MSCI-Indexderivate: Clearing von Futures und Optionen auf weitere Indizes

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1 eurex clearing rundschreiben 05/4 Datum: 7. Februar 204 Empfänger: Alle Clearing-Mitglieder, Nicht-Clearing-Mitglieder und Registrierte Kunden der Eurex Clearing AG und Vendoren Autorisiert von: Heike Eckert Hohe Priorität MSCI-Indexderivate: Clearing von Futures und Optionen auf weitere Indizes Verweis auf Eurex-Rundschreiben: 03/4 Kontakt: Derivatives Clearing, T , clearing@eurexclearing.com, Risk Control, T , risk@eurexclearing.com Zielgruppe: Alle Abteilungen Anhänge: Geänderte Abschnitte der folgenden Regelwerke:. Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG 2. Bedingungen für die Nutzung der OTC-Trade-Entry Funktionalitäten (Allg. Teilnahmebedingungen) 3. Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG Zusammenfassung: Mit Wirkung zum 3. März 204 bietet Eurex Clearing das Clearing der an Eurex Exchange eingeführten weiteren Futures und Optionen auf nachstehende Indizes an: MSCI Europe MSCI Emerging Markets ( MSCI EM ) MSCI World Dieses Rundschreiben enthält alle relevanten Informationen zu den neuen Produkten. Eurex Clearing AG Mergenthalerallee Eschborn Postanschrift: Frankfurt/Main Deutschland T F memberservices@ eurexclearing.com Internet: Vorsitzender des Aufsichtsrats: Dr. Hugo Bänziger Vorstand: Dr. Thomas Book (Vorsitzender), Heike Eckert, Thomas Laux, Erik Tim Müller, Andreas Preuß Aktiengesellschaft mit Sitz in Frankfurt/Main HRB Nr Amtsgericht Frankfurt/Main

2 eurex clearing rundschreiben 05/4 MSCI-Indexderivate: Clearing von Futures und Optionen auf weitere Indizes Mit Wirkung zum 3. März 204 bietet Eurex Clearing das Clearing der an Eurex Exchange eingeführten weiteren Futures und Optionen auf nachstehende Indizes an: MSCI Europe MSCI Emerging Markets ( MSCI EM ) MSCI World Dieses Rundschreiben enthält alle relevanten Informationen zu den folgenden neuen Produkten: Eurex-Produkte Futures Währung Indextyp Kürzel ISIN Produkttyp MSCI Europe EUR Preisindex FMEP DE000AQ323 FINX MSCI EM USD Preisindex FMEF DE000AQ33 FINX MSCI World USD Preisindex FMWP DE000AQ356 FINX MSCI EM EUR Net Total Return (NTR) FMEN DE000AQ349 FINX MSCI World EUR Net Total Return (NTR) FMWN DE000AQ364 FINX Optionen MSCI Europe EUR Preisindex OMEP DE000AQ372 OINX MSCI EM USD Preisindex OMEF DE000AQ380 OINX MSCI World USD Preisindex OMWP DE000AQ4A0 OINX MSCI EM EUR Net Total Return (NTR) OMEN DE000AQ398 OINX MSCI World EUR Net Total Return (NTR) OMWN DE000AQ4B8 OINX. Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG Die geänderten Abschnitte der Clearing-Bedingungen entnehmen Sie bitte Anhang dieses Rundschreibens. 2. Bedingungen für die Nutzung der EurexOTC-Trade-Entry-Funktionalitäten (Allgemeine Teilnahmebedingungen) Die geänderten Abschnitte der Allgemeinen Teilnahmebedingungen entnehmen Sie bitte Anhang 2 dieses Rundschreibens. 3.. Zulassung zum Block-Trading Die neuen Futures und Optionen auf die MSCI-Indizes werden zur Block-Trade-Funktionalität zugelassen mit den folgenden Block-Trade Sizes: Produkt Minimum Block Trade Size Untertägiges Nichtanzeigelimit (nur für Futures) Futures/Optionen auf MSCI Europe (Preis, EUR) 00 Futures/Optionen auf MSCI EM (Preis, USD) 000 Futures/Optionen auf MSCI World (Preis, USD) 00 Futures/Optionen auf MSCI EM (NTR, EUR) 2000 Futures/Optionen auf MSCI World (NTR, EUR) Seite von 3

