Nachhaltigkeitsbericht 2011/2012 Unsere Welt. unsere Zukunft

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1 Nachhaltigkeitsbericht 2011/2012 Unsere Welt unsere Zukunft

2 Swisscanto ein führender Asset Manager In der Schweiz ist Swisscanto einer der führenden Anlagefondsanbieter, Vermögensverwalter und Anbieter von Lösungen der beruflichen und privaten Vorsorge. Das Gemeinschaftsunternehmen der Schweizer Kantonalbanken verwaltet Kundenvermögen von CHF 52,2 Mia. und beschäftigt rund 390 Mitarbeitende in Zürich, Bern, Basel, Pully, London, Frankfurt am Main, Mailand und Luxemburg (Stand 30. Juni 2012). Als ausgewiesener Spezialist entwickelt Swisscanto qualitativ hochstehende Anlage- und Vorsorgelösungen für private Anleger, Firmen und Institutionen. Als Fondsanbieter wird Swisscanto national und international regelmässig ausgezeichnet. Weiter ist Swisscanto für seine Vorreiterrolle bei nachhaltigen Anlagen sowie für die jährlich publizierte Studie "Schweizer Pensionskassen" bekannt. Impressum Herausgeber Swisscanto Holding AG Nordring 4, CH-3000 Bern 25 Telefon , Fax Kontakt Druck Fachstelle Nachhaltigkeit Marit Kruthoff Telefon Medienstelle, Kommunikation Beat Amstutz, Annette Nagel Telefon Neidhart + Schön AG, 8037 Zürich Der Druck erfolgt auf 100% Recyclingpapier Der Nachhaltigkeitsbericht der Swisscanto Gruppe erscheint jährlich in deutscher, französischer und englischer Sprache und dient neben der Berichterstattung zur Nachhaltigkeit auch als Gruppenporträt und Kommunikationslösung für den nicht publizierten Geschäftsbericht der Swisscanto Holding AG. Er ist als Online Report konzipiert und als Download verfügbar: Diese Publikation ist für die Verbreitung in der Schweiz, Deutschland, Österreich, Liechtenstein, Luxemburg, Italien, Frankreich, Spanien, den Niederlanden und Grossbritannien bestimmt und richtet sich nicht an Anleger in anderen Ländern. Alle hier veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Alleinverbindliche Grundlage für den Erwerb von Swisscanto Fonds sind die jeweiligen Verkaufsprospekte und Rechenschaftsberichte. Swisscanto Holding AG, Oktober 2012 SC Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen wurden von Swisscanto mit grösster Sorgfalt zusammengestellt. Die Informationen und Meinungen stammen aus zuverlässigen Quellen. Trotz professionellen Vorgehens kann Swisscanto die Richtigkeit, Vollständigkeit sowie die Aktualität der Angaben nicht garantieren. Swisscanto lehnt jede Haftung für Investitionen, die sich auf dieses Dokument stützen, ab. 2

3 Geschätzte Leserin, geschätzter Leser Vieles deutet darauf hin, dass das Marktumfeld schwierig bleibt und die Anleger weiterhin zur Zurückhaltung anhält. Als einer der führenden Anbieter und Berater im Anlage- und Vorsorgebereich haben wir die Daueraufgabe, regelmässig überzeugende Argumente vorzulegen, weshalb es notwendig ist und sich auch lohnt, beim Anlegen trotzdem kontrolliert Risiken einzugehen. Im Asset Management ist die aktive Vermögensverwaltung ein möglicher Weg. Swisscanto will hier mit spezifischem Knowhow dazu gehören auch die nachhaltigen Anlagen Performancemehrwert für den Anleger erzielen. Ein anderer Weg besteht im Abbilden eines Index. Bedeutende Geldsummen sind in den letzten Jahren in indexbasierte Anlageprodukte geflossen. Die tieferen Gebühren sind verlockend, weil sie die Rendite verbessern. Mit einem Indexfonds kann der Anleger kaum einen "schlechten" Portfolio Mana ger auswählen. Hingegen kann er auf einen Index setzen, den er nicht will oder braucht oder der aufgrund seiner Konstruktion Risiken aufweist. Hand aufs Herz: Wissen Sie, was wirklich in den verschiedenen Indizes enthalten ist, die bei Indexfonds verwendet werden? Die üblichen Indizes bilden einen nach gewissen Regeln zusammengesetzten Wertschriftenkorb nach. Je nach Auswahlkriterien sind Gesellschaften mit hohen Aktienkursen oder einzelne Sektoren stark vertreten, andere gar nicht. Daneben ergeben sich auch grundsätzliche Fragestellungen wie zum Beispiel: Ist es Ihnen egal, wie und womit eine Gesellschaft Umsatz und Gewinn erzielt? Ein Asset Manager übernimmt gegenüber dem Anleger eine treuhänderische Pflicht, ob er nun aktiv verwaltet oder einen Index im Auftrag eines Kunden abbildet. Als Richtschnur für die Ausrichtung und Weiterentwicklung unserer eigenen Anlageprozesse gelten für uns die Grundsätze für verantwortungsvolles Investieren der Vereinten Nationen (UN PRI). Dazu gehört zum Beispiel das Vermeiden von Anlagen in Gesellschaften, die auf unserer "Blacklist" sind. Ebenfalls gehören dazu die Ausübung der Stimmrechte an Generalversammlungen und die Sicherstellung der diesbezüglichen Transparenz gegenüber dem Anleger. Als einer von wenigen Schweizer Asset Managern informieren wir auf unserer Website nicht nur über unsere Abstimmungspolitik, sondern auch über unser Abstimmungsverhalten im Einzelfall. Zu unserer treuhänderischen Pflicht gehört auch die Sorgfalt, die über die Einhaltung von Gesetzen, Vorschriften und Standesregeln in all unseren Geschäftsbereichen geht. Gleichzeitig erwartet der Kunde, dass die damit verbundenen Aufwände im Interesse der Anleger so tief wie möglich gehalten werden. Mit der zunehmenden Regulierungsdichte auf internationaler Ebene, aber auch tiefgreifenden nationalen Entwicklungen wie der BVG-Reform steigt die Komplexität und damit der Ausbildungs- und Beratungsaufwand, ohne dass die Kosten immer voll weiterverrechnet werden können. Wir stellen uns diesen Herausforderungen, indem wir das Angebot unter dem Aspekt der Wirtschaftlichkeit laufend bereinigen und mit Produkten und Dienstleistungen ergänzen, die dem Kunden unter Einbezug ökologischer und gesellschaftlicher Aspekte einen dauerhaften Nutzen bringen. Mit freundlichen Grüssen Dr. Gérard Fischer CEO 3

4 Inhaltsverzeichnis Editorial 3 Die Swisscanto Gruppe 5 Leistungsangebot 6 Corporate Governance 7 Strategie, Ziele und Werte 9 Nachhaltigkeit im gesamten Unternehmen 10 Partnerschaft mit den Anspruchsgruppen 11 Wirtschaftlicher Erfolg 14 Verantwortungsbewusst investieren 16 Nachhaltige Anlagen 19 Verantwortung als Arbeitgeber 21 Soziale Leistungskennzahlen 23 Gesellschaftliches Engagement 25 Schonender Umgang mit Ressourcen 27 Über diesen Bericht 30 Nachhaltigkeitskennzahlen auf einen Blick 31 4

