Vivanco Gruppe Aktiengesellschaft, Ahrensburg ZWISCHENBERICHT ZUM gemäß IFRS

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1 Vivanco Gruppe Aktiengesellschaft, Ahrensburg ZWISCHENBERICHT ZUM gemäß IFRS Ahrensburg, 18. August

2 Bilanzielle Rekapitalisierung per erfolgreich abgeschlossen; Maßgebliche Entschuldung realisiert und Eigenkapitalquote im Konzern planmäßig auf mehr als 22% gesteigert Sehr geehrte Aktionärin, sehr geehrter Aktionär, zum wurde die bereits im März 2006 in adhoc Mitteilungen angekündigte und auf der Hauptversammlung am beschlossene Rekapitalisierung erfolgreich umgesetzt. Nach dem zunächst im Mai 2006 erfolgten Kapitalschnitt wurden Ende Juni 2006 die Genussrechte planmäßig in Eigenkapital gewandelt und gleichzeitig die zwischen Finanzierern und dem Unternehmen vereinbarten Forderungsverzichte wirksam. Bereits per wurde das Eigenkapital durch die Wertberichtigung der Verpflichtungen aus den Besserungsscheinen um rund 20 Mio. gestärkt. Per wurden planmäßig weitere Verbindlichkeiten in Höhe von mehr als 60 Mio. durch Verzichte oder die Ausübung von Wandlungsrechten in Eigenkapital gewandelt. Gleichzeitig schieden die Objektgesellschaften für die nicht betriebsnotwendigen Immobilien in Trappenkamp und Langenzenn aus dem Konsolidierungskreis aus. Dadurch wurde die geplante Rekapitalisierung mit einer Eigenkapitalstärkung von mehr als 73 Mio. im Konzern realisiert. Im Ergebnis wird per ein positives Eigenkapital von 22,8 Mio. (22,8%) im Konzern ausgewiesen. Die Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr wurde noch durch die Verzögerungen in der Umsetzung der Rekapitalisierung mit entsprechenden Auswirkungen auf die verfügbaren Finanzierungsrahmen, spezifische Marktsituationen in einzelnen Ländern und übergreifend durch die Verteuerung der Rohstoffe, insbesondere Kupfer, belastet. Trotz unzureichender Finanzierungsresourcen im ersten Quartal 2006 konnte eine Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr von rund 2,6 Mio. (+5%) erreicht werden. Aufgrund von Produktmixverschiebungen und gestiegenen Beschaffungskosten durch vermehrten Einsatz von Luftfracht musste jedoch ein relativer Margenrückgang hingenommen werden. Dies führte zu einem Rückgang der Rohmarge von 21,6 Mio. um 0,8 Mio. auf 20,8 Mio.. Im 2. Halbjahr wird aufgrund verschiedener landesbezogener Maßnahmen zur verbesserten Ausschöpfung von Umsatzpotentialen eine Verbesserung der Umsatz- und Ergebnissituation erwartet. Zum Ende des ersten Halbjahres 2006 konnte insgesamt ein positives Konzernergebnis von 40,4 Mio. ausgewiesen werden. Darin sind saldierte Erträge aus der Rekapitalisierung in Höhe von 44,5 Mio. berücksichtigt. Der Vorstand dankt allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihr großes Engagement im zurückliegenden Halbjahr. Ahrensburg, den 18. August 2006 Vivanco Gruppe AG Kennzahlen im Überblick Januar bis Juni Mio Mio Umsatz 54,6 52,0 EBITDA 43,7 0,3 EBIT 42,7-1,1 EBT 40,6-3,0 Konzernergebnis 40,4-3,0 Ergebnis je Aktie in - verwässert 10,38-0,67 Ergebnis je Aktie in - unverwässert 36,96-2,77 2