3 eurex clearing rundschreiben 05/4 Teilnehmer, die bereits für das EurexOTC Block-Trading und/oder Vola-Trading registriert sind, können die entsprechenden Funktionalitäten für die neuen Index-Futures und -optionen ohne weitere Formalität nutzen. Teilnehmer, die die EurexOTC Trade Entry-Funktionalitäten neu nutzen wollen, sollten durch Unterzeichnung und Rücksendung der entsprechenden Erklärung ihre Anerkennung der Allgemeinen Teilnahmebedingungen für die Nutzung der EurexOTC Trade Entry-Funktionalitäten bestätigen. Außerdem sollte bei Nicht-Clearing- Mitgliedern gleichzeitig deren General Clearer die entsprechende Anerkennungserklärung unterzeichnen und zurücksenden. Die erforderlichen Formulare finden Sie auf der Eurex-Website unter dem Link: Ressourcen > Formulare > OTC Handelseingabe 3.2. Flexible Options- und Futures-Funktionalität Die EurexOTC Flexible Options- und Futures-Funktionalität wird, unter Anerkennung der Allgemeinen Teilnahmebedingungen, ebenso für die Futures und Optionen auf die neuen MSCI-Indizes zur Verfügung stehen. 3. Geschäftsentgelte Es gelten die nachfolgend aufgeführten Entgelte für Handel, Clearing und Abwicklung für Derivate auf die MSCI-Indizes: Kontrakt Währung Standard- Entgelt pro Kontrakt (Kontraktzahl Schwellenwert) Reduziertes Entgelt pro Kontrakt (Kontraktzahl > Schwellenwert) Schwellenwert A-Konten (Kontraktzahl) Schwellenwert P-Konten (Kontraktzahl) Börsliche Geschäfte MSCI-Futures (EUR MSCI-Futures (USD MSCI-Optionen (EUR MSCI-Optionen (USD Außerbörsliche Geschäfte MSCI-Futures (EUR MSCI-Futures (USD MSCI-Optionen (EUR MSCI-Optionen (USD EUR 0, n. a. USD 0, n. a. EUR 0, 0, USD 0, 0, EUR 0,75 n. a. USD 0,75 n. a. EUR 0, 0, USD 0, 0, Seite 2 von 3

