Ich denke ergebnisorientiert, also rechne ich auch mit einer intelligenten Geldanlage

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1 Ich denke ergebnisorientiert, also rechne ich auch mit einer intelligenten Geldanlage PrivatFonds: Flexibel pro so managt man Vermögen heute

2 Giovanni Gay, Geschäftsführer Union Investment Privatfonds GmbH Liebe Anleger, die Kapitalmärkte haben sich seit der Finanzmarktkrise stark verändert das wissen Sie vermutlich aus eigener Erfahrung. Die Wirtschaftszyklen haben sich deutlich verkürzt, das Wirtschaftswachstum verlangsamt und die Anlagebereiche, die interessant erscheinen, lösen sich in einem schnelleren Wechsel ab. So ist es selbst für versierte Anleger zur Herausforderung geworden, ausreichend Rendite zu erzielen. Die besten Chancen auf deutliche Erträge ergeben sich für Anleger, die fl exibel handeln. Wer Zugang zu vielen verschiedenen Anlagemöglichkeiten hat und die Freiheit besitzt, sie auf jede erdenkliche Weise zu nutzen, hat größere Aussichten auf Erfolg. In dieser Broschüre stellen wir Ihnen mit PrivatFonds: Flexibel pro ein Vermögensmanagementkonzept vor, das in diesem Sinne neue Möglichkeiten eröffnet. Wir möchten Sie Ihren Wünschen ein Stück näherbringen. Willkommen bei Union Investment. Giovanni Gay Geschäftsführer Union Investment Privatfonds GmbH 2

3 Inhalt Vorwort 2 Zeiten ändern sich. Möglichkeiten auch 4 Chancen aufspüren und nutzen das ist PrivatFonds: Flexibel pro 6 Mit Expertenwissen zur Entscheidung 8 Wir kämpfen um die beste Anlageidee 9 Im Spiegel unabhängiger Experten 10 Rundumservice zum Wohlfühlen 12 Im Überblick: Basisinformationen und Eckdaten 14 3

4 Zeiten ändern sich. Möglichkeiten auch Schnell wechselnde Trends, höhere Schwankungen, geringere Renditen kennzeichnen heute die Märkte. Im Großen wie im Kleinen ist die Welt im Wandel. Und in diesem Wandel stecken immer neue Anlagechancen. Wer von Wirtschaftswachstum sprach, meinte früher wie selbstverständlich die Entwicklung in den westlichen Industrienationen. Heute findet Wachstum auch und vor allem woanders statt: Die Schwellenländer streben aufwärts. In China, Indien, Brasilien entstehen neue konsumfreudige Mittelschichten, die mit Gütern bedient werden wollen. Unternehmen, die diese Güter herstellen, dürften interessante Anlageideen darstellen. Doch der neue Reichtum in den Schwellenländern hat noch weitere Effekte. Einer davon ist der steigende Rohstoffbedarf. Vor dem Hintergrund knapper Ressourcen zeichnen sich dabei auch die erneuerbaren Energien und neue Technologien als langfristige Anlagethemen ab. Und bei alldem wächst und wächst die Weltbevölkerung. So dürfte sich wohl auch die Süßwassergewinnung als Thema für die kommenden Jahrzehnte herausstellen. Zur Erschließung von Süßwasserreserven müssen die Bohr- und Entsalzungstechnologien immer weiter verfeinert werden. Die beteiligten Firmen dürften langfristiges Wachstumspotenzial vorweisen. Neue langfristige Investmentthemen treten auf den Plan, die äußerst attraktive Chancen bieten. Hinzu kommen kurzfristige Trends, die sich in schnellem Wechsel ablösen. So wurde es beispielsweise im Zuge der Finanzmarktkrise für viele Unternehmen schwer, Bankkredite zu erhalten. In diese Bresche sprangen private Unternehmen, sogenannte Business Development Companies als Kreditgeber vielversprechende Kandidaten für kurzbis mittelfristige Anlagen? Business Development Companies: Große Chance für zwischendurch? Ab 2008 häuften sich die Meldungen: Durch teils übergroße Vorsicht bei der Geldvergabe wurden manche mittelständische Unternehmen nahezu handlungsunfähig insbesondere solche, die ein Saisongeschäft betreiben und Kredite zur Überbrückung nutzen. Business Development Companies (BDC) ergriffen die Gelegenheit, betroffene Unternehmen, die eine gute Bonität vorweisen konnten, mit Liquidität zu versorgen. Genau solche Entwicklungen sind für uns Anlass, genauer hinzusehen. BDC hatten in der Vergangenheit für uns keine nennenswerte Bedeutung. Nun aber können sie oftmals eine interessante Anlageidee darstellen: Im Umfeld niedriger Zinsen ist die Refinanzierung der vergebenen Kreditsummen für die BDC günstig. Es erfolgen hohe laufende Ausschüttungen und die BDC befinden sich in einem bisher ungebrochenen Aufwärtstrend. Wird die Bankenregulie rung wieder gelockert und sinkt dadurch die Bedeutung der BDC, ist genauso flexibel der Rückzug aus diesen Anlagen möglich. So sehen beispielhaft Möglichkeiten aus, auf die unser Vermögensmanagementkonzept flexibel reagieren kann. 4