3 Vivanco Gruppe AG Konzern Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2006 nach International Financial Reporting Standards ( IFRS ) T T Umsatzerlöse Sonstige betriebliche Erträge Veränderung des Erzeugnisbestandes und andere aktivierte Eigenleistungen Materialaufwand Personalaufwand Abschreibungen Sonstige betriebliche Aufwendungen Betriebsergebnis Finanzergebnis Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Konzernjahresfehlbetrag/ -überschuss Anteile anderer Gesellschafter am Konzernjahresfehlbetrag/ überschuss Anteile der Aktionäre der Vivanco Gruppe AG am Konzernjahresfehlbetrag/ -überschuss Gewinn-/ Verlustvortrag Erträge aus Kapitalherabsetzung Konzernbilanzverlust/ -gewinn Gewichtete Anzahl der Aktien in Stück (unverwässert) Unverwässertes Ergebnis je Aktie in 36,96-2,77 Gewichtete Anzahl der Aktien in Stück (verwässert) Verwässertes Ergebnis je Aktie in 10,38-0,67 3

4 Vivanco Gruppe AG Konzernbilanz zum nach International Financial Reporting Standards ( IFRS ) AKTIVA T T Langfristige Vermögenswerte Geschäfts- und Firmenwerte ( Goodwill ) Sonstige immaterielle Vermögenswerte Sachanlagen Übrige Finanzanlagen Aktive latente Steuern langfristiger Anteil der aktiven Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige langfristige Vermögenswerte Summe Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Vorräte Forderungen und sonstige Vermögenswerte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungen gegen verbundene Unternehmen 21 6 Derivate Finanzinstrumente Übrige Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Zahlungsmittel kurzfristiger Anteil der aktiven Rechnungsabgrenzungsposten Langfristige zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag Summe Kurzfristige Vermögenswerte Summe AKTIVA

5 PASSIVA T T Eigenkapital Grundkapital Vivanco Gruppe AG Ausgleichsposten aus Unterschiedsbetrag zwischen IFRS und deutschem Handelsrecht Kapitalrücklage Gewinnrücklagen Genussscheinkapital / EK Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung Bilanzgewinn/ -verlust Eigenkapital der Anteilseigner der Vivanco Gruppe AG Anteile anderer Gesellschafter Summe Eigenkapital Langfristige Schulden Rückstellungen Pensionsrückstellungen Verbindlichkeiten langfristige Finanzschulden übrige langfristige Verbindlichkeiten Passive latente Steuern Summe Langfristige Schulden Kurzfristige Schulden Rückstellungen Steuerrückstellungen Sonstige Rückstellungen Verbindlichkeiten kurzfristige Finanzschulden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen Verbindlichkeiten, die direkt langfristigen zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten zuzurechnen sind Derivate Finanzinstrumente 0 25 übrige kurzfristige Verbindlichkeiten Summe Kurzfristige Schulden Summe PASSIVA

6 Vivanco Gruppe AG Konzern-Kapitalflussrechnung für die Zeit vom bis nach International Financial Reporting Standards ( IFRS ) T T Ergebnis vor Ertragsteuern Anpassungen Ertrag aus Rekapitalisierung Abschreibungen auf Anlagevermögen Steuerzahlungen Zinsaufwendungen Zinszahlungen Zinserträge Zinseinnahmen Ergebnis aus Abgang von Anlagevermögen Wertberichtigungen Vorräte Veränderung der Vorräte Wertberichtigungen Forderungen Veränderung der Forderungen, der sonst.verm.-gegenst.und des Rechnungsabgrenzungspostens Veränderung der Verbindlichkeiten (ohne Finanzschulden) Veränderung der Rückstellungen Veränderung der Pensionsrückstellungen Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagevermögen und immateriellen Vermögenswerten Einzahlungen aus der Rückzahlung sonstiger Ausleihungen 0 49 Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Anlagewerte Cash-Flow aus Investitionen Auszahlungen aufgrund Gewinnausschüttungen 0 2 Aufnahme langfristiger Finanzschulden Auszahlung zur Tilgung von Finanzkrediten Kreditaufnahme Kontokorrent Zinszahlungen Cash-Flow aus Finanztätigkeit Zahlungswirksame Veränderungen des Finanzmittelbestandes Stand 01. Januar Währungskursdifferenzen Stand 30. Juni

