Swisscanto (LU) Equity Fund Green Invest Emerging Markets: Vom Trend zu einem nachhaltigeren Wachstum profitieren

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1 Swisscanto (LU) Equity Fund Green Invest Emerging Markets: Vom Trend zu einem nachhaltigeren Wachstum profitieren Swisscanto Asset Management AG Raphael Lüscher, Senior Portfolio Manager, CFA Markus Güntner, Senior Account Manager Frankfurt, 23. Juni 2015

2 Fondsfokus auf Wachstum und Nachhaltigkeit Swisscanto (LU) Equity Fund Green Invest Emerging Markets Nachhaltiger Schwellenlandfonds Aktiv verwalteter Aktienfonds Wir investieren in wettbewerbsfähige Unternehmen, welche nachhaltige Lösungen in den Schwellenländern anbieten. Fokus liegt auf Schlüsselbereiche mit attraktiven Wachstums- und Renditepotentialen. Fundamentales "bottom-up" Portfolio-Management Ausgewiesene Nachhaltigkeitsexpertise Disziplinierter Anlageprozess und Risikomanagement Anlegerprofil Langfristig orientierte Anleger, die von der Aktienentwicklung von Firmen profitieren möchten, deren Produkte und Dienstleistungen neben dem ökonomischen, auch einen ökologischen und sozialen Nutzen erbringen. 2

3 Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets Nachhaltige Themenanlagen in Schwellenländern bieten langfristige Renditechancen Nettoperformance seit Lancierung in USD, Das Portfolio orientiert sich nicht am MSCI Emerging Markets Lipper Peergroup: Equity Emerging Markets Global 1 Jahre 3 Jahre Seit Lancierung 2. Quartil 1. Quartil 1. Quartil Rel. Monatsrendite, netto (Skala rechts) EF Green Invest Emerging Markets B, netto MSCI Emerging Markets +12.6% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% % Quelle: Lipper, per

4 Vom Trend zu einem nachhaltigeren Wachstum profitieren Trends und Investmentrisiken in den Schwellenländern Schlüsselbereiche im Transformationsprozess für ein nachhaltiges Wachstum Mehrwert durch Nachhaltigkeitsexpertise und disziplinierten Anlageprozess 4

5 Relevante Trends in Schwellenländer sorgen für Veränderung und Dynamik Wirtschaftsstruktur Wachstumsdynamik Wettbewerbsfähigkeit Reformen Demografie Bevölkerungswachstum Angebot Arbeitskräfte Konsumverhalten Folgen für Gesellschaft, Umwelt und Wirtschaft Natürliche Ressourcen Verfügbarkeit Nachfrage und Verbrauch Preisentwicklung Klima Veränderungen Politik und Regulierung Öffentliches Interesse Research 5

6 Massive Umweltverschmutzung nimmt zu und soziale Herausforderungen steigen "Airpocalypse" in Harbin Gefährdung sozialer Frieden Quelle: AP Photo/Kyodo News, Reuters, ibtimes. 6

7 China überdenkt sein Wirtschaftsmodell 1999 Heute Zukunft "China doesn t need bigger steel plants. People want better education, variety in tourism, high-quality medical service, better service for the aged and, overall, a better life." Guo Guangchang Chairman, Mitgründer von Fosun International 7 Quelle: Unternehmen

8 Vom Trend zu einem nachhaltigeren Wachstum profitieren Trends und Investmentrisiken in den Schwellenländern Schlüsselbereiche im Transformationsprozess für ein nachhaltiges Wachstum Mehrwert durch Nachhaltigkeitsexpertise und disziplinierten Anlageprozess 8

9 Von uns identifizierte acht Schlüsselbereiche wirken als Katalysatoren für ein nachhaltigeres Wachstum Bildung und Digitale Innovation Soziale Entwicklung Energieversorgung und -effizienz Ressourcen und Umweltdienstleistungen Wasser Gesundheit Mobilität Zugang zu Finanzdienstleistungen Die Zukunft gehört Firmen welche, zur Entkopplung zwischen Wirtschaftswachstum und Ressourcenverbrauch zum sozialen Frieden dank Förderung der Chancengleichheit beitragen Altes Wirtschaftsmodell Nachhaltiges Wirtschaftsmodell 9