4 eurex clearing rundschreiben 05/4 Weitere Details entnehmen Sie bitte Anhang 3 dieses Rundschreibens oder dem aktuellen Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG auf der Eurex-Clearing Website unter dem Link: Ressourcen > Regelwerke > Preisverzeichnis 4. Geschäftsentgeltrabatte für Market Maker In Verbindung mit den Designated Market-Making- und Permanent Market-Making-Programmen bietet Eurex Clearing die folgenden Geschäftsentgeltrabatte an: In Abhängigkeit von der Erfüllung der monatlichen Verpflichtungen als Designated Market Maker oder Permanent Market Maker erhalten diese bis einschließlich zum 3. Dezember 204 einen Rabatt von Prozent (MSCI-Futures) bzw. 75 Prozent (MSCI-Optionen). Der Rabatt gilt für alle Orderbuch- und OTC- Transaktionen auf dem M-Konto. Darüber hinaus werden die Market Maker mit bis zu 30 Prozent an den Netto-Erlösen in den neuen Produkten beteiligt. 5. Handelszeiten (MEZ) Produkt Pre-Trading- Periode Fortlaufender Handel Post- Trading Full-Periode EurexOTC Block- Trading Letzter Handelstag Verfalltag Handel bis Ausübung bis MSCI-Futures 07:30 7: 7: 22:00 22:00 22:30 08:00 22:00 22:00 MSCI-Optionen 07:30 8: 8: 7:30 7:30 20:30 09:00 9:00 7:30 2:00 6. Prisma-Fähigkeit Alle Futures und Optionen bezogen auf Aktien und Aktienindizes sind für die Nutzung innerhalb von Prisma zugelassen. Rückfragen bezüglich der Prisma-Fähigkeit konkreter Eurex-Produkte richten Sie bitte an Risk Control unter Tel Gemäß Kapitel I Abschnitt Ziffer der Clearing-Bedingungen gelten die mit diesem Rundschreiben mitgeteilten Änderungen und Ergänzungen der Clearing-Bedingungen als durch jedes Clearing-Mitglied, Nicht-Clearing-Mitglied und jeden Registrierten Kunden angenommen, sofern diese nicht durch schriftliche Mitteilung an die Eurex Clearing AG vor dem Ende des Geschäftstages vor dem tatsächlichen Inkrafttreten den Änderungen oder Ergänzungen der Clearing-Bedingungen widersprechen. Das Recht zur Beendigung der Clearing-Vereinbarung oder der Clearing-Lizenz gemäß Kapitel I Abschnitt Ziffer 2..4 Absatz 2, Ziffer 7.2. Absatz 4 und Ziffer 3 der Clearing-Bedingungen bleibt unberührt. Gemäß Ziffer 6 Abs. 3 des Preisverzeichnisses gelten die mit diesem Rundschreiben mitgeteilten Änderungen und Ergänzungen des Preisverzeichnisses als durch das jeweilige Clearing-Mitglied angenommen, sofern dieses nicht durch schriftliche Mitteilung an die Eurex Clearing AG innerhalb von zehn (0) Geschäftstagen nach der Veröffentlichung widerspricht. 7. Februar 204 Seite 3 von 3

5 Anhang zu Eurex Clearing-Rundschreiben 05/4 Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG Eurex04 Stand Seite ********************************************************************************** ÄNDERUNGEN SIND WIE FOLGT KENNTLICH GEMACHT: ERGÄNZUNGEN SIND UNTERSTRICHEN LÖSCHUNGEN SIND DURCHGESTRICHEN ********************************************************************************** Kapitel II Transaktionen an der Eurex Deutschland und der Eurex Zürich (Eurex-Börsen) Abschnitt 2 Clearing von Futures-Kontrakten 2.4 Clearing von Index-Futures-Kontrakten Die nachfolgenden Bestimmungen regeln das Clearing von Transaktionen in den in Ziffer.3 der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland und der Eurex Zürich benannten Index-Futures-Kontrakte Schlussabrechnungspreis (6) Maßgebend für die MSCI Russia Index Futures-Kontrakte (FMRU)auf Preis-Indizes ist der Schlussstand des Preis-Index am letzten Handelstag. (7) Maßgebend für die weiteren MSCI Index Futures-Kontrakte auf Net Total Return- Indizes ist der Schlussstand des Net Total Return Index am letzten Handelstag.

6 Anhang zu Eurex Clearing-Rundschreiben 05/4 Clearing-Bedingungen der Eurex Clearing AG Eurex04 Stand Seite 2 Abschnitt 3 Clearing von Optionskontrakten 3.4 Clearing von Indexoptionskontrakten Die nachfolgenden Bestimmungen regeln das Clearing von Transaktionen in den in Ziffer 2.4 der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland und der Eurex Zürich benannten Indexoptionskontrakte Schlussabrechnungspreis (6) Maßgebend für die MSCI Russia Index Options-Kontrakte (OMRU) auf Preis-Indizes ist der Schlussstand des Preis-Index am letzten Handelstag. (7) Maßgebend für die weiteren MSCI Index Options-Kontrakte auf Net Total Return- Indizes ist der Schlussstand des Net Total Return Index am letzten Handelstag.