5 Die Swisscanto Gruppe In der Schweiz ist Swisscanto einer der führenden Anlagefondsanbieter, Vermögensverwalter und Anbieter von Lösungen der beruflichen und privaten Vorsorge. Die Swisscanto Holding AG mit Sitz in Bern wurde 1993 von den heute 24 Kantonalbanken gegründet. Diese brachten damals den grössten Teil ihres Fonds- und Vermögensverwaltungsgeschäfts in die Finanzholding ein mit dem Ziel, das Fonds- und Vermögensverwaltungsgeschäft aus einem gemeinsamen Kompetenzzentrum heraus zu betreiben. Die Swisscanto Gruppe bestand per Ende Juni 2012 aus der Swisscanto Holding AG und vier Firmen in der Schweiz, Grossbritannien und Luxemburg. Die Tochtergesellschaft in London betreibt seit über zwanzig Jahren Wertschriftenund Fondshandel. Seit Mitte 2011 unterhält die Luxemburger Gesellschaft Niederlassungen in Frankfurt am Main und Mailand, um die Wachstumschancen vor Ort noch besser wahrzunehmen und die Kundenbetreuung zu intensivieren. Konzernstruktur der Swisscanto Gruppe Swisscanto Holding AG Bern Swisscanto Asset Management AG Bern Swisscanto Vorsorge AG Zürich Swisscanto Funds Centre Ltd. London Swisscanto Asset Management International S.A. Luxemburg Niederlassung Frankfurt am Main Niederlassung Mailand Verbindungen unter der Dachmarke Swisscanto Neben den Gesellschaften der Swisscanto Gruppe treten am Markt auch verschiedene Stiftungen unter der Dachmarke Swisscanto auf. Die Swisscanto Sammel- und Freizügigkeitsstiftungen in Basel sowie die Swisscanto Flex Sammelstiftung und die Swisscanto Anlagestiftungen in Zürich sind rechtlich unabhängig. Sie arbeiten jedoch intensiv zusammen, sei es untereinander oder mit den Gesellschaften der Swisscanto Gruppe. 5

6 Leistungsangebot Bei der Entwicklung unserer Dienstleistungen realisieren wir dauerhafte Kundenvorteile durch einen klar erkennbaren Nutzen. Private Anleger Swisscanto bietet ein breites Spektrum an Anlagefonds an, über die der Anleger sein Geld gemäss seinen persönlichen Bedürfnissen investieren kann. Dazu gehört auch eine erfolgreiche Palette mit nachhaltigen Fonds. Zudem findet der Anleger bei uns Lösungen zum steuerbegünstigten Wertschriftensparen und zur Vorsorge über erprobte Versicherungsmodelle. Institutionelle Anleger Swisscanto bietet Asset-Management-Dienstleistungen in Form von Kollektivvermögen (institutionelle Anlagefonds, Anlagestiftungen) und Vermögensverwaltungsmandaten an. Als ganzheitlicher Anbieter von Immobilienlösungen offeriert Swisscanto zudem eine umfassende Palette an Immobilienanlagen und -dienstleistungen. Unser Leistungsangebot Anlage Vorsorge Private Anleger Anlagefonds Retailfonds Custody-Drittfonds (Fund Desk) Private Vorsorge 3a-Wertschriftensparen Fondsgebundene Lebensversicherungen Freizügigkeitsstiftung Risikoversicherungen Firmen und Institutionen Vermögensverwaltung Institutionelle Fonds Anlagestiftungen Institutionelle Mandate Immobilien Berufliche Vorsorge Beratung und Verwaltung von Pensionskassen Expertentätigkeit Sammelstiftungen Berufliche Vorsorge Swisscanto zählt in der Schweiz zu den führenden Anbietern von Beratungs- und Verwaltungsdienstleistungen (Beratung, Schulung, Verwaltung, Geschäftsführung, Expertentätigkeit) für privat- und öffentlich-rechtliche Vorsorgeeinrichtungen. Für die Lösung der Personalvorsorge in kleinen und mittelgrossen Unternehmen bieten die Swisscanto Sammelstiftungen flexible und transparente Vorsorgepläne an, die sich an die Anforderungen des Unternehmens anpassen lassen. 6

7 Corporate Governance Mit einer übersichtlichen Führungsstruktur und einer transparenten Corporate Governance stellen wir die Interessen der verschiedenen Anspruchsgruppen und die Kontrollen in der Organisation sicher. Aktionariat Die 24 Kantonalbanken halten 100 Prozent des Aktienkapitals der Swisscanto Holding AG. Die Aktien werden nicht öffentlich gehandelt. Verwaltungsrat Dem Verwaltungsrat der Swisscanto Holding AG obliegen die strategische Führung sowie die Aufsicht und Kontrolle der Swisscanto Gruppe. Seine Mitglieder setzen sich aus Vertretern der Aktionärsbanken sowie des Verbandes Schweizerischer Kantonalbanken zusammen. Ende Juni 2012 bestand der Verwaltungsrat aus sechs Mitgliedern. Die interne Revision ist dem Verwaltungsratspräsidenten unterstellt. Der Verwaltungsrat genehmigt jährlich das Prüfungsprogramm und nimmt Kenntnis von der Berichterstattung. Geschäftsleitung Die Geschäftsleitung ist verantwortlich für die operative Führung der Swisscanto Gruppe sowie für die Umsetzung der vom Verwaltungsrat genehmigten Gruppenstrategie mit ihren strategischen Plänen für die einzelnen Geschäftsbereiche. Jedes Geschäftsleitungsmitglied erhält für seinen Bereich Nachhaltigkeitsziele. Führungsstruktur der Swisscanto Gruppe Verwaltungsrat Internal Audit Dr. Gérard Fischer CEO Gruppenfunktionen Generalsekretariat Finanzen & Risikomanagement Kommunikation Fachstelle Nachhaltigkeit Asset Management Peter Bänziger, CIO Mitglied der Geschäftsleitung Corporate Services Hans Frey Mitglied der Geschäftsleitung Markt Schweiz Reto Tarreghetta Mitglied der Geschäftsleitung Internationale Märkte Ralf Branda Markt UK Steve Cossins Personalvorsorgeberatung Othmar Simeon Corporate Governance Mit einer guten und transparenten Corporate Governance wahren wir die Interessen unserer Kunden, Eigentümer, Mitarbeitenden, Geschäftspartner und Lieferanten gleichermassen und stellen die Kontrollen in der Organisation sicher. Die Grundlagen unserer Corporate Governance sind in Weisungen und Checklisten festgehalten, die für alle Swisscanto Mitarbeitenden verbindlich sind. Die Regeln der Corporate Governance werden mittels Schulungen, Prozessen und Richtlinien bis hin zu den Aufsichts- und Kontrollsystemen durchgesetzt. Dazu gehört auch, dass Börsen- und andere Finanzgeschäfte, die Mitarbeitende für sich oder naheste hende Personen tätigen, wie auch die Annahme von Ge schenken klar geregelt sind. 7

