Gut geschützt. LBBW Safe-Anleihen mit Cap.

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1 Landesbank Baden-Württemberg Werbemitteilung Gut geschützt. LBBW Safe-Anleihen mit Cap. Diese Präsentation ist kein Prospekt und auch kein vergleichbares Dokument und enthält daher auch nicht alle wesentlichen Informationen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Diese Präsentation dient Werbezwecken und genügt nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen nach Artikel 20 Absatz 1 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. April 2014 über Marktmissbrauch (Marktmissbrauchsverordnung), auf die Artikel 4 und 6 der delegierten Verordnung (EU) 2016/958 der Kommission vom 9. März 2016 zur Ergänzung der Marktmissbrauchsverordnung Anwendung finden. Die genannten Produkte unterliegen nicht dem Verbot des Handels vor Veröffentlichung solcher Anlageempfehlungen. Bitte beachten Sie zusätzlich die Wichtigen Hinweise am Ende des Dokuments. Die in dieser Präsentation beschriebenen Produkte werden in Kurzform dargestellt. Die Darstellungen ersetzen nicht eine vertiefte Analyse der Risiken und Funktionsweise der Produkte auf der Grundlage des allein verbindlichen veröffentlichten produktbezogenen Prospekts, etwaiger veröffentlichter Nachträge und der veröffentlichten Endgültigen Bedingungen sowie eine anleger- und objektgerechte Beratung durch den persönlichen Anlageberater des Anlegers.

2 Seite 2 Inhaltsverzeichnis 01 Einführung 02 Investmentidee 03 Produktbeschreibung 04 Szenariobetrachtung 05 Wertentwicklung 06 Rückzahlungsprofil 07 Chancen 08 Risiken 09 Marktpreisbestimmende Faktoren 10 Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick 11 Qualitätsstandards der LBBW Weitere Informationen unter:

3 Seite 3 Einführung Den Aktienmarkt zum Vermögensaufbau nutzen und gleichzeitig das Kapital schützen. Mit LBBW Safe-Anleihen mit Cap. Lange Zeit hatten Staatsanleihen der Bundesrepublik Deutschland wie auch festverzinsliche Anleihen ihren Stammplatz in vielen Wertpapierdepots. Sie dienten einem soliden Vermögensaufbau und erfreuten Anleger mit regelmäßigen Zinszahlungen. Doch bieten diese Anlageformen im aktuellen Niedrigzinsumfeld kaum mehr attraktive Renditen. Interessante Ertragschancen stellt dagegen der Aktienmarkt in Aussicht, allerdings muss hier das Risiko eines Kapitalverlusts in Kauf genommen werden. Ein Risiko, das viele Anleger nach wie vor nicht gerne eingehen. Eine Lösung in der beschriebenen Situation bieten LBBW Safe-Anleihen mit Cap. Mit diesen Produkten lassen sich Renditechancen des Aktienmarkts nutzen, gleichzeitig ist das Kapital am Laufzeitende vollständig geschützt. Erfahren Sie mehr über LBBW Safe-Anleihen mit Cap (100,00 % Kapitalschutz) auf den Folgeseiten.

4 Seite 4 Investmentidee Gut geschützt mit LBBW Safe-Anleihen mit Cap. LBBW Safe-Anleihen mit Cap bieten einen Zugang zum Aktienmarkt, ohne direkt in eine Aktie bzw. einen Aktienindex zu investieren Sie ermöglichen eine Teilhabe am Anstieg einer Aktie bzw. eines Index bis zu einer festgelegten Obergrenze (Cap) Anders als bei einem Direktinvestment ist die Rendite durch den Cap begrenzt Dafür wissen Anleger ihr Vermögen gut geschützt und genießen am Laufzeitende einen Kapitalschutz Der Kapitalschutz unterliegt dem Emittenten- und Bonitätsrisiko. Ein guter Emittent ist also ein wichtiger Faktor auf der Suche nach der passenden Anleihe. Mit der Landesbank Baden-Württemberg haben Anleger einen verlässlichen Partner an ihrer Seite. Die externen Rating-Agenturen bescheinigen der LBBW eine gute Bonität: A1 (Moody s) und A- (Fitch) (Quelle: LBBW, Stand: April 2016) LBBW Safe-Anleihen mit Cap unterliegen wie viele andere Wertpapiere gewissen Risiken. Weitere Informationen siehe Rubrik Risiken ab Seite 10 in dieser Präsentation

