150% Rohstoff Protect Zertifikat

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1 150% Rohstoff Protect Zertifikat / 1,5-fache Beteiligung an der Wertentwicklung eines diversifizierten Rohstoffkorbes / 100% Kapitalgarantie bei Fälligkeit / Kein Währungsrisiko WKN: BC2 EB0 Zeichnungsfrist: 11. August September 2008

2 Überproportional von steigenden Rohstoffpreisen profitieren Mit dem 150% Rohstoff Protect Zertifikat profitieren Anleger von / einer 1,5-fachen Beteiligung an der positiven jährlich durchschnittlichen Wertentwicklung des zugrunde liegenden Rohstoffkorbes (bestehend aus 20% Rohöl (WTI), 20% Heizöl, 20% Erdgas, 20% Kupfer, 10% Aluminium und 10% S&P GSCI Agricultural Excess Return Index). / einer vollen Kapitalgarantie bei Fälligkeit. / einem Investment in Rohstoffe und einen Rohstoffindex ohne Währungsrisiko. Anleger sollten bei ihrer Anlageentscheidung bedenken, dass / der laufende Kurs des Zertifikates wesentlich von der Entwicklung der Terminkurse der zugrunde liegenden Rohstoffe bestimmt wird und nicht von den jeweils aktuellen Spotpreisen. Dies kann zur Folge haben, dass der Kurs des Zertifikates während der Laufzeit nicht der aktuellen Preisentwicklung der Rohstoffe folgen wird. / bei einem vorzeitigen Verkauf des Zertifikates Verluste entstehen können. / es sich in im Falle des S&P GSCI Agricultural Excess Return Index nicht um die reinen Agrarrohstoffe, sondern um einen Agrarindex (Excess Return) handelt, dessen Entwicklung maßgeblich von der Preisentwicklung des nächstfälligen Terminkurses der jeweiligen Agrarerzeugnisse abhängt und somit während der Laufzeit sogenannte Rollrenditen (Rollgewinne oder -verluste) berücksichtigt werden. / die jährliche Durchschnittsbildung den Ertrag am Laufzeitende gegenüber einem Direktinvestment schmälern kann, wenn sowohl die Rohstoffkurse als auch der Indexstand über die gesamte Laufzeit ohne größere Kurseinbrüche kontinuierlich steigen. / die Anlage dem Bonitätsrisiko der Emittentin Barclays Bank PLC unterliegt. 2

3 Einfach investieren und doppelt partizipieren Der Anleger ist bei einer Laufzeit von 5 Jahren 1,5-fach an der positiven Wertentwicklung des zugrunde liegenden Rohstoffkorbes (bestehend aus 20% Rohöl (WTI), 20% Heizöl, 20% Erdgas, 20% Kupfer, 10% Aluminium und 10% S&P GSCI Agricultural Excess Return Index) beteiligt. Maßgeblich ist die jährlich durchschnittliche Wertentwicklung des gesamten Rohstoffkorbes und nicht jene einzelner Rohstoffe bzw. des Rohstoffindex. Durch die jährliche Durchschnittsbildung werden Kursbewegungen (positiv wie negativ) bereits während der Laufzeit berücksichtigt. Auch wenn einzelne Rohstoffe bzw. der Rohstoffindex am Ende der Laufzeit stärker fallen sollten, kann dies durch die mögliche positive Entwicklung anderer Rohstoffe bzw. des Rohstoffindex sowie die jährliche Durchschnittsbildung während der Laufzeit ausgeglichen werden. Die 100%ige Kapitalgarantie sichert die volle Rückzahlung des Nennwertes bei Fälligkeit. Rückzahlungsprofil am Laufzeitende: 150% Rohstoff Protect Zertifikat Durchschnittlicher Rohstoffkorbwert am Laufzeitende Jährlich durchschnittlicher Rohstoffkorbwert gestiegen nein Jährlich durchschnittlicher Rohstoffkorbwert gleich geblieben oder gefallen ja ja Rückzahlung bei Fälligkeit Nennwert + 1,5-fache positive jährliche durchschnittliche Wertentwicklung des gesamten Rohstoffkorbes (Keine Gewinnbegrenzung) 100% des Nennwertes (Volle Kapitalgarantie) 3

