05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 1

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1 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 1

2 Inhalt Einführung Peter Wüst Jahresabschluss 2005 Markus Voegeli Restrukturierung Peter Wüst Ausblick Peter Wüst 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 2

3 Einführung Peter Wüst CEO

4 Ausgangslage und Überblick Einführung Fokussierung Restrukturierung Wachstum Kerngeschäftsfelder Devestitionen Umstrukturierung Geschäftsmodell Kostenmanagement Förderung Wachstumstreiber Prozesse Intern (Innovationen) Extern (Märkte/Akquisitionen) Systeme- und Prozesse Jahresabschluss 2005 Seite 4

5 Geschäftsverlauf 2005 Einführung Q1 Q2 Q3 Q4 - Erarbeitung und Definition eines detaillierten Restrukturierungsprogramms - Kostensenkungsmassnahmen - Vertiefung Restrukturierungsprogramm - Turnaround Valora Retail Deutschland geschafft - Einheitlicher Marktauftritt Valora Trade Nordic - Category Management - Tests und Sortimentsanpassungen - k kiosk der Zukunft - Valora Trade Nordic: Wachstum über neue Principals 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 5

6 Entwicklung Betriebsergebnis Trendwende eingeleitet Einführung 4 % % 2.5 % 1.6 % 92 CHFm 58 CHFm Ab April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 6

7 Restrukturierungsmassnahmen 2005 Einführung Initialisierung von Projekten zur Ergebnisverbesserung sowie teilweise Umsetzung Verbesserung EBIT 2005 um ca. CHF 22 Mio. Kostenreduktion von ca. CHF 12 Mio. durch: Schliessungen unrentabler Verkaufsstellen Neuverhandlung von Mietverträgen Personalabbau Overhead Steigerung des Bruttogewinns um ca. CHF 10 Mio. durch: Optimierung Einkaufsverhandlungen (Konditionsverbesserung) Innovationen/Neuerungen (Ware und Präsentation) Anpassungen des Warengruppen-Mix (Bsp. Mix zugunsten Getränke) 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 7

8 Jahresabschluss 2005 Markus Voegeli CFO

9 Kommentar zum Geschäftsabschluss 2005 Jahresabschluss 2005 Positiv Operatives Betriebsergebnis mit CHF 58 Mio. über den Erwartungen Umsetzung Restrukturierungsmassnahmen Verkauf Fotolabo Club und IFI Vorteilhafte Refinanzierung Anleihe Positiver Free Cash Flow Return on Invested Capital vor Restrukturierung 9% / nach Restrukturierung 4% Negativ Reinverlust Wertberichtigung aufgrund Verkauf Fotolabo Schwieriges Marktumfeld bei bedeutenden Warengruppen Gesamtkostenanstieg 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 9

10 Konzernabschluss 2005 EBIT Jahresabschluss 2005 in CHFm Delta Delta absolut in % Nettoerlös % Bruttogewinn % Bruttogewinn Marge 33.1% 34.1% -1.0 Total Betriebsaufwand % Übrige Erlöse, netto % Amortisation Goodwill % Erfolg aus Veräuss. Geschäftseinh Erfolg aus Veräuss. Immobilien 68 Aufwendungen Fokussierung - 13 Betriebsergebnis (EBIT) % EBIT Marge 0.9% 6.0% April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 10

11 Konzernabschluss 2005 Reingewinn Jahresabschluss 2005 in CHFm Delta Delta absolut in % Betriebsergebnis (EBIT) % Finanzertrag, netto % Ant. Ergebnis assoziierte Gesellschaften % Gewinn vor Ertragssteuern % Ertragssteuern % Steuerquote 57.4% 0.7% 56.8 Gewinn aus weitergef. Geschäftstätigkeit % Ergebnis Consumer Imaging % Reinverlust (-gewinn) % Anteil Reingewinn Valora Group Anteil Reingewinn Minderheiten April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 11

12 Konzernabschluss 2005 Kennzahlen Jahresabschluss 2005 in CHFm Delta absolut Eigenkapital Eigenkapitalquote 37.8% 41.4% Reinverlust /-gewinn Return on equity (Reingewinn/EK) n/a 5.6% Nettoverschuldung Gearing (Nettoverschuldung/EK) Gewinn pro Aktie in CHF *) Nettoumlaufsvermögen (NWC) NWC in % des Nettoerlöses 4.4% 5.7% -1.3 *) aus weitergeführter Geschäftstätigkeit 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 12

13 Konzernabschluss 2005 Cash Flow Jahresabschluss 2005 in CHFm Netto-Einnahmen aus operativer Tätigkeit Netto-Ausgaben aus Investitionstätigkeit Reduzierter Gewinn Reduktion NWC Wegfall Veräuss.Erlöse Free cash flow Netto-Ausgaben aus Finanzierungstätigkeit Netto-Abnahme flüssige Mittel aus weitergeführter Tätigkeit Weniger Aktienrückkäufe Reduktion langfristige Verbindlichkeiten Trotz laufender Restrukturierung positiver Free Cash Flow 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 13

