Deutsche Asset Management. DWS Vorsorge-Fonds Top Reporting
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- Franka Dresdner
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1 Deutsche Asset Management DWS Vorsorge-Fonds Top Reporting Edition
2 Rechtliche Hinweise Bitte beachten Sie, dass sich Informationen von Morningstar, FERI und Lipper Leaders auf den Vormonat beziehen. Morningstar Gesamtrating [2017] Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Lipper Leaders 2017 Lipper - Thomson Reuters Lipper. Alle Rechte vorbehalten. Es ist verboten, Lipper Daten ohne schriftliche Genehmigung von Lipper zu kopieren, veröffentlichen, weiterzugeben oder in anderer Weise zu verarbeiten. Weder Lipper, noch ein anderes Mitglied der Thomson Reuters Gruppe oder deren Datenlieferanten haften für fehlerhafte oder verspätete Datenlieferungen und die Folgen die daraus entstehen können. Die Berechnung der Wertentwicklungen durch Lipper erfolgt auf Basis der zum Zeitpunkt der Berechnung vorhandenen Daten und muss somit nicht alle Fonds beinhalten, die von Lipper beobachtet werden. Die Darstellung von Wertentwicklungsdaten ist keine Empfehlung für den Kauf oder Verkauf eines Fonds oder eine Investmentempfehlung für ein bestimmtes Marktsegment. Lipper analysiert die Wertentwicklung von Fonds in der Vergangenheit. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds. Lipper und das Lipper Logo sind eingetragene Warenzeichen der Thomson Reuters. Lipper Leaders Rankingkriterien - Ratings von 1 (niedrig) bis 5 (hoch) Erste Ziffer = Gesamtertrag; zweite Ziffer = konsistenter Ertrag; dritte Ziffer = Kapitalerhalt; vierte Ziffer = Kosten Wichtige Hinweise Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect"). Deutsche Asset Management und DWS Investments sind die Markennamen für den Asset Management Management Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form in deutscher Sprache kostenlos bei Ihrem Berater, der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg oder elektronisch unter erhältlich. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von Deutsche Asset Management Investment GmbH wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.b. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Seite 2
3 Inhaltsverzeichnis DWS Life Cycle Balance I DWS Life Cycle Balance II DWS Vorsorge Premium DWS Vorsorge Premium Balance DWS Vorsorge Premium Balance Plus DWS Vorsorge Premium Plus DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y DWS Vorsorge Rentenfonds 1Y DWS Vorsorge Rentenfonds 3Y DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y DWS Vorsorge Rentenfonds XL Duration Seite 3
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5 Fondsfakten: DWS Life Cycle Balance I Fondsdaten Anlagepolitik Anlage in ausgewählten Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds der DWS / Deutsche Bank Gruppe und ausgewählter fremder Gesellschaften mit breiter Streuung über zahlreiche Regionen, Branchen, Währungen sowie unterschiedliche Anlagestile und - formen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Im Oktober entwickelten sich die globalen Aktienmärkte überwiegend stabil. Die USamerikanischen Leitbörsen zeigten sich aufgrund von geplanten Steuerreformen und überraschend guten Quartalsergebnissen der großen Technologiekonzerne weiterhin in Rekordlaune. In Deutschland erreichte der DAX erstmals in der Geschichte Werte von über Punkten, unterstützt wurde dies unter anderem von den sehr positiven Erwartungen deutscher Unternehmen (ifo Geschäftsklimaindex). Die Renditen von Bundesanleihen konnten den Aufwärtstrend des Vormonats nicht fortführen und lagen zuletzt wieder etwas niedriger. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 1,7%, MSCI World Index (EUR): 3,2%, EuroStoxx 50 Index: 1,9%, S&P 500 Index (USD): 2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): 8,1%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): 3,6%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen fiel von 0,4% auf 0,3%. Im Monatsverlauf wurde der Anteil chancenreicher Anlagen auf etwa 95% erhöht. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,80% muss er dafür 1.008,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,9 4,4 9, ,2 2,5 3,1 -- 8,7 1,6 3,3 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 4,82% Maximum Drawdown -6,39% VaR (99%/10 Tage) 2,72% Sharpe-Ratio 0,70 Portfolio-Struktur Anlagestruktur Aktienfonds 49,6 Rentenfonds 42,8 Gemischte Fonds 3,0 Information Ratio -- Größte Werte (Fonds) Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Deutsche Invest I Euro High Yield Corporates FC ( 6,1 db x-trackers-s&p 500 UCITS ETF 1C USD (Aktie 5,7 Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds FC (Rent 5,7 Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds FC (Rentenfon 5,7 DWS Vermögensbildungsfonds I LD (Aktienfonds) 5,6 db X-trackers - MSCI USA Index UCITS ETF 1C ( 3,8 CFS-db x-trackers USD Corp.Bnd.UCITS ETF (D 3,8 db x-trackers II Gl.Gov.B.UCITS ETF(DR)5C (Rent 3,8 db X-trackers-MSCI Emerging Markets Index UCI 3,3 db X-trackers-MSCI AC Asia ex Japan Index UCIT 2,9 Summe 46,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Investitionsgrad Investmentfonds Bar und Sonstiges 95,4 4,6 Morningstar Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen - Global Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««Lipper Leaders: Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 5
6 Fondsfakten: DWS Life Cycle Balance I Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Jens Lueckhof Ausgabeaufschlag 0,80% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,150% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,260% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe -- Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 2,57 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Akkumulierter thes. Ertrag 3,75 EUR Fondsvermögen 8,1 Mio. EUR Rücknahmepreis 122,23 EUR Fondswährung EUR Ausgabepreis 123,21 EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert LU WKN DWS 0W9 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 6