4 Rohstoffkorb / Beispiele 1 Rohöl (WTI) 20% Erdgas 20% Aluminium 10% Heizöl (ICE) 20% S&P GSCI Agricultural Excess Return Index 10% Kupfer 20% Energierohstoffe 60% Industriemetalle 30% RohstofÞndex bestehend aus Agrarrohstoffen 10% Beispiel 1: 1 Angenommen, der Durchschnitt der jährlich festgestellten Korbwerte ist am Laufzeitende um 50% gegenüber dem Startwert gestiegen. Dem Anleger würden 175% des Nennwertes (= 100% + 1,5 x 50%) zurückgezahlt. Beispiel 2: 1 Angenommen, der Durchschnitt der jährlich festgestellten Korbwerte ist am Laufzeitende um 20% gegenüber dem Startwert gestiegen. Dem Anleger würden 130% des Nennwertes (= 100% + 1,5 x 20%) zurückgezahlt. Beispiel 3: 1 Angenommen, der Durchschnitt der jährlich festgestellten Korbwerte ist am Laufzeitende um 50% gegenüber dem Startwert gefallen. Dem Anleger würden 100% des Nennwertes zurückgezahlt (= volle Kapitalgarantie bei Fälligkeit). 4 1 Diese Beispiele sind rein hypothetisch und dienen der Veranschaulichung. Sie sind indikativ und lassen keinerlei Rückschlüsse auf künftige Entwicklungen zu.

5 Historische Rohstoffkorbwertentwicklung Nachfolgende Grafik veranschaulicht die historische Rohstoffkorbentwicklung seit August 2003 (Stand: Ende Juli 2008) 2. Wertentwicklung in % Quelle: Bloomberg 2 Historische Daten und damit verbundene hypothetische Erträge lassen keine Rückschlüsse auf künftige Erträge zu. Die Schuldverschreibungen werden nicht von Standard & Poor s, einer Geschäftssparte der The McGraw-Hill Companies, Inc. ( S&P ) unterstützt, verkauft oder empfohlen. S&P gibt gegenüber den Inhabern der Schuldverschreibungen oder entsprechenden Personen oder irgendeinem Mitglied der Öffentlichkeit keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung der Gewährleistung bezüglich der Ratsamkeit einer Anlage in Wertpapieren im allgemeinen oder in den Schuldverschreibungen im besonderen und der Möglichkeit des GSCITM Agriculture Excess Return Index ( GSCI Index ), die allgemeine Warenmarktentwicklung widerzuspiegeln, ab. Die einzige Beziehung zwischen S&P und der Barclays Bank PLC ( Barclays ) besteht in der Gewährung einer Lizenz für bestimmte Warenzeichen und Handelsbezeichnungen der S&P und für den GSCI Index, der von der S&P ohne Bezug auf Barclays oder die Schuldverschreibungen festgelegt, zusammengestellt und berechnet wird. Bei der Festlegung, Zusammenstellung und Berechnung des GSCI Index ist S&P nicht verpßichtet, die Bedürfnisse Barclays oder der Inhaber der Schuldverschreibungen zu berücksichtigen. S&P ist nicht verantwortlich für und war nicht beteiligt an Entscheidungen über den Zeitpunkt; die Preise oder die Anzahl der zu emittierenden Schuldverschreibungen oder der Festlegung oder Berechnung der Formel, auf deren Grundlage der Barausgleich für die Schuldverschreibungen ermittelt wird. S&P übernimmt keine Haftung oder Verantwortung für die Verwaltung, die Vermarktung oder den Handel der Schuldverschreibungen. S&P gewährleistet nicht die Richtigkeit und/oder Vollständigkeit des GSCI Index oder diesem zugrundeliegender Daten und S&P ist nicht für irgendwelche darin enthaltenen Fehler, Auslassungen oder Störungen verantwortlich. S&P übernimmt keine ausdrückliche oder stillschweigende Gewährleistung für die Ergebnisse, die