14 Konzernabschluss 2005 Restrukturierungskosten Jahresabschluss 2005 vor Restr. nach in CHFm Restr. kosten Restr Nettoerlös 2'846 2'846 Bruttogewinn Personalaufwand Übriger Betriebsaufwand Übrige Erlöse, netto Betriebsergebnis (EBIT) Im 2005 wurden für die Restrukturierung CHFm 18.3 Rückstellungen gebildet, CHFm 12.9 sind bereits als Kosten angefallen. 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 14

15 Konzernabschluss 2005 Segmentrechnung Jahresabschluss 2005 in CHFm Valora Retail Valora Pre ss & Books Valora Trade Corporate 3) Intersegment Elimination Total Konzern 2005 Nettoerlös mit Dritten mit anderen Divisionen Total Nettoerlös Betriebsergebnis (EBIT) 1) in % vom Nettoerlös % 4.3% 3.7% 2.0% 2004 Nettoerlös 2) mit Dritten mit anderen Divisionen Total Nettoerlös Betriebsergebnis (EBIT) 1) in % vom Nettoerlös % 6.2% 3.9% 3.2% 1) Betriebsergebnis vor Fokussierung, Restrukturierung, Amortisation Goodwill und devestierte Geschäftseinheiten (gem. Finanzbericht) 2) Nettoerlös 2004: inkl. devestierte Geschäftseinheiten 3) Nettoerlös 2004, Corporate: inkl. Nettoerlös Professional Imaging 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 15

16 Valora Retail EBIT Jahresabschluss 2005 in CHFm Delta Delta Bereinigt Bereinigt absolut in % Nettoerlös % Bruttogewinn % Bruttogewinn Marge 32.4% 32.9% -0.5 Total Kosten % Betriebsergebnis (EBIT) % Betriebsergebnis (EBIT) Marge 0.4% 1.3% April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 16

17 Valora Retail Beurteilung Jahresabschluss 2005 Positiv Klare Ergebnisverbesserung k kiosk im 2. HJ k Branding + 3% Mixerhöhung Food / Non Food Erlöse Services gehalten Kostenreduktion im 2. HJ / Schliessung von 100 POS Caffè Spettacolo Deutschland Negativ Rückgang Tabak Rückgang Presse Verlust Convenience Grosshandel Kosten Gesamtjahr noch steigend Jahresabschluss 2005 Seite 17

18 Valora Press & Books EBIT Jahresabschluss 2005 in CHFm Delta Delta Bereinigt Bereinigt absolut in % Nettoerlös % Bruttogewinn % Bruttogewinn Marge 26.9% 25.9% 1.0 Total Kosten % Betriebsergebnis (EBIT) % Betriebsergebnis (EBIT) Marge 4.3% 6.2% April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 18

19 Valora Press & Books Beurteilung Jahresabschluss 2005 Positiv Ergebnisentwicklung PGV Kostenentwicklung im 2. HJ Profitabilität Luxemburg Negativ Geschäftsentwicklung Schweiz Absatz Margenmix Kosten Jahresabschluss 2005 Seite 19

20 Valora Trade EBIT Jahresabschluss 2005 in CHFm Delta Delta Bereinigt Bereinigt absolut in % Nettoerlös % Bruttogewinn % Bruttogewinn Marge 28.8% 28.0% 0.8 Total Kosten % Betriebsergebnis (EBIT) % Betriebsergebnis (EBIT) Marge 3.7% 4.2% April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 20

21 Valora Trade Beurteilung Jahresabschluss 2005 Positiv Entwicklung Bruttogewinnmarge Kapitalrendite > 10% Umsatz- / Profitabilitätsentwicklung Own Brands Profitabilität Distribution Zentraleuropa (CH / D / A) Norwegen und Finnland Negativ Umsatzrückgang Distribution Marktentwicklung Süsswaren DK / S Höhere Marketingkosten Jahresabschluss 2005 Seite 21

22 Valora Trade Distribution Jahresabschluss 2005 Nordeuropa Erste Erfolge des gemeinsamen Auftrittes: Neue Principals Start Projekt Viking Entwicklung einer Distributionsplattform in Nordeuropa gesteigerte Kosteneffizienz und hohe Service-Qualität Zentraleuropa Einheitlicher Auftritt unter Valora Trade Germany, Austria, Switzerland 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 22

23 Valora Trade Own Brands Jahresabschluss 2005 Sørlands Chips Gewinn von 3 Advertising Awards Rekordmarktanteil von 16.8 % in Norwegen Roland 4 Produktinnovationen Kägi Relaunch Verpackungen Q2 / 2006 Gille erneut Rekordumsätze 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 23

24 Restrukturierung Peter Wüst CEO

25 Fokus der Restrukturierung: k kiosk (Valora Retail Schweiz) Restrukturierung CEO Corporate Communications/ Strategic Branding Valora Retail Valora Press & Books Valora Trade Valora Finance Valora Management Services, incl. logistics 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 25

