Nordex SE Bilanz-Pressekonferenz Frankfurt/Main,

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1 Nordex SE Bilanz-Pressekonferenz 2012 Frankfurt/Main,

2 AGENDA 1. Schlaglichter Winds of change Dr. J. Zeschky 2. Reorganisation USA / China Dr. J. Zeschky 3. Geschäftsentwicklung und Kennzahlen 2012 B. Schäferbarthold 4. Märkte und Produkte Dr. J. Zeschky 5. Strategieumsetzung und Ausblick Dr. J. Zeschky Anhang: Finanzkalender 2013 Aktionärsstruktur 2

3 SCHLAGLICHTER WINDS OF CHANGE 2012 Fokussierung der Strategie Kapazitätsanpassung an Marktentwicklungen Anpassung der Produktionskapazitäten in China und USA an die erwartete Nachfrage Einmalaufwendungen in Höhe von EUR 75 Mio. Reduzierung operativer Verlustursachen Umsatz, operatives EBIT und operativer Cashflow im Rahmen der Erwartungen Wachstum im Auftragseingang gegen den Branchentrend 2013 Strategische Initiativen im Plan ( in time and budget ) Positiver Ausblick: Umsatz: EUR 1,2 1,3 Mrd. Auftragseingang: ~EUR 1,2 Mrd. EBIT-Marge: 2% - 3% Positiver operativer Cashflow 3

4 CHINA STRUKTURMASSNAHMEN Ausländische OEMs Aktuelle Situation Dominanz chinesischer Hersteller [Marktanteile 2012] 7,5% -5 92,5% -2 Chinesische OEMs Änderung der Marktdynamik [GW] Marktrückgang 2011/12 Neu genehmigte Projekte Fehlender Netzanschluss 13 Maßnahmen und Kosten Maßnahmen: Wertberichtigungen auf Produktionsstätten und Ausbuchung von Entwicklungsaufwendungen Abschreibung von Vorräten Aufgabe der Rotorblattfertigung in Dongying Kündigung von 130 Mitarbeitern (-35 % Nordex China) Kurzarbeit Null in Yinchuan (Turbinenfertigung) Umfang: EUR 30,2 Mio. Neuausrichtung APEC * statt APAC : Vertriebsfokus Asien ohne China ; insbesondere Pakistan, Philippinen und Thailand Einkauf in China *Asia Pacific excluding (ohne) China Quellen: MAKE Consulting, CWEA 4

5 USA STRUKTURMASSNAHMEN Aktuelle Situation Strompreisverfall [Rückgang der Großhandelspreise 2011/2012] Maßnahmen: Maßnahmen und Kosten Mid-Columbia -24% CAISO NP15-15% MISO Illinois Hub -17% PJM West -22% Palo Verde -18% Info Southern -25% ERCOT -43% Mass Hub -23% NYISO Zone -27% Wertberichtigungen auf Produktionsstätten Abschreibung von Vorräten Rückstellung für Personalabbau Kündigung von 40 Mitarbeitern (-19% Nordex USA) Signifikante Strukturkostensenkung (-50%) Volatilität bei Neu-Installationen [GW] Umfang: EUR 44,8 Mio Prognose 8 3 Neuausrichtung Starker Vertriebsfokus auf Märkte außerhalb der USA, insbesondere Mittel- und Südamerika Gezielte Projektentwicklung in den USA und weiteren amerikanischen Märkten e Quellen: MAKE Consulting, AWEA, EIA 5

6 GUTE GESCHÄFTSENTWICKLUNG 2012 ENTLANG DER GESAMTEN WERTSCHÖPFUNGSKETTE Auftragsbestand EUR Mio. (+50%) Auftragsbestand deckt mehr als 80% des für 2013 geplanten Umsatzes Installationen 920 MW (-5%) Zweistellige Marktanteile in UK, Irland, Türkei, Norwegen, Schweden, Belgien Produktion Turbinenproduktion: 909 MW (+17%) Rotorblattproduktion: 258 MW (+19%) Produktivität Wertschöpfung je Mitarbeiter: +10% Reduzierung der Fertigungszeit (Std./Anlage): -26% Service Umsatz: EUR 119 Mio. (+26%) Weitere Verbesserung der Servicequalität Platz 3 in BWE-Serviceumfrage