5 Multiplizieren Sie die Möglichkeiten All die neuen Chancen wollen genutzt sein, will man attraktive Erträge erzielen. Doch Anlagechancen zu ermitteln und zum richtigen Zeitpunkt ein- und wieder auszusteigen, ist heute leichter gesagt als getan. Kommt es ja nicht nur darauf an, die richtigen Themen aufzuspüren, sondern auch, sich für die geeignete Anlageform, das ideale Instrument und die Höhe der Investition zu entscheiden. Und einmal getätigte Anlagen müssen laufend überwacht und bewertet werden. Keine Kleinigkeit, wenn man sich die Fülle von Informationen vor Augen führt, die allein für ein einziges Unternehmen existieren. Als chancenorientierter Privatanleger sollten Sie dazu in der heutigen Situation nicht nur entschlusskräftig sein, sondern möglichst auch nach Strategien suchen, die Ihre Möglichkeiten ausweiten: Zugang zu institutionellen Anlagen erlangen: Wie können Sie die chancenreichen Märkte nutzen, die für Privatanleger oft nur sehr schwer oder gar nicht zugänglich sind? Kosten effizient gestalten: Wie können Sie Risiken und Chancen auf mehrere Positionen verteilen, hohe Kosten für jeden einzelnen Kauf und Verkauf jedoch vermeiden? Auf breiter Informationsbasis investieren: Wie können Sie Anlagen tätigen, die auf fundiertem Wissen beruhen, ohne Tag und Nacht jedes Marktdetail im Blick zu haben? Die Antwort auf diese Fragen liefert PrivatFonds: Flexibel pro. 5

6 Chancen aufspüren und nutzen das ist PrivatFonds: Flexibel pro Das Management von PrivatFonds: Flexibel pro sucht und identifiziert aussichtsreiche Chancen. Weltweit, über alle Märkte, Branchen, Stile, Anlageklassen hinweg. Seine Auf gabe ist es, das möglichst Beste aus der Anlage herauszuholen. Um langfristig Erträge zu erzielen, die über die allgemeine Marktentwicklung hinausgehen. Bei PrivatFonds: Flexibel pro ist das Fondsmanagement mit maximalen Freiheitsgraden ausgestattet. Es kann in alle Anlageklassen anlegen, alle Instrumente nutzen, alle Märkte abdecken. Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder Währungen, Industrienationen oder Schwellenländer die Möglichkeiten sind nahezu unbegrenzt. In der Regel ist ein Teil des Geldes in Positionen angelegt, die lang- bis mittelfristig Erfolg versprechen. Um im Vergleich zu den Märkten den gewünschten Mehrertrag zu erwirtschaften, werden zusätzlich Anlagen getätigt, die kurzfristig Chancen bieten. Haben sie ihr Ertragsziel erreicht, erfolgt direkt der Ausstieg. Vielfältig und chancenreich die Anlagemöglichkeiten des PrivatFonds: Flexibel pro Alternative Investments Festverzinsliche Wertpapiere Deutscher Mittelstand Rohstoffe Technischer Fortschritt Seltene Erden Technologieunternehmen Beteiligungsgesellschaften Anleihen priv. Beteiligungsgesellschaften Energiewandel Gold Währung Europ. Staatsschuldenkrise Norw. Kronen, Schweizer Franken Internationale Aktien Demo grafischer Wandel PrivatFonds: Flexibel pro Unternehmen im Gesundheitswesen Technologieunternehmen Energieunternehmen Forstwirtschaft Nachhaltigkeit Asiatische Aktien Deutscher und europäischer Mittelstand Wachstumsmärkte Aktien Eine starre Verteilung auf verschiedene Anlageklassen besteht bei PrivatFonds: Flexibel pro nicht. So kann die Zusammen setzung der einzelnen Anlagen ganz flexibel an Marktveränderungen angepasst werden. Mit dieser Grafik möchten wir Ihnen aufzeigen, welche Ideen (innerer Ring), welche Investmentthemen (mittlerer Ring) und welche Anlageklassen (äußerer Ring) im PrivatFonds: Flexibel pro beispielhaft umgesetzt werden können. 6

