TEST. zur schriftlichen Prüfung zum. Versicherungsfachmann/-fachfrau. Sachgebiet: Investmentvermögen. Sachgebiets- Test. ª ABC-Vertriebsberatung GmbH

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1 TEST zur schriftlichen Prüfung zum Versicherungsfachmann/-fachfrau Sachgebiet: Investmentvermögen Sachgebiets- Test ª ABC-Vertriebsberatung GmbH ª ABC-Vertriebsberatung GmbH

2 Sachgebiet Investmentvermögen Aufgabe Nr.: 001 ID-Nr.: Jede Kapitalanlage birgt Risiken. Der Anleger muss die Chancen gegen die Risiken eines Investments abwägen. Ihr Kunde Florian Müller möchte wissen, welche Faktoren die Kursentwicklung am Aktienmarkt am stärksten beeinflussen können. Aufgabe Nr.: 002 ID-Nr.: Anleihen sind verzinsliche Schuldverschreibungen, die z.b. von Unternehmen oder Staaten aufgelegt werden. Ihr Kunde Herr Gramlich fragt Sie, ob die Bonität des Schuldners auch ein Qualitätsmaß für eine Anleihe darstellt. Welche Erklärung trifft zu? Die Bonität ist der Maßstab für die Zahlungsfähigkeit und Willigkeit des Gläubigers. Welche nennen Sie Ihrem Kunden? 1. Psychologie der Marktteilnehmer Bonität ist die Glaubwürdigkeit des Börsenhändlers, der die Wertpapiere handelt. 2. Konjunkturentwicklung 3. Kosten die mit dem Wertpapierkauf verbunden sind 4. Geldmarktzinsniveau 5. Unternehmensdaten LÖSUNG = "1/2/5" Die Bonität ist der Maßstab für die Zahlungsfähigkeit und Willigkeit des Emittenten. Unter Bonität versteht man die Art und Güte der Abwicklung eines Börsenauftrages. LÖSUNG = "C" Aufgabe Nr.: 003 ID-Nr.: Die Teilmärkte des Finanzmarktes unterscheiden sich vor allem darin, dass sie unterschiedliche Interessen der Kapitalgeber bzw. -nehmer bedienen. Darüber sprechen Sie im Beratungsgespräch mit Frau Diana Winter. Welche nennen Sie ihrer Kundin? 1. Unterschiedliche Laufzeitwünsche 2. Unterschiedliche Risikobereitschaften 3. Unterschiedliche Beratungsmodelle 4. Unterschiedliche Vergütungsmodelle 5. Unterschiedliche Vertragsmodelle 6. Unterschiedliche Kostenmodelle LÖSUNG = "1/2" 1

3 Aufgabe Nr.: 004 ID-Nr.: Sie werden von Ihrer neuen Auszubildenden Trixi Klein gefragt was man eigentlich unter dem Begriff Geldmarkt versteht. Welche der folgenden Aussage würden Sie wählen? Darunter versteht man den Markt für kurzfristige Ausleihungen bzw. Anlagen unter Banken. Darunter versteht man den Markt für langfristige Ausleihungen bzw. Anlagen unter Banken. Darunter versteht man den Markt für kurzfristige Ausleihungen bzw. Anlagen unter Privatanlegern. Darunter versteht man den Markt für langfristige Ausleihungen bzw. Anlagen unter Privatanlegern. LÖSUNG = "A" Aufgabe Nr.: 005 ID-Nr.: Ihr Kunde Frank Weh interessiert sich für eine Anlage am Kapitalmarkt, da ihm ein Freund dies für die langfristige Geldanlage empfohlen hat. Er hat jedoch keine Vorstellung, welche Wertpapiere hier gehandelt werden. Welche Wertpapiere gehören zu diesem Teil des Finanzmarktes? Aufgabe Nr.: 006 ID-Nr.: Als Anlagemotiv nennt Ihre Kundin Elke Weber neben der Chance auf Kursgewinne auch die Aussicht auf eine gute Dividende. Ihre Kundin Elke Weber möchte einen Teil ihres Vermögens in die Aktie eines DAX- Unternehmens investieren. Sie hofft, durch die Dividendenzahlung eine gleichbleibende Einnahme zu erzielen. Welche Auskünfte geben Sie Frau Weber in Bezug auf ihre Anlagestrategie? 1. Da Dividendenzahlungen von Jahr zu Jahr steigen, wird Frau Weber eine sichere Einnahme erzielen. 2. Frau Weber muss bedenken, dass die Höhe der Dividende heruntergesetzt werden kann oder die Dividendenzahlungen sogar ganz ausgesetzt werden können. 3. Dividenden unterliegen dem Halbeinkünfteverfahren, weshalb Frau Weber steuerliche Vorteile geltend machen kann. 4. Frau Weber sollte im Hinblick auf die bessere Risikostreuung eine Investition in mehrere Unternehmen oder in einen Aktienfonds in Erwägung ziehen. 5. Die Anlagestrategie von Frau Weber macht nur dann Sinn, wenn sie die Aktien lange hält. LÖSUNG = "2/4" 1. Aktien 2. Termingelder 3. Sparbuch 4. Verzinsliche Wertpapiere 5. Immobilien LÖSUNG = "1/4" 2