7 Vivanco Gruppe AG Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung für die Zeit vom bis nach International Financial Reporting Standards ( IFRS ) Entwicklung der Eigenkapital-positionen Gezeichnetes Kapital Genuss- schein- Kapital Eigenkapital der Aktionäre der Vivanco Gruppe AG Kapitalrücklage Gewinnrücklage Bilanzgewinn Ausgleichsposten Währungsumrechnung Ausgleichsposten für Anteile anderer Gesellschafter Konzerneigenkapital der Vivanco Gruppe AG T T T T T T T T T Stand Gewinnanteile außenstehender Gesellschafter Verlustanteile außenstehender Gesellschafter Auf Anteilseigner der Vivanco Gruppe AG entfallendes Konzernergebnis Differenz aus Währungsumrechnung Stand Stand Gewinnanteile außenstehender Gesellschafter Verlustanteile außenstehender Gesellschafter Auf Anteilseigner der Vivanco Gruppe AG entfallendes Konzernergebnis -Gewinnausschüttung an andere Gesellschafter -Differenz aus Währungsumrechnung Rekapitalisierung: -Erwerb eines Restanteils einer Tochtergesellschaft -Verkauf zweier Restanteile von Tochtergesellschaften Kapitalherabsetzung Kapitalerhöhung durch Wandlung der Genußrechte -Zuführung des EK- Anteils der Genußrechte zur Kapitalrücklage Stand

8 Vivanco Gruppe AG Notes A. Geschäftsentwicklung und wesentliche Ereignisse in der Zwischenberichtsperiode 1. Das erste Halbjahr 2006 war durch die Rekapitalisierung der Vivanco Gruppe AG gekennzeichnet. Durch die planmäßige Umsetzung der Rekapitalisierung zum kann im Konzern-Halbjahresabschluss wieder ein positives Eigenkapital von 22,8 Mio. ausgewiesen werden. 2. Operativ haben die Verzögerungen in der Umsetzung der Rekapitalisierung bereits im 4. Quartal 2005 aufgrund fehlender Finanzierungsrahmen zu einer restriktiven Wahrnehmung von Geschäftschancen geführt. Dies hat sich auch im 1. Quartal 2006 fortgesetzt, da über den mit der Rekapitalisierung vertraglich vereinbarten zusätzlichen Finanzierungsrahmen von 10 Mio. nicht vor April 2006 verfügt werden konnte. Die Folgen dieser zwangsläufigen Zurückhaltung in der Annahme von Kundenaufträgen insbesondere im Promotiongeschäft. Die zum Teil erlittenen Flächenverluste im Standard-Wandgeschäft können nur mittelfristig kompensiert werden. Dabei ist zu berücksichtigen, dass im Vergleichszeitraum des Vorjahres ein Promotiongroßauftrag über rund 3 Mio. enthalten war, dem in 2006 kein vergleichbarer Auftrag gegenübersteht. Trotz dieser restriktiven Rahmenbedingungen konnte mit 54,6 Mio. eine Umsatzsteigerung von 2,6 Mio. (+5%) gegenüber dem Vorjahr (52,0 Mio. ) erreicht werden. 3. Das Betriebsergebnis zum Ende des Halbjahres beträgt rund 42,7 Mio. (Vorjahr -1,1 Mio. Euro). Darin enthalten sind Sondereffekte aus der Rekapitalisierung von +44,5 Mio. (Vorjahr -0,5 Mio. ) Bereinigt um diese Sondereffekte steht einem Betriebsergebnis von 1,8 Mio. ein entsprechender Vorjahreswert von -0,6 Mio. gegenüber. Die Reduzierung um 1,2 Mio. betrifft im wesentlichen die Rohmarge (-0,8 Mio. ) aufgrund des veränderten Produktmixes und der gestiegenen Beschaffungskosten. Für das zweite Halbjahr werden Verbesserungen aufgrund einer wieder verbesserten Beschaffungssituation und der Wirksamkeit von Preiserhöhungen im Markt zum Ausgleich der gestiegenen Rohstoffpreise erwartet. 4. Dem Konzernergebnis für das erste Halbjahr von +40,4 Mio. steht im Vorjahr ein Wert von -3,0 Mio. gegenüber. Um Sondereffekte im wesentlichen aus der Rekapitalisierung bereinigt stehen -4,0 Mio. ein Vorjahreswert von -2,2 Mio. gegenüber. 5. Der Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit im 1. Halbjahr 2006 betrug -1,3 Mio. (Vorjahr +6,8 Mio. ). Die Reduzierung betrifft im Wesentlichen die verzögerte Tilgung von Lieferantenverbindlichkeiten (-9,0 Mio. ) aus dem Saisongeschäft Dem stand im vergleichbaren Vorjahreszeitraum eine Reduzierung der Lieferantenverbindlichkeiten von 1,6 Mio. gegenüber. Finanziert wurde diese Tilgung überwiegend durch eine Reduzierung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (-9,1 Mio. ). 6. Insgesamt liegt das Ergebnis des 1. Halbjahres aufgrund der weiterhin unbefriedigenden Umsatzentwicklung unter der Budgetannahme. In der Erwartung positiver Einflüsse der Rekapitalisierung auf neue Geschäftsabschlüsse sowie der Impulse der Anfang September stattfindenden Internationalen Funkausstellung in Berlin geht die Verwaltung für das Gesamtjahr weiterhin von einer Steigerung des operativen Ergebnisses gegenüber dem Vorjahr aus. 8

