". Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich..

12 Seite 12 Risiken O Kursänderungsrisiko Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der Anleihe während der Laufzeit insbesondere durch die marktpreisbestimmenden Faktoren (siehe Seite 14) in der Regel fällt und auch deutlich unter dem Erwerbspreis und dem Mindestbetrag liegen kann. Dies kann bei einer Veräußerung zu einem Kapitalverlust führen. O Risiken am Laufzeitende Liegt der Erwerbspreis der Anleihe über dem Mindestbetrag, kann der Rückzahlungsbetrag der Anleihe geringer sein als das eingesetzte Kapital. Der Anleger trägt in diesem Fall das Risiko eines Kapitalverlusts.

13 Seite 13 Risiken O Liquiditätsrisiko Falls die LBBW keine Erwerbskurse stellt, besteht für den Anleger das Risiko, dass er die Anleihe nicht oder nur mit einem größeren Preisabschlag veräußern kann. O Sonstige Risiken Unter bestimmten besonderen Bedingungen kann die LBBW die basiswertabhängige Berechnung des Rückzahlungsbetrags der Anleihe mit sofortiger Wirkung beenden oder die Anleihe anpassen. Die weitere Entwicklung des Basiswerts hat bei einer sofortigen Beendigung der basiswertabhängigen Berechnung keinen Einfluss mehr auf die Rückzahlung am Rückzahlungstermin. Im Falle einer Anpassung kann der Wert der Anleihe sinken bzw. der Rückzahlungsbetrag erheblich niedriger ausfallen. Die Rückzahlung der Anleihe erfolgt jedoch in beiden Fällen mindestens zum Mindestbetrag. Eine vollständige Darstellung der Risiken ist dem jeweiligen Prospekt einschließlich etwaiger Nachträge zu entnehmen. Die Dokumente sind abrufbar unter

14 Seite 14 Marktpreisbestimmende Faktoren Der Wert einer LBBW Safe-Anleihe mit Cap kann während der Laufzeit insbesondere durch die folgend genannten marktpreisbestimmenden Faktoren in der Regel fallen und dann auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen. Eine Veräußerung unter diesen Bedingungen führt zum Kapitalverlust. Der Kurs des Basiswerts fällt. Die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der Preisschwankungen des Basiswerts innerhalb eines bestimmten Zeitraums) fällt. Die erwarteten Dividendenzahlungen der Aktie (bei Basiswert Aktie) bzw. der im Index enthaltenen Aktien (bei Basiswert Index) steigen. Das allgemeine Zinsniveau steigt. Der Refinanzierungszinssatz der LBBW steigt. Umgekehrt können die marktpreisbestimmenden Faktoren wertsteigernd auf die Anleihe wirken. Die einzelnen Faktoren können jeder für sich wirken, sich gegenseitig verstärken oder aufheben.

15 Seite 15 Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick pro ü100,00%ige Teilhabe an einem Anstieg des Basiswerts bis zum Cap ürückzahlung am Laufzeitende mindestens zum Mindestbetrag ümöglichkeit auf Rückzahlung zum Höchstbetrag, je nach Entwicklung des Basiswerts ürealisierung von möglichen Kursgewinnen durch einen vorzeitigen Verkauf üflexibilität bei börsentäglichem Handel contra û Rendite durch den Cap nach oben begrenzt û Risiko eines Teilverlusts, wenn der Erwerbspreis höher ist als der Mindestbetrag û Emittenten-/Bonitätsrisiko der LBBW û Während der Laufzeit wird die Anleihe nicht verzinst û Risiko, dass der Wert der Anleihe während der Laufzeit unter den Erwerbspreis und den Mindestbetrag fallen kann û Risiko, dass kein Verkauf möglich sein kann, falls die LBBW keine Erwerbskurse stellt

16 Seite 16 Qualitätsstandards der LBBW Fairness Kodex schafft noch mehr Produkt- und Kostentransparenz Die LBBW erfüllt den Fairness Kodex, eine freiwillige Selbstverpflichtung zur Einhaltung von Standards bei Strukturierung, Emission, Marketing und Handel strukturierter Wertpapiere. Dieser formuliert Leitlinien für einen verantwortungsvollen Umgang mit dem Kapital und Vertrauen des Anlegers. Die Einhaltung des Kodex wird regelmäßig von einem unabhängigen, wissenschaftlichen Beirat überprüft. Zudem werden die Inhalte regelmäßig an veränderte nationale sowie internationale Marktbedingungen angepasst. Professionelle Beratung für mehr Anlageerfolg Darüber hinaus erfüllt das LBBW Zertifikate Team die Schulungsstandards des Deutschen Derivate Verbands. Das Schulungskonzept in Kooperation mit der European Derivatives Academy (EDA) bietet Anlageberatern eine maßgeschneiderte Weiterbildung in verschiedenen Schwierigkeitsstufen und mit unterschiedlichen thematischen Schwerpunkten. Ziel ist es, die Qualität und Professionalität in der Beratung sowie im Management von strukturierten Produkten nachhaltig zu verbessern.

17 Seite 17 Wichtige Hinweise Dieses Dokument dient nur Werbezwecken und enthält daher auch nicht alle wesentlichen Informationen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Es berücksichtigt nicht die persönlichen Umstände eines Anlegers, enthält kein zivilrechtlich bindendes Angebot und stellt keine Anlageberatung dar. Es handelt sich nicht um eine Anlageempfehlung nach Artikel 20 Absatz 1 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. April 2014 über Marktmissbrauch (Marktmissbrauchsverordnung), auf die Artikel 4 und 6 der delegierten Verordnung (EU) 2016/958 der Kommission vom 9. März 2016 zur Ergänzung der Marktmissbrauchsverordnung Anwendung finden. Die darin enthaltenen Informationen wurden von uns sorgfältig zusammengestellt und beruhen auch auf allgemein zugänglichen Quellen und Daten Dritter, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir keine Gewähr übernehmen können. Dieses Dokument ersetzt nicht die persönliche Beratung. Für weitere zeitnähere Informationen über konkrete Anlagemöglichkeiten und zum Zwecke einer individuellen Anlageberatung wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater. Rechtlich maßgeblich sind allein der veröffentlichte produktbezogene Prospekt und eventuell veröffentlichte Nachträge sowie die veröffentlichten Endgültigen Bedingungen, die unter abrufbar sind. Um weitere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in die Produkte verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potenzielle Anleger diese Dokumente lesen. Die Endgültigen Bedingungen unterliegen deutschem Recht. Diese Anlageform ist möglicherweise nicht für jeden Anleger geeignet. Vor Investition empfehlen wir, den Rat eines Anlage- und Steuerberaters einzuholen. Von dieser Anlage steht möglicherweise nur ein begrenztes Kontingent zur Verfügung. Weiterhin hängt die steuerliche Behandlung der Erträge aus dem Produkt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Die genannten Konditionen können sich auch untertägig und wiederholt ändern. Deshalb empfehlen wir, sich vor Auftragserteilung über Verfügbarkeit, aktuelle Konditionen sowie Chancen und Risiken der Anlage zu informieren. Anleger sollten beachten, dass die Produkte nicht in allen Ländern angeboten oder verkauft werden dürfen. Dies betrifft insbesondere die USA und/oder US-Personen. Personen, die in den Besitz dieses Dokuments gelangen, sollten sich über etwaige nationale Beschränkungen informieren und diese einhalten.