8 Richtlinien Als international tätiger Asset Manager legt Swisscanto grossen Wert auf die Einhaltung aller gesetzlichen, aufsichtsrechtlichen und internen Vorschriften. Alle Mitarbeitenden der Swisscanto Gruppe sind den internen Vorschriften sowie den geltenden professionellen Standards verpflichtet. Die Swisscanto Gruppe hat beispielsweise alle notwendigen Vorkehrungen getroffen, damit bei der Ausführung von Handelsentscheidungen das bestmögliche Ergebnis (Best Execution) für die Fondsvermögen erzielt werden kann. Weiter ist ein klar strukturiertes Verfahren definiert worden, sodass Swisscanto bei allfälligen Beschwerden von Anlegern angemessen und prompt reagiert. Schliesslich soll es bei der Verwaltung von Portfolios, der Ausführung von Transaktionen oder im Zusammenhang mit persönlichen Geschäften sowie der Ausübung von Stimmrechten zu keinerlei Interessenkonflikten kommen. Swisscanto hat dazu klare Richtlinien erlassen. Risikomanagement Mit einem systematischen Risikomanagement gewährleistet Swisscanto den sorgfältigen Umgang mit ökonomischen, ökologischen und sozialen Risiken mit dem Ziel, ein angemessenes Verhältnis zwischen Risiko und Ertrag zu erreichen. Basierend auf einer eingehenden Analyse definiert die Geschäftsleitung ein Risikoprofil, das vom Verwaltungsrat der Gruppe genehmigt und jährlich besprochen wird. Vergütungspolitik Die Grundsätze der Gesamtvergütung berücksichtigen die längerfristig massgeblichen Faktoren wie die Belohnung von Erfolg und Leistung, eine nachhaltige Rentabilität, eine so lide Risiko- und Kapitalbewirtschaftung, eine erstklassige Kundenbetreuung, Teamarbeit und die Einhaltung der Corporate- Governance-Richtlinien. Das Compensation Committee, ein Ausschuss des Verwaltungsrats der Swisscanto Holding AG, legt den erfolgsabhängigen variablen Teil der Gesamtvergütung für die Gruppe, die Bereiche und die Geschäftsleitungsmitglieder jährlich fest. Wir legen grossen Wert darauf, dass unser Vergütungssystem die Interessen der Mitarbeitenden mit jenen der Kunden und der Gesellschaft in Einklang bringt. Die Summe der variablen Vergütung ist abhängig vom Gewinnbeitrag, der für die Aktionäre erwirtschaftet wird. Nachhaltigkeitsmanagement Die Grundsätze und Massnahmen der Swisscanto Gruppe im Nachhaltigkeitsbereich werden zentral von der Fachstelle Nachhaltigkeit koordiniert. Sie stellt sicher, dass die Grundsätze der Nachhaltigkeit in die operative Umsetzung der Geschäftsstrategie einfliessen. Die Fachstelle stellt auch die Themenführung des internen Nachhaltigkeits komitees mit Vertretern aller Geschäftsbereiche sicher. Als beratendes Gremium hat dieses die Aufgabe, Ideen und Konzepte zu entwickeln, die ökologische, ökonomische und soziale Belange der Unternehmungsführung betreffen. Fachgremien Die Swisscanto Gruppe unterhält zur Weiterentwicklung ihrer Geschäftsaktivitäten diverse Fachgremien, die sich aus Vertretern der Kantonalbanken zusammensetzen. Das Potenzial für die erfolgreiche Umsetzung von Markt- und Produktstrategien für private Anleger, Firmenkunden und institutionelle Kunden wird mehrmals jährlich in zwei Segmentsleiterausschüssen erörtert. Der Wertschriftenbeirat und die Anlagekommission Immobilien sind weitere Fachgremien mit Vertretern von Kantonalbanken, die den fachlichen Austausch pflegen und die Qualität und Professionalität der Umsetzungs arbeit bei Swisscanto sicherstellen und weiterentwickeln. Der Nachhaltigkeitsbeirat ist ein unabhängiges Gremium mit externen Experten, das Swisscanto bei der Entwicklung und Umsetzung der nachhaltigen Anlagen berät. 8

9 Strategie, Ziele und Werte Swisscanto steht für Verlässlichkeit, Qualität und Dauerhaftigkeit gegenüber den Anspruchsgruppen. Die Bedürfnisse unserer Kunden stehen im Zentrum unserer Geschäftsaktivitäten. Denn wer seine Kunden versteht, kann massgeschneiderte Dienstleistungen anbieten, schliesst mehr Geschäfte ab, kann kontinuierlich wachsen und eine dauerhafte Profitabilität gewährleisten. Werte Unsere Werte sind die Basis für den Erhalt der langfristigen Wettbewerbsfähigkeit und den kontinuierlichen Erfolg. In der Umsetzung der Strategie setzen wir auf folgende Werte und Grundsätze: Strategie und Ziele Swisscanto will in der Schweiz einer der führenden Asset Manager und Anbieter von bedürfnisgerechten Anlage- und Vorsorgelösungen sein und sich auch im europäischen Ausland als anerkannter Asset Manager mit überdurchschnittlichem Leistungsausweis und hervorragendem Ruf etablieren. Unser Asset Management liefert Mehrwert: Mit unseren ausgewiesenen Kompetenzen bei Aktien-, Obligationen- und nachhaltigen Anlagen erzielen wir Performancemehrwert ("Alpha") für unsere Anleger. Unsere indexnah verwalteten Anlagen bieten eine kosteneffiziente Basisanlage. Unsere Produktinnovationen bilden langfristige Trends ab und eröffnen dem Investor einzigartige Anlagechancen. Unsere Vorsorgeleistungen funktionieren langfristig: Unsere Beratungs- und Verwaltungsdienstleistungen der beruflichen Vorsorge sind hochwertig und beständig. Mit unseren modernen Vorsorgeplänen bieten wir Firmen maximale Flexibilität in der Ausgestaltung ihrer betrieblichen Vorsorge. Unsere soliden Lösungen der privaten Vorsorge bieten einen klar ersichtlichen Nutzen. "Unsere Kunden können sich auf uns verlassen. Wir wahren ihre Interessen und liefern die versprochene Qualität." Verlässlichkeit Wir halten unsere Versprechen. Wir sind engagiert. Wir denken langfristig und partnerschaftlich. Qualität Wir liefern eine hohe Performance. Wir liegen im Konkurrenzvergleich mit an der Spitze. Wir haben faire Preise. Dauerhafte Kundenvorteile Wir stellen das Kundeninteresse ins Zentrum. Wir setzen uns für klar erkennbaren Nutzen ein. Wir verhalten uns integer. 9

10 Nachhaltigkeit im gesamten Unternehmen Wir streben einen dauerhaften Geschäftserfolg an, der unsere wirtschaftlichen Ziele mit ökologischer und gesellschaftlicher Verantwortung in Einklang bringt. Nachhaltigkeit ist die Basis für unser unternehmerisches Handeln. Wir sind überzeugt, dass wir auf lange Sicht besonders dann erfolgreich sind, wenn wir unser Handeln auf den grösstmöglichen Nutzen für unsere Kunden, Eigentümer, Mitarbeitenden und Geschäftspartner ausrichten. Bekenntnis zur unternehmerischen Nachhaltigkeit Wir verwirklichen dieses Bekenntnis zur unternehmerischen Nachhaltigkeit, indem wir eine dauerhafte wirtschaftliche Profitabilität unserer Geschäftstätigkeit anstreben; auf Geschäfte verzichten, die für unsere Kunden keinen Nutzen ergeben, die wir nicht verstehen oder deren Risiken wir nicht beurteilen können; die Anspruchsgruppen bei unseren Geschäftsaktivitäten sowie im Rahmen unseres gesellschaftlichen Engagements gezielt einbeziehen; den Dialog mit den Behörden und der Aufsicht regelmässig und aktiv suchen; uns an die internen und externen Vorschriften sowie die anerkannten Corporate-Governance-Regeln und Gesetze halten und deren Befolgung durchsetzen; aktiv an der Gestaltung der Rahmenbedingungen (Verbände, Fachausschüsse usw.) mitarbeiten; für unsere Mitarbeitenden ein leistungsorientiertes und motivierendes Arbeitsumfeld schaffen und mit den natürlichen Ressourcen schonend umgehen. Grundsätze der Führung und Zusammenarbeit Wir sind auch überzeugt, dass sich Unternehmenserfolg nur mit zufriedenen, motivierten und unternehmerisch handelnden Mitarbeitenden einstellen kann. Seit 2005 richten wir uns nach zehn Leitwerten der Führung und Zusammenarbeit: Wir erarbeiten uns das Vertrauen der Kunden und Mitarbeitenden, indem wir folgende Grundsätze vorleben: Wir informieren und kommunizieren adressaten- und zeitgerecht. Wir legen unsere Motive und Erwartungen dar. Unsere Abmachungen sind präzis, bestätigt und verbindlich. Anerkennung und Kritik sind Ausdruck von Wertschätzung. Wir lösen Konflikte direkt und mit Anstand. Wir arbeiten unternehmerisch und kundenorientiert, indem wir mit Ressourcen verantwortungsvoll umgehen, Aufgaben und Kompetenzen zuweisen und offenlegen, nachvollziehbare Entscheidungen fordern, treffen und akzeptieren, Mitarbeitende gezielt einsetzen und entwickeln, Leistung fordern, messen und honorieren. 10