10 Ausgewählte Schlüsselbereiche mit attraktiven Wachstumserwartungen Schlüsselbereich Wachstumstreiber Wachstumserwartungen (in Marktvolumen) Wasserversorgung Bildung Gesundheit (Generika) 10 versus % erwartetes jährliches reales Wirtschaftswachstum in den Schwellenländern 5 Steigende Nachfrage (Haushalte, Industrie, Landwirtschaft) Ausbau unterentwickelter Infrastruktur Urbanisierung Mangel qualifizierter Arbeitskräfte Steigende verfügbare Einkommen Bildung als Lohnmultiplikator Fokus der Regierungen um Armut zu bekämpfen Bevölkerungswachstum Verbesserter Zugang zu Medikamenten Relative Preise Verfalldatum Patente 6,5 % p.j. ( , Emerging markets)¹ 16 % p.j. ( , Asien) 2 17 % p.j. ( , Brasilien) 3 15,1 % p.j. ( , Schwellenländer) 4 Quelle: 1. MarketLine/BoAML, 2. CLSA, 3. UBS IB, 4. BCC Research, 5. Weltbank (Juni 2015)

11 Fallbeispiel: Chancengleichheit durch Zugang zu Bildung in Brasilien Kroton Educacional Hebel bessere Bildung Zugang zu Arbeit mit höherer Qualifikation und Einkommen 3.5 = 3.5-Fache 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Einkommensunterschiede zwischen gebildeten, ungebildeten Arbeitskräften China Brasilien Chile Mexico Vereinigte Staaten Kroton Educacional ermöglicht Bildung Produktanalyse Kroton Educacional SA (Innovator Konsumentendienste) Median Bestes Resultat Desolates Grundschulsystem in Brasilien: Schlecht ausgebildete Lehrkräfte, fehlende Lehrmittel Schüler aus einkommensschwachen Familien benachteiligt Mangel an qualifizierten Arbeitskräften Kroton Educacional bietet moderne Lernmethoden in den Bereichen Grundschule und höhere Bildung an, und baut das Angebot von Berufsbildungen auf Produktanalyse zeigt den hohen Zusatznutzen Quelle: Kroton, Hoper, UNESCO, IBGE, Swisscanto, Inrate 11

12 Vom Trend zu einem nachhaltigeren Wachstum profitieren Trends und Investmentrisiken in den Schwellenländern Schlüsselbereiche im Transformationsprozess für ein nachhaltiges Wachstum Mehrwert durch Nachhaltigkeitsexpertise und disziplinierten Anlageprozess 12

13 Unsere Philosophie gleichzeitiger Fokus auf Bewertung und Nachhaltigkeit Fundamental attraktiv Beobachten Beobachten Investitionsfokus Schwacher Nachhaltigkeitsbeitrag Starker Nachhaltigkeitsbeitrag Vermeiden Disziplin Disziplin Fundamental nicht attraktiv 13

14 Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets: Aktuelle Portfoliostruktur Länderallokationen Allokation Länder Fonds (%) Allokation Top 10 Länder vs Benchmark ,5 26,2 7,7 8,1 8,4 18,7 11,2 12,2 China Hongkong Südkorea Indien Taiwan Südafrika Brasilien Mexiko China Hongkong Südkorea Indien Taiwan Südafrika Brasilien Übrige USA Ungarn Fonds Benchmark Quelle: Swisscanto, Lipper, per

15 Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets: Aktive Positionierung zu MSCI Emerging Markets Allokation Schlüsselbereiche Fonds (%) Allokation Sektoren vs. Benchmark (%) 7,4 6,2 6,1 29,5 Finanzwesen Nicht-Basis- Konsum ,1 IT Industrie 17,6 20,8 Zugang zu Finanzdienstleistungen Bildung & Digitale Innovation Energieversorgung & -effizienz Mobilität Gesundheit Wasser Ressourcen & Umweltdienstleistungen Versorger Gesundheitswesen Telekom Roh- & Betriebsstoffe Basis- Konsum Energie Fonds Benchmark Quelle: Swisscanto, per

16 Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets: Unsere stärksten Überzeugungen 16 Top 10 Unternehmen Land % MSCI Sektor Schlüsselbereich SK HYNIX Südkorea 2.21 IT Bildung & Digitale Innovation ZHUZHOU CSR TIMES ELEC. China 2.13 Industrie Mobilität MONDI Südafrika 2.09 Roh- & Betriebsstoffe CHINA LIFE INSURANCE China 2.09 Finanzwesen Ressourcen & Umweltdienstleistungen Zugang zu Finanzdienstleistungen INFOSYS LTD Indien 2.09 IT Bildung & Digitale Innovation HDFC BANK Indien 2.08 Finanzwesen Zugang zu Finanzdienstleistungen MPI Taiwan 2.07 IT Energieversorgung & -effizienz BEIJING ENTERPRISES WATER Hongkong 2.05 Versorger Wasser CHINA EVERBRIGHT INTL Hongkong 2.05 Industrie Energieversorgung & -effizienz COWAY China 2.04 Nicht-Basis- Konsum Wasser Quelle: Swisscanto, per