9 B. Grundsätze der Rechnungslegung und Konsolidierung, Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 7. Der Zwischenabschluss für die Berichtsperiode vom bis zum der Vivanco Gruppe Aktiengesellschaft, Ahrensburg/Deutschland, wurde als verkürzter Abschluss mit ausgewählten erläuternden Anhangangaben aufgestellt. Die Aufstellung erfolgte unter Berücksichtigung der Rechnungslegungsvorschriften des International Accounting Standards Board (IASB) und den International Financial Reporting Standards (IFRS). Von den reduzierten Anforderungen des IAS 34 für verkürzte Zwischenabschlüsse wurde Gebrauch gemacht. 8. Der Zwischenabschluss zum wurde unter Befolgung der gleichen Bilanzierungs- und Bewertungs-, Berechnungs- und Konsolidierungsmethoden aufgestellt wie der Jahresabschluss auf den Die Umsätze der 1. Halbjahres 2006 entsprechen im Saisonverlauf rund 42 Prozent der Umsätze des Kalenderjahres. C. Ausgewählte Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 10. Die Umsätze nach Produktsortimenten und ihre Entwicklung sind in der Segmentberichterstattung dargestellt. Die Produktkompetenz des Konzerns ist in den vier Hauptsortimenten Unterhaltungselektronik, Telekommunikation, Informationstechnologie und Empfangstechnologie gebündelt. Konzern-Segmentdaten Nach Produktsortimenten (Primärsegment) Umsatz Betriebsergebnis T T T T Unterhaltungselektronik Telekommunikation Informationstechnologie Empfangstechnologie Sonstiges Summe Produktsortimente Überleitung Konzern Die Rohertragsmarge (Umsatzerlöse abzüglich / zuzüglich Bestandsveränderung abzüglich Materialaufwand) von 38,1 % hat sich gegenüber dem Vorjahreswert (41,7 %) reduziert. Ursache sind neben einem veränderten Produktmix die gestiegenen Beschaffungskosten durch Deckungskäufe in Europa und gestiegene Luftfrachten aufgrund der Verzögerungen in der Rekapitalisierung. Außerdem haben die gestiegenen Rohstoffpreise, insbesondere Kupfer zu Preissteigerungen in verschiedenen Produktsortimenten geführt. Im 2. Halbjahr wird aufgrund verschiedener landesbezogener Maßnahmen zur verbesserten Ausschöpfung von Umsatzpotentialen eine Verbesserung der Umsatz- und Rohmargensituation erwartet. 9