11 Partnerschaft mit den Anspruchsgruppen Swisscanto sieht Wirtschaft, Gesellschaft und Umwelt untrennbar miteinander verbunden und beteiligt sich gezielt an Initiativen zur Förderung des Nachhaltigkeitsprinzips in der Branche. Für uns ist Nachhaltigkeit die Basis für unternehmerisches Handeln, das das Vertrauen der beteiligten Anspruchsgruppen gewinnen und langfristig halten kann. Dabei kommt der kontinuierlichen Pflege der guten Beziehungen, dem respektvollen Umgang und dem regelmässigen Dialog mit den Anspruchsgruppen eine zentrale Bedeutung zu. Die Swisscanto Gruppe und ihre Anspruchsgruppen Gesellschaft und Medien Kunden und Vertriebspartner Mitarbeitende Swisscanto Eigentümer Geschäftspartner und Lieferanten Umwelt und Interessengruppen Kunden und Vertriebspartner Dauerhafte Kundenvorteile stehen bei Swisscanto im Zentrum. Wir wollen uns als ein spezialisierter Asset Manager und Vorsorgeberater etablieren, der sein Know-how im Interesse der Kunden einsetzt und Interessenkonflikte mit anderen Bankgeschäften vermeidet. Dazu gehören die Einbeziehung der Interessen der Anleger durch eine aktive und konsistente Stimmrechtswahrnehmung und der Verzicht auf Geschäfte und Aktivitäten, die für unsere Kunden keinen Nutzen ergeben, die wir nicht verstehen oder deren Risiken wir nicht beurteilen können. Die Kantonalbanken mit ihrem dichten Filialnetz sind für uns die wichtigsten Vertriebspartner in der Schweiz. Der Dialog mit den Kantonalbanken wird deshalb auf allen Ebenen besonders intensiv gepflegt, um ein gemeinsames Verständnis für die Bedürfnisse der verschiedenen Kundengruppen zu erzielen. Mitarbeitende Swisscanto will auf dem Arbeitsmarkt als attraktiver Arbeitgeber mit konsequenter Erfolgs- und Leistungsorientierung in Erscheinung treten. Unser Vergütungssystem unterstützt das resultat- und leistungsorientierte Denken und Handeln und attraktive Nebenleistungen runden das finanzielle Paket ab. Wir bieten unseren Mitarbeitenden gezielt Entwicklungs- und Entfaltungschancen und sorgen für den erforderlichen Gestaltungsspielraum für die Übernahme von Verantwortung und das betriebliche Lernen. Auch der gezielten Förderung der Vielfalt von Persönlichkeiten und der Vereinbarkeit von Familie und Beruf messen wir eine hohe Bedeutung zu. 11

12 Eigentümer Die 24 Schweizer Kantonalbanken sind gleichzeitig unsere wichtigsten Kunden und unsere Aktionäre. Der Gewinnbeitrag an die Aktionäre der Swisscanto Gruppe soll durch ein wachsendes und profitables Geschäftsvolumen und eine im Vergleich zur internationalen Konkurrenz günstige Kostenposition kontinuierlich gesteigert werden. Auf dieser Grundlage streben wir eine attraktive Dividende und die langfristige Steigerung des Unternehmenswertes an. Geschäftspartner und Lieferanten Entsprechend spielen die Aspekte der Nachhaltigkeit auch in der Einkaufspolitik von Swisscanto eine wichtige Rolle. Geschäftspartner, Lieferanten und Produkte werden so gewählt, dass jeweils ökologisch sinnvolle, sozial verträgliche und unter diesen Aspekten die wirtschaftlich besten Lösungen realisiert werden. Swisscanto strebt mit seinen Geschäftspartnern und Lieferanten eine langfristige partnerschaftliche Beziehung an, die geprägt ist von Fairness im Umgang und in der Preisfindung, von Transparenz in den Bedingungen sowie einem regelmässigen Dialog. Swisscanto hat im Berichtsjahr gruppenweite Richtlinien zur nachhaltigen Beschaffung verabschiedet. Sie umschreiben die Bedingungen, unter denen Geschäftspartner mit ihren Produkten und Dienstleistungen bevorzugt werden, und welche Erwartungen Swisscanto an die Geschäftspartner in Bezug auf Nachhaltigkeit hat. Swisscanto will im Rahmen seiner Entscheidungs- und Einflussmöglichkeiten darauf hinwirken, dass sich seine Lieferanten in ihrer Geschäftstätigkeit ethisch korrekt verhalten und die grundlegenden ökologischen, arbeits- und menschenrechtlichen Kriterien beachten. Gesellschaft und Medien Unser Handeln steht im Einklang mit den an den jeweiligen Geschäftsstandorten geltenden Gesetzgebungen und Standesregeln der Branche. Wir pflegen einen regelmässigen Dialog mit den Behörden und der Aufsicht und beteiligen uns aktiv an der Gestaltung der Rahmenbedingungen. Wir sind uns unserer Rolle in der Gesellschaft bewusst und achten die Interessen der Gemeinschaft. Deshalb enga gieren wir uns für Organisationen, die sich für gesellschaftliche Initiativen und Projekte einsetzen. Wir unterhalten einen regelmässigen und offenen Austausch mit den Medien. Dabei ist es uns ein grosses Anliegen, insbesondere mit der jährlich publizierten Studie "Schweizer Pensionskassen", Fachleute, Politiker und die interessierte Öffentlichkeit mit fundierten Angaben über Struktur, Leistungen und Anlagen der Schweizer Vorsorgeeinrichtungen zu versorgen. Umwelt und Interessengruppen Wir wollen negative Auswirkungen unserer Betriebstätigkeit auf die Umwelt vermindern und prüfen laufend Möglichkeiten und Wege der Verbesserung unserer Ökobilanz. Wir streben ein klimaneutrales Wirtschaften an, sei es durch Massnahmen, die den Treibhausgasausstoss verringern, oder durch die Abgeltung von nicht vermeidbaren Emissionen mittels CO 2- Zertifikaten. Der zunehmenden Sorge um die Umwelt und dem steigenden Bewusstsein in der Gesellschaft für die Berücksichtigung ethischer Prinzipien in der Geschäftsführung trägt Swisscanto im Rahmen eines offenen Dialogs mit Interessengruppen und Nichtregierungsorganisationen Rechnung. 12

13 Mitgliedschaften Der Einbezug der Anspruchsgruppen und die Einflussnahmen in der Gestaltung von Branchenrichtlinien und geeigneten Rahmenbedingungen für nachhaltiges Wirtschaften erfolgen unter anderem auch durch die Mitgliedschaft und die Mitarbeit in verschiedenen namhaften Vereinigungen und Gremien. Das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) ist seit über zehn Jahren der Fachverband für nachhaltige Geldanlagen in Deutschland, Österreich und der Schweiz. Swisscanto ist Mitglied beim Fachverband und arbeitet in der Lokalgruppe Schweiz mit. Das FNG hat sich der Förderung und Weiterentwicklung nachhaltiger Geldanlagen und der Verbesserung der rechtlichen und politischen Rahmenbedingungen für diesen Markt verschrieben. Im Berichtsjahr hat Swisscanto die Unterstützung des Carbon Disclosure Project (CDP) und des Water Disclosure Project erneuert. CDP sammelt standardisierte Informationen zu CO 2- Emissionen und Klimawandel von mehr als 3000 der welt weit grössten, an Aktienbörsen gelisteten Gesellschaften und Informationen zu Wasser von nahezu 500 Zielfirmen. Die Unterzeichner fordern die kotierten Gesellschaften auf, den Fragebogen für die jeweiligen Projekte auszufüllen und transparent über ihre Umweltrisiken zu informieren. Swisscanto ist Mitglied des Netzwerks Schweizerische Vereinigung für ökologisch bewusste Unternehmensführung (Öbu), in der sich gegen 400 Schweizer Unternehmen verschiedener Grösse und Ausrichtung zusammengeschlossen haben, um gemeinsam eine Aufgabe anzupacken die Weiterentwicklung der Schweizer Wirtschaft nach den Grundsätzen der Nachhaltigkeit. Darüber hinaus arbeiten ausgewiesene Fachleute von Swisscanto in verschiedenen Fachgremien bekannter Branchenvereinigungen mit: SFA Swiss Funds Association Swiss Banking Schweizerische Bankiervereinigung ASIP Schweizerischer Pensionskassenverband Kammer der Pensionskassenexperten Verband Schweizerischer Kantonalbanken 13