7 Fondsfakten: DWS Life Cycle Balance I Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte abhängt. Es kann aufgrund seiner Ausgestaltung (z.b. aufgrund einer Hebelwirkung) den Fonds stärker beeinflussen, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 7
8 Fondsfakten: DWS Life Cycle Balance II Fondsdaten Anlagepolitik Anlage in ausgewählten Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds der DWS / Deutsche Bank Gruppe und ausgewählter fremder Gesellschaften mit breiter Streuung über zahlreiche Regionen, Branchen, Währungen sowie unterschiedliche Anlagestile und - formen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Im Oktober entwickelten sich die globalen Aktienmärkte überwiegend stabil. Die USamerikanischen Leitbörsen zeigten sich aufgrund von geplanten Steuerreformen und überraschend guten Quartalsergebnissen der großen Technologiekonzerne weiterhin in Rekordlaune. In Deutschland erreichte der DAX erstmals in der Geschichte Werte von über Punkten, unterstützt wurde dies unter anderem von den sehr positiven Erwartungen deutscher Unternehmen (ifo Geschäftsklimaindex). Die Renditen von Bundesanleihen konnten den Aufwärtstrend des Vormonats nicht fortführen und lagen zuletzt wieder etwas niedriger. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 1,7%, MSCI World Index (EUR): 3,2%, EuroStoxx 50 Index: 1,9%, S&P 500 Index (USD): 2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): 8,1%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): 3,6%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen fiel von 0,4% auf 0,3%. Im Monatsverlauf wurde der Anteil chancenreicher Anlagen auf etwa 95% erhöht. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,80% muss er dafür 1.008,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,9 3,8 8, ,6 1,9 2,8 -- 8,8 1,5 3,4 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 4,84% Maximum Drawdown -6,63% VaR (99%/10 Tage) 2,73% Sharpe-Ratio 0,65 Portfolio-Struktur Anlagestruktur Aktienfonds 49,6 Rentenfonds 44,0 Gemischte Fonds 4,2 Information Ratio -- Größte Werte (Fonds) Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Deutsche Invest I Euro High Yield Corporates FC ( 6,1 db x-trackers-s&p 500 UCITS ETF 1C USD (Aktie 5,7 Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds FC (Rent 5,7 Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds FC (Rentenfon 5,7 DWS Vermögensbildungsfonds I LD (Aktienfonds) 5,6 db X-trackers - MSCI USA Index UCITS ETF 1C ( 3,8 CFS-db x-trackers USD Corp.Bnd.UCITS ETF (D 3,8 db x-trackers II Gl.Gov.B.UCITS ETF(DR)5C (Rent 3,8 db X-trackers-MSCI Emerging Markets Index UCI 3,3 db X-trackers-MSCI AC Asia ex Japan Index UCIT 2,9 Summe 46,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Investitionsgrad Investmentfonds Bar und Sonstiges 97,7 2,2 Morningstar Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen - Global Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««Lipper Leaders: Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 8
9 Fondsfakten: DWS Life Cycle Balance II Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Jens Lueckhof Ausgabeaufschlag 0,80% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,150% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,260% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe -- Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 2,27 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Akkumulierter thes. Ertrag 4,15 EUR Fondsvermögen 0,9 Mio. EUR Rücknahmepreis 121,61 EUR Fondswährung EUR Ausgabepreis 122,59 EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert LU WKN DWS 0XA (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 9
10 Fondsfakten: DWS Life Cycle Balance II Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds schließt in wesentlichem Umfang Derivategeschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern ab. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte abhängt. Es kann aufgrund seiner Ausgestaltung (z.b. aufgrund einer Hebelwirkung) den Fonds stärker beeinflussen, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 10
11 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Fondsdaten Anlagepolitik Anlage in ausgewählte Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds der DWS-Gruppe und ausgewählter fremder Gesellschaften mit breiter Streuung über zahlreiche Regionen, Branchen, Währungen sowie unterschiedliche Anlagestile und -formen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Im Oktober entwickelten sich die globalen Aktienmärkte überwiegend stabil. Die USamerikanischen Leitbörsen zeigten sich aufgrund von geplanten Steuerreformen und überraschend guten Quartalsergebnissen der großen Technologiekonzerne weiterhin in Rekordlaune. In Deutschland erreichte der DAX erstmals in der Geschichte Werte von über Punkten, unterstützt wurde dies unter anderem von den sehr positiven Erwartungen deutscher Unternehmen (ifo Geschäftsklimaindex). Die Renditen deutscher Bundesanleihen konnten den Aufwärtstrend des Vormonats nicht fortführen und lagen zuletzt wieder etwas niedriger. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 1,7%, MSCI World Index (EUR): 3,2%, EuroStoxx 50 Index: 1,9%, S&P 500 Index (USD): 2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): 8,1%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen fiel von 0,4% auf 0,3%. Im Monatsverlauf wurde der Anteil chancenreicher Anlagen von etwa 70% auf etwa 100% erhöht. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,80% muss er dafür 1.008,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 2,8 12,1 13,9 43,4 36,9 5,6 4,4 7,5 15,9 11,8-0,5 4,1 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 9,31% Maximum Drawdown -17,24% VaR (99%/10 Tage) 3,79% Sharpe-Ratio 0,50 Portfolio-Struktur Anlagestruktur Aktienfonds 73,9 Rentenfonds 15,5 Geldmarktfonds 4,4 Gemischte Fonds 2,5 Information Ratio -- Größte Werte (Fonds) Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- db X-trackers - MSCI World Index UCITS ETF 1C 9,0 db X-trackers - MSCI USA Index UCITS ETF 1C ( 7,4 DB Portfolio Euro Liquidity (Rentenfonds) 4,4 DWS Rendite Optima (Rentenfonds) 4,4 Deutsche Institutional Yield (Rentenfonds) 4,4 DWS Rendite Optima Four Seasons (Geldmarktfo 4,4 AXA Rosenb. EA Tr. - US Enh. Eq. Alpha Fd. Cl.A 3,3 Robeco BP Global Premium Equities Cl.D EUR (A 3,0 Threadneedle (Lux) - Global Focus ZU USD (Aktie 3,0 Threadneedle - Global Select Fund 1 (EUR) Acc ( 3,0 Summe 46,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Klein Morningstar Kategorie Mischfonds EUR flexibel - Global Investitionsgrad Investmentfonds Geldmarktfonds Bar und Sonstiges Gesamtexposure 91,9 4,4 3,7 73,9 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««FERI Fonds Rating: (C) Lipper Leaders: Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 11
12 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 0,80% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,500% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,770% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,001% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Akkumulierter thes. Ertrag 6,25 EUR Fondsvermögen 1.079,6 Mio. EUR Rücknahmepreis 136,86 EUR Fondswährung EUR Ausgabepreis 137,96 EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert LU WKN DWS 001 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 12
13 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 13
14 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Balance Fondsdaten Anlagepolitik Anlage in ausgewählte Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds der Deutschen Bank Gruppe und ausgewählter fremder Gesellschaften mit breiter Streuung über zahlreiche Regionen, Branchen, Währungen sowie unterschiedliche Anlagestile und -formen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Im Oktober entwickelten sich die globalen Aktienmärkte überwiegend stabil. Die USamerikanischen Leitbörsen zeigten sich aufgrund von geplanten Steuerreformen und überraschend guten Quartalsergebnissen der großen Technologiekonzerne weiterhin in Rekordlaune. In Deutschland erreichte der DAX erstmals in der Geschichte Werte von über Punkten, unterstützt wurde dies unter anderem von den sehr positiven Erwartungen deutscher Unternehmen (ifo Geschäftsklimaindex). Die Renditen deutscher Bundesanleihen konnten den Aufwärtstrend des Vormonats nicht fortführen und lagen zuletzt wieder etwas niedriger. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 1,7%, MSCI World Index (EUR): 3,2%, EuroStoxx 50 Index: 1,9%, S&P 500 Index (USD): 2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): 8,1%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen fiel von 0,4% auf 0,3%. Im Monatsverlauf wurde der Anteil chancenreicher Anlagen von etwa 80% auf etwa 97% erhöht. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,80% muss er dafür 1.008,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,9 4,5 10,4 30,5 33,5 2,5 3,4 5,5 9,4 8,5 1,7 4,1 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 4,77% Maximum Drawdown -5,91% VaR (99%/10 Tage) 2,72% Sharpe-Ratio 0,77 Portfolio-Struktur Anlagestruktur Aktienfonds 48,0 Rentenfonds 44,6 Gemischte Fonds 3,0 Information Ratio -- Größte Werte (Fonds) Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Deutsche Invest I Euro High Yield Corporates FC ( 6,4 Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds FC (Rentenfon 5,9 Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds FC (Rent 5,9 db x-trackers-s&p 500 UCITS ETF 1C USD (Aktie 5,5 DWS Vermögensbildungsfonds I LD (Aktienfonds) 5,4 CFS-db x-trackers USD Corp.Bnd.UCITS ETF (D 4,0 db x-trackers II Gl.Gov.B.UCITS ETF(DR)5C (Rent 4,0 db X-trackers - MSCI USA Index UCITS ETF 1C ( 3,7 db X-trackers-MSCI Emerging Markets Index UCI 3,2 db x-tr.ii iboxxusd Liq.Asia ex-j Corp.B Uc.ETF 1 3,0 Summe 47,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Investitionsgrad Investmentfonds Bar und Sonstiges Gesamtexposure 95,6 4,4 62,4 Morningstar Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen - Global Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 14
15 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Balance Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 0,80% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,150% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,270% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe -- Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 2,81 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Akkumulierter thes. Ertrag 5,94 EUR Fondsvermögen 19,6 Mio. EUR Rücknahmepreis 133,52 EUR Fondswährung EUR Ausgabepreis 134,60 EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert LU WKN DWS 0ZB (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 15
16 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Balance Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 16