4 Aufgabe Nr.: 007 ID-Nr.: Der Geldmarkt dient institutionellen Teilnehmern, wie z.b. Geschäftsbanken, ihren aktuellen Liquiditätsbedarf zu decken. Banken bieten überschüssiges Geld am Geldmarkt an, andere Banken nehmen über den Geldmarkt Kapital auf. Herr Schreck fragt Sie, wie in diesem Zusammenhang der Begriff Euribor zu verstehen ist. Welche Antwort geben Sie Herrn Schreck? Beim Euribor handelt es sich um ein Geldmarktpapier. Der Euribor bezeichnet laufzeitabhängig den Durchschnittszinssatz zu dem sich europäische Banken kurzfristig untereinander Geld ausleihen. Der Euribor ist ein amtlich festgelegter Basiszinssatz für Termingelder mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 1 Monat. Unter dem Euribor versteht man den Referenzzinssatz des Euros zur Leitwährung Dollar. Aufgabe Nr.: 008 ID-Nr.: Ihr Kunde Leonhard Danser interessiert sich für einen Anlage am Finanzmarkt. Sie erläutern ihm zunächst die einzelnen Teilmärkte und wie diese zusammenhängen. Welche Aussagen treffen zu? 1. Der Geldmarkt ist ein Teil des Kapitalmarktes 2. Der Kapitalmarkt ist ein Teil des Aktienmarktes 3. Der Geldmarkt ist ein Teil des Rentenmarktes 4. Der Finanzmarkt ist ein Teil des Kapitalmarktes 5. Der Rentenmarkt ist ein Teil des Kapitalmarktes 6. Der Aktienmarkt ist ein Teil des Kapitalmarktes LÖSUNG = "5/6" {E} Die Euribor-Zinssätze gelten für langfristige Interbankengeschäfte europäischer Landesbanken. LÖSUNG = "B" 3

5 Aufgabe Nr.: 009 ID-Nr.: Der Buchwert gehört zu den Kennzahlen, die zum Vergleich verschiedener Aktien herangezogen werden. Was sagt diese Kennziffer aus? 1. Der Buchwert entspricht in der Regel dem bilanzierten Anlagevermögen 2. Der Buchwert gibt Auskunft über die Dividendenrendite 3. Der Buchwert gibt die Substanz eines Unternehmens an 4. Der Buchwert gibt den operativen Wert eines Unternehmens an 5. Der Buchwert gibt den ideellen Wert eines Unternehmens an 6. Der Buchwert ist auch für branchenübergreifenden Aktienvergleich geeignet LÖSUNG = "1/3" Aufgabe Nr.: 010 ID-Nr.: Silke Brickmann möchte für einige Monate einen größeren Betrag kurzfristig anlegen. Ihr ist es darüber hinaus wichtig, dass die Anlage nur geringen Kursschwankungen unterliegt. Sie schlagen Frau Bechtel eine geldmarktorientierte Anlageform vor, Frau Brickmann fragt Sie, welche Anlageformen konkret für sie in Frage kommen. Welche Anlageformen nennen Sie Frau Brickmann? 1. Festgeld 2. Geldmarktfonds 3. Rentenfonds 4. Bundesanleihe 5. Tagesgeld 6. Sparbrief LÖSUNG = "1/2/5" 4

