Analyse Geschäftsjahr 2016

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1 Analyse Geschäftsjahr 216 Muster AG Inhaltsverzeichnis: Ersteller: Hans Muster Profitabilität Betriebskapital Finanzierung Gewinn versus Cash Flow Seite Seite 1 von 8

2 Profitabilität 216 UMSATZ BRUTTOGEWINN EBIT REINGEWINN CHF 5 2 CHF 1 35 CHF 625 CHF 35 CHF 4 8.3% CHF 5 3.8% CHF % CHF 7 25.% Zusammenfassung Veränderung Umsatz % Umsatzwachstum % % Bruttomarge % % Fixkosten % % EBIT % % EBITDA % % Reingewinn % % Beurteilung der Entwicklung Score > 5: Tendenz positiv Score < 5: Tendenz negativ 7.1 Das Momentum Score berücksichtigt nicht das absolute Niveau, sondern die Veränderung der relevanten Kennzahlen. Momentum Score 1 Seite 2 von 8

3 Entwicklung der Etragssituation in % des Umsatzes Bruttomarge % EBIT % Reingewinn % Im Geschäftsjahr 216 ist die Bruttomarge auf 26 % gesunken (Vorjahr: 27.1%). Gleichzeitig ist der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) auf TCHF 625 oder 12% des Umsatzes angestiegen. Veränderung gegenüber Vorjahr Veränderung zum Vorjahr in % Umsatz Bruttomarge Fixkosten Der Umsatz ist 216 um 8.3% angestiegen. Die Bruttomarge ging im Vergleich zum Vorjahr um -4.1% zurück. Die Fixkosten haben sich relativ zum Umsatz positiv entwickelt. Seite 3 von 8

4 Betriebskapital 216 DEBITOREN KREDITOREN LAGER BETRIEBSKAPITAL CHF 1 2 CHF 5 CHF 1 25 CHF 1 95 CHF % CHF % CHF % CHF % Zusammenfassung Veränderung Debitoren-Tage % Kreditoren-Tage % Lager-Tage % Betriebskapital-Tage % Betriebskapital % % Marginal Cash Flow % Curent Ratio % Beurteilung der Entwicklung Score > 5: Tendenz positiv Score < 5: Tendenz negativ 1.4 Das Momentum Score berücksichtigt nicht das absolute Niveau, sondern die Veränderung der relevanten Kennzahlen. Momentum Score 1 Seite 4 von 8

5 Entwicklung des gebundenen Kapitals (in Tagen) Tage Debitoren-Tage Kreditoren-Tage Lager-Tage Gebundenes Kapital 216: Tage (118.5 Lagertage Kreditorentage Debitorentage) Gebundenes Kapital 215: Tage (95.9 Lagertage Kreditorentage Debitorentage) Im Geschäftsjahr 216 wurde das Betriebskapital im Vergleich zum Vorjahr weniger effizient eingesetzt. Bruttomarge vs. gebundenes Kapital (in % des Umsatzes) in % des Umsatzes Bruttomarge Working Capital Die Bruttomarge war 216 um -11.5% tiefer als das benötigte Betriebskapital. D.h. das Unternehmen kann nur einen Teil des Wachstums aus eigener Kraft finanzieren. Im Vergleich zum Vorjahr wurde die Lücke grösser. Seite 5 von 8

6 Finanzierung 216 BETRIEBSKAPITAL Cash Flow EIGENKAPITAL NETTOVERSCHULDUNG CHF 1 95 CHF 145 CHF 1 5 CHF 2 65 CHF % CHF % CHF % CHF % Zusammenfassung Veränderung Eigenkapital % Nettoverschuldung % Operativer Cash Flow % Net Cash Flow % Debt to Equity % Cash Flow to Debt % Zinsdeckung % Beurteilung der Entwicklung Score > 5: Tendenz positiv Score < 5: Tendenz negativ 7.1 Das Momentum Score berücksichtigt nicht das absolute Niveau, sondern die Veränderung der relevanten Kennzahlen. Momentum Score 1 Seite 6 von 8

7 EBITDA vs. Operativer Cash Flow 1 k in CHF 75k 5k k EBITDA Operativer Cash Flow Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) war 216 um CHF 58 höher als der operative Cash Flow. 215 belief sich die Differenz auf CHF 422 Hinweis: Diese Differenz wird im Bereich "Gewinn versus Cash Flow" im Detail beleuchtet. Seite 7 von 8

8 Gewinn versus Cash Flow 216 (in TCHF) Gewinn Cash Flow Differenz Umsatz 5 2 Einnahmen von Kunden Direkte Kosten 3 85 Zahlungen an Lieferanten Bruttoertrag 1 35 Bruttoeinnahmen (Cash) Fixkosten 625 Fixkosten exkl. Abschreibungen exkl. Abschreibungen EBITDA 725 Operativer Cash Flow Zinsen -15 Steuern -125 Auszahlung EK -1 Kauf Anlagevermögen -5 Sonstige Veränderungen Aktiven 28 Finanzierungen Sonstiges Net Cash Flow -45 Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) war 216 um TCHF 58 höher als der operative Cash Flow. Diese Differenz erklärt sich wie folgt: in TCHF Veränderung Debitoren Veränderung Kreditoren Veränderung Lager Total Seite 8 von 8