7 M4 der Multi-Managementansatz mit den 4 Erfolgsfaktoren Um in dynamischen Märkten erfolgreich sein zu können, setzt PrivatFonds: Flexibel pro auf den Multi-Managementansatz M4 einen innovativen und zeitgemäßen Ansatz für aktives Vermögensmanagement. Absolute Flexibilität steht bei M4 im Vordergrund: Die vier Erfolgsfaktoren 1. Viele Anlageklassen (Multi Asset) 3. Viele Ertragsquellen (Multi Alpha) M4 2. Viele Anlageinstrumente (Multi Instrument) 4. Viel Wissen und Erfahrung (Multi Management) Wir bündeln Stärken für Ihren Erfolg. Vier Erfolgsfaktoren, intelligent kombiniert das ist der Multi-Managementansatz für aktives Vermögensmanagement. Besondere Vorteile mit PrivatFonds: Flexibel pro PrivatFonds: Flexibel pro erweitert Ihren Spielraum. Sie profitieren nicht nur von einem umfangreichen Expertenwissen. Sie erhalten auch Zugang zu Anlagen, die sonst in der Regel nur institutionellen Anlegern offen stehen, zum Beispiel Anlagen in bestimmten Währungen wie beispielsweise dem Renminbi, die Möglichkeiten einer Kreditarbitrage oder Investitionen, die Mindestanlagesummen in Millionenhöhe erfordern. 1. Viele Anlageklassen nutzen Um das Anlageziel zu erreichen, ist das Fondsmanagement grundsätzlich frei in der Wahl der Anlageklassen und ihrer Gewichtung. 2. Viele Anlageinstrumente einsetzen Freier Einsatz verschiedenster Instrumente zur Feinsteuerung der Anlagen. 3. Viele Ertragsquellen ausschöpfen Um mehr Rendite zu erwirtschaften, als die allgemeine Marktentwicklung einbringt, hat das Fondsmanagement den größtmöglichen Freiraum, um mit maximaler Flexibilität anzulegen. 4. Expertenwissen bündeln Als eine der größten Fondsgesellschaften in Deutschland verfügen wir über viele exzellente Köpfe mit umfassendem Wissen und Erfahrung in den unterschiedlichsten Bereichen. Bei Bedarf greifen wir aber auch auf externe und internationale Spezialisten zurück, so etwa, um attraktive Nischenmärkte zu erschließen. Dank höherer, gebündelter Anlagesummen kann Union Investment zudem oftmals zu günstigeren Konditionen Käufe und Verkäufe tätigen. Diese Kostenvorteile kommen Ihnen als Anleger über PrivatFonds: Flexibel pro 1 zu 1 zugute. 7