6 Aufgabe Nr.: 011 ID-Nr.: Hilde Klein möchte Geld in eine Aktienanleihe investieren. Die Bank hat Frau Klein hierfür einige interessante Investments vorgeschlagen, bei denen die Emittenten über ausgezeichnete Bonitäten verfügen. Frau Klein fragt Sie, was man unter einem Emittenten versteht. Welche Auskunft geben Sie Frau Klein? Aufgabe Nr.: 012 ID-Nr.: Der Auszubildende Harry Gleis hat an einer Fachschulung zum Thema "Anlagemöglichkeiten am Rentenmarkt" teilgenommen. Sie möchten überprüfen, ob Herr Gleis nun die verschiedenen Anlagemöglichkeiten und die relevanten Indizes benennen kann. Sie fragen Herrn Gleis, welche der nachfolgenden Anlagemöglichkeiten und Indizes zu diesem Finanzmarktsegment gehören. Ein Emittent ist z.b. ein Unternehmen oder eine öffentliche Körperschaft, die Wertpapiere zur Kapitalbeschaffung herausgeben. Unter einem Emittenten versteht man den Erstkäufer (Zeichner) von Wertpapieren. Ein Emittent ist ein spezieller Börsenmakler, der neue verzinsliche Wertpapiere auf den Markt bringt, für deren Bonität er haftet. Ein Emittent ist ein Unternehmen oder eine öffentliche Körperschaft, die Wertpapiere heraus gibt. Der Emittent tritt gegenüber den Investoren als Gläubiger auf. Welche Antworten auf diese Frage sind richtig? 1. Riesterrente 2. Unternehmensanleihen 3. Bundesanleihen 4. Festgelder mit mittel- bis langfristigen Laufzeiten 5. "DAX" Deutscher Anleihen-Index 6. "REX" Rentenindex LÖSUNG = "2/3/6" LÖSUNG = "A" 5

7 Aufgabe Nr.: 013 ID-Nr.: Sie erläutern Ihrem Kunden Markus Gloppner die Merkmale der Geldmarktanlage. Welche Merkmale nennen Sie Herrn Gloppner? {E} {F} Geringe Emittentenbonität, hohe Verzinsung Hohe Emittentenbonität, geringe Verzinsung Geringe Kursschwankungen, hohe Rendite Geringe Kursschwankungen, mittel- bis langfristiger Anlagehorizont Kurzfristiger Anlagehorizont, hohe Kosten Geringe Kosten, hohe Volatilität LÖSUNG = "B" Aufgabe Nr.: 015 ID-Nr.: Ihr Kunde Kai Freitag ist davon überzeugt, dass eine Geldanlage in festverzinsliche Wertpapiere sehr sicher ist, aufgrund der fest vereinbarten Verzinsung. Sie erklären Herrn Freitag, dass festverzinsliche Wertpapiere unter bestimmten Bedingungen sehr wohl Kursschwankungen unterliegen können. Welche Aussage trifft zu? Steigende Marktzinsen können bei Anleihen zu Kursgewinnen führen. Steigende Marktzinsen können bei Anleihen zu Kursverlusten führen. Die Kursrisiken nehmen bei kürzeren Laufzeiten zu. Die Kursrisiken nehmen bei längerer Laufzeit ab. LÖSUNG = "B" Aufgabe Nr.: 014 ID-Nr.: Klaus Gier ist entschlossen Geld langfristig in eine Kapitalanlage zu investieren. Herr Gier schätzt sich selbst als einen extrem risikofreudigen Anleger ein. Da er hinsichtlich der Wahl eines geeigneten Anlageinstruments sehr unentschlossen ist, möchte er sein Kapital zunächst auf dem Geldmarkt parken. Welches Anlagemotiv des Kunden bleibt dabei zunächst unberücksichtigt? Aufgabe Nr.: 016 ID-Nr.: Herr Jüngle möchte nun auch an den Vorteilen des Geldmarktes partizipieren. Er fragt Sie, mit welcher Anlageform er an der Zinsentwicklung des Geldmarktes teilhaben kann. Welche der nachfolgenden Anlagemöglichkeiten gibt es? Mit einem Sparbrief über 5 Jahre. Mit einer Bankanleihe. Kurzfristige Verfügbarkeit Langfristige Kapitalanlage Zinsertrag Geringes Kursrisiko Mit einem Festgeld über 30,60 oder 90 Tage. Mit einer Bundesanleihe über 10 Jahre. LÖSUNG = "C" LÖSUNG = "B" 6