5 Seite 5 Produktbeschreibung Die LBBW Safe-Anleihe mit Cap (Anleihe) ist ein Wertpapier, das am Laufzeitende eine 100,00%ige Teilhabe an einem Anstieg der Aktie bzw. des Index (Basiswert) ab dem Basispreis (festgelegter Aktienkurs bzw. Indexstand) bis zum Cap (festgelegte Obergrenze) bietet. Am Rückzahlungstermin erfolgt die Rückzahlung abhängig vom Referenzpreis (Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag) - mindestens jedoch zum Kapitalschutzbetrag in Höhe von 100,00 % vom Nennbetrag (1.000,00 EUR). Während der gesamten Laufzeit wird die Anleihe nicht verzinst. Liegt der Referenzpreis auf oder über dem Cap, wird die Anleihe zum Höchstbetrag zurückgezahlt. unter dem Cap, jedoch auf oder über dem Basispreis, erfolgt die Rückzahlung zu 1.000,00 EUR zuzüglich der mit dem Teilhabefaktor multiplizierten Wertentwicklung des Basiswerts multipliziert mit 1.000,00 EUR. Die Wertentwicklung entspricht dabei der Differenz von Referenzpreis und Basispreis und dieses Ergebnis geteilt durch den Startwert. unter dem Basispreis, beträgt die Rückzahlung 1.000,00 EUR. Die Anleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag auf oder über dem Cap liegt. Anleger nehmen eine Begrenzung ihres Ertrags sowie den Verzicht auf mögliche Dividenden der Aktie in Kauf.

6 Seite 6 Szenariobetrachtung Am Letzten Bewertungstag Referenzpreis auf/über Cap ja Am Rückzahlungstermin Rückzahlung zum Höchstbetrag nein Referenzpreis unter Cap, jedoch auf/über Basispreis ja Am Rückzahlungstermin Rückzahlung zum Kapitalschutzbetrag zuzüglich der mit dem Teilhabefaktor multiplizierten Wertentwicklung des Basiswerts multipliziert mit dem Nennbetrag nein Am Rückzahlungstermin Rückzahlung zum Kapitalschutzbetrag

7 Seite 7 Wertentwicklung Beispielhafte Berechnung der Wertentwicklung einer LBBW Safe-Anleihe mit Cap im Vergleich zum Basiswert (hier: Index) Annahmen Kauf der LBBW Safe-Anleihe mit Cap zu Emissionsbedingungen, Anleihe wird bis zum Rückzahlungstermin gehalten Startwert des Index: 3.433,00 Punkte Teilhabe am Anstieg des Index: 100,00 % (Teilhabefaktor) Cap: 4.634,55 Punkte (135,00 % vom Startwert) Indexschlusskurs in Punkten am Letzten Bewertungstag Ertrag Basiswert Ertrag LBBW Safe-Anleihe mit Cap 5.149,50 50,00 % 35,00 % 4.806,20 40,00 % 35,00 % 3.776,30 10,00 % 10,00 % 3.433,00 0,00 % 0,00 % 3.089,70-10,00 % 0,00 % 2.746,40-20,00 % 0,00 % 1.716,50-50,00 % 0,00 % Ertrag der Anleihe begrenzt durch den Cap Kapitalschutz der Anleihe am Laufzeitende Eventuelle Kosten und Steuern werden in der Beispielrechnung nicht berücksichtigt. Die Ergebnisse sind beispielhaft und keine Indikation für zukünftige Wertentwicklungen.

8 Seite 8 Rückzahlungsprofil Beispielhafte grafische Darstellung eines Rückzahlungsprofils Annahmen Kauf der LBBW Safe-Anleihe mit Cap zu Emissionsbedingungen, Anleihe wird bis zum Rückzahlungstermin gehalten Startwert des Index: 3.433,00 Punkte Teilhabe am Anstieg des Index: 100,00 % (Teilhabefaktor) Cap: 4.634,55 Punkte (135,00 % vom Startwert) Gewinn/ Verlust in % Referenzpreis in % vom Startwert

9 Seite 9 Chancen ü100,00 % Teilhabe an einem Kursanstieg des Basiswerts bis zum Cap am Laufzeitende üje nach Entwicklung des Basiswerts Rückzahlung zum Höchstbetrag möglich ü100,00 % Kapitalschutz am Laufzeitende üinteressantes Produkt für Anleger, die mit Schutz in den Aktienmarkt investieren möchten üflexibilität bei börsentäglichem Handel ürealisierung von möglichen Kursgewinnen durch einen vorzeitigen Verkauf Informationen über Risiken (z. B. das Emittenten-/Bonitätsrisiko) siehe Rubrik Risiken ab Seite 10 in dieser Präsentation