7 Anhang 2 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 05/4 OTC-Regeln Bedingungen für die Nutzung der OTC-Trade-Entry- Seite Funktionalitäten (Allgemeine Teilnahmebedingungen) Stand ***************************************************************************** ÄNDERUNGEN SIND WIE FOLGT KENNTLICH GEMACHT: ERGÄNZUNGEN SIND UNTERSTRICHEN LÖSCHUNGEN SIND DURCHGESTRICHEN ****************************************************************************** 9 Zugelassene Produkte, Kombinationen und Kombinationsgeschäfte Option-Aktie 9.4 Block-Trade-Funktionalität Die Eurex Clearing AG hat für die Block-Trade-Funktionalität die nachfolgend aufgeführten Produkte zugelassen. Die Zulassung gilt unabhängig davon, ob die jeweiligen Geschäfte, im Rahmen einer Options-Strategie, einer Options- Volatilitätsstrategie oder als Kombinationsgeschäft Option-Aktie, bestehend aus außerbörslichen Options- und außerbörslichen Wertpapiergeschäften, in das Eurex- Clearing-System eingegeben werden Zugelassene Produkte: Produkt Mindestanzahl der zu handelnden Kontrakte Optionskontrakte auf den MSCI Europe Growth Index (OMEG) 00 Optionskontrakte auf den MSCI Europe Index (NTR, EUR) (OMEU) 2 Optionskontrakte auf den MSCI Europe Index (Price, EUR) (OMEP) Optionskontrakte auf den MSCI Europe Value Index (OMEV) 00 (NTR, USD) (OMEM)

8 Anhang 2 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 05/4 OTC-Regeln Bedingungen für die Nutzung der OTC-Trade-Entry- Seite 2 Funktionalitäten (Allgemeine Teilnahmebedingungen) Stand Produkt Mindestanzahl der zu handelnden Kontrakte (Price, USD) (OMEF) (NTR, EUR) (OMEN) Asia (OMEA) EMEA (OMEE) Latin America (OMEL) 20 Optionskontrakte auf den MSCI Russia (Price, USD) Index (OMRU) Optionskontrakte auf den MSCI World Index (NTR, USD) (OMWO) 00 Optionskontrakte auf den MSCI World Index (Price, USD) (OMWP) Optionskontrakte auf den MSCI World Index (NTR, EUR) (OMWN) 00 Markets Index (NTR, USD) (FMEM) Markets Index (Price, USD) (FMEF) Markets Index (NTR, EUR) (FMEN) Markets Asia Index (FMEA) Markets EMEA Index (FMEE) Markets Latin America Index (FMEL) 20

9 Anhang 2 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 05/4 OTC-Regeln Bedingungen für die Nutzung der OTC-Trade-Entry- Seite 3 Funktionalitäten (Allgemeine Teilnahmebedingungen) Stand Produkt Mindestanzahl der zu handelnden Kontrakte Futures-Kontrakte auf den MSCI Europe Growth Index (FMEG) 00 Futures-Kontrakte auf den MSCI Europe Index (NTR, EUR) (FMEU) 2 Futures-Kontrakte auf den MSCI Europe Index (Price, EUR) (FMEP) (NTR, USD) (FMWO) 00 (Price, USD) (FMWP) (NTR, EUR) (FMWN) Vola-Trade-Funktionalität Die Eurex Clearing AG hat die folgenden Produkte zur Vola-Trade-Funktionalität zugelassen: Optionskontrakt Futures-Kontrakt Index (NTR, USD) (OMEM) Index (Price, USD) (OMEF) Index (NTR, EUR) (OMEN) Asia Index (OMEA) EMEA Index (OMEE) Markets Index (NTR, USD) (FMEM) Markets Index (Price, USD) (FMEF) Markets Index (NTR, EUR) (FMEN) Markets Asia Index (FMEA) Markets EMEA Index (FMEE)

