Spezialisten in vielen Marktphasen. LBBW Deep-Express-Zertifikate.

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1 Landesbank Baden-Württemberg Werbemitteilung Spezialisten in vielen Marktphasen. LBBW Deep-Express-Zertifikate. Diese Präsentation ist kein Prospekt und auch kein vergleichbares Dokument und enthält daher auch nicht alle wesentlichen Informationen, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sind. Diese Präsentation dient Werbezwecken und genügt nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen. Die genannten Produkte unterliegen nicht dem Verbot des Handels vor Veröffentlichung von Finanzanalysen. Bitte beachten Sie zusätzlich die Wichtigen Hinweise am Ende des Dokuments.

2 Seite 2 Inhaltsverzeichnis 01 Einführung 02 Investmentidee 03 Produktbeschreibung 04 Szenariobetrachtung 05 Chancen 06 Risiken 07 Zahlen und Fakten 08 Marktpreisbestimmende Faktoren 09 Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick 10 Qualitätsstandards der LBBW Weitere Informationen unter:

3 Seite 3 Einführung Spezialisten in vielen Marktphasen: LBBW Express-Zertifikate In stark steigenden Märkten fallen Investitionsentscheidungen leicht. Anders verhält es sich, wenn die Märkte keine klare Richtung aufweisen. Hier entfalten Express-Zertifikate ihre Stärken. Markterwartung leicht steigend Sie bieten in leicht steigenden, seitwärts tendierenden oder sogar leicht fallenden Aktienmärkten attraktive Renditen. seitwärts tendierend Doch damit nicht genug: Ein Sicherheitspuffer gegen Kursverluste am Laufzeitende und die Möglichkeit, das eingesetzte Kapital schon nach kurzer Zeit zurückzubekommen, runden diese Anlageprodukte ab. leicht fallend Eine Investitionsmöglichkeit in der beschriebenen Situation sind die LBBW Deep-Express-Zertifikate. Informieren Sie sich über die Funktionsweise, Chancen und Risiken dieser Struktur auf den Folgeseiten.

4 Seite 4 Investmentidee Viele Fähigkeiten in einem Produkt: LBBW Deep-Express-Zertifikate Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung: Hierzu muss die Aktie bzw. der Index (Basiswert) am jeweiligen Bewertungstag auf oder über einer festgelegten Kursschwelle bzw. einem festgelegten Indexstand (Vorzeitiges Rückzahlungslevel) schließen. Rückzahlungsbeträge erhöhen sich mit jedem Bewertungstag, auf den nicht unmittelbar eine vorzeitige Rückzahlung folgt. Je länger die Laufzeit des LBBW Deep-Express-Zertifikats, desto mehr Möglichkeiten hat der Basiswert das Vorzeitige Rückzahlungslevel zu erreichen. Kommt es zu keiner vorzeitigen Rückzahlung, besteht die Chance auf Rückzahlung zum Höchstbetrag am Laufzeitende. Hierzu muss der Basiswert am Letzten Bewertungstag auf bzw. über der Barriere (festgelegter Kurs des Basiswerts) schließen. Schließt der Basiswert unter der Barriere, werden Aktien geliefert (bei Basiswert Aktie) bzw. es wird ein Rückzahlungsbetrag (bei Basiswert Index), der auch unter dem Erwerbspreis liegen kann, zurückgezahlt. In beiden Fällen besteht volles Verlustrisiko. Zertifikate unterliegen wie viele andere Wertpapiere gewissen Risiken. Weitere Informationen siehe Rubrik Risiken ab Seite 9 in dieser Präsentation

5 Seite 5 Produktbeschreibung Das LBBW Deep-Express-Zertifikat (Zertifikat) ist ein Wertpapier, das eine Rückzahlung abhängig von der Entwicklung einer Aktie bzw. eines Index (Basiswerts) bietet. Die Rückzahlung des Zertifikats am Rückzahlungstermin hängt vom Referenzpreis (Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag) ab. Zusätzlich besteht die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung. Schließt der Basiswert an einem Bewertungstag auf oder über einem festgelegten Kurs (jeweiliges Vorzeitiges Rückzahlungslevel), wird das Zertifikat zum entsprechenden Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag zurückgezahlt. Der Vorzeitige Rückzahlungsbetrag erhöht sich mit jedem Bewertungstag, auf den nicht unmittelbar eine vorzeitige Rückzahlung folgt. Fortsetzung >>