8 Mit Expertenwissen zur Entscheidung Das Fondsmanagement von PrivatFonds: Flexibel pro wendet seinen Ansatz M4 im Rahmen eines mehrstufigen Anlageprozesses an. In diesem ermitteln die Spezialisten regelmäßig neue Chancen. Im ersten Schritt des Anlageprozesses werden Anlageklassen identifiziert, die zum aktuellen Zeitpunkt attraktiv erscheinen. Anschließend bewerten die Experten weltweit Trends und Themen innerhalb dieser Anlageklassen auf ihre Chancenpotenziale hin. Anhand einer Chance-Risiko-Betrachtung der Investmentideen werden im zweiten Schritt die bestgeeigneten Anlageinstrumente ausgewählt. Eine Gesamtanalyse prüft, ob die Auswahl und Gewichtung der Anlagen zu einer breiten, chancenorientierten Streuung führt. Ist diese Analyse erfolgreich, dann wird investiert. Doch der Anlageprozess bei PrivatFonds: Flexibel pro ist natürlich mit diesen Schritten nicht zu Ende. Das Fondsmanagement überprüft jeden Tag aufs Neue, ob die Vermögensaufteilung noch passend ist, um die Anlageziele zu erreichen. Verläuft die Wertentwicklung einzelner Anlagen nicht erwartungsgemäß positiv oder scheint ihr Potenzial ausgeschöpft, dann werden sie durch Neuanlagen ersetzt. Und das gilt selbstverständlich auch, wenn sich eindeutig bessere Chancen abzeichnen. Der Anlageprozess des PrivatFonds: Flexibel pro Flexible Anlagemöglichkeiten in viele Investmentthemen und Anlageklassen Prüfung des Marktumfelds und der Anlageklassen Prüfung und Bewertung attraktiver Themen und Trends Prüfung der Einzelanlagen Auswahl der Umsetzungsinstrumente Gezielte und deutliche Wahrnehmung von Chancen aus einem breiten Anlageuniversum 8

9 Wir kämpfen um die beste Anlageidee Ausschnitt eines Interviews aus EuroSpezial mit Thomas Handte, Fondsmanager des PrivatFonds: Flexibel pro. Herr Handte, wie nutzt ein Profi Chancen im aktuellen Markt? Um momentan Zusatzrendite zu verdie nen, muss man erstens aktiv sein, zweitens be wusst Risiken eingehen und drittens flexibel Entscheidungen treffen. Das klingt einfach, aber wer es selbst schon mal versuchte, weiß, dass es Disziplin und Knowhow erfordert. Deshalb ist für uns eine fundierte Marktanalyse und das Zusammenspiel im Team enorm wichtig. So erarbeiten wir unsere Anlageideen. Wie setzen Sie diese um? Bei den PrivatFonds können wir unsere Anlageideen über ein breites Spektrum ganz unterschiedlicher Instrumente umsetzen. Ein enormer Vorteil. So müssen wir nicht zu viel Risiko auf eine Karte setzen. Breit streuen ist demnach Ihre Devise? Ja, ich investiere einen größeren Teil in Positionen, hinter denen strategisch gute Ideen stehen und die mittel- und langfristig genügend Substanz mitbringen. Drumherum baue ich ein thematisches Portfolio auf, dessen Titel kurzfristig chancenverheißend sind. Ist hier das Renditeziel erreicht, werden diese Anlagen auch zügig wieder verkauft. Sie agieren also sehr flexibel? Und das möchte ich nicht missen. Speziell wenn politische Entscheidungen oder andere unvorhersehbare Ereignisse die Märkte treiben, hilft es enorm, die Freiheit zu haben, viele Ideen über unterschiedliche Ansätze und Instrumente umzusetzen. Denn nur so kann man seinen Anlageschwerpunkt jederzeit so verschieben, wie es zum Marktumfeld passt. Wie wird der flexible Ansatz umgesetzt? Wir betrachten Anlageideen immer aus mehreren Dimensionen und sind daher täglich im Austausch mit den Kollegen aus den Aktien-, Renten-, Rohstoff- und Asset-Allocation-Teams. Besonders interessiert uns, wenn jemand eine andere oder ganz neue Position vertritt und wir unsere Marktmeinung kontro vers diskutieren können. Das spornt uns an, unsere eigenen Argumente kritisch zu hinterfragen und so die vielversprechendsten Ideen herauszufiltern. Das erfordert viel Teamarbeit? Genau. Das breite Anlagespektrum der PrivatFonds alleine abzudecken, ist unmöglich. Ohne Teamwork geht es nicht. Zusammen analysieren wir viele Anlageideen, entwickeln neue Szenarien und beziffern sie mit Renditeerwartungen. Wir sind nicht immer von Anfang an der gleichen Meinung, sondern kämpfen um das beste Argument. Das zwingt jeden im Team, Anlageideen bis ins letzte Detail zu durchdenken und das ist der Weg mit der höchsten Erfolgsaussicht. Chancen nutzen, wenn das Risiko vertretbar ist Thomas Handte zählt seit Juli 2010 zum Mulit-Asset-Management-Team von Union Investment. Der CFA- Charterholder managt seit Auflage den PrivatFonds: Flexibel pro. Ausgestattet mit hohen Freiheitsgraden kann PrivatFonds: Flexibel pro die Marktchancen verschiedener Segmente sehr aktiv und flexibel nutzen. Ideen und Trends liefern alle Spezialisten teams des hauseigenen Portfoliomanagements, aber auch externe Experten. Die Chancennutzung steht bei PrivatFonds: Flexibel pro klar im Vordergrund. Ausschnitt aus Interview in EuroSpezial Bodenhaftung und Rendite, Finanzen Verlag GmbH,