10 Anhang 2 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 05/4 OTC-Regeln Bedingungen für die Nutzung der OTC-Trade-Entry- Seite 4 Funktionalitäten (Allgemeine Teilnahmebedingungen) Stand Optionskontrakt Latin America Index (OMEL) Optionskontrakte auf den MSCI Europe Growth Index (OMEG) Optionskontrakte auf den MSCI Europe Index (NTR, EUR) (OMEU) Optionskontrakte auf den MSCI Europe Index (Price, EUR) (OMEP) Optionskontrakte auf den MSCI Europe Value Index (OMEV) Optionskontrakte auf den MSCI Russia Index (Price, USD) (OMRU) Optionskontrakte auf den MSCI World Index (NTR, USD) (OMWO) Optionskontrakte auf den MSCI World Index (Price, USD) (OMWP) Optionskontrakte auf den MSCI World Index (NTR, EUR) (OMWN) Futures-Kontrakt Markets Latin America Index (FMEL) Futures-Kontrakte auf den MSCI Europe Growth Index (FMEG) Futures-Kontrakte auf den MSCI Europe Index (NTR, EUR) (FMEU) Futures-Kontrakte auf den MSCI Europe Index (Price, EUR) (FMEP) Futures-Kontrakte auf den MSCI Europe Value Index (FMEV) Futures-Kontrakte auf den MSCI Russia Index (Price, USD) (FMRU) (NTR, USD) (FMWO) (Price, USD) (FMWP) (NTR, EUR) (FMWN) 9.6 Flexible Options- und Flexible Futures-Trade-Funktionalität Die Eurex Clearing AG hat die nachfolgend genannten Produkte zur Flexible Optionsund zur Flexible Futures-Trade-Funktionalität zugelassen. Eurex Clearing AG kann im Einzelfall, abhängig von der Art der Abwicklung der entsprechenden Kontrakte, für bestimmte Produkte die Zulassung für diese Funktionalitäten ausschließen oder die Verfügbarkeit der Funktionalitäten einschränken. I. Flexible Eurex Optionskontrakte Mindestanzahl der zu handelnden Kontrakte Optionskontrakte auf den MSCI Europe Index (NTR, EUR) (OMEU) 2 Optionskontrakte auf den MSCI Europe Index (Price, EUR) (OMEP)

11 Anhang 2 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 05/4 OTC-Regeln Bedingungen für die Nutzung der OTC-Trade-Entry- Seite 5 Funktionalitäten (Allgemeine Teilnahmebedingungen) Stand I. Flexible Eurex Optionskontrakte Mindestanzahl der zu handelnden Kontrakte Optionskontrakte auf den MSCI Europe Value Index (OMEV) 00 Index (NTR, USD) (OMEM) Index (Price, USD) (OMEF) Index (NTR, EUR) (OMEN) Asia Index (OMEA) EMEA Index (OMEE) Latin America Index (OMEL) Optionskontrakte auf den MSCI Russia Index (Price, USD) (OMRU) 20 Optionskontrakte auf den MSCI World Index (NTR, USD) (OMWO) 00 Optionskontrakte auf den MSCI World Index (Price, USD) (OMWP) Optionskontrakte auf den MSCI World Index (NTR, EUR) (OMWN) 00 II. Flexible Eurex Futures-Kontrakte Mindestanzahl der zu handelnden Kontrakte Markets Index (NTR, USD) (FMEM)

12 Anhang 2 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 05/4 OTC-Regeln Bedingungen für die Nutzung der OTC-Trade-Entry- Seite 6 Funktionalitäten (Allgemeine Teilnahmebedingungen) Stand II. Flexible Eurex Futures-Kontrakte Mindestanzahl der zu handelnden Kontrakte Markets Index (Price, USD) (FMEF) Markets Index (NTR, EUR) (FMEN) Markets Asia Index (FMEA) Markets EMEA Index (FMEE) Markets Latin America Index (FMEL) 20 Futures-Kontrakte auf den MSCI Europe Growth Index (FMEG) 00 Futures-Kontrakte auf den MSCI Europe Index (NTR, EUR) (FMEU) 2 Futures-Kontrakte auf den MSCI Europe Index (Price, EUR) (FMEP) (NTR, USD) (FMWO) 00 (Price, USD) (FMWP) (NTR, EUR) (FMWN) 00