17 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Balance Plus Fondsdaten Anlagepolitik Anlage in ausgewählte Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds der Deutschen Bank Gruppe und ausgewählter fremder Gesellschaften mit breiter Streuung über zahlreiche Regionen, Branchen, Währungen sowie unterschiedliche Anlagestile und -formen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Im Oktober entwickelten sich die globalen Aktienmärkte überwiegend stabil. Die USamerikanischen Leitbörsen zeigten sich aufgrund von geplanten Steuerreformen und überraschend guten Quartalsergebnissen der großen Technologiekonzerne weiterhin in Rekordlaune. In Deutschland erreichte der DAX erstmals in der Geschichte Werte von über Punkten, unterstützt wurde dies unter anderem von den sehr positiven Erwartungen deutscher Unternehmen (ifo Geschäftsklimaindex). Die Renditen deutscher Bundesanleihen konnten den Aufwärtstrend des Vormonats nicht fortführen und lagen zuletzt wieder etwas niedriger. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 1,7%, MSCI World Index (EUR): 3,2%, EuroStoxx 50 Index: 1,9%, S&P 500 Index (USD): 2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): 8,1%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen fiel von 0,4% auf 0,3%. Im Monatsverlauf wurde der Anteil chancenreicher Anlagen von etwa 80% auf etwa 97% erhöht. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,80% muss er dafür 1.008,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,9 3,5 8,9 29,4 32,7 1,7 2,9 5,3 9,9 8,5 1,4 3,8 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 4,78% Maximum Drawdown -5,97% VaR (99%/10 Tage) 2,71% Sharpe-Ratio 0,67 Portfolio-Struktur Anlagestruktur Aktienfonds 49,0 Rentenfonds 45,5 Gemischte Fonds 3,0 Information Ratio -- Größte Werte (Fonds) Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Deutsche Invest I Euro High Yield Corporates FC ( 6,6 Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds FC (Rent 6,1 Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds FC (Rentenfon 6,0 db x-trackers-s&p 500 UCITS ETF 1C USD (Aktie 5,7 DWS Vermögensbildungsfonds I LD (Aktienfonds) 5,6 CFS-db x-trackers USD Corp.Bnd.UCITS ETF (D 4,1 db x-trackers II Gl.Gov.B.UCITS ETF(DR)5C (Rent 4,0 db X-trackers - MSCI USA Index UCITS ETF 1C ( 3,8 db X-trackers-MSCI Emerging Markets Index UCI 3,3 db x-tr.ii iboxxusd Liq.Asia ex-j Corp.B Uc.ETF 1 3,0 Summe 48,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Investitionsgrad Investmentfonds Bar und Sonstiges Gesamtexposure 97,5 2,5 63,6 Morningstar Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen - Global Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 17
18 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Balance Plus Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 0,80% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,150% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,250% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe -- Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 2,79 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Akkumulierter thes. Ertrag 6,13 EUR Fondsvermögen 0,5 Mio. EUR Rücknahmepreis 132,68 EUR Fondswährung EUR Ausgabepreis 133,74 EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert LU WKN DWS 0ZC (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 18
19 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Balance Plus Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 19
20 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Plus Fondsdaten Anlagepolitik Anlage in ausgewählte Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds der Deutschen Bank Gruppe und ausgewählter fremder Gesellschaften mit breiter Streuung über zahlreiche Regionen, Branchen, Währungen sowie unterschiedliche Anlagestile und -formen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Im Oktober entwickelten sich die globalen Aktienmärkte überwiegend stabil. Die USamerikanischen Leitbörsen zeigten sich aufgrund von geplanten Steuerreformen und überraschend guten Quartalsergebnissen der großen Technologiekonzerne weiterhin in Rekordlaune. In Deutschland erreichte der DAX erstmals in der Geschichte Werte von über Punkten, unterstützt wurde dies unter anderem von den sehr positiven Erwartungen deutscher Unternehmen (ifo Geschäftsklimaindex). Die Renditen deutscher Bundesanleihen konnten den Aufwärtstrend des Vormonats nicht fortführen und lagen zuletzt wieder etwas niedriger. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 1,7%, MSCI World Index (EUR): 3,2%, EuroStoxx 50 Index: 1,9%, S&P 500 Index (USD): 2,1%, Nikkei 225 Index (JPY): 8,1%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen fiel von 0,4% auf 0,3%. Im Monatsverlauf wurde der Anteil chancenreicher Anlagen von etwa 65% auf etwa 97% erhöht. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,80% muss er dafür 1.008,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 3,0 11,4 11,6 38,7 40,3 5,5 3,7 6,8 15,2 11,2-0,5 2,3 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 9,18% Maximum Drawdown -17,76% VaR (99%/10 Tage) 3,80% Sharpe-Ratio 0,44 Portfolio-Struktur Anlagestruktur Aktienfonds 95,7 Indexfonds 1,2 Information Ratio -- Größte Werte (Fonds) Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- db X-trackers-MSCI ACWI IU ETF1C-Concept Fu 12,9 Lyxor MSCI All Country World UCITS ETF C EUR 12,5 db X-trackers - MSCI World Index UCITS ETF 1C 11,0 db x-trackers-s&p 500 UCITS ETF 1C USD (Aktie 6,4 db X-trackers - MSCI USA Index UCITS ETF 1C ( 6,1 DWS Vermögensbildungsfonds I LD (Aktienfonds) 4,8 DWS Akkumula LC (Aktienfonds) 3,9 db X-trackers-MSCI AC Asia ex Japan Index UCIT 3,6 DWS Top Europe LD (Aktienfonds) 3,0 DWS Global Value LD (Aktienfonds) 3,0 Summe 67,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Klein Morningstar Kategorie Mischfonds EUR flexibel - Global Investitionsgrad Investmentfonds Bar und Sonstiges Gesamtexposure 96,8 3,2 96,8 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 20