17 Eine unserer besten Ideen im Bereich Wasser Profil Coway ist ein südkoreanisches Industrieunternehmen, welches Wasser- und Luftfiltersysteme produziert und über eigene Distributionskanäle vertreibt. Kernelemente Investmenthypothese: Neue Unternehmensführung hat Geschäftsmodell vereinfacht und verbessert (z.b. unrentable Einheiten wurden verkauft) Dominante Marktposition mit Markenführerschaft Preissteigerungen, sowie Erweiterung der Produktepalette steigern das Wachstum und wirken sich positiv auf die Profitabilität aus Verbesserte Bilanzsituation und Cashflow erlauben potentiell höhere Dividendenausschüttungen Kernelemente Nachhaltigkeitsbeitrag: Coway trägt mit seinen innovativen Produkten zu einer verbesserten gesundheits- und umweltbezogenen Lebensqualität bei Ganzheitliche Nachhaltigkeitsstrategie als zentraler Faktor für gesamtes Unternehmen mit Fokus auf Materialität Spezielles Distributionsmodell fördert Unternehmertum und ermöglicht Einkommenschancen Finanzkennzahlen: EBIT Marge (2014e): 17% ROE (2014e): 27% Operativer Cashflow (2013): USD 480 Mio. Marktkapitalisierung: USD ~6 Mrd. Quelle: Swisscanto, Inrate, Bloomberg, Unternehmen 17

18 Eine unserer besten Ideen im Bereich Zugang zu Finanzdienstleistungen Profil Banco Compartamos (Gentera) ist einer der führenden Finanzdienstleister im Bereich Mikrofinanz in Mexiko und anderen Ländern in Lateinamerika Kernelemente Investmenthypothese: Hohes strukturelles Wachstumspotential in Mexiko getrieben durch unterentwickelten Bankensektor und tiefe Kreditpenetration Robustes Geschäftsmodell mit sehr hohen Eintrittsbarrieren Weiterhin hohe Eigenkapitalrentabilität mit tiefen Ausfallquoten erwartet Solides Managementteam mit gutem track record Kernelemente Nachhaltigkeitsbeitrag: Zugang zu Mikrokrediten und Betriebskapital für untere Einkommensschicht (400 USD durchschnittliches Kreditvolumen) 70% der mexikanischen Bevölkerung hat keinen Zugang zu klassischen Bank-dienstleistungen Ausrichtung der Produkte und Dienstleistungen auf selbständige Unternehmerinnen (98% der Kredite werden an Frauen vergeben) Solidarhaftung fördert sozialen Zusammenhalt in der Gemeinde Finanzkennzahlen: ROE (2014): 30.3% ROA (2014): 11.2% Über 2 mio aktive Kunden Marktkapitalisierung: USD ~2.8 Mrd. Quelle: Swisscanto, Inrate, Bloomberg, Unternehmen 18

19 Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets: Vergleichbares Risiko zu MSCI Emerging Markets Charakteristika Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets MSCI Emerging Markets Total Risk (ex ante) 15.7% 16.5% Tracking Error (ex ante) 4.1% Beta (ex ante) 0.92 Price to Earnings (P/E 2015e) Price to Book (P/B 2015e) Return on Equity (2015e) Anzahl Aktien Active share* 86.2% Marktkapitalisierung (in USD) > 10 Mrd. (Large Caps) 51% 69% 3-10 Mrd. (Mid Caps) 27% 25% < 3 Mrd. (Small Caps) 22% 6% * % des Portfolios, welches vom Benchmarks abweicht Vergleichbares, kontrolliertes Risiko Aktives, nachhaltiges, konzentriertes Portfolio All Cap (mit aktuellem bias in Small & Mid Caps) Quelle: Barra, Bloomberg, MSCI, per

20 Vom Trend zu einem nachhaltigeren Wachstum profitieren Trends und Investmentrisiken in den Schwellenländern Schlüsselbereiche im Transformationsprozess für ein nachhaltiges Wachstum Mehrwert durch Nachhaltigkeitsexpertise und disziplinierten Anlageprozess 20