6 Seite 6 Produktbeschreibung Wird das Zertifikat nicht vorzeitig zurückgezahlt, hängt die Rückzahlung am Rückzahlungstermin vom Referenzpreis ab. Liegt der Referenzpreis 1 2 auf oder über der Barriere, erhält der Anleger den Höchstbetrag. unter der Barriere, werden bei einer Aktie als Basiswert Aktien entsprechend dem Bezugsverhältnis geliefert. Deren Anzahl (Bezugsverhältnis) berechnet sich aus 1.000,00 EUR geteilt durch den Startwert. Eventuelle Aktienbruchteile werden durch eine entsprechende Zahlung ausgeglichen. erfolgt die Rückzahlung bei einem Index als Basiswert zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis (100,00 EUR geteilt durch den Startwert) in EUR. Das Zertifikat richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Schlusskurs des Basiswerts am Letzten Bewertungstag auf oder über der Barriere liegt. Anleger nehmen eine Begrenzung ihres Ertrags sowie den Verzicht auf mögliche Dividenden der Aktie in Kauf.

7 Seite 7 Szenariobetrachtung Am ersten Bewertungstag Schlusskurs Basiswert auf/über Vorzeitigem Rückzahlungslevel ja Vorzeitige Rückzahlung zum Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag nein An weiteren Bewertungstagen Schlusskurs Basiswert auf/über Vorzeitigem Rückzahlungslevel ja Vorzeitige Rückzahlung zum Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag nein Am Letzten Bewertungstag Referenzpreis auf/über Barriere Referenzpreis unter Barriere Am Rückzahlungstermin Rückzahlung zum Höchstbetrag bei Basiswert Aktie: Lieferung einer dem Bezugsverhältnis entsprechenden Anzahl Aktien; eventuelle Aktienbruchteile werden durch eine Zahlung ausgeglichen bei Index als Basiswert: Rückzahlung zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis in EUR Volles Verlustrisiko

8 Seite 8 Chancen ü Es besteht die Möglichkeit einer vorzeitigen Rückzahlung üanleger erhält am Rückzahlungstermin den Höchstbetrag, sofern der Referenzpreis am Letzten Bewertungstag nicht unter der Barriere liegt üder Rückzahlungsbetrag erhöht sich mit jedem Bewertungstag, auf den nicht unmittelbar eine vorzeitige Rückzahlung folgt üinteressante Investitionsmöglichkeit im aktuellen Zinstief, wenn von einer seitwärts tendierenden oder moderat steigenden Entwicklung der Aktie bzw. des Index ausgegangen wird üflexibilität bei börsentäglichem Handel ürealisierung von möglichen Kursgewinnen durch einen vorzeitigen Verkauf Informationen über Risiken (z. B. das Wiederanlagerisiko) siehe Rubrik Risiken ab Seite 9 in dieser Präsentation

9 Seite 9 Risiken O Emittenten-/Bonitätsrisiko Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der LBBW, ausgesetzt. Die Bankenaufsicht kann zusätzlich auch außerhalb der Insolvenz im Falle einer deutlich verschlechterten Finanzlage der LBBW in deren Zahlungsverpflichtungen aus dem Zertifikat zum Nachteil der Anleger eingreifen. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. O Kursänderungsrisiko Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert des Zertifikats während der Laufzeit insbesondere durch die marktpreisbestimmenden Faktoren (siehe Seite 13) beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Dies führt bei einer Veräußerung zu einem Kapitalverlust.

10 Seite 10 Risiken O Risiken am Laufzeitende Basiswert Aktie: Liegt der Schlusskurs der Aktie am Letzten Bewertungstag unter der Barriere, erfolgt die Rückzahlung des Zertifikats in Aktien (Bruchteile werden durch eine Zahlung ausgeglichen), deren Wert unter Umständen auch deutlich unter dem Nominalbetrag des Zertifikats liegen kann. Der Anleger wird damit Aktionär. Dabei ist zu beachten, dass zwischen dem Letzten Bewertungstag und der Lieferung der Aktien weitere Aktienkursverluste möglich sind. Liegt der Gegenwert der gelieferten Aktien zzgl. der Zahlung unter dem Erwerbspreis des Zertifikats, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn die Aktie bei Lieferung wertlos ist. Basiswert Index: Liegt der Schlusskurs des Index am Letzten Bewertungstag unter der Barriere, erfolgt die Rückzahlung des Zertifikats zum Referenzpreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis in EUR. Liegt dieses Ergebnis unter dem Erwerbspreis des Zertifikats, erleidet der Anleger einen Verlust. Ungünstigster Fall: Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Schlusskurs des Index am Letzten Bewertungstag bei 0,00 Punkten notiert. O Liquiditätsrisiko Falls die LBBW in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen keine Erwerbskurse stellt, besteht für den Anleger das Risiko, dass er das Zertifikat nicht oder nur mit einem größeren Preisabschlag veräußern kann.