21 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Plus Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bjoern Born Ausgabeaufschlag 0,80% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,500% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,600% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe -- Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Akkumulierter thes. Ertrag 3,66 EUR Fondsvermögen 16,7 Mio. EUR Rücknahmepreis 140,30 EUR Fondswährung EUR Ausgabepreis 141,43 EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert LU WKN DWS 0ZA (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 21
22 Fondsfakten: DWS Vorsorge Premium Plus Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 22
23 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu zwei Dritteln in auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 10 Jahre. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Gegen Ende des Monats wurde mit der Ankündigung, die Ankäufe europäischer Staatsanleihen zu halbieren, die Absicht zu der seit langem erwarteten Kursänderung der Europäischen Zentralbank konkretisiert. Der Markt fasste die Äußerungen im Detail aber wohl als zu zögerlich auf. Der leichte Anstieg der Renditen Deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten im Vorfeld der EZB Sitzung kehrte sich daraufhin um und schlussendlich beendeten die Renditen den Oktober unterhalb der Niveaus des Vormonats. Dies führte im Umkehrschluss zu moderaten Kurssteigerungen dieser Papiere. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 9,5 und 10,5 gehalten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,00% muss er dafür 1.020,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,5-2,1 8,9 23,0 99,2-0,7 2,9 4,2-3,6 19,0 0,3 5,7 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 5,66% Maximum Drawdown -6,41% VaR (99%/10 Tage) 2,70% Sharpe-Ratio 0,57 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsnahe Emittenten 47,6 Staatsanleihen 43,0 Asset back - / Mortgage back securities 4,1 Pfandbriefe 0,8 Finanz-Anleihen 0,7 Sonstige Wertpapiere 1,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 80,2 AA 15,6 kein Rating 4,2 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 98,0 2,0 11,3 Morningstar Kategorie Anleihen EUR diversifiziert Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««««Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 23
24 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y Portfolio-Struktur Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 98,0 Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Germany 97/ Coupons 6,9 Germany 98/ PO Strip 5,8 Germany 97/ Coupons 5,8 Germany 98/ Coupons 5,5 Germany 98/ ,5 European Investment Bank 09/ MTN 5,4 ART Six/HSHN 15/ MTN 4,1 Landwirts. Rentenbank 15/ S.1113 MTN Reg S 3,7 European Union 14/ MTN 3,5 Berlin 97/ A.87 LSA 3,2 Summe 49,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Länderstruktur (Renten) Deutschland 68,2 Supranational 14,2 Eurozone 10,6 Niederlande 4,1 Frankreich 0,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,7 laufende Verzinsung (in %) 0,7 Duration (in Jahren) 10,1 Mod. Duration 10,0 Restlaufzeit (in Jahren) 9,4 Anzahl Anleihen Allgemeine Fondsdaten 42 Durchschnittsrating Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 2,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,500% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,550% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,049% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 2,23 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Akkumulierter thes. Ertrag 24,60 EUR Fondsvermögen 1.239,4 Mio. EUR Rücknahmepreis 199,19 EUR Fondswährung EUR Ausgabepreis 203,18 EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert LU WKN DWS 003 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. AAA Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 24
25 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 10Y Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 25
26 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu zwei Dritteln in auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 15 Jahre. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Gegen Ende des Monats wurde mit der Ankündigung, die Ankäufe europäischer Staatsanleihen zu halbieren, die Absicht zu der seit langem erwarteten Kursänderung der Europäischen Zentralbank konkretisiert. Der Markt fasste die Äußerungen im Detail aber wohl als zu zögerlich auf. Der leichte Anstieg der Renditen Deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten im Vorfeld der EZB Sitzung kehrte sich daraufhin um und schlussendlich beendeten die Renditen den Oktober unterhalb der Niveaus des Vormonats. Dies führte im Umkehrschluss zu moderaten Kurssteigerungen dieser Papiere. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 14,5 und 15,5 gehalten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,00% muss er dafür 1.020,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,7-5,2 12,4 29,4 129,4-2,7 4,0 5,3-8,3 28,5-0,6 9,6 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 10,57% Maximum Drawdown -12,87% VaR (99%/10 Tage) 4,60% Sharpe-Ratio 0,40 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsanleihen 56,8 Staatsnahe Emittenten 35,0 Finanz-Anleihen 2,5 Pfandbriefe 1,0 Sonstige Wertpapiere 3,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 81,7 AA 18,3 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 99,4 0,6 7,9 Morningstar Kategorie Anleihen EUR Langläufer Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 26