13 Anhang 3 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 05/4 Eurex08 Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG Seite Stand ********************************************************************************** ÄNDERUNGEN SIND WIE FOLGT KENNTLICH GEMACHT: ERGÄNZUNGEN SIND UNTERSTRICHEN. LÖSCHUNGEN SIND DURCHGESTRICHEN. ********************************************************************************** 3. Transaktionsentgelte für Derivate-Geschäfte (Eurex-Börsen-Geschäfte und außerbörsliche-geschäfte) 3. Zusammenführung / Erfassung von Derivate Geschäften (Geschäftsabschluss) 3.. Börsliche Geschäfte (ohne Block Auction) Für an den Eurex-Börsen abgeschlossene Transaktionen gelten die nachfolgend aufgeführten Entgelte pro Kontrakt. Für einzelne nachfolgend näher bezeichnete Produkte wird in Abhängigkeit von der Kontraktzahl, auf die sich ein Geschäftsabschluss bezieht, ein reduziertes Entgelt für die Zahl der Kontrakte berechnet, die den jeweils definierten Schwellenwert übersteigt. Auf Transaktionen, die auf M-Konten verbucht werden, findet das in der Kategorie Standard-Entgelt festgelegte Entgelt Anwendung. Satz 3 gilt nicht für zutreffend auf M-Konten verbuchte Aktienfutures-Geschäfte. Für diese Geschäfte findet die gemäß Satz 2 festgelegte Entgelt-Staffel Anwendung. Kontrakt * Währung Standard Entgelt pro Kontrakt (Kontrakt-zahl Schwellenwert) Reduziertes Entgelt pro Kontrakt (Kontrakt-zahl > Schwellenwert) Schwellenwert A-Konten (Kontraktzahl) Schwellenwert P-Konten (Kontraktzahl) Aktienindexderivate Futures

14 Anhang 3 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 05/4 Eurex08 Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG Seite 2 Stand Kontrakt * MSCI Europe Futures (inkl. Growth & Value) (EUR Andere MSCI Futures (USD Optionen MSCI Europe Optionen (inkl. Growth & Value) (EUR Andere MSCI Optionen (USD Währung Standard Reduziertes Schwellenwerwert Schwellen- Entgelt Entgelt pro Kontrakt pro Kontrakt A-Konten P-Konten (Kontrakt-zahl (Kontrakt-zahl (Kontraktzahlzahl) (Kontrakt- Schwellenwertwert) > Schwellen- EUR 0, n. a. USD 0, n. a. EUR 0, 0, USD 0, 0, Außerbörsliche Geschäfte Kontrakt Währung Standard Entgelt pro Kontrakt (Kontraktzahl Schwellenwert) Reduziertes Entgelt pro Kontrakt (Kontraktzahl > Schwellenwert) Schwellenwert A-Konten (Kontraktzahl) Schwellenwert P-Konten (Kontraktzahl) Aktienindexderivate Futures MSCI Europe Futures (inkl. Growth & Value) (EUR EUR 0,75 n. a. Andere MSCI Futures (USD USD 0,75 n. a.

15 Anhang 3 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 05/4 Eurex08 Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG Seite 3 Stand Optionen MSCI Europe Optionen (EUR (inkl. Growth & Value) Andere MSCI Optionen (USD EUR 0, 0, USD 0, 0, Positionsglattstellungen (Position Closing Adjustments) Positionsglattstellungen (Position Closing Adjustments), falls diese nicht zwischen 3.30 Uhr am Tag des Geschäftsabschlusses und vor 3.30 Uhr des darauf folgenden Handelstages erfolgen: Kontrakt Entgelt pro Kontrakt Aktienindexderivate MSCI Europe Futures (inkl. Growth & Value) (EUR EUR,00 Andere MSCI Futures (USD USD,00

16 Anhang 3 zu Eurex Clearing-Rundschreiben 05/4 Eurex08 Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG Seite 4 Stand Barausgleich (Cash Settlement) Kontrakt Aktienindexderivate MSCI Europe Futures (EUR (inkl. Growth & Value) Andere MSCI Futures (USD Entgelt pro Kontrakt EUR 0, USD 0, Maximales Entgelt für Kontrakte auf den gleichen Basiswert je A-, P- und M-Konten 3.7 Ausübung von Optionen Kontrakt Entgelt pro Kontrakt Aktienindexderivate MSCI Europe Optionen (inkl. Growth & Value) (EUR EUR 0, Andere MSCI Optionen (USD USD 0,