10 Seite 10 Risiken O Emittenten-/Bonitätsrisiko Der Anleger ist dem Risiko einer Insolvenz, das heißt einer Überschuldung, drohenden Zahlungsunfähigkeit oder Zahlungsunfähigkeit der LBBW ausgesetzt. Im Falle einer Bestandsgefährdung der LBBW ist der Anleger - sogar außerhalb einer Insolvenz - dem Risiko ausgesetzt, dass die LBBW ihre Verpflichtungen aus der Anleihe aufgrund von behördlichen Anordnungen von Abwicklungsmaßnahmen nicht oder nur eingeschränkt erfüllt. Die zuständige Abwicklungsbehörde hat umfangreiche Eingriffsbefugnisse und kann unter anderem in die Verpflichtungen der LBBW aus der Anleihe zum Nachteil des Anlegers eingreifen. Sie kann beispielsweise die Zahlungsansprüche des Anlegers reduzieren und bis auf Null herabsetzen, die Anleihe beenden, Rechte des Anlegers aussetzen, die Anleihe in Anteile an der LBBW umwandeln oder die Anleihe auf eine von der LBBW unabhängige Partei übertragen. Hinsichtlich der grundsätzlichen Rangfolge von Verpflichtungen der LBBW im Fall von Eingriffsmaßnahmen der Abwicklungsbehörde siehe unter dem Stichwort "Haftungskaskade". Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich.

11 Seite 11 Risiken O Kursänderungsrisiko Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert der Anleihe während der Laufzeit insbesondere durch die marktpreisbestimmenden Faktoren (siehe Seite 13) in der Regel fällt und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Dies führt bei einer Veräußerung zu einem Kapitalverlust. O Risiken am Laufzeitende Liegt der Erwerbspreis der Anleihe über 100,00 %, sollte der Anleger beachten, dass der Kapitalschutzbetrag nur 100,00 % vom Nennbetrag beträgt. Der Rückzahlungsbetrag der Anleihe kann somit unter dem eingesetzten Kapital liegen. Der Anleger trägt in diesem Fall das Risiko eines Kapitalverlusts. O Liquiditätsrisiko Falls die LBBW in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen keine Erwerbskurse stellt, besteht für den Anleger das Risiko, dass er die Anleihe nicht oder nur mit einem größeren Preisabschlag veräußern kann.

12 Seite 12 Risiken O Sonstige Risiken bei Basiswert Aktie: Die LBBW kann die aktienabhängige Berechnung des Rückzahlungsbetrags der Anleihe bei einer Insolvenz oder Verstaatlichung der Aktiengesellschaft, einer Einstellung der Börsennotierung der Aktie oder bei einer Gesetzesänderung mit sofortiger Wirkung beenden. Bei einem Fusionsereignis oder einem Übernahmeangebot in Bezug auf die Aktiengesellschaft kann die LBBW die Anleihe anpassen und die Aktie durch eine andere Aktie austauschen; alternativ hierzu kann die LBBW die aktienabhängige Berechnung des Rückzahlungsbetrags ebenfalls mit sofortiger Wirkung beenden. Die weitere Kursentwicklung der Aktie hat bei einer sofortigen Beendigung keinen Einfluss mehr auf die Rückzahlung am Rückzahlungstermin. Im Falle einer Anpassung kann der Wert der Anleihe sinken bzw. der Rückzahlungsbetrag erheblich niedriger ausfallen. Die Rückzahlung der Anleihe erfolgt jedoch mindestens zum Kapitalschutzbetrag. bei Basiswert Index: Die LBBW kann die indexabhängige Berechnung des Rückzahlungsbetrags der Anleihe bei einer dauerhaften Einstellung des Index oder bei einer Gesetzesänderung mit sofortiger Wirkung beenden. Bei einer wesentlichen Änderung des Index kann die LBBW die Anleihe anpassen oder ebenfalls die indexabhängige Berechnung des Rückzahlungsbetrags mit sofortiger Wirkung beenden, falls die Anpassung für die LBBW nicht zumutbar ist. Die weitere Entwicklung des Index hat bei einer sofortigen Beendigung keinen Einfluss mehr auf die Rückzahlung am Rückzahlungs-termin. Im Falle einer Anpassung kann der Wert der Anleihe sinken bzw. der Rückzahlungsbetrag erheblich niedriger ausfallen. Die Rückzahlung der Anleihe erfolgt jedoch mindestens zum Kapitalschutzbetrag.

13 Seite 13 Marktpreisbestimmende Faktoren Der Wert einer LBBW Safe-Anleihe mit Cap kann während der Laufzeit insbesondere durch die folgend genannten marktpreisbestimmenden Faktoren in der Regel fallen und dann auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen. Eine Veräußerung unter diesen Bedingungen führt zum Kapitalverlust. Der Kurs des Basiswerts fällt. Die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der Preisschwankungen des Basiswerts innerhalb eines bestimmten Zeitraums) fällt. Die erwarteten Dividendenzahlungen der Aktie (bei Basiswert Aktie) bzw. der im Index enthaltenen Aktien (bei Basiswert Index) steigen. Das allgemeine Zinsniveau steigt. Der Refinanzierungszinssatz der LBBW steigt. Umgekehrt können die marktpreisbestimmenden Faktoren wertsteigernd auf die Anleihe wirken. Die einzelnen Faktoren können jeder für sich wirken, sich gegenseitig verstärken oder aufheben.