8 Aufgabe Nr.: 017 ID-Nr.: Gerold Backfisch ist der Meinung, dass sich momentan eine unterbewertetet Aktien zum Kauf anbieten. Eine Aktiengesellschaft notiert aktuell bei einem Kurs von 85,00 Euro. Der zu erwartende Unternehmens-gewinn pro Aktien liegt bei 12,00 Euro, die Dividende bei 0,85 Euro. Wie hoch ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis für diese Aktie? (Das Ergebnis bitte auf eine volle Zahl runden) Aufgabe Nr.: 019 ID-Nr.: Ralf Böhm hat an einem Volkshochschulkurs zum Thema Aktien- und Finanzmärkte teilgenommen. Dort hat er gelernt, dass an Börsen nicht nur Wertpapiere, sondern auch Waren, Rohstoffe, Devisen, Metalle aber auch Rentenwerte gehandelt werden. In einem Zeitungsartikel liest er, dass die Zinsen am Rentenmarkt sinken. Herr Böhm fragt Sie, was man unter dem Rentenmarkt versteht. Welche Antwort geben Sie Herrn Böhm? LÖSUNG = "7" Aufgabe Nr.: 018 ID-Nr.: Harry Klein hat an der Börse viel Geld verloren. Deshalb möchte er jetzt in sichere Geldanlagen investieren. Im Rahmen eines Beratungsgesprächs fragt Sie Herr Klein, ob er bei einem Investment in einen konservativen Rentenfonds Verluste aufgrund von Kursschwankungen ausschließen kann. Der Rentenmarkt ist ein Teilbereich des Kapitalmarktes auf dem ausschließlich verzinsliche Wertpapiere gehandelt werden. Der Rentenmarkt ist die Börse für verzinsliche Wertpapiere wie z.b. Anleihen oder den so genannte Renten- Hedge-Fonds. Der Rentenmarkt ist der Markt für "Rentner-Fonds", d.h. offene Investmentvermögen die schon mindestens 10 Jahren auf dem Markt sind. Welche Antwort geben Sie Ihrem Kunden? Da bei Rentenpapieren wie Anleihen sichere Zinszahlungen garantiert sind, können Kursschwankungen ausgeschlossen werden. Der Rentenmarkt hat überhaupt nichts mit dem Kapitalmarkt zu tun. LÖSUNG = "A" {E} Rentenpapiere unterliegen den Zinsänderungsrisiken des Kapitalmarktes und unterliegen somit auch Kursschwankungen. Die Kurse von Rentenfonds entwickeln sich entsprechend der Kursschwankungen an den Aktienmärkten. Bei festverzinslichen Wertpapieren sind Kursschwankungen ausgeschlossen, weil sie zum Nominalwert gehandelt werden. Die laufenden Zinszahlungen bei Rentenpapieren kompensieren die Kursschwankungen. LÖSUNG = "B" 7

9 Aufgabe Nr.: 020 ID-Nr.: Rainer Schmitt beobachtet seit Monaten, dass der Aktienmarkt heftigen Kursschwankungen ausgesetzt ist. Gerade noch zum richtigen Zeitpunkt hat er seine Aktien mit Gewinn verkauft. Das auf einem Festgeld geparkte Geld möchte er nun überwiegend in verzinsliche Wertpapiere anlegen. Er fragt sie nach den Einflussfaktoren auf mögliche Kursschwankungen bei dieser Anlageform. Welche Antwort geben Sie Herrn Schmitt? {E} Das Rentenmarktzinsniveau wirkt sich grundsätzlich nicht auf die Kursentwicklung von Wertpapieren aus. Schwankende Rentenmarktzinsen wirken sich nur auf Anlagen in Festgelder aus. Schwankende Rentenmarktzinsen können Einfluss auf die Kursentwicklung verzinslicher Wertpapiere haben. Bei sinkenden Zinsen sinkt der Wert einer Rente. Nur Rentenfonds werden von einem schwankenden Rentenmarktzinsniveau beeinflusst. LÖSUNG = "C" 8

10 Lösungsschablone: Blatt 1 Sparte: Prüfung vom: Prüfer: Investmentvermögen 001 1/2/5 002 [C] 003 1/2 004 [A] 005 1/ /4 007 [B] 008 5/ / /2/5 011 [A] 012 2/3/6 013 [B] 014 [B] 015 [B] 016 [C] [B] 019 [A] 020 [C] Datum: / Uhrzeit: 18:01

11 Antwortsschablone: Blatt 1 Sparte: Prüfung vom: Name: Direktion: Investmentvermögen [A] [B] [C] [D] [A] [B] [C] [D] [A] [B] [C] [D] [E] [A] [B] [C] [D] [A] [B] [C] [D] [E] 014 [F] [A] [B] [C] [D] 015 [A] [B] [C] [D] 016 [A] [B] [C] [D] [A] [B] [C] [D] [E] 019 [A] [B] [C] [D] 020 [A] [B] [C] [D] [E] Datum: / Uhrzeit: 18:01

12 Ausgewählte Fragen: Blatt 1 Sparte: Prüfung vom: Prüfer: Investmentvermögen 001 ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: ID-Nr.: Datum: / Uhrzeit: 18:01