7 KONZERN-GEWINN-UND-VERLUSTRECHNUNG 2012 In EUR Mio. Umsatzanstieg um 17% dank starkem Europageschäft (+28%) und Service (+26%) EBITDA vor Sonderaufwand EUR 41,5 Mio. (2011: EUR 18,8 Mio) in % Umsatz 1.075,3 916,8 17,3 Gesamtleistung 1.100,9 924,6 19,1 Materialaufwand (865,3) (690,3) 25,4 Rohertrag 235,6 234,3 0,6 Personalaufwand (140,2) (146,5) (4,3) Saldo sonst. betr. Aufwendungen/ Erträge (87,2) (88,5) (1,5) EBITDA 8,2 (0,7) >100 Abschreibungen (69,3) (26,3) (>100) EBIT nach Sonderaufwand (61,1) (27,0) (>100) Sonderaufwand (75,1) (19,4) (>100) EBIT vor Sonderaufwand 14,0 (7,6) >100 Finanzergebnis (24,0) (18,2) (31,9) EBT (85,1) (45,2) (88,3) Steuern (2,8) (1,9) (47,4) Konzernverlust aus fortgeführten Aktivitäten Konzernverlust aus aufgegebenen Aktivitäten (87,9) (47,1) (86,6) (6,5) (2,4) (>100) Konzernverlust (94,4) (49,5) (90,7) Positives operatives EBIT EUR 14 Mio. Sonderaufwand China/USA in Höhe von EUR 75,1 Mio. 7

8 KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG 2012 In EUR Mio Konzernverlust (87,9) (47,1) Abschreibungen 69,2 26,8 Veränderungen im Working Capital 161,6 (17,7) Sonstige finanzielle Erträge/ Aufwand (1,8) (9,3) Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 141,1 (47,3) Cashflow aus Investitionstätigkeit (56,1) (44,4) Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (21,0) 160,4 Zahlungswirksame Veränd. Finanzmittelbestand fortg. Aktivitäten 64,0 68,7 Zahlungswirksame Veränd. Finanzmittelbestand aufg. Aktivitäten (0,3) (0,3) Finanzmittelbestand Periodenanfang 212,0 141,1 Weitere Veränderungen (0,9) 1,9 Flüssige Mittel 274,8 212,0 Außerplanmäßige Abschreibungen in China und den USA in Höhe von EUR 38,8 Mio. Positiver operativer Cashflow in Höhe von EUR 141,1 Mio. (2011: EUR -47,3 Mio.) Liquiditätsaufbau dank starkem Auftragseingang in Q und konsequentem Working Capital Management Investitionen mit Fokus auf F&E (Gesamte F&E-Ausgaben EUR 45,7 Mio.; 2011: EUR 43,2 Mio.) Anstieg des Finanzmittelbestands um 30% 8

9 ENTWICKLUNG VORRÄTE UND WORKING CAPITAL-QUOTE Entwicklung der Vorräte und der Working Capital-Quote nach Quartalen Mio. EUR % 400 WC (WC zu Umsatz) Vorräte in EUR Mio ,9-1% , , Q Q Q Q Q Q Konsequentes Working Capital Management führt zu einer kontinuierlichen Verbesserung der Working Capital-Quote seit Mitte 2011 Deutliche Reduzierung der Working Capital-Quote in Q auf 8,7% (2011: 27,9%) begünstigt durch den Anstieg erhaltener Anzahlungen Stabiler Vorratsbestand trotz höherer Produktionsmenge in

10 KONZERNBILANZ 2012 In EUR Mio. Flüssige Mittel Forderungen L.u.L. und Forderungen Fertigungsauftr. Vorräte Sonstige Vermögenswerte Kurzfristige Aktiva Aktivierte Entwicklungsaufw. Latente Steueransprüche ,8 245,9 224,3 68,8 813,8 77,5 42,5 Sonstige immat. Verm.werte 132, ,0 260,1 227,4 760,2 166,0 Latente Steuerschulden Anleihe 2 155,1-1 Sonstige langfr. Verbindlichkeiten Langfristige Aktiva 252,2 268,8 Langfristige Verbindlichkeiten 60,7 62,1 40,7 Kurzfr. Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus L.u.L. Sonstige kurzfr. Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten Langfr. Bankverbindlichkeiten ,5 189,4 338,2 555,1 25,3 16,5 34,8 231,7 Eigenkapital 279, ,2 109,7 407,5 593, ,8 42,2 59,0 376,6 Aktiva 1.066, ,0 Passiva 1.066, ,0 1 Anleihe wurde im Jahr 2011 als kurzfristige Verbindlichkeit in Höhe von EUR 154,6 Mio. ausgewiesen 2 inkl. Angefallener Zinsen bis Eigenkapitalquote gesunken auf 26,2 % ( : 36,6 %) Nettoliquidität EUR 29,6 Mio. ( : Nettoverschuldung EUR 54,0 Mio.) Refinanzierung abgeschlossen: syndizierte Kreditlinie im Volumen von EUR 475 Mio. bis verlängert - Verlängerungsoption bis Ende Juni