21 Anhang 21

22 Folgen Sie uns Fonds im Fokus: 22

23 Eckdaten Swisscanto (LU) Equity Fund Green Invest Emerging Markets Benchmark MSCI Emerging Markets Net Return Anteilsklassen B: Retail (thesaurierend) R: Retail (thes. mit Vertrag) J: Institutionell (thesaurierend) P: Institutionell (thes. mit Vertrag) Währung USD USD USD USD PMF (Pauschale Management Fee) 2.00% 1.00% 1.53% 1.13% Total Expense Ratio 2.26% 1.13% 1.72% 1.33% Valor ISIN LU LU LU LU Lancierung laufend Zulassungen CH, AT, DE, LI, LU CH, AT, DE, LI, LU CH, AT, DE, LI, LU CH, AT, DE, LI, LU 23

24 Swisscanto Nachhaltigkeitspalette mit rund CHF 2 Mrd. AuM Ertrag Swisscanto PF Green Invest Balanced CHF/EUR Swisscanto EF Green Invest CHF Swisscanto PF Green Invest Equity EUR Swisscanto EF Green Invest Emerging Markets USD Swisscanto EF Climate Invest EUR Swisscanto EF Water Invest EUR Swisscanto PF Green Invest Yield CHF/EUR Swisscanto PF Green Invest Income CHF/EUR Aktien Obligationen und/oder Liquidität Branchen- und Themenfonds Risiko PF = Portfolio Fund EF = Equity Fund 24

25 Swisscanto (LU) Equity Fund Green Inv. Emerging Markets B Performance (Netto) in USD per Indexierte Performance über 5 Jahre (Netto) 140 Performance (Netto) Portfolio Benchmark Jahr annualisiert Jahre annualisiert Jahre annualisiert seit Lancierung annualisiert Swisscanto (LU) Equity Fund Green Invest Emerging Markets B MSCI EM (Emerging Markets) Jahresperformance (Netto, in %) ,1 18,9-12,7-18,4-8,8 17,8 18,2-0,4 8,5 11,1 1,4-2,6-2,2 3,6 3,2 5,7-30 Lancierung , YTD Swinging Single Pricing Ja Swisscanto (LU) Equity Fund Green Invest Emerging Markets B Total Expense Ratio 2.25% MSCI EM (Emerging Markets) Relative Performance Die vergangene Performance ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung und bietet keine Garantie für den Erfolg in der Zukunft. Die Performancedaten wurden ohne Berücksichtigung der bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten berechnet. -2,5 3 Jahre Jahre seit Lancierung Tracking Error Information Ratio (3 Jahre) (3 Jahre) 2015 YTD Jahre annualisiert Jahre annualisiert seit Lancierung annualisiert Quelle: Lipper 25

26 Swisscanto (LU) Equity Fund Green Inv. Emerging Markets B Performance (Brutto) in USD per Indexierte Performance über 5 Jahre (Brutto) 160 Performance (Brutto) Portfolio Benchmark Jahr annualisiert Jahre annualisiert Jahre annualisiert seit Lancierung annualisiert Swisscanto (LU) Equity Fund Green Invest Emerging Markets B MSCI EM (Emerging Markets) Jahresperformance (Brutto, in %) ,6 18,9-10,3-18,4-7,1 20,5 18,2 2,3 11,0-2,6 13,6 5,9 3,7 4,2-2, ,6 Lancierung YTD Swinging Single Pricing Ja Swisscanto (LU) Equity Fund Green Invest Emerging Markets B MSCI EM (Emerging Markets) Relative Performance Die vergangene Performance ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung und bietet keine Garantie für den Erfolg in der Zukunft. 5,7-1,5 3 Jahre Jahre seit Lancierung Tracking Error Information Ratio (3 Jahre) (3 Jahre) 2015 YTD Jahre annualisiert Jahre annualisiert seit Lancierung annualisiert Quelle: Lipper 26

27 Unser Nachhaltigkeitsansatz stützt sich auf langjährige Expertise Nachhaltiges Anlageuniversum Schwellenländer Swisscanto Nachhaltigkeits - Pfeiler Wirkungsanalyse Selektion Unternehmen mit positivem Beitrag für Umwelt, Gesellschaft und guter Governance Risikominimierung Ausschuss von Aktivitäten / Sektoren im Widerspruch zu einer nachhaltigen Entwicklung Stringente Umsetzung 1. Nachhaltigkeitsdaten von Spezialist Inrate 2. Selektion durch internes Nachhaltigkeitsresearch 3. Kontrolle durch externen Nachhaltigkeitsbeirat 4. Universum bindend für Portfoliomanager Gesamtes Aktienuniversum Schwellenländer 27