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11 Im Spiegel unabhängiger Experten Union Investment hat ihren Platz gefunden: immer unter den Besten. Das gilt für u nsere Position als Fondsgesellschaft ebenso wie für eine große Zahl unserer Produkte. Natürlich auch für die PrivatFonds. Ihr Vermögen in guten Händen Seit mehr als 50 Jahren gibt es Union Investment. Schon im Jahr 1956 das Wirtschaftswunder hatte kaum begonnen haben wir Produkte und Lösungen entwickelt und betreut, die auf die Kundenbedürfnisse der genossenschaftlichen Banken ausgerichtet sind. Heute gehören wir zu den größten Fondsanbietern in Deutschland. Mehr als viereinhalb Millionen Kunden vertrauen uns ihr Geld an. Mit mehr als 50-jähriger Erfahrung und Kom petenz gehören wir aber nicht nur zu den größten Fondsgesellschaften, sondern auch zu den Fondsanbietern mit Auszeichnung. Seit 2003 wird Union Investment ununterbrochen mit der Höchstnote der Zeitschrift Capital bewertet ein Ergebnis, das bisher noch keine andere Fondsgesellschaft erreichen konnte. 1 Und so erhielt konsequenterweise Union Investment von der Zeitschrift Capital im Jahre 2012 das Prädikat Fondsgesellschaft des Jahrzehnts. Es sind weitere unabhängige Gesellschaften, die Union Investment ebenfalls ein hervorragendes Zeugnis ausstellen: In der Bewertung der Feri EuroRating Services AG, die jedes Jahr die besten Fondsgesellschaften auszeichnet, belegt Union Investment regelmäßig vordere Plätze. 2 Was wirklich zählt, ist Ihre Zufriedenheit Schön, wenn Leistung von unabhängigen Stellen anerkannt wird. Viel wichtiger aber ist es für uns, dass Sie sich als Kunde bei uns gut betreut fühlen. Deshalb sind wir auch besonders stolz auf die Auszeichnung als die Fondsgesellschaft mit den zufriedensten Kunden in ganz Deutschland. Und das bereits zum vierten Mal in Folge. 3 Besonders wichtig nehmen wir den Service für unsere Kunden. Auf den folgenden Seiten stellen wir Ihnen die Leistungen vor, die Sie von uns erwarten können. Kein anderes Haus hat in den vergangenen zehn Jahren überzeugendere Ergebnisse abgeliefert als Union Investment, keines stand in guten wie in schlechten Zeiten besser da. Capital, Februar Quelle: Zeitschrift Capital, Nr. 2/2003, 5/2004, 4/2005, 4/2006, 4/2007, 4/2008, 2/2009, 2/2010, 3/2011, 3/ Seit Dezember 2005 gehört Union Investment im Feri- KAG-Ranking ununterbrochen zu den Top 10 der großen Gesellschaften. Quelle: KAG-Ranking, Große Gesellschaften (mindestens 25 bewertete Fonds), Feri EuroRating Services, Fondsuniversum Deutschland, Stand: 30. Oktober Quelle: Kundenbefragung Kundenmonitor Deutschland 2008, 2009, 2010,