26 Restrukturierung k kiosk Restrukturierung Kostensenkung Brand Identity Category Management k kiosk der Zukunft Systeme & Prozesse April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 26

27 Brand Identity Restrukturierung k kiosk Marken-Neupositionierung Projektstart Mitte Verkaufsstellen umgestaltet Projektende Frühsommer 2006 Identischer Auftritt in der ganzen Schweiz Plattform für klare Positionierung Exklusive Angebote und Promotionsmassnahmen Grundlage für Werbung 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 27

28 Category Management k kiosk Restrukturierung Food Non-Food Tabak Presse & Services Buch Umsatz +3.3% -1.2% +3.8% -2.1% +1.1% Marge +6.0% +1.2% -1.6% -2.2% +1.1% WG-Anteil 2005 Ca. 15% Ca. 5% Ca. 45% Ca. 25% Ca. 10% WG-Anteil Trend 04/ % -0.1% +1.0% -1.0% 0.0% Warenpräsentation Einflussfaktoren Veränderung des WG-Mix Innovationen Sortimente/ Umschlagshäufigkeit Neuheiten (Bsp. DVD) Gesamtmarkt verliert Tabaksteuer Einführung Batton Gesamtmarkt verliert Wachstum in Teilsegmenten attraktive Gewinnspiele in 2005 (Euro Millions) 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 28

29 Category Management Handelsmarke Zigaretten Restrukturierung Zielsetzung Marktanteilssteigerung k kiosk im Bereich Tabak Massnahmen Einführung Zigaretten- Handelsmarke Status Erfolgreichste Neuprodukteinführung seit 5 Jahren (Oktober 2005) Umsatzanteil Batton bei Tabak ca. 2% Weitere Eigenmarken geplant 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 29

30 Category Management Sofortverzehr Restrukturierung Zielsetzung Förderung margenstarker Kategorien Massnahmen Kompetenz durch mach mal pause! Modul Beste Kaffeequalität zu marktgerechtem Preis Status Test erfolgreich abgeschlossen Umsatzsteigerung rund 4% Rollout an ca. 100 POS 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 30

31 Category Management Kühlgetränke Restrukturierung Zielsetzung Förderung margenstarker Kategorien Massnahmen Ausweitung der Kühlfläche Status Umsetzung an ca. 200 POS im 2005 Steigerung Getränkeumsatz ca. 20% Umsetzung an weiteren ca. 200 POS im April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 31

32 Systeme und Prozesse Restrukturierung Zielsetzung: Sicherstellung transparenter und aktueller Führungsinformationen Effizientes internes Kontrollsystem Massnahmen Einführung einheitlicher Kassensysteme Geschlossene Warenwirtschaft Effizientes Category Management Status: Pilottest Kassen abgeschlossen Roll Out Kassen Mitte 2006 Mitte April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 32

33 k kiosk der Zukunft Restrukturierung Zielsetzung Nachhaltige erfolgreiche Marktpositionierung von k kiosk Massnahmen Modulartige Adressierung veränderter Kundenbedürfnisse Kundenorientiertes Clustering des POS-Netzwerkes Status Pilotshops und -module in den nächsten Monaten Umsetzung ab April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 33

34 Ausblick Peter Wüst CEO

35 Zielsetzung 2006 / 2007 Ausblick Valora Retail Valora Press & Books Valora Trade Optimierung des Kerngeschäfts 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 35

36 Schwerpunkte 2006 / 2007 Ausblick Valora Retail Valora Press & Books Valora Trade Schweiz k kiosk Caffè Spettacolo Convenience-Retail Convenience-Wholesale Deutschland Bahnhofbuchhandel Luxemburg Kioske Restrukturierung und Innovation Expansion Roll Out avec Rentabilisierung Expansion Optimierung Optimierung und Expansion 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 36

37 Schwerpunkte 2006 / 2007 Ausblick Valora Retail Valora Press & Books Expansion in pressenahe Bereiche Schweiz Stabilisierung Österreich Optimierung Luxemburg Optimierung Valora Trade Stabilisierung und Optimierung 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 37

38 Schwerpunkte 2006 / 2007 Ausblick Valora Retail Valora Press & Books Valora Trade Distribution Wachstum über Principal Acquisition Regionale Distributionsplattformen Own Brands Produkt- und Verpackungsinnovation Ausweitung Distribution Wachstum und Integration 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 38

39 Strategie ab 2007/ 2008 Ausblick CH D Zentraleuropa AT Kleinflächiger Einzelhandel an Hochfrequenzlagen LUX Neu Distribution FMCG Neu Presse und Buchgrosshandel Eigene Marken Neu Nordeuropa Organisches Wachstum Wachstum über Kooperationen und Akquisitionen in Europa 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 39

40 Ausblick Ausblick Realisierung massgeblicher Restrukturierungspotentiale - Steigerung Ertragskraft - Umsatz ca. CHF 2.8 Mia. - EBIT-Marge 2.8% - 3% - Investitionen CHF Mio. Ab EBIT-Margen Ziel 4% 05. April 2006 Jahresabschluss 2005 Seite 40