11 Seite 11 Risiken O Kündigungs- und Wiederanlagerisiko, Anpassungsrisiko Basiswert Aktie: Die LBBW kann das Zertifikat bei einer Insolvenz oder Verstaatlichung der Aktiengesellschaft, einer Einstellung der Börsennotierung der Aktie oder bei einer Gesetzesänderung kündigen. Bei einem Fusionsereignis oder einem Übernahmeangebot in Bezug auf die Aktiengesellschaft kann die LBBW das Zertifikat anpassen und die Aktie durch eine andere Aktie austauschen oder ebenfalls kündigen. Basiswert Index: Die LBBW kann das Zertifikat bei einer dauerhaften Einstellung des Index oder bei einer Gesetzesänderung kündigen. Bei einer wesentlichen Änderung des Index kann die LBBW das Zertifikat anpassen oder ebenfalls kündigen, falls die Anpassung für die LBBW nicht zumutbar ist. Sowohl bei einer Aktie als auch einem Index als Basiswert kann im Falle einer Anpassung der Wert des Zertifikats sinken bzw. der Rückzahlungsbetrag erheblich niedriger ausfallen. Im Falle einer Kündigung kann der Kündigungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem Nominalbetrag liegen und sogar 0,00 EUR betragen (Totalverlustrisiko). Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt zurückgezahlt wird und er den Kündigungsbetrag nur zu schlechteren Konditionen wieder anlegen kann. Dieses Wiederanlagerisiko trägt der Anleger auch bei einer Rückzahlung an einem der Vorzeitigen Rückzahlungstermine im Hinblick auf den Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag.

12 Seite 12 Zahlen und Fakten Bewährte Struktur erste Emission in emittierte Deep-Express-Zertifikate in > davon sind inzwischen 104 zurückgezahlt 89 emittierte Deep-Express-Zertifikate in > davon sind inzwischen 88 zurückgezahlt 119 emittierte Deep-Express-Zertifikate in > davon sind bereits 95 zurückgezahlt, 24 Produkte sind noch ausstehend 153 emittierte Deep-Express-Zertifikate in 2014 Historische Daten sind keine verlässliche Indikation für künftige Entwicklungen. Quelle: eigene Berechnungen, Stand Februar 2015

13 Seite 13 Marktpreisbestimmende Faktoren Der Wert eines LBBW Deep-Express-Zertifikats kann während der Laufzeit insbesondere durch die folgend genannten marktpreisbestimmenden Faktoren in der Regel fallen und dann auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen. Eine Veräußerung unter diesen Bedingungen führt zum Kapitalverlust. Der Kurs des Basiswerts fällt. Die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der Preisschwankungen des Basiswerts innerhalb eines bestimmten Zeitraums) steigt. Die erwarteten Dividendenzahlungen der Aktie (bei Basiswert Aktie) bzw. der im Index enthaltenen Aktien (bei Basiswert Index) steigen. Das allgemeine Zinsniveau steigt. Der Refinanzierungszinssatz der LBBW steigt. Umgekehrt können die marktpreisbestimmenden Faktoren wertsteigernd auf die Anleihe wirken. Die einzelnen Faktoren können jeder für sich wirken, sich gegenseitig verstärken oder aufheben.

14 Seite 14 Zum Schluss, das Wichtigste im Überblick Jährlich steigende Rückzahlungsbeträge Vorzeitige Rückzahlung möglich, abhängig von der Entwicklung des Basiswerts Chance auf Höchstbetrag am Laufzeitende, abhängig von der Entwicklung des Basiswerts Am Laufzeitende Sicherheitspuffer gegen Kursverluste bis zur Barriere Emittenten-/Bonitätsrisiko der LBBW Während der Laufzeit sind Kurse unter Erwerbspreis möglich Totalverlustrisiko, wenn der Basiswert am Letzten Bewertungstag unter der Barriere schließt Liquiditätsrisiko in außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen Kündigungs- und Wiederanlagerisiko