11 APAC Amerika EMEA AKTUELLE SITUATION IN DER WINDINDUSTRIE Änderung regulativer Rahmenbedingungen in einigen Märkten Nord- und Osteuropäische Märkte stabil Südeuropa weiter rückläufig EEG-Diskussion in Deutschland, aber Mini-Boom für 2013 erwartet Spatenstich bei den südafrikanischen Projekten ( Dorper und Kouga ) Nordex: anhaltend hohe Nachfrage für die N117/2400; gute Produktionsauslastung; starkes Auftragsbuch für Nordeuropa, Deutschland und Südafrika Rekordinstallationen in den USA: 13,1 GW (2011: 6,8 GW) PTC-Verlängerung für 2013/14 (Voraussetzung: Baubeginn in 2013) Markteintritt in Südamerika (zwei Projekte in Uruguay) Nordex: fehlende Aufträge aus den USA; Anpassung unterausgelastete Produktion; Intensivierung von Projektentwicklungsaktivitäten (Chile, Honduras; 300 MW Pipeline) Entwicklung in China verlangsamt lediglich 13,0 GW in 2012 installiert (2011: 17,6 GW), ausländische OEMs in Summe unter 1 GW Tier II Märkte wie Pakistan, Philippinen oder Thailand beginnen sich zu entwickeln Nordex: kaum Aufträge aus China; Anpassung unterausgelastete Produktion; erstes Projekt in Pakistan (49,5 MW) errichtet 11

12 MARKTAUSBLICK BIS 2017 Regionale Entwicklung Annahmen Prognose +5% e 2017e Quellen: 2011/ GWEC; MAKE Consulting Amerika Asien Europa Sonstige MAKE-Prognose stabil - globale Installationen legen mit ~5% p.a. zu Marktpotential von >50GW p.a. ab 2014 davon mehr als 90% onshore Nachfrage in Nord- und Osteuropa stabil Tier II Märkte wie Irland (CAGR +26%), Finnland (CAGR +19%), Norwegen (CAGR +8%) überdurchschnittlich Südeuropa weiterhin betroffen von der Staatsschulden-Krise; Türkei (CAGR +11 %) und Frankreich (CAGR +4 %) als Stabilitätsanker Amerika: rückläufiger US-Markt als Hauptgrund für die globale Marktstagnation Mittel- und Südamerika holen auf Marktvolumen in Asien dominiert von China; aber Netzengpässe und fehlende Netzanschlüsse weiterhin vorhanden Sonstige: Südafrika und Nordafrika als neue Wachstumsmärkte 12

13 ENTWICKLUNG DES AUFTRAGSEINGANGS NORDEX DEUTLICH BESSER ALS DER WETTBWERB Entwicklung des Auftragseingangs in der Windindustrie [EUR Mio./MW] -4% -37% +32% +15% MAKE (MW) * Nordex (EUR Mio.) Rekord bei Neuaufträgen - EUR Mio. (2011: EUR Mio.) bei verbesserten Margen in 2012 Neuaufträge führen zu steigenden Marktanteilen dank des Vertriebserfolgs der N117/2400 und eines klaren Fokus auf die richtigen Märkte Ziel für Neuaufträge 2013: ~ EUR 1,2 Mrd. Quellen: MAKE Consulting ; * 2012 announced and publically orders

14 DER SCHLÜSSEL ZUM ERFOLG FOKUS UND PRODUKTE Wachstum im Auftragseingang trotz rückläufigem Marktumfeld: Fokus (Märkte Projekte Kunden) Überlegenes Produkt für IEC 3-Standorte (N117/2400) vollumfängliche Zertifizierung, überdurchschnittliche Erträge der Prototypen, bereits mehr als 60 Anlagen installiert, positive öffentliche Reputation (z.b. IEC 3 Anlage des Jahres in Windpower Monthly ) Lösungsorientierte Innovationen wie das Anti-Icing-System und verschiedene Turmvarianten 14

15 ENTWICKLUNG DES FESTEN AUFTRAGSBESTANDES Entwicklung des festen Auftragsbestandes in EUR Mio. +50% 1, FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY 2011 FY 2012 Wachstum des Auftragsbestandes um 50% - Start ins Jahr 2013 mit einem der größten Auftragsbücher der Unternehmensgeschichte Geringe Bestandsrisiken aus Südeuropäischen Projekten (<10%) Bedingter Auftragsbestand in Höhe von EUR 1,4 Mrd. (2011: EUR 1,3 Mrd.) begünstigt den guten Start in Q Umsatzziel für 2013: EUR 1,2 1,3 Mrd., davon bereits 80% gesichert 15