die Emittentin, die Inhaber der Schuldverschreibungen oder irgendeine andere Person oder Körperschaft durch die Nutzung des GSCI Index oder diesem zugrundeliegender Daten erzielt. S&P übernimmt keine ausdrückliche oder stillschweigende Gewährleistung für die Handelbarkeit oder die Eignung des GSCI Index oder diesem zugrundeliegender Daten für bestimmte Zwecke und lehnt eine solche Gewährleistung ausdrücklich ab. unter keinen Umständen haftet S&P für irgendwelche entgangenen Gewinne, indirekten Schäden, Schadensersatzforderungen mit Strafcharakter ( punitive damages ), besonderen oder Folgeschäden oder Verluste, auch wenn sie Kenntnis davon hatten, dass diese möglicherweise eintreten. 5

6 Die Emittentin Barclays Bank PLC Barclays ist eine international tätige Finanzdienstleistungsgruppe mit Aktivitäten im Wesentlichen in den Bereichen Investment Banking, Vermögensverwaltung, Business Banking und Kreditkarten. Tradition: Barclays ist mit einer 300-jährigen Geschichte eines der ältesten und erfahrensten Unternehmen im Finanzdienstleistungssektor. Internationale Präsenz: Die Gruppe ist mit rund Mitarbeitern an Standorten in 60 Ländern vertreten. In Deutschland ist Barclays seit 1921 präsent. Bedeutung: Barclays verfügt über eine Bilanzsumme von rund Mrd. EUR (Stand: Februar 2008). Bonität: Barclays Bank PLC wird von internationalen Rating- Agenturen wie folgt bewertet: Standard & Poor s: Moody s: Fitch: AA Aa1 AA Kontakt: Hotline: (069) Commodity and Energy Derivatives House of the Year January 2008 Review of the Year Commodity Derivatives House December 2007 The 2007 Derivatives Awards Global Derivatives House of the Year November 2007 Structured Products House of the Year May

7 Steuerliche Behandlung/Risikohinweise Steuerliche Behandlung Nachstehende steuerliche Ausführungen beziehen sich auf die gesetzlichen Regelungen zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Broschüre und vorbehaltlich möglicher Gesetzesänderungen bezüglich der steuerlichen Behandlung von Kapitalerträgen. Erträge unterliegen nach 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG der individuellen Einkommensteuer sowie dem Solidaritätszuschlag auf die festgesetzte Einkommensteuer und sind insoweit auch auf den Sparerfreibetrag anzurechnen. Das Zertifikat ist als Kursdifferenzpapier im Sinne des 20 Abs. 2 Nr. 4 c EStG zu qualifizieren. Dies hat zur Folge, dass ein bei Veräußerung bzw. Einlösung realisierter Veräußerungs- bzw. Einlösungsgewinn in Höhe des Unterschiedsbetrags zwischen dem Veräußerungs- bzw. Einlösungserlös und dem Emissionskurs bzw. Kaufpreis auch außerhalb der einjährigen Spekulationsfrist der individuellen Einkommensteuer des Privatanlegers sowie dem Solidaritätszuschlag auf die festgesetzte Einkommensteuer unterliegt. Die Erträge aus dem Zertifikat sind zinsabschlagsteuerpflichtig. Im Falle der Veräußerung oder Einlösung reduziert das bei der Ausgabe gezahlte Emissionsagio (Ausgabeaufschlag) den steuerpflichtigen Veräußerungs- bzw. Einlösungsgewinn i.s.d. 20 Abs. 2 Nr. 4 Satz 2 EStG und wirkt sich somit für den Anleger steuermindernd aus. Entsteht ein Veräußerungs- bzw. Rückzahlungsverlust, kann dieser im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften in der Einkommensteuererklärung als negative Einnahme aus Kapitalvermögen mit anderen positiven Kapitaleinkünften