14 Wirtschaftlicher Erfolg Die Swisscanto Gruppe strebt ein kontinuierliches Wachstum der verwalteten Vermögen an. Der Erfolg und damit die Erhaltung von dauerhaften Wettbewerbsvorteilen hängt für Swisscanto im Wesentlichen von der erzielten Performance der verwalteten Vermögen und der generellen Qualität der erbrachten Dienstleistungen im Anlage- und Vorsorgegeschäft ab. Die Ertragsquellen bestehen grösstenteils aus Vermögensverwaltungs- und Beratungsgebühren. Einnahmen aus Handelsspannen oder der Verwahrung von Wertschriften fehlen. sich auch in den Abschlusszahlen der Swisscanto Gruppe niederschlug. Die gruppenweit verwalteten Vermögen der Swisscanto Gruppe nahmen per Ende des am 30. Juni abgeschlossenen Geschäftsjahres um CHF 2,5 Milliarden auf CHF 52,2 Milliarden ab. Trotz erfreulicher Zuflüsse bei institutionellen Fonds und der Swisscanto Flex Sammelstiftung musste insgesamt ein Nettogeldabfluss von CHF 3,9 Milliarden verzeichnet werden. Verwaltungsrat und Geschäftsleitung von Swisscanto analysieren laufend die Chancen und Risiken der Geschäftsaktivitäten und definieren in regelmässigen Strategiesitzungen Ziele, Stossrichtungen und Massnahmen. Die Kantonalbanken sind als Eigentümer von Swisscanto ein solides und finanzkräftiges Aktionariat. Gleichzeitig sind sie die wichtigsten Kunden, indem sie Swisscanto als Vertriebspartner effiziente Absatzkanäle für Fonds, Vorsorgeprodukte und Dienstleistungen der Sammelstiftungen bieten. Im Asset Management setzt Swisscanto auf den Ausbau des Direkt- und Drittvertriebs und will Chancen im Vertrieb von aktiv verwalteten Produkten mit klarem Fokus nutzen. Swisscanto will in der Schweiz durch die Ausschöpfung des Potenzials institutioneller Kunden und des Vertriebs ausserhalb des Kan tonalbankenbereichs wachsen, in ausgewählten europäi schen Märkten durch den Aufbau von eigenen Vertriebskanälen und Kooperationen. Die Positionierung bei den nachhaltigen Anlagen soll im In- und Ausland durch weitere deutliche Volumensteigerungen gefestigt werden. Zurückhaltung bei den Anlegern auf breiter Front Die anhaltend tiefen Zinsen, die ungelöste europäische Schuldenkrise und die damit verbundenen Unsicherheiten sorgten im Berichtsjahr für starke Zurückhaltung bei den Anlegern, was Bei den Swisscanto Fonds mussten in sämtlichen Anlage kategorien ausser den Immobilienfonds Geldabflüsse verzeichnet werden, wobei die Abflüsse aus den Anlagestrategiefonds mit fixer Aktienquote den grössten Teil ausmachten. Swisscanto will diesem Trend mit Fonds entgegenwirken, die ihre Aufteilung flexibel an die Marktlage anpassen. Der Swisscanto Portfolio Fund Dynamic 0-50 sowie die im Berichtsjahr lancierten Schwesterprodukte Swisscanto BVG 3 Dynamic 0-50 und Swisscanto Dynamic sollen hier Gegensteuer geben. Guter Nachfrage erfreuten sich die höherverzinslichen Anlagen wie Unternehmens- und High-Yield-Anleihen sowie die Absolute-Return-Produkte. Die nachhaltigen Anlagen, die rund 4,2 Prozent der Assets under Management ausmachten, litten unter der Kürzung von In vestitionsvergünstigungen im Rahmen der Sanierung von Staatshaushalten sowie unter Konkursen in der Solarindustrie. Während das Geschäft mit den Swisscanto Retailfonds und den BVG-3-Produkten der Swisscanto Anlagestiftungen unter den Erwartungen verlief, vermochten die institutionellen Fonds erfreulich zuzulegen. Die Passivität bei den privaten Anlegern wog jedoch zu schwer, sodass Swisscanto punkto Marktanteilen innert Jahresfrist Terrain verlor. Gemäss der Statistik von SFA/Lipper lag Swisscanto Ende des Berichtsjahres mit 6,25 Prozent Marktanteil hinter UBS, CS und Pictet wie im Vorjahr an vierter Stelle. Ausgewählte Kennzahlen der Swisscanto Gruppe jeweils per 30. Juni Verwaltete Vermögen* (in CHF Mia.) Anteil nachhaltige Anlagen (inkl. Charity Fund)* (in %) Fondsvermögen** (in CHF Mia.) Marktanteil Fondsmarkt Schweiz** (in %) Anlagevolumen Anlagestiftungen*** (in CHF Mia.) Marktanteil Anlagestiftungen*** (in %) Quellen: * Swisscanto, ** SFA/Lipper, *** KGAST 14

15 Stark positioniert in der Personalvorsorge Aufgrund der laufend erweiterten und komplexeren Regulierung im Vorsorgebereich stieg die Beratungsintensität an. Der daraus resultierende Zwang zu grösseren Einheiten führte aber auch zu einer weiter abnehmenden Anzahl von Vorsorgeeinrichtungen, was den Wettbewerb unter den Anbietern von Vorsorgelösungen verschärfte. Unter diesen Rahmenbedingungen legte das Beratungs- und Verwaltungsgeschäft von Vorsorgeeinrichtungen ein gutes Ergebnis vor und verteidigte den Platz von Swisscanto als schweizweit drittgrösste Gesellschaft in der Pensionskassenberatung. Die Swisscanto Flex Sammelstiftung schloss auch ihr zweites Geschäftsjahr 2011 mit einer unverminderten Wachstumsdynamik ab. Auch auf das neue Kalenderjahr hin konnten zahlreiche Neuanschlüsse verbucht werden, was das verwaltete Sparkapital auf knapp CHF 900 Millionen und die Anzahl Versicherten auf über 7500 erhöht hat. Die Swisscanto Flex Sammelstiftung ist dabei, sich als leistungsstarke autonome Vorsorgeeinrichtung wirkungsvoll zu etablieren. Sie erfüllt schon heute alle Anforderungen der BVG-Strukturreform und ist damit gut für die kommenden Marktveränderungen gerüstet. Das Gesamtvermögen der in der KGAST (Konferenz der Geschäftsführer von Anlagestiftungen) zusammengefassten Anlagestiftungen nahm innert Jahresfrist leicht ab. Das Gesamtvermögen der Swisscanto Anlagestiftungen verminderte sich auf CHF 16,2 Milliarden. Swisscanto stellte damit per Mitte 2012 mit einem Marktanteil von 19,5 Prozent weiterhin unangefochten die zweitgrösste Anlagestiftung der Schweiz. Wir sind überzeugt, dass ein Asset Manager langfristig nur erfolgreich sein kann, wenn seine Anlageinstrumente sinnvoll sind und dem Anleger einen echten Nutzen bringen. Dazu gehört auch, dass wir unseren Vertriebspartnern die notwendigen Instrumente zur Verfügung stellen, damit sie für ihre Kunden einen echten Mehrwert in der Vermögensverwaltung erzielen können. Solche Produkte sind wichtig, besteht doch weitgehend Einigkeit, dass mit einer statischen Asset Allocation oder mit Anlagen in "sicheren" Obligationen in diesen Konstellationen kaum mehr erfolgreiches Anlegen möglich ist. Ausgezeichnete Anlagefonds Die besten Anlagefonds und die erfolgreichsten Fondsgesellschaften werden jedes Jahr mit "Fund Awards" ausgezeichnet. Um einen Spitzenplatz zu belegen, müssen Fondsmanager konstant gute Ergebnisse erzielen. Die historische Performance ist eines der gewichtigsten Beurteilungskriterien, wobei zusätzlich noch andere Eigenschaften wie das Risikoprofil, die Anlageentscheidungsprozesse, diverse Gebühren sowie die Transaktionskosten analysiert werden. Auch 2012 konnte Swisscanto von Lipper, Morningstar und anderen Bewertungsunternehmen Auszeichnungen entgegennehmen. Produktneuerungen mit klar erkennbarem Nutzen Das unberechenbare Marktumfeld und die anhaltende Preissensibilität der Kunden sorgen dafür, dass die Herausforderungen für das Asset Management und den Vertrieb zahlreich bleiben. Vor diesem Hintergrund ist die erfolgreiche Lancierung neuer Produkte, die echten Kundenbedürfnissen entsprechen, noch wichtiger geworden. Entsprechend intensiv arbeitete Swisscanto im Berichtsjahr an der Lancierung der neuen Produktfamilie Swisscanto SmartCore. Mit dieser wollen wir insbesondere auch die Diskussion über sinnvolles Anlegen prägen und mitgestalten und uns so als Asset Manager im Dienste der Kantonalbanken und der Anleger auszeichnen. 15