28 Unser Anlageprozess ist transparent und diszipliniert Ideengenerierung Identifikation von Trends und Themen Identifikation von Firmen in Schlüsselbereichen Research Eigenständige Investmenthypothesen Fokus auf Eintrittsbarrieren Portfoliokonstruktion und Risikomanagement Co-management Umsetzung "best ideas" aus Research Performancereview Fokus auf rentable, konkurrenzfähige und nachhaltige Unternehmen Portfolio (50-70 Titel) Quantitatives und qualitatives Screening des Universums Interne Aktienplattform Eigene Ökonomen Konferenzen und 1-to-1 Fundamentale Analyse und Bewertung Attraktivitätskennzahl Portfoliostruktur Sell-Disziplin und Timing Diversifikation (Länder und Sektoren) Risikobeitrag Liquiditätskontrolle Nachhaltiges Anlageuniversum ( Titel¹) 1) Stand November

29 Nachhaltigkeitsanalyse und -prozess EF Green Invest Emerging Markets ca. 2'600 Titel ca. 1'000 Titel Titel Titel 29 Umwelt Positivkriterien Kontroversen Universum Aktien (inkl. Ergänzungen durch Swisscanto) Gesellschaft Positivkriterien Kontroversen Nachhaltigkeitsanalyse Arbeitsbedingungen Positivkriterien Kontroversen Governance Positivkriterien Daten zu Ausschlusskriterien / Kontinuierliches Screening (Medien, NGOs) Selektionsanforderungen: 1. Best-in-Class und 2. Keine Verletzung der Ausschlusskriterien Nachhaltiges Anlageuniversum Kontroversen Analyse Anlageschwerpunkte Emerging Markets Nachhaltiges Anlageuniversum Emerging Markets Finanzanalyse Titelselektion Portfoliokonstruktion Nachhaltiges Anlageprodukt Emerging Markets Produktanalyse Positivkriterien Kontroversen Analyse und Datenlieferung Swisscanto Nachhaltigkeitsresearch Swisscanto Nachhaltigkeitsbeirat Quelle: Swisscanto, Inrate

30 Swisscanto als anerkannter Anbieter von nachhaltigen Anlagelösungen Seit 1998 Anbieter nachhaltiger Multi-Assets-Anlagefonds mit breiter Abdeckung in den Industrie- und Schwellenländern Interne Nachhaltigkeitsspezialisten im Bereich Research und Portfolio Management mit mehrjährigem Track Record Bei Nachhaltigkeitsanalyse Zusammenarbeit mit Spezialist Inrate und unabhängiger Nachhaltigkeitsbeirat Rasche Einbindung neuer Nachhaltigkeits-erkenntnisse bei Anlageentscheiden 30

31 Konsequenter Ausschluss von Aktivitäten im direkten Widerspruch einer nachhaltigen Entwicklung Auswirkungen Selektionsanforderungen auf Stufe Sektoren MSCI Emerging Markets Energie Versorger Rohstoffe Industrie Nicht-Basis- Konsum Basiskonsum Finanz Gesundheit IT Telekom Anzahl Firmen Nicht Best-in-Class, ausgeschl. Nicht Best-in-Class Grenzfall positiv Best-in-Class, ausgeschl. Best-in-Class, ungenügend Best-in-Class nicht abgedeckt Ausschlussbereiche Aktivitäten mit den grössten direkten CO2-Emissionen Anzahl Firmen Davon Best-in- Class Abbau Ozonschicht Gefährdung Biodiversität Gefährdung Umwelt & Gesundheit Gentechnik (Pflanzen, therap. Klonen) 3 3 Hersteller Tabak, Rauchwaren 6 3 Waffen, Kriegsmaterial Kernenergie Anzahl Firmen ausgeschlossen (bereinigt um Mehrfachzählungen) MSCI Emerging Markets Quelle: Swisscanto, Inrate, per

32 Nichtfinanzieller Mehrwert durch deutlich höhere Nachhaltigkeitsperformance Nachhaltigkeitsperformance gegenüber Benchmark Gesamtresultat 0% 50% 100% 150% 200% Umwelt Gesellschaft Arbeitsbedingungen Governance Produktanalyse SWC (LU) EQ FD Green Invest Emerging Market MSCI Emerging Markets MSCI Emerging Markets = 100%. Quelle: Swisscanto, Inrate 32