oder falls solche nicht vorhanden sind mit positiven Einkünften aus den anderen Einkunftsarten verrechnet werden. Ab dem 1. Januar 2009 werden Erträge aus dem Zertifikat der im Zuge des Unternehmensteuerreformgesetzes 2008 eingeführten Abgeltungsteuer in Höhe von 25% (zuzüglich 5,5% Solidaritätszuschlag darauf, und gegebenenfalls Kirchensteuer) unterliegen. Die Abgeltungsteuer wird grundsätzlich nur Veräußerungsgewinne von solchen Kapitalanlagen erfassen, die nach dem 31. Dezember 2008 erworben werden. Bei Kapitalanlagen, die wie die hier vorliegende Anleihe als Finanzinnovationen zu qualifizieren sind, wird die Abgeltungsteuer jedoch selbst wenn die Kapitalanlagen vor dem 1. Januar 2009 erworben wurden auch auf nach dem 31. Dezember 2008 erzielte Erträge (insbesondere Veräußerungsgewinne) Anwendung finden. Negative Einkünfte aus Kapitalvermögen werden nur noch mit positiven Einkünften aus Kapitalvermögen verrechenbar sein. Weitere Einzelheiten zur steuerlichen Behandlung der Anleiheerträge sind dem Steuerteil des Basisprospektes vom 30. Juni 2008 betreffend des Barclays Bank PLC German Note Programme zu entnehmen. Die Ausführungen zur steuerlichen Behandlung von kapitalgeschützten Zertifikaten beziehen sich ausschließlich auf die in der Bundesrepublik Deutschland geltende Rechtslage und finden auf die steuerliche Behandlung in Österreich keine Anwendung. Potenziellen Käufern des Zertifikates in Österreich wird empfohlen, wegen der steuerlichen Folgen des Kaufs, des Haltens sowie der Veräußerung der Anleihe nach österreichischem Recht ihre rechtlichen und steuerlichen Berater in Österreich zu konsultieren. Risikohinweise Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken. Rechtlich maßgeblich sind allein das Konditionenblatt in Verbindung mit dem Basisprospekt sowie etwaigen Nachträgen gemäß 16 WpPG vom 30. Juni 2008, die nach Veröffentlichung bei Barclays Capital, Abteilung Structured Retail Products, Bockenheimer Landstr , Frankfurt am Main, angefordert werden können. Dieses Dokument stellt kein Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder anderen Finanzinstruments dar, weder von Barclays Capital noch von verbundenen Unternehmen. Privatkunden können die beschriebenen Wertpapiere nicht bei Barclays Capital, sondern ausschließlich über andere Wertpapierdienstleistungsunte rnehmen erwerben. Privatkunden wird empfohlen, sich vor Geschäften in den beschriebenen Wertpapieren beraten zu lassen. Diese Beratung kann beispielsweise durch das Wertpapierdiens tleistungsunternehmen des Privatkunden erfolgen. Barclays Capital stellt alle Angaben in diesem Dokument ausschließlich als unabhängiger Marktteilnehmer zur Verfügung, der Geschäfte zu Marktbedingungen abschließen möchte. Insbesondere ist Barclays Capital nicht als Anlageberater oder auf der Grundlage einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Alle Angaben und Einschätzungen, insbesondere Marktpreise, sind indikativ und können jederzeit ohne Ankündigung geändert werden. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind intern entwickelt worden oder stammen von externen Informationsanbietern, die wir für zuverlässig halten; jedoch übernimmt Barclays Capital keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen. Barclays Capital und/oder verbundene Unternehmen können in den beschriebenen Wertpapieren oder wirtschaftlich gleichwertigen Finanzinstrumenten spekulative Positionen halten, als Market Maker oder in sonstiger Weise handeln oder Wertpapiere oder wirtschaftlich gleichwertige Finanzinstrumente als Manager oder Co-Manager betreut haben. Das beschriebene Wertpapier kann sehr riskant sein und sein Wert kann schwanken. Risiken können unter anderem das Risiko gegenläufiger oder unerwarteter Kursbewegungen, ein mögliches Kündigungsrisiko, ein Liquiditätsrisiko oder ein Bonitätsrisiko sein. Möglicherweise können Anleger das ganze investierte Kapital verlieren. Diese kurzen Risikohinweise stellen nicht alle Risiken und andere wesentliche Gesichtspunkte im Zusammenhang mit Geschäften dieser Art dar. An diesen Wertpapieren interessierte Anleger sollten sicherstellen, dass sie alle relevanten Risikofaktoren und die rechtlichen, steuerlichen und sonstigen Auswirkungen für ihre Anlageentscheidung verstanden haben, bevor sie ein Geschäft durchführen. Der Ertrag von Finanzinstrumenten in der Vergangenheit bietet keine Gewähr für zukünftigen Ertrag. Der anfängliche Verkaufspreis enthält eine Verkaufsprovision von bis zu 2% sowie 2% Ausgabeaufschlag, welche von Barclays Capital an die Vertriebspartner gezahlt werden. Gerne gibt Ihnen Ihr Berater auf Nachfrage nähere Informationen. Barclays Capital die Investment Banking Division der Barclays Bank PLC ist in England unter der Nummer registriert, Sitz der Hauptverwaltung ist 1 Churchill Place, London E14 5HP. Zugelassen und beaufsichtigt von der UK-Financial Services Authority ( FSA ) und Mitglied der London Stock Exchange. 7

8 Ausstattungsmerkmale Emittentin Barclays Bank PLC (Rating: AA / Aa1) WKN / ISIN BC2 EB0 / DE 000 BC2 EB0 0 Währung EUR Nennwert EUR 100,- Emissionskurs 100% Ausgabeaufschlag 2% Basiswert Rohstoffkorb, bestehend aus 20% Rohöl der Sorte West Texas Intermediate WTI (NYMEX), 20% Heizöl der Sorte Gas Oil (ICE), 20% Erdgas (NYMEX), 20% Kupfer (LME), 10% Aluminium (LME) und 10% S&P GSCI Agricultural Excess Return Index Zeichnungsfrist 11. August September (bis Uhr) Feststellungstag für den Startwert 05. September 2008 Emissionstag 12. September 2008 Wertstellung (Valuta) 12. September 2008 Letzter Bewertungstag bei Fälligkeit 05. September 2013 Rückzahlungstag (Fälligkeit) 12. September 2013 Rückzahlung bei Fälligkeit Nennwert x (100% + 150% der positiven jährlich durchschnittlichen Wert - entwicklung des Basiswertes am Bewertungstag bezogen auf den Referenzwert), mindestens 100% des Nennwertes Kapitalgarantie Die 100%ige Kapitalgarantie sichert die volle Rückzahlung des Nennwertes bei Fälligkeit. Mindestzeichnung Ein Zertifikat im Nennwert von EUR 100,- Börsennotiz Konditionenblatt Variabler Handel im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse ab Emissionsdatum Allein maßgeblich sind die Bedingungen im Konditionenblatt (zu lesen in Verbindung mit dem Basisprospekt). 3 vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung Nachdruck in Wort und Bild, auch auszugsweise, nur mit schriftlicher Genehmigung von Barclays Capital. Alle Urheberrechte, insbesondere das Recht auf Vervielfältigung, Verbreitung und öffentliche Wiedergabe in jeder Form einschließlich einer Verwertung in elektronischen Medien, der reprograþschen Vervielfältigung und einer digitalen Verbreitung, bleiben ausdrücklich vorbehalten.