10 12. Der Personalaufwand ist mit 10,5 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr (10,4 Mio. ) nahezu unverändert. Die Anzahl der Mitarbeiter inklusive Aushilfen und exklusive Vorstandsmitglieder zum Ende des ersten Halbjahres (E) und im Durchschnitt (D) betrug: Personalentwicklung 06/2006 E 06/2006 D 06/2005 E 06/2005 D Anzahl Anzahl Anzahl Anzahl kaufmännische Angestellte gewerbliche Angestellte geringfügig Beschäftigte Gesamt Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen von 14,8 Mio. haben sich gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreswert von 12,3 Mio. um 2,5 Mio. erhöht. Im Wesentlichen betrifft die Erhöhung einmalige Sondereffekte aus der Rekapitalisierung von 2,4 Mio. (Vorjahr 0,5 Mio. ). 14. Das Finanzergebnis ist mit -2,1 Mio. um rund 0,2 Mio. höher als im Vorjahr (-1,9 Mio. ). Die Veränderung betrifft im Wesentlichen Kursgewinne aus der Fair-Value Bewertung im Vorjahr (0,3 Mio. ), denen im 1. Halbjahr 2006 keine entsprechenden Erträge gegenüberstehen. Den Zinsaufwendungen von 2,1 Mio. (Vorjahr 2,2 Mio. ) stehen wie im Vorjahr Zinserträge von 30 T gegenüber. 15. Das Ergebnis je Aktie wurde entsprechend dem IAS 33 berechnet. Die gewichtete Anzahl von Aktien der Vivanco Gruppe Aktiengesellschaft war gemäß IAS 33 Tz. 26 und Tz. 64 um die Aktienzusammenlegung aus dem Kapitalschnitt zu bereinigen und rückwirkend zu berichtigen, da mit der Zusammenlegung keine Veränderung der Resourcen verbunden war. Die Aktien wurden im Verhältnis von 5,2624:1 zusammengelegt. Damit hat sich die Zahl der Aktien von auf reduziert. Die Wirksamkeit der Kapitalherabsetzung wurde am im Handelsregister eingetragen. Die zusammengelegten Aktien wurden erstmals am unter der neuen Wertpapierkennummer (WKN) A0H52U notiert. Der unter Zugrundelegung von Aktien für Januar bis Juni 2006 ermittelte Basisgewinn je Aktie beträgt 36,96 (Vorjahr -2,77 ). Unverwässertes Ergebnis je Aktie T T Auf die Anteilseigner der Vivanco Gruppe AG entfallendes Konzernergebnis Durchschnittliche Anzahl der Aktien (in tausend Stück) Unverwässertes Ergebnis je Aktie in 36,96-2,77 10