33 Unser unabhängiger Nachhaltigkeitsbeirat: Experten für die Überwachung und Weiterentwicklung Mitglieder Nachhaltigkeitsbeirat Rolle des Nachhaltigkeitsbeirats Elvira Bieri Paola Ghillani Florianne Koechlin Prof. Dr. Thomas Stocker Georg Wüest Vorsitz Geschäftsführerin SGS Schweiz Gründerin Paola Ghillani & Friends Eidgenössische Ethikkommission Professor für Klima- und Umweltphysik Universität Bern Berater Umweltmanagement Der Swisscanto Nachhaltigkeitsbeirat besteht aus fünf ausgewiesenen Spezialisten im Bereich der Nachhaltigkeit Der Nachhaltigkeitsbeirat unterstützt die konzeptionelle Weiterentwicklung stellt die Erfüllung der Ausschlusskriterien sicher überprüft das nachhaltige Anlageuniversum trifft sich 4x im Jahr mit dem Swisscanto Nachhaltigkeitsteam 33

34 Inrate Unser starker Partner für Nachhaltigkeitsresearch Wichtigste Merkmale der Inrate-Expertise Inrate- Profunde Nachhaltigkeitskenntnis Langjährige Erfahrung Gründliche Analyse Breite Abdeckung mehr als 20 Jahre Erfahrung 20 Senior Nachhaltigkeitsanalysten, 20 Spezialisten im internationalen Netzwerk, 50 externe Business-Analysten zur primären Datenerhebung Neben der branchenüblichen ESG-Analyse Lebenszyklusanalyse der wichtigsten Produkte Interne Qualitätssicherung der Nachhaltigkeitsanalysen durch Inrate und durch einen externen Beirat CO 2 -Daten zu Unternehmen des MSCI World (eine der grössten CO 2 -Emissionsdatenbanken) Zugang zu Nachhaltigkeitsanalysen von rund Unternehmen weltweit (MSCI World, MSCI Emerging Markets, rund 80% des Swiss Performance Index) 34

35 Raphael Lüscher, CFA Senior Portfolio Manager Raphael Lüscher (1976) ist Mitglied der Direktion, Senior Portfolio Manager und als Co-Manager verantwortlich für den Swisscanto (LU) Equity Fund Green Invest Emerging Markets, Swisscanto (CH) Equity Fund Tiger sowie für den Swisscanto (CH) Equity Fund Emerging Markets. Vor seinem Eintritt in Swisscanto war Herr Lüscher elf Jahre bei UBS Global Asset Management tätig, zuletzt als Senior Portfolio Manager für nachhaltige Aktienfonds, Themenfonds und institutionelle Mandate an den Standorten Zürich und Singapur. Zuvor war er als Portfolio Manager und Analyst für Europäische Aktienfonds verantwortlich. Seine berufliche Karriere begann er ebenfalls bei UBS, wo er ein Talentprogramm im Bereich Global Asset Management absolvierte. Raphael Lüscher verfügt über einen Abschluss in Wirtschaftswissenschaften von der Universität St. Gallen (lic.oec.hsg). Im Jahr 2009 erwarb er das Diplom zum Chartered Financial Analyst (CFA). Eintritt Swisscanto: 2014 Berufserfahrung: 13 Jahre 35

36 Dr. Gerhard Wagner, CFA Leiter Nachhaltige Anlagen Gerhard Wagner (1968) ist Mitglied der Direktion, Senior Portfolio Manager und als Co-Manager verantwortlich für die nachhaltigen Swisscanto Kollektivanlagen (Anlagefonds, Anlagegruppen) und Mandate, welche nach dem Green Invest- und dem Responsible Invest-Ansatz geführt werden. Subsumiert sind dies die Equity Green Invest, -Water Invest, -Climate Invest, Green Invest Emerging Markets sowie die Responsible Invest Strategien. Herr Wagner ist ein anerkannter Experte in der Bewirtschaftung von nachhaltigen Anlagen und leitete zuletzt bei UBS das SRI-Team. Von 1994 bis 2001 arbeitete er als Wissenschaftler an der ETH/EAWAG im Bereich Klimaphysik. Gerhard Wagner schloss sein Physikstudium an der Universität Konstanz ab. Anschliessend doktorierte er in Naturwissenschaften (Dr. rer. nat.) an der ETH Zürich. Im Jahr 2006 erwarb er das Diplom zum Chartered Financial Analyst (CFA). Eintritt Swisscanto: 2008 Berufserfahrung: 20 Jahre 36