12 Rundumservice zum Wohlfühlen Mit umfassenden und exklusiven Serviceleistungen erhalten Sie bei den PrivatFonds eine ganz besondere Betreuung. Denn wir legen größten Wert darauf, dass Sie sich bei uns immer in guten Händen fühlen. Bei Union Investment sollen Sie als PrivatFonds-Anleger die Gewissheit haben, dass wir für Sie erreichbar sind und dass wir Ihnen bei allen Belangen rund um Ihre PrivatFonds zur Seite stehen: Ihr PrivatFonds-Serviceteam Um Ihre Fragen schnell und ausführlich zu beantworten, steht Ihnen ein Serviceteam unter einer speziell für Sie eingerichteten Telefonnummer und - Adresse zur Verfügung. Hier geben Ihnen kompetente Ansprechpartner persönlich Antworten auf Ihre Fragen. Ihre exklusiven Kontaktmöglichkeiten als PrivatFonds-Anleger Telefon: Telefax: union-investment.de Sie erreichen uns montags bis freitags zwischen 7:30 und 20:00 Uhr. Ihr individueller PrivatFonds Managementbericht In Ihrem individuellen Managementbericht informieren wir Sie über die jüngsten Entwicklungen Ihres ange legten Geldes in den PrivatFonds, legen Entscheidungsprozesse offen und erläutern vorgenommene Verän derungen. So können Sie die Anlageentscheidungen der Experten im Detail nachvollziehen. Das besondere Plus: Entscheiden Sie als PrivatFonds-Anleger selbst, wie oft Sie Ihren PrivatFonds- Managementbericht erhalten möchten: vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich wählen Sie ganz nach Ihrem persönlichen Informations bedürfnis. 12

13 Viele Informationen mit wenigen Klicks Unter halten wir Sie mit monatlichen Produktinformationen auf dem Laufenden. Dazu gehören auch interessante Marktberichte zu aktuel len Themen und Trends, die Sie als Anleger jederzeit abrufen können. Weltweit Zugriff auf Ihr Depot Mit UnionFondsOnline, der einfachen und sicheren Online-Depotverwaltung, haben Sie auf Wunsch rund um die Uhr bequemen Zugriff auf Ihre aktuellen Depot daten. Das heißt, Sie können sich beispielsweise jederzeit über die Struktur und Wertentwicklung Ihres PrivatFonds informieren, Anteile kaufen, verkaufen, Ansparpläne einrichten oder Einsicht in die Steuerdaten Ihres Depots nehmen egal wo, egal wann. Die beschriebenen Serviceleis tungen gelten nur bei Verwahrung der PrivatFonds in Ihrem UnionDepot bei Union Investment. Falls Sie die PrivatFonds direkt bei Ihrer Bank oder in einem anderen Depot führen möchten, können die Services hiervon abweichen. Ein Klick, ein Blick und Sie wissen mehr Unter gelangen Sie direkt zu den wichtigs ten Informationen rund um Ihre PrivatFonds. 13