16 Verantwortungsbewusst investieren Die Geschäftsleitung der Swisscanto Gruppe setzt sich aktiv für den Ansatz des verantwortungsbewussten Investierens im gesamten Asset Management ein. Swisscanto ist überzeugt, dass Unternehmen auf lange Sicht dann besonders erfolg - reich sind, wenn sie ihre Prozesse sozialverantwortlich gestalten sowie in ökologischer und ökonomischer Hinsicht optimieren; Investments in Unternehmen, die diesen Anforderungen entsprechen, das Anlageergebnis langfristig positiv beeinflussen. Verantwortungsbewusst investieren mit UN PRI Die Überzeugung, dass langfristig nachhaltiges Wirtschaften zum Erfolg führt, bewog Swisscanto im April 2010 zur Unterzeichnung der Grundsätze für verantwortungsbewusstes Inves tieren der Vereinten Nationen (United Nations Principles for Responsible Investment UN PRI). Damit verpflichtet sich Swisscanto, internationale Standards der Ökologie, der sozialen Verantwortung und der Unternehmensführung (ESG-Standards: Environmental, Social, Governance) umfassend in der Investmentanalyse und bei Anlageentscheidungen einzubeziehen, soweit dies mit der treuhänderischen Verantwortung vereinbar ist. UN PRI konnte per Ende April 2012 auf über 1000 "Asset Owner" und "Investment Manager" mit über USD 30 Bil lionen an verwalteten Vermögen zählen, die sich dafür einsetzen, dass das international anerkannte Paket freiwilliger Best-Practice-Grundsätze in die Tat umgesetzt wird. Dialog mit NGO Da Geld etwas bewegen kann, versuchen dies auch Nichtregierungsorganisationen (NGO) und Institutionen im Kampf gegen Umweltverschmutzung oder soziale Ungerechtigkeit zu nutzen. Sie appellieren an Banken und Investoren, mit ihren finanziellen Einflussmöglichkeiten Druck auf Unternehmen auszuüben, um sie in diesen Bereichen zu sensibilisieren und zu Veränderungen in ihrer Geschäftspolitik zu bewegen. Swisscanto nimmt die Anliegen und Initiativen der NGO ernst und nutzt deren Aufrufe für eine Kontaktaufnahme oder einen Meinungsaustausch. Bei dieser Gelegenheit erläutert Swisscanto den NGO und Interessensgemeinschaften immer auch die möglichen gegensätzlichen Ansprüche zwischen ihren Anliegen und der treuhänderischen Pflicht des Asset Managers gegenüber dem Anleger. Im Berichtsjahr stand Swisscanto im Dialog mit ICAN (International Campaign to Abolish Nuclear Weapons) aus Australien und stand diversen Medien Rede und Antwort aufgrund von Untersuchungen von Handicap International und Facing Finance. Konkret ging es um Investitionen von Swisscanto in Industriekonzerne, die gemäss Angaben der NGO unter anderem auch Komponenten für die Herstellung von Atomwaffen oder Streumunition herstellen würden. Swisscanto bezog jeweils klar Stellung und wies auf die festgeschriebenen Kriterien für die Berücksichtigung oder den Ausschluss eines Titels hin. Der treuhänderischen Pflicht nachkommen Swisscanto ist als Asset Manager gegenüber seinen Anlegern verpflichtet, die gesetzlichen Vorgaben und Richtlinien der Transparenz und der Performancedarstellung einzuhalten. Bei passiv verwalteten Fonds, die einen Index möglichst genau abbilden, steht die Gewährleistung der Performancesicherheit gegenüber der vorgegebenen Benchmark im Vordergrund. Bei der Wahl eines passiven Fonds entscheidet sich der Anleger als Kunde also für eine Anlage in einen Index, der ESG-Kriterien in der Regel nicht berücksich tigt. Entsprechend sind die Verwaltungsgebühren tiefer, da die ESG-Analyse wegfällt. Die von den NGO kritisierten Positionen befanden sich denn auch nur in den passiv verwalteten Fonds von Swisscanto. Watchlist und Blacklist Anders sieht es bei den aktiv verwalteten Anlagefonds und institutionellen Vermögensverwaltungsmandaten aus. Das Nachhaltigkeitsresearch von Swisscanto führt seit langem eine Liste von Unternehmen, die aus Sicht der ökologischen oder sozialen Nachhaltigkeit kritisch sind. Auf die Watchlist werden Firmen genommen, die aufgrund einer Vielzahl von groben Verstössen und mangelhaften Massnahmen risikobehaftet sind und deren Titel daher ein hohes Risiko von Preiskorrekturen aufweisen. Die zugrundeliegenden Sachverhalte fliessen aktiv in die Anlageentscheide ein. Zusätzlich werden die Firmen direkt auf die Verstösse angesprochen, denn Swisscanto legt grossen Wert auf das direkte Engagement bei Unternehmen. Neben der intensiven Analysetätigkeit sind die Portfolio Manager von Swisscanto verpflichtet, gegenüber Unternehmen kritische Punkte anzusprechen und das Ergebnis zu dokumentieren. Dabei werden sie von der Fachstelle Nachhaltigkeitsresearch unterstützt. 16

17 Die Blacklist umfasst Firmen, die beispielsweise Kleinwaffen oder Streumunition herstellen. Diese Unternehmen sind von allen aktiv verwalteten Anlagen ausgeschlossen. Bei Streumunition stützt sich das Nachhaltigkeitsresearch auf Be richte von Organisationen wie IKV Pax Christi, Urgewald oder Profundo, im Fall von Kleinwaffen auf den Jahresbericht des Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI). Nachhaltigkeit im gesamten Anlageprozess Mit der Unterzeichnung der UN PRI hat Swisscanto be gonnen, ESG-Faktoren systematisch in den gesamten Anlageprozess zu integrieren. Diese wichtige Stossrichtung wird bei Swisscanto durch das Nachhaltigkeitsresearch, das Portfoliomanagementteam Nachhaltige Anlagen sowie Inrate als externen Researchpartner vorangetrieben. Bei den nicht explizit als nachhaltig bezeichneten, aktiv verwalteten Anlagen nutzt Swisscanto die Nachhaltigkeitskriterien und die Ausschlussmerkmale, die bei den nach haltigen Anlagen angewendet werden, als zusätzliche qualitative Faktoren bei den Investmententscheiden. Die standar disierten ESG-Kennzahlen, Einstufungen und CO 2-Daten sind auf dem Portfoliomanagementsystem leicht zugänglich hinterlegt. Berichterstattung zu den Fortschritten Swisscanto beteiligte sich 2011 am Fortschrittsbericht zur Umsetzung der UN PRI im Asset Management von Swisscanto. Der vollständige Bericht ("2011 PRI Reporting and Assessment") wurde von Swisscanto auf der PRI-Website zur Veröffentlichung freigegeben: Swisscanto hat sich zum Ziel gesetzt, bis zum Berichtsjahr 2015 die notwendigen Massnahmen zu ergreifen, um im Segment der Investment Manager mit vergleichbarer Grösse bei allen Prinzipien sowie bei Governance, Policy und Strategie mindestens im 2. Quartil aufzutreten. Wegen einer Systemumstellung seitens PRI war die Umsetzung des offiziellen Fortschrittsberichts 2012 fakultativ. Swisscanto berichtet über seine Fortschritte bei der Umsetzung der PRI im Rahmen einer Hintergrundinformation auf der eigenen Website: Aktive Rolle als Aktionär und Investor Treuhänderische Pflichten nimmt Swisscanto auch mit der aktiven und eigenständigen Ausübung der Stimmrechte bei seinen aktiven und passiven Anlagefonds wahr. An Generalversammlungen unterstützt Swisscanto generell Vorschläge und Beschlüsse im Sinne der ESG-Standards, welche die langfris tige Wertschöpfung für die Aktionäre verbessern und die Interessen des Unternehmens mit jenen der Gesellschaft in Einklang bringen. An Generalversammlungen mit Routinegeschäften und unbestrittenen Traktanden und sofern der Anteil an einem Unternehmen sehr klein ist, verzichtet Swisscanto auf die Ausübung der Stimmrechte. Wenn jedoch ein Antrag den langfristigen Interessen der Anleger widerspricht, folgt Swisscanto der Empfehlung des Verwaltungsrats nicht. Die Auswertung seitens PRI ergab eine vergleichsweise gute Bewertung. Die Empfehlungen zum Umfang der Stimmrechtsausübung und zur Veröffentlichung der Abstimmungsund Engagementaktivitäten hatte Swisscanto zum Zeit punkt ihres Eingangs bereits weitgehend vorweggenommen. Die PRI-Vorgaben zur Einflussnahme an Generalversammlungen wurden in die Abstimmungsrichtlinien aufgenommen und die Ausübung der Stimmrechte bei Generalversammlungen wurde auf Fonds luxemburgischen Rechts und ausländische Aktien ausgebaut. Swisscanto übte im Berichtsjahr bei 142 Gesellschaften ihre Stimmen aus, erstmals nicht nur für Schweizer Gesellschaften, sondern auch für die ausländischen Aktienpositionen. Von gesamthaft 1905 Traktanden wurde bei 296 gegen die Empfehlungen des Verwaltungsrats gestimmt. Am meisten handelte es sich dabei um Aktionärsanträge (88), gefolgt von Wahlen in den Verwaltungsrat (82), Änderungen der Kapitalstruktur (29) und Vergütungsberichten (28). 17