37 Roman Boner, CFA Portfolio Manager Roman Boner (1980) ist Mitglied des Kaders, Portfolio Manager und als Co- Manager verantwortlich für die nachhaltigen Swisscanto Kollektivanlagen (Anlagefonds und Anlagegruppen) und Mandate, welche nach dem Green Investund dem Responsible Invest Ansatz geführt werden. Subsumiert sind dies die Equity Green Invest, -Water Invest, -Climate Invest, BVG 3 Oeko sowie die Responsible Invest Strategien. Vor seinem Eintritt in Swisscanto war Herr Boner während zehn Jahren bei UBS Global Asset Management tätig, zuletzt fünf Jahre als Portfolio Manager und Analyst für nachhaltige Aktienfonds und institutionelle Mandate. Zuvor leitete er das Team Investment Service Global & US Equities und war Portfolio Manager für globale Aktienfonds. Seine berufliche Karriere begann er ebenfalls bei UBS, wo er zwei Talentprogrammen im Bereich Private & Corporate Clients absolvierte. Roman Boner verfügt über einen Abschluss als Betriebsökonom FH von der Hochschule für Wirtschaft Zürich (HWZ). Im Jahr 2013 erwarb er das Diplom zum Chartered Financial Analyst (CFA). Eintritt Swisscanto: 2013 Berufserfahrung: 15 Jahre 37

38 Marion Swoboda Leiterin Nachhaltigkeitsresearch Marion Swoboda (1965) ist Mitglied der Direktion und als Leiterin Nachhaltigkeitsresearch mitverantwortlich für den Nachhaltigkeitsansatz und dessen Umsetzung. Vor ihrem Einritt in Swisscanto war Frau Swoboda seit 2001 als Senior Nachhaltigkeits-/Aktienanalystin mit Schwerpunkt im Finanzsektor bei SAM Sustainable Asset Management tätig. Zuvor arbeitete sie sieben Jahre als Senior Ökonomin und als Senior Fondsanalystin bei der Credit Suisse Group. Marion Swoboda hat sich umfassende Kenntnisse im ganzen Themengebiet der Nachhaltigkeit erarbeitet und publizierte zusammen mit dem ETH Institut für Nachhaltigkeit und Technologie eine Studie zum Thema "Climate Change and Banks: Opportunities and Risks". Sie studierte Volkswirtschaftslehre (lic.oec.publ.) an der Universität Zürich. Eintritt Swisscanto: 2011 Berufserfahrung: 21 Jahre 38

39 Risikomanagement und Investment Controlling 1. Portfolio Manager 2. Risk Management 3. PM Teamleiter / Performance Analyst / CIO 4. Investment Controlling Einhaltung der Anlagepolitik und Risikoprofil auf Produktstufe Pre-trade Check für regulatorische und interne Anlagevorschriften (Limiten) 39 Swisscanto: Messung der Markt- (VaR), Kredit-/Gegenpartei-, Liquiditäts- und Operationellen Risiken inkl. Back- und Stress-Testing Definition von Risikoprofilen, Berechnung von SRRI Tägliche Darstellung der Positionierungen gemäss Anlagepolitik in SimCorp Dimension Zerlegung Tracking Error mit RiskMetrics Risikoreporting RBC Investor Services: Messung der Markt- (Commitment), Gegenpartei- und Konzentrationsrisiken (LU-Fonds) Kontrolle bezüglich Übereinstimmung der Anlagen mit der monatlichen Anlagepolitik Laufende Performance- Überwachung Swisscanto: Post-trade Check: tägliche Einhaltung regulatorische und interne Anlagerestriktionen (CH-Fonds, Mandate) Zusätzliche Überwachung Limiten (LU-Fonds) Automatische Meldung durch Portfolio Management System SimCorp Dimension Eskalation und Sicherstellung Rückführung bei Limitenüberschreitung RBC Investor Services: Post-trade Check: tägliche Einhaltung regulatorische und interne Anlagerestriktionen (LU-Fonds)