15 Seite 15 Qualitätsstandards der LBBW Fairness Kodex schafft noch mehr Produkt- und Kostentransparenz Die LBBW erfüllt den Fairness Kodex, eine freiwillige Selbstverpflichtung zur Einhaltung von Standards bei Strukturierung, Emission, Marketing und Handel strukturierter Wertpapiere. Dieser formuliert Leitlinien für einen verantwortungsvollen Umgang mit dem Kapital und Vertrauen des Anlegers. Die Einhaltung des Kodex wird regelmäßig von einem unabhängigen, wissenschaftlichen Beirat überprüft. Zudem werden die Inhalte regelmäßig an veränderte nationale sowie internationale Marktbedingungen angepasst. Professionelle Beratung für mehr Anlageerfolg Darüber hinaus erfüllt das LBBW Zertifikate Team die Schulungsstandards des Deutschen Derivate Verbands. Das Schulungskonzept in Kooperation mit der European Derivatives Academy (EDA) bietet Anlageberatern eine maßgeschneiderte Weiterbildung in verschiedenen Schwierigkeitsstufen und mit unterschiedlichen thematischen Schwerpunkten. Ziel ist es, die Qualität und Professionalität in der Beratung sowie im Management von strukturierten Produkten nachhaltig zu verbessern.

16 Landesbank Baden-Württemberg Wichtige Hinweise Diese Präsentation berücksichtigt nicht die persönlichen Umstände eines Investors, enthält kein zivilrechtlich bindendes Angebot und stellt keine Anlageberatung dar. Zudem geben die in der Präsentation enthaltenen Informationen nicht vor, vollständig oder umfassend zu sein. Nähere Auskunft erteilt Ihnen Ihr persönlicher Ansprechpartner. Die darin enthaltenen Informationen wurden von uns sorgfältig zusammengestellt und beruhen auch auf allgemein zugänglichen Quellen und Daten Dritter, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir keine Gewähr übernehmen können. Die Informationen in dieser Präsentation beziehen sich ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Präsentation und können sich jederzeit ändern, ohne dass dies angekündigt oder publiziert oder der Empfänger dieser Präsentation auf andere Weise informiert wird. Eine Gewährleistung für die fortgeltende Richtigkeit der Informationen wird daher ausgeschlossen. Allein verbindliche Grundlage für einen Erwerb des jeweiligen Wertpapiers sind der veröffentlichte produktbezogene Prospekt und eventuell veröffentlichte Nachträge sowie die veröffentlichten Endgültigen Bedingungen, die elektronisch unter abrufbar sind. Um weitere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das Wertpapier verbundenen Risiken zu erhalten, sollten potenzielle Investoren diese Dokumente lesen. Handelt es sich um Produkte von Dritten, weisen wir darauf hin, dass die LBBW für den Vertrieb dieser Produkte Zuwendungen erhält. Vor Investition empfehlen wir, den Rat eines Steuerberaters und Wirtschaftsprüfers einzuholen. Soweit dieses Dokument Hinweise auf steuerliche Effekte enthält, wird darauf hingewiesen, dass die konkreten steuerlichen Auswirkungen von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Investors abhängen und künftigen Änderungen unterworfen sein können. Investoren sollten beachten, dass die Produkte nicht in allen Ländern und/oder bestimmten Anlegergruppen nicht angeboten, an diese verkauft oder ausgeliefert werden dürfen; dies betrifft insbesondere die USA und/oder US-Personen. Personen, die in den Besitz dieses Dokuments gelangen, sollten sich über etwaige nationale Beschränkungen informieren und diese einhalten. Diese Präsentation ist urheberrechtlich geschützt. Eine Weitergabe an Dritte ist ohne vorheriges schriftliches Einverständnis der LBBW nicht gestattet. Important Notice This presentation and the information contained therein is directed exclusively and reserved for persons who are residents or have their company seat in the Federal Republic of Germany. Thus they are given only in the German language. Only persons resident or having their company seat in the Federal Republic of German are permitted to read this presentation and the information contained therein. Persons resident or having a company seat outside the Federal Republic of Germany in particular persons residing or having their seat in the United States of America, Canada, Great Britain and Northern Ireland, Australia or Japan are not permitted to inspect this presentation or the information contained therein. It is not allowed to grant such persons access to this presentation or the information contained therein. This presentation and the information contained therein may only be distributed in the Federal Republic of Germany. Neither this presentation nor the information contained therein or parts or copies thereof may be (directly or indirectly) distributed, sent or otherwise transmitted to or made accessible in any other country - in particular not the United States of America, Canada, Great Britain and Northern Ireland, Australia or Japan. The distribution of this presentation and the information contained therein is subject to legal restrictions. Persons who gain access to this presentation or the information contained therein must inform themselves about such restrictions and have to comply with such restrictions.