27 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y Portfolio-Struktur Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 99,4 Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Germany 03/ ,0 Germany 00/ Coupons 11,8 Germany 00/ ,2 Germany 03/ Coupons 5,1 FMS Wertmanagement 15/ S IHS MTN 4,3 European Stability Mechanism 15/ MTN 4,2 Nordrhein-Westfalen 15/ R.1398 LSA 3,7 European Union 15/ MTN Reg S 3,3 Germany 03/ Coupons 3,2 Landwirts. Rentenbank 16/ MTN 2,5 Summe 60,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Länderstruktur (Renten) Deutschland 78,2 Eurozone 12,3 Supranational 7,2 Frankreich 0,5 Norwegen 0,4 Dänemark 0,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 1,0 laufende Verzinsung (in %) 0,5 Duration (in Jahren) 15,1 Mod. Duration 15,0 Restlaufzeit (in Jahren) 14,4 Anzahl Anleihen Allgemeine Fondsdaten 58 Durchschnittsrating Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 2,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,500% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,550% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,047% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 1,99 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Akkumulierter thes. Ertrag 27,58 EUR Fondsvermögen 2.815,2 Mio. EUR Rücknahmepreis 229,35 EUR Fondswährung EUR Ausgabepreis 233,94 EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert LU WKN DWS 002 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. AAA Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 27
28 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung / der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Seite 3 / 3 28
29 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 1Y Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu 2/3 auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 1 Jahr. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Gegen Ende des Monats wurde mit der Ankündigung, die Ankäufe europäischer Staatsanleihen zu halbieren, die Absicht zu der seit langem erwarteten Kursänderung der Europäischen Zentralbank konkretisiert. Der Markt fasste die Äußerungen im Detail aber wohl als zu zögerlich auf. Der leichte Anstieg der Renditen Deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten im Vorfeld der EZB Sitzung kehrte sich daraufhin um und schlussendlich beendeten die Renditen den Oktober unterhalb der Niveaus des Vormonats. Dies führte im Umkehrschluss zu moderaten Kurssteigerungen dieser Papiere. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung: Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1.000,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,0-0,5-1,0-1,4-1,6-0,4-0,3-0,3-0,5 0,1-0,3-0,3 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 0,15% Maximum Drawdown -1,06% VaR (99%/10 Tage) 0,14% Sharpe-Ratio 0,13 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsanleihen 40,8 Pfandbriefe 24,1 Finanz-Anleihen 18,8 Staatsnahe Emittenten 7,3 Sonstige Wertpapiere 7,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 68,1 AA 19,3 A 12,6 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 98,8 1,2 6,5 Morningstar Kategorie Anleihen EUR diversifiziert Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 29
30 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 1Y Portfolio-Struktur Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 98,8 Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Germany 07/ PO Strip 7,9 Germany 08/ PO Strip 7,5 Germany 09/ PO Strip 7,0 Germany 08/ PO Strip 4,4 Münchener Hypothekenbk. 14/ S.1653 MTN PF 4,3 Skandin. Enskilda Banken 13/ MTN 4,2 DnB Boligkreditt 14/ MTN PF 4,2 Berlin Hyp 13/ S.176 PF 4,2 LB Baden-Württemberg 16/ S.757 IHS MTN 4,1 CW Bank of Australia 11/ MTN 3,6 Summe 51,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Länderstruktur (Renten) Deutschland 59,9 Norwegen 5,4 Frankreich 4,7 Dänemark 4,6 Großbritannien 4,6 Schweden 4,2 Australien 3,6 Schweiz 2,9 Niederlande 2,9 Luxemburg 2,5 Sonstige Länder 2,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) -0,4 laufende Verzinsung (in %) 0,5 Duration (in Jahren) 0,9 Mod. Duration 0,9 Restlaufzeit (in Jahren) 1,6 Anzahl Anleihen Allgemeine Fondsdaten 39 Durchschnittsrating Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 0,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,300% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,350% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,002% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 1,23 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Akkumulierter thes. Ertrag 4,32 EUR Fondsvermögen 86,7 Mio. EUR Rücknahmepreis 98,39 EUR Fondswährung EUR Ausgabepreis 98,39 EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Renditeorientiert LU WKN DWS 04A (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. AAA Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 30
31 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 1Y Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Fonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen stehen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Seite 3 / 3 31
32 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 3Y Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu 2/3 auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 3 Jahre. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Gegen Ende des Monats wurde mit der Ankündigung, die Ankäufe europäischer Staatsanleihen zu halbieren, die Absicht zu der seit langem erwarteten Kursänderung der Europäischen Zentralbank konkretisiert. Der Markt fasste die Äußerungen im Detail aber wohl als zu zögerlich auf. Der leichte Anstieg der Renditen Deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten im Vorfeld der EZB Sitzung kehrte sich daraufhin um und schlussendlich beendeten die Renditen den Oktober unterhalb der Niveaus des Vormonats. Dies führte im Umkehrschluss zu moderaten Kurssteigerungen dieser Papiere. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 2,75 und 3,25 gehalten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 0,50% muss er dafür 1.005,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,1-0,3 0,7 2,4 14,4-0,4 0,2 0,5-1,0 2,5 0,0 0,8 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 0,88% Maximum Drawdown -1,08% VaR (99%/10 Tage) 0,58% Sharpe-Ratio 0,66 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsanleihen 41,8 Pfandbriefe 41,0 Staatsnahe Emittenten 10,2 Asset back - / Mortgage back securities 2,0 Finanz-Anleihen 1,2 Sonstige Wertpapiere 2,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 92,4 AA 7,2 A 0,3 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 98,6 1,4 7,2 Morningstar Kategorie Anleihen EUR diversifiziert Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «FERI Fonds Rating: (D) Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 32