40 Best-Execution-Prinzipien Ausführungsgrundsätze Für die Ausführung von PM-Aufträgen gelten folgende Grundsätze: Gleichbehandlung aller Aufträge, keine Bevorzugung bezüglich Auftraggeber und Grösse des Auftrages Fair (frei von Interessenkonflikten) Umgehende Ausführung (nächst möglicher Termin nach Auftragseingang) Ausführung zum bestmöglichen Preis (aktueller Marktpreis) Brokerliste Es darf nur mit Gegenparteien gehandelt werden, die durch das Compliance und vor allem durch die Depotbanken eingehend geprüft und vom Verwaltungsrat der Swisscanto Asset Management AG bewilligt wurden Broker Review Halbjährlich findet ein Broker Review statt. Für die Überprüfung und Einstufung der aktiven Aktienbroker gelten folgende ausschlaggebende Faktoren: Qualität von Studien und Empfehlungen Qualität von Ausführungen in Bezug auf Preis, Geschwindigkeit und Auftragsgrösse Service- und Abwicklungsqualität 40

41 Swisscanto (LU) Equity Fund Green Invest Emerging Markets: Vom Trend zu einem nachhaltigeren Wachstum profitieren

42 Ihre Ansprechpartner bei Swisscanto Jan Sobotta Leiter Vertrieb Wholesale Deutschland & Österreich Tel.: Mobil: Markus Güntner Senior Account Manager Tel.: Mobil: Karsten Marzinzik Senior Account Manager Tel.: Mobil: Andreas Leidl Sales Support Tel.: Swisscanto Asset Management International S.A Swisscanto Asset Management International S.A.

43 Wichtige Hinweise Diese Unterlagen sind ausschliesslich für beaufsichtigte Finanzintermediäre von Swisscanto bestimmt. Jegliche anderweitige Verwendung oder Vervielfältigung ist untersagt. Die Unterlagen dürfen unter keinen Umständen als Werbematerial für den Vertrieb verwendet und ohne vorherige schriftliche Zustimmung von Swisscanto weder direkt noch indirekt einer Drittpartei zur Verfügung gestellt werden. Ein Intermediär ist für die Verwendung von Informationen aus diesen Unterlagen insbesondere dem Anleger wie auch Swisscanto gegenüber allein verantwortlich. Die vergangene Wertentwicklung ist kein Indikator und keine Garantie für den Erfolg in der Zukunft. Die Wertentwicklung wurde ohne Berücksichtigung der bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten berechnet. Die Nennung einzelner Wertpapiere stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieser Wertpapiere dar. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen wurden von Swisscanto mit grösster Sorgfalt zusammengestellt. Die Informationen und Meinungen stammen aus zuverlässigen Quellen. Trotz professionellen Vorgehens kann Swisscanto die Richtigkeit, Vollständigkeit sowie die Aktualität der Angaben nicht garantieren. Swisscanto lehnt jede Haftung für Investitionen, die sich auf dieses Dokument stützen, ab. Die darin enthaltenen Informationen sind nur insoweit ein Angebot, als sie ausdrücklich als solches gekennzeichnet sind. Die mit (LU) bezeichneten Fonds sind Fonds luxemburgischen Rechts. Diese Angaben dienen ausschliesslich Werbezwecken und stellen keine Anlageberatung oder Offerte dar. Alleinverbindliche Grundlage für den Erwerb von Swisscanto Fonds sind die jeweiligen veröffentlichen Dokumente (Fondsverträge, Vertragsbedingungen, Prospekte und/oder wesentliche Anlegerinformationen, sowie Geschäftsberichte), welche unter kostenlos bezogen werden können. Länderabhängige Informationen und kostenlose Bezugsquellen für die veröffentlichten Dokumente auf deutsch und in Papierform: Schweiz: Swisscanto Asset Management AG, Nordring 4, Postfach 730, 3000 Bern 25, welche für die Fonds luxemburgischen Rechts die Vertreterin ist, alle Geschäftsstellen der Kantonalbanken in der Schweiz und der Bank Coop AG, Basel. Für die Fonds luxemburgischen Rechts ist Zahlstelle die Basler Kantonalbank, Spiegelgasse 2, 4002 Basel. Deutschland: Zahl- und Informationsstelle Deka Bank, Mainzer Landstrasse 16, Frankfurt a.m. Österreich: Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Hypo-Passage 1, 6900 Bregenz. Liechtenstein: Valartis Bank (Liechtenstein) AG, Schaaner Str. 27, 9487 Gamprin-Bendern. Luxemburg: Luxemburgische Fonds: RBC Investor Services Bank S.A., 14, Porte de France, 4360 Esch-sur-Alzette. Schweizer Fonds: Caisse d'epargne de l'etat, Luxemburg, 1, place de Metz, 2954 Luxembourg. 43