14 Seite 14 Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick 100,00 %ige Teilhabe an einem Anstieg des Basiswerts bis zum Cap Möglichkeit auf Rückzahlung zum Höchstbetrag, je nach Entwicklung des Basiswerts Kapitalschutz durch die LBBW am Laufzeitende Flexibilität bei börsentäglichem Handel Emittenten-/Bonitätsrisiko der LBBW Während der Laufzeit wird die Anleihe nicht verzinst Rendite durch den Cap nach oben begrenzt Während der Laufzeit Kurse unter Erwerbspreis möglich Liquiditätsrisiko in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen

15 Seite 15 Qualitätsstandards der LBBW Fairness Kodex schafft noch mehr Produkt- und Kostentransparenz Die LBBW erfüllt den Fairness Kodex, eine freiwillige Selbstverpflichtung zur Einhaltung von Standards bei Strukturierung, Emission, Marketing und Handel strukturierter Wertpapiere. Dieser formuliert Leitlinien für einen verantwortungsvollen Umgang mit dem Kapital und Vertrauen des Anlegers. Die Einhaltung des Kodex wird regelmäßig von einem unabhängigen, wissenschaftlichen Beirat überprüft. Zudem werden die Inhalte regelmäßig an veränderte nationale sowie internationale Marktbedingungen angepasst. Professionelle Beratung für mehr Anlageerfolg Darüber hinaus erfüllt das LBBW Zertifikate Team die Schulungsstandards des Deutschen Derivate Verbands. Das Schulungskonzept in Kooperation mit der European Derivatives Academy (EDA) bietet Anlageberatern eine maßgeschneiderte Weiterbildung in verschiedenen Schwierigkeitsstufen und mit unterschiedlichen thematischen Schwerpunkten. Ziel ist es, die Qualität und Professionalität in der Beratung sowie im Management von strukturierten Produkten nachhaltig zu verbessern.

16 Seite 16 Wichtige Hinweise Dieses Dokument dient nur Werbezwecken und enthält daher auch nicht alle wesentlichen Informationen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Es berücksichtigt nicht die persönlichen Umstände eines Anlegers, enthält kein zivilrechtlich bindendes Angebot und stellt keine Anlageberatung dar. Es handelt sich nicht um eine Anlageempfehlung nach Artikel 20 Absatz 1 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 16. April 2014 über Marktmissbrauch (Marktmissbrauchsverordnung), auf die Artikel 4 und 6 der delegierten Verordnung (EU) 2016/958 der Kommission vom 9. März 2016 zur Ergänzung der Marktmissbrauchsverordnung Anwendung finden. Die darin enthaltenen Informationen wurden von uns sorgfältig zusammengestellt und beruhen auch auf allgemein zugänglichen Quellen und Daten Dritter, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir keine Gewähr übernehmen können. Dieses Dokument ersetzt nicht die persönliche Beratung. Für weitere zeitnähere Informationen über konkrete Anlagemöglichkeiten und zum Zwecke einer individuellen Anlageberatung wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater. Rechtlich maßgeblich sind allein der veröffentlichte produktbezogene Prospekt und eventuell veröffentlichte Nachträge sowie die veröffentlichten Endgültigen Bedingungen, die unter abrufbar sind. Um weitere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in die Produkte verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potenzielle Anleger diese Dokumente lesen. Die Endgültigen Bedingungen unterliegen deutschem Recht. Diese Anlageform ist möglicherweise nicht für jeden Anleger geeignet. Vor Investition empfehlen wir, den Rat eines Anlage- und Steuerberaters einzuholen. Von dieser Anlage steht möglicherweise nur ein begrenztes Kontingent zur Verfügung. Weiterhin hängt die steuerliche Behandlung der Erträge aus dem Produkt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Die genannten Konditionen können sich auch untertägig und wiederholt ändern. Deshalb empfehlen wir, sich vor Auftragserteilung über Verfügbarkeit, aktuelle Konditionen sowie Chancen und Risiken der Anlage zu informieren. Anleger sollten beachten, dass die Produkte nicht in allen Ländern angeboten oder verkauft werden dürfen. Dies betrifft insbesondere die USA und/oder US-Personen. Personen, die in den Besitz dieses Dokuments gelangen, sollten sich über etwaige nationale Beschränkungen informieren und diese einhalten.