33 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 3Y Portfolio-Struktur Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 98,6 Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Germany 12/ PO Strip 6,1 Germany 11/ PO Strip 5,5 Stadshypotek 14/ MTN PF 4,7 Germany 10/ PO Strip 4,6 Germany 10/ PO Strip 4,6 SpareBank 1 Boligkreditt 15/ MTN PF 3,8 Royal Bank of Scotland 10/ MTN PF 3,8 Bank of Scotland 07/ MTN PF 3,8 Swedish Covered Bond 15/ MTN PF 3,8 Germany 11/ PO Strip 3,4 Summe 44,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Länderstruktur (Renten) Deutschland 55,7 Großbritannien 14,9 Schweden 11,1 Norwegen 5,5 Supranational 3,9 Dänemark 2,8 Finnland 1,7 Frankreich 1,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) -0,3 laufende Verzinsung (in %) 0,9 Duration (in Jahren) 3,0 Mod. Duration 3,0 Restlaufzeit (in Jahren) 2,9 Anzahl Anleihen Allgemeine Fondsdaten 47 Durchschnittsrating Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 0,50% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,350% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,400% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,003% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 1,49 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Akkumulierter thes. Ertrag 9,50 EUR Fondsvermögen 243,0 Mio. EUR Rücknahmepreis 114,37 EUR Fondswährung EUR Ausgabepreis 114,95 EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Renditeorientiert LU WKN DWS 0R3 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. AAA Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 33
34 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 3Y Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Fonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen stehen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Seite 3 / 3 34
35 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu zwei Dritteln in auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 5 Jahre. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Gegen Ende des Monats wurde mit der Ankündigung, die Ankäufe europäischer Staatsanleihen zu halbieren, die Absicht zu der seit langem erwarteten Kursänderung der Europäischen Zentralbank konkretisiert. Der Markt fasste die Äußerungen im Detail aber wohl als zu zögerlich auf. Der leichte Anstieg der Renditen Deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten im Vorfeld der EZB Sitzung kehrte sich daraufhin um und schlussendlich beendeten die Renditen den Oktober unterhalb der Niveaus des Vormonats. Dies führte im Umkehrschluss zu moderaten Kurssteigerungen dieser Papiere. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 4,75 und 5,25 gehalten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,00% muss er dafür 1.010,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,3-0,1 3,3 8,2 49,0-0,2 1,1 1,6-1,6 6,4 0,4 2,1 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 1,90% Maximum Drawdown -1,83% VaR (99%/10 Tage) 1,20% Sharpe-Ratio 0,77 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsanleihen 46,2 Pfandbriefe 34,6 Staatsnahe Emittenten 13,4 Asset back - / Mortgage back securities 5,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 90,9 AA 9,1 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 99,2 0,8 12,7 Morningstar Kategorie Anleihen EUR diversifiziert Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««FERI Fonds Rating: (D) Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 35
36 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y Portfolio-Struktur Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 99,2 Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Germany 94/ ,7 Germany 12/ PO Strip 5,7 SpareBank 1 Boligkreditt 15/ MTN PF 5,1 German Postal Pensions 2 06/ Cl.C 5,0 Germany 97/ Coupons 4,6 Stadshypotek 14/ MTN PF 4,2 Germany 97/ Coupons 4,1 Bank of Scotland 07/ MTN PF 4,0 Germany 11/ PO Strip 3,6 NRW.Bank 17/ MTN IHS A.061 3,3 Summe 49,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Länderstruktur (Renten) Deutschland 62,5 Schweden 14,5 Norwegen 7,3 Finnland 4,2 Großbritannien 4,0 Supranational 3,0 Frankreich 1,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) -0,1 laufende Verzinsung (in %) 0,8 Duration (in Jahren) 5,0 Mod. Duration 5,0 Restlaufzeit (in Jahren) 4,6 Anzahl Anleihen Allgemeine Fondsdaten 39 Durchschnittsrating Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 1,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,400% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,450% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,024% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 1,88 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Akkumulierter thes. Ertrag 18,47 EUR Fondsvermögen 365,9 Mio. EUR Rücknahmepreis 148,98 EUR Fondswährung EUR Ausgabepreis 150,47 EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Renditeorientiert LU WKN DWS 005 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. AAA Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 36
37 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 5Y Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Fonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen stehen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Seite 3 / 3 37