14 Im Überblick: Basisinformationen und Eckdaten Die Entscheidung, Geld anzulegen, will wohlüberlegt sein. Sie finden in dieser Broschüre eine Reihe von Argumenten für den PrivatFonds: Flexibel pro. Aber ist er auch der richtige Fonds für Sie? Wir stellen dar, für welche Anlagementalität er konzipiert ist und mit welchen Risiken Sie unter ungünstigen Bedingungen rechnen müssten. Die Chancen im Einzelnen: Flexibler und aktiver Multi-Asset- Klassen-Ansatz ohne definierte Allo kationsquoten Aktives Management sorgt für die entsprechende Anpassung des Privat Fonds: Flexibel pro an erwartete Marktentwicklungen Teilnahme an Ertragschancen internationaler Aktien-, Renten-, Immobilien-, Geld-, Rohstoff- und privater Beteiligungsmärkte Gezielte Wahrnehmung von Chancen aus breitem Anlageuniversum Das Vermögensmanagement im Investmentfonds wird als Sondervermögen behandelt, das heißt, im Fall einer Insolvenz der Investmentgesellschaft oder der Depotbank geht das Fondsvermögen nicht in die Konkursmasse ein, sondern bleibt eigenständig erhalten Anlage ohne Ausgabeaufschlag sorgt für Flexibilität. Es fallen keine gesonderten Kosten beim Anteilkauf an Die Risiken im Einzelnen: Risiko marktbedingter Kursschwankungen sowie Ertragsrisiko Risiko des Anteilwertrückganges wegen Zahlungsverzug/-unfähigkeit einzelner Aussteller beziehungsweise Vertragspartner Wechselkursrisiko Risiken einer Immobilienanlage (zum Beispiel Vermietungsquoten, Lage, Bewertung der Immobilie, Zahlungsfähigkeit der Mieter sowie Projektentwicklung) Risiken im Zusammenhang mit den Investmentanteilen der Zielfonds (zum Beispiel Risiko der eingeschränkten beziehungsweise fehlenden Handelbarkeit, Strategiekonzentration) Erhöhte Kursschwankungen und Verlust- sowie Ausfallrisiken bei hochverzinslichen Anlagen und bei Anlage in Schwellen- beziehungsweise Entwicklungsländern möglich Grundsätzlich bewertungstägliche Rücknahme von Anteilen. Befristete Rücknahmeaussetzung im Ausnahmefall möglich. Möglichkeit eingeschränkter beziehungsweise fehlender Handelbarkeit von Anlagen im Fonds, die auch zu erhöhten Kursschwankungen führen kann Der Fondsanteilswert weist aufgrund der Zusammensetzung des Fonds und/ oder der für die Fondsverwaltung verwendeten Techniken ein erhöhtes Kursschwankungsrisiko auf Aufgrund des Einsatzes von Finanzinstrumenten und/oder bestimmter Techniken kann sich das Portfolio konzeptionell marktgegenläufig verhalten 14

15 Der Fonds eignet sich, wenn Sie auf die Chancen vieler verschiedener Anlageideen und -themen setzen möchten.... die Chancen eines professionellen Vermögensmanagements und einer Vielzahl von Anlageklassen nutzen möchten.... eine flexible Geldanlage mit attraktiven Ertragschancen suchen und dafür erhöhte Risiken in Kauf nehmen. Der Fonds eignet sich nicht, wenn Sie keine erhöhten Wertschwankungen akzeptieren und einen sicheren Ertrag anstreben.... Chancen der Kapitalmärkte selbst aktiv wahrnehmen möchten.... Ihr Kapital kurzfristig anlegen möchten.... neben der Einmalanlage regelmäßig und komfortabel über einen Sparplan auch kleinere Beträge anlegen möchten.... Ihr Kapital mittel- bis langfristig anlegen möchten. 15

16 Die Daten im Überblick PrivatFonds: Flexibel pro WKN / ISIN: A0RPAL / DE000A0RPAL7 Ausgabeaufschlag: 0,00 % Verwaltungsvergütung: Zurzeit 1,55 % p. a., maximal 2,00 % p. a. Erfolgsabhängige Vergütung: 1 0,37 % Gesamtkostenquote (TER): 2, 3 1,62 % Individueller PrivatFonds-Managementbericht: 4 Laufzeit: Empfohlene Anlagedauer: Verfügbarkeit: Mindestanlage: Ansparpläne bei Verwahrung in einem Depot der Union Investment: Auszahlpläne: Ertragsverwendung: Fondswährung: Möglichkeit der Fondsverwahrung: Fondsgesellschaft: Nach persönlicher Wahl des Anlegers: vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich Unbefristet Langfristig (empfohlen mindestens 6 Jahre) Grundsätzlich bewertungstäglich , Euro Unter Beachtung der Mindestanlage möglich Möglich Ausschüttend Mitte Mai Euro UnionDepot, UnionEuroDepot, UnionSchweizDepot, Bankdepot Union Investment Privatfonds GmbH 1 Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu einem Viertel des Betrags, um den die Anteilwertentwicklung (kostenbereinigt) die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen. 2 Die Gesamtkostenquote eines Fonds (TER) ist in den Wohlverhaltensregeln des BVI geregelt. Sie drückt die Summe der Kosten und Gebühren eines Fonds als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb des jeweils letzten Geschäftsjahrs aus. 3 Diese Kennziffer erfasst entsprechend internationalen Gepflogenheiten nur die auf Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten). Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. 4 Gilt nur für die Verwahrung im UnionDepot. 16