18 Eine andere Möglichkeit, auf eine Unternehmung Einfluss zu nehmen, ist das direkte Gespräch. Ziele solcher Engagementaktivitäten sind, Veränderungen bei Unternehmen zu bewirken, verbesserte Investitionsentscheide zu treffen, aber auch neue, für die Nachhaltigkeitsanalyse relevante Themen zu identifizieren. Der Dialog soll Unternehmen dazu anhalten, Lücken in den Bereichen Umwelt, Gesellschaft und Governance oder kritischen Vorfällen verstärkt Beachtung zu schenken. In der Berichtsperiode besonders hervorzuheben waren Engagementaktivitäten mit Mayr-Melnhof (Papier- und Forstprodukte) bezüglich der Werkschliessungen in Grossbritannien und Irland und mit E-Ink (Elektronische Geräte, Instrumente und Komponenten) bezüglich der Transparenz von Umweltdaten. Transparenz im Interesse der Anleger Das konkrete Abstimmungsverhalten an Generalversammlungen wird von Swisscanto detailliert protokolliert und archiviert. Über einen Link auf unserer Website gelangen Interessierte auf eine Suchoberfläche, auf der die gewünschten Merkmale und Kriterien eingegeben werden können. Die Information wird jeweils aufgeschaltet, sobald die Entscheide über das Abstimmungsverhalten an der kommenden Generalversammlung gefällt worden sind. Verzicht auf Securities Lending Beim Securities Lending werden Wertpapiere an andere Marktteilnehmer auf Zeit ausgeliehen. Dafür erhält der Verleiher Gebühren, die den Wertschriftenertrag erhöhen, und Sicherheiten in Form von beispielsweise Aktien oder Anleihen. Die Leihe birgt aber auch Risiken, insbesondere in Zeiten erhöhter Marktturbulenzen. Werden Securities-Lending- Geschäfte vorgenommen, ist der treuhänderischen Sorgfaltspflicht, das heisst der Auswahl, Bewirtschaftung und Überwachung der Gegenparteien sowie den Sicherheiten und ihren Risiken, eine hohe Aufmerksamkeit zu schenken. Auch sind Systemrisiken und allfällige Bonitätsverschlechterungen oder negative Marktentwicklungen zu berücksichtigen. In den letzten Jahren sind zudem Fälle beobachtet worden, in denen Securities Lending auch zur unerwünschten Maximierung von Stimmrechten eingesetzt wurde. Nach sorgfältiger Abwägung der Vor- und Nachteile ist für Swisscanto der Zusatznutzen für die Anleger in Form von Entschädigungen zu klein im Vergleich zu den Risiken, die sich aus der Wertschriftenleihe ergeben. Swisscanto hat deshalb entschieden, künftig auf die Wertschriftenausleihe bei allen Fonds zu verzichten. Nachhaltigkeit bei den Immobilienanlagen In der Diskussion um die Verminderung des Energieverbrauchs und der CO 2-Emissionen kommt den Besitzern von Gebäu den eine bedeutende Rolle zu. Swisscanto hält für seine Kunden Schweizer Immobilien im Wert von CHF 6 Milliarden. Neben den finanztechnischen Elementen bestimmen die Faktoren Standort, Gebäudetechnik und Nutzungsfreiheit den Wert von Liegenschaften. Swisscanto will für die Kunden angemessene Renditen erzielen und gleichzeitig ökologische und soziale Aspekte einbeziehen. Die beim Kauf und Verkauf sowie beim Unterhalt der Liegenschaften angewendeten Kriterien werden laufend an die neuesten Entwicklungen und Erkenntnisse angepasst. Zudem unterstützt Swisscanto in Zusammenarbeit mit dem Center for Corporate Responsibility and Sustainability der Universität Zürich die fachliche Erarbeitung einheitlicher Standards für die Nachhaltigkeitsbeurteilung von Immobilienportfolios in der Schweiz. 18

19 Nachhaltige Anlagen Swisscanto entwickelt seit 1998 als einer der Pioniere erfolgreich Anlagefonds, die höchsten ökologischen, ethischen und sozialen Ansprüchen entsprechen. Zukunftsfähige Entwicklung im Mittelpunkt Für Anleger, die einer zukunftsfähigen Entwicklung, das heisst, dem Erhalt der Ökosysteme, dem Klimaschutz und einer gerechten Entwicklung, einen hohen Wert beimessen, bietet Swisscanto seit 1998 nachhaltige Anlagen an. Alle von Swisscanto als "nachhaltige Anlagen" bezeichneten Fonds und Mandate unterliegen strengen Nachhaltigkeitskriterien. Problematische Aktivitäten hinsichtlich einer tragfähigen und gerechten Entwicklung werden ausgeschlossen. Die übrigen Unternehmen werden mit einem Best-in-Class- Ansatz (positive Kriterien) durch das Nachhaltigkeitsresearch für das Anlageuniversum ausgewählt. Neuaufnahmen werden bezüglich des aktiven Beitrags zu einer zukunftsfähigen Entwicklung überprüft. Zudem kann der Anleger sicher sein, dass sein Portfolio laufend nach ökologischen wie auch nach ethischen und sozialen Gesichtspunkten überwacht wird. Hinzu kommt die Finanzana lyse, die das ökonomische Potenzial im Auge behält. Inrate, eine der führenden unabhängigen Agenturen für Nachhaltigkeitsresearch mit Sitz in der Schweiz und Kunden in ganz Europa, ist der externe Researchpartner von Swisscanto. Die Nachhaltigkeitsspezialisten bei Inrate werten die Daten und Angaben von über 2600 Unternehmen nach den von Swisscanto definierten Nachhaltigkeitskriterien aus. Bei den Analysen berücksichtigt Inrate Faktoren wie Umwelt, Gesellschaft, Mitarbeitende, Unternehmensführung, Produkte (Life-Cycle-Analysen) und kontroverse Geschäftsfelder. Die Ergebnisse werden Swisscanto in Form von Kennzahlen zur Verfügung gestellt. Das Nachhaltigkeitsresearch von Swisscanto führt die Selektion für das nachhaltige Anlageuniversum aus, das vom Nachhaltigkeitsbeirat kritisch durchleuchtet wird. Aus diesem Anlageuniversum wählt der Portfolio Manager die aus nachhaltiger und finanzanalytischer Sicht besten Gesellschaften aus. Strenge Ausschlusskriterien Unsere Ausschlusskriterien für nachhaltige Anlagen gehören zu den strengsten der Branche. Sie stellen die erste wichtige Hürde dar, die ein Unternehmen im Rahmen der Nachhaltigkeitsprüfung auf dem Weg in unser nachhaltiges Anlageuniversum überwinden muss. Sie beruhen auf unserer Überzeugung, dass Tätigkeiten, die aus ökologischer, gesellschaftlicher oder ökonomischer Sicht mit den weltweit grössten Problemen und Risiken verbunden sind, keine zukunftsfähige Entwicklung ermöglichen. Gänzlich aus dem nachhaltigen Anlageuniversum ausgeschlossen sind: die Kernenergie, die Gentechnik, die Herstellung von Waffen aller Art, die Produktion von Tabak oder Raucherwaren, die Öl-, Automobil- und Flugzeugindustrie wie auch die Fluggesellschaften selbst, Produkte und Tätigkeiten, die die Ozonschicht abbauen, nicht nachhaltige Forstwirtschaft und Aktivitäten, die die Artenvielfalt reduzieren, sowie die Herstellung von PVC und Vinylchlorid. Der Rat unabhängiger Experten Über Inrate und über das eigene Nachhaltigkeitsresearch hinaus greift Swisscanto auf das Wissen des unabhängigen Nachhaltigkeitsbeirats zurück. Dieses Gremium aus Personen, die sich in ihrer beruflichen Tätigkeit auf verschiedene Weise mit ökologischen und sozialen Fragen beschäftigen, nimmt Stellung zum Prüfverfahren, zu den Nachhaltigkeitskriterien und zum Anlageuniversum und vertritt damit die Interessen der Anleger. Im Rahmen der quartalsweisen Sitzungen überprüft der Nachhaltigkeitsbeirat, ob die Titel im Anlageuniversum den strengen Anforderungen genügen. Wegen hoher beruflicher Beanspruchung ist Peter Pauli, CEO von Meyer Burger, im März 2012 von seinem Mandat zurückgetreten. Neu in den Nachhaltigkeitsbeirat aufgenommen wurde im Juli 2012 Elvira Bieri, Geschäftsführerin der SGS Société Générale de Surveillance S.A. in Zürich. 19