16 GENERATION DELTA BEWÄHRTE TECHNOLOGIE AUF NEUER EVOLUTIONSSTUFE Gesteigert: Jahresenergieertrag (+31%) Verbessert: Entwickelt: Service-/ Wartungsfreundlichkeit für hohe Zuverlässigkeit Launch: EWEA 2013 Erster Auftrag: Februar 2013 Erste Installationen: Serienstart: Juni 2013p Januar 2014p Generation Delta Geringere Stromgestehungskosten ( Cost of Energy ) Für Standorte mit mittleren Windstärken - N117/3000 Für Standorte mit starken Windstärken - N100/

17 GENERATION DELTA WETTBEWERBSFÄHIGES PRODUKTPORTFOLIO FÜR ALLE WINDKLASSEN Rotordurchmesser 117 m N117/2400 N117/ m N100/ % AEP N100/ % AEP 90 m N90/2500 6,0 6,5 7,0 7,5 8,0 8,5 9,0 9,5 10,0 Windgeschwindigkeit in m/s IEC 3a IEC 2a IEC 1a 17

18 STATUS DER STRATEGIE-UMSETZUNG Vertriebsstrategie: Initiative Deutschland gestartet: starke Auftragseingänge in 2012 (AE +60% vs. 2011) sowie im Januar und Februar 2013 (84 MW in Süddeutschland fest kontrahiert; Kunden u.a. ABO Wind, WSB, Planet Energy/Greenpeace) Turn-key excellence: Spatenstich bei den südafrikanischen Projekten Dorper und Kouga Höhere Profitabilität im Auftragsbestand Operational Excellence Verbesserte Qualität und Bereitstellung von Rotorblättern und Türmen in Q enges Monitoring durch Task Force zur Qualitätssicherung (EBIT-Effekt: 1%) Materialkosten N-ergize-Programm erfolgreich abgeschlossen Nachfolge-Initiative CORE 15 (Cost Reduction von 15% bis 2015) gut gestartet Produkte Entwicklung der Generation Delta im geplanten Zeit- und Kostenrahmen Launch der N100/3300 (IEC 1) und der N117/3000 (IEC 2) auf der EWEA 2013 in Wien erster Auftrag unterzeichnet Produktionsstätte in der Umrüstung Alle Initiativen werden vom Project Management Office überwacht 18

19 DIE KONSEQUENTE STRATEGIEUMSETZUNG IST WESENTLICH FÜR DIE ZIELERREICHUNG extern Intern Strategie-Implementierung Volumen 2013e ~24-39 Mio. 14 Mio. CN -61,1Mio. US EBIT 2012 Skaleneffekte Sonderaufwand Preisdruck Service + Produkte CORE 15 Operational Excellence Neue Struktur EBIT 2-3% 19

20 ZUSAMMENFASSUNG 2013 = Ergebnisse liefern! Mittelständische Windenergieanlagenhersteller können profitabel wachsen Produkte = Erfolg Nordex hat einen Platz im Markt Die neue Nordex-Strategie ist auf einem guten Weg 20

21 FRAGEN? 21

22 ANHANG: FINANZKALENDER 2013 Datum Event 25. März 2013 Veröffentlichung Geschäftsbericht 2012; Bilanz- Pressekonferenz in Frankfurt/Main und Analysten- Telefonkonferenz 15. Mai 2013 Konzern-Zwischenbericht Q1 2013; Analysten-Telefonkonferenz 15. Mai 2013 Deutsche Bank GSAC-Konferenz in Frankfurt Mai 2013 Roadshow (Frankfurt, Zürich, London) geplant 04. Juni 2013 Hauptversammlung in Rostock 15. August 2013 Konzern-Zwischenbericht H1 2013; Analysten-Telefonkonferenz Sept./Okt Capital Markets Day geplant September 2013 UniCredit German Investment-Konferenz 14. November 2013 Konzern-Zwischenbericht Q3 2013; Analysten-Telefonkonferenz 22

23 ANHANG: AKTIONÄRSSTRUKTUR NORDEX SE SKion/momentum capital 24.99% Streubesitz 75.01% Auf Basis von 73,529 Mio. Aktien per

24 Disclaimer The targeted goals in this document reflect forward looking statements which are based solely on estimates and not on predictable risks. Should the estimates with regard to the successful integration of acquisitions and the future internal growth of the company not to be realized or if other unpredictable risks should arise, it cannot be ruled out that the actual financial results of the company will differ substantially from the targeted goals as laid out in this document. In this respect Nordex SE is unable to give a guarantee that the actual financial results of the company will not differ from any forecasts or guidance given. 24

25 KONTAKT Ralf Peters Head of Corporate Communications Tel: +49 (0) Fax: +49 (0) Oliver Kayser Investor Relations Manager Tel: +49 (0) Fax: +49 (0) Nordex SE Langenhorner Chaussee 600, Hamburg, Germany 25