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19 Haben Sie noch Fragen? Vor dem Kauf eines PrivatFonds sollte immer ein Gespräch mit Ihrem Bankberater stehen. Er kennt Sie, Ihre Interessen und Ziele. Er kann Ihnen Vor- und eventuelle Nachteile für Sie persönlich aufzeigen. Und er kann Ihnen die Fragen beantworten, die Sie vielleicht noch haben. Vereinbaren Sie am besten gleich einen Termin. 19

20 Wem Sie Ihr Geld anvertrauen Mit über 50 Jahren Erfahrung entwickelt und betreut Union Investment Produkte und Fondslösungen, die auf die Bedürfnisse der Kunden der genossenschaftlichen FinanzGruppe ausgerichtet sind. Heute gehören wir mit rund 190 Milliarden Euro verwal tetem Kundenvermögen (Stand: 31. Dezember 2012) zu den größten Fondsanbietern in Deutschland. Mehr als vier Millionen Kunden vertrauen uns ihr Geld an. Erfahrene Teams von Fondsmanagern er stellen täglich Analysen, zum Beispiel über Brancheneinschätzungen und Wirtschaftstrends, und entscheiden über kon krete Käufe und Verkäufe von Wertpapieren. Unsere Kunden müssen nicht fortwährend selbst Anlage entscheidungen treffen, sondern lassen Profis für sich arbeiten. Welche Ziele und Wünsche Sie auch haben, wir können Ihnen für jede Lebensphase eine passende Lösung bieten. Dafür steht die blaue Tür. Sie ist einerseits der Übergang in eine neue Lebensphase und steht andererseits für den Zugang zum Thema Geldanlage mit Investmentfonds, den wir für Sie so einfach und verständlich wie möglich gestalten möchten. Treten auch Sie ein und kommen Sie Ihren Wünschen ein Stück näher! Informationsmaterial erhalten Sie bei allen Volksbanken und Raiffeisenbanken, Spar- und Darlehnskassen, Spar- und Kreditbanken, Sparda-Banken, PSD Banken, Banken für Kirche, Caritas und Diakonie und bei den genossenschaftlichen Banken BBBank eg, Karlsruhe; Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf; DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main; WGZ BANK AG Westdeutsche Genossenschafts- Zentralbank, Düsseldorf, und bei der Union Investment Privatfonds GmbH, Wiesenhüttenstraße 10, Frankfurt am Main. In Luxemburg erhalten Sie o. g. Unterlagen bei DZ BANK International S. A.; WGZ BANK Luxembourg S. A. sowie bei der Union Investment Luxembourg S. A., 308, route d Esch, L-1471 Luxemburg. Rechtliche Hinweise Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken des Fonds entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsprospekten, den Vertragsbedingungen, den wesentlichen Anlegerinformationen sowie den Jahres- und Halbjahresberich ten, die Sie kostenlos in deutscher Sprache über den Kundenservice der Union Investment Privatfonds GmbH erhalten. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf des Fonds. Die Inhalte dieses Werbematerials stellen keine Handlungsempfehlung dar, sie ersetzen weder die individuelle Anlageberatung durch die Bank noch die individuelle, qualifizierte Steuerberatung. Dieses Dokument wurde von der Union Investment Privatfonds GmbH mit Sorgfalt entworfen und her gestellt, dennoch übernimmt Union Investment keine Gewähr für die Aktualität, Richtigkeit und Voll ständigkeit. Stand aller Informationen, Darstellungen und Erläuterungen: 31. Januar 2013, soweit nicht anders angegeben. Ihre Kontaktmöglichkeiten Union Investment Privatfonds GmbH Wiesenhüttenstraße Frankfurt am Main Telefon Telefax