20 15. Juli 2008 Nachhaltige Anlagen zahlen sich doppelt aus: Attraktive Rendite und grosser Nutzen für Mensch und Umwelt. Der Swisscanto Nachhaltigkeitsbeirat Sehr geehrte Kundin Vorsitz Dr. oec. Richard Gerster Inhaber Gerster Consulting Wohlstand mit Anstand: Vielen Frauen sind Werte wie Nachhaltigkeit, Sicherheit, Transparenz, Respekt Fairness wichtig. Werte, die auch für die Bank Coop im Umgang mit Kunden, Mitarbeitenden und der U Paola Ghillani Inhaberin Paola Ghillani & Friends AG eine tragende Rolle spielen. Mitglieder Elvira Bieri Geschäftsführerin SGS Société Générale de Surveillance S.A. Florianne Koechlin Geschäftsführerin Blauen-Institut Prof. Dr. Thomas Stocker Professor für Klima- und Umweltphysik Universität Bern Die Bank Thomas Coop Vellacott bietet aus diesem Grund CEO ausgewählte Produkte unter WWF dem Schweiz Label «Nachhaltigkeit kontro Georg Wüest Inhaber Georg Wüest Inspiration an, die hohen Anforderungen bezüglich Ethik, Nachhaltigkeit und Qualität erfüllen: Auch nachhaltige Anlagen Nachhaltigkeits-Fonds: unter Über 100% Bestätigte Rendite mit Transparenz: dem Swisscanto Eurosif-Gütesiegel Green Invest A in den letzten 5 Jahre dem Druck des Marktes Mit dem Unterzeichnen der Europäischen Transparenzleitlinien Massgeschneiderte für Nachhaltigkeitsfonds Anlagestrategien der unabhängigen für Ihre Organisation Bedürfnisse Per Ende des Geschäftsjahres Nachhaltige 2011/2012 Vermögensverwaltung: verwaltete Swisscanto CHF 2,1 Milliarden (im Vorjahr CHF 2,6 Milliarden) nachhaltige Anlagen. Hinzu Fondssparplan kommt ein Wohltätig Swisscanto Flex Invest: renz gegenüber Mit Superpunkten dem Anleger nachhaltige im Bereich Fondsanteile der nachhaltigen kaufen Eurosif bestätigt Swisscanto sein Engagement für Transpa keitsfonds mit einem Obligationenvermögen von CHF 57 Millionen (im Vorjahr 55 Millionen), Bank der Coop-Aktie: den Ausschlusskriterien Renditestarke Anlage darüber, mit wie Nachhaltigkeitsrating das nachhaltige Anlageuniversum A+ definiert wird Anlagen. Die Erklärung enthält ausführliche Informationen des Schweizerischen Roten Kreuzes folgt. Insgesamt beträgt und wie beziehungsweise wo Swisscanto den Anlegern der Anteil dieser beiden Gruppen Nutzen an Sie den Ihre gesamthaft nachhaltigen verwalteten Vermögen von Swisscanto gewinnen 4,2 Sie Prozent eines (im von Vorjahr 3 Elektrobikes Verfügung im Wert stellt. von je CHF ! Investment-Chancen genaue, angemessene und lassen und zeitgerechte Sie sich persönlich Informationen beraten. zur Mit etwas Gl 4,7 Prozent). Gemäss den Erhebungen von onvalues belegte Swisscanto per Ende 2011 mit Freundliche einem Anteil Grüsse von 5,4 Prozent Bank Coop AG (im Vorjahr 6,4 Prozent) wiederum den sechsten Platz unter den Anbietern von nachhaltigen Anlagen in der Schweiz, dies trotz des Einbezugs weiterer Finanzinstitute und Produkte. Das Europäische Transparenzlogo für Nachhaltigkeitsfonds kennzeichnet, dass Swisscanto sich verpflichtet, korrekt, Andreas Waespi Anja R. Peter Nachhaltigkeitsprädikat der Bank Coop angemessen und rechtzeitig Informationen zur Verfügung zu CEO Leiterin Eva-Programm Bei der Bank Coop, einer Tochtergesellschaft der Basler stellen, um Interessierten, insbesondere Kunden, die Möglichkeit zu geben, die Ansätze und Methoden der nachhal Mitglied der Direktion Kan tonalbank, werden nachhaltige Fonds durch einen Ausschuss des "Beirats Nachhaltigkeit" geprüft, bevor sie tigen Geldanlage des jeweiligen Fonds nachzuvollziehen. Die in die entsprechende Angebotspalette nachhaltiger Fonds Einhaltung der Transparenzleitlinien wird von Eurosif überwacht. wir in Ihrem Namen CHF 10. für die Gründung aufgenommen werden. Per PS: Ende Für Juni jedes 2012 waren Beratungsgespräch von spenden den insgesamt 14 Nachhaltigkeitsfonds, eines neuen welche Nationalparks die Bank und von neuen Naturparks in der Schweiz. Coop mit dem Prädikat "Nachhaltigkeit kontrolliert" aus- gezeichnet hat, fünf (im Vorjahr zwei) Fonds von Swisscanto. NACHHALTIGKEIT KONTROLLIERT Antwort- und Gewinnschein Herr Max Muster Musterstrasse Musterlingen Bitte Gewünsc Ich möchte mein Geld in Zukunft nachhaltig anleg Bitte nehmen Sie mit mir Kontakt auf: Sie erreichen mich telefonisch unter folgender Nummer: / Am besten Mo. Fr. zwischen. Uhr und. 20 Einsendeschluss: 31. August 2008 «Nachhaltige Anlagen zahlen sich doppelt aus: Mit atraktiver Rendite und grossem Nutzen für Mensch und Umwelt.» Bitte informieren Sie mich regelmässig über Ihr Kundinnen-Programm «EVA». Ich möchte nur am Wettbewerb teilnehmen.