38 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu zwei Dritteln in auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds entspricht etwa 7 Jahre. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Gegen Ende des Monats wurde mit der Ankündigung, die Ankäufe europäischer Staatsanleihen zu halbieren, die Absicht zu der seit langem erwarteten Kursänderung der Europäischen Zentralbank konkretisiert. Der Markt fasste die Äußerungen im Detail aber wohl als zu zögerlich auf. Der leichte Anstieg der Renditen Deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten im Vorfeld der EZB Sitzung kehrte sich daraufhin um und schlussendlich beendeten die Renditen den Oktober unterhalb der Niveaus des Vormonats. Dies führte im Umkehrschluss zu moderaten Kurssteigerungen dieser Papiere. Die Duration des Portfolios wurde konstant zwischen 6,75 und 7,25 gehalten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,50% muss er dafür 1.015,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,4-1,0 5,6 14,4 63,6-0,3 1,8 2,7-2,4 11,5 0,5 3,5 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 3,13% Maximum Drawdown -3,62% VaR (99%/10 Tage) 1,88% Sharpe-Ratio 0,70 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsanleihen 46,4 Staatsnahe Emittenten 33,4 Pfandbriefe 12,6 Asset back - / Mortgage back securities 4,2 Finanz-Anleihen 0,6 Sonstige Wertpapiere 1,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 79,0 AA 16,7 kein Rating 4,3 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 99,1 0,9 7,9 Morningstar Kategorie Anleihen EUR diversifiziert Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««««FERI Fonds Rating: (C) Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 38
39 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y Portfolio-Struktur Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 99,1 Währungsstruktur der Anlagen, exkl. Devisentermingeschäfte Germany 94/ ,0 Germany 12/ PO Strip 7,2 European Stability Mechanism 16/ MTN 4,4 Germany 97/ Coupons 4,3 ART Six/HSHN 15/ MTN 4,2 Germany 98/ Coupons 3,7 L-Bank B-W-Förderbank 16/ S.5559 MTN 3,5 Germany 97/ Coupons 3,5 European Investment Bank 96/ ,4 Rheinland-Pfalz 15/ LSA 3,2 Summe 48,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Länderstruktur (Renten) Deutschland 74,1 Norwegen 5,6 Eurozone 4,4 Niederlande 4,2 Supranational 3,4 Finnland 3,0 Schweden 2,9 Frankreich 0,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,3 laufende Verzinsung (in %) 0,3 Duration (in Jahren) 7,0 Mod. Duration 7,0 Restlaufzeit (in Jahren) 6,5 Anzahl Anleihen Allgemeine Fondsdaten 42 Durchschnittsrating Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 1,50% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,450% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,500% Fondsmanagementlokation Deutschland Vergütung aus Wertpapierleihe 0,031% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 2,19 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. Akkumulierter thes. Ertrag 18,38 EUR Fondsvermögen 626,4 Mio. EUR Rücknahmepreis 163,62 EUR Fondswährung EUR Ausgabepreis 166,08 EUR Auflegungsdatum Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Renditeorientiert LU WKN DWS 004 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. AAA Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 3 39
40 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds 7Y Chancen Gemäß Anlagepolitik Risiken Der Fonds legt in Aktien an. Aktien unterliegen Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Der Fonds legt in Anleihen an, deren Wert davon abhängt, ob der Aussteller in der Lage ist, seine Zahlungen zu leisten. Die Verschlechterung der Schuldnerqualität (Rückzahlungsfähigkeit und -willigkeit) kann den Wert der Anleihe negativ beeinflussen. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Fonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen stehen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Seite 3 / 3 40
41 Fondsfakten: DWS Vorsorge Rentenfonds XL Duration Fondsdaten Anlagepolitik Anlage mindestens zu 2/3 auf Euro lautende Renten und vergleichbaren verzinslichen Anlagen. Die Zinsbindungsdauer (Duration) des Fonds soll über 15 Jahren liegen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Gegen Ende des Monats wurde mit der Ankündigung, die Ankäufe europäischer Staatsanleihen zu halbieren, die Absicht zu der seit langem erwarteten Kursänderung der Europäischen Zentralbank konkretisiert. Der Markt fasste die Äußerungen im Detail aber wohl als zu zögerlich auf. Der leichte Anstieg der Renditen Deutscher Staatsanleihen sowie staatsnaher Emittenten im Vorfeld der EZB Sitzung kehrte sich daraufhin um und schlussendlich beendeten die Renditen den Oktober unterhalb der Niveaus des Vormonats. Dies führte im Umkehrschluss zu moderaten Kurssteigerungen dieser Papiere. Die Duration des Portfolios bewegt sich derzeit im Bereich größer 25 Jahre. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,6-14,6 10,7 31,9 43,1-9,9 3,4 5,7-12,1 40,4-2,6 15,9 Kennzahlen (3 Jahre) / VaR (1 Jahr) Volatilität 19,80% Maximum Drawdown -24,29% VaR (99%/10 Tage) 9,47% Sharpe-Ratio 0,19 Information Ratio -- Korrelationskoeffizient -- Alpha -- Beta-Faktor -- Tracking Error -- Portfolio-Struktur Anlagestruktur Staatsanleihen 47,3 Staatsnahe Emittenten 29,9 Pfandbriefe 8,6 Finanz-Anleihen 5,2 Sonstige Wertpapiere 6,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 71,7 AA 25,8 A 2,5 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 97,4 2,6 8,3 Morningstar Kategorie Anleihen Sonstige Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Hinweis: An gesetzlich in der Bundesrepublik Deutschland festgelegten Feiertagen wird für den Fonds kein Anteilpreis berechnet. Aufgrund des Feiertages am erfolgte die Preisfeststellung am Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Seite 1 / 3 41
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