11 16. Das verwässerte Ergebnis je Aktie ( Diluted Earnings per Share ) ist gesondert anzugeben. Das verwässerte Ergebnis je Aktie ergibt sich, indem die durchschnittliche Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien um sämtliche potentiellen Aktien aus Wandlungsund Optionsrechten erhöht wird. Verwässertes Ergebnis je Aktie T T Auf die Anteilseigner der Vivanco Gruppe AG entfallendes Konzernergebnis Zinsaufwand der Wandelschuldverschreibungen (nach Steuern) Verzicht auf Zinsansprüche zum Gewinn zur Bestimmung des verwässerten Ergebnis je Aktie Durchschnittliche Anzahl der Aktien (in tausend Stück) Durchschnittliche Anzahl der potentiellen Aktien aus den Wandlungsrechten (in tausend Stück) Aktienzahl für verwässertes Ergebnis (in tausend Stück) Verwässertes Ergebnis je Aktie in 10,38-0,67 Mit der Ausübung der Wandlungsrechte aus den Genussrechten und der Ausgabe von jungen Aktien hat sich die Zahl der Aktien per um auf erhöht. Die jungen Aktien wurden erstmals am in die Notierung der Vivanco Aktien einbezogen. D. Ausgewählte Erläuterungen zur Bilanz 17. Das Anlagevermögen hat sich wie folgt entwickelt: Immaterielle Vermögensgegenstände Firmenwert Sachanlagen Finanzanlagen T T T T Buchwerte Stand Zugänge Abgänge Abschreibungen Buchwerte Stand Die Entwicklung des Eigenkapitals der Vivanco Gruppe AG ist in der Konzern- Eigenkapitalveränderungsrechnung dargestellt. Das Grundkapital wurde auf Beschluss der Hauptversammlung vom von auf herabgesetzt. Die Durchführung der Kapitalherabsetzung wurde am in das Handelsregister der Gesellschaft eingetragen. Der Ausgleichsposten aus dem Unterschiedsbetrag zwischen IFRS und deutschem Handelsrecht in Höhe von T war in diesem Zusammenhang aufzulösen, da das neue herabgesetzte Grundkapital (1.093 T ) unterhalb des alten Konzerngrundkapitals (5.522 ) liegt. Damit stimmt nun das Grundkapital der Vivanco Gruppe AG mit dem Ausweis im Konzernabschluss nach IFRS überein. 11

12 19. Der Vorstand ist durch Hauptversammlungsbeschluss vom ermächtigt worden, mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis einmalig oder mehrmals verzinsliche Genussrechte im Gesamtnennbetrag von bis zu T (bedingtes Kapital) mit einer Laufzeit von längstens 20 Jahren zu begeben und den Inhabern der Genussrechte Umtauschrechte auf Aktien der Gesellschaft nach näherer Maßgabe der Genussrechtsbedingungen zu gewähren. Die Ermächtigung ist am in das Handelsregister der Gesellschaft eingetragen worden. Der Vorstand hat mit Zustimmung des Aufsichtsrats am von der Ermächtigung Gebrauch gemacht und Genussrechte im Nennbetrag von jeweils 2,55646 und im Ausgabebetrag von jeweils 8,50 platziert. Die Genussrechte waren am zur Rückzahlung fällig. Mit ausgewählten Genussrechtsinhabern hatte die Gesellschaft für insgesamt Stücke eine Stundung der Rückzahlungsansprüche und eine Verlängerung der Umtauschrechte bis zum vereinbart. Die übrigen zu dem Vereinbarungszeitpunkt noch im Umlauf befindlichen Stücke wurden fristgemäß am zurückgezahlt. Am haben die Inhaber der Genussrechte nach Eintragung der Kapitalherabsetzung von Ihrem Umtauschrecht Gebrauch gemacht. Die in Bezug auf insgesamt Stück Wandelgenussrechten abgegebenen Wandlungserklärungen berechtigten zum Bezug von jeweils 2,55646 nennwertlosen Stückaktien im anteiligen Betrag am Grundkapital von 1,00. Der Vorstand hat daraufhin am 30. Juni 2006 aus dem bedingten Kapital insgesamt nennwertlose Stückaktien im anteiligen Gesamtnennbetrag von ,00 ausgegeben. Das Grundkapital der Vivanco Gruppe AG hat sich damit auf ,00 erhöht und ist in nennwertlose Stückaktien im anteiligen Betrag von je 1,00 am Grundkapital eingeteilt. Der den Nominalwert übersteigende Ausgabepreis der umgetauschten Genussrechte (6.500 T ) wurde gemeinsam mit der bereits zum Ausgabezeitpunkt ausgewiesenen Eigenkapitalkomponente (772 T ) in die Kapitalrücklage eingestellt. Ahrensburg, den 18. August 2006 Der Vorstand 12